MONTRÉAL, le 10 août 2023 /CNW/ - Québecor inc.
(« Québecor » ou la « Société ») communique
aujourd'hui ses résultats financiers consolidés pour le
deuxième trimestre 2023. Québecor consolide les résultats
financiers de sa filiale Québecor Média inc.
(« Québecor Média ») qu'elle détient en propriété
exclusive.
Faits saillants du deuxième trimestre 2023
- Au deuxième trimestre 2023, dans le contexte de l'acquisition
de Freedom Mobile Inc. (« Freedom ») le 3 avril 2023, Québecor a
enregistré des revenus de 1,40 G$, en hausse de 283,3 M$ (25,4 %),
un BAIIA ajusté1 de 605,2 M$, en hausse de 113,8 M$
(23,2 %) et des flux de trésorerie d'exploitation
ajustés2 de 455,3 M$, en hausse de 94,3 M$ (26,1 %) par
rapport à la même période de 2022.
- Le secteur Télécommunications a affiché des hausses de 288,6 M$
(31,6 %) de ses revenus, de 120,1 M$ (24,6 %) de son BAIIA ajusté
et de 92,3 M$ (25,0 %) de ses flux de trésorerie d'exploitation
ajustés, reflétant, entre autres, la contribution de l'acquisition
de Freedom.
- Progression des revenus du secteur Télécommunications en
services et équipements mobiles (275,9 M$ ou 104,2 %), expliquée
par l'impact de l'acquisition de Freedom et par la croissance des
revenus de Vidéotron ltée (« Vidéotron »), et progression des
revenus en accès Internet (17,0 M$ ou 5,6 %).
- Au cours du trimestre, dans le cours normal des affaires, les
unités génératrices de revenus (« UGR »)3 ont augmenté
de 24 600 (0,4 %), dont une hausse de 49 100 lignes (2,8 %) en
téléphonie mobile et de 5 300 clients (0,3 %) aux services d'accès
Internet.
- À la suite de l'acquisition de Freedom, le secteur
Télécommunications compte maintenant 3 610 100 lignes en téléphonie
mobile et 1 716 800 clients aux services d'accès Internet.
- Groupe TVA inc. (« Groupe TVA ») a enregistré une baisse de ses
revenus de 8,7 M$ (-5,9 %) et un BAIIA ajusté négatif de 3,8 M$,
soit une variation défavorable de 7,1 M$ comparativement au
deuxième trimestre 2022.
- Le secteur Sports et divertissement a affiché une hausse de 3,8
M$ (8,4 %) de ses revenus et un écart défavorable de 1,7 M$ de son
BAIIA ajusté au deuxième trimestre 2023.
- Bénéfice net consolidé attribuable aux actionnaires de Québecor
de 174,1 M$ (0,75 $ par action de base), en hausse de 16,7 M$ (0,09
$ par action de base) ou 10,6 %.
- Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies4 de 182,3 M$ (0,79 $ par action de base), en
hausse de 20,6 M$ (0,11 $ par action de base) ou 12,7 %.
- Vidéotron a acquis Freedom auprès de Shaw Communications Inc.
(« Shaw ») le 3 avril 2023. Vidéotron a payé 2,07 G$ en espèces,
déduction faite des espèces acquises de 103,2 M$. Dans le cadre de
cette transaction, Vidéotron a assumé certains passifs,
principalement des obligations locatives. La considération payée
est assujettie à certains ajustements postérieurs à la clôture.
L'acquisition inclut toute la clientèle des services sans fil et
Internet de Freedom ainsi que l'infrastructure, le spectre et les
points de vente qui lui appartiennent. Elle comprend également un
engagement à long terme de Shaw et de Rogers Communications Inc. («
Rogers ») visant à fournir à Vidéotron des services de transport
(notamment par l'intermédiaire du réseau de raccordement et du
réseau dorsal), des services d'itinérance et des services
d'Internet de gros. Grâce à l'acquisition de Freedom, Vidéotron a
pénétré les marchés des télécommunications de la
Colombie-Britannique et de l'Alberta et a renforcé sa position sur le
marché ontarien.
- Vidéotron a conclu, le 3 avril 2023, une nouvelle facilité de
crédit à terme garantie de 2,10 G$, avec un syndicat d'institutions
financières, pour financer l'acquisition de Freedom. La facilité de
crédit à terme est composée de trois tranches de montants
identiques échéant respectivement en octobre 2024, avril
2026 et avril 2027, et porte intérêt à des taux flottants. Le
10 avril 2023, Vidéotron a conclu une entente de swap de taux
d'intérêt flottant contre fixe en lien avec la tranche de 700,0 M$
échéant en avril 2027, fixant le taux d'intérêt à 5,203 % basé sur
le ratio d'endettement de Vidéotron applicable à ce moment.
______________________________
1 Voir « Définitions - BAIIA ajusté
».
|
2
Voir « Définitions - Flux de trésorerie d'exploitation
ajustés ».
|
3
Voir « Définitions - Indicateur clé de rendement
».
|
4
Voir « Définitions - Bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies ».
|
Déclarations de Pierre Karl Péladeau, président et chef de la
direction de Québecor :
« L'acquisition de Freedom en avril 2023 a
véritablement positionné Québecor à titre de quatrième grand
fournisseur national de service sans fil au Canada. Notre réseau de service mobile permet
dorénavant de rejoindre près de 70 % de la population
canadienne et nos activités en tant qu'exploitant de réseau mobile
virtuel (« ERMV ») permettront d'accroître cette
couverture. En l'espace d'à peine quatre mois, nous avons réussi à
faire baisser les prix des services de télécommunications à
l'échelle du pays par le biais d'une concurrence accrue ainsi qu'à
concrétiser la majorité des engagements pris envers la population
canadienne et Innovation, Sciences et Développement économique
Canada
(« ISDE Canada »).
En bonifiant rapidement notre offre de produits et de services,
tout en réalisant des améliorations importantes sur le réseau sans
fil de Freedom, c'est avec grande fierté que nous avons annoncé, en
date du 27 juillet 2023, le dévoilement d'une gamme de
forfaits sans fil à tarif ultra concurrentiel dotée d'une
véritable couverture nationale. Désormais soutenue par un
réseau 5G de premier plan, cette nouvelle offre bonifie
l'expérience client en Ontario, en
Colombie-Britannique et en Alberta.
Il est important de souligner également la décision du
Conseil de la radiodiffusion et des
télécommunications canadiennes (CRTC), rendue le
24 juillet 2023, qui confirme les tarifs proposés par
Québecor pour accéder au réseau de Rogers en tant qu'ERMV et qui
nous permettra d'offrir des forfaits abordables et accessibles dans
un plus grand nombre de régions canadiennes.
Propulsée par la réalisation de la transaction de Freedom,
Québecor a généré une performance financière exceptionnelle au
cours du deuxième trimestre 2023 avec des hausses de
25,4 % des revenus, de 23,2 % du BAIIA ajusté et de
26,1 % des flux de trésorerie d'exploitation ajustés. Le
secteur des Télécommunications a généré, quant à lui, des
augmentations de 31,6 % de ses revenus, de 24,6 % de son
BAIIA ajusté et de 25,0 % de ses flux de trésorerie
d'exploitation ajustés, atteignant, dans ce dernier cas,
461,7 M$.
Notre secteur Télécommunications a continué d'accroître le
nombre de ses clients au cours des douze derniers mois, grâce à
l'éventail de forfaits en place, comme en témoignent les hausses de
124 700 lignes (7,5 %) en téléphonie mobile et de
38 100 clients (2,4 %) aux services d'accès
Internet.
Forts de 3 610 100 lignes en téléphonie mobile et
1 716 800 clients aux services d'accès Internet à
l'échelle nationale, nous avons mis en œuvre notre plan de
développement afin d'augmenter nos parts de marché et d'accroître
notre rentabilité. Nos flux de trésorerie importants nous
permettront également de continuer d'investir dans nos réseaux et
de bonifier les services en ligne pour nos clients en s'appuyant
sur les forces complémentaires et les succès de nos différentes
marques, Vidéotron, Freedom et Fizz.
Pour sa part, Groupe TVA a continué de subir les
contrecoups d'une baisse de rentabilité touchant l'ensemble de ses
activités ainsi que les différentes industries au sein desquelles
Groupe TVA évolue, comme l'illustre l'écart défavorable de
7,1 M$ du BAIIA ajusté. La mise en place du plan de
restructuration, annoncé le 16 février 2023, n'a pas
encore engendré des économies suffisantes pour contrer les
incidences importantes d'un marché publicitaire en baisse, qui, à
titre de rappel, constitue la seule source de revenus de la
télévision généraliste, et de l'absence de productions étrangères
dans les services cinématographiques et audiovisuels. Hélas, il
serait illusoire de croire que la situation s'améliorera à court ou
à moyen terme, comme en fait foi toute l'industrie de la
radiodiffusion nord-américaine. En fait, seule Radio Canada n'est
pas assujettie aux impératifs de rentabilité qui nous obligeront à
devoir continuer de prendre des décisions difficiles pour assurer
la pérennité de l'entreprise.
Malgré ce contexte difficile, nous avons poursuivi nos
investissements en matière de contenu afin de protéger nos parts de
marché, tant pour le Réseau TVA que pour les chaînes
spécialisées. Les parts de marché de Groupe TVA ont ainsi
atteint 42,7 parts, soit une hausse de 0,4 part par
rapport à la période correspondante de 2022. Le
Réseau TVA a par ailleurs diffusé quatre des cinq émissions
les plus regardées au Québec. Afin de pouvoir continuer d'investir
au chapitre de la programmation et de l'information, il est
toutefois essentiel de mettre rapidement en place un cadre
législatif et réglementaire régissant les géants du web et exigeant
une contribution financière au système de radiodiffusion canadien.
Il est également impératif de retirer la publicité sur toutes les
plateformes de Radio-Canada puisque le diffuseur public rivalise de
façon déloyale avec les diffuseurs privés en faisant la course aux
cotes d'écoute et aux revenus publicitaires, et ce, malgré qu'il
bénéficie de sommes colossales de l'État pour s'acquitter de son
mandat.
