Les lecteurs sont priés de se reporter aux sections intitulées
Mesures financières et présentation non conformes aux normes IFRS
et Déclarations prospectives à la fin du présent
communiqué.
MONTRÉAL, le 18 mars 2020 /CNW Telbec/ - Power
Corporation du Canada (Power
Corporation ou la Société) (TSX: POW) a annoncé
aujourd'hui ses résultats pour le quatrième trimestre et l'exercice
clos le 31 décembre 2019.
Power Corporation
Résultats consolidés pour la période close le
31 décembre
Faits saillants
- Le 13 décembre 2019, Power Corporation et la Corporation
Financière Power (la Financière Power) ont annoncé une opération de
réorganisation aux termes de laquelle chacune des actions
ordinaires de la Financière Power (les actions ordinaires de CFP)
détenues par les porteurs d'actions ordinaires de CFP autres que
Power Corporation et certaines de ses sociétés liées a été échangée
contre 1,05 action comportant des droits de vote limités de
Power Corporation et 0,01 $ en espèces.
- La réorganisation a été complétée le 13 février 2020.
Power Corporation détient maintenant la totalité des actions
ordinaires de CFP émises et en circulation.
- Au 31 décembre 2019, la valeur de l'actif net par action
de la Société se chiffrait à 40,07 $, comparativement à
30,74 $ au 31 décembre 2018, soit une augmentation de
30,4 %.
- Tel qu'il a été annoncé le 13 décembre 2019, Power
Corporation a déclaré aujourd'hui une augmentation de 10,5 %
de son dividende trimestriel, qui est passé à 44,75 cents par
action participante.
- Le 18 février 2020, Power Corporation a annoncé que la
Bourse de Toronto avait accepté
son avis d'intention d'initier une offre publique de rachat dans le
cours normal des activités en vertu de laquelle la Société pourrait
racheter aux fins d'annulation, sur le marché libre, jusqu'à
30 millions d'actions comportant des droits de vote
limités, représentant environ 5,2 % du flottant des actions
comportant des droits de vote limités en circulation.
- Great-West Lifeco (Lifeco) a déclaré un dividende trimestriel
de 0,4380 $ par action ordinaire, payable le 31 mars
2020, une hausse de 6 % par rapport au trimestre
précédent.
- L'actif administré consolidé de Lifeco s'établissait à plus de
1,6 billion de dollars au 31 décembre 2019, une hausse de
16 % par rapport au 31 décembre 2018.
- La Société financière IGM Inc. (IGM) a déclaré un actif géré
record de 166,8 G$ au 31 décembre 2019, une hausse de
11,9 % par rapport à l'exercice précédent, en raison de
rendements favorables sur les placements. L'actif administré, de
190,2 G$, a augmenté de 11,8 % par rapport à l'exercice
précédent.
- Le 11 mars 2020, Parjointco N.V. et Pargesa Holding SA
(Pargesa) ont annoncé une offre d'échange publique visant la
totalité des actions de Pargesa dont Parjointco n'est pas
propriétaire, qui seraient échangées contre des actions de Groupe
Bruxelles Lambert (GBL). L'opération est assujettie à l'approbation
des actionnaires. Les actions de Pargesa seront radiées de la cote
une fois l'opération complétée.
COVID-19
Depuis le 31 décembre 2019, l'éclosion de la nouvelle souche
de coronavirus, plus précisément identifiée comme la
« COVID‑19 », a forcé les gouvernements à l'échelle
mondiale à mettre en œuvre des mesures d'urgence pour freiner la
propagation du virus. Ces mesures, qui comprennent des
interdictions de voyage, des périodes d'isolement volontaire et la
distanciation sociale, ont perturbé de façon significative les
entreprises à l'échelle mondiale, ce qui s'est traduit par un
ralentissement économique. Les marchés boursiers mondiaux ont subi
une grande volatilité et un affaiblissement important. Les
gouvernements et les banques centrales ont réagi par des
interventions monétaires et fiscales importantes afin de stabiliser
les conditions économiques. La durée et l'incidence de la pandémie
de la COVID-19, tout comme l'efficacité des interventions des
gouvernements et des banques centrales, demeurent incertaines pour
l'instant. Il n'est pas possible d'évaluer de façon fiable la durée
et la gravité de ces conséquences, tout comme leur incidence sur
les résultats financiers ou la situation financière de la Société
et de ses filiales en exploitation pour les périodes futures.
Quatrième trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions participantes
s'est chiffré à 179 M$, ou 0,42 $ par action,
comparativement à 229 M$, ou 0,49 $ par action, en
2018.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
participantes (une mesure financière non conforme aux normes
IFRS - consulter la section Mesures financières et
présentation non conformes aux normes IFRS ci‑dessous) s'est
chiffré à 317 M$, ou 0,74 $ par action, comparativement à
283 M$, ou 0,60 $ par action, en 2018.
L'apport au bénéfice net par action et au bénéfice net ajusté
par action de Power Corporation est composé des éléments
suivants :
|
|
|
2019
|
|
|
|
2018
|
(en dollars par
action de Power Corporation)
|
Bénéfice
net [1]
|
|
Bénéfice net
ajusté [1]
|
|
Bénéfice
net
|
|
Bénéfice net
ajusté
|
· Financière
Power [2]
|
0,61
|
|
0,89
|
|
0,68
|
|
0,65
|
· China Asset
Management Corporation (China AMC)
|
0,02
|
|
0,02
|
|
0,02
|
|
0,02
|
· Plateformes de
placement et autres [3]
|
(0,11)
|
|
(0,07)
|
|
(0,15)
|
|
(0,01)
|
· Activités
propres [4]
|
(0,10)
|
|
(0,10)
|
|
(0,06)
|
|
(0,06)
|
|
0,42
|
|
0,74
|
|
0,49
|
|
0,60
|
[1]
|
La Société a complété
une offre publique de rachat importante au deuxième trimestre de
2019 et a racheté 9,8 % de ses actions comportant des droits
de vote limités.
