Clichy, le 30 juillet 2015 à 18h00
Résultats semestriels 2015 FORTE AUGMENTATION DU CHIFFRE D'AFFAIRES : + 14,7
%
12,82 milliards
d'euros, soit + 3,8 % à données comparables
et + 5 % hors
effets monétaires
FORTE CROISSANCE DU RÉSULTAT D'EXPLOITATION :
+ 14,5 %
2,32 milliards
d'euros, à 18,1 % du chiffre d'affaires
FORTE PROGRESSION DU BNPA* : + 18,9 % à 3,47
euros
-
Effet devises très
positif
-
Amélioration progressive de
l'activité en Europe de l'Ouest et en Amérique du Nord
-
Activité solide dans les
Nouveaux Marchés hors Brésil
Commentant ces chiffres, Monsieur
Jean-Paul Agon, Président-Directeur Général de L'Oréal, a
déclaré :
« À fin
juin, notre croissance à données publiées est la plus forte
enregistrée au cours des vingt dernières années, avec un effet de
change très positif.
Toutes les
Divisions sont en croissance. L'Oréal Luxe surperforme largement un
marché mondial dynamique, avec une progression à deux chiffres de
ses marques Giorgio Armani, Yves Saint Laurent et Kiehl's. Les
Produits Professionnels sont en net rebond grâce à la performance
de L'Oréal Professionnel et au succès de la marque Redken. La
Division Cosmétique Active renforce aussi fortement sa position
mondiale, portée en particulier par sa marque La Roche-Posay, dont
le succès se poursuit dans toutes les régions. Enfin, la croissance
de la Division Produits Grand Public est en légère amélioration, du
fait notamment du dynamisme retrouvé de sa marque de maquillage
Maybelline.
Par zone
géographique, l'activité montre une amélioration en Europe de
l'Ouest et en Amérique du Nord. Les Nouveaux Marchés affichent une
dynamique d'ensemble solide hors Brésil, où le contexte économique
est très défavorable.
La forte
augmentation du chiffre d'affaires s'accompagne de résultats
semestriels de qualité. Comme annoncé, la croissance du résultat
d'exploitation est très forte et notre rentabilité d'exploitation
pratiquement stable à un niveau élevé. Nous continuons d'investir
de manière soutenue dans l'accélération de la transformation
digitale et le développement de nos marques. Au total, le BNPA a
progressé de + 18,9 %.
Grâce notamment à
un panier d'innovations nourri, aux perspectives de progression
rapide
du e-commerce et à la poursuite du déploiement des marques
récemment acquises, nous prévoyons une accélération de la
croissance au second semestre. Nous sommes confiants dans notre
capacité à surperformer le marché cosmétique
et à réaliser une année de croissance significative du chiffre
d'affaires et des résultats. »
* Bénéfice net dilué par action
des activités poursuivies, hors éléments non récurrents, part du
groupe.
A - Évolution du chiffre d'affaires du 1er semestre 2015
À données
comparables, c'est-à-dire à structure et taux de change
identiques, la croissance du chiffre d'affaires ressort à + 3,8
%.
L'effet net de changement de
structure est de + 1,2 %.
La croissance à taux de change
constants ressort à + 5,0 %.
Les effets monétaires ont eu un
impact positif de + 9,7 %. En extrapolant les taux de change du 30
juin 2015, c'est-à-dire avec 1 € = 1,119 $ jusqu'au 31 décembre,
l'impact des effets monétaires s'établirait à environ + 7,8 % sur
le chiffre d'affaires de l'ensemble de l'année 2015.
À données publiées, le chiffre
d'affaires du Groupe, au 30 juin 2015, s'établit à 12,82 milliards
d'euros, en évolution de + 14,7 %.
Chiffre d'affaires par Division opérationnelle et
Zone géographique
| |
2ème trimestre
2015 |
1er semestre
2015 |
| |
|
Croissance à données |
|
Croissance à données |
| |
M€ |
Comparables |
Publiées |
M€ |
Comparables |
Publiées |
| Par Division opérationnelle |
|
|
|
|
|
|
| Produits
Professionnels |
887,7 |
3,5 % |
15,3 % |
1 740,3 |
3,5 % |
15,6 % |
| Produits
Grand Public |
3 083,0 |
2,0 % |
13,2 % |
6 161,4 |
1,9 % |
12,4 % |
| L'Oréal
Luxe |
1 732,9 |
5,8 % |
20,1 % |
3 486,7 |
6,7 % |
20,1 % |
| Cosmétique
Active |
459,4 |
6,5 % |
11,1 % |
1 018,6 |
7,1 % |
10,6 % |
| Total Divisions cosmétiques |
6 163,1 |
3,6 % |
15,2 % |
12 407,0 |
3,8 % |
14,8 % |
| Par Zone géographique |
|
|
|
|
|
|
| Europe de
l'Ouest |
2 060,4 |
2,6 % |
5,1 % |
4 160,9 |
1,9 % |
4,5 % |
| Amérique
du Nord |
1 704,3 |
2,9 % |
28,4 % |
3 326,3 |
2,7 % |
26,8 % |
| Nouveaux
Marchés, dont : |
2 398,4 |
5,1 % |
16,4 % |
4 919,9 |
6,3 % |
16,9 % |
| - Asie, Pacifique |
1 311,8 |
4,1 % |
24,3 % |
2 787,9 |
5,0 % |
25,5 % |
| - Amérique Latine |
489,9 |
1,5 % |
5,1 % |
950,1 |
5,3 % |
8,3 % |
| - Europe de l'Est |
406,6 |
10,0 % |
2,3 % |
803,2 |
9,7 % |
- 2,6 % |
| - Afrique, Moyen-Orient |
190,1 |
13,2 % |
34,5 % |
378,8 |
12,3 % |
33,1 % |
| Total Divisions cosmétiques |
6 163,1 |
3,6 % |
15,2 % |
12 407,0 |
3,8 % |
14,8 % |
| The Body
Shop |
219,5 |
1,5 % |
17,1 % |
411,9 |
2,8 % |
13,2 % |
| Total Groupe |
6 382,6 |
3,6 % |
15,3 % |
12 818,9 |
3,8 % |
14,7 % |
PRODUITS PROFESSIONNELS
À fin juin, la
Division des Produits Professionnels est en croissance de + 3,5 % à
données comparables et de + 15,6 % à données publiées, en
amélioration notamment aux États-Unis.