Au cours des derniers mois, nous avons clairement démontré notre
grande capacité d'exécution ainsi que notre volonté de réaliser nos
ambitions visant à favoriser une saine concurrence dans le marché
du service sans fil, au bénéfice de l'ensemble des consommatrices
et des consommateurs canadiens. Forts de notre solide feuille de
route et d'une situation financière robuste, nous sommes plus que
jamais engagés envers notre stratégie de croissance à l'échelle
canadienne et notre objectif de création de valeur à long terme
pour l'ensemble de nos parties prenantes.
Nous sommes confiants en l'avenir en raison de notre agilité et
de notre rigueur, comme le démontrent nos coûts d'exploitation les
plus bas de l'industrie des télécoms au Canada. Et nous ne saurions passer sous
silence que, malgré l'acquisition de Freedom effectuée sans
émission de capital, Québecor conserve un ratio d'endettement
parmi les plus bas de l'industrie. »
Mesures non normalisées selon les IFRS
La Société utilise des mesures non normalisées selon les Normes
internationales d'information financière (« IFRS »),
telles que le BAIIA ajusté, le bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation poursuivies, les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés, les flux de trésorerie libres liés aux
activités d'exploitation poursuivies et le ratio d'endettement net
consolidé ainsi que des indicateurs clés de rendement, dont l'UGR.
À compter du premier trimestre 2023, la Société a
choisi d'exclure de ses UGR les clients aux services de vidéo sur
demande par abonnement et les clients de fournisseurs d'accès
Internet de tierces parties, puisque ces indicateurs sont peu
représentatifs aux fins de l'évaluation de la performance de la
Société. Les définitions des mesures non normalisées selon
les IFRS et de l'indicateur clé de rendement utilisés par la
Société, dans ce communiqué, sont présentées dans la section «
Définitions ».
Tableaux financiers
Tableau 1
Sommaire consolidé des résultats, des
flux de trésorerie et du bilan
(en millions de dollars
canadiens, sauf pour les montants relatifs aux données par action
de base)
|
Trois mois terminés
les 30 juin
|
|
Six mois terminés
les 30 juin
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultats
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
1 201,2
|
$
|
912,6
|
$
|
2 126,2
|
$
|
1 816,0
|
$
|
Média
|
|
|
180,3
|
|
188,1
|
|
351,1
|
|
369,9
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
48,8
|
|
45,0
|
|
97,3
|
|
79,1
|
|
Intersectoriels
|
|
|
(31,8)
|
|
(30,5)
|
|
(60,5)
|
|
(61,8)
|
|
|
|
|
1 398,5
|
|
1 115,2
|
|
2 514,1
|
|
2 203,2
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA
ajusté négatif) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
607,6
|
|
487,5
|
|
1 081,8
|
|
947,5
|
|
Média
|
|
|
(0,5)
|
|
4,1
|
|
(26,9)
|
|
(7,8)
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
3,0
|
|
4,7
|
|
6,4
|
|
4,6
|
|
Siège
social
|
|
|
(4,9)
|
|
(4,9)
|
|
(13,3)
|
|
(10,8)
|
|
|
|
|
605,2
|
|
491,4
|
|
1 048,0
|
|
933,5
|
|
Amortissement
|
|
|
(250,6)
|
|
(191,6)
|
|
(439,1)
|
|
(386,3)
|
|
Frais
financiers
|
|
|
(113,7)
|
|
(82,0)
|
|
(191,6)
|
|
(159,5)
|
|
Gain (perte) sur
évaluation et conversion des
instruments
financiers
|
|
|
1,6
|
|
(2,1)
|
|
(9,7)
|
|
(9,4)
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition et autres
|
|
|
(13,3)
|
|
(3,5)
|
|
(18,9)
|
|
(4,4)
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
|
|
(57,9)
|
|
(55,9)
|
|
(103,9)
|
|
(100,5)
|
|
Bénéfice
net
|
|
|
171,3
|
$
|
156,3
|
$
|
284,8
|
$
|
273,4
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
|
|
174,1
|
|
157,4
|
|
295,0
|
|
278,8
|
|
Bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation poursuivies
|
|
|
182,3
|
|
161,7
|
|
318,3
|
|
290,4
|
|
Par action de
base :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
|
|
0,75
|
|
0,66
|
|
1,28
|
|
1,17
|
|
Bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation poursuivies
|
|
|
0,79
|
|
0,68
|
|
1,38
|
|
1,22
|
Tableau 1
(suite)
|
Trois mois terminés
les 30 juin
|
|
Six mois terminés
les 30 juin
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations et d'actifs incorporels :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
145,9
|
$
|
118,1
|
$
|
240,6
|
$
|
233,5
|
$
|
Média
|
|
|
2,2
|
|
10,9
|
|
3,2
|
|
20,1
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
1,7
|
|
0,8
|
|
2,6
|
|
1,6
|
|
Siège
social
|
|
|
0,1
|
|
0,6
|
|
0,3
|
|
1,2
|
|
|
|
|
149,9
|
|
130,4
|
|
246,7
|
|
256,4
|
|
Acquisition de
licences de spectre
|
|
|
-
|
|
-
|
|
9,9
|
|
-
|
|
Flux de
trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de
trésorerie d'exploitation ajustés :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
461,7
|
|
369,4
|
|
841,2
|
|
714,0
|
|
Média
|
|
|
(2,7)
|
|
(6,8)
|
|
(30,1)
|
|
(27,9)
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
1,3
|
|
3,9
|
|
3,8
|
|
3,0
|
|
Siège
social
|
|
|
(5,0)
|
|
(5,5)
|
|
(13,6)
|
|
(12,0)
|
|
|
|
|
455,3
|
|
361,0
|
|
801,3
|
|
677,1
|
|
Flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies5
|
|
|
222,9
|
|
117,8
|
|
369,9
|
|
221,8
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités
d'exploitation
|
|
|
358,4
|
|
241,7
|
|
630,3
|
|
469,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30 juin
2023
|
|
31
déc. 2022
|
|
Bilan
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
|
|
|
|
|
|
26,8
|
$
|
6,6
|
$
|
Fonds de
roulement
|
|
|
|
|
|
|
(431,1)
|
|
(724,7)
|
|
Actif net lié
aux instruments financiers dérivés
|
|
|
|
|
|
|
124,0
|
|
520,3
|
|
Actif
total
|
|
|
|
|
|
|
12 635,3
|
|
10 625,3
|
|
Dette à long
terme totale (y compris la portion à court terme)
|
|
|
|
|
|
|
8 005,4
|
|
6 517,7
|
|
Obligations
locatives (court et long terme)
|
|
|
|
|
|
|
400,3
|
|
186,2
|
|
Débentures
convertibles, y compris les dérivés
Incorporés
|
|
|
|
|
|
|
169,7
|
|
160,0
|
|
Capitaux
propres attribuables aux actionnaires
|
|
|
|
|
|
|
1 527,7
|
|
1 357,3
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
1 643,5
|
|
1 483,5
|
|
Ratio d'endettement
net consolidé6
|
|
|
|
|
|
|
3,52x
|
|
3,20x
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
______________________________
1 Voir « Définitions - Flux de trésorerie libres liés
aux activités d'exploitation poursuivies ».
|
2
Voir « Définitions - Ratio d'endettement net consolidé
».
|
Comparaison des deuxièmes trimestres 2023
et 2022
Revenus de 1,40 G$, en hausse de 283,3 M$
(25,4 %).
- Augmentation dans les secteurs Télécommunications (288,6 M$ ou
31,6 % des revenus du secteur), expliquée par l'impact de
l'acquisition de Freedom et par les croissances dans les services
et équipements mobiles et les services Internet, et Sports et
divertissement (3,8 M$ ou 8,4 %).
- Diminution dans le secteur Média (7,8 M$ ou -4,1 %).
BAIIA ajusté de 605,2 M$, en hausse de
113,8 M$ (23,2 %).
- Hausse dans le secteur Télécommunications (120,1 M$ ou 24,6 %
du BAIIA ajusté du secteur), qui inclut la contribution de
Freedom.
- Écart défavorable dans le secteur Média (4,6 M$) et baisse dans
le secteur Sports et divertissement (1,7 M$ ou -36,2 %).
- La variation de la juste valeur des options d'achat d'actions
et des unités d'actions de Québecor a entraîné un écart défavorable
de 1,4 M$ lié à la charge de rémunération à base d'actions de la
Société au deuxième trimestre 2023, par rapport à la même période
de 2022.
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de
174,1 M$ (0,75 $ par action de base) au deuxième
trimestre 2023,
contre 157,4 M$ (0,66 $ par action de
base) à la même période de 2022, soit une hausse de
16,7 M$ (0,09 $ par action de base).
- Les écarts favorables s'expliquent essentiellement par :
-
- la hausse de 113,8 M$ du BAIIA ajusté ;
- l'écart favorable de 3,7 M$ lié aux gains et pertes sur
évaluation et conversion des instruments financiers, dont 3,8 M$
sans incidence fiscale.
- Les écarts défavorables s'expliquent principalement par :
-
- la hausse de 59,0 M$ des frais d'amortissement ;
- l'augmentation de 31,7 M$ liée aux frais financiers ;
- l'écart défavorable de 9,8 M$ lié à la restructuration, aux
frais d'acquisition et autres.
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies de 182,3 M$ (0,79 $ par action de
base) au deuxième trimestre 2023, contre 161,7 M$
(0,68 $ par action de base) à la même période
de 2022, soit une hausse de 20,6 M$
(0,11 $ par action de base) ou 12,7 %.
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés de
455,3 M$, en hausse de 94,3 M$ (26,1 %), expliquée
surtout par l'augmentation de 113,8 M$ du
BAIIA ajusté, contrebalancée en partie par la hausse
de 19,7 M$ des acquisitions d'actifs incorporels.
Flux de trésorerie générés par les activités
d'exploitation de 358,4 M$, en hausse
de 116,7 M$ (48,3 %), expliquée principalement par
la hausse du BAIIA ajusté, par l'écart favorable de la
variation nette des éléments hors caisse liés aux activités
d'exploitation et par la baisse des impôts exigibles,
contrebalancés en partie par la hausse de la portion monétaire des
frais financiers et par l'écart défavorable de la portion monétaire
liée à la restructuration, aux frais d'acquisition et autres.