|
[2]
|
Au deuxième trimestre
de 2019, à la suite de la participation de la Société à l'offre
publique de rachat importante de la Financière Power, le nombre
d'actions ordinaires de CFP détenues par la Société a diminué de
9,1 %.
|
[3]
|
Les plateformes de
placement et autres comprennent le bénéfice (la perte) provenant de
la Corporation Énergie Power (Énergie Power), d'IntegraMed America
Inc. (IntegraMed) et de Groupe de communications Square Victoria
inc. (jusqu'à la date de la cession, en juillet 2018).
|
[4]
|
Comprend les charges
d'exploitation et autres charges et les dividendes sur actions non
participantes.
|
Les autres éléments de 2019, exclus du bénéfice net ajusté, ont
représenté une charge nette de 138 M$, ou 0,32 $ par
action, et consistaient en la quote-part revenant à la Société des
autres éléments de la Financière Power, soit 122 M$, ou
0,28 $ par action, et de la charge pour perte de valeur du
goodwill d'IntegraMed de 16 M$, ou 0,04 $ par action. Les
autres éléments de 2018 représentaient une charge nette de
54 M$, ou 0,11 $ par action.
Exercice
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions participantes
s'est chiffré à 1 108 M$, ou 2,53 $ par action,
comparativement à 1 287 M$, ou 2,77 $ par action, en
2018.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
participantes s'est chiffré à 1 313 M$, ou 3,00 $
par action, comparativement à 1 438 M$, ou 3,09 $
par action, en 2018.
L'apport au bénéfice net par action et au bénéfice net ajusté
par action de Power Corporation est composé des éléments
suivants :
|
|
|
2019
|
|
|
|
2018
|
(en dollars par
action de Power Corporation)
|
Bénéfice
net [1]
|
|
Bénéfice net
ajusté [1]
|
|
Bénéfice
net
|
|
Bénéfice net
ajusté
|
· Financière
Power [2]
|
2,89
|
|
3,39
|
|
3,17
|
|
3,22
|
· China AMC
|
0,07
|
|
0,07
|
|
0,06
|
|
0,06
|
· Plateformes de
placement et autres [3]
|
(0,06)
|
|
(0,02)
|
|
0,05
|
|
0,19
|
· Activités
propres [4]
|
(0,37)
|
|
(0,44)
|
|
(0,51)
|
|
(0,38)
|
|
2,53
|
|
3,00
|
|
2,77
|
|
3,09
|
[1] [2] [3]
[4]
|
Voir les notes
ci-dessus.
|
Les autres éléments, exclus du bénéfice net ajusté, ont
représenté une charge nette de 205 M$, ou 0,47 $ par
action, comparativement à une charge de 151 M$, ou 0,32 $
par action, en 2018.
Financière Power
Résultats consolidés pour la période close le
31 décembre
Quatrième trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires
s'est chiffré à 401 M$, ou 0,60 $ par action,
comparativement à 478 M$, ou 0,67 $ par action, en
2018.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
ordinaires s'est chiffré à 591 M$, ou 0,89 $ par action,
comparativement à 460 M$, ou 0,65 $ par action, en
2018.
Les autres éléments de 2019, exclus du bénéfice net ajusté, ont
représenté une charge nette de 190 M$, ou 0,29 $ par
action, et comprenaient la quote‑part revenant à la Financière
Power des autres éléments de Lifeco, d'IGM et de Pargesa,
respectivement de 151 M$, 6 M$ et 24 M$, ainsi que
les coûts de 9 M$ engagés par la Financière Power relativement
à la réorganisation. Les autres éléments de 2018, exclus du
bénéfice net ajusté, représentaient une incidence positive de
18 M$, ou 0,02 $ par action.
Exercice
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires
s'est chiffré 1 964 M$, ou 2,89 $ par action,
comparativement à 2 245 M$, ou 3,15 $ par action, en
2018.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
ordinaires s'est chiffré à 2 306 M$, ou 3,40 $ par
action, comparativement à 2 282 M$, ou 3,20 $ par
action, en 2018.
Les autres éléments, exclus du bénéfice net ajusté, ont
représenté une charge nette de 342 M$, ou 0,51 $ par
action, comparativement à une charge nette de 37 M$, ou
0,05 $ par action, en 2018.
Great-West Lifeco, Financière IGM et Pargesa
Résultats pour la période close le 31 décembre
GREAT-WEST LIFECO INC.
Quatrième trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires
s'est chiffré à 513 M$, ou 0,55 $ par action,
comparativement à 710 M$, ou 0,72 $ par action, en 2018.
En raison de la vente des activités d'assurance-vie et de rentes
individuelles aux États-Unis au cours du deuxième trimestre de
2019, le bénéfice net de Lifeco pour le quatrième trimestre de 2019
ne comprend aucun bénéfice provenant de ces activités, qui avaient
fourni un apport de 36 M$ au bénéfice net au quatrième
trimestre de 2018.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
ordinaires s'est chiffré à 740 M$, ou 0,80 $ par action,
comparativement à 710 M$, ou 0,72 $ par action, en 2018.
