Cintas Corporation (Nasdaq : CTAS) a publié aujourd'hui
ses résultats pour le troisième trimestre de son exercice 2024 clos
au 29 février 2024. Le chiffre d’affaires pour le troisième
trimestre de l’exercice 2024 s’élève à 2,41 milliards de dollars,
contre 2,19 milliards de dollars au troisième trimestre de
l’exercice précédent, soit une augmentation de 9,9 %. Le taux de
croissance organique du chiffre d'affaires pour le troisième
trimestre de l’exercice 2024, qui tient compte des acquisitions,
des variations des taux de change et des différences dans le nombre
de jours ouvrables, a été de 7,7 %.
Le marge brute pour le troisième trimestre de l’exercice 2024
s’élève à 1,19 milliard de dollars, contre 1,03 milliard de dollars
au troisième trimestre de l’exercice précédent, soit une hausse de
14,9 %. La marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires a été
de 49,4 % au troisième trimestre de l’exercice 2024, contre 47,2 %
au troisième trimestre de l'an dernier, en progression de 220
points de base. Les dépenses énergétiques, qui comprennent
l’essence, le gaz naturel et l’électricité, ont baissé de 40 points
de base au troisième trimestre de l’exercice 2024 par rapport au
troisième trimestre de l'an dernier.
Le résultat d'exploitation pour le troisième trimestre de
l’exercice 2024 a augmenté de 16,6 %, passant de 446,8 millions de
dollars (M$) au troisième trimestre de l’exercice précédent à 520,8
M$. Le résultat d’exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires
a été de 21,6 % au troisième trimestre de l’exercice 2024, contre
20,4 % au troisième trimestre de l'an dernier.
Le résultat net s’est établi à 397,6 M$ pour le troisième
trimestre de l'exercice 2024, contre 325,8 M$ au troisième
trimestre de l'an dernier, soit une augmentation de 22,0 %. Le taux
d'imposition effectif au troisième trimestre de l’exercice 2024
était de 19,9 %, contre 22,1 % au troisième trimestre de l’exercice
précédent. Les taux d’imposition des deux trimestres ont été
affectés par certains éléments distincts, principalement
l’incidence comptable fiscale de la rémunération en actions. Le
bénéfice par action (BPA) dilué du troisième trimestre de
l’exercice 2024 est de 3,84 USD, contre 3,14 USD au troisième
trimestre de l’exercice précédent, soit une hausse de 22,3 %.
Le 15 mars 2024, Cintas a versé un dividende trimestriel total
en espèces de 137,6 M$ aux actionnaires, soit une augmentation de
17,1 % par rapport au montant payé en mars dernier.
Todd M. Schneider, président et chef de la direction de Cintas,
a déclaré : « Nos résultats du troisième trimestre reflètent la
compétence en matière d'exécution et le dévouement exceptionnels de
nos employés, que nous qualifions de partenaires. Chacun de nos
segments d’exploitation continue de générer des performances
élevées, ce qui a entraîné une croissance soutenue du chiffre
d’affaires de 9,9 %, une marge brute record de 49,4 %, une marge
d'exploitation record de 21,6 % et une croissance du BPA dilué de
22,3 %. »
M. Schneider a conclu en ces termes : « Sur la base de nos
résultats du troisième trimestre, nous relevons nos prévisions
financières pour l’exercice complet. Nous relevons nos prévisions
de chiffre d’affaires annuel d'une fourchette de 9,48 à 9,56
milliards de dollars à une fourchette de 9,57 à 9,60 milliards de
dollars, et de BPA dilué d'une fourchette de 14,35 à 14,65 dollars
à une fourchette de 14,80 à 15,00 dollars. » Veuillez noter ce qui
suit concernant les prévisions :
- Les charges d’intérêts pour l’exercice 2024 devraient atteindre
environ 99,0 M$, contre 109,5 M$ au cours de l’exercice 2023,
principalement en raison de la baisse de la dette à taux variable.
