Mesures clés du deuxième trimestre de 2021
- Résultat net de 21,5 millions de dollars ou 0,12 $ par action
de base. La baisse de 7,6 millions de dollars d'un trimestre à
l'autre est principalement attribuable à l'incidence continue de la
COVID-19 sur les résultats relatifs aux appareils hors location, à
des modifications négociées apportées à certains contrats de
location prévoyant notamment des prolongations, à des modifications
apportées au CAC en 2021 et à une
baisse du profit de change latent qui s'est établi à 10,7 millions
de dollars.
- Résultat net ajusté1) de 11,4 millions de dollars ou
0,06 $ par action de base. La baisse de 10,3 millions de dollars
d'un trimestre à l'autre est principalement attribuable à
l'incidence susmentionnée de la COVID-9 sur les résultats et à une
réduction des gains découlant d'une baisse du taux de change du
dollar américain.
- BAIIA ajusté1) de 76,9 millions de dollars, en
baisse de 14,2 millions de dollars par rapport au deuxième
trimestre de 2020.
- Liquidités totalisant 177,9 millions de dollars.
- Recouvrement d'environ 67,0 % des produits de location du
secteur de la location d'appareils régionaux au cours du deuxième
trimestre.
Réalisations récentes
- Révision du contrat d'achat de capacité (« CAC ») avec Air
Canada renforçant la position de Jazz à titre d'exploitant exclusif
des appareils régionaux d'Air Canada Express d'une capacité de 70 à
78 sièges jusqu'à la fin de 2025 avec l'ajout de 25 appareils
Embraer 175 au parc aérien visé; Jazz est actuellement l'unique
fournisseur des services Air Canada Express.
- Réalisation d'un appel public à l'épargne et d'un placement
privé simultané, le produit brut total s'établissant à 145,1
millions de dollars.
- Remise en marché de trois appareils Dash 8-400 auprès de deux
nouveaux clients de location, soit la société italienne Sky Alps
(deux appareils), et la société National Jet Express (un appareil
Dash 8-400), filiale de l'exploitant aérien australien Cobham
Aviation Services.
- Signature avec Purolator d'un contrat de trois ans pour des
services nolisés de fret aérien qui tirent parti des capacités
croissantes de Chorus dans ce segment de marché.
- Obtention d'un contrat de trois ans pour mettre à niveau et
modifier le parc de trois appareils Dash 8-100 et d'un appareil Dash 7-100 utilisés dans le
cadre du Programme national de surveillance aérienne (PNSA) de
Transports Canada, en y installant de nouvelles pièces d'équipement
de surveillance.
- Obtention d'un nouveau contrat de cinq ans pour la prestation
de service d'ambulance aérienne avec aéronefs à voilure fixe pour
Ambulance Nouveau-Brunswick, prolongeant ainsi une relation qui a
débuté il y a 25 ans.
- Obtention, en partenariat avec General Dynamics Mission Systems
- Canada, d'un contrat de soutien
en service d'une durée de huit ans pour la plateforme de
renseignement, de surveillance et de reconnaissance aéroportée et
pilotée des Forces armées canadiennes.
- Signature de contrats de location à long terme avec Connect
Airlines visant deux appareils Dash 8-400 hors location, marquant
le placement réussi de tous les appareils Dash 8-400 dont Chorus
avait repris possession en 2020 et
réduisant le nombre d'appareils hors location pour le faire passer
de treize à huit.
HALIFAX, NS,
le 11 août 2021 /CNW/ - Chorus Aviation Inc.
(« Chorus ») (TSX : CHR) a présenté aujourd'hui
ses résultats financiers du deuxième trimestre de 2021.
« Au deuxième trimestre, nous avons dégagé un résultat net
de 0,12 $ par action de base ou un résultat net ajusté
de 0,06 $ par action de base. Nous gérons bien notre
entreprise pendant cette période sans précédent et continuons de
présenter des résultats financiers positifs. Bien que nos résultats
pour le deuxième trimestre aient souffert du fait que certains
appareils étaient hors location, de la négociation de modifications
à certains contrats de location prévoyant notamment des
prolongations, des modifications apportées au CAC en 2021 et de la baisse du taux de change du dollar
américain, je suis satisfait des progrès accomplis en lien avec la
réduction de la dette et de la stabilité avec laquelle nous
recouvrons les produits de location », a déclaré Joe Randell, président et chef de la direction
de Chorus Aviation Inc.
« Sur le plan de la location, avec l'ajout de Connect
Airlines de Boston comme nouvelle
cliente de location, nous avons maintenant remis en marché tous nos
appareils Dash 8-400 hors location. Nous avions repris
possession de ces appareils en 2020 et les avions reconfigurés
en vue de leur remise en service à nos installations de
North Bay et de Halifax. Je suis fier des efforts
collaboratifs déployés par notre équipe pour trouver les occasions
et offrir les solutions intégrées ayant permis de transférer ces
actifs à de nouveaux clients en cette période
éprouvante. »
« Les contrats qui ont récemment été attribués à Voyageur
ont étendu notre portée aux services de transport de fret et aux
activités liées à des missions particulières dans les secteurs de
l'aérospatiale et de la défense. Notre mandat aux termes de notre
nouveau contrat avec Transports Canada a débuté et nous prévoyons
commencer à générer des produits à la fin du troisième trimestre.
