L'acquisition renforce la position de leadership
d'Intact au Canada et
rapproche sa plateforme nord-américaine d'assurances spécialisées
de son objectif de 3 G$ de primes directes souscrites
annuelles
- Nouvelles activités de cautionnement et expertise attrayantes
des deux côtés de la frontière
- Amélioration des capacités en matière d'assurance spécialisée
des entités publiques et ajout d'un agent général à la
plateforme
- Accroissement de l'offre d'assurances des particuliers d'Intact
au Canada grâce à des produits
destinés aux clients à valeur nette élevée
- Rendement du capital investi supérieur au seuil d'Intact et
hausse immédiate du RONPA
- Solide situation financière préservée avec une marge sur le
capital de plus de 1 G$ après la clôture
TORONTO, le
15 août 2019 /CNW/ - Intact Corporation financière
(TSX : IFC) (« Intact » ou la « Société »)
a annoncé aujourd'hui qu'elle avait conclu un accord définitif avec
Princeton Holdings Limited (« Princeton Holdings ») en
vue d'acquérir La Garantie, Compagnie d'Assurance de l'Amérique du
Nord (« La Garantie »), société d'assurances spécialisées
au Canada et aux États‑Unis, ainsi
que Frank Cowan Company Limited (« Frank Cowan »), agent
général axé sur les assurances spécialisées pour une contrepartie
en espèces d'environ 1 G$. La clôture de l'opération devrait
avoir lieu au quatrième trimestre de 2019, sous réserve des
approbations réglementaires.
Au Canada, l'acquisition
renforce la position d'Intact et ajoute de nouveaux produits pour
le segment des clients à valeur nette élevée. Elle enrichit
considérablement la plateforme nord‑américaine d'assurances
spécialisées d'Intact en consolidant les positions dominantes sur
le marché des assurances des entités publiques et des
cautionnements. L'opération apportera également des bénéfices
supplémentaires liés à la distribution.
La Garantie est une société d'assurances de propriété canadienne
ayant des clients au Canada et aux
États‑Unis. Les deux tiers de ses activités sont centrés sur les
assurances spécialisées et les cautionnements, tandis que le tiers
est consacré aux assurances des particuliers et comprend un
portefeuille de produits d'assurance auto et habitation destinés
aux clients à valeur nette élevée au Canada. Elle apporte plus de 560 M$ de
primes brutes souscrites1, dont plus de 100 M$ aux
États‑Unis, portant ainsi à près de 3 G$ les primes directes
souscrites annuelles d'Intact tirées des assurances spécialisées en
Amérique du Nord2.
Frank Cowan Company Limited est un agent général de premier plan
dans la prestation de programmes d'assurance spécialisée des
entités publiques partout au Canada. Il offre des services de souscription
de garanties, de consultation en gestion des risques et de demandes
de règlement aux municipalités, aux établissements de soins de
santé et d'enseignement, aux organismes communautaires ainsi qu'aux
organismes de services à l'enfance et de services sociaux.
Frank Cowan fait affaire avec divers
assureurs, dont La Garantie.
Princeton Holdings conservera la pleine propriété de ses autres
entreprises, à savoir Cowan Insurance Group, Cowan Asset Management
et Fountain Street Finance.
« L'acquisition de La Garantie, Compagnie d'Assurance de
l'Amérique du Nord et de Frank Cowan Company cadre tout à fait avec
nos objectifs stratégiques et financiers, a déclaré Charles Brindamour, chef de la direction
d'Intact Corporation financière. Nous réalisons nos objectifs de
croissance au Canada et bâtissons
une plateforme d'assurances spécialisées de premier plan en
Amérique du Nord. Je suis enthousiaste à l'idée de ce que nous
pourrons accomplir en mettant à profit l'expertise combinée de nos
équipes et notre gamme élargie de produits. »
L'opération devrait établir de solides paramètres économiques
pour Intact grâce à une amélioration du ratio sinistres-primes, à
des économies de coûts et à l'optimisation des activités de
réassurance et du capital. En outre, la plateforme combinée offre
des possibilités de croissance du chiffre d'affaires.
« La Garantie, Compagnie d'Assurance de l'Amérique du Nord
et Frank Cowan Company ont bâti de solides entreprises d'assurances
spécialisées et d'assurances des particuliers orientées sur le
client depuis près de 150 ans, dont nous sommes très fiers.
Après mûre réflexion, nous croyons que le regroupement de notre
solide approche axée sur la clientèle et de l'expertise de nos
employés en matière d'assurances spécialisées et de cautionnements
avec les ressources d'Intact, en particulier ses capacités
d'analytique avancée, offre aux entités regroupées
d'extraordinaires occasions de tirer parti de leurs forces
mutuelles pour bâtir un formidable assureur spécialisé
nord-américain de propriété canadienne », a déclaré
Maureen Cowan, présidente du conseil
de Princeton Holdings Limited.