-
Le soin du cheveu, premier contributeur à la
croissance, est dynamisé par les succès de Thérapiste chez Kérastase,
Frizz Dismiss chez Redken, Biolage Cleansing
Conditioner chez Matrix et le très bon
démarrage de Pro Fiber chez L'Oréal Professionnel. La coloration bénéficie de la
forte dynamique de Redken et Matrix et de la solidité de Majirel et Inoa chez L'Oréal Professionnel. Essie est
en forte croissance en Europe. Le soin professionnel avec Carita et Decléor réalise une
croissance prometteuse en Europe de l'Ouest.
-
Toutes les Zones géographiques sont en
progression. Les États-Unis, l'Inde et le Royaume-Uni sont les
principaux contributeurs à la croissance.
PRODUITS GRAND PUBLIC
Au premier
semestre, la Division des Produits Grand Public enregistre + 1,9 %
à données comparables et + 12,4 % à données publiées. Hors Brésil,
la Division accélère passant de + 1,7 % au premier trimestre, à +
2,9 % au deuxième trimestre.
- La Division renforce sa croissance dans le
maquillage avec les lancements d'Infaillible
Gloss et False Lash Superstar de L'Oréal Paris, le maquillage des sourcils et les
palettes de Maybelline. En outre, NYX affiche une expansion très rapide.
En soin du cheveu, la mondialisation de L'Oréal
Paris continue grâce à la réussite des lancements Hyaluron Moisture en Chine et Nutri-Gloss en Europe de l'Ouest et en Amérique du
Nord. Ultra Doux de Garnier poursuit sa dynamique de
conquête.
Les gammes masculines de soin de la peau L'Oréal
Men Expert et Garnier Men progressent en
Asie. En coloration, Excellence Age Perfect de
L'Oréal Paris, par son lancement réussi, signe
une proposition bien adaptée à la cible des seniors.
- La Division reste pénalisée par un marché
européen morose mais renforce ses positions dans les Nouveaux
Marchés.
L'ORÉAL LUXE
L'Oréal Luxe
affiche une solide progression de + 6,7 % à données comparables et
de + 20,1 % à données publiées. La Division continue de gagner des
parts de marché.
- Lancôme se développe grâce
aux succès de ses parfums « La vie est
belle » et La Nuit Trésor, de
l'innovation sur le teint Miracle Cushion
lancée dans le monde entier, du mascara Grandiôse et du relancement du soin star Génifique. Giorgio Armani affiche
une progression à deux chiffres grâce à l'essor de ses fragrances
Sì Eau
de Toilette et Acqua di Giò Profumo.
Yves Saint Laurent affiche une croissance très
rapide qu'elle doit au parfum Black Opium et à
la qualité de ses initiatives maquillage. Urban
Decay se déploie à l'international. La marque de soin
américaine Kiehl's maintient un niveau de
croissance très élevé confirmant la pertinence de son business
model. Shu Uemura développe avec succès son
modèle de make-up artistry asiatique.
- L'Oréal Luxe surperforme le marché mondial, en
particulier en Europe de l'Ouest, sur le continent asiatique grâce
au marché stratégique chinois, au Moyen-Orient et en Amérique
Latine. L'activité du Travel Retail reste également très
tonique.
COSMÉTIQUE ACTIVE
À + 7,1 % à
données comparables et à + 10,6 % à données publiées, la Division
Cosmétique Active poursuit sa croissance à un rythme très élevé et
renforce sa position mondiale.
- Vichy dynamise sa
franchise Idealia avec le lancement réussi de
Idealia Skin Sleep et renforce sa position sur
le segment du corps avec le succès d'Ideal
Body.
La Roche-Posay affiche une forte vitalité avec
une croissance à deux chiffres dans toutes les Zones, forte du
succès de ses franchises Lipikar dans le soin
du corps et Anthelios dans la protection
solaire.
SkinCeuticals gagne des positions dans
l'ensemble des Zones géographiques.
Roger & Gallet lance avec succès son eau
de parfum Fleur de Figuier.
Synthèse
multi-divisions par Zone
géographique EUROPE DE L'OUEST
La croissance ressort à + 1,9 % à
données comparables et à + 4,5 % à données publiées. L'Oréal Luxe a
fortement contribué à cette performance avec une croissance
supérieure à celle du circuit sélectif, porteur dans l'ensemble de
la Zone. Dans un circuit de la grande diffusion qui demeure peu
dynamique, la Division des Produits Grand Public progresse sur les
catégories du soin du cheveu et de la toilette et soin visage. Les
deux Divisions réalisent d'importants gains de part de marché en
Allemagne et en Grande-Bretagne.
AMÉRIQUE DU
NORD
L'Oréal affiche + 2,7 % à données comparables et + 26,8 % à données
publiées. L'Oréal Luxe, les Divisions Cosmétique Active et Produits
Professionnels tirent la croissance avec des évolutions de plus de
10 % sur plusieurs marques, notamment Kiehl's,
Giorgio Armani et La
Roche-Posay. La Division des Produits Grand Public continue de
renforcer ses positions en maquillage. Dans le même temps, ses deux
récentes acquisitions NYX et Carol's Daughter entretiennent la dynamique de gains de
part de marché.
NOUVEAUX
MARCHÉS
-
Asie, Pacifique :
L'Oréal réalise une croissance de + 5,0 % à données comparables et
+ 25,5 % à données publiées. Malgré un ralentissement à Hong Kong,
L'Oréal Luxe affiche une belle croissance toujours portée par les
marques Kiehl's, Yves Saint
Laurent et Giorgio Armani ainsi que par le
dynamisme du marché japonais. La Division des Produits Grand Public
reste dynamique dans les pays d'Asie du Sud-Est. En Chine,
L'Oréal Paris est en progression grâce au
succès de ses lancements. Le semestre a également été marqué par la
très bonne performance de la Division Cosmétique Active grâce à
La Roche-Posay.