Pour le quatrième trimestre de 2019, les autres éléments, exclus du
bénéfice net ajusté, ont représenté une charge nette de 227 M$
et comprenaient l'incidence de la réévaluation d'un actif d'impôt
différé de 199 M$, des charges de restructuration de
36 M$ et un profit net de 8 M$ lié à la clôture de la
transaction avec Scottish Friendly Assurance Society Limited.
Exercice
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires
s'est chiffré à 2 359 M$, ou 2,49 $ par action,
comparativement à 2 961 M$, ou 3,00 $ par action, en
2018.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
ordinaires s'est chiffré à 2 785 M$, ou 2,94 $ par
action, comparativement à 3 017 M$, ou 3,05 $ par
action, en 2018. En plus de ce qui précède, les autres éléments de
2019 comprennent une charge nette de 199 M$ liée à la vente
des activités d'assurance-vie et de rentes individuelles aux
États-Unis au cours du deuxième trimestre. Les autres éléments de
2018 représentaient des charges de 56 M$.
SOCIÉTÉ FINANCIÈRE IGM INC.
Quatrième trimestre
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires
s'est chiffré à 192 M$, ou 0,80 $ par action,
comparativement à 180 M$, ou 0,75 $ par action, en
2018.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
ordinaires s'est chiffré à 201 M$, ou 0,84 $ par action,
comparativement à 180 M$, ou 0,75 $ par action, en 2018.
Pour le quatrième trimestre de 2019, les autres éléments, exclus du
bénéfice net ajusté, ont représenté une charge nette de 9 M$
correspondant à la quote-part revenant à IGM des autres éléments de
Lifeco.
Au 31 décembre 2019, l'actif géré s'élevait à
166,8 G$, une hausse de 2,6 % pour le trimestre et de
11,9 % par rapport à l'exercice précédent en raison de
rendements favorables sur les placements.
Exercice
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires
s'est chiffré à 747 M$, ou 3,12 $ par action,
comparativement à 767 M$, ou 3,18 $ par action, en
2018.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
ordinaires s'est chiffré à 764 M$, ou 3,19 $ par action,
comparativement à 792 M$, ou 3,29 $ par action, en 2018.
Les autres éléments représentaient une charge nette de 17 M$,
comparativement à une charge de 25 M$ pour la période
correspondante de 2018.
PARGESA HOLDING SA
Quatrième trimestre
Pargesa a déclaré un bénéfice net de 75 M FS,
comparativement à 110 M FS en 2018.
Le bénéfice net ajusté s'est chiffré à 139 M FS,
comparativement à 57 M FS en 2018. Au quatrième
trimestre, les autres éléments, exclus du bénéfice net ajusté, ont
représenté une charge de 64 M FS et comprenaient la
quote‑part revenant à Pargesa des autres éléments d'Imerys et de
Parques Reunidos Servicios Centrales, S.A. (Parques) ainsi que les
coûts de transaction engagés par GBL afin de compléter
l'acquisition du groupe Webhelp. Les autres éléments de 2018
représentaient une incidence positive nette de 53 M FS
sur le bénéfice.
Pargesa a adopté IFRS 9 en 2019. La Financière Power
continue d'appliquer IAS 39, ce qui a entraîné une
augmentation de 5 M$ de la quote-part lui revenant de l'apport
de Pargesa au quatrième trimestre de 2019.
Exercice
Le bénéfice net s'est chiffré 391 M FS, comparativement à
361 M FS en 2018.
Le bénéfice net ajusté s'est chiffré à 492 M FS,
comparativement à 317 M FS en 2018. Les autres éléments
de 2019 ont représenté 101 M FS et comprenaient, en plus
des éléments détaillés précédemment, des charges de restructuration
et autres charges attribuables à Imerys. Les autres éléments de
2018 représentaient une incidence positive de 44 M FS sur
le bénéfice.
L'ajustement apporté par la Financière Power à l'apport de
Pargesa en vertu d'IAS 39 s'est chiffré à 49 M$ pour
l'exercice.
Au 31 décembre 2019, la valeur de l'actif net de Pargesa
s'établissait à 10 946 M FS, ou 129,2 FS par
action, comparativement à 8 973 M FS, ou
105,9 FS par action, au 31 décembre 2018.
Plateformes de placement et autres
Pour la période close le 31 décembre
Les plateformes de placement et autres comprennent les produits
tirés des honoraires de gestion, déduction faite des charges liées
aux plateformes de placement, les produits tirés du capital investi
par la Société dans chaque plateforme et la quote-part du bénéfice
des filiales contrôlées et consolidées, des entreprises associées
et des participations contrôlées conjointement. Pour obtenir
davantage d'information, se reporter au tableau présenté plus loin
dans le présent communiqué.
Quatrième trimestre
Les pertes sur des plateformes de placement de la Société et
autres, excluant les autres éléments, se sont chiffrées à
29 M$, comparativement à des pertes de 2 M$ en
2018.
Exercice
Les pertes sur des plateformes de placement de la Société et
autres, excluant les autres éléments, se sont chiffrés à
10 M$, comparativement à des produits de 88 M$ en
2018.
Dividende sur les actions participantes de Power
Corporation
Le conseil d'administration a déclaré aujourd'hui une
augmentation de 10,5 % du dividende trimestriel qui passera de
40,50 ¢ à 44,75 ¢ par action sur les actions privilégiées
participantes et sur les actions comportant des droits de vote
limités de la Société, payable le 1er mai 2020 aux
actionnaires inscrits le 31 mars 2020.
