Une perturbation minimale des activités et
une ample réserve de liquidités annoncent un solide deuxième
semestre de 2020 pour Hecla
Hecla Mining Company (NYSE:HL) (Hecla ou la société) a dévoilé
aujourd’hui ses résultats financiers et d’exploitation du premier
trimestre 2019.
NOUVELLES SUR LA COVID-19
- Notre réaction rapide à la COVID-19 nous a permis d’en alléger
les impacts.
- Nous exploitons 4 de nos 5 mines, ce qui représente 95 % de la
production de la société.
- Nous avons repris l’exploitation le 16 avril à la mine Casa
Berardi, une fois levée l’interdiction imposée à l’ensemble du
secteur par le gouvernement le 23 mars.
- Nous ne comptons aucun cas connu de COVID-19 dans les sites de
Hecla.
- Nous avons modifié nos prévisions annuelles.
« Notre réaction rapide à la COVID-19 a protégé nos
travailleurs, nos sites et les collectivités qui nous accueillent
», a affirmé Phillips S. Baker fils, président et chef de la
direction de Hecla. « Puisque nous exploitons nos principales
mines, nous nous attendons à ce que le second semestre de
l’exercice soit tout aussi fort que le premier. Les activités
reprennent à Casa Berardi, Lucky Friday retourne à sa pleine
capacité et la production se poursuit à Greens Creek. Nous avons
tiré un bon rendement de nos établissements du Nevada, en plus de
signer un accord de traitement qui sera réalisé par une tierce
partie pour un échantillon en vrac de minerai réfractaire. De plus,
les résultats de l’étude hydrologique sont satisfaisants et
annoncent une poursuite de la production au moins jusqu’à la fin de
l’année.
Malgré notre solide position financière, avec plus de 200
millions de dollars en trésorerie à la fin du trimestre, aucune
dette qui arrive à échéance à très court terme et aucun grand
projet d’immobilisation prévu pour les prochaines années, nous
allons réduire de 25 % nos dépenses de 2020 en matière
d’exploration et d’immobilisations. Nous continuons également à
protéger nos revenus avec des ventes à terme sur le plomb et le
zinc et avec l’établissement d’options de vente pour l’or et
l’argent. Ces options établissent un prix plancher, mais sans
limiter notre participation à toute hausse du cours », nous apprend
M. Baker.
« Enfin, nous sommes parvenus à établir de nouvelles prévisions
pour les coûts et la production. Nos prévisions de production
d’argent n’ont pas beaucoup changé, compte tenu d’une hausse
d’environ 10 % du CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits. La légère hausse s’explique principalement par la
hausse des frais de réalisation des fonderies et par une réduction
des crédits liés aux sous-produits en raison d’un déclin de la
production et des prix du zinc. Nous avons réduit nos prévisions de
production d’or d’environ 10 %, mais notre CMOT, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits, reste pratiquement inchangé en
raison de la baisse de nos dépenses en immobilisations », précise
M. Baker.
FAITS SAILLANTS
- Production de 3,2 millions d’onces d’argent (2,6 millions
d'onces vendues) et production d’or de 58 792 onces.
- Ventes de 136,9 millions de dollars et flux de trésorerie issue
des activités d’exploitation de 5 millions de dollars.
- Gain de 7,9 millions de dollars issu de nos contrats sur les
produits dérivés des métaux produits.
- Perte nette de 17,2 millions de dollars, ou 0,03 $ par action
ordinaire, pour le trimestre.
- Coût des ventes et autres coûts directs de production et
amortissement, dépréciation et épuisement (« coût des ventes ») de
125,6 millions de dollars.
- Profit brut de 11,4 millions de dollars, BAIIA rajusté de 37,8
millions de dollars et rapport dette nette/BAIIA rajusté (12
derniers mois) de 2,5.1,2
- Les résultats financiers ont subi l’incidence d’une baisse des
prix prévisionnels pour une expédition à Greens Creek, d’une hausse
des frais de réalisation, d’une hausse des stocks et de la
fermeture en raison de la COVID-19 à Casa Berardi.
- Un contrat de traitement d’un échantillon en vrac au Nevada et
une étude hydrologique indiquent, en ce qui a trait à l’eau, que
l’infrastructure existante permettra d’établir un plan d’extraction
de minerai réfractaire.
- Nous avons conclu des contrats d’option de vente afin d’établir
un prix plancher à 16 $ pour l’argent au deuxième trimestre, et à
1450 $, 1650 $ et 1600 $, respectivement, pour l’or au deuxième,
troisième et quatrième trimestres. Ces contrats couvrent la
majorité de la production prévue et ne limitent pas nos gains, sauf
en ce qui a trait aux coûts associés aux contrats eux-mêmes.
- La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les placements
à court terme totalisent 215,7 millions de dollars, ce qui comprend
une utilisation de notre facilité de crédit renouvelable de l’ordre
de 210 millions de dollars.
- Nous avons émis de billets de premier rang d’une valeur de 475
millions de dollars dont l’échéance tombe en 2028, ce qui remplace
nos billets de premier rang d’une valeur de 506,5 millions de
dollars qui arriveront à échéance en 2021, ce qui réduit notre
dette à long terme et repousse l’échéance de nos dettes.
- Nous avons maintenu les dividendes pour les actions ordinaires
et privilégiées.
APERÇU FINANCIER
Premier trimestre terminé
le
FAITS SAILLANTS
31 mars 2020
31 mars 2019
DONNÉES FINANCIÈRES
Ventes (milliers de dollars)
$
136 925
$
152 617
Marge brute (milliers de dollars)
$
11 372
$
3 444
Perte applicable aux actionnaires
ordinaires (milliers de dollars)
$
(17 323
)
$
(25 671
)
Perte de base et diluée par action
ordinaire
$
(0,03
)
$
(0,05
)
Perte nette (000)
$
(17 185
)
$
(25 533
)
Trésorerie issue des activités
d’exploitation (000)
$
4 927
$
20 030
La perte nette pour le premier trimestre s’est établie à 17,2
millions de dollars, par rapport à une perte nette de 25,5 millions
de dollars au premier trimestre 2019. Ce résultat s’explique par
les facteurs ci-dessous :
- Baisse des recettes attribuable à la baisse des prix
prévisionnels pour une expédition à Greens Creek, hausse des coûts
de traitement et pertes liées à la fermeture en raison de la
COVID-19 à Casa Berardi.
- Hausse du bénéfice brut en raison d’une hausse des prix et de
la teneur du minerai en or à nos mines du Nevada, ce qui a été
partiellement atténué par une baisse du bénéfice brut à Greens
Creek.
- Gain net de 6,6 millions de dollars sur les opérations de
change, par rapport à une perte nette de 3,1 millions de dollars au
premier trimestre 2019, l’écart s’expliquant principalement par la
faiblesse du dollar canadien par rapport au dollar américain.
- Gain de 7,9 millions de dollars issu de nos contrats sur les
produits dérivés des métaux, par rapport à une perte de 1,8 million
de dollars au premier trimestre 2019, l’écart étant attribuable à
une baisse des cours des métaux de base, et de l’argent à la fin du
trimestre.
- Hausse de 10,2 millions de dollars des coûts associés à la
reprise graduelle de la production et à l’interruption des
activités issue 1) d’une baisse de la production à Lucky Friday où
on a préféré les dépenses en immobilisations à l’accélération de la
production une fois la grève terminée en janvier 2020; 2) de la
suspension de la production aux mines Midas et Hollister, ainsi
qu’à l’usine de traitement Aurora au Nevada; 3) d’une suspension
temporaire de la production à la mine Casa Berardi, sous
l’impulsion d’un ordre de fermeture visant l’ensemble du secteur
minier au Québec dans le cadre de la lutte contre la propagation de
la COVID-19.
- Hausse des intérêts versés de 5,6 millions de dollars, ce qu’on
explique principalement par des coûts ponctuels de refinancement
des billets de premier ordre, ce qui comprend un mois où des
versements étaient dus pour les billets arrivant à échéance en 2021
et 2028.
- Réduction des économies d’impôts de 6,2 millions de dollars en
raison de pertes moins élevées que prévu au Nevada et à Casa
Berardi.
Baisse de 75 % des flux de trésorerie d’exploitation par rapport
au premier trimestre 2019. Ils s’établissent maintenant à 4,9
millions de dollars, ce qu’on explique par une hausse des intérêts
versés et des coûts d’accélération de la production et
d’interruption des activités.
BAIIA rajusté de 37,8 millions de dollars, une augmentation de
35 % par rapport au premier trimestre 2019 qu’on attribue
principalement à un recul des dépenses d’exploration et à une
hausse des marges au Nevada et à Casa Berardi, ce qui a été
partiellement atténué par une baisse de la marge à Greens Creek, la
majorité des expéditions du trimestre ayant eu lieu en mars, les
coûts de traitement ayant augmenté et les prix moyens de l’argent,
du plomb et du zinc ayant chuté.
Les dépenses en immobilisations ont totalisé 20,0 millions de
dollars, relativement à 36,4 millions de dollars au premier
trimestre 2019, la baisse s’expliquant principalement par une
réduction des dépenses associées aux mines du Nevada. Les dépenses
en immobilisations pour le premier trimestre se sont chiffrées
respectivement à 8,5, 5,5, 4,3, 0,9 et 0,8 million de dollars,
respectivement, pour Casa Berardi, Greens Creek, Lucky Friday, les
mines du Nevada et San Sebastian.
Prix des métaux
Le prix réalisé pour l’argent au premier trimestre 2020 était en
moyenne de 14,48 $ l’once, soit 8 % de moins que le prix de 15,70 $
réalisé au premier trimestre 2019. Le prix réalisé de l’or a connu
une hausse de 21 %, alors qu’on a remarqué des baisses de 16 % pour
le plomb et de 32 % pour le zinc. La chute du prix réalisé de
l’argent à un niveau inférieur à la valeur marchande moyenne de
16,94 $ pour le premier trimestre s’explique par le fait qu’une
large part de nos ventes d’argent a pris la forme d’expéditions de
concentré en mars, alors que le prix atteignait son plancher
trimestriel. Les ventes de mars ne sont pas encore réglées, et la
société prévoit reconnaître un gain au moment du règlement des
ventes au deuxième trimestre. Ce gain s’expliquera soit par une
hausse du cours de l’argent soit par la levée d’options de
vente.
Trimestre terminé le 31
mars
2020
2019
Argent –
London PM Fix ($/oz)
$
16,94
$
15,57
Prix réalisé par once
$
14,48
$
15,70
Or –
London PM Fix ($/oz)
$
1 583
$
1 304
Prix réalisé par once
$
1 588
$
1 308
Plomb –
LME : prix final d’achat au comptant
($/livre)
$
0,84
$
0,92
Prix réalisé par livre
$
0,78
$
0,93
Zinc –
LME : prix final d’achat au comptant
($/livre)
$
0,96
$
1,23
Prix réalisé par livre
$
0,88
$
1,30
Contrats d’option de vente de métaux précieux et contrats de
vente à terme de métaux communs
En juin 2019, Hecla a commencé à utiliser des contrats d’option
de vente réglés financièrement pour protéger ses futures ventes
d’or et d’argent contre le risque de baisse potentielle des cours
de ces métaux. Ces options de vente donnent à la société la
possibilité, mais pas l’obligation, de réaliser des prix
déterminés. La société conclut des contrats de vente à terme réglés
financièrement, que l’on peut aussi appeler des contrats de
couverture provisoire, afin de gérer son exposition au risque de
fluctuation des cours de l’argent, de l’or, du zinc et du plomb
pour les expéditions de concentrés à partir de Greens Creek. La
société fait également appel à ce type de contrat pour gérer son
exposition à la fluctuation des cours du zinc et du plomb (mais pas
de l’argent et de l’or) associée aux futures expéditions de
concentrés à partir de Greens Creek.
Pourcentage de la production
prévue protégée et
Prix moyen par
once/livre
Options de vente (prix
plancher)
Ventes à terme
Argent
Or
Zinc
Plomb
Protection en % des ventes
T2/2020
100%
16,00$
100%
1 450$
86%
0,91$
71%
0,76$
T3/2020
0%
59%
1 650$
84%
0,87$
61%
0,81$
T4/2020
0%
40%
1 600$
66%
0,88$
42%
0,78$
T1/2021
0%
0%
2%
0,88$
1%
0,75$
APERÇU DES OPÉRATIONS
Le tableau suivant résume la production sur une base consolidée
pour les trimestres ayant pris fin le 31 mars 2020 et 2019.
Premier trimestre terminé
le
31 mars 2020
31 mars 2019
RÉSUMÉ DE LA PRODUCTION
Argent –
Onces produites
3 245 469
2 923 131
Onces payables vendues
2 582 279
2 898 083
Or –
Onces produites
58 792
60 021
Onces payables vendues
57 103
60 936
Plomb –
Tonnes produites
5 893
5 784
Tonnes payables vendues
4 130
4 848
Zinc –
Tonnes produites
12 847
13 944
Tonnes payables vendues
9 836
9 533
La différence entre les onces produites et vendues durant le
trimestre s’explique principalement par les moments choisis pour
expédier du concentré à partir de Greens Creek.
La production du premier trimestre correspond à 10,8 millions
d’onces d’équivalents d’argent, ou de 115,511 onces d’équivalents
d’or.
Le tableau ci-dessous présente un résumé de la production, du
coût des ventes, du coût décaissé par once d’argent ou d’or,
déduction faite des crédits liés aux sous-produits, et du coût de
maintien opérationnel total (CMOT) par once d’argent ou d’or,
déduction faite des crédits liés aux sous-produits, pour les
trimestres et périodes de 12 mois terminés aux 31 mars 2020 et
2019.
Premier trimestre terminé le 31 mars
2020
Greens Creek
Lucky Friday
San Sebastian
Casa Berardi
Mines au Nevada
Argent
Or
Argent
Or
Argent
Argent
Or
Or
Argent
Or
Argent
Production (onces)
3 245 469
58 792
2 775 707
12 273
95 748
346 625
2 802
26 752
5 934
16 965
21 455
Hausse/(baisse)
11
%
(2)
%
24
%
(14)
%
(45)
%
(21)
%
(21)
%
(16)
%
(28)
%
64
%
(68)
%
Coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement
(en milliers)
$
60 314
$
65 239
$
49 182
-
$
2 832
$
8 300
-
$
48 325
$
-
$
16 914
-
Hausse/(baisse)
(12)
%
(19)
%
(9)
%
s.o.
30
%
(33)
%
s.o.
(2)
%
s.o.
(46)
%
s.o.
Coûts décaissés par once d'argent ou
d'or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits 3,
5
$
5,76
$
1 061
$
5,63
-
$
-
$
6,91
-
$
1 268
-
$
735
-
Hausse/(baisse)
155
%
(17)
%
1 049
%
s.o.
s.o.
(38)
%
s.o.
14
%
s.o.
(59)
%
s.o.