Notre nouveau partenariat avec General Dynamics Mission Systems -
Canada prend son envol alors que
nous nous préparons à l'arrivée, prévue en septembre, du premier
appareil, qui devrait être pleinement opérationnel d'ici le
troisième trimestre de 2022. »
« La transition des appareils E175 vers le parc d'appareils
d'Air Canada Express va bon train, et nous devrions achever
l'intégration de ces 25 appareils d'ici la fin du mois.
Nous sommes très heureux de rappeler des employés alors que les
vols régionaux reprennent. »
« Somme toute, je suis satisfait de la façon dont nous
gérons la crise actuelle. Nous avons accru la souplesse de notre
bilan en réduisant considérablement notre dette nette ajustée, et
nous remettons en marché avec succès des appareils hors
location en mettant ces actifs au service de nouveaux
clients », a conclu M. Randell.
Liquidités
Au 30 juin 2021, les liquidités de Chorus totalisaient
177,9 millions de dollars et se composaient d'une trésorerie
de 142,4 millions de dollars et de 35,5 millions de dollars
disponibles aux termes de sa facilité de crédit
d'exploitation. La hausse de 6,6 millions de dollars
des liquidités par rapport au premier trimestre de 2021 est
attribuable à ce qui suit :
- des flux de trésorerie d'exploitation positifs de 15,0 millions
de dollars;
- la réception du produit net de 138,1 millions de dollars tiré
de la mobilisation de capitaux de 2021;
- l'augmentation de la trésorerie en raison de la variation de la
trésorerie soumise à restrictions et des dépôts de garantie ainsi
que des réserves de maintenance de 18,8 millions de dollars;
contrebalancés par :
- de nouvelles immobilisations corporelles de 10,6 millions de
dollars découlant principalement d'investissements dans la
reconfiguration d'appareils hors location qui ont été loués à
nouveau;
- des remboursements prévus de 49,1 millions de dollars, le
remboursement anticipé d'emprunts à terme à amortissement du
capital pour six appareils totalisant 71,7 millions de dollars et
le remboursement de montants en souffrance reportés de 33,9
millions de dollars aux termes de prêts pour des appareils
consentis par son plus important créancier, pour un remboursement
total de 154,7 millions de dollars au titre de la dette.
En conséquence du remboursement de ces facilités d'emprunt
garanties, la valeur comptable des neuf appareils non grevés du
secteur de la location d'appareils régionaux (« LAR »)
s'est établie à environ 140,0 millions de dollars
(110,0 millions de dollars américains).
Au 30 juin 2021, les créances au titre de l'écart
des coûts contrôlables dépassaient de 10,2 millions de dollars le
plafond de 20,0 millions de dollars dont il avait été convenu. Ces
créances ont été remboursées en juillet 2021 conformément
aux modifications apportées au CAC en 2021.
Sommaire du deuxième trimestre
Au deuxième trimestre de 2021, Chorus a déclaré un BAIIA ajusté
de 76,9 millions de dollars, en baisse de 14,2 millions
de dollars par rapport au deuxième trimestre de 2020.
Le BAIIA ajusté du secteur LAR a diminué de 9,4 millions de
dollars principalement en raison de la baisse des produits de
location attribuable à l'incidence continue de la COVID-19 sur les
résultats relatifs aux appareils hors location, à des modifications
négociées apportées à certains contrats de location prévoyant
notamment des prolongations, et à un bénéfice moins élevé découlant
de la baisse du taux de change du dollar américain, partiellement
contrebalancée par les produits tirés de la location d'appareils
supplémentaires.
Le BAIIA ajusté du secteur des services de transport aérien
régional (« STAR ») a diminué de 4,8 millions de
dollars. Les résultats du deuxième trimestre ont été touchés
par ce qui suit :
- une diminution de 2,4 millions de dollars de la marge fixe
conformément au CAC;
- une diminution de 0,5 million de dollars des coûts inscrits à
l'actif liés aux travaux de maintenance et de révision importants
sur les appareils visés détenus en propriété qui sont exploités aux
termes du CAC;
- une hausse des charges administratives générales;
contrebalancées par :
- une augmentation des autres produits des activités ordinaires
attribuable à une progression des produits tirés des services de
maintenance, de réparation et de révision générale (« MRR »)
offerts à des tiers et des vols à contrat;
- une augmentation de 0,3 million de dollars des produits tirés
de la location d'appareils aux termes du CAC, attribuable
principalement à la location de neuf appareils CRJ900 de plus,
contrebalancée par le retrait de la flotte aérienne d'appareils
Dash 8-300 et par un résultat moins
élevé s'établissant à 3,7 millions de dollars en raison de la
baisse du taux de change du dollar américain.