Cela pourrait changer à la suite de rachats d’actions ou
d’activités d’acquisition futurs.
- Le taux d'imposition effectif de l'exercice 2024 devrait être
de 20,6 %, contre 20,4 % pour l'exercice 2023.
- Nos prévisions de BPA dilué ne tiennent compte d’aucun rachat
d’actions futur.
Cintas
Cintas Corporation aide plus d’un million d’entreprises, de tous
types et de toutes tailles, à être prêtes (Ready™ ) à ouvrir
leurs portes tous les jours, en toute confiance, en leur
fournissant des produits et des services qui aident les
installations et employés de ses clients à maintenir une propreté,
une sécurité et une présentation exemplaires. Grâce à des offres
qui comprennent des uniformes, des tapis, des vadrouilles, des
fournitures pour les toilettes, des produits de premiers soins et
de sécurité, des extincteurs et des tests incendie, ainsi que des
formations à la sécurité, Cintas aide ses clients à être prêts pour
leur journée de travail (Ready for the Workday ®). Basée à
Cincinnati, Cintas est une entreprise publique figurant au palmarès
Fortune 500. Elle est cotée au Nasdaq Global Select Market sous le
symbole CTAS et fait partie des indices Standard & Poor’s 500
et Nasdaq-100.
Cintas organise aujourd'hui à 10h00, heure de l'Est, une
webdiffusion en direct pour passer en revue les résultats du
troisième trimestre de son exercice 2024. La webdiffusion sera
disponible publiquement sur le site Internet de Cintas à l'adresse
www.Cintas.com. Un enregistrement de la webdiffusion sera
disponible environ deux heures après la fin de la conférence en
direct, il restera disponible pendant deux semaines.
MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS
La loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995 comporte
une règle refuge en cas de contentieux civil relatif aux énoncés
prospectifs. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par
l’utilisation de termes tels que « estime », « anticipe », « prédit
», « projette », « planifie », « s'attend à », « a l'intention de
», « vise », « prévoit », « croit », « cherche à », « pourrait », «
devrait », « peut », « fera », ou leur version négative, ainsi que
de mots, termes et expressions semblables, ou par le contexte dans
lequel ils sont utilisés. Ces énoncés sont basés sur les attentes
actuelles de Cintas et ne sont valables qu’à la date où ils sont
formulés. Le lecteur est invité à ne pas se fier indûment aux
énoncés prospectifs. Nous ne saurions garantir la réalisation d’un
quelconque énoncé prospectif. Ces énoncés comportent un certain
nombre de risques, d’incertitudes, d’hypothèses potentiellement
erronées et d’autres facteurs susceptibles d’entraîner un écart
entre les résultats réels et ceux exprimés ou sous-entendus dans le
présent communiqué de presse. Les facteurs susceptibles de
provoquer une telle différence incluent, sans toutefois s'y
limiter, la possibilité de coûts d'exploitation supérieurs aux
prévisions, y compris les coûts de l'énergie et des carburants ; la
baisse des volumes de vente ; la perte de clientèle en raison des
tendances à l'externalisation ; les performances et les coûts
d'intégration des acquisitions ; les pressions inflationnistes et
les fluctuations des coûts des matériaux et de la main-d’œuvre, y
compris l’augmentation des coûts médicaux ; la volatilité des taux
d'intérêt ; les coûts et l'impact potentiel des activités
syndicales ; le non-respect des réglementations gouvernementales
concernant la discrimination dans l’emploi, les salaires et
avantages sociaux des employés, ainsi qu'en matière de santé et de
sécurité des employés ; l'incidence sur l'exploitation des
variations des taux de change, des droits de douane et d'autres