CMOT, déduction faite des crédits liés
aux sous-produits, par once d’argent ou d’or4
$
11,06
$
1 302
$
7,90
-
-
$
9,59
-
1 615
-
$
808
-
Hausse/(baisse)
18
%
(26)
%
144
%
s.o.
s.o.
(42)
%
s.o.
21
%
s.o.
(74)
%
s.o.
Mine Greens Creek – Alaska
Durant le premier trimestre, la mine Greens Creek a lancé une
quarantaine de 14 jours afin que ses employés puissent ensuite
entreprendre une période de 28 jours de travail. Aucune personne
qui ne s’est pas soumis à cette quarantaine n’est autorisée à
entrer sur le site de la mine, y compris les membres de la
collectivité locale. La société demeure extrêmement prudente durant
la pandémie, et voit la protection des travailleurs et de la
collectivité locale comme son ultime priorité. Les résultats que
nous publions dans le présent document et nos nouvelles prévisions
tiennent compte de ces changements.
Notre exploitation de la mine Greens Creek s’est en gros
déroulée comme prévu et d’une manière semblable à la même période
de l’exercice précédent, hormis une hausse des coûts décaissés et
du CMOT, déduction faite dans les deux cas des crédits liés aux
sous-produits. Ces hausses sont attribuables aux facteurs
ci-dessous :
- 2 expéditions de plomb, par rapport aux 3 qui ont eu lieu au
premier trimestre 2019.
- Hausse des coûts de traitement de 4 millions de dollars par
rapport à la même période de 2019. Ces dépenses accrues en matière
de traitement vont se poursuivre en 2020.
- Coûts de traitement supplémentaires de 4 millions de dollars en
raison d’une vente pour laquelle le client a omis de respecter la
convention d’achat. La société prévoit une action en justice à cet
égard.
- Réduction du volume et des prix associés aux sous-produits qui
a entraîné une réduction de près de 6,6 millions de dollars de la
valeur des crédits liés aux sous-produits.
L’usine a traité en moyenne 2185 tonnes par jour (tpj) au
premier trimestre comparativement à 2298 tpj au premier trimestre
2019. La réduction du volume est en raison d’une interruption de
service tôt dans le trimestre visant à remplacer un moteur du
broyeur SAG défaillant. Le rendement de l’usine de traitement a ét
supérieur au plan pour le reste du trimestre, et sera en mesure de
récupérer les tonnes « perdues » d’ici la fin de l’exercice.
Vente de plus de 2 millions d’onces d’argent à un prix inférieur
à la moyenne du premier trimestre, ce qui a touché les recettes et
les flux de trésorerie. Nous n’avions effectué aucune opération de
couverture provisoire pour ces expéditions, si bien qu’une hausse
des prix des métaux pourrait entraîner une hausse des flux de
trésorerie par rapport aux prévisions au deuxième trimestre, une
fois les transactions réglées. En raison de la grande valeur de
chacune de ces expéditions, le moment où elles ont lieu peut avoir
une incidence sur les résultats financiers trimestriels.
La société confirme ses prévisions antérieures pour la
production d’argent en 2020 qui sera de 8,9 à 9,3 millions d’onces,
et pour la production d’or qui oscillera entre 46 000 et 48 000
onces. Notre estimation du coût des ventes s’établit à 205 millions
de dollars, alors que nos estimations du coût décaissé et du CMOT
par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits s’établissent respectivement entre 6,00 $ et 6,75 $
et entre 9,50 $ et 10,00 $, la hausse des coûts étant attribuable à
l’augmentation des coûts de traitement, à la baisse prévue des prix
des métaux communs et aux dépenses liées à la COVID-19.
Mine Casa Berardi – Québec
La mine Casa Berardi a partiellement repris la production le 16
avril après une fermeture déclarée par le gouvernement le 23 mars.
On prévoit qu’il faudra environ un mois après la reprise pour
atteindre la production maximale.
La fermeture a influencé la production du premier trimestre et
les résultats financiers de la mine en raison des journées de
travail perdues et de l’impossibilité de traiter le minerai et de
vendre les produits en cours durant le trimestre. Le recul de la
production d’or est aussi attribuable à une baisse de la teneur du
minerai et du taux de récupération entraînés principalement par des
retards dans deux chantiers long trou sous terre et par une
dilution souterraine plus élevée que prévu. La chute du coût des
ventes s’explique principalement par un volume inférieur. La hausse
du coût décaissé par once d’or, déduction faite des crédits liés
aux sous-produits s’explique pour sa part principalement par la
réduction de la production d’or décrite ci-dessus. L’usine a traité
en moyenne 3644 tonnes par jour au cours du premier trimestre, pour
un débit de traitement approximativement équivalent à celui du
premier trimestre 2019. Si on élimine du calcul les jours perdus en
raison de l’interruption des activités imposée par le gouvernement,
le débit annualisé s’établit à 4011 tonnes par jour, une
augmentation de 9 % par rapport au premier trimestre 2019, ce qui
reflète nos initiatives d’amélioration des processus.
Les activités d’amélioration des processus vont se poursuivre en
2020, et on mettra l’accent sur l’amélioration de la fiabilité, du
débit et de la récupération. Nous nous attendons à ce que ces
efforts mènent à une réduction des coûts et à une hausse des flux
de trésorerie, mais la patience est de mise, car nos activités sont
ralenties par les restrictions touchant les déplacements des
travailleurs qui découlent des mesures liées à la COVID-19. Pour le
reste de l’exercice, nous prévoyons une légère hausse de la
production souterraine dont la teneur est supérieure à celle du
premier trimestre de 30 % environ. Nous allons bientôt lancer la
production dans la zone 148 de l’East Mine.
La société réduit ses prévisions pour la production d’or à entre
119 000 et 124 000 onces en raison de l’interruption des activités
imposée par le gouvernement et du temps qu’il faudra pour revenir à
une production maximale. Notre estimation du coût des ventes
s’établit à 185 millions de dollars, alors que nos estimations du
coût décaissé et du CMOT par once d’or, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits s’établissent respectivement entre 900 $ et
975 $ et entre 1225 $ et 1275 $. La hausse des coûts par once
s’explique par la baisse de la production prévue.
Mine San Sebastian — Mexique
À la fin mars, le gouvernement du Mexique a ordonné une
réduction des activités à un niveau minimal dans le secteur minier
jusqu’au 30 avril en réaction à la COVID-19, puis jusqu’au 30 mai,
mais il est possible que les restrictions soient levées plus tôt
dans les régions où on enregistre peu de cas, comme Durango. Les
activités de Hecla à San Sebastian sont suspendues depuis la fin
mars. On ne s’attend pas à ce que la fermeture ait une incidence
importante sur la production de l’ensemble de l’exercice, pourvu
qu’elle reprenne au deuxième trimestre, car on prévoyait déjà
réduire la production à une partie de l’exercice seulement.
La chute de la production d’or et d’argent s’explique par la
réduction prévue des teneurs, ce qui a entraîné une baisse du coût
des ventes. La réduction du coût décaissé par once d'argent,
déduction faite des crédits liés aux sous-produits, s'explique par
une hausse des prix des sous-produits de l’or. La baisse du CMOT
par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits, s’explique quant à elle par une hausse des crédits
liés aux sous-produits et par une réduction des dépenses en
immobilisations et d’exploration. L’usine a traité en moyenne 390
tonnes par jour au cours du premier trimestre, soit une baisse de
21 % par rapport à la même période de l’exercice 2019.
La société continue d’analyser les possibilités qui s’offrent à
elle en matière de minerai sulfuré dans la Hugh Zone et de minerai
oxydé à El Toro. Les travaux qui restent à faire dans la Hugh Zone
seront axés sur notre capacité à tirer du minerai un troisième
concentré à vendre, le cuivre, ce qui aurait une forte incidence
sur le rendement potentiel du projet. Hecla continue de
s’interroger sur la séquence à appliquer aux deux gisements. Si on
établit que la mine est en mesure de produire trois concentrés, la
production pourrait reprendre en 2021 ou 2022.
La société réduit son estimation de la production de 200 000
onces pour l’établir entre 0,6 million et 0,8 million d’onces en
raison de la baisse prévue de la teneur des blocs qu’il nous reste
à extraire. Notre estimation du coût des ventes s’établit
maintenant à 25 millions de dollars, alors que nos estimations du
coût décaissé et du CMOT par once d’argent, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits s’établissent respectivement entre
6,25 $ et 8,00 $ et entre 8,00 $ et 10,75 $. La hausse des coûts
s’explique par la baisse de la production prévue. Ces estimations
présupposent que la mine reprendra la production avant la fin du
deuxième trimestre.
Mines au Nevada
Nous avons continué à exploiter nos mines au Nevada durant la
pandémie, car le Nevada considère que les activités minières sont
essentielles. Les activités d’extraction n’ont pas été touchées
outre mesure.
La hausse de la production au Nevada s’explique par une hausse
des teneurs qui a toutefois été atténuée par une réduction du débit
de l’usine de traitement. Le coût des ventes a chuté de quatre
millions de dollars en raison de la suspension des activités de
production aux mines Hollister et Midas et à l’usine de traitement
Aurora que nous avons classée comme des coûts liés à la suspension
des activités. Le coût décaissé par once d’or, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits a chuté en raison d’une hausse de la
production d’or. Le CMOT par once d’or, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits, a atteint un niveau nettement inférieur au
résultat de la même période de l’exercice précédent en raison de la
hausse de la production d’or et de réinvestissements de maintien
quasi nuls. À la fin du trimestre, nos stocks comptaient environ
7000 onces d’or associées à une charge de carbone élevée. L’usine
de traitement, que nous exploitons un lot à la fois, a traité en
moyenne 190 tonnes par jour au premier trimestre, ce qui constitue
une baisse de 59 % par rapport à la même période de l’exercice
précédent.
La société a conclu une entente avec Nevada Gold Mines pour le
traitement d’un échantillon en vrac de 30 000 tonnes de minerai
réfractaire issu de Fire Creek. Grâce à cette entente, la société
pourra entreprendre un programme d’essais d’exploitation de plus
grande envergure pour le minerai réfractaire de Fire Creek et
d’établir des taux de récupération. On prévoit que l’extraction de
l’échantillon en vrac se déroulera durant le reste de 2020, alors
que le traitement du minerai se poursuivra jusqu’au début 2021. Cet
essai représente une façon progressive et peu risquée de nous
renseigner sur les possibilités d’abaisser la structure des coûts à
Fire Creek et d’ainsi réaliser la valeur des ressources inférées
qui s’établissent à environ 543 000 tonnes (0,512 onces/tonne d’or
et 0,543 onces/tonne d’argent). On prévoit que le traitement et
l’analyse de l’échantillon en vrac seront des activités
autofinancées.
Les études de la société visant à justifier une poursuite de la
production à Fire Creek ont elles aussi progressé. Les résultats de
la dernière étude hydrologique indiquent que les droits de
captation d’eau, les permis connexes et l’infrastructure de
traitement de l’eau actuels pourraient suffire à appliquer un plan
de mine conceptuel que nous sommes en train d’élaborer pour les
ressources en question. En 2021, nous utiliserons les résultats
d’extraction et de traitement de l’échantillon en vrac pour
raffiner le plan de mine conceptuel et l’analyse économique.
La société a pris d’autres dispositions en ce qui a trait au
traitement du carbone, ce qui lui a permis d’interrompre les
activités à l’usine de traitement Aurora durant le trimestre.
L’usine de traitement Midas devrait clore ses activités au
troisième trimestre, car nous avons épuisé le minerai oxydé de Fire
Creek.
La société confirme son estimation de la production qui
oscillera entre 24 000 et 29 000 onces d’or pour l’exercice. Notre
estimation du coût des ventes s’établit maintenant à 39 millions de
dollars, alors que nos estimations du coût décaissé et du CMOT par
once d’or, déduction faite des crédits liés aux sous-produits
s’établissent respectivement entre 825 $ et 1000 $ et entre 850 $
et 1050 $. Les estimations pour 2020 ne tiennent pas compte des
avantages que nous pourrions tirer du projet d’échantillon en
vrac.
Mine Lucky Friday – Idaho
Nous avons continué à exploiter la mine Lucky Friday durant la
pandémie, car l’Idaho considère que les activités minières sont
essentielles. Il n’y a aucun cas déclaré dans le Shoshone County,
le comté où se trouve la mine.
Les travailleurs syndiqués à Lucky Friday ont ratifié une
convention collective en janvier 2020, et nous avons rappelé
l’ensemble du personnel au travail. La société fait de nouvelles
embauches, une opération qui devrait se terminer avant la fin de
l’exercice, afin d’atteindre une production maximale.
La chute de la production d’argent par rapport à la même période
de l’exercice précédent s’explique principalement par une évolution
de nos activités qui sont passées d’une production par les employés
salariés à des activités de relance complète de la production une
fois la grève terminée.
La société confirme ses estimations antérieures pour la
production d’argent qui s’établira entre 1,4 et 1,8 million
d’onces. Notre estimation du coût des ventes pour une production
maximale s’établit maintenant à 14 millions de dollars, alors que
nos estimations du coût décaissé et du CMOT par once d’argent,
déduction faite des crédits liés aux sous-produits s’établissent
respectivement entre 9,50 $ et 10,25 $ et entre 14,00 $ et 15,00
$.
EXPLORATION
La société a dépensé 2,5 millions à des fins d’exploration au
premier trimestre, ce qui représente une réduction de 43 % par
rapport à la même période de l’exercice précédent, en raison d’une
réduction des activités dans l’ensemble des sites. À Greens Creek,
on a suspendu le forage le 20 mars pour réduire les risques
associés à la pandémie de COVID-19. On compote reprendre le forage
d’ici le troisième trimestre. À la mine Casa Berardi, on a suspendu
le forage le 26 mars en application d’un ordre du gouvernement du
Québec lié à la pandémie, mais les activités ont repris à petite
échelle le 21 avril avec du forage de délimitation et de chantier.
On a suspendu les activités de forage d’exploration au Mexique le
10 avril, et on prévoit provisoirement une reprise en juin.
Greens Creek – Alaska
À la mine Greens Creek, d’excellents résultats issus du forage
de délimitation ont permis d’accroître les ressources dans les
zones East Ore et 200 South au premier trimestre. Dans la zone
East Ore, des intersections ciblant le centre de la zone à
sur 183 m le long de la faille ont révélé 8,3 oz d’argent par
tonne, 0,13 oz d’or par tonne, 16,0 % de zinc et 5,0 % de plomb sur
6,6 m, et 13,1 oz d’argent par tonne, 0,54 oz d’or par tonne, 33,4
% de zinc et 9,1 % de plomb sur 3,0 m. Ces résultats confirment nos
modèles d’estimation des ressources inférées antérieurs. Dans la
zone 200 South, des intersections au sud du secteur 200
South Bench sur 168 m le long de la faille ont révélé 27,5 oz
d’argent par tonne, 0,11 oz d’or par tonne, 0,7 % de zinc et 0,4 %
de plomb sur 6,2 m, 16,2 oz d’argent par tonne, 0,05 oz d’or par
tonne, 1,3 % de zinc et 0,6 % de plomb sur 4,7 m et 13,9 oz
d’argent par tonne, 0,05 oz d’or par tonne, 1,3 % de zinc et 0,6 %
de plomb sur 6,1 m. Quand le forage reprendra, nous planifions pour
le deuxième trimestre 2020 de mieux délimiter les zones East Ore et
200 South. Le tableau A figurant au bas du communiqué présente des
faits saillants plus complets sur les analyses de forage à Greens
Creek.