-
Amérique Latine :
Le chiffre d'affaires a progressé de + 5,3 % à données comparables
et de + 8,3 % à données publiées. Hors Brésil, l'activité est en
croissance à deux chiffres, notamment grâce à L'Oréal Paris, Maybelline et Lancôme. Dans un environnement économique difficile, le
marché brésilien est de plus pénalisé par la récente réforme de
l'IPI (Impôt sur les Produits Industrialisés).
-
Europe de l'Est :
La Zone affiche + 9,7 % à données comparables et - 2,6 % à données
publiées avec une accélération sur le deuxième trimestre due aux
bonnes performances des Divisions Produits Grand Public et Produits
Professionnels. Toutes les Divisions gagnent des parts de marché.
La Russie et la Turquie, dont l'activité progresse de plus de 10 %
sur la période, sont les plus forts contributeurs à la
croissance.
-
Afrique, Moyen-Orient
: La croissance ressort à + 12,3 % à
données comparables et + 33,1 % à données publiées. Le
Groupe surperforme le marché sur l'ensemble de la Zone et
enregistre de forts gains de part de marché en Arabie Saoudite, en
Afrique du Sud et au Pakistan. Cette performance est portée par
Elvive de L'Oréal Paris,
Color Naturals de Garnier
et Maybelline pour la Division des Produits
Grand Public. Au sein des autres Divisions, les fragrances de
Giorgio Armani, les marques Yves Saint Laurent, Kérastase,
Vichy et La Roche-Posay
affichent des croissances à deux chiffres.
THE BODY SHOP
The Body Shop enregistre une
croissance de + 2,8 % à données comparables et de + 13,2 % à
données publiées. La stratégie d'innovation, de service, de
communication digitale et d'optimisation des points de vente porte
ses fruits. L'Europe, les Amériques et le Moyen-Orient continuent à
se développer tandis que la croissance reste difficile dans
certains pays clés d'Asie. L'intégration du franchisé australien et
la réorganisation aux États-Unis se déroulent conformément au plan
de marche.
B - Faits marquants de la période du 01/04/15
au 30/06/15
-
Le 16 avril, L'Oréal a publié les premiers
résultats de son programme de développement durable Sharing Beauty
With All, avec notamment une réduction de 50 % des émissions de
CO2 de la
production du Groupe en valeur absolue par rapport à
2005.
-
Réunis en Assemblée Générale mixte le 22 avril
au Palais des Congrès de Paris, les actionnaires de L'Oréal ont
largement approuvé toutes les résolutions dont la nomination de
Madame Sophie Bellon en qualité d'administrateur, le renouvellement
du mandat d'administrateur de Monsieur Charles-Henri Filippi ainsi
que le maintien des droits de vote simples. Le Conseil
d'Administration réuni à l'issue de l'Assemblée Générale a décidé
l'annulation de 2 905 000 actions acquises dans le cadre
du programme de rachat décidé par le Conseil du 29 novembre
2013.
-
Le 3 juin, L'Oréal a annoncé la signature d'un
contrat de licence avec Proenza Schouler pour
la création et le développement de parfums de luxe. Marque de
prêt-à-porter féminin basée à New-York, Proenza
Schouler a été fondée en 2002 par les designers Jack McCollough
et Lazaro Hernandez, et est considérée comme l'une des marques de
mode américaines les plus en vue.
C - Évolution des résultats du 1er semestre
2015
Les comptes consolidés semestriels ont fait
l'objet d'un examen limité des Commissaires aux Comptes.
- Rentabilité d'exploitation à
18,1 % du chiffre d'affaires
Compte de résultat consolidé : du chiffre
d'affaires au résultat d'exploitation.
| En millions d'euros |
30/06/14 |
En % du chiffre d'affaires |
31/12/14 |
En % du chiffre d'affaires |
30/06/15 |
En % du chiffre d'affaires |
Évolution au semestre |
| Chiffre d'affaires |
11 174,6 |
100,0 % |
22 532,0 |
100,0 % |
12 818,9 |
100,0 % |
+ 14,7 % |
| Coût des ventes |
- 3 151,2 |
28,2 % |
- 6 500,7 |
28,9 % |
- 3 630,3 |
28,3 % |
|
| Marge brute |
8 023,4 |
71,8 % |
16 031,3 |
71,1 % |
9 188,6 |
71,7 % |
+ 14,5 % |
| Frais de R&D |
- 367,2 |
3,3 % |
- 760,6 |
3,4 % |
- 379,7 |
3,0 % |
|
| Frais publi-promotionnels |
- 3 270,9 |
29,3 % |
- 6 558,9 |
29,1 % |
- 3 753,3 |
29,3 % |
|
| Frais commerciaux & administratifs |
- 2 356,2 |
21,1 % |
- 4 821,1 |
21,4 % |
- 2 732,6 |
21,3 % |
|
| Résultat d'exploitation |
2 029,0 |
18,2 % |
3 890,7 |
17,3 % |
2 323,0 |
18,1 % |
+ 14,5 % |
La marge
brute, à 9 189 millions d'euros, ressort à 71,7 % du chiffre
d'affaires, à comparer à 71,8 % au premier semestre 2014, soit une
diminution de 10 points de base. Hors effets de change, la marge
brute serait en amélioration sensible en pourcentage du chiffre
d'affaires.
Les frais de
recherche et développement, à 380 millions d'euros, soit 3,0 %
du chiffre d'affaires, baissent en valeur relative sous l'effet de
conversion monétaire puisque la part la plus importante de la
recherche est réalisée en zone euro.
Les frais
publi-promotionnels, à 3 753 millions d'euros, sont
stables en pourcentage du chiffre d'affaires, ce qui correspond à
un investissement plus soutenu en volume.
Les frais
commerciaux et administratifs progressent en pourcentage du
chiffre d'affaires, notamment du fait de l'accélération de nos
activités dans le domaine digital.
Au total, le
résultat d'exploitation, à 2 323 millions d'euros, s'établit à
18,1 % du chiffre d'affaires en très forte progression :
+ 14,5 %.