Dividende sur les actions privilégiées non participantes
de Power Corporation
Le conseil d'administration a également déclaré des dividendes
trimestriels sur les actions privilégiées de la Société, payables
le 15 avril 2020 aux actionnaires inscrits le 31 mars
2020.
|
|
|
|
|
|
|
Série
|
Symbole
boursier
|
Montant
|
|
Série
|
Symbole
boursier
|
Montant
|
Série 1986
|
POW.PR.F
|
Taux
variable [1]
|
|
Série C
|
POW.PR.C
|
36,25 ¢
|
Série A
|
POW.PR.A
|
35 ¢
|
|
Série D
|
POW.PR.D
|
31,25 ¢
|
Série B
|
POW.PR.B
|
33,4375 ¢
|
|
Série G
|
POW.PR.G
|
35 ¢
|
[1]
|
Égal à un quart de
70 % du taux préférentiel moyen de deux grandes banques à
charte canadiennes pour la période du 1er décembre
2019 au 29 février 2020.
|
À propos de Power Corporation
Power Corporation est une société internationale de gestion et de
portefeuille axée sur les services financiers en Amérique du Nord,
en Europe et en Asie. Ses
principales participations consistent en des sociétés de premier
plan dans les secteurs de l'assurance, de la retraite, de la
gestion de patrimoine et de l'investissement, incluant un
portefeuille de plateformes de placements dans des actifs
alternatifs. Pour de plus amples renseignements, veuillez visiter
le site www.PowerCorporation.com.
Au 31 décembre 2019, Power Corporation détenait les
intérêts économiques suivants :
- 64,1 % - Financière Power (TSX :
PWF) www.powerfinancial.com
-
- 66,9 % - Great-West Lifeco (TSX :
GWO) www.greatwestlifeco.com
- 62,1 % - Financière IGM (TSX :
IGM) www.igmfinancial.com
- 27,8 % - Pargesa Holding (SIX :
PARG) www.pargesa.ch
- 84,9 % - Wealthsimple Financial
Corp. [1] www.wealthsimple.com
- Plateformes de placement et autres
-
- 100 % - Sagard SAS (Europe)
[2] www.sagard.com
- 100 % - Sagard
Holdings [2] www.sagardholdings.com
- 100 % - Power Sustainable Capital
-
- Gestion d'investissement Power
Pacific www.powerpacificim.com
- Énergie Power www.corporationenergiepower.com
- 27,8 % -
China AMC [3] www.chinaamc.com
[1]
|
Participation non
diluée détenue par Lifeco, IGM et la Financière Power.
|
[2]
|
Se reporter au plus
récent rapport de gestion de la Société pour obtenir plus de
détails sur sa participation dans les fonds Sagard Europe et les
placements détenus par Sagard Holdings.
|
[3]
|
IGM et la Société
détiennent chacune une participation de 13,9 % dans
China AMC.
|
Sommaire des
résultats
|
|
|
|
|
Bénéfice
|
|
|
|
|
(non
audité)
|
Trimestres clos
les
|
|
Exercices clos
les
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
31 décembre
|
|
31 décembre
|
|
2019
|
|
2018
|
|
2019
|
|
2018
|
Bénéfice net
ajusté
|
|
|
|
|
|
|
|
Financière
Power [1]
|
|
|
|
|
|
|
|
Lifeco
[1]
|
314
|
|
315
|
|
1
201
|
|
1 337
|
IGM
[1]
|
77
|
|
73
|
|
298
|
|
306
|
Pargesa
[1]
|
37
|
|
(35)
|
|
149
|
|
25
|
Activités propres de
la Financière Power
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits tirés (pertes
sur) des placements
|
(4)
|
|
(6)
|
|
(5)
|
|
(10)
|
Charges d'exploitation
et autres charges
|
(20)
|
|
(19)
|
|
(68)
|
|
(69)
|
Dividendes sur actions
privilégiées perpétuelles
|
(23)
|
|
(23)
|
|
(90)
|
|
(91)
|
|
381
|
|
305
|
|
1
485
|
|
1 498
|
|
|
|
|
|
|
|
|
China AMC
|
7
|
|
7
|
|
30
|
|
29
|
Plateformes de
placement et autres [2]
|
(29)
|
|
(2)
|
|
(10)
|
|
88
|
Charges
d'exploitation et autres charges
|
(29)
|
|
(14)
|
|
(140)
|
|
(125)
|
Dividendes sur
actions non participantes
|
(13)
|
|
(13)
|
|
(52)
|
|
(52)
|
Bénéfice net
ajusté [3]
|
317
|
|
283
|
|
1
313
|
|
1 438
|
Autres
éléments - voir ci-dessous
|
(138)
|
|
(54)
|
|
(205)
|
|
(151)
|
Bénéfice
net [3]
|
179
|
|
229
|
|
1
108
|
|
1 287
|
Bénéfice par
action
|
|
|
|
|
(non
audité)
|
Trimestres clos
les
|
|
Exercices clos
les
|
(en dollars par
action)
|
31 décembre
|
|
31 décembre
|
|
2019
|
|
2018
|
|
2019
|
|
2018
|
Bénéfice net
ajusté par action - de base
|
|
|
|
|
|
|
|
Financière
Power [1]
|
0,89
|
|
0,65
|
|
3,39
|
|
3,22
|
China AMC
|
0,02
|
|
0,02
|
|
0,07
|
|
0,06
|
Plateformes de
placement et autres [2]
|
(0,07)
|
|
(0,01)
|
|
(0,02)
|
|
0,19
|
Charges
d'exploitation et autres charges,
et dividendes sur actions non participantes
|
(0,10)
|
|
(0,06)
|
|
(0,44)
|
|
(0,38)
|
Bénéfice net
ajusté par action [3]
|
0,74
|
|
0,60
|
|
3,00
|
|
3,09
|
Autres
éléments - voir ci-dessous
|
(0,32)
|
|
(0,11)
|
|
(0,47)
|
|
(0,32)
|
Bénéfice net par
action [3]
|
0,42
|
|
0,49
|
|
2,53
|
|
2,77
|
[1]
|
Les apports de Lifeco
et d'IGM comprennent la répartition des résultats de Wealthsimple
Financial Corp., de KOHO Financial Inc., de Portag3 Ventures
Limited Partnership et de Portag3 Ventures II Limited Partnership,
en fonction de leur participation respective. Les apports d'IGM et
de Pargesa reflètent les ajustements apportés conformément à
IAS 39.