Intact s'attend à ce que l'acquisition génère un rendement du
capital investi supérieur à son seuil et entraîne une hausse
immédiate du résultat opérationnel net par action (le
« RONPA »), dont une hausse du RONPA d'au plus 5 %
dans les 24 mois suivant la clôture. Pour financer
l'opération, Intact a accès à ses propres ressources en capital et
à des facilités bancaires, et elle pourrait évaluer d'autres
solutions de financement sur les marchés des capitaux. Intact
conservera une solide situation de capital à la clôture, soit une
marge sur le capital estimative supérieure à 1 G$, un TCM
estimatif de 195 % et un ratio de la dette par rapport au
capital investi inférieur à 25 %. Le ratio de la dette par
rapport au capital investi devrait être ramené en deçà du niveau
cible de 20 % dans les 24 mois suivant la clôture de
l'acquisition.
Conférence téléphonique
Intact Corporation financière tiendra une conférence
téléphonique afin d'examiner l'opération aujourd'hui, le
15 août 2019, à 16 h 30 (HE). Pour écouter la
conférence en direct par webdiffusion audio, pour voir les
diapositives de la présentation de la Société et pour obtenir
d'autres renseignements qui ne figurent pas dans le présent
communiqué, veuillez visiter notre site Web au www.intactfc.com et
cliquer sur le lien « Investisseurs ».
On peut également accéder à la conférence téléphonique en
composant le 1-647‑427‑7450 ou le 1‑888‑231‑8191 (numéro sans frais
en Amérique du Nord). Veuillez téléphoner 10 minutes avant le
début de la conférence. Une retransmission de la conférence
téléphonique sera accessible à partir de 19 h 30 (HE)
aujourd'hui jusqu'à minuit le 22 août 2019. Pour écouter
la retransmission, veuillez composer le 1‑855-859‑2056 et utiliser
le mot de passe 5171553.
À propos de Princeton Holdings
Princeton Holdings est une société de portefeuille fermée ayant
son siège à Cambridge, en
Ontario. Toutes les filiales de
Princeton Holdings sont des fournisseurs de solutions d'assurance
multirisque, de gestion des risques et de gestion de patrimoine
dans des segments de marché spécialisés. Toutes les filiales de
Princeton Holdings possèdent une expertise dans leur secteur et ont
fait leurs preuves dans la prestation de solutions personnalisées
aux clients au sein des segments de marché correspondant à leur
expertise respective.
À propos d'Intact Corporation financière
Intact Corporation financière (TSX : IFC) est le plus
important fournisseur d'assurance incendie, accidents et risques
divers au Canada et un fournisseur
de premier plan d'assurances spécialisées en Amérique du Nord, avec
plus de 10 G$ de primes directes souscrites annuelles totales.
La Société compte environ 14 000 employés à temps plein
et à temps partiel qui sont au service de plus de
cinq millions de particuliers, d'entreprises et de clients du
secteur public par l'intermédiaire de bureaux au Canada et aux États‑Unis. Au Canada, Intact distribue ses produits
d'assurance sous la marque Intact Assurance par l'entremise d'un
vaste réseau de courtiers, notamment sa filiale en propriété
exclusive, BrokerLink, et directement aux consommateurs par
l'entremise de belairdirect. Aux États‑Unis, OneBeacon Insurance
Group, filiale en propriété exclusive, offre des produits
d'assurance spécialisés par l'intermédiaire d'agences
indépendantes, de courtiers, de grossistes et d'agences générales
de gestion.
Énoncés prospectifs
Le présent communiqué contient des énoncés qui constituent de
l'« information prospective » au sens des lois sur les
valeurs mobilières applicables des provinces et des territoires du
Canada et des « énoncés
prospectifs » (forward-looking statements) au sens de
la loi des États‑Unis intitulée Private Securities Litigation
Reform Act of 1995. Les mots « peut »,
« devrait », « pourrait »,
« prévoit », « s'attend à »,
« planifie », « a l'intention de »,
« tendance », « indications »,
« indique », « croit », « estime »,
« prédit », « susceptible de » ou
« éventuel », ou la forme négative ou autres variations
de ces mots ou autres mots ou phrases comparables indiquent des
énoncés prospectifs. Le présent communiqué contient des énoncés
prospectifs concernant, notamment, les projets, les attentes et les
intentions, les résultats, les niveaux d'activité, le rendement,
les objectifs ou les accomplissements actuels et futurs de la
Société, la croissance attendue (y compris l'ampleur de la
croissance), les avantages et les coûts escomptés de l'acquisition
proposée, l'incidence prévue de l'acquisition sur la stratégie, les
activités et le rendement financier de la Société, dont la valeur
comptable par action, le ratio de la dette sur le capital investi,
le RONPA , le TCM, les primes directes souscrites, les
produits, les services, l'expertise et les compétences, les apports
au bénéfice, les économies de coûts et les coûts d'intégration et
de transition, et des déclarations concernant la structure de
financement de l'acquisition et la réalisation de l'acquisition
ainsi que le moment de cette réalisation. À moins d'indication
contraire, les énoncés prospectifs figurant dans le présent
communiqué sont faits en date des présentes et peuvent être
modifiés après cette date.