risques politiques, économiques et réglementaires ; les
incertitudes concernant les dépenses et responsabilités existantes
ou nouvellement découvertes liées à la conformité et à
l’assainissement de l’environnement ; notre capacité à atteindre
nos objectifs en matière d'opportunités, améliorations et
efficiences ESG (environnement, social et gouvernance) ; le coût,
les résultats et l’évaluation continue des contrôles internes pour
l’établissement de rapports financiers ; l'incidence de nouvelles
prises de position comptables ; les perturbations causées par
l'impossibilité d'accéder aux données des systèmes informatiques, y
compris les risques liés à la cybersécurité ; le déclenchement ou
l’issue de litiges, enquêtes ou autres procédures ; l’augmentation
des coûts supposés d’approvisionnement ou de distribution des
produits ; la perturbation des opérations suite à des événements
catastrophiques ou exceptionnels, y compris les pandémies mondiales
telles que le coronavirus COVID-19 ; le montant et le calendrier
des rachats de nos actions ordinaires, le cas échéant ; les
modifications apportées aux lois fédérales et étatiques en matière
fiscale et d'emploi ; et les réactions des concurrents en matière
de prix et de service. Cintas ne s’engage nullement à publier des
révisions de ces énoncés prospectifs ou à les actualiser, que ce
soit suite à de nouvelles informations ou afin de refléter des
événements, des circonstances ou tout autre développement imprévu
survenant après la date de formulation de ces énoncés, sauf si la
loi l'exige. Une liste et une description plus exhaustives de ces
risques, incertitudes et d’autres sujets se trouvent dans notre
rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos au 31 mai
2023 et dans nos rapports sur formulaires 10-Q et 8-K. Les risques
et incertitudes décrits dans le présent communiqué ne sont pas les
seuls auxquels nous sommes exposés. D'autres risques et
incertitudes dont nous n'avons pas connaissance à ce jour, ou que
nous ne considérons pas comme menaçants à l'heure actuelle,
pourraient également nuire à nos activités.
Cintas Corporation
États des résultats consolidés
condensés
(non vérifiés)
(en milliers, sauf pour les
données par action)
Trimestre clos au
29 février 2024
28 février 2023
Variation en
pourcentage
Revenus :
Location d'uniformes et services aux
établissements
$
1.876.642
$
1.716.165
9,4%
Autres
529.531
473.821
11,8%
Revenus totaux
2.406.173
2.189.986
9,9%
Coûts et dépenses :
Coût de location d’uniformes et services
aux établissements
960.208
907.993
5,8%
Autres coûts
258.117
247.962
4,1%
Frais de vente et d’administration
667.048
587.219
13,6%
Résultat d’exploitation
520.800
446.812
16,6%
Intérêts créditeurs
(930
)
(373
)
149,3%
Intérêts débiteurs
25.530
28.819
(11,4)%
Bénéfice avant impôts
496.200
418.366
18,6%
Impôts sur le revenu
98.621
92.539
6,6%
Bénéfice net
$
397.579
$
325.827
22,0%
Bénéfice de base par action
$
3,90
$
3,19
22,3%
Bénéfice dilué par action
$
3,84
$
3,14
22,3%
Nombre moyen pondéré de base d'actions
ordinaires en circulation
101.477
101.714
Nombre moyen pondéré dilué d'actions
ordinaires en circulation
103.187
103.418
Cintas Corporation
États des résultats consolidés
condensés
(non vérifiés)
(en milliers, sauf pour les
données par action)
Période de neuf mois close au
29 février 2024
28 février 2023
Variation en
pourcentage
Revenus :
Location d'uniformes et services aux
établissements
$
5.554.009
$
5.123.924
8,4%
Autres
1.571.671
1.407.374
11,7%
Revenus totaux
7.125.680
6.531.298
9,1%
Coûts et dépenses :
Coût de location d’uniformes et services
aux établissements
2.882.022
2.705.486