|
[2]
|
Les plateformes de
placement et autres comprennent le bénéfice (la perte) provenant
d'Énergie Power, d'IntegraMed et de Groupe de communications Square
Victoria inc. (jusqu'à la date de la cession, en juillet
2018).
|
[3]
|
Attribuable aux
détenteurs d'actions participantes.
|
Plateformes de
placement et autres
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
audité)
|
Trimestres clos
les
|
|
Exercices clos
les
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
31 décembre
|
|
31 décembre
|
|
2019
|
|
2018
|
|
2019
|
|
2018
|
Sagard Europe
[1][2]
|
(3)
|
|
37
|
|
(18)
|
|
200
|
Sagard
Holdings [1][3]
|
(24)
|
|
(40)
|
|
(72)
|
|
(91)
|
Power
Pacific [1][4]
|
16
|
|
(42)
|
|
101
|
|
(29)
|
Énergie Power
[5]
|
(22)
|
|
29
|
|
(46)
|
|
6
|
Autres
|
|
|
|
|
|
|
|
Fonds d'investissement
et de couverture
|
4
|
|
2
|
|
24
|
|
6
|
Autres
[6]
|
-
|
|
12
|
|
1
|
|
(4)
|
|
(29)
|
|
(2)
|
|
(10)
|
|
88
|
[1]
|
Les produits tirés
(pertes sur) des placements liés à Sagard Europe, Sagard Holdings
et Power Pacific sont présentés déduction faite des charges liées à
leurs propres équipes spécialisées.
|
[2]
|
Les produits de 2018
comprennent les profits distribués par les fonds aux premier et
quatrième trimestres, à la vente de placements.
|
[3]
|
Comprend la
quote-part revenant à la Société des résultats d'exploitation
d'IntegraMed, une participation contrôlée, et la quote-part du
bénéfice (de la perte) provenant des participations dans
une entreprise contrôlée conjointement et dans les entreprises
associées.
|
[4]
|
Comprend
principalement les profits (pertes) réalisés à la cession de
placements et les dividendes reçus. Les résultats de 2018
comprennent des pertes réalisées de 46 M$.
|
[5]
|
Les résultats de 2018
comprennent un profit de 62 M$ (54 M$, déduction faite de
l'impôt) comptabilisé à la vente d'Eagle Creek Renewable Energy,
LLC.
|
[6]
|
Comprend
principalement les profits ou les pertes de change et les intérêts
sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie, et inclut les
résultats de Groupe de communications Square Victoria inc. (jusqu'à
la date de la cession, en juillet 2018).
|
Autres
éléments
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
audité)
|
Trimestres clos
les
|
|
Exercices clos
les
|
(en millions de
dollars canadiens, sauf les montants par action)
|
31 décembre
|
|
31 décembre
|
|
2019
|
|
2018
|
|
2019
|
|
2018
|
Financière
Power
|
|
|
|
|
|
|
|
Quote-part des autres
éléments de Lifeco :
|
|
|
|
|
|
|
|
Charge nette à la
vente des activités d'assurance-vie et de rentes individuelles aux
États-Unis
|
-
|
|
-
|
|
(86)
|
|
-
|
Charge nette à la
réévaluation d'un actif d'impôt différé
|
(85)
|
|
-
|
|
(85)
|
|
-
|
Charges de
restructuration
|
(15)
|
|
-
|
|
(15)
|
|
(25)
|
Profit net lié à la
transaction avec Scottish Friendly Assurance Society
Limited
|
3
|
|
-
|
|
3
|
|
-
|
|
(97)
|
|
-
|
|
(183)
|
|
(25)
|
Par
action
|
(0,23)
|
|
-
|
|
(0,42)
|
|
(0,06)
|
Quote-part des autres
éléments d'IGM :
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges de
restructuration et autres charges
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(7)
|
Prime versée au
remboursement anticipé de débentures
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(3)
|
Quote-part des autres
éléments de Lifeco
|
(4)
|
|
-
|
|
(7)
|
|
(1)
|
|
(4)
|
|
-
|
|
(7)
|
|
(11)
|
Par
action
|
(0,01)
|
|
-
|
|
(0,02)
|
|
(0,02)
|
Quote-part des autres
éléments de Pargesa :
|
|
|
|
|
|
|
|
Imerys - cession
des activités de toiture
|
-
|
|
56
|
|
-
|
|
56
|
Imerys - pertes
de valeur, charges de restructuration et autres
|
(7)
|
|
(44)
|
|
(12)
|
|
(44)
|
Parques et autres
charges
|
(8)
|
|
-
|
|
(12)
|
|
-
|
|
(15)
|
|
12
|
|
(24)
|
|
12
|
Par
action
|
(0,03)
|
|
0,03
|
|
(0,05)
|
|
0,03
|
Activités propres de
la Financière Power
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges liées à la
