ALSTOM SA: Alstom publie des informations financières préliminaires
sur le premier semestre de l’exercice fiscal 2023/24, clos le 30
septembre 2023
Alstom publie des informations
financières préliminaires sur le premier semestre de l’exercice
fiscal 2023/24, clos le 30 septembre 2023
- Ratio « commandes sur
chiffre d’affaires » à 1,0. Perspective pour l’exercice fiscal
2023/24 confirmée au-dessus de 1
- Forte croissance organique
du chiffre d’affaires à 6,5 %. Perspective pour l’exercice fiscal
2023/24 confirmée au-delà de 5 %
- Amélioration de la marge
d’exploitation ajustée à 5,2 %. Perspective pour l’exercice fiscal
2023/24 confirmée à environ 6 %
- L’accélération de la mise
en production, le retard d’un programme de Matériels Roulants au
Royaume-Uni et le décalage de certaines commandes se sont traduits
par un cash-flow libre de (1 150) million d’euros pour le premier
semestre 2023/24
- Cash-flow libre pour
l’exercice fiscal 2023/24 désormais attendu dans une fourchette
entre (500) et (750) millions d’euros – précédemment annoncé comme
étant « significativement positif »
- Objectifs à moyen terme
confirmés
4 octobre 2023 – Le Conseil
d'administration d'Alstom s'est réuni les 3 et 4 octobre 2023. Il a
examiné les résultats financiers préliminaires non audités du
premier semestre de l'exercice fiscal 2023/24 et a approuvé le
communiqué de presse suivant.
Chiffres clés
(En milliards d’euros) |
Semestre clos au30 septembre
2023 |
Commandes reçues1 |
8,4 |
Chiffre d’affaires |
8,3 |
Ratio « commandes sur chiffre d’affaires »1 |
1x |
Marge d’exploitation ajustée1 |
5,2 % |
Cash-Flow libre1 |
(1,15) |
Liquidité1 |
3,5 |
Les chiffres préliminaires publiés dans ce
communiqué ne sont pas audités.
« Soutenu par une dynamique de marché
positive, Alstom accélère sa trajectoire de croissance organique.
Nous sommes engagés dans une forte montée en puissance, en
particulier dans l'activité Matériel Roulant, qui, en
s’additionnant à des projets hérités du portefeuille passé en phase
de finalisation au même moment, pèse sur le cash-flow libre de ce
premier semestre. L’équipe de Direction est fortement engagée dans
des plans d'excellence opérationnelle et de génération de cash.
Nous restons déterminés à atteindre les objectifs de rentabilité et
de génération de cash-flow libre à moyen terme.», a déclaré
Henri Poupart-Lafarge, Président du Conseil
d’administration et Directeur Général d’Alstom.
***
Revue du premier semestre de l’exercice
fiscal 2023/24 et révision des perspectives de l’exercice fiscal
2023/24
Durant le premier semestre de l’exercice fiscal
2023/24, Alstom a enregistré 8,4 milliards d’euros de prises de
commandes, contre 10,1 milliards d’euros lors du premier semestre
de l’exercice précédent. La performance de l’exercice précédent
était notamment tirée par un contrat en Allemagne
(Baden-Württemberg), pour un montant de près de 2,5 milliards
d’euros.
Les prises de commandes du second trimestre de
l’exercice fiscal 2023/24 s’élèvent à 4,5 milliards d’euros,
incluant en particulier 40 trains Coradia Stream de grande capacité
pour l’Allemagne, associés à un contrat de maintenance de 30 ans
pour un total de 900 millions d’euros, des locomotives pour
Railpool et Akiem pour plus de 400 millions d’euros, ainsi que des
voitures passagers aux Etats-Unis pour environ 300 millions
d’euros.
Le ratio « commandes sur chiffre d’affaires »
est de 1,0 pour le premier semestre de cet exercice fiscal,
marquant une légère amélioration comparée à notre premier
trimestre.
La dynamique de marché est confirmée, et comme
annoncé, Alstom prévoit une hausse de ses prises de commandes sur
le second semestre, notamment grâce aux projets gagnés mais pas
encore en vigueur et donc non enregistrés, ainsi que certaines
commandes reportées du premier au second semestre de l’exercice
fiscal 2023/24.
Nous confirmons notre perspective d’un
ratio « commandes sur chiffre d’affaires » supérieur à 1
pour l’exercice fiscal 2023/24.
