GROUPE SOLVAY RAPPORT FINANCIER - QUATRIÈME TRIMESTRE & ANNÉE 2016 - FAITS MARQUANTS
February 24 2017 - 1:00AM
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Communiqué - Vidéo du CEO -
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Bruxelles, 24
février 2017
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EBITDA en hausse de 16% au
quatrième trimestre grâce à la progression de l'ensemble des
segments
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Solide performance 2016 :
EBITDA en hausse de 7,5% et une marge d'EBITDA record de 21 %. 876
M€ de génération de free cash flow
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Dividende annuel(1) en progression de 4,5% à
3,45 € par action
Résultats du quatrième trimestre
2016 (2)
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Le chiffre d'affaires net,
en progression de 1,6%, s'établit à 2 767 M€, avec une
augmentation des volumes de 3,9% partiellement contrebalancée par
des prix de vente en retrait de -2,2%.
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L'EBITDA sous-jacent
progresse de 16% à 527 M€. Les volumes de l'ensemble des
segments opérationnels sont en hausse et contribuent pour 9,1% à la
performance grâce notamment à une saisonnalité moins marquée. Le
pricing power contribue pour sa part à
hauteur de 9,7% grâce aux programmes d'excellence opérationnelle.
La marge d'EBITDA atteint 19% au cours du trimestre, en hausse de
2,4 points par rapport au quatrième trimestre 2015.
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Advanced Materials : EBITDA
à 259 M€, en hausse de 6,1% par rapport à 2015, grâce à une
solide croissance des volumes sur les marchés de l'automobile, des
applications industrielles, des biens de consommation et de la
santé, qui fait plus que compenser la baisse des volumes des smart
devices et de l'aéronautique ;
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Advanced
Formulations : EBITDA à 124 M€, en hausse de 5,6% par
rapport à 2015, grâce à une reprise des volumes sur le marché de
l'agrochimie supérieure au recul des activités liées au marché du
pétrole et du gaz. Nous notons toutefois une amélioration de ce
dernier par rapport au troisième trimestre grâce à la reprise des
investissements d'exploration et de production ;
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Performance Chemicals :
EBITDA à 168 M€, en hausse de 17%, porté par la croissance
robuste des volumes, la baisse du coût de l'énergie et les effets
des programmes d'excellence ;
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Functional Polymers :
EBITDA à 51 M€, en hausse de 131%, grâce à la solide
performance des polyamides ;
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Corporate & Business Services : EBITDA à
-75 M€, similaire au quatrième trimestre de 2015.
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Le résultat net, part du
Groupe, sur une base IFRS s'établit à 245 M€, contre 112 M€ en
2015. Le profit sous-jacent de la période attribué à Solvay atteint
183 M€ contre 136M€ en 2015 grâce à la hausse du résultat
d'exploitation, l'augmentation des charges financières étant
partiellement compensée par la baisse des impôts.
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Le free cash
flow, à € 412 M€, est stable par rapport au quatrième
trimestre de 2015.
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La dette nette sur une base
IFRS s'établit à 4 356 M€. La dette nette sous-jacente(3)
augmente légèrement à 6 556 M€ contre 6 502 M€ à fin
septembre.
(1) Dividende recommandé pour vote à l'Assemblée
générale
(2) Les données sous-jacentes et IFRS sont comparées aux chiffres
pro forma de la même période en 2015, comme si l'acquisition de
Cytec avait eu lieu le 1er janvier 2015.
(3) La dette nette sous-jacente intègre les obligations hybrides
perpétuelles, comptabilisées en tant que fonds propre selon les
normes IFRS.
Résultats de l'exercice
2016(1)
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Le chiffre d'affaires net
s'établit à 10 884 M€, en retrait de -4,7%. Le recul des prix
de vente dans un environnement de prix des matières premières en
retrait et les fluctuations des taux de change ont pesé
respectivement de -2,3% et de -1,5% sur le chiffre d'affaires. Les
volumes, quant à eux, sont restés stables.
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L'EBITDA sous-jacent progresse de 7,5% à 2 284 M€, tiré par le pricing power et la réduction des coûts fixes à
hauteur de 5,9% et 2,9% respectivement. Les programmes d'excellence
opérationnelle ont généré plus de 200 M€ d'EBITDA alors que
l'intégration de Cytec a permis de réaliser 70 M€ de
synergies, bien au-delà de la prévision initiale. Les variations
des volumes et du mix n'ont produit aucun effet notable. Les
fluctuations des taux de change ont eu un impact de conversion de
-1,9%. La marge d'EBITDA atteint 21%, en nette progression par
rapport aux 19% de 2015.
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Le résultat net, part du
Groupe, sur une base IFRS, s'établit à 621 M€ contre
406 M€ en 2015. Le profit sous-jacent de la période attribué à
Solvay atteint 846 M€ contre 768 M€ en 2015.
