Groupe Flo est en négociation exclusive avec
Groupe Le Duff sur la cession de Tablapizza
Reprise de cotation du titre le 26 avril
2017
Regulatory News:
Groupe Bertrand et Groupe Flo (Paris:FLO) ont conclu le 25 Avril
2017 avec les banques de Groupe Flo et Financière Flo, actionnaire
de contrôle de Groupe Flo, un accord de restructuration de sa dette
bancaire et d’investissement de Groupe Bertrand.
Cette opération devrait permettre à Groupe Flo de résoudre les
difficultés qu’elle rencontre sur ses marchés et dans ses activités
en s’adossant à un grand industriel du secteur disposant de 20 ans
d’expérience sur le marché français de la restauration et qui a
démontré sa capacité à intégrer, gérer et développer des groupes,
parfois en difficulté, et des enseignes de restauration sur
différents segments, tant en propre qu’en franchise. Son
savoir-faire réside dans sa capacité à positionner des concepts, à
optimiser la gestion de réseaux de points de vente et à développer
un portefeuille d’enseignes.
Le Groupe Bertrand réalise aujourd’hui plus de 1,3 milliard
d’euros de ventes à l’enseigne avec 650 restaurants et près de
11.000 salariés en France sur différents segments :
restauration rapide (Burger King, Quick), restauration à thème (Au
Bureau, Café Leffe), concessions (La Villette, Musée des Invalides,
Jardin des Tuileries….), brasseries parisiennes (Lipp, L’Alsace, le
Procope, le Pied de Cochon, la Lorraine, etc.) et la marque
Angelina développée en France et à l’étranger.
À l’issue des opérations prévues par l’accord :
- Sur les 72 millions d’euros environ de la
dette bancaire actuelle, Groupe Flo conservera une dette bancaire
de 15,4 millions d’euros environ. BNP Paribas et Banques Populaires
Rives de Paris, qui ont accepté une réduction de 50% de leur
encours, seront les deux banques du groupe. Les autres banques
bénéficieront d’un remboursement de 30% de leurs encours, pour
solde de tout compte, financé par un emprunt obligataire de 12,2
millions d’euros environ souscrit par Groupe Bertrand ;
- Après le vote de l’augmentation de capital
décrite ci-dessous, Groupe Bertrand prendra le contrôle de Groupe
Flo à travers l’acquisition de Financière Flo dont les actionnaires
ont accepté de mettre à la disposition de Groupe Flo un financement
obligataire de 6,2 millions d’euros, pour une durée d’environ 3 ans
afin d’accompagner la transition de l’entreprise. Cette
augmentation de capital et l’acquisition de Financière Flo sont des
opérations indissociables ;
- Groupe Flo lancera une augmentation de
capital, avec maintien du droit préférentiel de souscription, d’un
montant maximum total, prime d’émission incluse, de 72,4 millions
d’euros maximum avec un prix de souscription (prime d’émission
incluse) de 10 centimes d’euros à laquelle Groupe Bertrand
souscrira, directement et indirectement (via l’acquisition des
titres de Financière Flo pour l’euro symbolique), par compensation
avec des créances existantes détenues par Financière Flo ou
rachetées pour l’euro symbolique auprès d’établissements bancaires
pour un montant total de 44,3 millions d’euros environ, puis en
numéraire à hauteur d’un montant maximum de 10 millions d’euros.
Cette augmentation de capital, dont 75% de la souscription sera
garantie par Groupe Bertrand et Financière Flo, permettra à Groupe
Flo de recevoir entre 10 et 28 millions d’euros environ selon le
montant de la souscription du public. En fonction de cette
souscription, la participation de Groupe Bertrand, directement et
indirectement, dans Groupe Flo sera comprise entre environ 70% et
98% du capital de Groupe Flo. L’assemblée générale appelée à
statuer sur cette augmentation de capital se tiendra le 9 juin 2017
et le règlement-livraison de cette augmentation de capital est
prévu dans la première quinzaine de juillet.
La prise de contrôle de Groupe Bertrand est soumise à la
réalisation de certaines conditions préalables qui sont
l’autorisation de l’Autorité de la Concurrence au titre du contrôle
des concentrations, le visa de l’Autorité des Marchés Financiers
sur le prospectus de l’augmentation de capital, l’obtention par
Groupe Bertrand d’une dérogation à l’obligation de déposer une
offre publique (compte tenu de la réalisation d’une augmentation de
capital et des difficultés rencontrées par Groupe Flo), la remise
d’un rapport d’un expert indépendant sur les conditions financières
de l’augmentation de capital et l’homologation du Tribunal de
commerce de Nanterre.