De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats
réels, le rendement ou les réalisations de la Société ou des
événements à venir ou des faits nouveaux diffèrent de façon
importante de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les
énoncés prospectifs, notamment les facteurs suivants :
- les processus et les résultats prévus ayant trait à la
concurrence et à la réglementation dans le cadre de
l'acquisition;
- la capacité de la Société de mettre en œuvre sa stratégie ou
d'exploiter son entreprise selon ses attentes actuelles;
- la capacité de la Société d'évaluer avec exactitude les risques
liés aux contrats d'assurance qu'elle souscrit;
- l'incidence d'événements potentiellement défavorables
relativement à des sinistres passés pouvant avoir une incidence sur
le niveau des provisions de la Société;
- des événements défavorables sur le marché financier ou d'autres
facteurs pouvant avoir une incidence sur les placements, les titres
à taux variable et les obligations de financement de la Société aux
termes de ses régimes de retraite;
- le caractère cyclique du secteur de l'assurance incendie,
accidents et risques divers;
- la capacité de la Société de prévoir avec exactitude la
fréquence et la gravité des sinistres, y compris dans le secteur de
l'assurance automobile des particuliers, des sinistres liés aux
catastrophes causées par les conditions météorologiques difficiles
et les autres sinistres liés aux conditions météorologiques;
- la réglementation gouvernementale conçue pour protéger les
titulaires de police et les créanciers plutôt que les
investisseurs;
- les litiges et les procédures réglementaires;
- la publicité négative périodique à l'égard du secteur de
l'assurance;
- une vive concurrence;
- la dépendance de la Société envers les courtiers et des tiers
pour vendre ses produits aux clients et pour fournir des services à
la Société;
- la capacité de la Société de concrétiser sa stratégie
d'acquisition;
- la capacité de la Société d'exécuter sa stratégie
d'affaires;
- la capacité de la Société de réaliser les synergies découlant
des plans d'intégration réussis relatifs aux acquisitions;
- les termes et conditions de l'acquisition;
- les attentes de la Société quant aux synergies, à la
conjoncture économique et commerciale future et à d'autres facteurs
en lien avec l'acquisition et à l'incidence de ceux‑ci sur la
croissance et l'augmentation de diverses mesures financières;
- les planifications financières de la Société en vue de
l'acquisition, y compris la disponibilité d'un financement par
capitaux propres et par capitaux d'emprunt dans l'avenir;
- diverses autres mesures à prendre ou exigences à respecter
relativement à l'acquisition et à l'intégration après la clôture de
l'acquisition;
- la participation de la Société à la Facility Association (plan
de répartition des risques obligatoire entre tous les participants
du secteur de l'assurance) et à d'autres plans de répartition des
risques obligatoires;
- des attaques terroristes et les événements qui
s'ensuivent;
- la survenance et la fréquence d'événements catastrophiques, y
compris un séisme majeur;
- la capacité de la Société de conserver ses cotes de crédit
relatives à la solidité financière et à titre d'émetteur et l'accès
au financement par emprunt;
- la capacité concurrentielle de la Société vis-à-vis
d'importants débouchés commerciaux;
- la capacité de la Société de réduire le risque par
l'intermédiaire de la réassurance;
- le succès de la Société à gérer le risque de crédit (y compris
le risque de crédit lié à la santé financière des
réassureurs);
- la capacité de la Société de contrer la fraude et/ou
l'abus;
- l'incidence de l'évolution technologique et de l'utilisation de
données sur les produits de la Société et la distribution;
- la dépendance de la Société envers les systèmes de technologies
de l'information et de télécommunications et la défaillance ou la
perturbation éventuelles de ces systèmes, y compris à la lumière du
risque croissant lié à la cybersécurité;
- la dépendance de la Société envers les employés clés et la
capacité de la Société de les retenir;
- la modification des lois ou de la réglementation;
- la conjoncture économique, financière et politique
générale;
- la dépendance de la Société envers les résultats d'exploitation
de ses filiales et la capacité des filiales de la Société de verser
des dividendes;
- la volatilité du marché boursier et d'autres facteurs ayant une
incidence sur le cours des titres de la Société;
- la capacité de la Société de couvrir l'exposition aux
fluctuations des taux de change;
- les ventes futures d'un nombre important de ses actions
ordinaires;
- les modifications des lois fiscales, des conventions fiscales
ou des règlements fiscaux applicables ou de leur interprétation ou
de leur application;
- les risques énoncés à la rubrique « Gestion des risques » du
rapport de gestion de la Société pour l'exercice clos le 31
décembre 2018 (le « rapport de gestion annuel »), qui est affiché
sous le profil de la Société sur SEDAR, au www.sedar.com.