Casa Berardi – Québec
À la mine Casa Berardi, le forage dans la Mine Est avait
pour objectif de définir la continuité et d’élargir la zone
minéralisée dans la zone 148 qui présente une
excellente minéralisation. Le forage de délimitation dans la zone
148 ciblait les prolongations en plongée à l’est et à l’ouest de la
ressource à teneur élevée de la lentille 148-01, sous les
infrastructures actuelles de la Mine Est. Les intersections issues
de ce forage ont révélé 0,52 oz d’argent par tonne sur plus de 7,3
m, 0,13 oz d’or par tonne sur plus de 6,0 m, (dont 0,43 oz d’or par
tonne sur plus de 0,7 m) et 0,15 oz d’or par tonne sur plus de 3,2
m (dont 0,47 oz d’or par tonne sur plus de 0,8 m). Le forage
d’exploration a ciblé les évolutions en plongée à l’est et à
l’ouest de la minéralisation du corridor qui offre une
minéralisation à teneur élevée dans la lentille 148-01. Les
intersections ont révélé 0,40 oz d’or par tonne sur plus de 4,0 m
(dont 0,53 oz d’or par tonne sur plus de 1,8 m), 0,19 oz d’or par
tonne sur plus de 2,5 m (dont 0,52 oz d’or par tonne sur plus de
0,7 m) et 0,21 oz d’or par tonne sur plus de 4,8 m (dont 0,46 oz
d’or par tonne sur plus de 0,8 m).
Dans la zone Mine Ouest, le forage dans les zones
118 et 119 a ciblé diverses lentilles 118 le long de
la faille Casa Berardi en vue de prolonger la minéralisation connue
en profondeur et vers l’est au-delà des ressources actuelles. On a
également visé la lentille 119-02, ce qui nous a permis de passer
de ressources inférées à indiquées. Des intersections récentes dans
la zone 118 comprenaient 0,14 oz d’or par tonne sur plus de 2,9 m
et 0,15 oz d’or par tonne sur plus de 3,9 m, ce qui suggère que la
zone se poursuit en profondeur. Des intersections récentes dans la
zone 119 ont révélé 0,10 oz d’or par tonne sur plus de 3,0 m (dont
0,35 oz d’or par tonne sur plus de 0,8 m) et 0,18 oz d’or par tonne
sur plus de 4,4 m (dont 0,93 oz d’or par tonne sur plus de 0,7 m),
ce qui prolonge la minéralisation dans la lentille 119-02.
Au deuxième trimestre 2020, on prévoit du forage souterrain en
vue de prolonger et de délimiter les ressources de la zone 123 de
la Mine Ouest et de la zone 148 qui présente une teneur élevée dans
la Mine Est.
Le tableau A figurant au bas du communiqué présente des faits
saillants plus complets sur les analyses de forage à Casa
Berardi.
San Sebastian – Mexique
Durant le trimestre, nous avons utilisé en surface à San
Sebastian et dans un forage en grille une technique de circulation
inverse courte à la verticale dans le but d’explorer de nouveaux
filons de l’autre côté du manteau sédimentaire et près de minerai
oxydé à proximité de la surface. Nous avons tiré des échantillons
de mort terrain et de substratum rocheux à l’ouest de la zone
actuelle des ressources El Toro.
PRÉ-EXPLOITATION
Les dépenses de pré-exploitation se sont chiffrées à 0,5 million
de dollars ce trimestre et ont principalement servi aux procédures
d’obtention de permis pour Rock Creek et Montanore.
ESTIMATIONS 20206
La société a établi de nouvelles prévisions pour la production
annuelle, les coûts et les dépenses :
Perspectives sur la production 2020
Production d’argent (millions
d’onces)
Production d’or (milliers
d’onces)
Équivalents d’argent (millions
d’onces)
Équivalents d’or (milliers
d’onces)
Original
Actuel
Original
Actuel
Original
Actuel
Original
Actuel
Greens Creek*
8,9 à 9,3
8,9 à 9,3
46 à 48
46 à 48
21,5 à 22,1
21,5 à 22,1
240 à 246
240 à 246
Lucky Friday*
1,4 à 1,8
1,4 à 1,8
s.o.
s.o.
3,2 à 3,6
3,2 à 3,6
35 à 40
35 à 40
San Sebastian
0,8 à 1,0
0,6 à 0,8
7 à 8
6 à 7
1,4 à 1,7
1,1 à 1,4
16 à 19
12,5 à 16
Casa Berardi
s.o.
135 à 140
119 à 124
12,1 à 12,6
10,7 à 11,1
135 à 140
119 à 124
Mines au Nevada
s.o.
24 à 29
24 à 29
2,2 à 2,6
2,2 à 2,6
24 à 29
24 à 29
Total8
11,1 à 12,1
10,9 à 11,9
212 à 225
195 à 208
40,4 à 42,6
38,7 à 40,8
450 à 474
430,5 à 455
* Les onces d’équivalents comprennent la production de
plomb et de zinc.
Perspectives sur les coûts de 2020
Coût des ventes (millions de
dollars)
Coût décaissé, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits, par once d’argent et
d’or3
CMOT, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits, par once d’argent et d’or4
Original
Actuel
Original
Actuel
Original
Actuel
Greens Creek
200$
205$
4,25 $ à 5,00 $
6,00 $ à 6,75 $
8,50 $ à 9,75 $
9,50 $ à 10,00 $
Lucky Friday*
15 $
14 $
5,25 $ à 5,50 $
9,50 $ à 10,25 $
8,75 $ à 9,00 $
14,00 $ à 15,00 $
San Sebastian
25 $
25 $
3,00 $ à 4,25 $
6,25 $ à 8,50 $
6,25 $ à 8,50 $
8,00 $ à 10,75 $
Total pour l’argent
240 $
244 $
4,00 $ à 5,00 $
6,50 $ à 7,00 $
11,00 $ à 12,25 $
12,25 $ à 13,25 $
Casa Berardi
180 $
185 $
875 $ à 900 $
900 $ à 975 $
1 225 $ à 1 275 $
1 225 $ à 1 275 $
Mines au Nevada
40 $
39 $
825 $ à 1 000 $
825 $ à 1 000 $
850 $ à 1 050 $
850 $ à 1 050 $
Total pour l’or
220 $
224 $
850 $ à 925 $
900 $ à 975 $
1 150 $ à 1 250 $
1 150 $ à 1 250 $
* Coût des ventes prévu à une production maximale. Le
coût décaissé et le CMOT par once d’argent, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits à Lucky Friday sont calculés en se
fondant uniquement sur les estimations de la production du
quatrième trimestre 2020 et des coûts.
Perspectives en immobilisations et exploration pour
2020
(millions)
Original
Actuel
Dépenses en immobilisations
2020E
115 $
90 $
Dépenses en exploration 2020E (hormis
l’expansion des activités)
15 $
11 $
Dépenses en pré-exploitation
2020E
2,5 $
2,2 $
DIVIDENDES
Actions ordinaires
Le conseil d’administration a décidé de déclarer un dividende
trimestriel en numéraire de 0,0025 $ par action ordinaire, à verser
le ou vers le 2 juin 2020 aux actionnaires inscrits au registre au
22 mai 2020. Le prix réalisé pour l’argent a été de 14,48$ au
premier trimestre et par conséquent, il n’a pas satisfait aux
critères permettant de déclarer un dividende plus élevé selon la
politique de la société en matière de dividendes.
Actions privilégiées
Le conseil d’administration a décidé de déclarer un dividende
trimestriel en numéraire de 0,875 $ par action privilégiée, à
verser le ou vers le 1er juillet 2020 aux actionnaires inscrits au
registre au 15 juin 2020.
TÉLÉCONFÉRENCE ET WEBÉMISSION
Une téléconférence et une webémission sont prévues le jeudi 7
mai à 10 h, heure de l’Est, pour discuter de ces résultats. Vous
pouvez participer à la téléconférence en composant le numéro sans
frais 1 855 760-8158 ou, pour les appels internationaux, le 1 720
634-2922. Le mot de passe des participants est HECLA. Ils pourront
accéder à la webémission en direct et archivée de Hecla sur
www.hecla-mining.com sous « Investors
» ou via Thomson StreetEvents Network.
À PROPOS DE HECLA
Fondée en 1891, Hecla Mining Company (NYSE:HL) est un producteur
d’argent à faible coût américain de premier plan qui exploite des
mines en Alaska, en Idaho et au Mexique. La société est aussi un
producteur d’or, grâce à des mines situées au Québec (Canada) et au
Nevada. Hecla possède également des propriétés en phase
d’exploration et de pré- exploitation dans huit districts
d’exploitation minière aurifère et argentifère de classe
internationale aux États-Unis, au Canada et au Mexique, ainsi qu’un
bureau d’exploration et des investissements dans des projets
d’exploration argentifères au stade préliminaire au Canada.
NOTES
Mesures financières ne correspondant pas aux PCGR
Les mesures financières ne correspondant pas aux PCGR ont pour
objectif de fournir des renseignements supplémentaires, et ne sont
associées à aucune signification précise en fonction des principes
comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis. On ne
devrait ni analyser ces mesures par elles-mêmes ni les utiliser
comme substituts des mesures du rendement créées en fonction des
PCGR.
1 Le BAIIA rajusté est une mesure non conforme aux PCGR et le
rapprochement de celle-ci avec le bénéfice (perte) net, la mesure
conforme aux PCGR dont la correspondance est la plus proche, est
présenté à la fin du communiqué. Le BAIIA rajusté est une mesure
qu’emploie la direction pour évaluer le rendement de l’exploitation
de l’entreprise, mais on ne devrait pas la considérer comme une
solution de rechange au bénéfice net ou à la perte nette, ou à la
trésorerie tirée des activités d’exploitation, car ces termes sont
définis dans les PCGR, et ils ne permettent pas nécessairement
d’établir si les flux de trésorerie seront suffisants pour
satisfaire aux besoins de trésorerie. La société pourrait de plus
utiliser cette mesure pour formuler des objectifs et cibles de
rendement dans le cadre de son programme de primes.
2 Le ratio dette nette/BAIIA rajusté est une mesure non conforme
aux PCGR dont le rapprochement entre d’une part la dette nette et
le BAIIA rajusté, et d’autre part le bénéfice (perte) net et la
dette nette, les mesures conformes aux PCGR dont la correspondance
est la plus proche, est présenté à la fin du communiqué. Il s’agit
d’une mesure importante qui permet à la direction de mesurer
l’endettement relatif et la capacité d’assurer le service de la
dette par rapport aux pairs. Elle est calculée en soustrayant
l’encaisse de l’encours de la dette et en divisant le résultat par
le BAIIA rajusté.
3 Le coût décaissé par once d’or ou d’argent, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits, est une mesure non conforme aux
PCGR dont le rapprochement avec le coût des ventes et autres coûts
de production directs et l’amortissement pour dépréciation et
épuisement (que l’on appelle parfois « coût des ventes » dans le
présent document) est présenté à la fin du présent communiqué. Il
s’agit d’une importante statistique sur l’exploitation que la
direction emploie pour mesurer le rendement d’exploitation de
chacune des mines. Cette mesure est également utilisée pour établir
des données de référence en matière de rendement permettant de
comparer chacune des mines à celles de nos concurrents. Puisque la
société extrait principalement de l’argent et de l’or, la direction
emploie également cette statistique de façon globale en combinant
les mines Greens Creek, Lucky Friday et San Sebastian en vue de
comparer le rendement d’Hecla à celui des autres sociétés
argentifères. Nous regroupons les activités au Nevada et de la mine
Casa Berardi pour comparer nos résultats à ceux des autres sociétés
aurifères. Cette statistique peut également s’avérer utile pour
cibler des occasions de réaliser des achats ou des investissements,
car elle permet de comparer le rendement financier d’autres mines
ayant d’autres caractéristiques sur les plans de la géologie, de la
métallurgie et de l’exploitation. La société pourrait de plus
utiliser cette mesure pour formuler des objectifs et cibles de
rendement dans le cadre de son programme de primes. Le coût
décaissé, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, par
once d’argent n’est pas présenté pour Lucky Friday pour les
premiers trimestres de 2020 et de 2019, car la production a été
limitée en raison de la grève et de la période d’accélération de la
production après la grève. Les résultats ne sont donc pas
comparables à ceux des périodes précédentes et ne sont pas
indicatifs des futurs résultats d’exploitation en pleine
production.
4 Le coût de maintien opérationnel total (CMOT), déduction faite
des crédits liés aux sous-produits, est une mesure non conforme aux
PCGR dont le rapprochement avec le coût des ventes et autres coûts
de production directs et l’amortissement pour dépréciation et
épuisement, la mesure conforme aux PCGR dont la correspondance est
la plus proche, est présenté à la fin du présent communiqué. Le
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, comprend
le coût des ventes et autres coûts de production directs, les frais
de réhabilitation et d’exploration et les réinvestissements de
maintien aux sites miniers. Le calcul du CMOT, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits, comprend également une déduction de
l’amortissement pour dépréciation et épuisement. Le CMOT par once
d’argent, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, n’est
pas présenté pour Lucky Friday pour les premiers trimestres de 2020
et de 2019, car la production a été limitée en raison de la grève
et de la période d’accélération de la production après la grève.
Les résultats ne sont donc pas comparables à ceux des périodes
précédentes et ne sont pas indicatifs des futurs résultats
d’exploitation en pleine production.
Les mesures conformes aux PCGR qui sont utilisées à l’heure
actuelle dans le secteur minier, comme le coût des produits vendus,
ne tiennent pas compte des dépenses engagées pour découvrir de l’or
et de l’argent, aménager les sites et maintenir la production. La
direction est d’avis que le CMOT est une mesure non conforme aux
PCGR qui offre des renseignements supplémentaires à la direction,
aux investisseurs et aux analystes, ce qui les aide à comprendre
les éléments économiques de notre exploitation et de notre
rendement et à les comparer à ceux d’autres producteurs. Cette
mesure aide de plus les investisseurs à mieux définir la totalité
des coûts associés à la production. Cette statistique peut
également s’avérer utile pour cibler des occasions de réaliser des
achats ou des investissements, car elle permet de comparer le
rendement financier d’autres mines ayant d’autres caractéristiques
sur les plans de la géologie, de la métallurgie et de
l’exploitation. La société pourrait de plus utiliser cette mesure
pour formuler des objectifs et cibles de rendement dans le cadre de
son programme de primes.
5 Le coût décaissé par once d’or, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits, concerne uniquement la production de la
mine Casa Berardi et des mines du Nevada. L’or produit aux mines
Greens Creek et San Sebastian est déduit des coûts décaissés de la
production d’argent à titre de crédit lié aux sous-produits.