Le chiffre d’affaires d’Alstom s’élève à 8,3
milliards d’euros pour le premier semestre de cet exercice fiscal,
contre 8,0 milliards d’euros lors du premier semestre de l’exercice
précédent. Ceci représente une hausse de 6,5 % sur une base
organique et 2,7 % sur une base réelle, soutenue par la montée en
cadence de l’activité Matériels Roulants, une bonne performance en
Services et en Signalisation, et le rattrapage attendu pour
l’activité Systèmes. Les ventes relatives aux contrats
non-performants ont atteint environ 1 milliard d’euros au premier
semestre, et l’objectif de 1,7 milliard d’euros pour l’exercice
fiscal est confirmé.
Nous confirmons notre perspective d’une
croissance organique du chiffre d’affaires pour l’exercice fiscal
2023/24 au-delà de 5 %.
La marge d’exploitation ajustée s’établit à 5,2
% pour le premier semestre de cet exercice fiscal, contre 4,9 %
lors du premier semestre de l’exercice précédent, en ligne avec la
trajectoire. La rentabilité a été positivement impactée par des
progrès continus dans l'accélération de la production et dans la
réalisation des synergies prévues.
Cependant, le programme Aventra2 au Royaume-Uni,
un des contrats non-performants du portefeuille hérité, n’a pas été
finalisé durant ce premier semestre, contrairement au plan établi,
et devrait désormais être achevé au début de l'exercice fiscal
2024/25. Cet impact négatif a été reconnu dans le résultat
d’exploitation ajusté de ce premier semestre.
Nous confirmons notre perspective d’une marge
d’exploitation ajustée d’environ 6 % pour l’exercice fiscal
2023/24.
Le cash-flow libre s’établit à (1 150) millions
d’euros pour le premier semestre de cet exercice fiscal, contre
(45) millions d’euros lors du premier semestre de l’exercice
précédent.En plus de la saisonnalité habituelle, le cash-flow libre
du premier semestre de cet exercice fiscal a été impacté par les
principaux facteurs suivants, ce qui explique la variation par
rapport à la même période de l’exercice précédent :
- Premièrement,
représentant environ la moitié de cette variation, la forte
croissance du carnet de commandes d’Alstom (dépassant dorénavant 87
milliards d’euros) au cours des deux derniers exercices fiscaux
s’est traduite par une forte accélération de la montée en cadence
de la production, dépassant ainsi 10 % par an en croissance moyenne
des volumes pour notre activité Matériel Roulant. Ceci, combiné à
des conditions de chaîne d’approvisionnement plus contraignantes,
résulte en une forte augmentation des stocks et des actifs sur
contrat, constitués pour éviter toute rupture des chaînes de
production ainsi que des délais de livraison pendant ce premier
semestre, en particulier dans les régions Amériques et Europe. Des
améliorations sont attendues sur le second semestre 2023/24, et ces
facteurs négatifs seront totalement résorbés dans les années à
venir.
- Deuxièmement,
représentant environ un tiers de la variation, le retard pris par
la finalisation du programme Aventra au Royaume-Uni a impacté le
cash-flow libre du premier semestre, et cela ne sera que
partiellement compensé au second semestre car la finalisation du
programme est dorénavant attendue au début de l’exercice fiscal
2024/25.
- Troisièmement, la
baisse du niveau d’avances reçues au cours du premier semestre,
comparé à la même période de l’exercice précédent. Alstom prévoit
que les avances reçues au second semestre de l’exercice fiscal
2023/24 soient plus élevées que lors de la même période de
l’exercice précèdent, grâce à un solide niveau de prises de
commandes.
Le cash-flow libre pour l’exercice
fiscal 2023/24 est désormais attendu dans une fourchette entre
(500) et (750) millions d’euros, alors qu’il avait été
annoncé précédemment comme étant « significativement
positif ». Le cash-flow libre du second semestre de l’exercice
fiscal 2023/24 sera significativement positif grâce à l’inversion
de certains facteurs négatifs du premier semestre et aux nouvelles
actions engagées dans le cadre d’un nouveau programme Cash Focus
mis en place par Alstom.
***
Objectifs à moyen terme
confirmés
Alstom confirme ses objectifs à moyen-terme tels
qu’annoncés en mai 2023. Les impacts expliqués ci-dessus n’ont pas
de conséquences matérielles sur la trajectoire moyen-terme du
Groupe.