Cette opération permettra à Groupe Flo, en s’appuyant sur le
savoir-faire du Groupe Bertrand, de retrouver des marges de
manœuvre, notamment dans le redéploiement de la marque Hippo, et de
retrouver une dynamique de croissance et de rentabilité.
Dans le cadre de son recentrage stratégique, Groupe Flo a reçu
par ailleurs une offre du Groupe Le Duff pour l’acquisition de
Tablapizza, chaîne de restauration du groupe, et est entrée en
négociation exclusive de cette offre avec le Groupe Le Duff pour
une date de réalisation de la cession est envisagée d’ici le 30
juin 2017. L’offre sera présentée aux instances représentatives du
personnel concernées dans les plus brefs délais.
Comptes définitifs au 31 décembre
2016
Le Conseil d’Administration a arrêté les comptes de l’exercice
clos le 31 décembre 2016 le 25 avril 2017. L’audit de ces comptes
est en cours de finalisation par les commissaires aux comptes.
Pour rappel, le Groupe avait communiqué le 17 février ses
comptes provisoires en publiant son chiffre d’affaires
consolidé au 31 décembre 2016 et son résultat courant.
L’arrêté définitif des comptes tient compte notamment de la
présentation des éléments relatifs à Tablapizza selon la norme IFRS
5 sur les actifs non courants détenus en vue de la
vente. Cette norme prévoit en effet, dès lors que la vente est
considérée comme hautement probable, que les actifs et passifs
destinés à la vente soient présentés sur une ligne séparée du bilan
et que les éléments du compte de résultat de Tablapizza soient
présentés sur une ligne séparée « Résultat net des activités
non poursuivies ».
Le résultat de l’exercice tient compte des ajustements effectués
pour refléter la valeur de réalisation attendue de l’activité.
Le chiffre d’affaires du Groupe Flo consolidé
ainsi que les ventes sous enseignes selon la norme IFRS 5 sont
présentés ci-dessous :
Chiffre d'affaires annuel
en € millions
Réel 2015
Proforma
Réel 2016
IFRS 5
Variations Var. à périmètre comparable
Ventes sous enseignes (*)
423,8 384,8 -9,2%
Hippopotamus 167,6 157,1 -6,2%
-5,4% Bistro Romain 14,2 9,0 -36,6% 0,0% Taverne de Maître Kanter
4,7 4,3 -8,4% 0,0%
Restauration à thème 186,5
170,4 -8,6% -5,4% Brasseries
63,9 54,0 -15,4% -9,9%
Concessions 23,5 22,4 -4,8%
-2,2% Chiffre d'affaires consolidé
273,9 246,8 -9,9% -6,0%
(*) Les ventes sous enseignes
correspondent à la somme du chiffre d'affaires des restaurants de
Groupe Flo et du chiffre d'affaires des franchisés
Dans le contexte économique difficile de l’année 2016, le
chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 246.8 millions
d’euros à fin décembre 2016, en recul de 9.9% par rapport à l’année
précédente (-6.0% à périmètre comparable).
Hippopotamus et les Brasseries (respectivement -5.4% et -9.9%
sur l’année à périmètre comparable) sont fortement impactés par
leurs implantations parisiennes, où la fréquentation est en forte
baisse.
Les concessions sont en recul avec -2.2 % vs.
2015, en raison notamment d’une météo défavorable sur l’été et
d’une baisse de la fréquentation touristique sur le parc Disneyland
Paris sur le printemps-été non complètement compensée par les
bonnes performances de fin 2016.