réorganisation
|
(6)
|
|
-
|
|
(6)
|
|
-
|
Par
action
|
(0,01)
|
|
-
|
|
(0,01)
|
|
-
|
|
(122)
|
|
12
|
|
(220)
|
|
(24)
|
Par
action
|
(0,28)
|
|
0,03
|
|
(0,50)
|
|
(0,05)
|
Plateformes de
placement et autres
|
|
|
|
|
|
|
|
Sagard Holdings -
quote-part de la charge pour perte de valeur
du goodwill d'IntegraMed
|
(16)
|
|
(66)
|
|
(16)
|
|
(66)
|
|
(16)
|
|
(66)
|
|
(16)
|
|
(66)
|
Par
action
|
(0,04)
|
|
(0,14)
|
|
(0,04)
|
|
(0,14)
|
Activités
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges d'exploitation
et autres charges
|
|
|
|
|
|
|
|
Réduction des
estimations liées à l'impôt
|
-
|
|
-
|
|
31
|
|
-
|
Dessaisissement des
activités de La Presse
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(54)
|
Prime versée au
remboursement anticipé de débentures
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(7)
|
|
-
|
|
-
|
|
31
|
|
(61)
|
Par
action
|
-
|
|
-
|
|
0,07
|
|
(0,13)
|
|
(138)
|
|
(54)
|
|
(205)
|
|
(151)
|
Par
action
|
(0,32)
|
|
(0,11)
|
|
(0,47)
|
|
(0,32)
|
Valeur de l'actif net
La valeur de l'actif net correspond à l'estimation, par la
direction, de la juste valeur des fonds propres attribuables aux
détenteurs d'actions participantes de la Société. La valeur de
l'actif net correspond à la juste valeur des actifs non consolidés
de Power Corporation, moins sa dette nette et ses actions
privilégiées.
|
|
|
|
|
31 décembre
2019
|
|
31 décembre
2018
|
|
Bilan non
consolidé
|
|
Reclassements
|
|
Ajustement lié
à la
juste valeur
|
|
Valeur de
l'actif net
|
|
Bilan non
consolidé
|
|
Reclassements
|
|
Ajustement lié
à la juste valeur
|
|
Valeur de
l'actif net
|
Actif
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Participations
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Financière
Power [1]
|
11 530
|
|
-
|
|
3 334
|
|
14 864
|
|
12 295
|
|
-
|
|
(211)
|
|
12 084
|
Sagard
Europe [2]
|
478
|
|
-
|
|
-
|
|
478
|
|
391
|
|
-
|
|
-
|
|
391
|
Sagard
Holdings [2][3]
|
306
|
|
156
|
|
74
|
|
536
|
|
395
|
|
181
|
|
3
|
|
579
|
Power Pacific
[2][3]
|
730
|
|
9
|
|
-
|
|
739
|
|
510
|
|
159
|
|
-
|
|
669
|
Énergie
Power
|
655
|
|
-
|
|
420
|
|
1 075
|
|
561
|
|
-
|
|
363
|
|
924
|
China AMC
[4]
|
658
|
|
-
|
|
-
|
|
658
|
|
679
|
|
-
|
|
-
|
|
679
|
Autres
placements
|
149
|
|
-
|
|
49
|
|
198
|
|
171
|
|
-
|
|
18
|
|
189
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie [3]
|
564
|
|
(178)
|
|
-
|
|
386
|
|
750
|
|
(347)
|
|
-
|
|
403
|
Autres
actifs
|
451
|
|
-
|
|
-
|
|
451
|
|
471
|
|
-
|
|
-
|
|
471
|
Total de
l'actif
|
15 521
|
|
(13)
|
|
3 877
|
|
19 385
|
|
16 223
|
|
(7)
|
|
173
|
|
16 389
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif et actions
non participantes
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Débentures et autres
instruments d'emprunt
|
683
|
|
-
|
|
-
|
|
683
|
|
646
|
|
-
|
|
-
|
|
646
|
Autres passifs
[5]
|
664
|
|
(13)
|
|
-
|
|
651
|
|
459
|
|
(7)
|
|
-
|
|
452
|
Actions non
participantes
|
960
|
|
-
|
|
-
|
|
960
|
|
962
|
|
-
|
|
-
|
|
962
|
Total du passif et
des actions non participantes
|
2 307
|
|
(13)
|
|
-
|
|
2 294
|
|
2 067
|
|
(7)
|
|
-
|
|
2 060
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valeur
nette
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Fonds propres
attribuables aux détenteurs d'actions participantes/
Valeur de l'actif net
|
13 214
|
|
-
|
|
3 877
|
|
17 091
|
|
14 156
|
|
-
|
|
173
|
|
14 329
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Par
action
|
30,98
|
|
|
|
|
|
40,07
|
|
30,38
|
|
|
|
|
|
30,74
|
[1]
|
Au cours du deuxième
trimestre de 2019, à la suite de la participation de la Société à
l'offre publique de rachat importante de la Financière Power, le
nombre d'actions détenues par la Société a diminué de 9,1 %,
soit de 42 436 370, passant de 467 839 296 à
425 402 926 (la participation a diminué, passant de
65,5 % à 64,1 %).