- Résultat d'exploitation par
Division opérationnelle
|
|
30/06/14 |
31/12/14 |
30/06/15 |
|
|
M € |
% CA |
M € |
% CA |
M € |
% CA |
| Par Division opérationnelle |
|
|
|
|
|
|
| Produits
Professionnels |
294,7 |
19,6 % |
608,8 |
20,1 % |
332,0 |
19,1
% |
| Produits
Grand Public |
1
157,2 |
21,1 % |
2 186,2 |
20,3 % |
1 313,1 |
21,3
% |
| L'Oréal
Luxe |
590,6 |
20,3 % |
1 269,2 |
20,5 % |
716,0 |
20,5
% |
| Cosmétique
Active |
259,5 |
28,2 % |
376,4 |
22,7 % |
280,2 |
27,5
% |
Total des Divisions
avant non alloué |
2 302,0 |
21,3 % |
4 440,6 |
20,5 % |
2 641,3 |
21,3 % |
| Non alloué(1) |
- 275,7 |
- 2,6 % |
- 615,2 |
- 2,8 % |
- 311,1 |
- 2,5 % |
Total des Divisions
après non alloué |
2 026,3 |
18,7 % |
3 825,4 |
17,7 % |
2 330,2 |
18,8 % |
| The Body
Shop |
2,7 |
0,8 % |
65,3 |
7,5 % |
- 7,2 |
- 1,8
% |
| Groupe |
2 029,0 |
18,2 % |
3 890,7 |
17,3 % |
2 323,0 |
18,1 % |
(1) Non alloué =
Frais centraux Groupe, recherche fondamentale, stock-options,
actions gratuites et divers. En % du chiffre d'affaires du total
des Divisions.
La Division
Produits Professionnels voit sa rentabilité passer de 19,6 % à
19,1 % sous l'effet de la consolidation des marques Decléor et Carita.
À 21,3 % du chiffre d'affaires, la
rentabilité de la Division Produits Grand
Public s'est encore améliorée, soit plus 20 points de base.
L'Oréal Luxe
améliore sa rentabilité de 20 points de base également.
La Division
Cosmétique Active, avec une rentabilité de 27,5 %, a
rééquilibré sa profitabilité qui avait atteint le niveau record de
28,2 % au premier semestre 2014.
The Body Shop
subit l'impact technique de l'entrée en consolidation de son
franchisé australien.
- Résultat net des activités
poursuivies
Compte de résultat consolidé : du résultat
d'exploitation au résultat net hors éléments non récurrents.
| En millions d'euros |
30/06/14 |
31/12/14 |
30/06/15 |
Évolution au semestre |
| Résultat d'exploitation |
2 029,0 |
3 890,7 |
2 323,0 |
+ 14,5 % |
| Produits et charges financiers hors dividendes
reçus |
- 8,1 |
- 24,1 |
- 9,8 |
|
| Dividendes
Sanofi |
331,0 |
331,0 |
336,9 |
|
| Résultat
avant impôt et sociétés mises en équivalence, hors éléments non
récurrents |
2
352,0 |
4 197,6 |
2
650,1 |
+ 12,7 % |
| Impôt sur les résultats hors éléments non
récurrents |
- 575,4 |
- 1 069,5 |
- 692,1 |
|
| Résultat net des sociétés mises en équivalence hors
éléments non récurrents |
- 1,5 |
- 3,0 |
- |
|
| Intérêts minoritaires |
- 1,6 |
+ 0,1 |
- 0,6 |
|
Résultat net des activités poursuivies,
hors éléments non récurrents, part du groupe(1) |
1 773,5 |
3 125,3 |
1 957,3 |
+ 10,4 % |
| BNPA(2)
(€) |
2,92 |
5,34 |
3,47 |
+ 18,9 % |
| Résultat
net part du groupe |
1 734,8 |
4 910,2 |
1
882,6 |
|
| Résultat
net dilué par action part du groupe (€) |
2,85 |
8,39 |
3,34 |
|
| Nombre d'actions moyen dilué |
607 667 507 |
585 238 674 |
564 094 688 |
|
(1) Le résultat
net des activités poursuivies hors éléments non récurrents, part du
groupe exclut les plus ou moins-values sur cessions d'actifs à long
terme, les dépréciations d'actifs, les coûts de restructuration,
ainsi que les litiges concurrence, les effets d'impôts et les
intérêts minoritaires. (2) Bénéfice net dilué
par action des activités poursuivies, hors éléments non récurrents,
part du groupe.
La charge
financière nette s'établit à 9,8 millions d'euros à comparer à
8,1 millions d'euros au premier semestre 2014.
Les dividendes de
Sanofi s'élèvent à 337 millions d'euros.
L'impôt sur les
résultats hors éléments non récurrents s'établit à 692 millions
d'euros, soit un taux de 26,1 % légèrement supérieur à celui du
premier semestre 2014.
Le résultat net
des activités poursuivies, hors éléments non récurrents, part du
groupe ressort à 1 957 millions d'euros, en progression de
+ 10,4 % par rapport au premier semestre 2014.
Le Bénéfice Net
Par Action, s'établit à 3,47 euros, en progression de + 18,9
%.
Enfin, le résultat net part du
groupe ressort à 1 883 millions d'euros, en croissance de +
8,5 %.
- Cash-flow opérationnel et
bilan
La marge brute
d'autofinancement s'élève à 2 370 millions d'euros, en
progression de + 12,4 % par rapport au premier semestre 2014.
Le besoin en
fonds de roulement s'établit à 816 millions d'euros. Comme
chaque année, il prend en compte l'impact sur les créances clients
de la saisonnalité d'une partie de l'activité. Au premier semestre
2015, il prend également en compte le paiement de l'amende liée à
la décision de l'Autorité de la Concurrence en France.
Les investissements, à 512 millions d'euros, représentent 4
% du chiffre d'affaires.
Le cash flow
opérationnel ressort à 1 042 millions d'euros.
Après paiement du dividende et
prises de participations, le flux résiduel
ressort à - 701 millions d'euros.