Comparaison des premiers semestres 2023 et 2022
Revenus de 2,51 G$, en hausse de 310,9 M$
(14,1 %).
- Augmentation dans les secteurs Télécommunications (310,2 M$ ou
17,1 % des revenus du secteur), expliquée par l'impact de
l'acquisition de Freedom et par les croissances dans les services
et équipements mobiles et les services d'accès Internet, et Sports
et divertissement (18,2 M$ ou 23,0 %).
- Diminution dans le secteur Média (18,8 M$ ou -5,1 %).
BAIIA ajusté de 1,05 G$, en hausse de
114,5 M$ (12,3 %).
- Hausse dans les secteurs Télécommunications (134,3 M$ ou 14,2 %
du BAIIA ajusté du secteur), qui inclut la contribution de Freedom,
et Sports et divertissement (1,8 M$ ou 39,1 %).
- Diminution dans le secteur Média (19,1 M$) et écart défavorable
au siège social (2,5 M$).
- La variation de la juste valeur des options d'achat d'actions
et des unités d'actions de Québecor a entraîné un écart défavorable
de 5,0 M$ lié à la charge de rémunération à base d'actions de la
Société au premier semestre 2023, par rapport à la même période de
2022.
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de
295,0 M$ (1,28 $ par action de base) au premier
semestre 2023,
contre 278,8 M$ (1,17 $ par action de
base) à la même période de 2022, soit une hausse de
16,2 M$ (0,11 $ par action de base).
- L'écart favorable s'explique essentiellement par :
-
- la hausse de 114,5 M$ du BAIIA ajusté.
- Les écarts défavorables s'expliquent principalement par :
-
- la hausse de 52,8 M$ des frais d'amortissement ;
- l'augmentation de 32,1 M$ liée aux frais financiers ;
- l'écart défavorable de 14,5 M$ lié à la restructuration, aux
frais d'acquisition et autres.
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies de 318,3 M$ (1,38 $ par action de
base) au premier semestre 2023, contre 290,4 M$
(1,22 $ par action de base) à la même période
de 2022, soit une hausse de 27,9 M$
(0,16 $ par action de base) ou 9,6 %.
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés de
801,3 M$, en hausse de 124,2 M$ (18,3 %), expliquée
surtout par l'augmentation de 114,5 M$ du
BAIIA ajusté et la baisse de 25,0 M$ des acquisitions
d'immobilisations, contrebalancées en partie par la hausse
de 15,3 M$ des acquisitions d'actifs incorporels.
Flux de trésorerie générés par les activités
d'exploitation de 630,3 M$, en hausse
de 160,9 M$ (34,3 %), expliquée principalement par
la hausse du BAIIA ajusté, par l'écart favorable de la
variation nette des éléments hors caisse liés aux activités
d'exploitation et par la baisse des impôts exigibles,
contrebalancés en partie par la hausse de la portion monétaire des
frais financiers et par l'écart défavorable de la portion monétaire
liée à la restructuration, les frais d'acquisition et autres.
Opérations de financement
- Le 28 juin 2023, Groupe TVA a procédé à la clôture d'une
nouvelle facilité de crédit renouvelable garantie de 20,0 M$
remboursable sur demande. À la même date, Groupe TVA a mis fin à sa
facilité de crédit renouvelable garantie d'un montant de 75,0
M$.
- Le 3 avril 2023, Vidéotron a conclu une nouvelle facilité de
crédit à terme garantie de 2,10 G$, avec un syndicat d'institutions
financières, pour financer l'acquisition de Freedom. La facilité de
crédit à terme est composée de trois tranches de montants
identiques échéant respectivement en octobre 2024, avril
2026 et avril 2027, et porte intérêt au taux des acceptations
bancaires, au Secured Overnight Financing Rate (SOFR), au taux
préférentiel du Canada ou au taux
préférentiel des États-Unis, majoré d'une prime déterminée en
fonction du ratio d'endettement de Vidéotron. Le 10 avril 2023,
Vidéotron a conclu une entente de swap de taux d'intérêt flottant
contre fixe en lien avec la tranche de 700,0 M$ échéant en avril
2027, fixant le taux d'intérêt à 5,203 % basé sur le ratio
d'endettement, alors applicable, de Vidéotron. L'entente de swap
est entrée en vigueur le 4 mai 2023
et vient à échéance le 3 avril 2027.
Programme de rachat d'actions dans le cours normal des
activités
Le 9 août 2023, le conseil d'administration de la
Société a autorisé un programme de rachat dans le cours normal des
activités pour un maximum de 1 000 000 actions de
catégorie A (droits de vote multiples) (« actions
catégorie A ») représentant approximativement 1,3 %
des actions catégorie A émises et en circulation, et pour un
maximum de 2 000 000 actions subalternes de
catégorie B (comportant droit de vote) (« actions
catégorie B ») représentant approximativement 1,3 %
des actions catégorie B émises et en circulation en date
du 1er août 2023. Les rachats peuvent
être effectués entre le 15 août 2023 et le
14 août 2024, au cours du marché en vigueur sur le marché
libre par l'entremise de la Bourse de Toronto ou d'autres systèmes de négociation
parallèles au Canada. Toutes les
actions ainsi rachetées seront annulées. En date du
1er août 2023,
76 970 888 actions catégorie A et
153 965 202 actions catégorie B étaient émises et en
circulation.
La moyenne quotidienne des opérations sur les actions
catégorie A et les actions catégorie B de la Société
entre le 1er février 2023
et le 31 juillet 2023 sur la Bourse de
Toronto a été de
4 244 actions catégorie A et de 539 941 actions
catégorie B. Par conséquent, la Société pourra racheter un
maximum de 1 061 actions catégorie A et de
134 985 actions catégorie B au cours d'un même jour
de Bourse aux termes de son programme de rachat.
La Société est d'avis que le rachat des actions en vertu de
cette offre publique de rachat dans le cours normal des activités
est dans le meilleur intérêt de la Société et de ses
actionnaires.
La Société annonce également qu'elle conclura le ou vers le
11 août 2023 une entente visant un régime d'achat de
titres automatique (le « régime ») avec un courtier
désigné en vue de permettre le rachat d'actions aux termes du
régime à des moments où il lui serait interdit de le faire en
raison de restrictions réglementaires ou de périodes volontaires
d'interdiction des opérations. Le régime a été préalablement
autorisé par la Bourse de Toronto.
Il entrera en vigueur le 15 août 2023 et se terminera en
même temps que le programme de rachat dans le cours normal des
activités.
Aux termes du régime, avant d'entrer dans une période volontaire
d'interdiction d'opérations, la Société peut demander, sans
y être tenue, au courtier désigné de faire des achats
dans le cadre du programme de rachat dans le cours normal des
activités. Ces achats seront établis à la discrétion du courtier
désigné selon des paramètres établis par la Société avant les
périodes d'interdiction. En dehors de ces périodes, les rachats
seront effectués à la discrétion de la direction de la Société.
Entre les 15 août 2022 et
1er août 2023, des 1 000 000 actions
catégorie A et 6 000 000 actions catégorie B qu'elle
était autorisée à racheter dans le cadre du précédant programme de
rachat dans le cours normal des activités, la Société n'a racheté
aucune action catégorie A, et a racheté 2 668 500 actions
catégorie B au prix moyen pondéré de 27,35904 $ par action au
moyen de transactions sur le marché libre, par l'entremise de la
Bourse de Toronto et de systèmes
de négociation parallèles au Canada.
Au premier semestre 2023, aucune action catégorie A ni
catégorie B n'a été rachetée et annulée par la Société
(4 202 951 actions catégorie B pour une
contrepartie totale en espèces de 123,1 M$ au premier
semestre 2022).
Dividendes déclarés
Le 9 août 2023, le conseil d'administration de
Québecor a déclaré un dividende trimestriel de 0,30 $ par
action sur les actions catégorie A et actions
catégorie B. Ce dividende sera versé
le 19 septembre 2023 aux actionnaires inscrits à la
date de clôture des registres le 25 août 2023.
Ce dividende est désigné à titre de dividende déterminé
conformément au paragraphe 89(14) de la Loi de l'impôt sur le revenu du Canada et à son équivalent provincial.
Débentures convertibles
Conformément aux modalités de l'acte de fiducie régissant les
débentures convertibles, le dividende trimestriel déclaré le
10 mai 2023 sur les actions catégorie B de Québecor
a déclenché un ajustement du prix plancher et du prix plafond alors
en vigueur. Ainsi, à compter du 25 mai 2023, les
caractéristiques de conversion des débentures convertibles sont
assujetties à un prix plancher ajusté d'environ
24,25 $ par action (soit un nombre maximum d'environ
6 184 391 actions catégorie B correspondant à
un ratio de 150,0 M$ sur le prix plancher ajusté) et à un
prix plafond ajusté d'environ 30,32 $ par action (soit un
nombre minimum d'environ 4 947 513 actions
catégorie B correspondant à un ratio de 150,0 M$ sur le
prix plafond ajusté).
Enchères de spectre dans les bandes de 600 MHz, de
3 500 MHz et de 3 800 MHz
En juillet 2023, Vidéotron a conclu de nouvelles facilités
de crédit sur demande non garanties, selon lesquelles des lettres
de crédit ont été émises et déposées auprès d'ISDE Canada sous
forme d'un dépôt pré-enchère à l'égard de sa demande de
participation aux enchères du spectre de la bande
de 3 800 MHz. Le dépôt de ces lettres de crédit n'a
pas eu pour effet de réduire les liquidités nettes disponibles en
vertu des facilités de crédit actuelles de la Société. Par
ailleurs, conformément aux règles de confidentialité publiées par
ISDE Canada en matière de communication durant le processus
d'enchères, il est strictement interdit pour la Société de
communiquer le montant de ces lettres de crédit, lesquelles peuvent
être retirées par Vidéotron en tout temps avant le début des
enchères.