Autres
6 Les attentes pour 2020 comprennent la production d’argent,
d’or, de plomb et de zinc à Greens Creek, San Sebastian, Casa
Berardi et nos mines du Nevada. Les conversions se fondent sur les
valeurs suivantes : 1525 $ pour l’or, 17 $ pour l’argent, 0,85 $
pour le plomb et 1,00 $ pour le zinc. Les valeurs n’ont pas changé
depuis la fin de l’exercice précédent, et nous avons utilisé les
valeurs suivantes pour les crédits liés aux sous-produits : 1650 $
pour l’or, 15 $ pour l’argent, 0,85 $ pour le zinc et 0,75 $ pour
le plomb.
Il est possible que les nombres soient arrondis.
Mise en garde pour les investisseurs concernant les énoncés
prospectifs
Le présent communiqué comprend des énoncés prospectifs au sens
où le terme « forward-looking statements » est défini à l’article
27A de la Securities Act of 1933 et ses modifications successives,
et à l’article 21E de la Securities Exchange Act of 1934 et ses
modifications successives, qui sont assujettis aux règles
d’exonération établies par ces lois et d’autres lois applicables
dont les lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Lorsqu’un
énoncé prospectif présente explicitement ou implicitement une
prévision ou une opinion concernant des événements ou des résultats
futurs, elle exprime cette prévision ou cette opinion en étant
convaincue de bonne foi que cette prévision ou cette opinion est
raisonnablement fondée. Toutefois, ces énoncés sont assujettis à
certains risques, éléments incertains et autres facteurs qui
pourraient faire en sorte que les résultats réels soient
notablement différents des résultats futurs exprimés, projetés ou
présumés dans ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs
portent souvent sur nos activités sur et notre situation et
performance financières futures et emploient souvent des mots comme
« pourrait », « sera », «devrait », « s’attend à », « a l’intention
de », « prévoit », « croit », « estime », « vise », « anticipe » et
d’autres termes semblables. Les énoncés prospectifs du présent
communiqué peuvent comprendre ce qui suit, de façon non limitative
: i) des estimations de la production future, des ventes, du coût
des ventes, du coût décaissé, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits, du CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits et des dépenses en immobilisations, d’exploration et
de pré-exploitation; ii) la société recevra les prix minimaux
attendus pour sa production prévue d’argent et d’or en faisant
appel à des options de vente pour la production du deuxième
trimestre et pour sa production d’or du troisième trimestre de
2020; iii) la société réussira à gérer son exposition au risque de
fluctuation des prix pour le concentré à Greens Creek et pour les
expéditions prévues de concentré grâce à des contrats à terme et
des contrats de couverture provisoire; iv) une attente selon
laquelle une hausse des prix des métaux pourrait entraîner une
hausse des flux de trésorerie prévus pour Greens Creek au deuxième
trimestre, lors du règlement de la vente d’expéditions précédentes;
v) l’usine de traitement de Greens Creek reprendra en 2020 les
tonnes perdues en raison du remplacement d’un moteur de broyage
semi-autogène défaillant; vi) la société sera en mesure de revenir
à une production maximale à ses mines après les fermetures liées à
la COVID-19 selon les délais établis; vii) la société sera en
mesure de traiter les études d’amélioration réalisées à Casa
Berardi en 2020 afin d’améliorer la fiabilité, le débit et la
récupération, ce qui entraînera une réduction des coûts et une
hausse des flux de trésorerie une fois les améliorations
concrétisées; viii) la mine de San Sebastian sera en mesure de
reprendre la production au deuxième trimestre; (ix) un accord de
traitement du minerai conclu avec une tierce partie permettra à la
société d’entreprendre un programme visant à réaliser des essais de
plus grande envergure en exploitation par gradins et trous profonds
pour le minerai réfractaire de Fire Creek, d’établir les taux de
récupération à l’usine de traitement tierce, de poursuivre la
production à la mine jusqu’à la fin de 2020 et le traitement du
minerai jusqu’au début 2021, et de veiller à ce que les essais se
financent eux-mêmes et dévoilent des occasions de réaliser la
valeur des ressources inférées existantes que l’on estime à environ
543 000 tonnes; x) le caractère adéquat des droits de captation
d’eau, des permis connexes et de l’infrastructure de traitement de
l’eau actuels pour soutenir un plan de mine conceptuel en cours
d’élaboration pour les ressources de Fire Creek; xi) le potentiel
d’une poursuite ininterrompue de la production à Fire Creek; xii)
la société sera en mesure d’achever la mise à niveau du treuil du
puits no 2 durant le deuxième trimestre à la mine Lucky Friday;
xiii) la société sera en mesure d’accélérer la production pour
atteindre la production maximale à la mine Lucky Friday d’ici la
fin de l’exercice; xiv) la société sera en mesure de produire un
troisième concentré à partir de la matière de la zone Hugh, puis de
relancer la mine en 2021 ou en 2022; xv) le rendement financier de
la société s’améliorera au second semestre de 2020. Les hypothèses
ou les facteurs importants qui ont servi à élaborer ces énoncés ou
ces renseignements de nature prospective partent du principe que
les projets de développement et de production de la société se
dérouleront comme prévu et ne nécessiteront pas de révision
conséquemment aux risques ou aux incertitudes, qu’ils soient
connus, inconnus ou imprévus, auxquels les activités de la société
s’exposent.
Les attentes ou estimations visant les événements ou résultats
futurs se fondent sur certaines hypothèses qui pourraient s’avérer
inexactes, ce qui pourrait faire que les résultats réels ne
correspondent pas aux énoncés prospectifs. Ces hypothèses
comprennent notamment les suivantes : i) aucune modification
importante ne touchera les conditions géotechniques,
métallurgiques, hydrologiques et les autres conditions physiques;
ii) l’obtention de permis, l’aménagement, l’exploitation et
l’expansion des projets de la société seront conformes aux attentes
et aux plans de mines actuels; iii) les développements sur le plan
politique et réglementaire correspondront aux attentes actuelles
dans toutes les collectivités publiques où la société a des
activités; iv) les taux de change USD/CAD et USD/MXN demeureront
dans les environs des niveaux actuels; v) certaines présuppositions
visant les prix de l’or, de l’argent, du plomb et du zinc; vi) les
prix des principales fournitures demeureront dans les environs des
niveaux actuels; vii) nos estimations actuelles des ressources et
des réserves minérales sont exactes; viii) les plans d’aménagement
et de production de la société seront appliqués comme prévu et
n’auront pas besoin d’être révisés en raison de risques ou
d’incertitudes connus, inconnus ou imprévus; ix) les contreparties
des instruments de couverture et des contrats d’options de vente
s’acquitteront de leurs responsabilités contractuelles; x) la
société disposera d’une main-d’œuvre suffisante en nombre et
suffisamment bien formée pour s’acquitter des tâches qui lui sont
confiées; xi) la météo et les précipitations demeureront dans les
normales de saison et n’auront pas d’incidence négative sur les
activités de la société; xii) les relations avec les parties
intéressées, notamment les autochtones, demeureront productives;
xiii) la société arrivera à conclure des ententes avec des
exploitants d’usines de traitement tierces qui arriveront à traiter
le minerai de la société; xiv) la société conservera ses droits de
captation d’eau; xv) aucun facteur ne viendra réduire les
liquidités disponibles; xvi) il n’y aura pas d’augmentation
importante de nos exigences actuelles en ce qui a trait à fournir
ou à maintenir des cautionnements d’exécution ou de remise en état
et aux garanties connexes.
Il existe en outre plus d’importants risques qui, s’ils se
concrétisent, pourraient entraîner des écarts entre les énoncés
prospectifs et les résultats réels. Voici une liste non limitative
de certains de ces risques : i) la volatilité du prix de l’or, de
l’argent et des autres métaux; ii) les risques opérationnels; iii)
la fluctuation des taux de change; iv) la hausse des coûts de
production et des teneurs du minerai, ou des taux de récupération
différents de ceux prévus dans les plans d’exploitation; v) les
relations avec les collectivités; vi) la résolution des litiges et
l’issue des projets ou des oppositions; vii) les risques de
litiges, de relations de travail, politiques, réglementaires et
environnementaux; viii) les risques et les résultats d’exploration,
ce qui comprend le risque que les ressources minérales ne soient
pas des réserves minérales, que leur viabilité économique ne soit
pas établie et que les ressources minérales ne soient pas
converties en réserves minérales avec la poursuite des efforts
d’exploration; ix) le risque que les contreparties de nos titres de
couverture, ce qui comprend des contrats d’option de vente, ne
s’acquittent pas de leurs obligations; x) le risque que nos plans
d’amélioration de nos mines Casa Berardi et du Nevada, dont Fire
Creek, en ce qui a trait au minerai réfractaire et à d’autres
considérations, ne soient pas couronnés de succès; xi) le risque
que nos estimations pour le troisième et le quatrième trimestres ne
soient pas exactes; xii) le risque que nous fassions l’objet d’une
importante charge pour perte de valeur pour nos activités au
Nevada; xiii) le risque que nous ne soyons pas en mesure de
respecter les termes de la convention qui nous donne accès à du
crédit renouvelable; xiv) le risque que nous ne soyons pas en
mesure de respecter les modalités de la convention de crédit et
d’ainsi conserver un accès ininterrompu aux emprunts sous-jacents.
Pour obtenir une description plus complète de ces risques et des
autres facteurs, consultez les formulaires 10-K et 10-Q que la
société a déposés le 7 mai 2020 et le 9 février 2020,
respectivement, auprès de la Securities and Exchange Commission
(SEC) pour l’exercice 2019. La société ne s’engage pas à diffuser
des versions mises à jour des énoncés prospectifs, incluant, mais
sans s’y limiter, les perspectives, pour tenir compte des
événements ou des circonstances ultérieurs à la date de la
présentation, ou pour tenir compte de la survenue de tout événement
imprévu, sauf dans la mesure où les lois sur les valeurs mobilières
applicables l’exigent. Les investisseurs ne doivent pas présumer
que l’absence de mise à jour de tout énoncé prospectif diffusé
antérieurement constitue une reconduction de cet énoncé. Les
investisseurs utilisent les énoncés prospectifs à leur propre
risque.
Mise en garde au sujet des réserves et
des ressources à l’intention des investisseurs
Les exigences d’information aux États-Unis en ce qui concerne
les actifs miniers sont régies par la SEC et elles sont décrites
dans le guide no 7 publié par la SEC à l’intention du secteur des
valeurs mobilières, intitulé « Description of Property by Issuers
Engaged or to be Engaged in Significant Mining Operations » (le
guide no 7). Bien que la SEC ait récemment publié de nouvelles
règles qui abrogent le guide no 7, ces règles ne deviendront
contraignantes que le 1er janvier 2021. Pour l’instant, les
documents d’information de la Société sont toujours rédigés
conformément au guide no 7. Toutefois, la société est également un
« émetteur assujetti » sous le régime des lois sur les valeurs
mobilières canadiennes, et ces lois exigent que des estimations des
ressources et des réserves minérales soient préparées conformément
au Règlement 43-101. Le Règlement 43-101 exige que toutes les
estimations de ressources et réserves minérales éventuelles soient
divulguées conformément aux exigences de ce règlement. Ces
renseignements canadiens figurent aux présentes afin de satisfaire
aux obligations d’information de la société en vertu de la
réglementation de la SEC relative à la divulgation loyale
(Regulation Fair Disclosure), et afin de faciliter aux
investisseurs américains l’accès à l’information accessible au
public au Canada.
Les exigences d’information aux États-Unis en ce qui concerne la
divulgation des actifs miniers en vertu du guide no 7 sont
notablement différentes des exigences du Règlement 43-101 au
Canada. Le présent document contient un résumé de certaines
estimations de la société portant non seulement sur les réserves
prouvées et probables au sens du guide no 7 (document américain
rédigé en anglais seulement), mais également sur les estimations de
ressources et réserves minérales calculées conformément aux normes
de définition de l’Institut canadien des mines, de la métallurgie
et du pétrole mentionnées dans le Règlement 43-101. En vertu du
guide no 7, le terme « réserve » renvoie, dans le cadre de la
détermination des réserves, à la part d’un gisement minéralisé
qu’il est possible d’extraire ou de produire de façon légale et
justifiée sur le plan économique. Dans le cadre de la définition
des « réserves », l’expression « justifiée sur le plan économique »
signifie qu’on a établi ou démontré de façon analytique que
l’extraction est viable et justifiable selon des hypothèses
raisonnables en matière de marchés et d’investissement. Dans le
cadre de la définition des « réserves », l’expression « légal » ne
suggère pas que tous les permis touchant l’extraction et le
traitement ont été obtenus ou que les autres questions juridiques
ont été entièrement résolues. Mais pour que des réserves existent,
Hecla doit avoir des attentes raisonnables, en fonction des lois et
règlements applicables, selon lesquelles les permis seront émis et
que les questions juridiques seront résolues en ce qui a trait à
l’extraction et au traitement pour un gisement en particulier dans
un délai qui correspond aux plans de mine actuels de Hecla. Les
termes « ressources mesurées », « ressources indiquées » et «
ressources inférées » sont des termes miniers canadiens définis
conformément au Règlement 43-101. Ces termes ne sont pas définis
dans le guide n°7 et leur utilisation n’est habituellement pas
autorisée dans les rapports et les déclarations d’enregistrement
déposés auprès de la SEC aux États-Unis, à moins qu’une loi
étrangère ne l’exige. Le terme « ressource » n’a pas la même
signification que le terme « réserve ». Selon les exigences du
guide n°7, le matériel décrit comme des « ressources indiquées » ou
des « ressources mesurées » serait plutôt désigné par le terme «
matériel minéralisé », et il ne pourrait être présenté que sous
forme de tonnes et de teneurs seulement, et non en onces. La
catégorie des « ressources inférées » n’est pas reconnue par le
guide n°7. Les investisseurs sont invités à ne pas présumer que les
gisements minéraux de cette catégorie seront nécessairement
convertis en réserves prouvées ou probables. Les « ressources »
comportent un niveau élevé d’incertitude quant à leur existence et
quant à la faisabilité de leur exploitation sur les plans
économique et juridique. On ne peut présumer que toute partie ou la
totalité de ces « ressources » sera nécessairement reclassée dans
une catégorie supérieure, ou qu’elle sera nécessairement exploitée
de manière rentable. Les investisseurs sont invités à ne pas
présumer que toute partie ou la totalité d’une « ressource » existe
ou peut être exploitée de manière rentable ou conformément à la
loi. Les investisseurs sont plus particulièrement mis en garde sur
le fait que même si ces ressources peuvent être exprimées en onces
d’argent ou d’or, plutôt qu’en tonnes de minerai et en teneurs
d’argent ou d’or estimatives par tonne, cela ne signifie pas que
ces matières donneront nécessairement lieu à du minerai exploité et
transformé en argent ou en or commercialisable.
