Regulatory News:
Le Directoire de Vivendi (Paris:VIV) a présenté ce jour au
Conseil de surveillance l’état d’avancement de l’étude de
faisabilité du projet de scission annoncée le 13 décembre 2023.
Pour rappel, depuis la distribution-cotation d’Universal Music
Group (UMG) en 2021, Vivendi subit une décote de conglomérat très
élevée, diminuant significativement sa valorisation et limitant
ainsi ses capacités à réaliser des opérations de croissance externe
pour ses filiales. Canal+, Havas et Lagardère connaissent un fort
dynamisme, dans un contexte international marqué par de nombreuses
opportunités d’investissement. Afin de libérer pleinement le
potentiel de développement de l’ensemble de ses activités, Vivendi
a lancé en décembre 2023 une étude de faisabilité d’un projet de
scission où Canal+, Havas et une société regroupant les actifs dans
l’édition et la distribution deviendraient des entités
indépendantes cotées.
L’étude menée à ce jour a démontré la faisabilité de
ce projet dans des conditions satisfaisantes et identifié
les places boursières les plus appropriées pour ces trois
sociétés une fois séparées de Vivendi, compte tenu de la nature de
leurs activités et de leur exposition internationale.
Ces trois sociétés conserveraient le centre de décision de
leurs activités en France, de même que leurs équipes
opérationnelles : Canal+ et Havas, bien que cotées hors de
France, resteraient résidentes fiscales françaises au sens de
l’impôt sur les sociétés français.
- Canal+ serait coté au London Stock Exchange afin
de refléter la dimension internationale de l’entreprise, notamment
dans le cadre du rapprochement en cours avec MultiChoice. Avec près
des deux tiers de ses abonnés hors de France, un réseau de
distribution de films et de séries présent sur l’ensemble des
continents, et des moteurs de croissance tirés de ses
développements récents sur les marchés africains, européens et
d'Asie-Pacifique, une cotation londonienne constituerait une
solution attrayante pour les investisseurs internationaux
susceptibles d’être intéressés par le groupe. Canal+ resterait
une société domiciliée et fiscalisée en France et ne serait pas
soumise à titre obligatoire à la réglementation boursière sur les
offres publiques au Royaume-Uni ou en France. Par ailleurs, Canal+
pourrait, en fonction du succès de son offre d’achat de
MultiChoice, faire l’objet d’une seconde cotation à la Bourse de
Johannesburg.
- Havas, dont la majorité des activités est réalisée à
l’international, serait coté sous la forme d’une société par
actions de droit néerlandais (NV) sur le marché d’Euronext
Amsterdam qui a déjà porté le succès d’UMG. Havas NV serait
soumise à la réglementation boursière néerlandaise et adhèrerait au
code de gouvernance néerlandais. Havas serait ainsi placé dans les
meilleures conditions pour mettre en œuvre sa nouvelle stratégie
mondiale Converged, poursuivre sa croissance solide ainsi que sa
forte dynamique commerciale et créative, et stabiliser son capital,
gage de pérennité pour ses talents et ses clients. A cette fin, une
fondation de droit néerlandais garantirait la préservation de
l’indépendance et de l’identité du groupe, et des droits de vote
multiples, d’abord doubles après deux ans de détention, puis
quadruples deux ans plus tard, seraient proposés aux actionnaires
investis sur le long terme, tenant compte pour les votes doubles de
la durée de détention de leurs participations au sein de
Vivendi.
- Une société, nouvellement dénommée Louis Hachette
Group1, regrouperait les actifs détenus par Vivendi dans
l’édition et la distribution, à savoir la participation,
aujourd’hui de 63,5 %, détenue par le Groupe dans Lagardère SA et
100 % de Prisma Media. Cette société serait cotée sur Euronext
Growth à Paris, en cohérence avec le maintien de la cotation de
sa filiale Lagardère SA sur le marché réglementé d’Euronext
Paris.
Dans cette configuration, Vivendi resterait un acteur
majeur des industries créatives et du divertissement coté sur le
marché réglementé d’Euronext Paris. Vivendi poursuivrait ses
activités de développement et de transformation de Gameloft tout en
menant une gestion active d’un portefeuille de participations, au
premier rang desquelles UMG, dans des secteurs que ses équipes
connaissent parfaitement depuis de nombreuses années, tout en ayant
les moyens et l’ambition d’initier de nouveaux investissements dans
des activités connexes. Vivendi conserverait également la
participation minoritaire susceptible d’être acquise dans Lagardère
SA par l’exercice des droits de cession émis lors de l’offre
publique d’achat réalisée en 2022, qui restent exerçables jusqu’au
15 juin 2025. Vivendi rendrait par ailleurs un certain nombre de
prestations de services aux trois entités cotées résultant de la
séparation.
L’étude des aspects fiscaux de ce projet se poursuit.
Les procédures d’information et de consultation des instances
représentatives du personnel compétentes au sein du Groupe vont
être à présent engagées sur ce projet. Il est rappelé qu’en cet
état, et conformément à la loi, aucune décision de mise en œuvre de
ce projet n’a été ni ne peut être prise, et qu’aucune suite, même
potentielle, ne peut être présumée relativement à ce
projet.
Parallèlement à l’information et à la consultation des instances
représentatives du personnel, un certain nombre d’échanges seront
organisés avec les autorités fiscales et réglementaires, notamment
boursières.