Le 26 janvier 2023, Québecor a annoncé un investissement de 9,9
M$ par Vidéotron pour l'acquisition de nouvelles licences de
spectre au Manitoba, dans la bande
de 600 MHz, et au Québec, dans la bande de 3 500 MHz. L'acquisition
a été réalisée au terme de la mise aux enchères de licences de
spectre restantes qui s'est conclue le 25 janvier 2023 avec
l'annonce par ISDE Canada des soumissionnaires provisoirement
retenus. Vidéotron accroît ainsi sa capacité de desserte sans fil
et continue de paver la voie à l'expansion de ses infrastructures
sans fil à l'extérieur du Québec.
Acquisition de Freedom
Grâce à l'acquisition de Freedom, Vidéotron a pénétré les
marchés des télécommunications de la Colombie-Britannique et de
l'Alberta et a renforcé sa
position sur le marché ontarien. Cette expansion des activités sans
fil de Vidéotron, à l'extérieur de sa traditionnelle présence au
Québec, a bonifié la diversification géographique de l'entreprise
avec, au 30 juin 2023, environ 45 % des abonnés mobiles au
Québec, 40 % en Ontario et
15 % dans l'Ouest canadien.
À la suite de la transaction, le nombre de Canadiens rejoints
par les réseaux mobiles de Vidéotron est passé de 7,5 millions
(ou 20 % de la population canadienne) à plus de
26 millions ou (70 % de la population canadienne),
augmentant ainsi considérablement son marché cible. En outre,
pénétrer de nouveaux marchés en tant qu'exploitant de réseau mobile
virtuel (ERMV) permettra à Vidéotron d'améliorer encore plus
sa portée et d'offrir ses services concurrentiels à encore plus
d'utilisateurs potentiels.
Les marchés maintenant accessibles sont caractérisés par la
présence importante de trois entreprises de services mobiles bien
établies, offrant une gamme complète de services de
télécommunication et s'appuyant sur des réseaux filaires et sans
fil ayant une empreinte nationale. Ces entreprises de services
mobiles, y compris deux entreprises de services locaux titulaires
(« ESLT ») et une entreprise de distribution de radiodiffusion («
EDR »), comptent sur un long historique d'opération et détiennent
un large éventail de licences de spectre ainsi que des
ressources opérationnelles et financières considérables.
L'acquisition de Freedom par Vidéotron favorise la création d'un
environnement plus concurrentiel dans le domaine de la téléphonie
mobile dans les marchés où Freedom opère. Depuis la clôture de l'acquisition de Freedom,
des améliorations significatives ont été apportées à l'offre, aux
plans et au réseau de Freedom pour améliorer l'expérience client.
Ces améliorations comprennent l'introduction de services 5G,
des transferts transparents et une itinérance gratuite à l'échelle
nationale. À l'avenir, Vidéotron a l'intention d'apporter de
nouvelles améliorations à l'offre Freedom, notamment en
introduisant des offres groupées multiservices attrayantes et en
améliorant l'expérience en ligne pour les utilisateurs.
Avant l'acquisition par Vidéotron, les clients de Freedom
n'avaient pas encore accès aux services 5G. Afin de pouvoir
offrir une véritable expérience 5G, Freedom avait besoin d'une
plus grande bande passante dans les fréquences médianes, comme la
bande 3500 MHz, dont elle ne disposait pas. À la clôture
de l'acquisition, Vidéotron a pu déployer rapidement les licences
de spectre de 3500 MHz qu'elle avait acquises en 2021,
afin de mettre à niveau l'infrastructure de Freedom et d'offrir le
service 5G à plus de 12 millions de Canadiens dans les
régions métropolitaines de Toronto, Vancouver, Calgary et Edmonton ainsi que dans certaines villes de
l'Ontario, de la
Colombie-Britannique et de l'Alberta. Au fil du temps, Freedom continuera
de déployer le 5G sur d'autres marchés. De plus, dans le cadre
de la transaction, Vidéotron a acquis plus de 90 MHz de
spectre (et jusqu'à 135 MHz dans certaines régions) dans les
principaux marchés de l'Ontario,
de la Colombie-Britannique et de l'Alberta, comprenant du spectre dans les
bandes 600 MHz, 700 MHz, AWS-1, AWS-3 et
2500 MHz.
La Société anticipe que des investissements importants et
récurrents seront requis dans le nouveau marché canadien, notamment
pour acquérir potentiellement de nouvelles licences de spectre afin
de déployer les technologies les plus récentes, pour l'expansion et
l'entretien des réseaux de téléphonie mobile nouvellement acquis,
pour favoriser le lancement et la pénétration de nouveaux services,
et pour rivaliser de façon efficace avec les ESLT et autres
concurrents actuels ou éventuels présents dans ces marchés.
Information financière détaillée
Pour une analyse détaillée des résultats du deuxième
trimestre 2023 de Québecor, le lecteur peut consulter le
rapport de gestion ainsi que les états financiers consolidés
résumés de Québecor disponibles sur son site à
l'adresse <www.quebecor.com/fr/investisseurs/documents-financiers>
ou sur le site Internet de SEDAR+ à l'adresse
<www.sedarplus.ca>.
Téléconférence des investisseurs et diffusion sur
Internet
Le 10 août 2023, à 11 h (HAE), aura lieu une téléconférence sur
les résultats de Québecor pour le deuxième trimestre 2023, avec une
période de questions réservée aux analystes financiers. On peut y
accéder en composant le 1 877 293-8052, code d'accès pour les
participants 56951#. La téléconférence sera diffusée en direct sur
le site Internet de Québecor à l'adresse
<www.quebecor.com/fr/investisseurs/conferences-et-assemblee>.
Il y a lieu de s'assurer de disposer d'un logiciel adéquat avant
d'écouter la téléconférence. L'adresse Internet indiquée ci-dessus
comprend des directives ainsi qu'un lien direct pour le
téléchargement gratuit du logiciel choisi. Ceux qui seraient dans
l'impossibilité d'assister à cette conférence téléphonique pourront
avoir accès à une version enregistrée (en anglais seulement) en
composant le 1 877 293-8133, code d'accès 56951# et code d'accès de
l'enregistrement 0113645#. Cette version enregistrée sera
disponible jusqu'au 11 novembre 2023.
Mise en garde concernant l'information prospective
Les énoncés figurant dans le présent communiqué de presse qui ne
sont pas des faits historiques constituent des énoncés prospectifs
assujettis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses
importants connus et inconnus qui sont susceptibles d'entraîner un
écart important entre les résultats réels de Québecor dans des
périodes futures et ceux qui figurent dans les énoncés prospectifs.
Les énoncés prospectifs sont généralement reconnaissables à
l'utilisation du conditionnel, d'expressions prospectives comme
« proposer », « s'attendre »,
« pouvoir », « anticiper », « avoir
l'intention de », « estimer que »,
« prévoir », « désirer », ou
« croire » ou de la tournure négative de ces expressions
ou de leurs variantes ou toute terminologie similaire. Au nombre
des facteurs pouvant entraîner un écart entre les résultats réels
et les attentes actuelles figurent la saisonnalité (y compris
les fluctuations saisonnières des commandes de clients), les
risques d'exploitation (y compris la variation de la demande
des clients pour les produits de Québecor et des prix des produits
et services offerts par les concurrents), les nouveaux concurrents
et la capacité à fidéliser les clients actuels de Québecor et à en
attirer de nouveaux, la capacité de Québecor à pénétrer de nouveaux
marchés hautement concurrentiels et l'exactitude des estimations de
la taille des marchés potentiels, les risques liés à la
fragmentation du marché de la publicité, les risques liés aux
couvertures d'assurances, les risques associés à l'investissement
en capital (y compris les risques liés au développement
technologique, à la disponibilité et aux bris des équipements), les
risques environnementaux, les risques liés à la cybersécurité et au
maintien de la protection des renseignements personnels, les
risques liés aux interruptions dues à des bris d'équipements, des
pannes de réseaux, la menace de catastrophes naturelles, les
épidémies, les pandémies ou d'autres crises de santé publique et
l'instabilité politique dans certains pays, les risques liés aux
mesures d'urgence mises en œuvre par divers gouvernements, les
risques associés aux conventions collectives, le risque de crédit,
les risques financiers, les risques liés à l'endettement, les
risques de fluctuation de taux d'intérêt, les risques de change,
les risques associés aux lois et à la réglementation
gouvernementale, les risques liés aux changements dans la
législation fiscale et la fluctuation générale de la conjoncture
politique et économique.
S'ajoutant à ces risques, les risques liés à l'acquisition de
Freedom, y compris la capacité de Québecor à intégrer avec succès
les activités de Freedom à la suite de l'acquisition et à réaliser
les synergies, et les risques liés aux passifs ou coûts potentiels
non connus associés à l'acquisition de Freedom. De même, les
avantages et les effets prévus de l'acquisition de Freedom
pourraient ne pas se concrétiser dans les délais prévus ou ne pas
se concrétiser du tout et les coûts d'opérations et investissements
requis dans le futur pourraient être différents de ce qui est
prévu. De plus, le dénouement de litiges ou d'autres procédures
réglementaires associés à l'acquisition de Freedom pourraient
entraîner des changements dans les paramètres de
la transaction. Enfin, les impacts des investissements
importants et récurrents qui seront requis dans les nouveaux
marchés de Freedom pour le développement et l'expansion et pour
concurrencer efficacement avec les ESLT et les autres concurrents
actuels ou potentiels dans ces marchés, y compris le fait que les
activités post-acquisition de Vidéotron continueront de faire face
aux mêmes risques auxquels Vidéotron fait face actuellement, mais
feront également face à des risques accrus liés à de nouvelles
régions géographiques et de nouveaux marchés.
Les investisseurs et autres personnes devraient noter que la
liste des facteurs mentionnés ci-dessus qui sont susceptibles
d'influer sur les résultats futurs n'est pas exhaustive et éviter
de se fier indûment à tout énoncé prospectif. Pour de plus amples
renseignements sur les risques, incertitudes et hypothèses
susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats réels de
Québecor et les attentes actuelles, veuillez vous reporter aux
documents publics déposés par Québecor et qui sont disponibles à
<www.sedarplus.ca> et à <www.quebecor.com>, y
compris, en particulier, la rubrique « Risques et
incertitudes » du rapport de gestion de la Société pour
l'exercice terminé le 31 décembre 2022.
Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de
presse reflètent les attentes de la Société au 10 août 2023 et sont sous réserve des changements pouvant
se produire après cette date. La Société décline expressément toute
obligation ou tout engagement de mettre à jour ces énoncés
prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux renseignements ou
d'événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit, à
moins que les lois sur les valeurs mobilières applicables
l'exigent.
À propos de Québecor
Chef de file canadien des télécommunications, du divertissement,
des médias d'information et de la culture, Québecor est l'une des
entreprises de communication intégrées les plus performantes de
l'industrie. Portées par la volonté de faire vivre la meilleure
expérience qui soit à ses clients, toutes les filiales et marques
de Québecor se distinguent par une offre de produits et services de
qualité, multiplateformes et convergents.
Québecor (TSX : QBR.A, QBR.B), dont le siège social est
solidement implanté au Québec, emploie plus de
10 000 personnes au Canada.
Entreprise familiale fondée en 1950, Québecor a à cœur de
s'impliquer activement dans sa communauté. Chaque année, elle
s'investit auprès de plus de 400 organismes dans les domaines
aussi essentiels que sont la culture, la santé, l'éducation,
l'environnement et l'entrepreneuriat.
Visitez notre site Internet : <www.quebecor.com>
Suivez-nous sur X : <www.x.com/Quebecor>
DÉFINITIONS
BAIIA ajusté
Dans son analyse des résultats d'exploitation, la Société
définit le BAIIA ajusté, tel que concilié avec le bénéfice net
conformément aux IFRS, comme le bénéfice net avant
l'amortissement, les frais financiers, le gain (la perte) sur
évaluation et conversion des instruments financiers, la
restructuration, frais d'acquisition et autres, et les impôts sur
le bénéfice. Le BAIIA ajusté, tel que décrit ci-dessus, n'est pas
une mesure des résultats définie conformément aux IFRS. Ce
n'est pas non plus une mesure destinée à remplacer des outils
d'évaluation du rendement financier conformes aux IFRS ou
l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidités. Cette
mesure ne devrait pas être considérée isolément ou comme substitut
aux autres mesures de rendement calculées selon les IFRS. La
Société se sert du BAIIA ajusté pour évaluer le rendement de ses
investissements. La direction et le conseil
d'administration de la Société utilisent cette mesure pour évaluer
tant les résultats consolidés de la Société que les résultats des
secteurs d'exploitation qui en font partie. Cette mesure élimine le
niveau substantiel de dépréciation et d'amortissement des actifs
corporels et incorporels et n'est pas affectée par la structure du
capital ou par les activités d'investissement de la Société et de
ses secteurs d'activité.
En outre, le BAIIA ajusté est utile, car il constitue un élément
des régimes de rémunération incitative annuels de la Société.
Toutefois, cette mesure est limitée puisqu'elle ne tient pas compte
du coût périodique des actifs corporels et incorporels nécessaires
pour générer les revenus des secteurs de la Société. D'autres
mesures qui tiennent compte de ces coûts, telles que les flux de
trésorerie d'exploitation ajustés et les flux de trésorerie libres
liés aux activités d'exploitation poursuivies, sont également
utilisées par la Société. La définition du BAIIA ajusté de la
Société peut différer de celle utilisée par d'autres
entreprises.
Le tableau 2 présente le rapprochement du BAIIA ajusté avec le
bénéfice net divulgué aux états financiers consolidés résumés
de Québecor.
Tableau 2
Rapprochement du BAIIA
ajusté présenté dans ce communiqué avec le bénéfice net divulgué
aux états financiers consolidés résumés
(en millions de
dollars canadiens)
|
Trois mois
terminés
les 30 juin
|
|
Six mois
terminés
les 30 juin
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA
ajusté négatif) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
607,6
|
$
|
487,5
|
$
|
1 081,8
|
$
|
947,5
|
$
|
Média
|
(0,5)
|
|
4,1
|
|
(26,9)
|
|
(7,8)
|
|
Sports et
divertissement
|
3,0
|
|
4,7
|
|
6,4
|
|
4,6
|
|
Siège
social
|
(4,9)
|
|
(4,9)
|
|
(13,3)
|
|
(10,8)
|
|
|
605,2
|
|
491,4
|
|
1 048,0
|
|
933,5
|
|
Amortissement
|
(250,6)
|
|
(191,6)
|
|
(439,1)
|
|
(386,3)
|
|
Frais
financiers
|
(113,7)
|
|
(82,0)
|
|
(191,6)
|
|
(159,5)
|
|
Gain (perte) sur
évaluation et conversion des
instruments
financiers
|
1,6
|
|
(2,1)
|
|
(9,7)
|
|
(9,4)
|
|
Restructuration, frais d'acquisition
et autres
|
(13,3)
|
|
(3,5)
|
|
(18,9)
|
|
(4,4)
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
(57,9)
|
|
(55,9)
|
|
(103,9)
|
|
(100,5)
|
|
Bénéfice
net
|
171,3
|
$
|
156,3
|
$
|
284,8
|
$
|
273,4
|
$
|
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies
La Société définit le bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies, tel que concilié avec le bénéfice net
attribuable aux actionnaires conformément aux IFRS, comme le
bénéfice net attribuable aux actionnaires avant le gain (la perte)
sur évaluation et conversion des instruments financiers et la
restructuration, frais d'acquisition et autres, déduction faite des
impôts sur le bénéfice afférents aux ajustements et du bénéfice net
attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle afférent
aux ajustements. Le bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies, tel que décrit ci-dessus, n'est pas une
mesure des résultats définie conformément aux IFRS. Cette
mesure ne devrait pas être considérée isolément ou comme substitut
aux mesures de rendement calculées selon les IFRS. La Société
utilise le bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies pour analyser les tendances en matière de rendement de
ses activités. Les éléments énumérés ci-dessus sont exclus du
calcul de cette mesure puisqu'ils nuisent à la comparabilité des
résultats financiers. Le bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies est plus représentatif aux fins
d'évaluation du bénéfice prévisible. La définition du bénéfice
ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies peut différer
de celle utilisée par d'autres entreprises.
Le tableau 3 présente le rapprochement du bénéfice ajusté
lié aux activités d'exploitation poursuivies avec le bénéfice net
attribuable aux actionnaires divulgué aux états financiers
consolidés résumés de Québecor.
Tableau 3
Rapprochement du bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation poursuivies présenté dans ce communiqué
avec le bénéfice net attribuable aux actionnaires divulgué aux
états financiers consolidés résumés
(en millions de dollars
canadiens)
|
Trois mois
terminés
les 30 juin
|
|
Six mois
terminés
les
30 juin
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation poursuivies
|
182,3
|
$
|
161,7
|
$
|
318,3
|
$
|
290,4
|
$
|
Gain (perte) sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
1,6
|
|
(2,1)
|
|
(9,7)
|
|
(9,4)
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition et autres
|
(13,3)
|
|
(3,5)
|
|
(18,9)
|
|
(4,4)
|
|
Impôts sur le bénéfice
afférents aux ajustements1
|
3,5
|
|
1,3
|
|
5,1
|
|
2,2
|
|
Part des actionnaires
sans contrôle afférents aux ajustements
|
-
|
|
-
|
|
0,2
|
|
-
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
174,1
|
$
|
157,4
|
$
|
295,0
|
$
|
278,8
|
$
|
1 Y
compris l'impact de la fluctuation de l'impôt sur le bénéfice,
applicable sur les éléments ajustés, pour des raisons statutaires
ou dans le cadre de transactions fiscales.
|
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés et flux de
trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés
Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés représentent le
BAIIA ajusté, moins les acquisitions d'immobilisations et les
acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite des acquisitions
et des renouvellements de licences). Les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés représentent les fonds disponibles pour les
paiements d'intérêts et d'impôts, les déboursés relatifs aux
programmes de restructuration, les acquisitions d'entreprises, les
acquisitions et renouvellements de licences, le paiement de
dividendes, le remboursement de la dette à long terme et
d'obligations locatives, et le rachat d'actions. Les flux de
trésorerie d'exploitation ajustés ne sont pas une mesure de la
liquidité établie conformément aux IFRS. Il ne s'agit pas
d'une mesure destinée à remplacer des outils d'évaluation du
rendement financier conformes aux IFRS ou l'état des flux de
trésorerie comme indicateur de liquidités. Les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés sont utilisés par la direction et le conseil
d'administration de la Société pour évaluer les fonds générés sur
une base consolidée par l'exploitation de l'ensemble des secteurs
d'activité, en plus des flux de trésorerie d'exploitation générés
par chacun d'entre eux. En outre, les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés sont utiles, car ils constituent un élément
des régimes de rémunération incitatif annuel de la Société. La
définition des flux de trésorerie d'exploitation ajustés de la
Société peut différer de celle adoptée par d'autres
entreprises.
Flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation poursuivies
Les flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies représentent les flux de trésorerie générés par les
activités d'exploitation selon les IFRS, moins les flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions d'immobilisations et les
acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite des déboursés
liés aux acquisitions et aux renouvellements de licences), plus le
produit de l'aliénation d'éléments d'actif. Les flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation poursuivies sont utilisés
par la direction et le conseil d'administration de la Société pour
évaluer les fonds générés par l'exploitation de la Société. Les
flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies représentent les fonds disponibles pour les
acquisitions d'entreprises, les acquisitions et renouvellements de
licences, le paiement de dividendes, le remboursement de la dette à
long terme et d'obligations locatives, et le rachat d'actions. Les
flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies ne sont pas une mesure de la liquidité établie
conformément aux IFRS. Il ne s'agit pas d'une mesure destinée
à remplacer des outils d'évaluation du rendement financier
conformes aux IFRS ou l'état des flux de trésorerie comme
indicateur de liquidités. La définition des flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation poursuivies de la Société
peut différer de celle adoptée par d'autres entreprises.
Les tableaux 4 et 5 présentent le rapprochement des flux de
trésorerie d'exploitation ajustés et des flux de trésorerie libres
générés par les activités d'exploitation poursuivies avec les flux
de trésorerie générés par les activités d'exploitation divulgués
aux états financiers consolidés résumés.