Le résultat net ajusté s'est établi à 11,4 millions de
dollars pour le trimestre, en baisse de 10,3 millions de dollars en
raison de ce qui suit :
- la diminution susmentionnée de 14,2 millions de dollars du
BAIIA ajusté;
- une augmentation de 2,6 millions de dollars du montant net de
la charge d'intérêts principalement attribuable aux débentures
convertibles non garanties à 6,00 % émises en avril 2021 et à l'augmentation de la dette aux termes
des facilités de crédit obtenues au deuxième trimestre de
2020;
- une augmentation de 1,4 million de dollars de la charge d'impôt
sur le résultat ajustée; contrebalancées par :
- une baisse de 3,7 millions de dollars de la dotation aux
amortissements;
- une diminution de 2,2 millions de dollars de la perte de change
réalisée et de la perte de change latente sur le fonds de
roulement;
- une hausse de 2,1 millions de dollars des gains attribuables
aux immobilisations corporelles.
Le résultat net a reculé de 7,6 millions de dollars
comparativement à la période précédente en raison de ce qui
suit :
- la diminution susmentionnée de 10,3 millions de dollars du
résultat net ajusté;
- une baisse de 10,7 millions de dollars des gains de change non
réalisés nets sur la dette à long terme;
- une baisse de 3,0 millions de dollars au titre de la
récupération des charges d'impôts sur des éléments ajustés;
contrebalancées par :
- une baisse de 9,5 millions de dollars des provisions pour
dépréciation dans le secteur LAR;
- une réduction de 5,3 millions de dollars du montant net des
coûts liés à la reprise de possession d'appareils loués;
- une réduction de 1,1 million de dollars des frais de
restructuration non récurrents attribuable aux modifications
apportées au CAC en 2021;
- une diminution de 0,4 million de dollars des coûts liés au
programme de départ des employés.
Sommaire de l'exercice à ce jour
Chorus a déclaré un BAIIA ajusté de 160,9 millions de
dollars pour 2021, en baisse de 18,7 millions de dollars par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
Le BAIIA ajusté du secteur LAR a diminué
de 18,9 millions de dollars principalement en raison de
la baisse des produits de location attribuable à l'incidence
continue de la COVID-19 sur les résultats relatifs aux appareils
hors location, à des modifications négociées apportées à certains
contrats de location prévoyant notamment des prolongations, à une
hausse de la provision pour pertes de crédit prévues
de 3,4 millions de dollars et à un résultat moins élevé
découlant de la baisse du taux de change du dollar américain,
partiellement contrebalancée par les produits tirés de la location
d'appareils supplémentaires.
Le BAIIA ajusté du secteur STAR a été comparable à celui de la
période correspondante de l'exercice précédent. Les résultats
d'une période à l'autre ont été touchés par ce qui suit :
- une réduction de 7,0 millions de dollars de la rémunération
fondée sur des actions en conséquence de la baisse du cours des
actions, y compris la variation de la juste valeur du swap de
rendement total;
- une augmentation de 2,7 millions de dollars des produits tirés
de la location d'appareils aux termes du CAC, attribuable
principalement à la location de neuf appareils CRJ900 de plus,
partiellement contrebalancée par le retrait de la flotte aérienne
d'appareils Dash 8-300 et par un
résultat moins élevé s'établissant à 5,5 millions de dollars en
raison de la baisse du taux de change du dollar américain;
- une augmentation des autres produits des activités ordinaires
attribuable à une progression des produits tirés des services de
MRR offerts à des tiers et des vols à contrat; contrebalancées par
:
- une hausse des charges administratives générales;
- une diminution de 4,8 millions de dollars de la marge fixe
conformément au CAC;
- une diminution de 3,0 millions de dollars des coûts inscrits à
l'actif liés aux travaux de maintenance et de révision importants
sur les appareils visés détenus en propriété qui sont exploités aux
termes du CAC.
Le résultat net ajusté pour l'exercice à ce jour a atteint
27,1 millions de dollars, en baisse de 18,3 millions de
dollars par rapport à 2020 en raison de ce qui suit :
- la diminution susmentionnée de 18,7 millions de dollars du
BAIIA ajusté;
- une augmentation de 7,3 millions de dollars du montant net de
la charge d'intérêts, principalement attribuable aux débentures
convertibles non garanties à 6,00 % émises en avril 2021, à
l'augmentation de la dette aux termes des facilités de crédit
obtenues au deuxième trimestre de 2020
et aux dettes supplémentaires relatives aux appareils
achetés depuis le deuxième trimestre de 2020; contrebalancées par
:
- une baisse de 4,0 millions de dollars de la dotation à
l'amortissement;
- une hausse de 2,1 millions de dollars des gains attribuables
aux immobilisations corporelles;
- une baisse de 1,0 million de dollars des pertes de change
réalisées et latentes sur le fonds de roulement;
- une baisse de 0,6 million de dollars de la charge d'impôt sur
le résultat ajusté.
Le résultat net a reculé de 28,4 millions de dollars par rapport
à la période antérieure en raison de ce qui suit :
- la diminution susmentionnée de 18,3 millions de dollars du
résultat net ajusté;
- des frais de restructuration non récurrents de 80,7 millions de
dollars liés aux modifications apportées au CAC en 2021;
- une augmentation de 1,8 million de dollars du montant net des
coûts liés à la reprise de possession d'appareils loués;
contrebalancés par :
- une variation de 34,8 millions de dollars du résultat de change
latent net sur la dette à long terme;
- une hausse de 18,3 millions de dollars au titre de la
récupération des charges d'impôts sur des éléments ajustés;
- une baisse de 15,5 millions de dollars de la provision pour
dépréciation du secteur LAR;
- une baisse de 3,8 millions de dollars des coûts liés au
programme de départ des employés, exclusion faite du coût
attribuable au programme de retraite anticipée des pilotes.
