TOUAX : Résultats du premier semestre 2020
COMMUNIQUÉ DE
PRESSE
Paris, le 9 septembre 2020 – 17:45
VOTRE SOLUTION DE LOCATION AU
SERVICE DES TRANSPORTS DURABLES
RÉSULTATS DU 1er SEMESTRE
2020
- Progression des résultats :
- EBITDA : +41% à 22,6 millions
d’euros
- Résultat net part du Groupe positif à 2,5 millions
d’euros
|
·Bonne résilience du business model dans un contexte
Covid-19 |
Les comptes consolidés au 30 juin 2020 ont
été arrêtés par le Conseil de gérance le 8 septembre 2020 et ont
été présentés au Conseil de surveillance ce jour. Ils ont fait
l’objet d’un examen limité par les Commissaires aux Comptes. Leur
rapport est en cours d’émission.
ANALYSE DES PRODUITS
D’ACTIVITES
Les produits des activités du 1er semestre
2020 s’élèvent à 81,3 millions d’euros (81,0 millions d’euros
à devises et périmètre constants1) contre 79,5 millions
d’euros au 1er semestre 2019, soit une progression de
2,3%.
Cette performance s’appuie principalement sur la
hausse de 11,2% du chiffre d’affaires locatif des matériels en
propre (26,6 millions d’euros) et sur l’activité ventes de
matériels qui s’établissent à 16,1 millions d’euros, contre
12,7 millions d’euros sur le 1er semestre 2019.
Les commissions de syndication et les
plus-values non liées aux activités récurrentes s’élèvent à
0,5 million d’euros contre 0,8 million d’euros un an
auparavant.
Produits des activités
(en milliers d’euros) |
T1 2020 |
T2 2020 |
S1 2020 |
T1 2019 |
T2 2019 |
S1 2019 |
Chiffre d’affaires locatif des
matériels détenus en propre |
13
305 |
13
253 |
26
558 |
11
641 |
12
243 |
23
884 |
Chiffre d’affaires locatif des
matériels détenus par les investisseurs (1) |
14
889 |
14
005 |
28
894 |
16
541 |
16
038 |
32
579 |
Prestations annexes |
4
708 |
4
593 |
9
301 |
4
594 |
4
876 |
9
470 |
Total activité
locative |
32 902 |
31 851 |
64 753 |
32 776 |
33 157 |
65 933 |
Ventes de matériels détenus en
propre |
5
872 |
7
217 |
13
089 |
3
271 |
6
925 |
10
196 |
Marges sur cession de matériels détenus
par les investisseurs |
2
134 |
876 |
3
010 |
831 |
1
697 |
2
528 |
Total activité vente de
matériels |
8 006 |
8 093 |
16 099 |
4 102 |
8 622 |
12 724 |
Commissions de syndication et Autres
plus-values |
247 |
232 |
479 |
389 |
449 |
838 |
Total Produits des
activités |
41 155 |
40 176 |
81 331 |
37 267 |
42 228 |
79 495 |
(1) Le Groupe est en cours d’analyse des impacts
comptables de la décision de l’IFRS-IC, mais ne s’attend pas à ce
qu’il y ait un impact significatif sur la classification des
sous-locations. |
ANALYSE DE LA CONTRIBUTION PAR
DIVISION
Produits des activités
(en milliers d’euros) |
T1 2020 |
T2 2020 |
S1 2020 |
T1 2019 |
T2 2019 |
S1 2019 |
Chiffre d’affaires locatif des
matériels détenus en propre |
9
182 |
9
140 |
18
322 |
8
536 |
9
240 |
17
776 |
Chiffre d’affaires locatif des
matériels détenus par les investisseurs (1) |
4
024 |
3
955 |
7
979 |
3
422 |
3
507 |
6
929 |
Prestations annexes |
1
645 |
2
138 |
3
783 |
1
437 |
2
141 |
3
578 |
Total
activité locative |
14 851 |
15 233 |
30 084 |
13 395 |
14 888 |
28 283 |
Ventes de matériels détenus en
propre |
939 |
662 |
1
601 |
88 |
61 |
149 |
Total activité vente de
matériels |
939 |
662 |
1 601 |
88 |
61 |
149 |
Commissions de syndication |
214 |
232 |
446 |
|
|
|
Wagons de Fret |
16 004 |
16 127 |
32 131 |
13 483 |
14 949 |
28 432 |
Chiffre d’affaires locatif des
matériels détenus en propre |
1
533 |
1
520 |
3
053 |
1
523 |
1
650 |
3
173 |
Prestations annexes |
1
349 |
544 |
1
893 |
1
317 |
1
243 |
2
560 |
Total
activité locative |