Tableau 4
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés
(en millions de
dollars canadiens)
|
Trois mois
terminés
les
30 juin
|
|
Six mois
terminés
les
30 juin
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA
ajusté négatif)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
607,6
|
$
|
487,5
|
$
|
1 081,8
|
$
|
947,5
|
$
|
Média
|
(0,5)
|
|
4,1
|
|
(26,9)
|
|
(7,8)
|
|
Sports et
divertissement
|
3,0
|
|
4,7
|
|
6,4
|
|
4,6
|
|
Siège
social
|
(4,9)
|
|
(4,9)
|
|
(13,3)
|
|
(10,8)
|
|
|
605,2
|
|
491,4
|
|
1 048,0
|
|
933,5
|
|
Moins
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations1 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
(107,3)
|
|
(100,2)
|
|
(182,2)
|
|
(193,4)
|
|
Média
|
0,2
|
|
(6,8)
|
|
(0,3)
|
|
(13,5)
|
|
Sports et
divertissement
|
(0,2)
|
|
(0,2)
|
|
(0,3)
|
|
(0,3)
|
|
Siège
social
|
-
|
|
(0,3)
|
|
-
|
|
(0,6)
|
|
|
(107,3)
|
|
(107,5)
|
|
(182,8)
|
|
(207,8)
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels2 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
(38,6)
|
|
(17,9)
|
|
(58,4)
|
|
(40,1)
|
|
Média
|
(2,4)
|
|
(4,1)
|
|
(2,9)
|
|
(6,6)
|
|
Sports et
divertissement
|
(1,5)
|
|
(0,6)
|
|
(2,3)
|
|
(1,3)
|
|
Siège
social
|
(0,1)
|
|
(0,3)
|
|
(0,3)
|
|
(0,6)
|
|
|
(42,6)
|
|
(22,9)
|
|
(63,9)
|
|
(48,6)
|
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
461,7
|
|
369,4
|
|
841,2
|
|
714,0
|
|
Média
|
(2,7)
|
|
(6,8)
|
|
(30,1)
|
|
(27,9)
|
|
Sports et
divertissement
|
1,3
|
|
3,9
|
|
3,8
|
|
3,0
|
|
Siège
social
|
(5,0)
|
|
(5,5)
|
|
(13,6)
|
|
(12,0)
|
|
|
455,3
|
$
|
361,0
|
$
|
801,3
|
$
|
677,1
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
1
Rapprochement avec les flux de trésorerie utilisés pour les
acquisitions d'immobilisations selon les états
financiers
consolidés résumés
|
Trois mois terminés les
30 juin
|
|
Six mois terminés les
30 juin
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
|
2022
|
|
|
|
Acquisitions d'immobilisations
|
(107,3)
|
$
|
(107,5)
|
$
|
(182,8)
|
$
|
(207,8)
|
$
|
|
Variation nette des éléments hors caisse courants liés aux
acquisitions d'immobilisations
(exclusion faite du crédit
gouvernemental pour grands projets
d'investissement à
recevoir)
|
8,8
|
|
3,3
|
|
(5,2)
|
|
8,3
|
|
|
Flux
de trésorerie utilisés pour les acquisitions
d'immobilisations
|
(98,5)
|
$
|
(104,2)
|
$
|
(188,0)
|
$
|
(199,5)
|
$
|
|
2
Rapprochement avec les flux de trésorerie utilisés pour les
acquisitions d'actifs incorporels selon
les états financiers consolidés
résumés
|
Trois mois terminés les
30 juin
|
Six mois terminés les
30 juin
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs incorporels
|
(42,6)
|
$
|
(22,9)
|
$
|
(63,9)
|
$
|
(48,6)
|
$
|
|
Variation nette des éléments hors caisse courants liés aux
acquisitions
d'actifs incorporels (exclusion faite du
crédit gouvernemental pour
grands projets d'investissement à
recevoir)
|
5,1
|
|
(0,9)
|
|
(9,3)
|
|
(5,0)
|
|
|
Flux
de trésorerie utilisés pour les acquisitions de licences
|
-
|
|
-
|
|
(9,9)
|
|
-
|
|
|
Flux
de trésorerie utilisés pour les acquisitions d'actifs
incorporels
|
(37,5)
|
$
|
(23,8)
|
$
|
(83,1)
|
$
|
(53,6)
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tableau 5
Flux de trésorerie libres liés aux
activités d'exploitation poursuivies et flux de trésorerie générés
par les activités d'exploitation divulgués aux états financiers
consolidés résumés
(en millions de dollars canadiens)
|
Trois mois
terminés
les
30 juin
|
|
Six mois
terminés
les
30 juin
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés provenant du tableau 4
|
455,3
|
$
|
361,0
|
$
|
801,3
|
$
|
677,1
|
$
|
|
Plus
(moins)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Portion monétaire des
frais financiers
|
(111,5)
|
|
(80,3)
|
|
(187,7)
|
|
(156,0)
|
|
|
Portion monétaire liée
à la restructuration, frais d'acquisition et autres
|
(13,8)
|
|
(2,9)
|
|
(20,3)
|
|
(3,8)
|
|
|
Impôts
exigibles
|
(57,6)
|
|
(70,0)
|
|
(125,1)
|
|
(144,4)
|
|
|
Autres
|
2,0
|
|
1,2
|
|
2,3
|
|
2,7
|
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse liés aux activités
d'exploitation
|
(65,4)
|
|
(93,6)
|
|
(86,1)
|
|
(157,1)
|
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse courants
liés aux
acquisitions d'immobilisations (exclusion faite du crédit
gouvernemental pour grands projets d'investissement à
recevoir)
|
8,8
|
|
3,3
|
|
(5,2)
|
|
8,3
|
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse courants liés
aux
acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite du crédit
gouvernemental pour grands projets d'investissement à
recevoir)
|
5,1
|
|
(0,9)
|
|
(9,3)
|
|
(5,0)
|
|
|
Flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies
|
222,9
|
|
117,8
|
|
369,9
|
|
221,8
|
|
|
Plus
(moins)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions
d'immobilisations
|
98,5
|
|
104,2
|
|
188,0
|
|
199,5
|
|
|
Flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions d'actifs
incorporels (exclusion faite des déboursés liés aux achats et aux
renouvellements de licences)
|
37,5
|
|
23,8
|
|
73,2
|
|
53,6
|
|
|
Produits de
l'aliénation d'éléments d'actif
|
(0,5)
|
|
(4,1)
|
|
(0,8)
|
|
(5,5)
|
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation
|
358,4
|
$
|
241,7
|
$
|
630,3
|
$
|
469,4
|
$
|
|
Ratio d'endettement net consolidé
Le ratio d'endettement net consolidé représente la dette nette
consolidée, exclusion faite des débentures convertibles, divisée
par le BAIIA ajusté des 12 derniers mois. La dette nette
consolidée, exclusion faite des débentures convertibles, représente
le total de la dette à long terme, plus les emprunts bancaires, les
obligations locatives, la portion à court terme des obligations
locatives et les passifs liés aux instruments financiers dérivés,
moins les actifs liés aux instruments financiers dérivés et les
espèces et quasi-espèces. Le ratio d'endettement net consolidé sert
à évaluer le levier financier de la Société et est utilisé par la
direction et le conseil d'administration dans les décisions liées à
la structure du capital de la Société, y compris la stratégie de
financement, et dans la gestion du risque lié aux échéances des
dettes. Le ratio d'endettement net consolidé exclut les débentures
convertibles puisque ces débentures peuvent être rachetées au gré
de la Société, sous certaines conditions, en émettant des actions
catégorie B de Québecor. Le ratio d'endettement net consolidé
n'est pas une mesure établie conformément aux IFRS. Il ne vise
pas à remplacer des outils d'évaluation conformes aux IFRS ou le
bilan afin d'évaluer la situation financière. La définition du
ratio d'endettement net consolidé de la Société peut différer de
celle adoptée par d'autres entreprises.
Le tableau 6 présente le calcul du ratio d'endettement net
consolidé ainsi que le rapprochement avec les éléments du bilan
divulgués aux états financiers consolidés résumés de Québecor.
Tableau 6
Ratio d'endettement net
consolidé
(en millions de dollars canadiens)
|
|
30 juin
2023
|
|
31 déc.
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dette à long terme
totale1
|
|
|
8 005,4
|
$
|
6 517,7
|
$
|
|
Plus
(moins)
|
|
|
|
|
|
|
|
Obligations
locatives
|
|
|
293,8
|
|
149,2
|
|
Portion à court terme
des obligations locatives
|
|
|
106,5
|
|
37,0
|
|
Emprunts
bancaires
|
|
|
10,1
|
|
10,1
|
|
Actifs liés aux
instruments financiers dérivés
|
|
|
(180,3)
|
|
(520,3)
|
|
Passifs liés aux
instruments financiers dérivés
|
|
|
56,3
|
|
−
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
|
|
(26,8)
|
|
(6,6)
|
|
Dette nette consolidée
exclusion faite des débentures convertibles
|
|
|
8 265,0
|
|
6 187,1
|
|
Divisée
par :
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté sur 12
mois2
|
|
|
2 347,0
|
$
|
1 934,5
|
$
|
|
Ratio d'endettement
net consolidé2
|
|
|
3,52x
|
|
3,20x
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
Exclut les variations de la juste valeur de la dette à long terme
liées au risque de taux d'intérêt couvert et les frais de
financement.
|
2 Sur
une base pro forma au 30 juin 2023 utilisant le BAIIA
ajusté de Freedom des 12 derniers mois.
|
INDICATEUR CLÉ DE RENDEMENT
Unité génératrice de revenus
La Société se sert d'un
indicateur clé de rendement utilisé dans l'industrie, soit l'UGR.
Une UGR représente, le cas échéant, le nombre de clients aux
services d'accès Internet et de télédistribution ainsi que le
nombre de lignes aux services de téléphonie mobile et filaire.
L'UGR n'est pas une mesure établie conformément aux IFRS, et la
définition et la méthode de calcul de l'UGR utilisées par la
Société peuvent différer de celles utilisées par d'autres
entreprises ou publiées par des autorités publiques.