Analyse financière consolidée
(non
audités) (en milliers de
dollars canadiens)
|
Trimestres clos
les 30 juin
|
Semestres clos les
30 juin
|
2021
|
2020
|
Variation
|
Variation
|
2021
|
2020
|
Variation
|
Variation
|
$
|
$
|
$
|
%
|
$
|
$
|
$
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits
d'exploitation
|
199 873
|
184 006
|
15 867
|
8,6
|
402 360
|
533 937
|
(131 577)
|
(24,6)
|
Charges
d'exploitation
|
160 460
|
150 323
|
10 137
|
6,7
|
399 843
|
453 562
|
(53 719)
|
(11,8)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
d'exploitation
|
39 413
|
33 683
|
5 730
|
17,0
|
2 517
|
80 375
|
(77 858)
|
(96,9)
|
Charge d'intérêts
nette
|
(24 017)
|
(21 368)
|
(2 649)
|
(12,4)
|
(48 873)
|
(41 575)
|
(7 298)
|
(17,6)
|
Profit (perte) de
change
|
10 018
|
18 467
|
(8 449)
|
(45,8)
|
14 772
|
(20 965)
|
35 737
|
170,5
|
Profit (perte) sur
les immobilisations corporelles
|
1 716
|
(390)
|
2 106
|
540,0
|
1 716
|
(374)
|
2 090
|
558,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice (perte)
avant l'impôt sur le résultat
|
27 130
|
30 392
|
(3 262)
|
(10,7)
|
(29 868)
|
17 461
|
(47 329)
|
271,1
|
Recouvrement (charge)
d'impôt sur le résultat
|
(5 613)
|
(1 227)
|
(4 386)
|
(357,5)
|
13 306
|
(5 590)
|
18 896
|
338,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
21 517
|
29 165
|
(7 648)
|
(26,2)
|
(16 562)
|
11 871
|
(28 433)
|
239,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA
ajusté1)
|
76 855
|
91 042
|
(14 187)
|
(15,6)
|
160 896
|
179 622
|
(18 726)
|
(10,4)
|
BAI
ajusté1)
|
17 042
|
25 914
|
(8 872)
|
(34,2)
|
36 172
|
55 152
|
(18 980)
|
(34,4)
|
Résultat net
ajusté1)
|
11 380
|
21 644
|
(10 264)
|
(47,4)
|
27 124
|
45 465
|
(18 341)
|
(40,3)
|
|
|
1)
|
Mesures financières
non conformes aux PCGR.
|
Perspectives
(Se reporter à la rubrique
« Information prospective » ci-après)
La pandémie de COVID-19 et les restrictions imposées par les
gouvernements en réponse à celle-ci posent des défis sans précédent
au secteur du transport aérien de passagers à l'échelle mondiale.
Même si le modèle d'affaires de Chorus ne l'expose pas directement
aux risques du marché auxquels les transporteurs aériens sont
habituellement exposés, la quasi-totalité de ses produits sont liés
aux clients du secteur de l'aviation, soit aux termes de son CAC
soit par la location d'appareils à des transporteurs aériens à
l'échelle mondiale. Personne ne sait quelle sera la durée de la
pandémie et, en conséquence, il est actuellement impossible
d'évaluer l'ampleur de ses répercussions. Chorus continue de
travailler avec ses clients de location pour les aider à gérer les
pressions économiques auxquelles ils font face en conséquence de la
réduction prolongée de la demande dans le secteur du transport
aérien de passagers.
Services de transport aérien régional :
Aux termes du CAC, Jazz a droit à une marge fixe qui est
fonction du nombre d'avions visés, sous réserve d'un montant
minimal de 65,6 millions de dollars pour 2021. La marge fixe
ne fluctue pas en fonction des activités aériennes.
Le nombre de vols effectués par Jazz au cours du deuxième
trimestre de 2021 correspondait à environ 22 % de leur nombre
pour le deuxième trimestre de 2019 (avant la pandémie de
COVID-19). Jazz prévoit que le nombre de ses vols correspondra
à un pourcentage variant entre 55 % et 65 % de leur
nombre pour le troisième trimestre de 2019 (avant la pandémie de
COVID-19). Si le nombre de personnes vaccinées au Canada augmente et que la propagation de la
COVID-19 diminue, le nombre de vols effectués par Jazz devrait
augmenter au cours de la deuxième moitié de l'année. Compte tenu de
la hausse prévue du nombre de ses vols, Jazz a commencé à rappeler
certains de ses employés de première ligne et employés
administratifs et continuera de le faire à mesure que les activités
reprendront.
Selon Chorus, la valeur comptable des 19 appareils
Dash 8-300 dont elle est propriétaire, qui ont été retirés du parc
d'appareils visés aux termes des modifications apportées au CAC en
2021, est
d'environ 65,0 millions de dollars. Chorus peut vendre,
louer ou désassembler ces appareils ou encore les convertir en
avions-cargos.