2 882 |
2 064 |
4 946 |
2 840 |
2 893 |
5 733 |
Ventes de matériels détenus en
propre |
|
|
|
42 |
|
42 |
Total activité vente de
matériels |
|
|
|
42 |
|
42 |
Barges Fluviales |
2 882 |
2 064 |
4 946 |
2 882 |
2 893 |
5 775 |
Chiffre d’affaires locatif des
matériels détenus en propre |
2
577 |
2
582 |
5
159 |
1
558 |
1
331 |
2
889 |
Chiffre d’affaires locatif des
matériels détenus par les investisseurs (1) |
10
865 |
10
050 |
20
915 |
13
119 |
12
531 |
25
650 |
Prestations annexes |
1
663 |
2
040 |
3
703 |
1
818 |
1
490 |
3
308 |
Total
activité locative |
15 105 |
14 672 |
29 777 |
16 495 |
15 352 |
31 847 |
Ventes de matériels détenus en
propre |
4
065 |
4
192 |
8
257 |
1
833 |
3
009 |
4
842 |
Marges sur cession de matériels détenus
par les investisseurs |
2
134 |
876 |
3
010 |
831 |
1
697 |
2
528 |
Total activité vente de
matériels |
6 199 |
5 068 |
11 267 |
2 664 |
4 706 |
7 370 |
Commissions de syndication et Autres
plus-values de cession |
18 |
|
18 |
389 |
(7) |
382 |
Conteneurs |
21 322 |
19 740 |
41 062 |
19 548 |
20 051 |
39 599 |
Chiffre d’affaires locatif des
matériels détenus en propre |
13 |
11 |
24 |
24 |
22 |
46 |
Prestations annexes |
51 |
(129) |
(78) |
22 |
2 |
24 |
Total
activité locative |
64 |
(118) |
(54) |
46 |
24 |
70 |
Ventes de matériels détenus en
propre |
868 |
2
363 |
3
231 |
1
308 |
3
855 |
5
163 |
Total activité vente de
matériels |
868 |
2 363 |
3 231 |
1 308 |
3 855 |
5 163 |
Autres plus-values de cession |
15 |
|
15 |
|
456 |
456 |
Divers &
éliminations |
947 |
2 245 |
3 192 |
1 354 |
4 335 |
5 689 |
|
|
|
|
|
|
|
Total Produits des
activités |
41 155 |
40 176 |
81 331 |
37 267 |
42 228 |
79 495 |
1) Le Groupe est en cours d’analyse des impacts
comptables de la décision de l’IFRS-IC, mais ne s’attend pas à ce
qu’il y ait un impact significatif sur la classification des
sous-locations. |
Les revenus de la division Wagons de Fret
s’élèvent à 32,1 millions d’euros contre 28,4 millions
d’euros au 1er semestre 2019, en hausse de 13%.
- Les revenus de l’activité locative progressent de 6,4% à
30,1 millions d'euros sur la période, grâce à la hausse des
tarifs locatifs qui compensent des taux d’utilisation en léger
retrait (85,6% en moyenne sur le semestre).
- Les ventes de wagons ainsi que les marges de syndication
augmentent, avec notamment des opérations de cession à des
investisseurs, Touax conservant la gestion de ces matériels.
Les revenus de la division Barges Fluviales
s’élèvent à 4,9 millions d’euros sur la période contre
5,8 millions d’euros sur le 1er semestre 2019
principalement lié à un niveau d’affrètement moindre tandis que le
taux d’utilisation moyen sur la période progresse à 93,5%.
Les revenus de la division Conteneurs s’élèvent
à 41,1 millions d’euros sur le premier semestre 2020 en
progression de 3,7%.
- La stratégie d’investissement sur le bilan, engagée au cours
des deux dernières années, permet une croissance du chiffre
d’affaires locatif en propre qui progresse de 78,6% à
5,2 millions d’euros (5,0 millions d’euros à devises
constantes, + 74,2%). Comme anticipé, le chiffre d’affaires
des matériels détenus par les investisseurs est en retrait à
20,9 millions d’euros (20,4 millions d’euros à devises
constantes) sous l’effet temporaire de la réduction de la flotte en
gestion. Le taux d’utilisation moyen sur la période s’élève à 95,6%
sur la période contre 97,7% au 1er semestre 2019, ce qui
démontre la bonne résilience des métiers de location longue durée
malgré l’impact de la pandémie sur la croissance mondiale.