6,5%
Autres frais
772.691
741.222
4,2%
Frais de vente et d’administration
1.949.928
1.752.724
11,3%
Résultat d’exploitation
1.521.039
1.331.866
14,2%
Intérêts créditeurs
(2.121
)
(872
)
143,2%
Intérêts débiteurs
76.664
85.459
(10,3)%
Bénéfice avant impôts
1.446.496
1.247.279
16,0%
Impôts sur le revenu
289.219
245.470
17,8%
Bénéfice net
$
1.157.277
$
1.001.809
15,5%
Bénéfice de base par action
$
11,34
$
9,82
15,5%
Bénéfice dilué par action
$
11,15
$
9,65
15,5%
Nombre moyen pondéré de base d'actions
ordinaires en circulation
101.681
101.589
Nombre moyen pondéré dilué d'actions
ordinaires en circulation
103.347
103.363
DONNÉES SUPPLÉMENTAIRES DE CINTAS CORPORATION
Résultats de marge brute et de
marge bénéficiaire nette
Trimestre clos au
Période de neuf mois close au
29 février 2024
28 février 2023
29 février 2024
28 février 2023
Marge brute sur la location d’uniformes et
les services aux établissements
48,8%
47,1%
48,1%
47,2%
Marge brute sur les autres activités
51,3%
47,7%
50,8%
47,3%
Marge brute totale
49,4%
47,2%
48,7%
47,2%
Marge bénéficiaire nette
16,5%
14,9%
16,2%
15,3%
Rapprochement des mesures financières non
conformes aux PCGR
Le présent communiqué de presse contient des mesures financières
non-PCGR au sens des règles promulguées par la Commission
américaine des valeurs mobilières (SEC). Pour compléter ses états
financiers consolidés condensés, présentés conformément aux
principes comptables généralement reconnus (PCGR) aux États-Unis,
la Société fournit ces mesures financières supplémentaires non
conformes aux PCGR du flux de trésorerie disponible et de la
croissance organique du chiffre d'affaires. La Société estime que
ces mesures financières non-PCGR permettent de mieux comprendre son
rendement antérieur ainsi que ses perspectives de rendement futur.
Un rapprochement de la différence entre ces mesures financières
non-PCGR et les mesures financières les plus directement
comparables calculées conformément aux PCGR est présenté dans les
tableaux ci-dessous.
Calcul du flux de trésorerie
disponible
Période de neuf mois close au
(en milliers)
29 février 2024
28 février 2023
Encaisse nette générée par les
activités
$
1.386.741
$
1.044.191
Dépenses en capital
(307.558
)
(224.116
)
Flux de trésorerie disponible
$
1.079.183
$
820.075
La direction utilise le flux de trésorerie disponible pour
évaluer le rendement financier de la Société. La direction estime
que le flux de trésorerie disponible est une donnée utile aux
investisseurs, car il associe le flux de trésorerie d'exploitation
de la Société au capital utilisé pour assurer la continuité,
l’amélioration et le développement de ses activités
commerciales.
Calcul de la croissance
organique
Trimestre clos au
Période de neuf mois close au
29 février 2024
28 février 2023
Pourcentage
de croissance
29 février 2024
28 février 2023
Pourcentage
de croissance
A
B
G
I
J
O
Revenus
$
2.406.173
$
2.189.986
9,9%
$
7.125.680
$
6.531.298
9,1%
G=(A-B)/B
O=(I-J)/J
C
D
K
L
Jours ouvrables durant la période
65
64
196
195
E
F
H
M
N
P
Croissance des revenus corrigée en
fonction
du nombre de jours ouvrables
$
2.369.155
$
2.189.986
8,2%
$
7.089.324
$
6.531.298
8,5%
E=(A/C)*D
F=(B/D)*D
H=(E-F)/F
M=(I/K)*L
N=(J/L)*L
P=(M-N)/N
Impact des acquisitions et des taux de
change des devises, montants nets
(0,5)%
(0,3)%
Croissance organique
7,7%
8,2%
La direction estime que la croissance organique du chiffre
d'affaires est une donnée utile aux investisseurs, car elle reflète
la performance des revenus par rapport à une période antérieure
avec le même nombre de jours générant des revenus et exclut
l’impact des acquisitions, des cessions et des variations des taux
de change.