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Le free cash
flow ressort à 876 M€, en hausse de
384 M€ par rapport à 2015. La contribution des activités
poursuivies est de 736 M€, en progression de 342 M€, du
fait de la hausse de l'EBITDA, de la diminution des dépenses
d'investissement et d'une gestion efficace du fonds de
roulement.
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Le CFROI atteint 6,3%, en
hausse de 0,2 point par rapport aux 6,1% publiés en 2015
(données pro forma non retraitées).
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Le dividende proposé pour
l'exercice 2016 est de 3,45 € brut par action, en hausse de
4,5%, dont le solde est payable le 16 mai 2017.
Perspectives 2017(2)
Solvay est confiant dans sa capacité à atteindre
ses objectifs à moyen terme. En 2017, le Groupe prévoit une
croissance de l'EBITDA sous-jacent qualifiée de « mid-single
digit », grâce notamment aux segments Advanced Materials et
Advanced Formulations, et un free cash flow
de plus de 800M€, excluant les activités cédées et en cours de
cession.
Citation du CEO,
Jean-Pierre Clamadieu
« Solvay a enregistré une solide croissance de son
EBITDA en 2016, soutenue par la transformation de son portefeuille
d'activités et de clients. La poursuite des
programmes d'excellence opérationnelle, la réalisation rapide de
nos synergies d'acquisitions et une dynamique de prix soutenue, ont
contribué fortement à notre performance. Autre effet de la
transformation du portefeuille, nous avons réduit sensiblement
l'intensité de nos émissions de gaz à effet de serre(2).
L'ensemble de ces facteurs se sont conjugués pour
accroître la création de valeur durable, tant pour nos clients que
nos actionnaires. »
(1) Les données sous-jacentes et IFRS sont
comparées aux chiffres pro forma de la même période en 2015, comme
si l'acquisition de Cytec avait eu lieu le
1er janvier 2015.
(2) Des perspectives détaillées sont disponibles sur la page
8 de ce
rapport.
Note préliminaire
Suite à l'annonce de la cession des activités d'Acetow et de
Vinythai en fin d'année 2016, celles-ci ont été classifiées en tant
qu'activités abandonnées et actifs disponibles à la vente. A des
fins de comparaison, le compte de résultat 2015 a été retraité, et
les données publiées le 17 janvier.
Les résultats de l'ancienne société Cytec sont consolidés dans le
compte de résultat et le flux de trésorerie du groupe depuis le 1er
janvier 2016. Les informations comparatives relatives au premier
trimestre et à l'exercice complet de 2015 sont présentées sur une
base pro forma non auditée comme si l'acquisition de Cytec avait eu
lieu le 1er janvier 2015.
Outre les comptes IFRS, Solvay présente des indicateurs de
performance du compte de résultat sous-jacent afin de fournir une
vue plus complète permettant les comparaisons de la performance
économique du Groupe. Ces chiffres IFRS sont ajustés pour les
impacts non cash de l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) liés
aux acquisitions, les coupons des obligations hybrides
perpétuelles, classées en tant que fonds propres en IFRS, mais
traitées comme de la dette dans les états sous-jacents, et pour
d'autres éléments afin de fournir des indicateurs évitant la
déformation de l'analyse et permettant la lecture de la performance
sous-jacente du Groupe et la comparabilité des résultats sur la
période de référence. Sauf indication contraire, les
commentaires sur les résultats présentés en pages 2 à
8 se réfèrent aux données des états sous-jacents.
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Groupe international de chimie et
de matériaux avancés, Solvay accompagne ses clients dans la
recherche et la conception de produits et solutions de haute valeur
ajoutée qui contribuent à répondre aux enjeux d'un développement
plus durable : utiliser moins d'énergie, réduire les émissions de
CO2, optimiser l'utilisation des ressources naturelles, améliorer
la qualité de vie. Solvay sert de nombreux marchés tels que
l'automobile, l'aéronautique, les biens de consommation, la santé,
l'énergie, l'environnement, l'électricité et l'électronique, la
construction ou encore diverses applications industrielles. Le
Groupe, dont le siège se trouve à Bruxelles, emploie environ 27 000
personnes dans 58 pays. En 2016, Solvay a réalisé un chiffre
d'affaires de 10,9 milliards d'euros dont 90 % dans des activités
où il figure parmi les trois premiers groupes mondiaux. Solvay SA
(SOLB.BE) est coté à la bourse Euronext de Bruxelles et de Paris
(Bloomberg : SOLB.BB - Reuters : SOLB.BR) et aux États-Unis, ses
actions (SOLVY) sont négociées via un programme ADR de niveau
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Source: Solvay S.A. via Globenewswire
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