|
[2]
|
Les sociétés de
gestion des fonds d'investissement sont présentées à leur valeur
comptable, conformément aux normes IFRS.
|
[3]
|
Un montant en
trésorerie de 178 M$ lié à Sagard Holdings et à Power Pacific
a été inclus dans la juste valeur (347 M$ au 31 décembre
2018).
|
[4]
|
Évalué à la valeur
comptable conformément aux normes IFRS.
|
[5]
|
La rémunération
fondée sur le rendement à payer de 13 M$ est présentée dans la
juste valeur de Power Pacific (3 M$ dans Power Pacific et
4 M$ dans Sagard Holdings au 31 décembre
2018).
|
La valeur de l'actif net de la Société, présentée selon une
approche transitive, alors que la participation dans la Financière
Power est fondée sur la quote-part de la Société de la valeur de
l'actif net de la Financière Power, se chiffrait à 19,2 G$, ou
44,98 $ par action, au 31 décembre 2019 (17,7 G$, ou
37,91 $ par action, au 31 décembre 2018). L'ajustement
supplémentaire lié à la juste valeur de 2,1 G$ (3,3 G$ au
31 décembre 2018) se rapporte principalement à la quote-part
revenant à la Société de sa participation dans Lifeco, IGM et
Pargesa à la valeur de marché. Pour obtenir des renseignements
additionnels, se reporter au rapport de gestion de la Société pour
le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019.
Selon une approche transitive, la valeur de l'actif net par
action de la Société s'est chiffrée à 33,08 $, selon
i) les valeurs de marché des placements cotés en bourse au
17 mars 2020 et ii) les
justes valeurs des placements non cotés en bourse au
31 décembre 2019.
Mesures financières et présentation non conformes aux normes
IFRS
Le bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions
participantes comprend ce qui suit :
- le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
participantes.
- les autres éléments, notamment l'incidence après impôt des
éléments qui, selon le jugement de la direction, rendraient la
comparaison des résultats liés à l'exploitation d'une période à
l'autre moins significative. Les autres éléments comprennent la
quote-part revenant à la Société des éléments présentés au titre
des autres éléments par une filiale ou une entreprise contrôlée
conjointement.
La direction se sert de ces mesures financières pour présenter
et analyser la performance financière de Power Corporation et elle
croit qu'elles procurent au lecteur un supplément d'information
utile pour l'analyse des résultats de la Société. Le bénéfice net
ajusté, selon la définition de la Société, aide le lecteur à
comparer les résultats de la période considérée à ceux des périodes
précédentes, car les éléments qui ne sont pas considérés comme des
composantes des activités courantes sont exclus de cette mesure
financière non conforme aux normes IFRS.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d'actions
participantes et le bénéfice net ajusté par action sont des mesures
financières non conformes aux normes IFRS qui n'ont pas de
définition normalisée et qui pourraient ne pas être comparables aux
mesures semblables utilisées par d'autres entités.
La Société utilise également un mode de présentation non
consolidée pour présenter et analyser ses résultats, en vertu
duquel les participations de la Société dans la Financière Power et
les autres filiales sont comptabilisées au moyen de la méthode de
la mise en équivalence. La présentation non consolidée n'est pas
conforme aux normes IFRS. Toutefois, elle est utile au lecteur
puisqu'elle permet de présenter les résultats de la société de
portefeuille (la société mère) séparément des résultats de ses
filiales en exploitation.
La valeur de l'actif net est couramment utilisée par les
sociétés de portefeuille pour déterminer leur valeur. La valeur de
l'actif net correspond à la juste valeur des actifs non consolidés
de Power Corporation, moins sa dette nette et ses actions
privilégiées. Les placements détenus dans des entités ouvertes (y
compris la Financière Power) sont évalués à leur valeur de marché,
et les placements dans des entités fermées sont évalués selon la
meilleure estimation de leur juste valeur par la direction. La
valeur de l'actif net de Pargesa est établie en fonction des
valeurs de marché actuelles des participations dans des sociétés
ouvertes, majorée de la juste valeur des activités des fonds
d'actions de sociétés fermées et des actions propres de Groupe
Bruxelles Lambert, moins la dette nette. Cette mesure présente à la
direction et aux investisseurs la juste valeur de l'actif net de la
société de portefeuille et aide le lecteur à déterminer la valeur
de la société de portefeuille.
Le présent communiqué pourrait également contenir d'autres
mesures financières non conformes aux normes IFRS que les filiales
de la Société divulguent publiquement, dont les souscriptions,
l'actif géré et l'actif administré. Pour obtenir une définition de
ces mesures financières non conformes aux normes IFRS et leur
rapprochement avec les mesures financières conformes aux normes
IFRS, se reporter à la section Mesures financières et présentation
non conformes aux normes IFRS du plus récent rapport de gestion de
la Société.
Dividendes déterminés
Tous les dividendes présentés précédemment à l'égard des actions
privilégiées de la Société (incluant les actions privilégiées
participantes) et des actions comportant des droits de vote limités
de la Société sont des dividendes déterminés aux fins de la
Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et de toute loi provinciale
similaire.
Déclarations prospectives
Certains énoncés dans le présent communiqué, autres que les
énoncés d'un fait historique, sont des déclarations prospectives
qui s'appuient sur certaines hypothèses et traduisent les attentes
actuelles de la Société, ou qui traduisent les attentes actuelles
publiées par les filiales ouvertes de la Société lorsqu'il s'agit
de renseignements concernant ces filiales. Les déclarations
prospectives sont fournies afin d'aider le lecteur à comprendre la
performance financière, la situation financière et les flux de
trésorerie de la Société à certaines dates et pour les périodes
closes à certaines dates et de présenter de l'information sur les
attentes et les plans actuels de la direction concernant l'avenir.