- Le dynamisme des opérations de négoce de conteneurs neufs et
d’occasion génère une croissance des ventes de conteneurs qui
s’élèvent à 11,3 millions d’euros au 30 juin 2020 contre
7,4 millions d’euros au 1er semestre 2019.
Le chiffre d’affaires de l’activité de vente de
Constructions Modulaires en Afrique présentée dans la ligne
« divers » atteint 3,2 millions d’euros sur la
période avec un niveau faible de livraisons consécutif au
confinement sanitaire du 1er semestre.
ANALYSE DES RÉSULTATS
SEMESTRIELS
Chiffres clés (en millions d’euros) |
06/2020 |
06/2019 |
12/2019 |
Produits
des activités |
81,3 |
79,5 |
169,0 |
Dont Wagons de fret |
32,1 |
28,4 |
61,1 |
Dont Barges fluviales |
4,9 |
5,8 |
11,8 |
Dont Conteneurs |
41,1 |
39,6 |
81,8 |
Dont Divers et éliminations |
3,2 |
5,7 |
14,3 |
Marge brute
d’exploitation – EBITDAR (1) |
45,5 |
43,1 |
90,3 |
EBITDA (2) |
22,6 |
16,1 |
36,9 |
Résultat
opérationnel courant |
10,8 |
5,6 |
15,1 |
Résultat
opérationnel |
10,8 |
5,6 |
15,1 |
Résultat courant
avant impôt (RCAI) |
4,6 |
-1,0 |
0,7 |
Résultat
net part du Groupe |
2,5 |
-2,5 |
-2,7 |
Dont résultat des activités poursuivies |
2,5 |
-2,0 |
-2,0 |
Dont résultat des activités en cours de cession/cédées |
|
-0,5 |
-0,7 |
Résultat net par
action (€) |
0,35 |
-0,36 |
-0,39 |
Total actifs non courants |
347,6 |
330,2 |
325,2 |
Total bilan |
458,0 |
471,4 |
446,8 |
Capitaux propres de
l’ensemble |
123,7 |
126,8 |
123,1 |
Endettement
financier net (3) |
208,0 |
195,6 |
199,3 |
Flux opérationnels
de trésorerie des activités poursuivies (4) |
0,6 |
4,1 |
8,3 |
Ratio Prêt sur Valeur (Loan to Value) |
54 % |
55 % |
54 % |
(1) l'EBITDAR (earnings before interest, tax,
depreciation, amortization and rent) calculé par le Groupe
correspond au résultat opérationnel courant augmenté des dotations
aux amortissements et aux provisions des immobilisations et des
distributions aux investisseurs.
(2) l’EBITDA correspond à l’EBITDAR diminué des
distributions aux investisseurs.
(3) Incluant 155,8 millions d’euros de
dettes sans recours au 30 Juin 2020.
(4) les flux opérationnels intègrent les
acquisitions et cessions de matériels.
L’EBITDA du groupe s’établit à
22,6 millions d’euros au 30 juin 2020, en hausse de 41%
comparé au 1er semestre 2019 ; grâce à la progression de
l’ensemble des activités.
- L’EBITDA de la division Wagons de Fret s’établit à
14,0 millions d’euros sur la période, en hausse de 36,0% grâce
aux effets combinés de revenus d’activité en croissance et de
dépenses opérationnelles moins importantes.
- L’EBITDA de l’activité Barges Fluviales est de 1,9 million
d’euros sur le 1er semestre 2020, contre 1,4 million
d’euros en juin 2019.
- L’EBITDA de l’activité Conteneurs progresse de
3,8 millions d’euros au 1er semestre 2019 à
6,3 millions d’euros en 2020 grâce au dynamisme des ventes et
à des distributions investisseurs en baisse en raison de
l’évolution, sur la période, de la flotte en gestion.
- L’EBITDA de l’activité de Constructions Modulaires en Afrique
et les coûts Corporate sont stables à 0,5 million d’euros
contre 0,6 million d’euros sur le 1er semestre 2019.
Le résultat opérationnel
courant s’établit à 10,8 millions d’euros, en hausse
de 94%.
Le résultat net part du Groupe
du 1er semestre 2020 est positif à 2,5 millions d’euros
(contre une perte de -2,5 millions d’euros un an plus
tôt).