Au 30 juin 2015, la dette nette est de 1 394 millions d'euros, en
hausse par rapport au 31 décembre 2014 principalement du fait,
comme chaque année, du paiement du dividende annuel au premier
semestre.
Le bilan est particulièrement
solide : les capitaux propres, à 22,9
milliards d'euros, se sont renforcés par rapport au 31 décembre
2014.
«Ce communiqué ne
constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d'une offre
d'achat de titres L'Oréal. Si vous souhaitez obtenir des
informations plus complètes concernant L'Oréal, nous vous invitons
à vous reporter aux documents publics déposés en France auprès de
l'Autorité des Marchés Financiers, également disponibles en version
anglaise sur notre site Internet
www.loreal-finance.com.
Ce communiqué peut contenir certaines déclarations
de nature prévisionnelle. Bien que la Société estime que ces
déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de
publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à
des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart entre
les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces
déclarations.»
Contacts L'ORÉAL (standard :
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Actionnaires individuels et
Autorités de Marché
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Analystes financiers et
Investisseurs Institutionnels
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Journalistes
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consulter les banques, les sociétés de bourse ou les établissements
financiers (Code I.S.I.N. : FR0000120321), ainsi que vos
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investisseurs, http://www.loreal-finance.com, ou contacter le
numéro vert : 0.800.66.66.66 (appel gratuit).
D - Annexes
Annexe 1 : Chiffre
d'affaires du Groupe L'Oréal 2014/2015 (en millions
d'euros)
| |
2014 |
2015 |
| Premier
trimestre : |
|
|
| Divisions
cosmétiques |
5 462,2 |
6 243,9 |
| The Body
Shop |
176,4 |
192,4 |
| Total premier trimestre |
5 638,6 |
6 436,3 |
| Deuxième
trimestre : |
|
|
| Divisions
cosmétiques |
5 348,5 |
6 163,1 |
| The Body
Shop |
187,4 |
219,5 |
| Total deuxième trimestre |
5 536,0 |
6 382,6 |
| Premier
semestre : |
|
|
| Divisions
cosmétiques |
10 810,8 |
12 407,0 |
| The Body
Shop |
363,8 |
411,9 |
| Total premier semestre |
11 174,6 |
12 818,9 |
| Troisième
trimestre : |
|
|
| Divisions
cosmétiques |
5 200,7 |
|
| The Body
Shop |
190,4 |
|
| Total troisième trimestre |
5 391,1 |
|
| Neuf
mois : |
|
|
| Divisions
cosmétiques |
16 011,4 |
|
| The Body
Shop |
554,2 |
|
| Total neuf mois |
16 565,7 |
|
| Quatrième
trimestre : |
|
|
| Divisions
cosmétiques |
5 646,7 |
|
| The Body
Shop |
319,6 |
|
| Total quatrième trimestre |
5 966,4 |
|
|
Année : |
|
|
| Divisions
cosmétiques |
21 658,2 |
|
| The Body
Shop |
873,8 |
|
| Total année |
22 532,0 |
|
Annexe 2 : Comptes de
résultat consolidés comparés
| En millions d'euros |
1er semestre
2015 |
1er semestre
2014 |
2014 |
| Chiffre d'affaires |
12 818,9 |
11 174,6 |
22 532,0 |
| Coût des
ventes |
-3
630,3 |
-3
151,2 |
-6
500,7 |
| Marge brute |
9 188,6 |
8 023,4 |
16 031,3 |
| Frais de
recherche et développement |
-379,7 |
-367,2 |
-760,6 |
| Frais
publi-promotionnels |
-3
753,3 |
-3
270,9 |
-6
558,9 |
| Frais
commerciaux et administratifs |
-2
732,6 |
-2
356,2 |
-4
821,1 |
| Résultat d'exploitation |
2 323,0 |
2 029,0 |
3 890,7 |
| Autres
produits et charges |
-47,9 |
-48,0 |
-307,2 |
| Résultat opérationnel |
2 275,1 |
1 981,1 |
3 583,5 |
| Coût de
l'endettement financier brut |
-13,6 |
-13,0 |
-31,4 |
| Produits de
la trésorerie et équivalents de trésorerie |
27,6 |
23,1 |
42,3 |
| Coût de l'endettement financier net |
14,0 |
10,1 |
11,0 |
| Autres
produits et charges financiers |
-23,8 |
-18,2 |
-35,1 |
| Dividendes
Sanofi |
336,9 |
331,0 |
331,0 |
| Résultat avant impôt et sociétés mises en
équivalence |
2 602,2 |
2 304,0 |
3 890,4 |
| Impôts sur
les résultats |
-721,7 |
-607,1 |
-1
111,0 |
| Résultat
net des sociétés mises en équivalence |
2,7 |
-1,5 |
-13,5 |
| Résultat net des activités poursuivies |
1 883,2 |
1 695,4 |
2 765,9 |
| Résultat net des activités abandonnées |
- |
41,0 |
2 142,7 |
| Résultat net |
1 883,2 |
1 736,4 |
4 908,6 |
|
Dont : |
|
|
|
| · part du
groupe |
1
882,6 |
1
734,8 |
4
910,2 |
| · part des
minoritaires |
0,6 |
1,6 |
-1,6 |
| Résultat
net par action part du groupe (en euros) |
3,39 |
2,89 |
8,51 |
| Résultat
net dilué par action part du groupe (en
euros) |
3,34 |
2,85 |
8,39 |
| Résultat