QUÉBECOR INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS
(en millions de dollars
canadiens, sauf pour les montants relatifs aux données par
action)
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Six mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
|
|
30 juin
|
|
|
30 juin
|
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
1
398,5
|
$
|
1 115,2
|
$
|
|
2
514,1
|
$
|
2 203,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
|
198,5
|
|
177,2
|
|
|
375,0
|
|
356,3
|
|
Achats de biens et
services
|
|
|
594,8
|
|
446,6
|
|
|
1
091,1
|
|
913,4
|
|
Amortissement
|
|
|
250,6
|
|
191,6
|
|
|
439,1
|
|
386,3
|
|
Frais
financiers
|
|
|
113,7
|
|
82,0
|
|
|
191,6
|
|
159,5
|
|
(Gain) perte sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
|
|
(1,6)
|
|
2,1
|
|
|
9,7
|
|
9,4
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition et autres
|
|
|
13,3
|
|
3,5
|
|
|
18,9
|
|
4,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice avant impôts sur le
bénéfice
|
|
|
229,2
|
|
212,2
|
|
|
388,7
|
|
373,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Impôts sur le bénéfice
(recouvrement) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Exigibles
|
|
|
57,6
|
|
70,0
|
|
|
125,1
|
|
144,4
|
|
Différés
|
|
|
0,3
|
|
(14,1)
|
|
|
(21,2)
|
|
(43,9)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
57,9
|
|
55,9
|
|
|
103,9
|
|
100,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
|
|
|
171,3
|
$
|
156,3
|
$
|
|
284,8
|
$
|
273,4
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte nette) attribuable
aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
|
|
174,1
|
$
|
157,4
|
$
|
|
295,0
|
$
|
278,8
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
(2,8)
|
|
(1,1)
|
|
|
(10,2)
|
|
(5,4)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par action attribuable aux
actionnaires
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
|
0,75
|
$
|
0,66
|
$
|
|
1,28
|
$
|
1,17
|
$
|
Dilué
|
|
|
0,73
|
|
0,66
|
|
|
1,28
|
|
1,17
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (en
millions)
|
230,9
|
|
236,7
|
|
|
230,9
|
|
237,9
|
|
Nombre moyen pondéré d'actions diluées (en
millions)
|
236,2
|
|
236,8
|
|
|
231,3
|
|
238,0
|
|
QUÉBECOR INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Six mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
|
|
30 juin
|
|
|
30 juin
|
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
|
|
|
171,3
|
$
|
156,3
|
$
|
|
284,8
|
$
|
273,4
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres éléments du
résultat global :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Éléments pouvant être
reclassés aux résultats :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Couvertures de flux de
trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain (perte) sur
évaluation des instruments financiers dérivés
|
|
23,5
|
|
4,4
|
|
|
27,5
|
|
(14,0)
|
|
Impôts
différés
|
|
(4,9)
|
|
(1,9)
|
|
|
(5,1)
|
|
2,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Perte sur conversion de
participations dans des entreprises
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
associées
étrangères
|
|
|
(9,3)
|
|
(0,7)
|
|
|
(9,7)
|
|
(5,0)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Éléments qui ne seront
pas reclassés aux résultats :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Régimes à prestations
définies :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain sur
réévaluation
|
|
|
-
|
|
109,2
|
|
|
-
|
|
217,2
|
|
Impôts
différés
|
|
-
|
|
(29,2)
|
|
|
-
|
|
(57,8)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Instrument de capitaux
propres :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Perte) gain sur
réévaluation d'un instrument de capitaux propres
|
|
(5,4)
|
|
(1,1)
|
|
|
1,4
|
|
(1,3)
|
|
Impôts
différés
|
|
0,7
|
|
0,2
|
|
|
(0,1)
|
|
0,2
|
|
|
|
|
4,6
|
|
80,9
|
|
|
14,0
|
|
141,3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat global
|
|
|
175,9
|
$
|
237,2
|
$
|
|
298,8
|
$
|
414,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat global
attribuable aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
|
|
178,7
|
$
|
235,0
|
$
|
309,0
|
$
|
413,4
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
(2,8)
|
|
2,2
|
|
|
(10,2)
|
|
1,3
|
|
QUÉBECOR INC.
INFORMATION SECTORIELLE
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
auditée)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois terminés le 30 juin
2023
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports et
|
|
Siège
social et
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
1
201,2
|
$
|
180,3
|
$
|
48,8
|
$
|
(31,8)
|
$
|
1
398,5
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
125,6
|
|
54,2
|
|
11,8
|
|
6,9
|
|
198,5
|
|
Achats de biens et
services
|
468,0
|
|
126,6
|
|
34,0
|
|
(33,8)
|
|
594,8
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
|
607,6
|
|
(0,5)
|
|
3,0
|
|
(4,9)
|
|
605,2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
250,6
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
113,7
|
|
Gain sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,6)
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition
|
|
|
|
|
|
|
et
autres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13,3
|
|
Bénéfice avant impôts sur le
bénéfice
|
|
229,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie utilisés
pour
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations2
|
97,5
|
$
|
0,8
|
$
|
0,2
|
$
|
-
|
$
|
98,5
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
35,9
|
|
-
|
|
1,5
|
|
0,1
|
|
37,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois terminés le
30 juin 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports et
|
|
social et
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
912,6
|
$
|
188,1
|
$
|
45,0
|
$
|
(30,5)
|
$
|
1 115,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
101,2
|
|
58,9
|
|
10,9
|
|
6,2
|
|
177,2
|
|
Achats de biens et
services
|
323,9
|
|
125,1
|
|
29,4
|
|
(31,8)
|
|
446,6
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
|
487,5
|
|
4,1
|
|
4,7
|
|
(4,9)
|
|
491,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
191,6
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
82,0
|
|
Perte sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,1
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition
|
|
|
|
|
|
|
et
autres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,5
|
|
Bénéfice avant impôts
sur le bénéfice
|
|
|
|
212,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations2
|
96,4
|
$
|
7,3
|
$
|
0,2
|
$
|
0,3
|
$
|
104,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
18,8
|
|
4,1
|
|
0,6
|
|
0,3
|
|
23,8
|
|
QUÉBECOR INC.
INFORMATION SECTORIELLE (suite)
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
auditée)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Six mois terminés le 30 juin
2023
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports et
|
|
social et
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
2
126,2
|
$
|
351,1
|
$
|
97,3
|
$
|
(60,5)
|
$
|
2
514,1
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés
au personnel
|
223,5
|
|
110,8
|
|
23,4
|
|
17,3
|
|
375,0
|
|
Achats de biens et
services
|
820,9
|
|
267,2
|
|
67,5
|
|
(64,5)
|
|
1
091,1
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
|
1
081,8
|
|
(26,9)
|
|
6,4
|
|
(13,3)
|
|
1
048,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
439,1
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
191,6
|
|
Perte sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9,7
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition
|
|
|
|
|
|
|
et
autres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,9
|
|
Bénéfice avant impôts sur le
bénéfice
|
|
388,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie utilisés
pour
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations2
|
184,9
|
$
|
2,8
|
$
|
0,3
|
$
|
-
|
$
|
188,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
80,0
|
|
0,5
|
|
2,3
|
|
0,3
|
|
83,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Six mois terminés le 30
juin 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et
|
|
social et
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
1 816,0
|
$
|
369,9
|
$
|
79,1
|
$
|
(61,8)
|
$
|
2 203,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
202,5
|
|
118,8
|
|
21,0
|
|
14,0
|
|
356,3
|
|
Achats de biens et
services
|
666,0
|
|
258,9
|
|
53,5
|
|
(65,0)
|
|
913,4
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
|
947,5
|
|
(7,8)
|
|
4,6
|
|
(10,8)
|
|
933,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
386,3
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
159,5
|
|
Perte sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9,4
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition
|
|
|
|
|
|
|
et
autres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,4
|
|
Bénéfice avant impôts
sur le bénéfice
|
|
|
|
373,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations2
|
185,6
|
$
|
12,9
|
$
|
0,3
|
$
|
0,7
|
$
|
199,5
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
44,8
|
|
6,9
|
|
1,3
|
|
0,6
|
|
53,6
|
|
1
|
Le chef de la direction
utilise le BAIIA ajusté comme mesure du profit pour évaluer le
rendement de chaque secteur. Le BAIIA ajusté est une mesure non
normalisée selon les IFRS et est définie comme étant le bénéfice
net avant l'amortissement, les frais financiers, (le gain) la perte
sur évaluation et
conversion des instruments financiers, la restructuration, les
frais d'acquisition et autres et les impôts sur le
bénéfice.
|
|
|
2
|
Des subventions de 13,9
M$ et 33,9 M$ pour les périodes respectives de trois mois et de six
mois terminées le 30 juin 2023 (46,1 M$ et 77,8 M$ en
2022) relativement au déploiement de services Internet haute
vitesse dans diverses régions du Québec sont présentées en
réduction des acquisitions
d'immobilisations correspondantes dans le secteur
Télécommunications.
