- Deux projets éoliens avec une puissance installée totale de 43
MW
- Augmentation projetée des produits et du BAIIA ajusté de 14,5
M$ CA et 12,0 M$ CA respectivement, et des flux de trésorerie
disponibles pour Innergex de 2,0 M$ CA pour douze mois
d'exploitation
- Valeur totale de l'entreprise acquise de 145,6 M$ CA
LONGUEUIL, QC, le 5 juill. 2017
/CNW Telbec/ - Innergex énergie renouvelable inc. (TSX: INE)
(« Innergex » ou la « Société ») est heureuse
d'annoncer qu'une entente définitive a été conclue avec BayWa r.e.
pour l'achat de deux projets éoliens en France, pour une puissance installée totale de
43 MW. L'acquisition, sous réserve des conditions habituelles
de clôture, devrait être conclue suivant l'achèvement des travaux
mécaniques des projets dont la mise en service est prévue au cours
du troisième trimestre 2017. Innergex possédera un intérêt de
69,55 % dans les parcs éoliens et le Régime de rentes du
Mouvement Desjardins possédera le 30,45 % restant.
« Avec cette acquisition, Innergex détiendra alors 15 parcs
éoliens en France pour une
puissance totale installée de 317 MW. » a mentionné
Michel Letellier, président et chef
de la direction chez Innergex. « Notre croissance en
France s'est avérée une grande
réussite. Nous avons établi un écosystème composé de relations
solides avec des développeurs clés, comme BayWa r.e., et nous avons
l'intention de continuer sur cette lancée de même que de développer
nos propres projets pour poursuivre notre croissance. Nos actifs
sont jeunes et s'appuient sur des contrats d'achat d'électricité à
long terme, ce qui nous assure un avenir prospère à faible
risque. »
Le prix d'achat de l'équité est d'environ 27,2 M€ (ou
39,9 M$ CA), sujet à certains ajustements. Innergex
financera sa part du prix d'achat, qui s'élèvera à environ 16,5 M€
(ou 24,2 M$ CA), par des fonds disponibles sous sa
facilité de crédit bancaire corporative. Les dettes sans recours
liées aux projets sont déjà en place; elles s'élèveront à 72,0 M€
(ou 105,7 M$ CA) et resteront au niveau des projets.
La Société réduira son exposition aux fluctuations des devises
en concluant des instruments de couverture à long terme.
DESCRIPTION DES ACTIFS
Les deux parcs éoliens sont
situés dans la région Champagne-Ardenne de France. La puissance regroupée des
installations sera de 43 MW et la production d'électricité annuelle
moyenne est estimée à 118 000 MWh, soit une quantité
suffisante pour alimenter environ 24 775 foyers français. Toute
l'électricité produite par ces parcs éoliens sera vendue selon des
contrats d'achat d'électricité à prix fixe conclus avec Électricité
de France (EDF), dont une portion
du prix sera ajustée annuellement en fonction d'indices
d'inflation, pour une période initiale de 15 ans.
Innergex prévoit des revenus annuels d'environ 9,9 M€ (ou
14,5 M$ CA) et un BAIIA ajusté d'environ 8,2 M€ (ou
12,0 M$ CA), pour la première année complète
d'exploitation.
Les projets sont composés de 18 éoliennes Vestas (d'une
puissance brute individuelle de 2 et 3 MW) qui seront exploitées
par le fabricant d'éoliennes selon un contrat d'opération et
d'entretien d'une durée de 15 ans.