net par action part du groupe des activités poursuivies (en euros) |
3,39 |
2,82 |
4,79 |
| Résultat
net dilué par action part du groupe des activités poursuivies
(en euros) |
3,34 |
2,79 |
4,73 |
Résultat
net par action hors éléments non récurrents
part du groupe des activités poursuivies (en
euros) |
3,52 |
2,96 |
5,41 |
Résultat
net dilué par action hors éléments non récurrents
part du groupe des activités poursuivies (en
euros) |
3,47 |
2,92 |
5,34 |
Annexe 3 :
État du résultat global
consolidé
| En millions d'euros |
1er semestre
2015 |
1er semestre
2014 |
2014 |
| Résultat net consolidé de la période |
1 883,2 |
1 736,4 |
4 908,6 |
| Actifs financiers disponibles à la vente |
1 487,3 |
54,4 |
-172,7 |
| Couverture des flux de trésorerie |
-80,0 |
-73,8 |
-17,2 |
| Réserves de conversion |
507,8 |
69,3 |
584,0 |
| Impôt sur les éléments recyclables (1) |
-35,7 |
18,3 |
7,3 |
| Eléments
recyclables en résultat |
1
879,4 |
68,2 |
401,4 |
| Gains et pertes actuariels |
345,7 |
-139,8 |
-672,7 |
| Impôt sur les éléments non recyclables (1) |
-119,4 |
49,3 |
225,1 |
| Eléments
non recyclables en résultat |
226,3 |
-90,5 |
-447,6 |
| Autres éléments du résultat global |
2 105,7 |
-22,3 |
-46,2 |
| Résultat global consolidé |
3 988,9 |
1 714,1 |
4 862,4 |
| Dont : |
|
|
|
| · part du groupe |
3 988,7 |
1 712,2 |
4 864,3 |
| · part des
minoritaires |
0,2 |
1,9 |
-1,9 |
(1)
L'effet d'impôt se décline comme
suit :
| En millions d'euros |
1er semestre
2015 |
1er semestre
2014 |
2014 |
| Actifs financiers disponibles à la vente |
-61,5 |
-2,3 |
7,2 |
| Couverture des flux de trésorerie |
25,8 |
20,6 |
0,1 |
| Eléments
recyclables en résultat |
-35,7 |
18,3 |
7,3 |
| Gains et pertes actuariels |
-119,4 |
49,3 |
225,1 |
| Eléments
non recyclables en résultat |
-119,4 |
49,3 |
225,1 |
| Total |
-155,1 |
67,6 |
232,4 |
Annexe 4 : Bilans
consolidés comparés
Actif
| En millions d'euros |
30.06.2015 |
30.06.2014
(1) |
31.12.2014
(1) |
| Actifs non courants |
25 642,9 |
22 047,0 |
23 284,2 |
| Ecarts
d'acquisition |
8
180,6 |
6
941,6 |
7
525,5 |
| Autres
immobilisations incorporelles |
2
901,9 |
2
157,5 |
2
714,6 |
|
Immobilisations corporelles |
3
283,8 |
2
982,6 |
3
141,1 |
| Actifs
financiers non courants |
10
535,1 |
9
262,1 |
9
069,0 |
| Titres mis
en équivalence |
- |
0,8 |
- |
| Impôts
différés actifs |
741,5 |
702,4 |
834,0 |
| Actifs courants |
9 725,5 |
12 026,7 |
8 774,6 |
| Actifs courants hors actifs détenus en vue
de la vente |
9 725,5 |
11 593,7 |
8 774,6 |
| Stocks |
2
446,9 |
2
217,4 |
2
262,9 |
| Créances
clients |
3
980,4 |
3
576,7 |
3
297,8 |
| Autres
actifs courants |
1
410,8 |
1
615,1 |
1
199,3 |
| Impôts sur
les bénéfices |
122,3 |
41,7 |
97,6 |
| Trésorerie
et équivalents de trésorerie |
1
765,1 |
4
142,8 |
1
917,0 |
| Actifs détenus en vue de la
vente |
- |
433,0 |
- |
| Total |
35 368,4 |
34 073,7 |
32 058,8 |
(1)
Les bilans au 30 juin 2014 et au 31 décembre 2014 ont été retraités
pour tenir compte du changement de méthode comptable relative à la
comptabilisation des taxes selon IFRIC 21.
Passif
| En millions d'euros |
30.06.2015 |
30.06.2014
(1) |
31.12.2014
(1) |
| Capitaux propres |
22 916,1 |
22 921,4 |
20 196,9 |
|
Capital |
112,2 |
121,7 |
112,3 |
| Primes |
2
496,5 |
2
222,3 |
2
316,8 |
| Autres
réserves |
12
789,9 |
15
739,2 |
9
773,3 |
| Autres
éléments du résultat global |
5
343,9 |
4
278,5 |
3
745,9 |
| Réserve de
conversion |
525,9 |
-497,4 |
17,8 |
| Actions
auto-détenues |
-237,1 |
-685,3 |
-683,0 |
| Résultat
net part du groupe |
1
882,6 |
1
734,8 |
4
910,2 |
| Capitaux propres - part du groupe |
22 913,9 |
22 913,8 |
20 193,3 |
| Intérêts
minoritaires |
2,2 |
7,6 |
3,6 |
| Passifs non courants |
2 366,0 |
2 014,4 |
2 595,6 |
| Provisions
pour retraites et autres avantages |
1
106,8 |
1
019,4 |
1
479,7 |
| Provisions
pour risques et charges |
233,5 |
175,8 |
193,6 |
| Impôts
différés passifs |
954,5 |
733,9 |
855,2 |
| Emprunts et
dettes financières non courants |
71,2 |
85,3 |
67,1 |
| Passifs courants |
10 086,3 |
9 137,9 |
9 266,3 |
| Dettes
fournisseurs |
3
688,1 |
3
253,1 |
3
452,8 |
| Provisions
pour risques et charges |
737,1 |
514,7 |
722,0 |
| Autres
passifs courants |
2
413,1 |
2
049,0 |
2
403,2 |
| Impôts sur
les bénéfices |
159,8 |
185,4 |
167,1 |
| Emprunts et
dettes financières courants |
3
088,2 |
3
135,7 |
2
521,2 |
| Total |
35 368,4 |
34 073,7 |
32 058,8 |
-
Les bilans au 30 juin 2014 et
au 31 décembre 2014 ont été retraités pour tenir compte du
changement de méthode comptable relative à la comptabilisation des
taxes selon IFRIC 21.