STRUCTURE FINANCIERE
Le bilan présente un total de 458 millions
d’euros au 30 juin 2020, contre 447 millions d’euros au
31 décembre 2019.
Les actifs tangibles (actifs non courants hors
goodwill + stocks) s’élèvent à 378 millions d’euros contre
364 millions d’euros au 31 décembre 2019.
Les flux opérationnels de trésorerie s’élèvent à
0,6 million d’euros intégrant 27,8 millions de flux
d’acquisition de matériels.
La dette brute nominale est de 245 millions
d’euros, comparé à 239 millions d’euros au 31 décembre
2019 et l’endettement net du Groupe ressort à 208 millions
d’euros contre 199 millions d’euros à fin 2019.
Au 30 juin 2020, les ratios de Gearing et
de Loan to Value du Groupe s’établissent respectivement à 1,68x et
54% (contre 1,62x et 54% au 31 décembre 2019).
EVENEMENTS POSTERIEURS A LA
CLOTURE
Le 10 août 2020, Touax SCA a annoncé que sa
filiale Touax Rail Limited a signé un accord d’augmentation de
capital de 81,9 millions d’euros avec DIF Capital Partners
afin d’accélérer le développement de ses activités de location long
terme de wagons de fret en Europe et en Asie. Touax SCA restera
l’actionnaire majoritaire, avec 51% du capital. Touax prévoit de
finaliser la transaction d’ici fin septembre.
PERSPECTIVES
Touax renoue avec les bénéfices sur le
1er semestre 2020, validant ainsi la stratégie de recentrage
sur les trois métiers de location longue durée de matériels au
service des transports durables et démontrant la résilience de son
modèle dans le contexte actuel de Covid-19.
Après une croissance de 1,5% en 2019, le marché
européen du fret ferroviaire devrait connaître une contraction de
7% (source UIRR – croissance des transports intermodaux par rail),
avec un rebond attendu sur 2021. Touax Rail devrait poursuivre son
développement bénéficiant de ses nouvelles sources de financements,
dans un marché offrant des opportunités d’investissements dans
certains types de wagons et dans des parcs de clients souhaitant
externaliser la propriété et la maintenance. Touax Rail pourrait
aussi bénéficier des plans de relance des Etats dans le fret
ferroviaire en Europe et en Asie.
Le transport fluvial devrait continuer de
bénéficier des effets porteurs de la transition écologique.
Après une croissance de 1,8% du commerce
conteneurisé en 2019, la prévision est actuellement une baisse de
5,5% en 2020 suivie d’une reprise de 6,3% en 2021 (source :
Drewry). La reprise a débuté cet été en Asie sur le marché de la
location de conteneurs neufs, les taux d’utilisation de notre
flotte mondiale repassant à 96% en août 2020.
D’un point de vue structurel et à moyen/long
terme le « Green Deal » européen, les différents plans de
relance annoncés par les gouvernements sur les infrastructures et
la tendance à l’externalisation, devraient continuer de soutenir
les investissements dans nos classes d’actifs.
PROCHAINS RENDEZ-VOUS
-
9 septembre 2020 : Webcast
SFAF de présentation des comptes semestriels 2020
-
11 septembre 2020 : Webcast
présentation des résultats semestriels
-
13 novembre 2020 : Produit des
activités du 3ème trimestre 2020
Le Groupe TOUAX loue
des actifs tangibles (wagons de fret, barges fluviales et
conteneurs) tous les jours dans le monde, pour son propre compte et
pour le compte d’investisseurs. Avec près de 1,1 milliard
d’euros sous gestion, TOUAX est un des leaders européens de la
location de ce type de matériels.
TOUAX est cotée à
Paris sur EURONEXT – Euronext Paris Compartiment C (Code ISIN
FR0000033003) et fait partie des indices CAC® Small, CAC® Mid &
Small et EnterNext©PEA-PME 150.
Pour plus
d’informations : www.touax.com
Vos
contacts :TOUAX
ACTIFINFabrice & Raphaël
WALEWSKI
Ghislaine
Gasparettotouax@touax.com
ggasparetto@actifin.frwww.touax.com
Tel : +33 1 56 88 11 11Tel :
+33 1 46 96 18 00
1 A structure identique et basé sur les taux moyen de change du
1er semestre 2019
- Communiqué de Presse - Résultats S1 2020_VF
Touax (EU:TOUP)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
Touax (EU:TOUP)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024