Groupe Casino: Le Groupe Casino annonce un projet de renforcement de sa liquidité et de sa structure financière
October 22 2019 - 12:58PM
Groupe Casino: Le Groupe Casino annonce un projet de renforcement
de sa liquidité et de sa structure financière
Paris, le 22 octobre 2019,
Afin de renforcer sa liquidité et sa structure
financière, le Groupe Casino négocie actuellement l’extension de
l’intégralité de ses lignes confirmées en France et annonce par
ailleurs son intention de lever des nouveaux financements, pour un
montant cible de 1,5Md€, afin de refinancer une partie de sa dette
existante.
Le Groupe travaille actuellement avec les
banques présentes dans ses lignes de crédit confirmées (syndiquées
et bilatérales) à la mise en place d’une nouvelle ligne syndiquée
de maturité octobre 2023 et d’un montant d’environ 2,0Md€. Le
Groupe a déjà reçu de 14 banques françaises et internationales des
engagements pour un montant supérieur à 1,6Md€, soumis à la
finalisation de la documentation et aux conditions habituelles.
En parallèle, le Groupe prévoit de mettre en
place de nouveaux financements pour un montant cible de 1,5Md€, via
la souscription d’un prêt à terme (Term Loan B) et un autre
instrument de dette sécurisée, tous deux de maturité janvier 2024.
Le montant levé refinancera une partie de la dette existante du
Groupe. Casino a notamment l’intention de lancer prochainement une
offre de rachat sur les obligations de maturité 2020, 2021 et
2022.
Dans le cadre de ces opérations, le Groupe
octroierait des sûretés sur ses principaux actifs :
- Les banques de la nouvelle ligne syndiquée et les investisseurs
du prêt à terme bénéficieront de sûretés sur les titres des
principales filiales opérationnelles en France, de Casino Finance
et des holdings françaises détenant les participations du Groupe en
Amérique Latine ;
- Les investisseurs de l’autre instrument de dette sécurisée
bénéficieront de sûretés sur les titres d’Immobilière Groupe
Casino, qui détient 1,0Md€ d’actifs immobiliers en France.
La documentation de la nouvelle ligne syndiquée,
du prêt à terme et de l’autre instrument de dette sécurisée
contiendront par ailleurs des clauses de covenants liées à la
distribution de dividendes par Casino. Au-delà d’une enveloppe qui
permettra le paiement d’un dividende ordinaire1, la documentation
autorisera des distributions supplémentaires si et seulement si
Casino respecte un certain ratio de dette / EBITDA. Ce ratio sera
calculé au périmètre France (incluant le E-commerce), sur une base
dette brute moins produits de cession alloués au désendettement et
devra être inférieur à 3.5x post paiement du dividende. Au 30 juin
2019, ce ratio était de 6.4x.
La participation des banques dans la nouvelle
ligne syndiquée est conditionnée à la levée, d’ici mai 2020, d’au
moins 1Md€, via les opérations de financement décrites ci-dessus
et/ou via des produits liés à des cessions qui n’ont pas encore été
signées.
Les deux volets de ce projet permettront au
Groupe d’améliorer significativement sa liquidité et d’accroître la
maturité moyenne de sa dette en France. Ce renforcement de la
structure financière permettra au Groupe de se concentrer
pleinement sur l’atteinte de ses objectifs opérationnels,
financiers et stratégiques ainsi que sur l’exécution de son plan de
cession d’actifs. Le Groupe confirme qu’il vise d’atteindre une
dette nette en France à fin 2020 inférieure à 1,5Md€ et de la
maintenir durablement sous ce niveau.
CONTACTS ANALYSTES ET
INVESTISSEURSRégine GAGGIOLI – Tél :
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«présumer», «planifier», «avoir l’intention de», «sera», «devrait»,
«estimer», «risque» et/ou, dans chaque cas, leur variation
négative, ou d’autres variantes ou terminologie comparable. Ces
déclarations prospectives comprennent tout sujet qui ne porte pas
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concerne les résultats d'exploitation, la situation financière, les
liquidités, les perspectives, la croissance et les stratégies de la
Société ou de l'un des membres de son groupe et les industries dans
lesquelles ils exercent une activité. De par leur nature, les
déclarations prospectives impliquent des risques et des
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de la Société ou de l'un des membres de son groupe, ainsi que le
développement des secteurs dans lesquels ils exercent leurs
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de ceux sous-entendus par les déclarations prospectives figurant
dans ce communiqué de presse. En outre, même si les résultats
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ultérieures.Les déclarations prospectives et les informations
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la Société n’assume aucune obligation de mettre à jour publiquement
ou de réviser toute déclaration ou information prospective, que ce
soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou
de toute autre manière, sauf si requis par la loi.
1 Cette enveloppe sera calculée comme 50% du résultat net
normalisé part du Groupe, incluant la contribution des activités
abandonnées, au périmètre France cumulé sur la période, avec un
minimum de 100M€ distribuable chaque année à partir de 2021 plus
une enveloppe de 100M€ utilisable en une ou plusieurs fois pendant
la durée de vie des instruments.
- 2019.10.22 - Le Groupe Casino annonce un projet de renforcement
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