Annexe 5 : Tableaux des
variations des capitaux propres consolidés
| En millions d'euros |
Nombre d'actions en circulation |
Capital |
Primes |
Autres
réserves
et résultat |
Autres éléments du résultat global |
Actions auto- détenues |
Réserves
de conversion |
Capitaux propres part du groupe |
Intérêts minori-taires |
Capitaux propres |
| Situation au 31.12.2013 |
599 794 030 |
121,2 |
2 101,2 |
17 179,0 |
4 370,1 |
-568,1 |
-566,4 |
22 637,0 |
5,8 |
22 642,8 |
| Changement
de méthode comptable au 01.01.2014 (1) |
|
|
|
8,2 |
|
|
|
8,2 |
|
8,2 |
| Situation au 01.01.2014 |
599 794 030 |
121,2 |
2 101,2 |
17 187,2 |
4 370,1 |
-568,1 |
-566,4 |
22 645,2 |
5,8 |
22 651,0 |
| Résultat
net consolidé de l'exercice |
|
|
|
4
910,2 |
|
|
|
4
910,2 |
-1,6 |
4
908,6 |
| Actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
-165,5 |
|
|
-165,5 |
|
-165,5 |
| Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
-17,0 |
|
|
-17,0 |
-0,1 |
-17,1 |
| Réserves de conversion |
|
|
|
|
|
|
584,2 |
584,2 |
-0,2 |
584,0 |
Autres éléments du résultat global
et recyclables en résultat |
|
|
|
|
-182,5 |
|
584,2 |
401,7 |
-0,3 |
401,4 |
| Gains et pertes actuariels |
|
|
|
|
-447,6 |
|
|
-447,6 |
|
-447,6 |
Autres éléments du résultat global
et non recyclables en résultat |
|
|
|
|
-447,6 |
|
|
-447,6 |
|
-447,6 |
| Résultat global consolidé |
|
|
|
4 910,2 |
-630,1 |
|
584,2 |
4 864,3 |
-1,9 |
4 862,4 |
|
Augmentation de capital |
3 828
502 |
0,8 |
215,6 |
-0,1 |
|
|
|
216,3 |
2,3 |
218,6 |
| Annulation
d'actions auto-détenues |
|
-9,7 |
|
-6
035,9 |
|
6
045,6 |
|
- |
|
- |
| Dividendes
versés (hors actions propres) |
|
|
|
-1
507,3 |
|
|
|
-1
507,3 |
-2,8 |
-1
510,1 |
|
Rémunérations payées en actions |
|
|
|
113,5 |
|
|
|
113,5 |
|
113,5 |
| Variations
nettes des titres L'Oréal auto-détenus |
-49 380
654 |
|
|
0,2 |
|
-6
160,5 |
|
-6
160,3 |
|
-6
160,3 |
| Engagement
de rachat de titres de minoritaires |
|
|
|
21,0 |
|
|
|
21,0 |
-2,3 |
18,7 |
| Variations
de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
- |
2,5 |
2,5 |
| Autres
variations |
|
|
|
-5,3 |
5,9 |
|
|
0,6 |
|
0,6 |
| Situation au 31.12.2014 |
554 241 878 |
112,3 |
2 316,8 |
14 683,5 |
3 745,9 |
-683,0 |
17,8 |
20 193,3 |
3,6 |
20 196,9 |
| Résultat
net consolidé de la période |
|
|
|
1
882,6 |
|
|
|
1
882,6 |
0,6 |
1
883,2 |
| Actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
1 425,8 |
|
|
1 425,8 |
|
1 425,8 |
| Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
-54,1 |
|
|
-54,1 |
-0,1 |
-54,2 |
| Réserves de conversion |
|
|
|
|
|
|
508,1 |
508,1 |
-0,3 |
507,8 |
Autres éléments du résultat global
et recyclables en résultat |
|
|
|
|
1 371,7 |
|
508,1 |
1 879,8 |
-0,4 |
1 879,4 |
| Gains et pertes actuariels |
|
|
|
|
226,3 |
|
|
226,3 |
|
226,3 |
Autres éléments du résultat global
et non recyclables en résultat |
|
|
|
|
226,3 |
|
|
226,3 |
|
226,3 |
| Résultat global consolidé |
|
|
|
1 882,6 |
1 598,0 |
|
508,1 |
3 988,8 |
0,2 |
3 988,9 |
|
Augmentation de capital |
2 533
663 |
0,5 |
179,7 |
|
|
|
|
180,2 |
|
180,2 |
| Annulation
d'actions auto-détenues |
|
-0,6 |
|
-362,8 |
|
363,4 |
|
- |
|
- |
| Dividendes
versés (hors actions propres) |
|
|
|
-1
511,4 |
|
|
|
-1
511,4 |
-2,7 |
-1
514,1 |
|
Rémunérations payées en actions |
|
|
|
58,5 |
|
|
|
58,5 |
|
58,5 |
| Variations
nettes des titres L'Oréal auto-détenus |
1 021
865 |
|
|
-77,3 |
|
82,5 |
|
5,2 |
|
5,2 |
| Engagement
de rachat de titres de minoritaires |
|
|
|
-0,9 |
|
|
|
-0,9 |
1,1 |
0,2 |
| Variations
de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
- |
| Autres
variations |
|
|
|
0,3 |
|
|
|
0,3 |
|
0,3 |
| Situation au 30.06.2015 |
557 797 406 |
112,2 |
2 496,5 |
14 672,5 |
5 343,9 |
-237,1 |
525,9 |
22 913,9 |
2,2 |
22 916,1 |
(1)
Après prise en compte du changement de méthode comptable relative à
la comptabilisation des taxes selon IFRIC 21.