Le 4 août 2021, Jazz a conclu une opération
visant l'achat d'une rente pour son régime de retraite à
prestations déterminées enregistré pour les pilotes d'un montant
de 67,4 millions de dollars, réduisant ainsi les actifs
et les passifs du régime de retraite de 67,4 millions de
dollars ou environ 10 %. Cette opération freinera la
croissance future des passifs du régime de retraite et atténue le
risque lié à la volatilité du financement.
Voyageur continue d'effectuer des vols pour des missions
humanitaires à l'étranger et de fournir des services de transport
de fret, ainsi que des services d'ambulance aérienne au
Nouveau-Brunswick. Les produits tirés des vols à contrat, des
ventes de vols nolisés et des services de MRR de Voyageur ont
augmenté par rapport au premier trimestre de 2021. Cette
tendance devrait se maintenir grâce aux nouveaux contrats à long
terme qui auront une incidence positive sur le résultat de Voyageur
à compter du deuxième semestre de 2021. Voyageur représente
moins de 10 % des produits des activités ordinaires et du
résultat net consolidés de Chorus.
Location d'appareils régionaux :
Chorus Aviation Capital a reçu des demandes de la quasi-totalité
de ses clients du secteur LAR pour une certaine forme d'allègement
temporaire des frais de location tandis qu'ils font face à une
réduction sans précédent de la demande pour le transport aérien de
passagers. Les ententes d'allègement des frais de location
prévoient une prolongation de la durée du bail, et leurs modalités
de remboursement peuvent varier, mais coïncident généralement avec
les prolongations de la durée des baux. Le montant brut des
créances au titre des contrats de location de Chorus Aviation
Capital s'élevait à 70,3 millions de dollars
(56,7 millions de dollars américains) au
30 juin 2021 (56,3 millions de dollars ou
44,2 millions de dollars américains au
31 décembre 2020). Le montant brut de ces
créances pourrait s'élever à environ 75,0 millions de dollars
(60,0 millions de dollars américains) d'ici la fin de
2021.
Le montant net des créances au titre des contrats de location,
compte tenu de la provision pour pertes de crédit prévues, s'est
établi à 64,2 millions de dollars (51,8 millions de
dollars américains) au 30 juin 2021 (contre
48,3 millions de dollars (38,0 millions de dollars
américains) au 31 décembre 2020). Le risque de
Chorus Aviation Capital lié au montant des créances
au titre des paiements de contrats de location reportés est
également partiellement atténué par des sûretés détenues totalisant
environ 24,0 millions de dollars (19,0 millions de
dollars américains). Chorus a recouvré auprès de ses preneurs à
bail environ 67 % des produits de location comptabilisés au
cours du deuxième trimestre. Conformément aux normes du marché, ces
contrats de location sont en général d'une durée fixe, renferment
une obligation de paiement absolue de la part du preneur à bail et
ne peuvent pas être résiliés de façon hâtive pour des raisons de
commodité.
Le tableau ci-dessous indique le nombre d'appareils qui donnent
lieu à des produits de location aux termes d'opérations
réalisées :
(non
audités)
|
|
|
|
|
|
Opérations
réalisées
|
Client
|
Type
d'appareil
|
T1 2021
|
T2 2021
|
Total
|
|
|
|
|
|
Aeromexico
|
E190
|
3
|
|
3
|
Air
Nostrum
|
CRJ1000
|
4
|
|
4
|
airBaltic
|
A220-300
|
5
|
|
5
|
Azul
Airlines1)
|
ATR72-600/E195
|
5
|
|
5
|
Cobham
|
Dash 8-400
|
--
|
1
|
1
|
Croatia
Airlines
|
Dash 8-400
|
2
|
|
2
|
Ethiopian
Airlines
|
Dash 8-400
|
5
|
|
5
|
Indigo
|
ATR72-600
|
8
|
|
8
|
Jambojet
|
Dash 8-400
|
3
|
|
3
|
KLM
Cityhopper
|
E190
|
1
|
|
1
|
Malindo
Air
|
ATR72-600
|
4
|
|
4
|
Philippine
Airlines
|
Dash 8-400
|
3
|
|
3
|
Sky Alps
|
Dash 8-400
|
--
|
2
|
2
|
SpiceJet
|
Dash 8-400
|
5
|
|
5
|
Wings Air
|
ATR72-600
|
1
|
|
1
|
|
|
|
|
|
Total du secteur de
la location d'appareils régionaux2)
|
|
49
|
3
|
52
|
|
|
|
|
|
Total du secteur des
services de transport aérien régional2)3)
|
Dash
8-400/CRJ900
|
48
|
--
|
48
|
|
|
|
|
|
Total des appareils
de Chorus2)
|
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97
|
3
|
100
|
|
|
|
|
|
|
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1)
|
Se compose de
trois appareils ATR72-600 et de
deux appareils Embraer 195.
|
2)
|
Au
30 juin 2021, le secteur LAR détenait 10 appareils
hors location qui avaient été repris en possession en 2020. Ces
appareils sont en train d'être remis en marché. Le secteur STAR
détenait 18 appareils Dash 8-300 qui ne faisaient plus
partie du parc d'appareils visés aux termes du CAC. Sur les
10 appareils hors location du secteur LAR, huit sont visés par
des obligations de remboursement en cours. Les 18 appareils
Dash 8-300 compris dans le segment STAR sont donnés en
garantie relativement aux débentures à 6,00 %, mais ils ne
sont visés par aucune obligation de remboursement en
cours.