Chiffre d'affaires 4eme trimestre
en € millions
T4 2015 T4 2016
Variations Var. à périmètre comparable
Ventes sous enseignes (*)
113,5 102,6 -9,6%
Hippopotamus 43,8 41,1 -6,0%
-3,4% Bistro Romain 3,4 1,8 -46,2% 0,0% Taverne de Maître Kanter
1,3 1,1 -17,3% 0,0%
Restauration à thème 32,9
29,4 -10,5% -3,3% Brasseries
18,0 14,3 -20,5% -5,8%
Concessions 6,1 6,2 2,5% 2,3%
Chiffre d'affaires consolidé 56,9 49,9
-12,3% -3,3%
(*) Les ventes sous enseignes correspondent à la somme du
chiffre d'affaires des restaurants de Groupe Flo et du chiffre
d'affaires des franchisés
Sur le dernier trimestre, le chiffre d’affaires consolidé recule
de -12.3% (-3.3% en comparable), soit une meilleure performance en
comparable par rapport aux 9 premiers mois de l’année (-6.9% en
comparable). Les concessions enregistrent une légère progression à
périmètre comparable, tandis qu’Hippopotamus et les brasseries
enregistrent une moindre érosion de leur fréquentation.
Compte de résultat au 31 décembre
2016
Compte de résultat
en € millions
Réel 2015
Proforma
Réel 2016
IFRS 5
Variations Chiffre d'affaires
273,9 246,8 -9,9% Marge Brute
217,8 196,3 -9,9% (en % de CA) 79,5% 79,5%
0,0pb
EBITDA 7,1
-5,5 ns (en % de CA) 2,6% -2,2% -4,8pb
Résultat Opérationnel Courant -6,1
-15,6 ns (en % de CA) -2,2% -6,3% -4,1pb
Résultat non courant -39,4 -38,5 ns
Résultat opérationnel -45,5 -54,1 ns
(en % de CA) -16,6% -21,9% -5,3pb Résultat financier -4,1
-4,9 ns Quote-part des SME 0,2 0,1 ns Impôts -2,2 -1,2 ns
Part des minoritaires 0,0 0,0 ns Résultat net des activités non
poursuivies 0,2 -5,5 ns
Résultat net
part du groupe -51,5 -65,5 ns (en % de CA)
-18,8% -26,5% -7,7pb
Comme chaque année, la valeur des actifs de Groupe Flo a été
revue. A ce titre des provisions (sans effet cash) ont été
comptabilisées pour un montant de 38.5 millions d’euros en résultat
non courant.Le résultat de Tablapizza est présenté en
« Résultat net des activités non poursuivies » pour -5.5
millions d’euros en 2016. Ce résultat tient compte des ajustements
effectués pour refléter la valeur de réalisation attendue de
l’activité.A fin décembre 2016, le résultat net part du Groupe
ressort ainsi en perte de 65.5 millions d’euros.
Dette financière et trésorerie
Détail de la dette financière
en € millions
Réel 2015 Proforma Réel 2016 IFRS 5
Variations Dette financière brute totale (*)
90,5 86,4 -4,0 Trésorerie 38,2 18,9 -19,4
Dette financière nette (*)
52,2
67,6 15,3 Prêt
reçu des actionnaires 27,1 28,4 1,3 Dette nette (*) 79,3 96,0 16,7
(*) incluant 5,5 m€ de préfinancement de CICE considéré
comme une dette liée à un contrat dit « déconsolidant », permettant
comptablement de l’exclure de la dette financière.
A propos de Groupe Flo
Groupe Flo est un groupe de restauration commerciale structuré
autour de 270 restaurants détenus en propre ou en franchise. Le
groupe est présent sur le secteur de la Restauration à Thème, avec
les enseignes Hippopotamus, Tablapizza, Taverne de Maître Kanter,
Bistro Romain, sur celui des concessions et sur celui des
brasseries.
L’action de Groupe Flo est cotée sur Euronext Paris SA (FR
0004076891)
Toutes les publications financières du groupe sont en ligne sur
son site Internet (www.groupeflo.fr), rubrique «Communication
financière», et notamment son Document de Référence déposé auprès
de l’Autorité des Marchés Financiers le 13 mai 2016 sous le numéro
D.16-0477.
Consultez la
version source sur businesswire.com : http://www.businesswire.com/news/home/20170425006364/fr/
Analystes / InvestisseursGroupe Flo – Direction FinancièreAlain
PosticTel. : +33 1 41 92 30 02ouInvestisseurs / PresseImage
SeptLaurent Poinsot , Tel. : +33 1 53 70 74
77lpoinsot@image7.frouPresseImage SeptRoxane Planas , Tel. :
+33 1 53 70 74 18rplanas@image7.fr
Flowers Foods (NYSE:FLO)
Historical Stock Chart
From Aug 2024 to Sep 2024
Flowers Foods (NYSE:FLO)
Historical Stock Chart
From Sep 2023 to Sep 2024