Personne qualifiée au sens du Règlement
43-101
Kurt D. Allen, CPG, directeur de l’exploration de Hecla Limited
et Keith Blair, CPG, géologue en chef de Hecla Limited, agissant en
qualité de personne habilitée au sens de la norme nationale 43-101
(la « norme 43-101 »), ont supervisé la préparation des
renseignements scientifiques et techniques concernant les projets
miniers de Hecla dans ce communiqué, notamment en ce qui a trait
aux nouvelles installations acquises au Nevada. Les renseignements
relatifs à la vérification des données, aux relevés et
investigations, au programme d’assurance de la qualité et aux
mesures de contrôle de la qualité, ainsi qu’un résumé des
procédures d’analyse ou d’essai sont présentés dans un rapport
technique intitulé « Technical Report for the Greens Creek Mine »
du 31 décembre 2018 pour la mine Greens Creek, dans un rapport
technique préparé pour Hecla et intitulé « Technical Report on the
Lucky Friday Mine Shoshone County, Idaho, USA » du 2 avril 2014
pour la mine Lucky Friday, dans un rapport technique intitulé «
Technical Report on the Mineral Resource and Mineral Reserve
Estimate for the Casa Berardi Mine, Northwestern Quebec, Canada »
du 31 décembre 2018 pour la mine Casa Beradi (le « rapport
technique de Casa Berardi »), et dans un rapport technique préparé
pour Hecla et intitulé « Technical Report for the San Sebastian
Ag-Au Property, Durango, Mexico » du 8 septembre 2015. Ces quatre
rapports techniques contiennent également une description des
principales hypothèses et méthodes et des principaux paramètres
utilisés pour évaluer les réserves et les ressources minérales,
ainsi qu’une analyse générale expliquant en quoi certains facteurs
connus en matière d’environnement, de permis, de titres ou de
commercialisation, certains aspects juridiques, fiscaux ou
sociopolitiques, ou d’autres facteurs pertinents pourraient avoir
une incidence sur les estimations. Il est possible de trouver de
l’information au sujet de la vérification des données, des relevés
et investigations, et du programme et des mesures d’assurance
qualité ainsi qu’un résumé des procédures d’analyses et essais dans
un rapport technique publié par Klondex Mines en date du 31 mars
2018 pour la mine Fire Creek, dans un rapport technique en date du
31 mai 2017 et modifié le 9 août 2017 pour la mine Hollister et
dans un rapport technique publié en date du 31 août 2014 et modifié
le 2 avril 2015 pour la mine Midas. Des copies de ces rapports
techniques sont disponibles sous les profils de Hecla et de Klondex
sur SEDAR à l’adresse www.sedar.com. Le M. Allen et M. Blair ont
examiné et vérifié les renseignements concernant les prélèvements
de forage, les données collectées de façon numérique, les levés de
forage et les déterminations de la gravité spécifique concernant
toutes les mines. L’examen comprenait des programmes d’assurance de
la qualité et des mesures de contrôle de la qualité, notamment des
pratiques de test et d’analyse, des procédures relatives à la
chaîne de possession et au stockage d’échantillons, ainsi qu’une
prise et une analyse indépendantes d’échantillons. Cet examen a
permis de conclure que les renseignements et les procédures étaient
conformes aux normes de l’industrie et pouvaient servir aux fins de
l’estimation des ressources et des réserves minérales, ainsi qu’à
l’aménagement minier.
HECLA MINING COMPANY
État consolidé condensé des
pertes
(dollars et actions en milliers,
sauf données par action – non audité)
Trimestre terminé le
31 mars 2020
31 mars 2019
Ventes de produits
$
136 925
$
152 617
Coût des ventes et autres coûts de
production directs
85 887
110 386
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
39 666
38 787
125 553
149 173
Bénéfice brut
11 372
3 444
Autres dépenses d’exploitation :
Frais généraux et administratifs
8 939
9 959
Exploration
2 530
4 402
Pré-exploitation
535
856
Recherche et développement
—
403
Autres dépenses d’exploitation
915
587
(Gain)/perte issu de la vente
d'immobilisations corporelles
(104
)
—
Provision pour mines fermées et questions
environnementales
516
570
Coûts liés à l’accélération de la
production et à la suspension
12 996
2 778
Coûts d’acquisition
5
13
26 332
19 568
Perte issue des opérations
(14 960
)
(16 124
)
Autre produit financier (dépense) :
Gain (perte) sur les contrats dérivés
7 893
(1 799
)
Autres dépenses
(527
)
(1 124
)
Gain (perte) non réalisé sur les
placements
(978
)
96
Gain (perte) net sur les opérations de
change
6 636
(3 133
)
Frais d’intérêt
(16 311
)
(10 665
)
(3 287
)
(16 625
)
Perte avant impôts
(18 247
)
(32 749
)
Économies d’impôts
1 062
7 216
Perte nette
(17 185
)
(25 533
)
Dividende sur actions privilégiées
(138
)
(138
)
Perte applicable aux actionnaires
ordinaires
$
(17 323
)
$
(25 671
)
Perte de base par actionnaire ordinaire
après dividendes sur actions privilégiées
$
(0,03
)
$
(0,05
)
Perte diluée par actionnaire ordinaire
après dividendes sur actions privilégiées
$
(0,03
)
$
(0,05
)
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires
en circulation – non dilué
523 215
482 829
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires
en circulation – dilué
523 215
482 829
HECLA MINING COMPANY
Bilans consolidés condensés
(dollars et actions en milliers –
non audité)
31 mars 2020
31 décembre 2019
ACTIF
Actif à court terme :
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
$
215 715
$
62 452
Comptes clients :
Opérations
6 062
11 952
Impôts
12 547
20 048
Autres, net
9 188
6 421
Stocks
75 122
66 213
Impôts payés d’avance
5 114
107
Autre actif à court terme
18 794
11 931
Total de l’actif à court terme
342 542
179 124
Investissements à long terme
4 919
6 207
Encaisse et investissements à long terme
soumis à des restrictions
1 053
1 025
Immobilisations corporelles et intérêts
miniers, nets
2 393 187
2 423 698
Actif lié au droit d’utilisation au titre
d’un contrat de location simple
14 909
16 381
Impôts reportés à long terme
3 007
3 537
Autre actif à long terme
4 507
7 336
Total de l’actif
$
2 764 124
$
2 637 308
PASSIF
Passif à court terme :
Comptes fournisseurs et charges à
payer
$
49 437
$
57 716
Salaires et avantages connexes à payer
34 478
26 916
Dettes fiscales
5 842
4 776
Portion à court terme des contrats de
location-financement
5 391
5 429
Portion à court terme des contrats de
location simple
4 792
5 580
Partie à court terme des charges
comptabilisées pour la remise en état et la fermeture
5 277
4 581
Autre passif à court terme
11 966
11 976
Total du passif à court terme
117 183
116 974
Obligations à long terme découlant de
contrats de location‐financement
5 810
7 214
Obligations à long terme découlant de
contrats de location simple
10 139
10 818
Dette à long terme : billets de premier
rang
469 021
504 729
Dette à long terme : facilité de crédit
renouvelable
210 000
—
Charge d’impôts différés à long terme
126 237
138 282
Charges de remise en état et de fermeture
à payer
97 509
103 793
Dette consolidée au titre du régime de
retraite
57 309
56 219
Autre passif à long terme
14 033
6 856
Total du passif
1 107 241
944 885
FONDS PROPRES
Actions privilégiées
39
39
Actions ordinaires
132 381
132 292
Excédent de capital
1 976 033
1 973 700
Déficit accumulé
(371 958
)
(353 331
)
Cumul des pertes du résultat étendu
(56 645
)
(37 310
)
Actions autodétenues
(22 967
)
(22 967
)
Total des fonds propres
1 656 883
1 692 423
Total du passif et des fonds
propres
$
2 764 124
$
2 637 308
Actions ordinaires en circulation
523 247
522 896
HECLA MINING COMPANY
Tableau consolidé résumé des flux
de trésorerie
(dollars en milliers – non
audité)
Trimestre terminé le
31 mars 2020
31 mars 2019
ACTIVITÉS D’EXPLOITATION
Perte nette
$
(17 185
)
$
(25 533
)
Éléments non monétaires compris dans la
perte nette :
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
41 630
40 267
Perte (gain) non réalisée sur les
placements
978
(96
)
Rajustement des stocks à la valeur
marchande
—
1 399
Gain sur la cession d’immobilisations
corporelles et d’intérêts miniers
(104
)
—
Provision pour coûts de remise en état et
fermeture
1 548
1 594
Rémunération à base d’actions
1 219
1 580
Impôts reportés
(3 252
)
(8 293
)
Amortissement des commissions de montage
de prêts
2 140
625
Gain (perte) sur les contrats dérivés
(10 437
)
3 686
Perte (gain) sur les opérations de
change
(8 066
)
5 550
Autres charges non monétaires, nettes
—
2
Variation de l’actif et du passif :
Comptes clients
9 955
(5 063
)
Stocks
(6 602
)
3 171
Autre actif à court et à long terme
(2 642
)
1 124
Comptes fournisseurs et charges à
payer
(11 879
)
(9 496
)
Salaires et avantages connexes à payer
9 495
7 212
Dettes fiscales
1 332
1 237
Charges comptabilisées pour la remise en
état et la fermeture et autre passif à long terme
(3 203
)
1 064
Trésorerie issue des activités
d’exploitation
4 927
20 030
ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT
Ajouts aux immobilisations corporelles et
intérêts miniers
(19 870
)
(33 071
)
Produit de la cession d’immobilisations
corporelles
154
1
Flux de trésorerie nets utilisés dans
les activités d’investissement
(19 716
)
(33 070
)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Dividendes versés aux actionnaires
ordinaires
(1 304
)
(1 209
)
Dividendes versés aux actionnaires
privilégiés
(138
)
(138
)
Commissions de montage de prêts
(458
)
(39
)
Emprunts sur titres de créance
679 500
58 000
Remboursement de la dette
(506 500
)
(58 000
)
Remboursements des contrats de
location-financement
(1 284
)
(1 261
)
Flux de trésorerie nets fournis par
(utilisés dans) les activités de financement
169 816
(2 647
)
Incidence des taux de change sur les flux
de trésorerie
(1 736
)
95
Augmentation (réduction) nette de
trésorerie, des équivalents de trésorerie et des liquidités
soumises à des restrictions et des équivalents de liquidités
soumises à des restrictions
153 291
(15 592
)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et
liquidités soumises à des restrictions et équivalents de trésorerie
en début de période
63 477
28 414
Trésorerie, équivalents de trésorerie et
liquidités soumises à des restrictions et équivalents de trésorerie
en fin de période
$
216 768
$
12 822
HECLA MINING COMPANY
Données de production
Trimestre terminé le
31 mars 2020
31 mars 2019
MINE GREENS CREEK
Tonnes de minerai broyé
198 804
206 825
Coût d’extraction par tonne de minerai
$
83,75
$
78,83
Coût de traitement par tonne de
minerai
$
42,64
$
35,86
Teneur du minerai broyé – Argent
(oz/tonne)
16,87
13,46
Teneur du minerai broyé – Or
(oz/tonne)
0,08
0,10
Teneur du minerai broyé – Plomb (%)
3,12
2,83
Teneur du minerai broyé – Zinc (%)
6,89
7,32
Argent produit (oz)
2 775 707
2 232 747
Or produit (oz)
12 273
14 328
Plomb produit (tonnes)
5 198
4 782
Zinc produit (tonnes)
12 487
13 518
Coûts décaissés par once d’argent,
déduction faite des crédits liés aux sous-produits1
$
5,63
$
0,49
CMOT par once d’argent, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits1
$
7,90
$
3,24
Acquisitions d’immobilisations (en
milliers)
$
5 510
$
5 312
MINE LUCKY FRIDAY
Tonnes de minerai traitées
10 219
13 803
Coût d’extraction par tonne de minerai
$
120,37
$
131,25
Coût de traitement par tonne de
minerai
$
42,47
$
36,45
Teneur du minerai broyé – Argent
(oz/tonne)
9,87
13,33
Teneur du minerai broyé – Plomb (%)
7,23
7,97
Teneur du minerai broyé – Zinc (%)
3,85
3,54
Argent produit (oz)
95 748
173 627
Plomb produit (tonnes)
695
1 002
Zinc produit (tonnes)
360
426
Acquisitions d’immobilisations (en
milliers)
$
4 295
$
1 726
MINE CASA BERARDI
Tonnes de minerai traité – souterrain
160 937
189 352
Tonnes de minerai traité – ciel ouvert
170 681
140 399
Tonnes de minerai traité – total
331 618
329 751
Tonnes traitées en surface – minerai et
résidus
1 724 974
2 160 123
Coût d’extraction par tonne de minerai –
souterrain
$
117,81
$
106,47
Coût d’extraction par tonne de minerai –
combiné
$
76,35
$
86,14
Coûts d’extraction par tonne extraite
(minerai et résidus) – ciel ouvert
3,67
$
3,82
Coût de traitement par tonne de
minerai
$
21,97
$
15,77
Teneur du minerai traité – Or (oz/tonne) –
souterrain
0,17
0,13
Teneur du minerai traité – Or (oz/tonne) –
ciel ouvert
0,07
0,05
Teneur du minerai traité – Or (oz/tonne) –
combiné
0,102
0,12
Teneur du minerai broyé – Argent
(oz/tonne)
0,02
0,03
Or produit (oz) – souterrain
17 581
25 264
Or produit (oz) – ciel ouvert
9 171
6 535
Or produit (oz) – total
26 752
31 799
Argent produit (oz)
5 934
8 240
Coût décaissé par once d’or, déduction
faite des crédits liés aux sous-produits1
$
1 268
$
1 113
CMOT par once d’or, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits (1)
$
1 615
$
1 338
Acquisitions d’immobilisations (en
milliers)
$
8 506
$
5 679
MINE SAN SEBASTIAN
Tonnes de minerai broyé
35 476
44 475
Coût d’extraction par tonne de minerai
$
90,08
$
125,59
Coût de traitement par tonne de
minerai
$
63,38
$
62,21
Teneur du minerai broyé – Argent
(oz/tonne)
10,64
10,94
Teneur du minerai broyé – Or
(oz/tonne)
0,091
0,095
Argent produit (oz)
346 625
441 079
Or produit (oz)
2 802
3 530
Coûts décaissés par once d’argent,
déduction faite des crédits liés aux sous-produits (1)
$
6,91
$
11,23
CMOT par once d’argent, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits1
$
9,59
$
16,55
Acquisitions d’immobilisations (en
milliers)
$
803
$
1 896
MINES AU NEVADA
Tonnes de minerai broyé
17 298
41 365
Coût d’extraction par tonne de minerai
$
366,60
$
212,56
Coût de traitement par tonne de
minerai
$
150,25
$
112,35
Teneur du minerai broyé – Or
(oz/tonne)
1,055
0,300
Teneur du minerai broyé – Argent
(oz/tonne)
1,47
2,49
Or produit (oz)
16 965
10 364
Argent produit (oz)
21 455
67 438
Coût décaissé par once d’or, déduction
faite des crédits liés aux sous-produits (1)
$
735
$
1 782
CMOT par once d’or, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits1
$
808
$
3 056
Acquisitions d’immobilisations (en
milliers)
$
857
$
21 805
1)
Le coût décaissé par once, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits et le CMOT par once, déduction
faite des crédits liés aux sous-produits représentent une mesure
non conforme aux PCGR aux États-Unis. Le rapprochement du coût
décaissé, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, et du
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, avec le
coût des ventes et autres coûts de production directs et
l’amortissement pour dépréciation et épuisement (mesures PCGR) est
présenté dans la section sur le rapprochement des coûts décaissés
totaux par once de ce communiqué. L’or, le plomb et le zinc
produits ont été traités en tant que crédits liés aux sous-produits
pour calculer les coûts par once d’argent. Le principal métal
produit à la mine Casa Berardi et à nos mines du Nevada étant l’or,
le crédit lié aux sous-produits concerne la valeur de la production
d’argent.