Si ce projet devait se poursuivre à l’issue de cette procédure
d’information et de consultation, une décision pourrait être prise
à la fin du mois d’octobre 2024 en vue de le soumettre à une
assemblée générale extraordinaire des actionnaires qui pourrait se
tenir au mois de décembre 2024. Cette opération n’aura ainsi
lieu que si elle recueille l’approbation, lors de cette assemblée,
des deux tiers des voix des actionnaires. Aucun besoin
d’autorisation réglementaire n’a été identifié à ce jour, qui
conditionnerait la réalisation de ce projet.
En cohérence avec le projet stratégique visant à permettre aux
différents métiers du Groupe de saisir à l’avenir les opportunités
d’investissement, post-scission, Canal+ et Havas auraient une dette
nette quasi nulle, à l'exception de la dette mise en place par
Canal+ pour l'OPA sur MultiChoice. Louis Hachette Group n'aurait
pas d'endettement propre en dehors de l'endettement net aux
alentours de 2 milliards d'euros de Lagardère qui a fait l’objet
d’un refinancement récent. Vivendi post-scission pourrait avoir une
dette nette de l'ordre de 1,5 à 2 milliards d'euros.
En cas d’approbation par l’assemblée générale extraordinaire,
l’attribution aux actionnaires de Vivendi des actions des
différentes sociétés concernées, et leur cotation en Bourse,
devraient avoir lieu dans les jours suivants2.
Après attribution des actions des entités issues de la scission,
le groupe Bolloré détiendrait environ 30,6 % du capital et des
droits de vote dans Canal+ et dans Louis Hachette Group. Il
détiendrait dans Havas NV environ 30,6 % du capital et pourrait
détenir, du fait des droits de vote double, plus de 40 % des droits
de vote. La mise en œuvre de ce projet n’aurait pas vocation à
donner lieu à une offre publique sur Vivendi ou sur l’une
quelconque des entités séparées de cette dernière. L’apport de la
participation majoritaire dans Lagardère SA à Louis Hachette Group
fera l’objet d’une demande de dérogation à l’OPA obligatoire à
l’AMF, fondée sur le motif propre aux opérations de scission.
A propos de Vivendi
Depuis 2014, Vivendi construit un leader mondial dans les
contenus, les médias et la communication. Groupe Canal+ est un
acteur majeur de la création et de la distribution de contenus
audiovisuels sur tous les continents. Lagardère est le troisième
groupe mondial de l’édition grand public et de l’éducation, et un
acteur international majeur du commerce en zone de transport. Havas
est l’un des plus grands groupes de communication au monde avec une
présence dans plus de 100 pays. Vivendi est également présent dans
la presse magazine (Prisma Media), les jeux vidéo (Gameloft), les
plateformes digitales de vidéos (Dailymotion) et la fourniture
d’accès Internet à très haut débit en Afrique (GVA). Les
différentes entités de Vivendi travaillent pleinement ensemble,
évoluant au sein d’un groupe intégré accompagnant la transformation
de ses métiers pour répondre aux attentes du public et anticiper
leurs évolutions constantes. Groupe engagé, Vivendi contribue à
construire des sociétés plus ouvertes, inclusives et responsables
en soutenant une création plurielle et inventive, en favorisant un
accès plus large à la culture, à l’éducation et à ses métiers, et
en renforçant la sensibilisation aux enjeux et opportunités du XXIe
siècle. www.vivendi.com
Avertissements importants
Le présent communiqué de presse contient des déclarations
prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des
opérations, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de
Vivendi, y compris en termes d’impact de certaines opérations
telles que les projets de scission et de cotation envisagés ainsi
que les opérations connexes ou s’y rapportant. Même si Vivendi
estime que ces déclarations prospectives reposent sur des
hypothèses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties
quant à la réalisation des projets de scission et de cotation ni
quant à la performance future de Vivendi. Les résultats effectifs
peuvent être très différents des déclarations prospectives en
raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la
plupart sont hors de notre contrôle, notamment les risques liés à
l’obtention d’accords d’autorités réglementaires, administratives,
de tiers ou autres et les risques décrits dans les documents
déposés par Vivendi auprès de l’Autorité des Marchés Financiers,
également disponibles en langue anglaise sur notre site
(www.vivendi.com). Les investisseurs et les détenteurs de valeurs
mobilières peuvent obtenir gratuitement copie des documents déposés
par Vivendi auprès de l’Autorité des Marchés Financiers
(www.amf-france.org) ou directement auprès de Vivendi. Le présent
communiqué de presse contient des informations prospectives qui ne
peuvent s’apprécier qu’au jour de sa diffusion. Vivendi ne prend
aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces
déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle,
d’un évènement futur ou de tout autre raison. Le présent communiqué
de presse ne contient pas et ne constitue pas une offre de titres
ou la sollicitation d’une offre de souscription ou d’achat, ni une
incitation à vendre, acheter ou souscrire des titres en France ou à
l’étranger. Le présent communiqué de presse ne doit en aucun cas
être interprété comme une recommandation à l’attention des
lecteurs.
La diffusion de ce communiqué de presse peut être restreinte,
limitée ou interdite par la loi dans certains Etats et toute
personne qui souhaiterait le diffuser doit s’informer sur
l’existence de telles restrictions, limitations ou interdictions,
et les respecter. Tout manquement peut constituer une violation de
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______________________________ 1 En référence à Louis Hachette,
fondateur du groupe d’édition qui porte aujourd’hui son nom,
inventeur du concept moderne de commerce en zone de transport qui
est l’origine de Lagardère Travel Retail, et l’un des tout premiers
éditeurs d’un magazine de loisirs grand public. 2 Conformément à la
loi, les actions auto-détenues par Vivendi ne bénéficieraient pas
de cette attribution.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20240722279068/fr/
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