|
3)
|
Appareils détenus par
le secteur STAR : 34 appareils Dash 8-400 et
14 appareils CRJ900.
|
En 2021, les dépenses en immobilisations, compte tenu des
dépenses capitalisées au titre d'importants travaux de maintenance
et de révision, mais compte non tenu des dépenses liées à
l'acquisition d'appareils et au programme d'entretien prolongé
(« PEP »), devraient s'établir entre 19,0 millions de
dollars et 29,0 millions de dollars. En 2021, les
dépenses au titre de l'acquisition d'appareils et du PEP devraient
se situer entre 41,0 millions de dollars
et 50,0 millions de dollars1).
(non
audités) (en milliers de
dollars canadiens)
|
|
Réels
|
|
Semestre clos
le
|
Exercice clos
le
|
Prévus pour
20211)
|
30 juin 2021
|
31 décembre
2020
|
$
|
$
|
$
|
Dépenses en
immobilisations, compte non tenu des acquisitions d'appareils et du
PEP
|
7 000 à
11 000
|
886
|
11 727
|
|
|
|
|
Dépenses capitalisées
au titre d'importants travaux de maintenance et de
révision2)
|
12 000 à
18 000
|
5 729
|
7 529
|
|
|
|
|
Dépenses en
immobilisations affectées aux acquisitions d'appareils et au
PEP
|
41 000 à
50 000
|
40 625
|
386 881
|
|
60 000 à
79 000
|
47 240
|
406 137
|
|
|
1)
|
Les montants prévus
pour 2021 tiennent compte du montant au titre d'un
appareil CRJ900 dans le secteur STAR et du montant au titre de
la reconfiguration d'appareils hors location et qui ont été loués à
nouveau dans le secteur LAR. Tous les montants ont été convertis au
taux de change de 1 $ US = 1,2394 CA, soit
le taux de clôture de la Banque du Canada au 30 juin
2021.
|
2)
|
Les montants prévus
pour 2021 tiennent compte de dépenses comprises entre
8,0 millions de dollars et 12,0 millions de dollars qui
devraient être incluses dans les coûts contrôlables. Les montants
réels pour 2021 et 2020 tiennent compte de dépenses de
1,4 million de dollars et de 6,1 millions de dollars,
respectivement, qui ont été incluses dans les coûts
contrôlables.
|
Utilisation de termes définis
Les termes clés utilisés dans le présent communiqué sans y être
définis ont le sens qui leur est donné dans le rapport de gestion
qui est disponible sur le site Web de Chorus
(www.chorusaviation.com) et sur SEDAR (www.sedar.com).
Conférence téléphonique et diffusion Web audio à l'intention
des investisseurs
Chorus tiendra une conférence téléphonique à 9 h, heure de
l'Est, le jeudi 12 août 2021, afin d'analyser les
résultats financiers du deuxième trimestre de 2021. On peut
participer à la conférence en composant le
1 888 231-8191. La conférence sera diffusée simultanément
sur le Web, en mode audio, à l'adresse suivante :
https://produceredition.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1479498&tp_key=53d42aa091
Il s'agit d'une diffusion Web en mode audio seulement.
La conférence téléphonique diffusée sur le Web sera archivée sur
le site Web de Chorus, à l'adresse www.chorusaviation.com, sous
Investors > Reports > Executive Management Presentations. On
pourra également l'écouter en différé jusqu'à minuit, heure de
l'Est, le 19 août 2021, en composant le 1 888 390-0541
(sans frais), et en entrant le code d'accès 535466#.
1)MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX
PCGR
Le présent communiqué présente plusieurs mesures financières non
conformes aux PCGR qui complètent l'analyse des résultats de
Chorus. Chorus utilise certaines mesures financières non conformes
aux PCGR décrites ci-après pour évaluer le rendement. Ces mesures
non conformes aux PCGR sont en général des mesures numériques du
rendement financier, de la situation financière ou des flux de
trésorerie d'une entreprise qui incluent ou excluent des sommes de
la mesure conforme aux PCGR pouvant le mieux servir de comparaison.
En tant que telles, ces mesures ne sont pas reconnues aux termes
des PCGR pour la présentation des états financiers, leur
signification n'est pas normalisée et, par conséquent, elles ne
sont probablement pas comparables à des mesures similaires
présentées par d'autres entités ouvertes.
Résultat net ajusté, BAI ajusté et BAIIA ajusté
Pour faciliter la comparaison de ses résultats, au cours du
premier trimestre de 2021, Chorus a modifié sa définition du
« résultat net ajusté » de façon à tenir compte de la
provision pour désuétude des stocks constituée à l'égard des
appareils Dash 8-300, de la charge au titre de la compression
du régime de retraite à prestations déterminées résultant
du programme de retraite anticipée des pilotes et des
coûts d'intégration liés aux modifications apportées au CAC en
2021.