Rapprochement du coût des ventes et autres coûts de
production directs et de l’amortissement pour dépréciation et
épuisement (mesures conformes aux PCGR) au coût décaissé, avant
déduction des crédits liés aux sous-produits, au coût décaissé,
déduction faite des crédits liés aux sous-produits, au coût de
maintien opérationnel total, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits et au coût de maintien total, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits (mesures non conformes aux
PCGR).
Les tableaux ci-dessous présentent des rapprochements entre les
mesures conformes aux PCGR qui sont les plus similaires au coût des
ventes et autres coûts de production directs et amortissement pour
dépréciation et épuisement et les mesures non conformes aux PCGR
que sont le coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits, le coût décaissé, déduction faite des crédits liés
aux sous-produits, le CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits et le CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits pour nos activités à Greens Creek, Lucky Friday, San
Sebastian et Casa Berardi durant les trimestres ayant pris fin les
31 mars 2020 et 2019.
Le coût décaissé par once, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits est une statistique d’exploitation importante que
nous utilisons pour mesurer le rendement opérationnel de chacune de
nos mines. Le CMOT par once, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits est une statistique d’exploitation importante que
nous utilisons à titre de mesure des flux de trésorerie nets de nos
mines, déduction faite des coûts associés à l’exploration, à la
pré-exploitation, à la réhabilitation et au réinvestissement de
maintien. Les mesures conformes aux PCGR qui sont utilisées à
l’heure actuelle dans le secteur minier, comme le coût des produits
vendus, ne tiennent pas compte des dépenses engagées pour découvrir
de l’or et de l’argent, aménager les sites et maintenir la
production. Le coût décaissé par once, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits et le CMOT par once, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits, nous permettent de comparer le
rendement de nos mines à celui des mines de nos concurrents.
Puisque la société extrait principalement de l’argent et de l’or,
nous employons également cette statistique de façon globale en
combinant les mines Greens Creek, Lucky Friday et San Sebastian en
vue de comparer le rendement d’Hecla à celui des autres sociétés
argentifères. Nous regroupons les activités au Nevada et de la mine
Casa Berardi à des fins de comparaison aux autres sociétés
aurifères. Ces statistiques peuvent également s’avérer utiles pour
cibler des occasions de réaliser des achats ou des investissements,
car elles permettent de comparer le rendement financier d’autres
mines ayant d’autres caractéristiques sur les plans de la géologie,
de la métallurgie et de l’exploitation.
Le coût décaissé, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits et le CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits comprennent tous les coûts d’exploitation décaissés
directs et indirects se rapportant directement aux activités
matérielles de production de métaux, incluant l’extraction, le
traitement et les autres coûts de transformation, les frais
d’affinage et de commercialisation par des tiers, les frais
généraux et administratifs sur place, les redevances et les taxes
sur la production minière. Le CMOT, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits pour chacune des mines comprend également
les coûts d’exploration sur le site et de réhabilitation et les
réinvestissements de maintien. Le CMOT, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits, comprend également, pour nos mines d’argent
analysées de façon consolidée, les coûts organiques pour la
totalité des frais d’administration, de réhabilitation,
d’exploration et de pré-exploitation. Les crédits liés aux
sous-produits comprennent les recettes tirées de tous les métaux,
exception faite du métal primaire produit par chacune des mines.
Comme l’indiquent les tableaux ci-dessous, les crédits liés aux
sous-produits sont un élément essentiel de la structure des coûts
de nos mines d’argent, ce qui distingue nos opérations d’extraction
d’argent en raison de la nature polymétallique de leurs gisements.
Le coût décaissé par once, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits et le CMOT par once, déduction faite des crédits liés
aux sous-produits offrent à la direction et aux investisseurs,
après une détermination du prix moyen, une indication des flux de
trésorerie d’exploitation tirés de la production. Nous utilisons
également ces mesures pour le suivi comparatif du rendement des
opérations minières de période en période du point de vue des flux
de trésorerie. Le coût décaissé par once, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits est une mesure créée par des
sociétés d’exploitation de métaux précieux (dont le Silver
Institute) à titre de norme commune à des fins de comparaison. Nous
ne pouvons toutefois pas garantir que notre façon de déclarer ces
mesures non conformes aux PCGR est la même que celle des autres
sociétés minières.
L’information ci-dessous sur nos activités à Casa Berardi et au
Nevada et de nos propriétés aurifères combinées communiquent le
coût décaissé par once d’or, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits et le CMOT par once d’or, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits, l’or constituant la production primaire.
Les crédits liés aux sous-produits comprennent donc les produits de
l’extraction d’argent, qui est considéré comme un sous-produit à
Casa Berardi et au Nevada. Seuls les coûts et les onces produites
associés aux mines produisant le même métal primaire sont combinés
pour représenter le coût décaissé par once, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits et le CMOT par once, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits. L’or produit à la mine Casa
Berardi et à nos mines du Nevada ne fait donc pas partie des
crédits liés aux sous-produits figurant dans le calcul du coût
décaissé par once d’argent, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits et du CMOT par once d’argent, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits totaux pour nos propriétés
argentifères que sont Greens Creek, Lucky Friday et San Sebastian.
De la même façon, l’argent produit à nos trois autres unités
d’exploitation ne fait pas partie des crédits liés aux
sous-produits lors du calcul des paramètres portant sur l’or de
Casa Berardi et du Nevada.
En milliers (sauf les montants par
once)
Trimestre terminé le 31 mars
2020
Greens Creek
Lucky Friday2
San Sebastian
Siège social3
Total pour l’argent
Coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et
épuisement
$
49 182
$
2 832
$
8 300
$
60 314
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
(12 429
)
(302
)
(1 473
)
(14 204
)
Coûts de traitement
15 826
432
104
16 362
Variation des stocks de produits
2 870
914
253
4 037
Remise en état et autres coûts
319
—
(361
)
(42
)
Exclusion des coûts reliés à Lucky
Friday
—
(3 876
)
—
(3 876
)
Coût décaissé, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits1
55 768
—
6 823
62 591
Remise en état et autres coûts
788
—
114
902
Exploration
4
—
767
350
1 121
Réinvestissements de maintien
5 510
—
56
—
5 566
Frais généraux et administratifs
8 939
8 939
CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits1
62 070
—
7 760
79 119
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc
(16 026
)
—
—
(16 026
)
Or
(17 197
)
—
(4 429
)
(21 626
)
Plomb
(6 926
)
—
—
(6 926
)
Total des crédits liés aux
sous-produits
(40 149
)
—
(4 429
)
(44 578
)
Coûts décaissés, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
15 619
$
—
$
2 394
$
18 013
CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits
$
21 921
$
—
$
3 331
$
34 541
Divisé par les onces produites
2 776
—
347
3 123
Coûts décaissés par once, avant déduction
des crédits liés aux sous-produits
$
20,09
$
—
$
19,67
$
20,03
Crédits liés aux sous-produits par
once
(14,46
)
—
(12,76
)
(14,27
)
Coûts décaissés par once, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits
$
5,63
$
—
$
6,91
$
5,76
CMOT par once, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits
$
22,36
$
—
$
22,35
$
25,33
Crédits liés aux sous-produits par
once
(14,46
)
—
(12,76
)
(14,27
)
CMOT par once, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits
$
7,90
$
—
$
9,59
$
11,06
En milliers (sauf les montants par
once)
Trimestre terminé le 31 mars
2020
Casa Berardi (4)
Mines au Nevada (5)
Total pour l’or
Coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et
épuisement
$
48 325
$
16 914
$
65 239
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
(16 397
)
(9 065
)
(25 462
)
Coûts de traitement
574
26
600
Variation des stocks de produits
1 608
5 280
6 888
Remise en état et autres coûts
(97
)
(326
)
(423
)
Coût décaissé, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits1
34 013
12 829
46 842
Remise en état et autres coûts
96
327
423
Exploration
691
85
776
Réinvestissements de maintien
8 506
826
9 332
Frais généraux et administratifs
—
CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits1
43 306
14 067
57 373
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc
—
—
—
Or
—
—
—
Plomb
—
—
—
Argent
(100
)
(353
)
(453
)
Total des crédits liés aux
sous-produits
(100
)
(353
)
(453
)
Coûts décaissés, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
33 913
$
12 476
$
46 389
CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits
$
43 206
$
13 714
$
56 920
Divisé par les onces produites
27
17
44
Coûts décaissés par once, avant déduction
des crédits liés aux sous-produits
$
1 272
$
756
$
1 071
Crédits liés aux sous-produits par
once
(4
)
(21
)
(10
)
Coûts décaissés par once, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits
$
1 268
$
735
$
1 061
CMOT par once, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits
$
1 619
$
829
$
1 312
Crédits liés aux sous-produits par
once
(4
)
(21
)
(10
)
CMOT par once, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits
$
1 615
$
808
$
1 302
En milliers (sauf les montants par
once)
Trimestre terminé le 31 mars
2020
Total pour l’argent
Total pour l’or
Total
Coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et
épuisement
$
60 314
$
65 239
$
125 553
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
(14 204
)
(25 462
)
(39 666
)
Coûts de traitement
16 362
600
16 962
Variation des stocks de produits
4 037
6 888
10 925
Remise en état et autres coûts
(42
)
(423
)
(465
)
Exclusion des coûts reliés à Lucky
Friday
(3 876
)
—
(3 876
)
Coût décaissé, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits1
62 591
46 842
109 433
Remise en état et autres coûts
902
423
1 325
Exploration
1 121
776
1 897
Réinvestissements de maintien
5 566
9 332
14 898
Frais généraux et administratifs
8 939
—
8 939
CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits1
79 119
57 373
136 492
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc
(16 026
)
—
(16 026
)
Or
(21 626
)
—
(21 626
)
Plomb
(6 926
)
—
(6 926
)
Argent
—
(453
)
(453
)
Total des crédits liés aux
sous-produits
(44 578
)
(453
)
(45 031
)
Coûts décaissés, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
18 013
$
46 389
$
64 402
CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits
$
34 541
$
56 920
$
91 461
Divisé par les onces produites
3 123
44
Coûts décaissés par once, avant déduction
des crédits liés aux sous-produits
$
20,03
$
1 071
Crédits liés aux sous-produits par
once
(14,27
)
(10
)
Coûts décaissés par once, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits
$
5,76
$
1 061
CMOT par once, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits
$
25,33
$
1 312
Crédits liés aux sous-produits par
once
(14,27
)
(10
)
CMOT par once, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits
$
11,06
$
1 302
En milliers (sauf les montants par
once)
Trimestre terminé le 31 mars
2019
Greens Creek
Lucky Friday2
San Sebastian
Siège social3
Total pour l’argent
Coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et
épuisement
$
54 113
$
2 181
$
12 351
$
68 645
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
(12 370
)
(169
)
(1 760
)
(14 299
)
Coûts de traitement
10 352
810
131
11 293
Variation des stocks de produits
(3 865
)
1 483
(853
)
(3 235
)
Remise en état et autres coûts
(415
)
—
(312
)
(727
)
Exclusion des coûts reliés à Lucky
Friday
—
(4 305
)
—
(4 305
)
Coût décaissé, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits1
47 815
—
9 557
57 372
Remise en état et autres coûts
737
—
123
860
Exploration
81
—
1 717
441
2 239
Réinvestissements de maintien
5 312
—
506
61
5 879
Frais généraux et administratifs
9 959
9 959
CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits1
53 945
—
11 903
76 309
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc
(23 285
)
—
—
(23 285
)
Or
(16 518
)
—
(4 602
)
(21 120
)
Plomb
(6 917
)
—
—
(6 917
)
Total des crédits liés aux
sous-produits
(46 720
)
—
(4 602
)
(51 322
)
Coûts décaissés, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
1 095
$
—
$
4 955
$
6 050
CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits
$
7 225
$
—
$
7 301
$
24 987
Divisé par les onces produites
2 233
—
441
2 674
Coûts décaissés par once, avant déduction
des crédits liés aux sous-produits
$
21,41
$
—
$
21,67
$
21,45
Crédits liés aux sous-produits par
once
(20,92
)
—
(10,44
)
(19,19
)
Coûts décaissés par once, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits
$
0,49
$
—
$
11,23
$
2,26
CMOT par once, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits
$
24,16
$
—
$
26,99
$
28,53
Crédits liés aux sous-produits par
once
(20,92
)
—
(10,44
)
(19,19
)
CMOT par once, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits
$
3,24
$
—
$
16,55
$
9,34
En milliers (sauf les montants par
once)
Trimestre terminé le 31 mars
2019
Casa Berardi
Mines au Nevada
Total pour l’or
Coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et
épuisement
$
49 081
$
31 447
$
80 528
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
(16 155
)
(8 333
)
(24 488
)
Coûts de traitement
442
38
480
Variation des stocks de produits
2 268
(3 246
)
(978
)
Remise en état et autres coûts
(129
)
(379
)
(508
)
Coût décaissé, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits1
35 507
19 527
55 034
Remise en état et autres coûts
129
378
507
Exploration
1 346
118
1 464
Réinvestissements de maintien
5 692
12 707
18 399
CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits1
42 674
32 730
75 404
Crédits liés aux sous-produits :
Argent
(126
)
(1 057
)
(1 183
)
Total des crédits liés aux
sous-produits
(126
)
(1 057
)
(1 183
)
Coûts décaissés, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
35 381
$
18 470
$
53 851
CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits
$
42 548
$
31 673
$
74 221
Divisé par les onces produites
32
10
42
Coûts décaissés par once, avant déduction
des crédits liés aux sous-produits
$
1 117
$
1 884
$
1 305
Crédits liés aux sous-produits par
once
(4
)
(102
)
(28
)
Coûts décaissés par once, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits
$
1 113
$
1 782
$
1 277
CMOT par once, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits
$
1 342
$
3 158
$
1 788
Crédits liés aux sous-produits par
once
(4
)
(102
)
(28
)
CMOT par once, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits
$
1 338
$
3 056
$
1 760
En milliers (sauf les montants par
once)
Trimestre terminé le 31 mars
2019
Total pour l’argent
Total pour l’or
Total
Coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et
épuisement
$
68 645
$
80 528
$
149 173
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
(14 299
)
(24 488
)
(38 787
)
Coûts de traitement
11 293
480
11 773
Variation des stocks de produits
(3 235
)
(978
)
(4 213
)
Remise en état et autres coûts
(727
)
(508
)
(1 235
)
Exclusion des coûts reliés à Lucky
Friday
(4 305
)
—
(4 305
)
Coût décaissé, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits1
57 372
55 034
112 406
Remise en état et autres coûts
860
507
1 367
Exploration
2 239
1 464
3 703
Réinvestissements de maintien
5 879
18 399
24 278
Frais généraux et administratifs
9 959
—
9 959
CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits1
76 309
75 404
151 713
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc
(23 285
)
—
(23 285
)
Or
(21 120
)
—
(21 120
)
Plomb
(6 917
)
—
(6 917
)
Argent
—
(1 183
)
(1 183
)
Total des crédits liés aux
sous-produits
(51 322
)
(1 183
)
(52 505
)
Coûts décaissés, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
6 050
$
53 851
$
59 901
CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits
$
24 987
$
74 221
$
99 208
Divisé par les onces produites
2 674
42
Coûts décaissés par once, avant déduction
des crédits liés aux sous-produits
$
21,45
$
1 305
Crédits liés aux sous-produits par
once
(19,19
)
(28
)
Coûts décaissés par once, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits
$
2,26
$
1 277
CMOT par once, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits
$
28,53
$
1 788
(19,19
)
(28
)
CMOT par once, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits
$
9,34
$
1 760
En milliers (sauf les montants par
once)
Estimation originale pour la
période de douze mois se terminant le 31 décembre 2020
Greens Creek
Lucky Friday2
San Sebastian
Siège social3
Total pour l’argent
Coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et
épuisement
$
200 000
$
14 500
$
25 000
$
239 500
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
(42 000
)
(3 500
)
(7 000
)
(52 500
)
Coûts de traitement
33 700
2 750
850
37 300
Variation des stocks de produits
(15 500
)
—
(5 200
)
10 300
Remise en état et autres coûts
3 500
250
1 300
5 050
Coût décaissé, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits1
210 700
14 000
14 950
239 650
Remise en état et autres coûts
5 000
—
500
5 500
Exploration
800
—
2 300
3 100
Réinvestissements de maintien
35 500
2 500
600
38 600
Frais généraux et administratifs
—
—
29 000
29 000
CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits1
252 000
16 500
18 350
315 850
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc
(79 000
)
(2 700
)
(81 700
)
Or
(63 000
)
(12 000
)
(75 000
)
Plomb
(29 000
)
(7 600
)
(36 600
)
Total des crédits liés aux
sous-produits
(171 000
)
(10 300
)
(12 000
)
(193 300
)
Coûts décaissés, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
39 700
$
3 700
$
2 950
$
46 350
CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits
$
81 000
$
6 200
$
6 350
$
122 550
Divisé par les onces d’argent
produites
9 100
700
900
10 700
Coût décaissé par once d’argent, avant
déduction des crédits liés aux sous-produits
$
23,15
$
20,00
$
16,61
$
22,40
Crédits liés aux sous-produits par once
d’argent
(18,79
)
(14,71
)
(13,33
)
(18,07
)
Coût décaissé par once d’argent, déduction
faite des crédits liés aux sous-produits
$
4,36
$
5,29
$
3,28
$
4,33
CMOT par once d’argent, avant déduction
des crédits liés aux sous-produits
$
27,69
$
23,57
$
20,39
$
29,52
Crédits liés aux sous-produits par once
d’argent
(18,79
)
(14,71
)
(13,33
)
(18,07
)
CMOT par once d’argent, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits
$
8,90
$
8,86
$
7,06
$
11,45
En milliers (sauf les montants par
once)
Estimation originale pour la
période de douze mois se terminant le 31 décembre 2020
Casa Berardi
Mines au Nevada
Total pour l’or
Coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et
épuisement
$
185 000
$
50 000
$
235 000
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
(57 000
)
(23 000
)
(80 000
)
Coûts de traitement
—
—
—
Variation des stocks de produits
(7 000
)
(4 000
)
(11 000
)
Remise en état et autres coûts
1 000
1 250
2 250
Coût décaissé, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits1
122 000
24 250
146 250
Remise en état et autres coûts
600
200
800
Exploration
2 600
—
2 600
Réinvestissements de maintien
46 000
1 000
47 000
CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits1
171 200
25 450
196 650
Crédits liés aux sous-produits :
—
Argent
(500
)
(500
)
(1 000
)
Total des crédits liés aux
sous-produits
(500
)
(500
)
(1 000
)
Coûts décaissés, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
121 500
$
23 750
$
145 250
CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits
$
170 700
$
24 950
$
195 650
Divisé par les onces d’or produites
137
27
164
Coût décaissé par once d’or, avant
déduction des crédits liés aux sous-produits
$
891
$
898
$
892
Crédits liés aux sous-produits par once
d’or
(4
)
(19
)
(6
)
Coût décaissé par once d’or, déduction
faite des crédits liés aux sous-produits
$
887
$
879
$
886
CMOT par once d’or, avant déduction des
crédits liés aux sous-produits
$
1 250
$
943
$
1 199
Crédits liés aux sous-produits par once
d’or
(4
)
(19
)
(6
)
CMOT par once d’or, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
1 246
$
924
$
1 193
En milliers (sauf les montants par
once)
Estimation originale pour la
période de douze mois se terminant le 31 décembre 2020
Total pour l’argent
Total pour l’or
Total
Coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et
épuisement
$
239 500
$
235 000
$
474 500
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
(52 500
)
(80 000
)
(132 500
)
Coûts de traitement
37 300
2 000
37 300
Variation des stocks de produits
10 300
(11 000
)
(700
)
Remise en état et autres coûts
5 050
2 250
7 300
Coût décaissé, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits1
239 650
146 250
385 900
Remise en état et autres coûts
5 500
800
6 300
Exploration
3 100
2 600
5 700
Réinvestissements de maintien
38 600
47 000
85 600
Frais généraux et administratifs
29 000
—
29 000
CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits1
315 850
196 650
512 500
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc
(81 700
)
—
(81 700
)
Or
(75 000
)
—
(75 000
)
Plomb
(36 600
)
—
(36 600
)
Argent
(1 000
)
(1 000
)
Total des crédits liés aux
sous-produits
(193 300
)
(1 000
)
(194 300
)
Coûts décaissés, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
46 350
$
145 250
$
191 600
CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits
$
122 550
$
185 650
$
318 200
Divisé par les onces produites
10 700
164
Coûts décaissés par once, avant déduction
des crédits liés aux sous-produits
$
22,40
$
892
Crédits liés aux sous-produits par
once
(18,07
)
(6
)
Coûts décaissés par once, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits
$
4,33
$
886
CMOT par once, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits
$
29,52
$
1 199
Crédits liés aux sous-produits par
once
(18,07
)
(6
)
CMOT par once, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits
$
11,45
$
1 193
En milliers (sauf les montants par
once)
Estimation actuelle pour la
période de douze mois se terminant le 31 décembre 2020
Greens Creek
Lucky Friday2
San Sebastian
Siège social3
Total pour l’argent
Coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et
épuisement
$
205 000
$
14 000
$
25 000
$
244 000
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
(40 000
)
(2 500
)
(4 300
)
(46 800
)
Coûts de traitement
47 700
3 000
—
50 700
Variation des stocks de produits
6 600
—
(5 600
)
1 000
Remise en état et autres coûts
2 500
200
500
3 200
Coût décaissé, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits1
221 800
14 700
15 600
252 100
Remise en état et autres coûts
3 500
200
500
4 200
Exploration
500
—
775
1 275
Réinvestissements de maintien
25 500
2 850
75
28 425
Frais généraux et administratifs
—
—
29 000
29 000
CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits1
251 300
17 750
16 950
315 000
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc
(67 000
)
(2 000
)
(69 000
)
Or
(68 000
)
(10 500
)
(78 500
)
Plomb
(27 000
)
(6 000
)
(33 000
)
Total des crédits liés aux
sous-produits
(162 000
)
(8 000
)
(10 500
)
(180 500
)
Coûts décaissés, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
59 800
$
6 700
$
5 100
$
71 600
CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits
$
89 300
$
9 750
$
6 450
$
134 500
Divisé par les onces d’argent
produites
9 100
675
700
10 475
Coût décaissé par once d’argent, avant
déduction des crédits liés aux sous-produits
$
24,37
$
21,78
$
22,29
$
24,07
Crédits liés aux sous-produits par once
d’argent
(17,80
)
(11,85
)
(15,00
)
(17,23
)
Coût décaissé par once d’argent, déduction
faite des crédits liés aux sous-produits
$
6,57
$
9,93
$
7,29
$
6,84
CMOT par once d’argent, avant déduction
des crédits liés aux sous-produits
$
27,62
$
26,30
$
24,21
$
30,07
Crédits liés aux sous-produits par once
d’argent
(17,80
)
(11,85
)
(15,00
)
(17,23
)
CMOT par once d’argent, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits
$
9,81
$
14,44
$
9,21
$
12,84
En milliers (sauf les montants par
once)
Estimation actuelle pour la
période de douze mois se terminant le 31 décembre 2020
Casa Berardi
Mines au Nevada
Total pour l’or
Coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et
épuisement
$
185 000
$
39 000
$
224 000
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
(66 000
)
(14 000
)
(80 000
)
Coûts de traitement
—
2 000
2 000
Variation des stocks de produits
(5 000
)
(3 550
)
(8 550
)
Remise en état et autres coûts
1 000
1 250
2 250
Coût décaissé, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits1
115 000
24 700
139 700
Remise en état et autres coûts
600
500
1 100
Exploration
2 600
85
2 685
Réinvestissements de maintien
34 500
1 000
35 500
CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits1
152 700
26 285
178 985
Crédits liés aux sous-produits :
Argent
(1 400
)
(650
)
(2 050
)
Total des crédits liés aux
sous-produits
(1 400
)
(650
)
(2 050
)
Coûts décaissés, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
113 600
$
24 050
$
137 650
CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits
$
151 300
$
25 635
$
176 935
Divisé par les onces d’or produites
122
27
149
Coût décaissé par once d’or, avant
déduction des crédits liés aux sous-produits
$
943
$
915
$
938
Crédits liés aux sous-produits par once
d’or
(11
)
(24
)
(14
)
Coût décaissé par once d’or, déduction
faite des crédits liés aux sous-produits
$
931
$
891
$
924
CMOT par once d’or, avant déduction des
crédits liés aux sous-produits
$
1 252
$
974
$
1 201
Crédits liés aux sous-produits par once
d’or
(11
)
(24
)
(14
)
CMOT par once d’or, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
1 240
$
949
$
1 187
En milliers (sauf les montants par
once)
Estimation actuelle pour la
période de douze mois se terminant le 31 décembre 2020
Total pour l’argent
Total pour l’or
Total
Coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et
épuisement
$
244 000
$
224 000
$
468 000
Amortissement pour dépréciation et
épuisement
(46 800
)
(80 000
)
(126 800
)
Coûts de traitement
50 700
2 000
52 700
Variation des stocks de produits
1 000
(8 550
)
(7 550
)
Remise en état et autres coûts
3 200
2 250
5 450
Coût décaissé, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits1
252 100
139 700
391 800
Remise en état et autres coûts
4 200
1 100
5 300
Exploration
1 275
2 685
3 960
Réinvestissements de maintien
28 425
35 500
63 925
Frais généraux et administratifs
29 000
—
29 000
CMOT, avant déduction des crédits liés aux
sous-produits1
315 000
178 985
493 985
Crédits liés aux sous-produits :
Zinc
(69 000
)
—
(69 000
)
Or
(78 500
)
—
(78 500
)
Plomb
(33 000
)
—
(33 000
)
Argent
(2 050
)
(2 050
)
Total des crédits liés aux
sous-produits
(180 500
)
(2 050
)
(182 550
)
Coûts décaissés, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits
$
71 600
$
137 650
$
209 250
CMOT, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits
$
134 500
$
176 935
$
311 435
Divisé par les onces produites
10 475
149
Coûts décaissés par once, avant déduction
des crédits liés aux sous-produits
$
24,07
$
938
Crédits liés aux sous-produits par
once
(17,23
)
(14
)
Coûts décaissés par once, déduction faite
des crédits liés aux sous-produits
$
6,84
$
924
CMOT par once, avant déduction des crédits
liés aux sous-produits
$
30,07
$
1 201
Crédits liés aux sous-produits par
once
(17,23
)
(14
)
CMOT par once, déduction faite des crédits
liés aux sous-produits
$
12,84
$
1 187
(1)
Comprend tous les coûts d’exploitation directs et indirects liés
directement aux activités physiques de production de métaux, y
compris l’extraction, le traitement, et autres coûts d’usine,
dépenses de raffinage tiers et de marketing, coûts généraux et
administratifs sur le site, redevances et taxes de production
minière, déduction faite des Produits d’exploitation de
sous-produits générés de tous les métaux autres que le métal
primaire produit par chacune des mines. Le CMOT, avant déduction
des crédits liés aux sous-produits comprend également les coûts
d’exploration sur le site et de réhabilitation et les
réinvestissements de maintien.
(2)
Les employés syndiqués de la mine Lucky Friday ont été en grève
de mars 2017 à janvier 2020, et la production a été restreinte
depuis le début de la grève. Les coûts associés à l’accélération de
la production de 6,3 millions de dollars au premier trimestre 2020,
les coûts associés à la suspension des activités durant la grève de
1,9 million de dollars pour le premier trimestre 2019, les coûts de
1,8 million de dollars et de 0,9 million de dollars,
respectivement, pour les dotations aux amortissements sans effet
sur la trésorerie des mêmes périodes, ont été exclus des calculs du
coût des ventes et autres coûts de production directs et
amortissement pour dépréciation et épuisement, du coût décaissé,
avant déduction des crédits liés aux sous-produits, du coût
décaissé, déduction faite des crédits liés aux sous-produits, du
CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits et du
CMOT, déduction faite des crédits liés aux sous-produits.
(3)
Le CMOT, avant déduction des crédits liés aux sous-produits,
comprend également, pour nos mines d’argent analysées de façon
consolidée, les coûts organiques pour la totalité des frais
d’administration et d’exploration et les réinvestissements de
maintien.
(4)
À la fin mars, le gouvernement du Québec a ordonné à l’industrie
minière de réduire ses activités au minimum dans le cadre de la
lutte contre la COVID-19, ce qui a entraîné une suspension de nos
activités à la mine Casa Berardi approximativement du 24 mars au 15
avril, quand les activités ont repris de manière restreinte, ce qui
explique la réduction du débit de l’usine de traitement. Les coûts
de 0,9 million de dollars liés à la suspension des activités pour
le premier trimestre 2020 sont déclarés en tant que rubrique
distincte dans nos résultats d’exploitation consolidés et ne
figurent pas dans le calcul du coût des ventes et autres coûts de
production directs et amortissement pour dépréciation et épuisement
et du coût décaissé et du CMOT par once d’or, déduction faite des
crédits liés aux sous-produits.