Nom du
projet
|
Puissance brute
(MW)
|
Mise en service
prévue
(100%)
|
Échéance du
CAÉ
|
Plan
Fleury
|
22,0
|
T3 2017
|
2032
|
Les
Renardières
|
21,0
|
T3 2017
|
2032
|
Total
|
43,0
|
|
|
BÉNÉFICES DE LA TRANSACTION
- Renforce le portefeuille de jeunes projets éoliens d'Innergex
en France en augmentant la
diversification géographique et technologique des actifs
- Consolide la position d'Innergex en tant que développeur
d'énergie renouvelable engagé à long terme en France
À propos du Régime de rentes du Mouvement
Desjardins
Agissant par l'entremise de son Comité de
retraite, la mission du Régime de rentes du Mouvement Desjardins
est de procurer un régime de retraite à prestations déterminées à
plus de 50 000 participants. Avec un actif net sous gestion de 11,4
G$, le Régime de rentes du Mouvement Desjardins est le 7e plus
important régime de retraite privé au Canada. Au 31 décembre 2017, le portefeuille
d'investissements en infrastructures du Régime de rentes du
Mouvement Desjardins avait une taille de près de 1,5 G$.
Environ la moitié du portefeuille est investi dans le secteur de
l'énergie renouvelable à travers une participation dans 43
centrales en exploitation pour une capacité totale installée de
2 345 MW, dont 9 centrales hydroélectriques, 25 parcs
éoliens et 9 parcs solaires.
À propos d'Innergex énergie renouvelable
inc.
Innergex énergie renouvelable inc. (TSX: INE) est
un chef de file canadien indépendant de l'industrie de l'énergie
renouvelable. En activité depuis 1990, la Société développe,
détient et gère des centrales hydroélectriques au fil de l'eau, des
parcs éoliens et des parcs solaires photovoltaïques et elle exerce
ses activités au Québec, en Ontario et en Colombie-Britannique au
Canada, en France et dans l'Idaho aux États-Unis. Son portefeuille
d'actifs comprend actuellement : i) des intérêts
dans 51 centrales en exploitation d'une puissance installée nette
totale de 1 063 MW (puissance brute de 1 758 MW), dont 31
centrales hydroélectriques, 19 parcs éoliens et un parc solaire;
ii) des intérêts dans un projet en construction d'une puissance
installée nette totale de 31 MW (puissance brute de 45 MW),
pour lequel un contrat d'achat d'électricité a été obtenu; et iii)
des projets potentiels d'une puissance nette totale de
3 560 MW (puissance brute de 3 940 MW). Innergex énergie
renouvelable inc. est notée BBB- par S&P.
La stratégie de création de valeur pour les actionnaires de la
Société est de développer ou d'acquérir des installations de
production d'énergie renouvelable de grande qualité qui génèrent
des flux de trésorerie constants et un attrayant rendement ajusté
au risque, et de distribuer un dividende stable.
Mise en garde sur les mesures financières non conformes
aux IFRS
Les lecteurs sont avisés que le BAIIA ajusté et
les flux de trésorerie disponibles ne sont pas des mesures
reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée
prescrite par celles-ci, et sont donc susceptibles de ne pas être
comparables à celles présentées par d'autres émetteurs. Innergex
est d'avis que ces indicateurs sont importants, car ils offrent à
la direction et aux lecteurs de l'information supplémentaire sur
ses capacités de production et de génération de liquidités et
facilitent la comparaison des résultats pour différentes périodes.
Les références au BAIIA ajusté dans ce communiqué visent les
produits d'exploitation moins les charges opérationnelles, les
frais généraux et administratifs et les charges liées aux projets
potentiels. Les lecteurs sont avisés que cette mesure ne doit pas
être considérée comme un substitut au bénéfice net déterminé
conformément aux IFRS. Les références aux « Flux de trésorerie
disponibles » visent les flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation avant les variations des éléments hors trésorerie du
fonds de roulement d'exploitation, moins les dépenses en
immobilisations liées à l'entretien déduction faite des produits de
cession, le remboursement prévu du capital de la dette, les
dividendes déclarés sur les actions privilégiées et la portion des
Flux de trésorerie disponibles attribuée aux participations ne
donnant pas le contrôle, plus les entrées de trésorerie perçues par
Harrison Hydro L.P. pour des services de transmission devant être
fournis à d'autres installations
détenues par la Société tout au long de leur contrat d'achat
d'électricité, plus ou moins d'autres éléments qui ne sont pas
représentatifs de la capacité de la Société de générer des
liquidités à long terme tels que les coûts de transaction liés à
des acquisitions (qui sont financés au moment de l'acquisition),
les pertes ou profits réalisés sur instruments financiers dérivés
utilisés pour fixer les taux d'intérêt sur les dettes liées aux
projets ou le taux de change sur les achats d'équipement.