Le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action sont
utilisés par Chorus pour évaluer le rendement sans les effets des
profits ou pertes de change latents sur la dette à long terme et du
passif locatif lié aux appareils, des primes de signature, des
coûts liés au programme de départ des employés, des provisions pour
dépréciation, des coûts de reprise de possession d'appareils loués,
déduction faite des sûretés réalisées, de la provision pour
désuétude des stocks constituée à l'égard des appareils
Dash 8-300, de la charge au titre de la compression du régime
de retraite à prestations déterminées, des coûts d'intégration, des
frais de consultation stratégique et de la charge
(du recouvrement) d'impôt applicable. Chorus gère son
exposition au risque de change lié aux titres de créance à long
terme par la facturation des paiements de location connexes prévus
par le CAC dans la monnaie sous-jacente (dollar américain) qui
se rapporte aux titres de créance liés aux appareils. Ces éléments
sont exclus puisqu'ils ont une incidence sur la comparaison
possible entre les résultats financiers de Chorus, d'une période à
l'autre, et pourraient déformer l'analyse des tendances dans le
rendement de l'entreprise. L'exclusion de ces éléments ne suppose
pas qu'ils ne soient pas récurrents en raison de la fluctuation
permanente du taux de change entre le dollar canadien et le dollar
américain.
Pour faciliter la comparaison de ses résultats, au cours du
premier trimestre de 2021, Chorus a modifié sa définition du BAI
ajusté et du BAIIA ajusté de façon à tenir compte de la provision
pour désuétude des stocks constituée à l'égard des appareils
Dash 8-300, de la charge au titre de la compression du régime
de retraite à prestations déterminées résultant du programme de
retraite anticipée des pilotes, et des coûts d'intégration liés aux
modifications apportées au CAC en 2021. Le BAI ajusté et le BAIIA
ajusté ne doivent pas être les seules mesures d'évaluation du flux
de trésorerie utilisées étant donné qu'ils ne tiennent pas compte
de l'incidence de la croissance du fonds de roulement ni des
dépenses en immobilisations, des remboursements sur la dette et des
autres sources et affectations de liquidités, qui sont indiqués
dans les tableaux des flux de trésorerie, qui font partie des états
financiers de Chorus.
Le BAI désigne le bénéfice avant impôt sur le résultat. Le BAI
ajusté (le BAI avant les primes de signature, les coûts liés au
programme de départ des employés, les provisions pour dépréciation,
les coûts de reprise de possession d'appareils loués, déduction
faite des sûretés réalisées, de la provision pour désuétude des
stocks constituée à l'égard des appareils Dash 8-300, de la
charge au titre de la compression du régime de retraite à
prestations déterminées, des coûts d'intégration, des frais de
consultation stratégique et d'autres éléments, comme les profits et
les pertes de change) est une mesure financière non conforme
aux PCGR qui est utilisée par Chorus en guise de mesure financière
supplémentaire du rendement de ses activités d'exploitation. La
direction est d'avis que le BAI ajusté aide les investisseurs à
comparer les résultats de Chorus, car il exclut des éléments qui,
selon elle, ne sont pas récurrents à long terme (comme les primes
de signature, les coûts liés au programme de départ des employés,
les provisions pour dépréciation, les coûts de reprise de
possession d'appareils loués, déduction faite des sûretés
réalisées, de la provision pour désuétude des stocks constituée à
l'égard des appareils Dash 8-300, de la charge au titre de la
compression du régime de retraite à prestations déterminées, des
coûts d'intégration et des frais de consultation stratégique) et
qui, de par leur nature, sont des éléments hors trésorerie, comme
les profits et les pertes de change.
Le BAIIA désigne le bénéfice avant charge d'intérêts nette,
impôt, amortissement et dépréciation et il s'agit d'une mesure
financière non conforme aux PCGR qui est couramment utilisée par
les sociétés du secteur de l'aviation en guise de mesure du
rendement. Le BAIIA ajusté (le BAIIA avant les primes de signature,
les coûts liés au programme de départ des employés, les frais
de consultation stratégique, les provisions pour dépréciation, les
coûts de reprise de possession d'appareils loués, déduction faite
des sûretés réalisées, de la provision pour désuétude des stocks
constituée à l'égard des appareils Dash 8-300, de la charge au
titre de la compression du régime de retraite à prestations
déterminées, des coûts d'intégration et d'autres éléments, comme
les profits ou les pertes de change) est une mesure financière non
conforme aux PCGR qui est utilisée par Chorus en guise de mesure
financière supplémentaire du rendement de ses activités
d'exploitation. La direction est d'avis que le BAIIA ajusté aide
les investisseurs à comparer les résultats de Chorus, car il exclut
des éléments qui, selon la direction, ne sont pas récurrents à long
terme (comme les primes de signature, les coûts liés au programme
de départ des employés, les provisions pour dépréciation, les coûts
de reprise de possession des appareils loués, déduction faite des
sûretés réalisées, de la provision pour désuétude des stocks
constituée à l'égard des appareils Dash 8-300, de la charge au
titre de la compression du régime de retraite à prestations
déterminées, des coûts d'intégration et des frais de consultation
stratégique) et qui, de par leur nature, sont des éléments hors
trésorerie, comme les profits et les pertes de change. Le BAIIA
ajusté ne devrait pas être utilisé comme mesure exclusive des flux
de trésorerie, car il ne tient pas compte de l'incidence de la
croissance du fonds de roulement, des dépenses en immobilisations,
du remboursement de la dette et d'autres entrées et sorties de
fonds, qui figurent dans les états des flux de trésorerie faisant
partie des états financiers de Chorus.