DONNÉES SECTORIELLES SUPPLÉMENTAIRES
(en milliers)
Location d’uniformes
et services aux
établissements
Premiers soins
et services de sécurité
Toutes les
autres activités
Entreprise
Total
Pour le trimestre clos au 29 février
2024
Revenus
$
1.876.642
$
262.602
$
266.929
$
—
$
2.406.173
Marge brute
$
916.434
$
147.732
$
123.682
$
—
$
1.187.848
Frais de vente et d’administration
$
496.027
$
90.015
$
81.006
$
—
$
667.048
Intérêts créditeurs
$
—
$
—
$
—
$
(930
)
$
(930
)
Intérêts débiteurs
$
—
$
—
$
—
$
25.530
$
25.530
Bénéfice (perte) avant impôts sur le
revenu
$
420.407
$
57.717
$
42.676
$
(24.600
)
$
496.200
Pour le trimestre clos au 28 février
2023
Revenus
$
1.716.165
$
231.605
$
242.216
$
—
$
2.189.986
Marge brute
$
808.172
$
119.408
$
106.451
$
—
$
1.034.031
Frais de vente et d’administration
$
448.177
$
72.137
$
66.905
$
—
$
587.219
Intérêts créditeurs
$
—
$
—
$
—
$
(373
)
$
(373
)
Intérêts débiteurs
$
—
$
—
$
—
$
28.819
$
28.819
Bénéfice (perte) avant impôts sur le
revenu
$
359.995
$
47.271
$
39.546
$
(28.446
)
$
418.366
Pour la période de neuf mois close au
29 février 2024
Revenus
$
5.554.009
$
789.696
$
781.975
$
—
$
7.125.680
Marge brute
$
2.671.987
$
438.824
$
360.156
$
—
$
3.470.967
Frais de vente et d’administration
$
1.445.440
$
262.996
$
241.492
$
—
$
1.949.928
Intérêts créditeurs
$
—
$
—
$
—
$
(2.121
)
$
(2.121
)
Intérêts débiteurs
$
—
$
—
$
—
$
76.664
$
76.664
Bénéfice (perte) avant impôts sur le
revenu
$
1.226.547
$
175.828
$
118.664
$
(74.543
)
$
1.446.496
Pour la période de neuf mois close au 28
février 2023
Revenus
$
5.123.924
$
701.740
$
705.634
$
—
$
6.531.298
Marge brute
$
2.418.438
$
354.698
$
311.454
$
—
$
3.084.590
Frais de vente et d’administration
$
1.324.577
$
221.086
$
207.061
$
—
$
1.752.724
Intérêts créditeurs
$
—
$
—
$
—
$
(872
)
$
(872
)
Intérêts débiteurs
$
—
$
—
$
—
$
85.459
$
85.459
Bénéfice (perte) avant impôts sur le
revenu
$
1.093.861
$
133.612
$
104.393
$
(84.587
)
$
1.247.279
Cintas Corporation
Bilans consolidés
condensés
(en milliers, sauf pour les
données par action)
29 février 2024
31 mai 2023
(non vérifiés)
ACTIF
Actif à court terme :
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
$
128.483
$
124.149
Comptes débiteurs nets
1.262.077
1.152.993
Stocks nets
451.215
506.604
Uniformes et autres articles de location
en service
1.025.597
1.011.918
Charges payées d'avance et autres actifs à
court terme
163.624
142.795
Total de l'actif à court terme
3.030.996
2.938.459
Immobilisations corporelles nettes
1.505.810
1.396.476
Investissements
294.261
247.191
Écarts d'acquisition
3.212.432
3.056.201
Contrats de service, montants nets
335.863
346.574
Actifs liés aux droits d’utilisation des
contrats de location d’exploitation, montants nets
186.514
178.464
Autres actifs nets
412.999
382.991
$
8.978.875
$
8.546.356
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Passif à court terme :
Comptes créditeurs
$
307.941
$
302.292
Rémunération à payer et engagements
connexes
182.669
239.086
Charges à payer
720.545
632.504
Impôts exigibles
18.310
12.470
Passif de location-exploitation, à court
terme
44.430
43.710
Total du passif circulant
1.273.895
1.230.062
Passif à long terme :
Dette exigible à plus d’un an
2.474.908
2.486.405
Impôts sur le revenu différés
481.177
498.356
Passifs de location simple
146.060
138.278
Charges à payer
368.752
329.269
Total du passif à long terme
3.470.897
3.452.308
Capitaux propres :