Mise en garde au sujet des énoncés prospectifs
En vue d'informer les lecteurs sur les perspectives d'avenir de la
Société, ce communiqué contient de l'information prospective au
sens des lois sur les valeurs mobilières (« l'information
prospective »). L'information prospective se reconnaît
généralement à l'emploi de termes tels que : « prévu », « pourrait
», « devrait », « estime », « anticipe », « planifie », «
prévoit », « intention » ou « croit », ou d'autres termes
semblables indiquant que certains événements pourraient se produire
ou pas. Elle exprime les projections ou attentes de la Société à
l'égard d'événements ou de résultats futurs, en date du présent
communiqué. Elle comprend de l'information financière prospective,
telle que la production estimée, les produits, le BAIIA ajusté et
les flux de trésorerie projetés, afin d'informer les lecteurs de
l'impact financier potentiel de l'acquisition. Cette information
peut ne pas être appropriée à d'autres fins.
L'information prospective dans ce communiqué est basée sur
certaines hypothèses principales formulées par la Société. Le
tableau ci-dessous présente les informations prospectives contenues
dans ce communiqué, les principales hypothèses dont découlent ces
informations et les principaux risques et les principales
incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels
diffèrent considérablement de ces informations.
Principales
hypothèses
|
Principaux risques et
principales incertitudes
|
Production prévue Pour
chaque installation, la Société détermine une production moyenne à
long terme (PMLT) d'électricité, sur une base annuelle, pendant la
durée de vie prévue de l'installation. Elle se fonde sur des études
d'ingénieurs qui prennent en considération plusieurs facteurs
importants : pour l'énergie éolienne, l'historique des régimes
éoliens, des conditions météorologiques et de la technologie de
turbine. D'autres facteurs sont pris en compte, notamment la
topographie des sites, la puissance installée, les pertes
d'énergie, les caractéristiques opérationnelles et l'entretien.
Bien que la production fluctue d'une année à l'autre, elle devrait
être proche de la PMLT estimée sur une période
prolongée.
|
Évaluation inadéquate
des ressources éoliennes et de la production d'électricité
connexe
Variations des régimes éoliens
Défaillance du matériel ou activités d'exploitation et d'entretien
imprévues
Catastrophe naturelle
|
Produits
prévus Pour chaque
installation, les produits annuels prévus sont calculés en
multipliant la PMLT par un prix de l'électricité stipulé dans le
contrat d'achat d'électricité conclu avec une société de services
publics ou une autre contrepartie solvable. Ces contrats
définissent un prix de base et, dans certains cas, un ajustement du
prix qui dépend du mois, du jour et de l'heure de livraison. Dans
la plupart des cas, les contrats d'achat d'électricité prévoient
également un rajustement annuel en fonction de l'inflation fondé
sur une partie de l'Indice des prix à la consommation.
|
Niveaux de production
inférieurs à la PMLT en raison principalement des risques et
incertitudes mentionnés ci-dessus
Variations saisonnières imprévues de la production et des
livraisons d'électricité
Taux d'inflation moins élevé que prévu
|
BAIIA ajusté
prévu Pour chaque
installation, la Société estime le résultat d'exploitation annuel
en soustrayant des produits estimés les charges d'exploitation
annuelles prévues, qui sont constituées principalement des salaires
des opérateurs, des primes d'assurance, des charges liées à
l'exploitation et à l'entretien, des impôts fonciers et des
redevances; à l'exception des charges d'entretien, ces charges sont
prévisibles et relativement fixes et varient essentiellement en
fonction de l'inflation.