***
Conférence téléphonique
Alstom organisera virtuellement une conférence
téléphonique avec les analystes et investisseurs le mercredi 4
octobre 2023 à 18h30 (CET), animée par Bernard Delpit, Directeur
Financier.
Une retransmission en direct de la conférence
téléphonique sera également disponible sur le site Internet
d’Alstom : Résultats préliminaires d’Alstom pour le premier
semestre 2023/24 (royalcast.com).
Pour participer à la session de
questions-réponses par téléphone (audio uniquement), veuillez
utiliser les numéros d'appel ci-dessous.
-
UK +44 (0) 33 0551 0200
-
USA +1 786 697 3501
- France +33 (0) 1
7037 7166
Indiquez ALSTOM à l'opérateur
pour être transféré à la conférence.
1 Voir la définition des indicateurs en annexe2
Aventra désigne une gamme de trains de banlieue conçus et vendus
dans le cadre de 6 contrats de matériel roulant à 5 clients
différents, signés à l'origine par Bombardier et exécutés au
Royaume-Uni. Ce programme représente un total de 443 trains.
Alstom™, Coradia™ et Coradia Stream™ sont des
marques protégées du groupe Alstom.
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À propos d’Alstom |
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Alstom contribue par ses engagements à un futur décarboné, en
développant et favorisant des solutions de mobilité durables et
innovantes appréciées des passagers. Qu’il s’agisse de trains à
grande vitesse, de métros, de monorails, de trams, de systèmes
intégrés, de services sur mesure, d’infrastructures, de solutions
de signalisation ou de mobilité numérique, Alstom offre à ses
divers clients le portefeuille le plus large du secteur. Présent
dans 63 pays et fort de plus de 80 000 employés de 175
nationalités, le Groupe concentre son expertise en matière de
conception, d’innovation et de gestion de projet là où les
solutions de mobilité sont les plus nécessaires. Coté en France,
Alstom a réalisé un chiffre d'affaires de 16,5 milliards d’euros au
cours de l'exercice clos le 31 mars 2023. Connectez-vous sur
www.alstom.com pour plus d'informations. |
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Contacts |
Presse :Coralie COLLET - Tel.: +33 (0) 7 63 63 09
62 coralie.collet@alstomgroup.com Thomas ANTOINE -
Tel. : +33 (0) 6 11 47 28 60thomas.antoine@alstomgroup.com
Relations Investisseurs :Martin VAUJOUR – Tel. :
+33 (0) 6 88 40 17 57martin.vaujour@alstomgroup.com Estelle
MATURELL ANDINO – Tel. : +33 (0)6 71 37 47 56
estelle.maturell@alstomgroup.com |
|
Le présent communiqué de presse contient des
informations et déclarations de nature prospective basées sur les
objectifs et prévisions à ce jour de la direction d’Alstom. Ces
informations et déclarations de nature prospective s’appliquent au
périmètre actuel du Groupe et sont inévitablement soumises à un
certain nombre de facteurs de risque et d’incertitude importants
(tels que ceux décrits dans les documents déposés par Alstom auprès
de l’Autorité des marchés financiers) qui font que les résultats
finalement obtenus pourront différer de ces objectifs ou
prévisions. Ces informations de nature prospective n'ont de valeur
qu'au jour de leur formulation et Alstom n'assume aucune obligation
de mise à jour ou de révision de celles-ci, que ce soit en raison
de nouvelles informations qui seraient à sa disposition, de
nouveaux événements ou pour toute autre raison.
Le présent communiqué de presse ne constitue ni
ne fait partie d'un prospectus ou d'une quelconque offre ou
sollicitation pour la vente ou l’émission, ou d’une quelconque
offre ou sollicitation à acheter ou souscrire, ou d’une quelconque
sollicitation d'une offre d’achat ou souscription d’actions ou de
tous autres titres de la société en France, au Royaume-Uni, aux
États-Unis ou dans un quelconque autre pays. Toute offre de titres
de la société ne peut être faite en France que conformément à un
prospectus ayant reçu le visa de l’AMF ou, hors de France,
conformément à une note d'information préparée à cette fin. Aucune
offre publique n’est envisagée dans une juridiction autre que la
France. Les informations ne constituent aucune forme d’engagement
de la part de la société ou d'une quelconque autre personne. Ni les
informations ni aucune autre information écrite ou verbale mise à
la disposition d'un quelconque destinataire ou de ses conseils ne
constitueront la base d'un contrat ou d’un engagement de quelque
nature que ce soit. Plus particulièrement, en fournissant les
informations, la société, les banques, leurs affiliés, actionnaires
et leurs administrateurs, dirigeants, conseils, employés ou
représentants respectifs, ne s’engagent aucunement à donner au
destinataire accès à de quelconques informations
additionnelles.