Le lecteur ne doit pas oublier que ces déclarations peuvent ne pas
convenir à d'autres fins. Les déclarations de cette nature peuvent
notamment porter sur l'exploitation, les activités, la situation
financière, les résultats financiers prévus, le rendement, les
perspectives d'affaires, les possibilités, les priorités, les
cibles, les buts, les objectifs, stratégies et perspectives
continus de la Société et de ses filiales, y compris la stratégie
en matière de technologies financières, de même que les
perspectives économiques en Amérique du Nord et à l'échelle
mondiale, pour l'exercice considéré et les périodes à venir, ainsi
que sur l'offre publique de rachat dans le cours normal des
activités. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés de
nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d'événements
futurs ou s'y rapportent, comprennent des termes tels que
« s'attendre à », « anticiper »,
« planifier », « croire »,
« estimer », « chercher à », « avoir
l'intention de », « viser », « projeter »
et « prévoir », ainsi que les formes négatives de ces
termes et d'autres expressions semblables, ou se caractérisent par
l'utilisation de la forme future ou conditionnelle de verbes tels
que « être », « devoir »
et « pouvoir ».
De par leur nature, les déclarations prospectives sont exposées
à des risques et à des incertitudes intrinsèques, tant généraux que
particuliers, qui font en sorte que des attentes, des prévisions,
des prédictions, des projections et des conclusions pourraient se
révéler inexactes, que des hypothèses pourraient être incorrectes
et que des objectifs ou des buts et priorités stratégiques
pourraient ne pas être atteints. Divers facteurs, dont bon nombre
sont indépendants de la volonté de la Société et de ses filiales,
touchent les activités, le rendement et les résultats de la Société
et de ses filiales ainsi que leurs entreprises. En raison de ces
facteurs, les résultats réels pourraient différer de façon
significative des attentes actuelles à l'égard des événements ou
des résultats estimés ou prévus. Ces facteurs comprennent notamment
l'incidence, ou l'incidence imprévue, de la conjoncture économique,
de la situation politique et des marchés en Amérique du Nord et
dans le monde, des fluctuations des taux d'intérêt, du taux
d'inflation et des taux de change, des politiques monétaires, des
investissements des entreprises et de la santé des marchés des
actions et des marchés financiers locaux et mondiaux, de la gestion
des risques liés à la liquidité des marchés et au financement, des
risques liés aux placements dans des titres de sociétés fermées et
des titres illiquides, des risques liés aux instruments financiers,
des changements de conventions et de méthodes comptables utilisées
pour présenter l'information financière (y compris les incertitudes
liées aux estimations, aux hypothèses et aux jugements importants),
l'incidence de l'application de modifications comptables futures,
de la concurrence, des risques opérationnels et de ceux liés à la
réputation, aux changements technologiques, à la cybersécurité, à
la réglementation gouvernementale, à la législation et aux lois
fiscales, des décisions judiciaires ou réglementaires imprévues,
des catastrophes, des désastres causés par l'homme, des attaques
terroristes, des guerres et d'autres conflits, d'une pandémie ou de
toute autre crise de santé publique, de la capacité de la Société
et de ses filiales à effectuer des transactions stratégiques, à
intégrer les entreprises acquises et à mettre en œuvre d'autres
stratégies de croissance, ainsi que de la capacité de la Société et
de ses filiales à prévoir et à gérer avec succès les facteurs
susmentionnés.
Le lecteur est prié d'examiner attentivement ces facteurs et
d'autres facteurs, incertitudes et événements éventuels et de ne
pas se fier indûment aux déclarations prospectives. L'information
contenue dans les déclarations prospectives est fondée sur
certaines hypothèses importantes ayant permis de tirer une
conclusion ou d'effectuer une prévision ou une projection, incluant
les perceptions de la direction en ce qui concerne les tendances
historiques, les conditions actuelles et l'évolution future prévue,
ainsi que d'autres facteurs considérés comme appropriés dans les
circonstances, notamment la disponibilité de trésorerie pour
procéder aux rachats en vertu de l'offre publique de rachat dans le
cours normal des activités et le fait qu'on ne s'attend pas à ce
que les facteurs mentionnés dans le paragraphe qui précède,
collectivement, aient une incidence importante sur la Société et
ses filiales. Bien que la Société considère ces hypothèses comme
étant raisonnables en fonction de l'information dont dispose la
direction, elles pourraient se révéler inexactes.
À moins que les lois canadiennes applicables ne l'exigent
expressément, la Société n'est pas tenue de mettre à jour les
déclarations prospectives pour tenir compte d'événements ou de
circonstances survenus après la date à laquelle ces déclarations
ont été formulées ou encore d'événements imprévus, à la lumière de
nouveaux renseignements, d'événements ou de résultats futurs, ou
autrement.
Des renseignements supplémentaires concernant les risques et
incertitudes liés aux activités de la Société, et les facteurs et
hypothèses importants sur lesquels les renseignements contenus dans
les déclarations prospectives sont fondés, sont fournis dans ses documents d'information, y
compris son plus récent rapport de gestion et sa plus récente
notice annuelle, déposés auprès des autorités canadiennes en
valeurs mobilières et accessibles au www.sedar.com.
SOURCE Power Corporation du Canada