Les énoncés prospectifs sont fondés sur les estimations et
hypothèses de la direction à la lumière de l'expérience et de la
perception de la direction des tendances historiques, de la
conjoncture actuelle et des développements futurs prévus, ainsi que
sur d'autres facteurs que la direction estime appropriés dans les
circonstances. Certains des facteurs importants ou certaines des
hypothèses importantes qui ont été appliqués afin d'établir les
énoncés prospectifs comprennent les suivants : le fait que
l'acquisition sera réalisée au quatrième trimestre de 2019
selon les modalités actuellement prévues; le fait que les avantages
prévus de l'acquisition pour la Société seront réalisés, y compris
l'incidence sur la croissance et l'augmentation de diverses mesures
financières; le fait que les provisions seront renforcées à la
suite de la clôture de l'acquisition; et des hypothèses concernant
des événements futurs, notamment la conjoncture économique et les
plans d'action proposés, en fonction de l'évaluation que fait la
direction des renseignements pertinents disponibles à la date des
présentes. Bien que les énoncés prospectifs soient basés, de l'avis
de la direction, sur des hypothèses raisonnables, la Société ne
peut garantir aux investisseurs que les résultats réels seront en
corrélation avec ces énoncés prospectifs. Certains des énoncés
prospectifs figurant dans le présent communiqué peuvent être
considérés comme des « perspectives financières » aux
fins des lois sur les valeurs mobilières applicables des provinces
et des territoires du Canada.
L'information sur les perspectives financières figurant aux
présentes pourrait ne pas convenir à d'autres fins que celle de
donner une indication du rendement financier prévu de la Société à
la réalisation de l'acquisition et après celle-ci. Les énoncés
prospectifs contenus dans le présent communiqué sont tous visés par
ces mises en garde et par les mises en garde figurant à la rubrique
« Gestion des risques » (sections 19 à 24) de notre
rapport de gestion annuel. Ces facteurs ne constituent pas une
liste exhaustive des facteurs qui pourraient avoir une incidence
sur la Société. Ces facteurs devraient, toutefois, être examinés
avec soin. Bien que les énoncés prospectifs soient basés, de l'avis
de la direction, sur des hypothèses raisonnables, la Société ne
peut garantir aux investisseurs que les résultats réels seront en
corrélation avec ces énoncés prospectifs. Les investisseurs ne
devraient pas se fier aux énoncés prospectifs pour prendre des
décisions et devraient prendre soigneusement en considération
l'information qui précède lorsqu'ils se fient aux énoncés
prospectifs figurant dans les présentes. La Société et la direction
n'ont pas l'intention de mettre à jour ni de réviser les énoncés
prospectifs, et ne s'engagent pas à le faire, que ce soit à la
suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement,
sauf dans la mesure exigée par la loi.
Mesures non conformes aux IFRS
La Société utilise tant les Normes internationales d'information
financière (« IFRS ») que certaines mesures non conformes
aux IFRS pour évaluer le rendement. Les mesures non conformes aux
IFRS n'ont pas de signification normalisée prescrite aux termes des
IFRS et ne sont vraisemblablement pas comparables à des mesures
similaires présentées par d'autres sociétés. La direction analyse
le rendement d'après les ratios de souscription comme le ratio
combiné, le ratio des frais et le ratio des sinistres, le TCM, le
CFR et la dette par rapport au capital total, ainsi que d'autres
mesures financières non conformes aux IFRS, à savoir les PDS, la
variation ou croissance en devises constantes, le ratio des
sinistres sous-jacent pour l'exercice en cours, le produit net
(perte nette) de souscription, les frais de souscription, les PNA,
le RON, le RONPA, le RCPO, le RCP, le RCPA, les résultats non
opérationnels, le produit net tiré de la distribution, le résultat
net ajusté, le RPAA, le total des sinistres nets et la marge sur le
capital total. Voir la
section 27 du rapport de gestion annuel, qui est affiché sur
le profil de la Société sur SEDAR, au www.sedar.com, pour obtenir
la définition et un rapprochement historique avec les mesures
conformes aux IFRS les plus comparables, lorsque ces mesures
existent.
Notes :
|
|
1 Les
primes brutes souscrites comprennent la réassurance acceptée. Pour
l'exercice 2018, la réassurance acceptée s'est établie
à 9,5 M$.
|
2 Les
primes tirées des assurances spécialisées en Amérique du Nord sont
calculées sur une période de 12 mois à partir du
30 juin 2019.
|
SOURCE Intact Corporation financière