|
Variabilité de la
performance des installations et pénalités qui s'y
rattachent
Charges d'entretien imprévues
Variations du prix d'achat de l'électricité au renouvellement d'un
CAÉ
|
Flux de trésorerie
disponibles prévus La
Société estime les Flux de trésorerie disponibles prévus comme
étant les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
avant la variation des éléments hors trésorerie du fonds de
roulement d'exploitation moins les dépenses en immobilisations
liées à l'entretien prévues déduction faite des produits de
cession, le remboursement prévu du capital de la dette, les
dividendes déclarés sur les actions privilégiées et la portion des
Flux de trésorerie disponibles attribuée aux participations ne
donnant pas le contrôle, plus les entrées de trésorerie perçues par
Harrison Hydro L.P. pour des services de transmission devant être
fournis à d'autres installations détenues par la Société tout au
long de leur contrat d'achat d'électricité, plus ou moins d'autres
éléments qui ne sont pas représentatifs de la capacité de la
Société de générer des liquidités à long terme tels que les coûts
de transaction liés à des acquisitions (qui sont financés au moment
de l'acquisition), les pertes ou profits réalisés sur instruments
financiers dérivés utilisés pour fixer les taux d'intérêt sur les
dettes liées aux projets ou le taux de change sur les achats
d'équipement.
|
Un BAIIA ajusté
inférieur aux attentes en raison principalement des risques et
incertitudes mentionnés ci-dessus, ainsi que de charges liées aux
projets potentiels plus élevées que prévu
Des coûts de projets supérieurs aux attentes en raison
principalement de l'exécution par les contreparties et de retards
et dépassements de coûts dans la conception et la construction des
projets
Risques réglementaires et politiques
Fluctuations des taux d'intérêt et risque lié au
financement
Effet de levier financier et clauses restrictives afférentes aux
dettes actuelles et futures
Charges d'entretien imprévues
|
Début estimé de la
mise en service pour les projets en développement ou les projets
potentiels La Société
fournit des indications sur les calendriers de réalisation et les
progrès de la construction de ses Projets en développement et des
indications sur ses Projets potentiels, compte tenu de sa grande
expérience en tant que promoteur.
|
Exécution par les
contreparties, par exemple les entrepreneurs
IAC
Retards et dépassements de coûts dans la conception et la
construction des projets
Relations avec les parties prenantes
Risques règlementaires et politiques
Catastrophe naturelle
|
Clôture prévue de
l'acquisition et des investissements par le régime de retraite du
Mouvement Desjardins La
Société estime de façon raisonnable que toutes les conditions de
clôture seront rencontrées à l'intérieur des délais.
|
Disponibilité des
capitaux
Risques réglementaires et politiques
Exécution des contreparties
|
Principaux risques et incertitudes
Les risques
importants et les incertitudes importantes pouvant entraîner un
écart considérable entre les résultats et les développements réels,
d'une part, et l'information prospective présentée dans ce
communiqué, d'autre part, sont expliqués dans la Notice annuelle de
la Société sous la rubrique « Facteurs de risque » et
comprennent, sans s'y limiter : la capacité de la Société à mettre
en œuvre sa stratégie visant à créer de la valeur pour ses
actionnaires; sa capacité de lever des capitaux supplémentaires et
l'état des marchés de capitaux; le risque de liquidité associé aux
instruments financiers dérivés; les variations des régimes
hydrologiques, éoliens et solaires; les délais et dépassements de
coûts dans la conception et la construction de projets;
l'incertitude quant au développement de nouvelles installations et
la variabilité du rendement des installations et les pénalités
afférentes.
Bien que la Société soit d'avis que les attentes exprimées dans
l'information prospective sont fondées sur des hypothèses
raisonnables et valides, les lecteurs de ce communiqué sont mis en
garde de ne pas se fier indûment à cette information prospective,
car il n'existe pas de garantie qu'elle s'avère correcte. La
Société ne s'engage nullement à mettre à jour ni à réviser
l'information prospective pour tenir compte d'événements ou de
circonstances postérieurs à la date du présent document ou par
suite d'événements imprévus, à moins que la Loi ne l'exige.
SOURCE Innergex énergie renouvelable inc.