ANNEXE - DÉFINITIONS D’INDICATEURS FINANCIERS NON
CODIFIES PAR DES ORGANISMES DE NORMALISATION COMPTABLE
Cette section présente les indicateurs
financiers utilisés par le Groupe qui ne sont pas codifiés par des
organismes de normalisation comptable.
Commandes reçuesUne nouvelle
commande n’est enregistrée en commandes reçues que lorsque le
contrat crée des droits exécutoires entre le Groupe et son
client.Quand cette condition est remplie, la commande est
enregistrée à son montant contractuel.Si le contrat est libellé
dans une devise autre que la devise fonctionnelle de l’entreprise
consolidée, le Groupe utilise des contrats à terme pour éliminer le
risque de change. Les commandes sont alors reconnues en utilisant
le taux de change comptant à la date de mise en place de la
couverture.
Le ratio « Commandes sur chiffre
d’affaires » Le ratio « Commandes sur chiffre
d’affaires » est le ratio des commandes reçues sur le montant total
des ventes réalisées sur une période spécifique.
Résultat d’exploitation
ajustéLe résultat d’exploitation ajusté (aEBIT) est
l’indicateur de performance clé pour refléter la performance
opérationnelle récurrente. Cet indicateur est aussi utilisé par le
marché et les concurrents directs du Groupe.À partir de septembre
2019, Alstom a opté pour l’inclusion de la quote-part des résultats
nets des sociétés mises en équivalence dans l’aEBIT lorsque
celles-ci sont considérées comme faisant partie des activités
opérationnelles du Groupe (car il existe des flux opérationnels
significatifs et/ou la réalisation de projets communs avec ces
entités). Ceci comprend principalement des coentreprises chinoises,
à savoir la coentreprise CASCO, Alstom Sifang (Qingdao)
Transportation Ltd., Jiangsu ALSTOM NUG Propulsion System Co. Ltd.
(anciennement Bombardier NUG Propulsion) et Changchun Changke
Alstom Railway Vehicles Company Ltd.
L’aEBIT correspond au résultat d’exploitation
ajusté des éléments suivants :
-
Coûts nets de restructuration et de rationalisation ;
-
Dépréciation des actifs incorporels et corporels ;
-
Plus ou moins-values ou réévaluations sur cessions de titres ou
changement de contrôle ;
-
Tout élément non récurrent comme des coûts encourus ou des
dépréciations d’actifs évalués dans le cadre de regroupements
d’entreprise, ainsi que des charges liées à des procédures
judiciaires n’entrant pas dans le cadre normal des
affaires ;
-
La quote-part des résultats nets des sociétés opérationnelles mises
en équivalence.
Un événement non récurrent est un événement
exceptionnel, dont les impacts sont significatifs et n’ayant pas
vocation à se reproduire dans le futur.La marge d’exploitation
ajustée correspond au résultat d’exploitation exprimé en
pourcentage du chiffre d’affaires.
Cash-flow libre Le cash-flow
libre se définit comme la variation nette de la trésorerie liée à
l’exploitation, moins les dépenses d’investissement incluant les
coûts de développement capitalisés, nettes des cessions
d’immobilisations corporelles et incorporelles. Le cash-flow libre
n’inclut pas le produit des cessions d’activité.L’indicateur
financier le plus directement comparable en normes IFRS au
cash-flow libre est la variation nette de trésorerie liée à
l’exploitation.
LiquiditéLa liquidité est
définie comme la somme de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie disponibles et des facilités de crédit renouvelables non
tirées, moins l’encours de billets de trésorerie et de facilité
bancaire à court terme en fin de période.
- CP Alstom Résultats préliminaires S1 - 04.10.23 - FR -
Final
Alstom (EU:ALO)
Historical Stock Chart
From Apr 2024 to May 2024
Alstom (EU:ALO)
Historical Stock Chart
From May 2023 to May 2024