(5)
Nous avons suspendu la production à la mine Hollister au
troisième trimestre 2019 et à la mine Midas et à l’usine de
traitement Aurora à la fin 2019. Les coûts de 4,0 millions de
dollars liés à la suspension des activités aux mines Hollister et
Midas et à l’usine de traitement Aurora pour le premier trimestre
2020 sont déclarés en tant que rubrique distincte dans nos
résultats d’exploitation consolidés et ne figurent pas dans le
calcul du coût des ventes et autres coûts de production directs et
amortissement pour dépréciation et épuisement et du coût décaissé
et du CMOT par once d’or, déduction faite des crédits liés aux
sous-produits.
Rapprochement de la perte nette attribuable aux actionnaires
ordinaires, une mesure conforme aux PCGR, et de la perte nette
rajustée attribuable aux actionnaires ordinaires, une mesure non
conforme aux PCGR
Dans le présent communiqué, il est fait mention de la perte
nette rajustée attribuable aux actionnaires ordinaires et de la
perte nette rajustée par action, des mesures non conformes aux
PCGR, mais qui sont des indicateurs de notre rendement. Ces mesures
excluent certaines incidences qui selon nous, en raison de leur
nature, ne reflètent pas fidèlement notre rendement sous-jacent. La
direction pense que la perte nette rajustée par action ordinaire
permet aux investisseurs de mieux évaluer notre rendement
opérationnel sous-jacent.
En milliers de dollars (sauf les montants
par action)
Trimestre terminé le 31 mars
2020
2019
Bénéfice (perte) net attribuable aux
actionnaires ordinaires
$
(17 323
)
$
(25 671
)
Rajustements :
Perte (gain) sur les contrats
d’instruments dérivés
(7 893
)
1 799
Coûts liés à l’accélération de la
production et à la suspension
12 996
2 778
Gains sur les prix provisoires
(2 610
)
(524
)
Intérêts supplémentaires associés au
remboursement anticipé de la dette à long terme
2 902
—
Perte découlant de l’extinction de la
dette
1 666
—
Perte (gain) nette sur les opérations de
change
(6 636
)
3 133
Gain sur la cession d’immobilisations
corporelles et d’intérêts miniers
(104
)
—
Coûts d’acquisition
5
13
Perte nette rajustée attribuable aux
actionnaires ordinaires
$
(16 997
)
$
(18 472
)
Nombre moyen pondéré d’actions – avant
dilution
523 215
482 829
Nombre moyen pondéré d’actions – dilué
523 215
482 829
Perte nette rajustée diluée et non diluée
par action ordinaire
$
(0,03
)
$
(0,04
)
Rapprochement de la perte nette (mesure conforme aux PCGR) et
du ratio dette (mesure conforme aux PCGR)/BAIIA rajusté (mesure
conforme aux PCGR) et de la dette nette (mesure non conforme aux
PCGR)
Le présent communiqué fait référence à des mesures non conformes
aux PCGR : le bénéfice rajusté avant les intérêts, les taxes, la
dépréciation et l’amortissement (« BAIIA rajusté ») qui mesure
notre rendement opérationnel, et le ratio dette nette/BAIIA rajusté
des 12 derniers mois (« BAIIA rajusté DDM »), que sert à évaluer
notre capacité d’assurer le service de notre dette. Le BAIIA
rajusté se définit comme la perte nette avant les postes suivants :
intérêts débiteurs, provision pour impôts (économie d’impôts),
dépréciation, amortissement pour épuisement et dépenses
d’amortissement, coûts d’acquisition, gains et pertes sur les
opérations de change, gains et pertes sur les contrats dérivés,
coûts liés à la suspension et à l’accélération des activités, coûts
d’acquisition, gains et pertes sur les prix provisoires,
rémunération à base d’actions, gains et pertes non réalisés sur les
placements, provisions pour mines fermées et intérêts et autres
produits d’exploitation (dépenses). On calcule la dette nette en
prenant la dette totale, qui est composée des soldes de passif de
nos billets de premier rang, de nos billets de 2021 et de nos
contrats de location-acquisition et en en déduisant le total de
notre trésorerie et équivalents de trésorerie et nos
investissements à court terme. La direction est d’avis que
lorsqu’ils sont présentés en compagnie de mesures conformes aux
PCGR semblables, le BAIIA rajusté et le ratio dette nette/BAIIA
rajusté DDM sont utiles aux investisseurs pour évaluer notre
rendement opérationnel et notre capacité d’assurer le service de
notre dette. Le tableau suivant rapproche la perte nette avec le
rapport dette nette/BAIIA rajusté et la dette nette.
En milliers de dollars
Trimestre terminé le 31 mars
Exercice terminé le 31 mars
2020
2019
2020
2019
Perte nette
$
(17 185
)
$
(25 533
)
$
(91 209
)
$
(60 336
)
Plus : Frais d’intérêt
16 311
10 665
54 093
41 815
Plus : Impôts sur les bénéfices
(1 062
)
(7 216
)
(17 947
)
(14 685
)
Plus : Amortissement pour dépréciation et
épuisement
39 666
38 787
200 397
144 777
Plus : Coûts d’acquisition
5
13
637
7 551
Plus (moins) : Perte (gain) sur les
opérations de change
(6 636
)
3 133
(1 533
)
(4 585
)
Plus (moins) : Perte (gain) sur les
contrats dérivés
(7 827
)
1 799
333
517
Plus : Coûts liés à l’accélération de la
production et à la suspension
12 996
2 778
22 269
18 454
Moins : Perte (gain) sur la cession
d’immobilisations corporelles et d’intérêts miniers
(104
)
—
4 539
(2 664
)
Plus (moins) : Pertes (gains) sur les prix
provisoires
(2 610
)
(524
)
(2 683
)
3 214
Plus : Rémunération à base d’actions
1 219
1 580
5 307
6 732
Plus : Provision pour mines fermées et
questions environnementales
1 548
1 594
6 868
6 361
Plus/ (moins) : Perte (gain) non réalisée
sur les placements
978
(96
)
3 463
3 030
Plus : Autres
527
1 124
2 909
2 009
BAIIA rajusté
$
37 826
$
28 104
$
187 443
$
152 190
Total des dettes
$
690 222
$
548 883
Moins : Trésorerie et équivalents de
trésorerie
$
(215 715
)
$
(11 797
)
Dette nette
$
474 507
$
537 086
Dette nette/BAIIA rajusté DDM (non
conforme aux PCGR)
2,5
3,5
Tableau A – Résultats des
analyses
Greens Creek (Alaska)
Zone
Trou de forage no
Trou de forage
Azm/inclinaison
Échantillon de (pieds)
Échantillon à (pieds)
Largeur réelle (pieds)
Argent (oz/tonne)
Or
(oz/tonne)
Zinc (%)
Plomb (%)
Profondeur à partir du portail
de la mine (pieds)
Délimitation East Ore
GC5367
243/-52
537,5
541,0
3,1
27,1
0,03
11,8
2,3
241
GC5369
243/-78
477,0
478,5
1,5
30,8
0,09
7,4
3,2
195
GC5371
243/-62
502,0
507,0
4,8
11,1
0,02
7,3
2,9
216
GC5372
63/-67
459,9
465,0
4,7
18,4
0,29
3,1
0,6
239
GC5375
63/-77
503,0
518,0
11,5
21,3
0,13
27,4
9,5
163
GC5380
63/-58
412,4
415,0
2,0
19,8
0,03
6,2
3,3
311
GC5386
63/-37
324,0
327,5
3,4
11,6
0,07
5,8
2,6
539
GC5386
63/-37
330,3
331,3
1,0
10,6
0,14
3,2
0,9
463
GC5386
63/-37
393,2
394,3
1,0
10,4
0,14
7,2
4,0
426
GC5390
63/1
365,5
368,0
2,5
11,6
0,08
1,7
0,9
638
GC5393
63/10
401,5
403,0
1,3
15,7
0,19
7,0
1,8
723
GC5393
63/10
438,0
441,0
2,3
21,7
0,52
15,4
7,4
728
GC5396
63/-10
356,0
367,0
11,0
10,6
0,09
3,7
1,7
583
GC5400
63/-76
481,3
503,0
21,6
8,3
0,13
16,0
5,0
185
GC5403
63/-88
483,0
493,0
10,0
13,1
0,54
33,4
9,1
169
GC5409
243/-81
472,5
478,5
6,0
14,1
0,39
23,2
7,8
189
Délimitation 200 Sud
GC5379
243/-73
694,0
700,0
6,0
15,0
0,13
0,8
0,4
-1948
GC5379
243/-73
708,0
713,0
4,8
8,4
0,17
0,6
0,3
-1962
GC5379
243/-73
720,5
729,0
8,2
9,3
0,14
0,5
0,3
-1978
GC5383
243/-62
253,0
273,0
20,0
13,9
0,05
1,3
0,6
-1515
GC5383
243/-62
329,5
333,0
3,1
35,2
0,03
1,1
0,5
-1577
GC5388
243/-51
194,5
215,0
15,5
16,2
0,05
1,3
0,6
-1443
GC5388
243/-51
240,0
242,0
1,0
34,9
0,03
0,3
0,1
-1472
GC5388
243/-51
287,0
293,0
5,5
33,1
0,02
1,7
0,7
-1509
GC5388
243/-51
541,0
542,0
1,0
17,0
0,01
0,6
0,3
-1702
GC5392
243/-18
204,0
225,5
20,2
27,5
0,11
0,7
0,4
-1344
GC5402
243/-36
193,4
194,4
1,0
28,9
0,18
0,8
0,4
-1386
GC5410
243/-42
194,0
197,0
2,3
52,3
0,04
0,7
0,3
-1407
GC5410
243/-42
361,0
363,5
1,6
16,4
0,02
0,8
0,4
-1517
GC5410
243/-42
447,0
463,8
4,3
26,7
0,01
1,5
0,8
-1579
GC5410
243/-42
595,2
600,7
5,5
57,5
0,09
1,7
0,8
-1670
GC5413
243/-34
199,0
201,5
2,4
16,3
0,03
0,6
0,3
-1389
Délimitation 9A
GC5370
50/13
477,0
478,0
0,7
26,9
0,02
22,2
11,4
-120
GC5373
66/-37
89,5
90,5
0,6
25,6
0,08
3,9
2,4
-285
GC5391
36/12
256,0
258,0
1,9
13,8
0,02
16,8
2,8
-176
GC5391
36/12
333,0
364,0
26,0
31,2
0,17
8,2
3,5
-158
GC5395
36/4
301,0
330,0
25,1
15,2
0,06
4,4
2,8
-208
GC5397
33/-9
249,0
253,0
2,4
15,1
0,12
19,1
11,4
-271
GC5401
66/38
289,5
290,5
1,0
14,2
0,02
11,7
3,9
-47
GC5401
66/38
332,0
334,8
2,6
13,0
0,02
16,5
4,5
-21
Exploration Deep Southwest
GC5357
4/-66
391,5
395,0
3,5
39,2
0,55
8,4
3,8
-1030
Casa Berardi (Québec)
Zone
Trou de forage no
Section du trou de
forage
Trou de forage
Azm/inclinaison
Échantillon de (pieds)
Échantillon à (pieds)
Largeur réelle (pieds)
Or (oz/tonne)
Profondeur à partir de la
surface de la mine (pieds)
Zone souterraine principale
inférieure 118
CBP-0860
11940
4/-55
457,9
472,3
9,5
0,14
-3577
118
CBP-0861
11940
4/-50
457,6
472,3
10,2
0,08
-3546
118
CBP-0867
11985
16/-53
869,2
888,9
12,8
0,15
-3875
Zone souterraine principale
supérieure 119
CBP-0795
11760
190/-28
688,1
707,2
16,7
0,06
-1223
119
Y compris
190/-28
691,4
694,7
2,6
0,18
-1222
119
CBP-0796
11805
179/-10
555,3
565,1
9,8
0,10
-982
119
Y compris
179/-10
562,5
565,1
2,6
0,35
-982
119
CBP-0799
11805
179/0
549,1
563,8
14,4
0,18
-923
119
Y compris
179/0
553,3
556,0
2,3
0,93
-923
Zone souterraine principale
supérieure 128 – exploration
CBP-0854
12840
180/-36
1367,4
1372,4
9,5
0,37
-1468
128
CBP-0854
12840
180/-36
1374,0
1378,3
2,8
0,92
-1467
Zone souterraine East Mine
148
CBE-0203
14820
358/-42
1173,6
1203,8
24,0
0,52
-2277
148
CBE-0204
14820
355/-46
1219,2
1243,1
18,0
0,14
-2364
148
Y compris
355/-46
1235,6
1243,1
5,6
0,30
-2369
148
CBE-0209
14820
358/-45
1203,8
1229,0
19,7
0,13
-2358
148
Y compris
358/-45
1224,4
1227,4
2,3
0,43
-2364
148
CBE-0209
14820
358/-45
1253,0
1265,8
10,5
0,15
-2382
148
CBE-0209 INC
14820
358/-45
1262,1
1265,8
2,6
0,47
-2387
148
CBE-0213
14775
349/-53
1346,4
1374,3
20,3
0,13
-2565
148
CBE-0213 INC
349/-53
1351,7
1356,3
3,3
0,29
-2561
Zone souterraine East Mine 148 –
exploration
CBE-0207
14850
358/-57
1157,8
1167,7
7,2
0,11
-2499
148 Exploration
CBE-0207
14850
358/-57
1672,8
1685,9
11,2
0,12
-2885
148 Exploration
CBE-0214
14790
355/-52
1343,2
1372,7
23,0
0,31
-2549
148 Exploration
Y compris
355/-52
1357,9
1362,8
3,6
0,74
-2549
148 Exploration
CBE-0215
14820
345/-56
1416,0
1428,4
9,2
0,13
-2631
148 Exploration
CBE-0215
14820
345/-56
1439,3
1457,3
13,1
0,40
-2653
148 Exploration
Y compris
345/-56
1445,8
1454,0
5,9
0,53
-2641
148 Exploration
CBE-0216
14835
355/-63
1618,7
1630,2
8,5
0,19
-2859
148 Exploration
Y compris
355/-63
1622,3
1625,4
2,3
0,52
-2859
148 Exploration
CBE-0216
14835
355/-63
1640,0
1663,0
15,7
0,21
-2879
148 Exploration
Y compris
355/-63
1653,1
1656,4
2,3
0,46
-2882
148 Exploration
CBE-0217
14820
355/-68
1694,1
1703,3
5,9
0,15
-2982
148 Exploration
CBE-0217
14820
355/-68
1799,1
1815,5
10,5
0,13
-3068
148 Exploration
CBE-0217
14820
355/-68
1830,2
1845,0
8,5
0,19
-3092
148 Exploration
CBE-0217
14820
355/-68
1928,6
1945,0
9,8
0,12
-3171
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