Variations au premier semestre 2014
| En millions d'euros |
Nombre d'actions en circulation |
Capital |
Primes |
Autres
réserves
et résultat |
Autres éléments du résultat global |
Actions auto- détenues |
Réserves
de conversion |
Capitaux propres part du groupe |
Intérêts minori-taires |
Capitaux propres |
| Situation au 31.12.2013 |
599 794 030 |
121,2 |
2 101,2 |
17 179,0 |
4 370,1 |
-568,1 |
-566,4 |
22 637,0 |
5,8 |
22 642,8 |
Changement
de méthode comptable
au 01.01.2014 (1) |
|
|
|
8,2 |
|
|
|
8,2 |
|
8,2 |
| Situation au 01.01.2014 |
599 794 030 |
121,2 |
2 101,2 |
17 187,2 |
4 370,1 |
-568,1 |
-566,4 |
22 645,2 |
5,8 |
22 651,0 |
| Résultat
net consolidé de la période |
|
|
|
1
734,8 |
|
|
|
1
734,8 |
1,6 |
1
736,4 |
| Actifs financiers disponibles à la vente |
|
|
|
|
52,1 |
|
|
52,1 |
|
52,1 |
| Couverture des flux de trésorerie |
|
|
|
|
-53,2 |
|
|
-53,2 |
|
-53,2 |
| Réserves de conversion |
|
|
|
|
|
|
69,0 |
69,0 |
0,3 |
69,3 |
Autres éléments du résultat global
et recyclables en résultat |
|
|
|
|
-1,1 |
|
69,0 |
67,9 |
0,3 |
68,2 |
| Gains et pertes actuariels |
|
|
|
|
-90,5 |
|
|
-90,5 |
|
-90,5 |
Autres éléments du résultat global
et non recyclables en résultat |
|
|
|
|
-90,5 |
|
|
-90,5 |
|
-90,5 |
| Résultat global consolidé |
|
|
|
1 734,8 |
-91,6 |
|
69,0 |
1 712,2 |
1,9 |
1 714,1 |
|
Augmentation de capital |
2 397
512 |
0,5 |
121,1 |
|
|
|
|
121,6 |
2,3 |
123,9 |
| Annulation
d'actions auto-détenues |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
- |
| Dividendes
versés (hors actions propres) |
|
|
|
-1
507,3 |
|
|
|
-1
507,3 |
-2,9 |
-1
510,2 |
|
Rémunérations payées en actions |
|
|
|
54,5 |
|
|
|
54,5 |
|
54,5 |
| Variations
nettes des titres L'Oréal auto-détenus |
-921
177 |
|
|
|
|
-117,2 |
|
-117,2 |
|
-117,2 |
| Engagement
de rachat de titres de minoritaires |
|
|
|
4,7 |
|
|
|
4,7 |
0,8 |
5,5 |
| Variations
de périmètre |
|
|
|
|
|
|
|
- |
-0,3 |
-0,3 |
| Autres
variations |
|
|
|
0,1 |
|
|
|
0,1 |
|
0,1 |
| Situation au 30.06.2014 |
601 270 365 |
121,7 |
2 222,3 |
17 474,0 |
4 278,5 |
-685,3 |
-497,4 |
22 913,8 |
7,6 |
22 921,4 |
(1)
Après prise en compte du changement de méthode comptable relative à
la comptabilisation des taxes selon IFRIC 21.
Annexe 6 : Tableaux des
flux de trésorerie consolidés comparés
| En millions d'euros |
1er semestre
2015 |
1er semestre
2014 |
2014 |
| Flux de trésorerie liés à l'activité |
|
|
|
| Résultat
net part du groupe |
1
882,6 |
1
734,8 |
4
910,2 |
| Intérêts
minoritaires |
0,6 |
1,6 |
-1,6 |
| Elimination
des charges et des produits sans incidence sur la trésorerie ou non
liés à l'activité : |
|
|
|
| ·
amortissements et provisions |
410,2 |
334,4 |
856,2 |
| · variation
des impôts différés |
20,6 |
22,6 |
60,0 |
| · charge de
rémunération des plans de stock-options / actions gratuites |
58,5 |
54,5 |
113,5 |
| · plus ou
moins-values de cessions d'actifs |
0,2 |
-0,2 |
-0,9 |
| Résultat
net des activités abandonnées |
- |
-41,0 |
-2
142,7 |
| Résultat
des sociétés mises en équivalence net des dividendes reçus |
-2,7 |
1,5 |
13,5 |
| Marge brute d'autofinancement |
2 370,0 |
2 108,2 |
3 808,2 |
| Variation
du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
-815,9 |
-598,0 |
55,9 |
| Flux de trésorerie générés par l'activité (A) |
1 554,1 |
1 510,2 |
3 864,1 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations
d'investissement |
|
|
|
|
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
-512,0 |
-484,8 |
-1
008,2 |
| Cessions
d'immobilisations corporelles et incorporelles |
5,7 |
13,1 |
18,7 |
| Variation
des autres actifs financiers (y compris les titres non
consolidés) |
13,2 |
-143,2 |
403,4 |
| Dividendes
reçus des activités abandonnées |
- |
41,7 |
41,7 |
| Incidence
des variations de périmètre |
-412,8 |
-750,4 |
1
194,0 |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations
d'investissement (B) |
-905,9 |
-1 323,6 |
649,6 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de
financement |
|
|
|
| Dividendes
versés |
-1
535,0 |
-1
539,8 |
-1
589,3 |
|
Augmentation de capital de la société mère |
180,2 |
121,5 |
216,4 |
|
Augmentation de capital des filiales |
- |
2,3 |
2,3 |
| Valeur de
cession / (acquisition) des actions propres |
5,2 |
-117,2 |
-6
160,3 |
| Emission
(remboursement) d'emprunts à court terme |
553,7 |
2
856,0 |
2
225,0 |
| Emission
d'emprunts à long terme |
- |
0,2 |
0,2 |
|
Remboursement d'emprunts à long terme |
-5,9 |
-10,0 |
-13,0 |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement
(C) |
-801,8 |
1 313,0 |
-5 318,7 |
| Flux de trésorerie liés aux activités
abandonnées (D) |
- |
- |
- |
| Incidence
des variations de cours des devises et de juste valeur (E) |
1,7 |
-16,1 |
62,7 |
| Variation de trésorerie (A+B+C+D+E) |
-151,9 |
1 483,5 |
-742,3 |
| Trésorerie d'ouverture (F) |
1 917,0 |
2 659,3 |
2 659,3 |
| Variation de trésorerie des activités abandonnées
(G) |
- |
- |
- |
| Trésorerie de clôture (A+B+C+D+E+F+G) |
1 765,1 |
4 142,8 |
1 917,0 |
Lire le communiqué du 30 juillet
2015
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Source: L'ORÉAL via Globenewswire
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