Actions privilégiées, sans valeur nominale
:
—
—
100 000 actions autorisées, aucune en
circulation
Actions ordinaires, sans valeur nominale,
et capital versé :
2.246.329
2.031.542
425 000 000 actions autorisées
Exercice 2024 : 193 090 252 actions émises
et 101 444 090 en circulation
Exercice 2023 : 192 198 938 actions émises
et 101 732 148 en circulation
Bénéfices non répartis
10.341.248
9.597.315
Actions de trésorerie :
(8.439.817
)
(7.842.649
)
Exercice 2024 : 91 646 162 actions
Exercice 2023 : 90 466 790 actions
Cumul des autres éléments du résultat
étendu
86.323
77.778
Total des capitaux propres
4.234.083
3.863.986
$
8.978.875
$
8.546.356
Cintas Corporation
États consolidés condensés des
flux de trésorerie
(non vérifiés)
(en milliers)
Période de neuf mois close au
29 février 2024
28 février 2023
Flux de trésorerie provenant des
activités d'exploitation :
Bénéfice net
$
1.157.277
$
1.001.809
Ajustements pour rapprocher les revenus
nets de la trésorerie nette provenant des activités d'exploitation
:
Amortissement
207.637
190.801
Amortissement des actifs incorporels et
coûts contractuels capitalisés
119.815
113.281
Rémunération en actions
84.490
75.334
Impôts différés
(21.366
)
22.001
Variation des actifs et des passifs
courants, nette des acquisitions d’entreprises :
Comptes débiteurs nets
(109.040
)
(132.473
)
Stocks nets
55.834
(60.563
)
Uniformes et autres articles de location
en service
(9.060
)
(85.991
)
Charges payées d’avance, autres actifs à
court terme et coûts contractuels capitalisés
(104.873
)
(116.842
)
Comptes créditeurs
5.771
32.851
Rémunération à payer et obligations
connexes
(58.511
)
(32.666
)
Charges à payer et autres
52.945
17.856
Impôts exigibles
5.822
18.793
Trésorerie nette provenant des activités
d'exploitation
1.386.741
1.044.191
Flux de trésorerie provenant des
activités d'investissement :
Dépenses en capital
(307.558
)
(224.116
)
Achats d'investissements
(7.592
)
(4.618
)
Acquisitions d'entreprises, déduction
faite de la trésorerie acquise
(185.028
)
(32.983
)
Autres, montants nets
(3.100
)
(6.894
)
Trésorerie nette utilisée dans les
activités d'investissement
(503.278
)
(268.611
)
Flux de trésorerie provenant des
activités de financement :
Paiements de billets de trésorerie,
nets
—
(62.200
)
Remboursement de la dette
(13.450
)
—
Produit tiré de l’exercice des
rémunérations à base d'actions
1.275
2.941
Dividendes payés
(393.310
)
(332.421
)
Rachat d'actions ordinaires
(468.146
)
(370.917
)
Autres, montants nets
(5.839
)
(11.996
)
Trésorerie nette utilisée dans les
activités de financement
(879.470
)
(774.593
)
Impact des variations des taux de change
sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie
341
(2.895
)
Augmentation (diminution) nette de la
trésorerie et des équivalents de trésorerie
4.334
(1.908
)
Trésorerie et équivalents de trésorerie en
début de période
124.149
90.471
Trésorerie et équivalents de trésorerie en
fin de période
$
128.483
$
88.563
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manière être considéré comme officiel. La seule version du
communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue
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J. Michael Hansen , Vice-président exécutif et directeur
financier - 513-972-2079 Jared S. Mattingley ,
Vice-président, trésorier et responsable des relations avec les
investisseurs - 513-972-4195
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