Gol vai receber investimento de R$ 200 milhões da American Airlines
February 07 2022 - 8:18AM
Newspaper
A Gol formalizou compromissos definitivos por meio de acordo de
investimento fechado com a American Airlines, para expandir sua
cooperação comercial com a American, além de um investimento no
montante de US$ 200 milhões pela American.
O comunicado foi feito pela empresa (BOV:GOLL4) nesta
segunda-feira (07).
Com isso, a companhia brasileira irá emitir 22,2 milhões de
novas ações preferenciais em um aumento de capital, representando
uma participação de 5,2% nos direitos econômicos derivados das
ações da empresa.
O fechamento da transação, incluindo a emissão e o pagamento
pelas novas ações preferenciais, está sujeito à aprovação do
Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
Todos os detentores de ações preferenciais da Gol, incluindo na
forma de ADRs, poderão exercer seus direitos de preferência para
subscrever novas ações a serem emitidas proporcionalmente às suas
participações.
A empresa espera que os termos e condições detalhados do aumento
de capital sejam aprovados pelo seu conselho de administração e
divulgados oportunamente, incluindo o valor final do aumento de
capital, o preço de emissão, a data de registro e os períodos e
procedimentos para o exercício do direito de preferência pelos
acionistas.
VISÃO DO MERCADO
XP Investimentos
A XP disse que a confirmação do acordo de codeshare exclusivo
com American Airlines, anunciado nesta segunda-feira, é positiva
para a companhia brasileira do ponto de vista comercial e
estratégico por ampliar o seu alcance internacional com a maior
operadora global EUA-América do Sul e fortalecer o posicionamento
da Smiles (programa de fidelidade integralmente controlado pela
Gol), pois seus benefícios serão compartilhado com o AAdvantage
(programa da AA) a partir deste ano.
“Vemos a Gol se beneficiando de um cenário de capacidade
saudável, pois, em nossa opinião, as companhias aéreas brasileiras
estão sendo disciplinadas na implantação de capacidade com foco em
seus respectivos hubs (principalmente relacionadas a impostos) de
sua recente aquisição do Smiles maior rentabilidade com o aumento
da frota nos próximos anos (substituindo os atuais 737 NGs pelo
mais eficiente 737 MAX). Do ponto de vista financeiro, embora
observemos a diluição acionária decorrente da transação de ~16%,
saudamos a significativa injeção de capital, de R$ 1,05 bilhão, com
melhoria de 0,34 vez na relação dívida líquida sobre o ebtida de
2022”, comentaram os analistas da XP, Pedro Bruno, Lucas Laghi e
Gabriela Ferrante.
A compra de 22,2 milhões de ações da Gol (5,2% de participação
econômica), pela AA, por US$ 200 milhões, avaliando a GOLL4 em R$
47,03/ação (168% de prêmio em relação ao preço atual), não
interfere na avliação. “Embora reconheçamos esse prêmio como uma
indicação de valor estratégico positivo da AA, não o vemos como uma
sugestão de valuation.”
Com isso, os analistas mantiveram a recomendação neutra para o
papel, citando metodologia baseada em “fluxo de caixa descontado, o
que gera um preço-alvo para o ano de 2022 de R$22,00/ação, com a
Gol atualmente negociada a 8,4 vezes EV/EBITDA estimado para 2022,
muito acima de seu nível histórico de 7 vezes.”
Informações Broadcast
GOL PN (BOV:GOLL4)
Historical Stock Chart
From Aug 2024 to Sep 2024
GOL PN (BOV:GOLL4)
Historical Stock Chart
From Sep 2023 to Sep 2024