|
|
|
QUÉBECOR INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES CAPITAUX PROPRES
(en millions de dollars
canadiens)
(non audités)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres attribuables aux
actionnaires
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cumul des
|
|
attribuables aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
autres
|
|
participations
|
Total
|
|
|
|
|
Capital-
|
|
Surplus
|
|
Bénéfices
|
éléments du
|
|
ne donnant pas
|
des capitaux
|
|
|
|
|
actions
|
|
d'apport
|
|
non répartis
|
résultat global
|
|
le contrôle
|
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au 31 décembre 2021
|
965,2
|
$
|
17,4
|
$
|
292,3
|
$
|
(19,3)
|
$
|
123,2
|
$
|
1 378,8
|
$
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
-
|
|
-
|
|
278,8
|
|
-
|
|
(5,4)
|
|
273,4
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
134,6
|
|
6,7
|
|
141,3
|
|
Dividendes
|
|
-
|
-
|
|
|
(142,7)
|
|
-
|
|
(0,2)
|
|
(142,9)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
(24,8)
|
|
-
|
|
(98,3)
|
|
-
|
|
-
|
|
(123,1)
|
|
Solde au 30 juin 2022
|
940,4
|
|
17,4
|
|
330,1
|
|
115,3
|
|
124,3
|
|
1 527,5
|
|
Bénéfice
net
|
|
-
|
|
-
|
|
320,9
|
|
-
|
|
2,4
|
|
323,3
|
|
Autres éléments
du résultat global
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(113,5)
|
|
0,6
|
|
(112,9)
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(139,4)
|
|
-
|
|
(1,1)
|
|
(140,5)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
(24,2)
|
|
-
|
|
(89,7)
|
|
-
|
|
-
|
|
(113,9)
|
|
Solde au 31 décembre 2022
|
916,2
|
|
17,4
|
|
421,9
|
|
1,8
|
|
126,2
|
|
1 483,5
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
-
|
|
-
|
|
295,0
|
|
-
|
|
(10,2)
|
|
284,8
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
14,0
|
|
-
|
|
14,0
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(138,6)
|
|
-
|
|
(0,2)
|
|
(138,8)
|
|
Solde au 30 juin 2023
|
916,2
|
$
|
17,4
|
$
|
578,3
|
$
|
15,8
|
$
|
115,8
|
$
|
1
643,5
|
$
|
QUÉBECOR INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE
TRÉSORERIE
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Six mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
|
|
30 juin
|
|
|
30 juin
|
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation
|
|
|
|
|
Bénéfice net
|
|
|
171,3
|
$
|
156,3
|
$
|
|
284,8
|
$
|
273,4
|
$
|
Ajustements pour
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations
|
156,2
|
|
138,3
|
|
|
290,1
|
|
277,6
|
|
Amortissement des
actifs incorporels
|
64,5
|
|
42,9
|
|
|
107,9
|
|
87,9
|
|
Amortissement des
actifs liés au droit d'utilisation
|
29,9
|
|
10,4
|
|
|
41,1
|
|
20,8
|
|
(Gain) perte sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
(1,6)
|
|
2,1
|
|
|
9,7
|
|
9,4
|
|
(Gain) perte sur vente
d'autres actifs
|
|
|
(0,2)
|
|
0,6
|
|
|
(0,2)
|
|
0,6
|
|
Amortissement des frais
de financement
|
2,2
|
|
1,7
|
|
|
3,9
|
|
3,5
|
|
Impôts
différés
|
|
|
0,3
|
|
(14,1)
|
|
|
(21,2)
|
|
(43,9)
|
|
Autres
|
|
|
1,2
|
|
(2,9)
|
|
|
0,3
|
|
(2,8)
|
|
|
|
|
423,8
|
|
335,3
|
|
|
716,4
|
|
626,5
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse liée aux activités d'exploitation
|
|
|
(65,4)
|
|
(93,6)
|
|
|
(86,1)
|
|
(157,1)
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation
|
358,4
|
|
241,7
|
|
|
630,3
|
|
469,4
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
|
(98,5)
|
|
(104,2)
|
|
|
(188,0)
|
|
(199,5)
|
|
Subventions différées
utilisées pour financer les acquisitions
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
d'immobilisations
|
|
|
(13,9)
|
|
(46,1)
|
|
|
(33,9)
|
|
(77,8)
|
|
|
|
|
(112,4)
|
|
(150,3)
|
|
|
(221,9)
|
|
(277,3)
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
(37,5)
|
|
(23,8)
|
|
|
(83,1)
|
|
(53,6)
|
|
Acquisition
d'entreprises
|
|
|
(2
067,8)
|
|
(3,8)
|
|
|
(2
067,8)
|
|
(3,8)
|
|
Produit de l'aliénation
d'éléments d'actif
|
0,5
|
|
4,1
|
|
|
0,8
|
|
5,5
|
|
Acquisitions de
placements et autres
|
(3,3)
|
|
(2,3)
|
|
|
(3,9)
|
|
(6,4)
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les activités d'investissement
|
(2
220,5)
|
|
(176,1)
|
|
|
(2
375,9)
|
|
(335,6)
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités de financement
|
|
|
|
Variation nette des
emprunts bancaires
|
(24,2)
|
|
(3,6)
|
|
|
-
|
|
21,6
|
|
Variation nette des
facilités de crédit renouvelable, déduction faite
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des
frais de financement
|
|
|
(38,3)
|
|
126,2
|
|
|
642,2
|
|
0,1
|
|
Émission de la dette à
long terme, déduction faite des frais
|
|
|
|
|
de
financement
|
|
|
2
092,5
|
|
-
|
|
|
2
092,5
|
|
-
|
|
Remboursement de la
dette à long terme
|
|
|
-
|
|
(0,3)
|
|
|
(1
138,1)
|
|
(0,7)
|
|
Remboursement
d'obligations locatives
|
|
|
(22,2)
|
|
(11,1)
|
|
|
(33,1)
|
|
(21,4)
|
|
Règlement de contrats
de couverture
|
|
|
-
|
|
(0,8)
|
|
|
307,2
|
|
(0,8)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
|
-
|
|
(97,1)
|
|
|
-
|
|
(123,1)
|
|
Dividendes
|
|
|
(138,6)
|
|
(142,7)
|
|
|
(138,6)
|
|
(142,7)
|
|
Dividendes payés à des
participations ne donnant pas le contrôle
|
|
|
(0,1)
|
|
(0,1)
|
|
|
(0,2)
|
|
(0,2)
|
|
Flux de trésorerie
générés par (utilisés pour) les activités de financement
|
1
869,1
|
|
(129,5)
|
|
|
1
731,9
|
|
(267,2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation nette des
espèces, quasi-espèces et espèces affectées
|
|
7,0
|
|
(63,9)
|
|
|
(13,7)
|
|
(133,4)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces, quasi-espèces
et espèces affectées au début de la période
|
25,2
|
|
157,6
|
|
|
45,9
|
|
227,1
|
|
Espèces, quasi-espèces
et espèces affectées à la fin de la période
|
32,2
|
$
|
93,7
|
$
|
|
32,2
|
$
|
93,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Les espèces,
quasi-espèces et espèces affectées se composent comme
suit
|
|
|
|
|
Espèces
|
|
|
26,6
|
$
|
9,1
|
$
|
|
26,6
|
$
|
9,1
|
$
|
Quasi-espèces
|
|
|
0,2
|
|
-
|
|
|
0,2
|
|
-
|
|
Espèces
affectées
|
|
|
5,4
|
|
84,6
|
|
|
5,4
|
|
84,6
|
|
|
|
|
32,2
|
$
|
93,7
|
$
|
|
32,2
|
$
|
93,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts et impôts
présentés dans les activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts payés en
espèces
|
|
|
140,1
|
$
|
128,4
|
$
|
|
177,6
|
$
|
154,5
|
$
|
Impôts payés en espèces
(déduction faite des remboursements)
|
76,8
|
|
59,6
|
|
|
183,3
|
|
158,5
|
|
QUÉBECOR INC.
BILANS CONSOLIDÉS
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
(non
audités)
|
|
30 juin
|
|
|
31 décembre
|
|
|
|
2023
|
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif à court
terme
|
|
|
|
|
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
|
26,8
|
$
|
6,6
|
$
|
Espèces
affectées
|
|
5,4
|
|
|
39,3
|
|
Débiteurs
|
|
1
028,1
|
|
|
840,7
|
|
Actifs liés à des
contrats
|
|
82,4
|
|
|
50,2
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
|
45,7
|
|
|
10,8
|
|
Stocks
|
|
426,9
|
|
|
406,2
|
|
Instruments financiers
dérivés
|
124,4
|
|
|
320,8
|
|
Autres éléments d'actif
à court terme
|
210,9
|
|
|
135,5
|
|
|
|
1
950,6
|
|
|
1 810,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif à long
terme
|
|
|
|
|
|
|
Immobilisations
|
|
3
514,2
|
|
|
2 897,6
|
|
Actifs
incorporels
|
|
3
395,7
|
|
|
2 275,0
|
|
Actifs liés au droit
d'utilisation
|
361,6
|
|
|
155,4
|
|
Écart
d'acquisition
|
|
2
726,0
|
|
|
2 726,0
|
|
Instruments financiers
dérivés
|
55,9
|
|
|
199,5
|
|
Impôts
différés
|
|
23,4
|
|
|
22,0
|
|
Autres éléments
d'actif
|
|
607,9
|
|
|
539,7
|
|
|
|
10
684,7
|
|
|
8 815,2
|
|
Total de
l'actif
|
|
12
635,3
|
$
|
10 625,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif et capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif à court
terme
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts
bancaires
|
|
10,1
|
$
|
10,1
|
$
|
Créditeurs, charges à
payer et provisions
|
927,2
|
|
|
950,3
|
|
Revenus
différés
|
|
361,8
|
|
|
305,8
|
|
Subventions
différées
|
|
5,4
|
|
|
39,3
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
|
26,2
|
|
|
31,2
|
|
Débentures
convertibles
|
|
150,0
|
|
|
-
|
|
Tranche à court terme
de la dette à long terme
|
|
794,5
|
|
|
1 161,1
|
|
Tranche à court terme
des obligations locatives
|
|
106,5
|
|
|
37,0
|
|
|
|
2
381,7
|
|
|
2 534,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif à long
terme
|
|
|
|
|
|
|
Dette à long
terme
|
|
7
168,0
|
|
|
5 317,7
|
|
Instruments financiers
dérivés
|
|
56,3
|
|
|
-
|
|
Débentures
convertibles
|
|
-
|
|
|
150,0
|
|
Obligations
locatives
|
|
293,8
|
|
|
149,2
|
|
Impôts
différés
|
|
785,3
|
|
|
780,3
|
|
Autres éléments de
passif
|
|
306,7
|
|
|
209,8
|
|
|
|
8
610,1
|
|
|
6 607,0
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
|
916,2
|
|
|
916,2
|
|
Surplus
d'apport
|
|
17,4
|
|
|
17,4
|
|
Bénéfices non
répartis
|
|
578,3
|
|
|
421,9
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
|
15,8
|
|
|
1,8
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires
|
|
1
527,7
|
|
|
1 357,3
|
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
115,8
|
|
|
126,2
|
|
|
|
1
643,5
|
|
|
1 483,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total du passif et des
capitaux propres
|
12
635,3
|
$
|
10 625,3
|
$
|
SOURCE Québecor