Information prospective
Le présent communiqué renferme de l'« information
prospective ». On repérera l'information prospective à
l'emploi de termes ou d'expressions comme « prévoit »,
« croit », « pourrait », « estime »,
« s'attend à », « a l'intention de »,
« peut », « planifie », « prédit »,
« projette », « devra » et
« devrait » ou de termes ou expressions similaires,
y compris d'hypothèses. Cette information peut, entre autres,
porter sur des observations concernant des stratégies, des
attentes, des activités planifiées ou des mesures futures.
L'information prospective concerne des analyses et d'autres
informations qui sont fondées sur des prévisions de résultats
futurs, des estimations de montants ne pouvant encore être établis
et d'autres événements incertains. De par sa nature même,
l'information prospective repose sur des hypothèses, y compris
celles mentionnées ci-après, et est soumise à d'importants risques
et incertitudes. Les prévisions, projections ou énoncés prospectifs
ne sont donc pas fiables parce qu'ils sont tributaires, notamment,
de circonstances externes, de l'évolution des conditions du marché
et des incertitudes générales inhérentes au secteur. Ces énoncés
mettent en jeu des risques connus et inconnus, des incertitudes et
d'autres facteurs susceptibles de faire en sorte que les résultats,
le rendement ou les réalisations réels diffèrent sensiblement de
ceux qui sont indiqués dans l'information prospective.
Vous trouverez des exemples d'information prospective dans le
présent communiqué à la rubrique « Perspectives », ainsi
que dans les énoncés au sujet des attentes concernant les
liquidités et la santé financière ainsi que les produits de
location prévus par contrat futurs de Chorus, la reprise du trafic
aérien intérieur au Canada et
ailleurs dans le monde, la croissance future de Chorus ainsi que la
conclusion d'opérations en cours (y compris la livraison des
appareils Dash 8-400 à Connect Airlines) dont il est fait
mention dans le présent communiqué. Les résultats réels peuvent
différer sensiblement des résultats évoqués par l'information
prospective en raison de divers facteurs, notamment une durée
prolongée de la pandémie de COVID-19 et/ou des mesures restrictives
supplémentaires pour limiter sa propagation, l'incidence changeante
de la pandémie de COVID-19 sur nos cocontractants, les fluctuations
dans l'industrie de l'aviation et l'économie en général, le
versement continu des montants dus aux termes du CAC en tout ou en
partie, le risque de litiges Iiés au CAC et à d'autres contrats
importants, la capacité de Chorus de rembourser ses dettes et de
continuer par ailleurs de respecter ses engagements d'emprunt, le
risque de défauts croisés aux termes de conventions de prêt et
d'autres contrats importants, le risque de dépréciation d'actifs et
les provisions pour pertes de crédit prévues, ainsi que les
facteurs indiqués à la rubrique « Facteurs de risque » de
la notice annuelle de Chorus datée du 18 février 2021 et
dans le dossier d'information de Chorus disponible à www.sedar.com.
Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué
représentent les attentes de Chorus à la date du présent communiqué
(ou à la date à laquelle ils ont été faits) et pourraient changer
après cette date. Chorus décline toute intention ou obligation
d'actualiser ou de modifier ces énoncés pour tenir compte de
nouveaux éléments d'information, d'événements subséquents ou pour
quelque autre motif que ce soit, sauf si les lois sur les valeurs
mobilières applicables l'exigent. Il y a lieu de préciser au
lecteur que la liste des facteurs et risques précités n'est pas
exhaustive.
À propos de Chorus Aviation Inc.
Chorus est un fournisseur mondial de solutions d'aviation
régionale intégrées. Sa vision est d'offrir l'aviation régionale au
monde entier. Ayant son siège social à Halifax, en Nouvelle-Écosse, elle est formée
de Chorus Aviation Capital, une entreprise de location d'appareils
régionaux de premier plan d'envergure internationale, ainsi que de
Jazz Aviation et de Voyageur Aviation, deux entreprises qui
exercent leurs activités de manière sûre depuis longtemps et qui
sont reconnues pour l'excellence de leur service à la clientèle.
Chorus offre une gamme complète de services de soutien liés à
l'aviation régionale englobant toutes les étapes du cycle de vie
utile d'un avion, notamment l'acquisition et la location; le
réaménagement, l'ingénierie, la modification, l'adaptation et la
préparation; les vols à contrat; et la maintenance des avions et
des composants, le démontage et l'approvisionnement en pièces.
Les actions à droit de vote variable de catégorie A et les
actions à droit de vote de catégorie B de Chorus sont
négociées à la Bourse de Toronto
sous le symbole « CHR ». Les débentures de premier rang à
6,00 %, les débentures de premier rang non garanties à
5,75 % et les débentures de premier rang non garanties
convertibles à 6,00 % de Chorus sont négociées à la
Bourse de Toronto sous les
symboles « CHR.DB », « CHR.DB.A » et «
CHR.DB.B », respectivement. www.chorusaviation.com
SOURCE Chorus Aviation Inc.