MAISONS DU MONDE : Résultats annuels 2022
COMMUNIQUÉ DE
PRESSE
RESULTATS ANNUELS 2022
Performance financière en ligne
avec les objectifs
annuels
révisés1Proposition d’un
dividende de 30 centimes
d’euros par action
- Ventes solides dans un environnement complexe
:
- GMV : 1 337 millions
d’euros, -1,2 % vs 2021, +13,3 % vs
2019- Ventes : 1 240
millions d’euros, -5,1 % vs 2021, +5.1 % vs 2019
- Marge d’EBIT et cash-flow libre supérieurs aux
objectifs annuels révisés :
- EBIT : 68,5 millions d’euros, marge de 5,5
%
- Cash-flow-libre : 32 millions
d’euros
- Plusieurs étapes clés franchies, posant les fondements
d’une croissance rentable et d’un retour aux actionnaires
durables
- Priorités 2023 : renforcer le modèle de
croissance équilibré de Maisons du Monde ; améliorer
l'exploitation des magasins et le service client, pour retrouver un
niveau supérieur de rentabilité et de cash-flow
- Objectifs annuels 2023 précisés en mai
NANTES – 9 mars 2023, 07h00 CET – Maisons du
Monde (Euronext Paris: MDM; ISIN: FR0013153541), le leader européen
de la maison inspirante et accessible annonce aujourd’hui ses
résultats consolidés pour l’année se terminant au 31 décembre 2022.
La
conférence
se tiendra aujourd’hui à
09:00 CET (voir
détails page
9).
Julie Walbaum,
Directrice Générale, a
déclaré : “Malgré les défis rencontrés en 2022 dans un
environnement difficile affectant notre performance, nous avons
réalisé nos objectifs annuels révisés. De plus, nous avons franchi
plusieurs étapes clés, comme l'internationalisation de notre
marketplace, l'accélération de nos opérations B2B et l'ouverture de
notre deuxième centre de distribution. Nous avons également réalisé
d'importantes avancées dans le cadre de notre ambition ESG, en
augmentant de manière significative notre part de produits
éco-responsables et en réduisant davantage notre empreinte
carbone.
Grâce à l'engagement exceptionnel de nos
équipes, Maisons du Monde a posé des bases solides pour une
croissance pérenne et durable. Je suis convaincue que le Groupe
continuera à progresser sous la direction de François-Melchior de
Polignac.”
Chiffres Clés – Exercice 2022(en millions
d’euros) |
2022 |
2021 |
%Variation |
Ventes |
1 240,4 |
1 306,8 |
-5,1% |
Ventes à périmètre comparable |
1 175,2 |
1 261,9 |
-6,9% |
EBIT |
68,5 |
123,8 |
-44,7% |
En % des ventes |
5,5% |
9,5% |
Résultat net |
35,4 |
79,1 |
-55,2% |
Résultat net de base par action (en €) |
0,80 |
1,72 |
Résultat net recurrent par action (en €) |
0,79 |
1,62 |
Flux de trésorerie disponible |
32,3 |
89,8 |
-64,0% |
Endettement net |
105,1 |
61,1 |
+72,0% |
Ratio de levier financier2 |
0,96x |
0,36x |
FAITS MARQUANTS
2022
Maisons du Monde a atteint ses objectifs annuels
révisés. Ces derniers ont reflété l'environnement difficile dans
lequel le Groupe a évolué en 2022, marqué par une inflation en
forte hausse en Europe et une incertitude géopolitique qui ont pesé
sur la confiance des consommateurs.
Plusieurs initiatives ont été entreprises par le
Groupe afin de soutenir les ventes, notamment des collaborations
inspirantes et des promotions ciblées, ainsi que de nouvelles
solutions de financement pour les clients.
Pour atténuer l'érosion de la marge brute dans
un contexte fortement inflationniste, Maisons du Monde a géré avec
agilité sa relation avec ses fournisseurs ainsi que son catalogue
produits, tout en procédant à des augmentations de prix
sélectives.
En outre, le Groupe a réalisé avec succès le
plan d'action initié au T2 2022 pour contenir les coûts et
sécuriser le cash, attestant d’une approche disciplinée dans
l'allocation de ses ressources.
Dans le même temps, le Groupe a continué à
progresser dans son plan stratégique et a posé de solides bases
pour l'avenir, en capitalisant sur la force de sa marque, son
modèle omnicanal et ses succès en matière d’ESG.
DEVELOPPEMENTS COMMERCIAUX ET
ESG
En 2022, Maisons du Monde a continué de
renforcer son statut de love brand auprès des consommateurs, grâce
à sa créativité, son inspiration et son engagement, tout en
déployant son modèle omnicanal unique.
Marque et
clients
Le nombre de clients actifs a atteint 7,2
millions au 31 décembre 2022, en baisse de -4 % par rapport à
l’année précédente en raison d’une consommation ralentie (mais en
progression de +4 % par rapport à 2019), dont 3 millions de
nouveaux clients (43 % de la base de clients actifs). La base de
clients omnicanaux a augmenté de +8 % sur l’année et de +50 % vs
2019. La communauté de Maisons du Monde a progressé de +5 % sur les
réseaux sociaux par rapport à l’année précédente (+70 % par rapport
à 2019), atteignant 8,6 millions de followers à travers
l'Europe.
Collections
Au cours de l'année, les collections de Maisons
du Monde ont été saluées par la presse et les influenceurs à
travers l'Europe, comme en témoigne la hausse de +30 % des mentions
dans la presse par rapport à l’année précédente.
De plus, fidèle à son ambition d’être la marque
maison la plus désirable et durable d'Europe, Maisons du Monde
s'est associée à des créateurs de renom pour lancer deux
collaborations emblématiques :
- Une collection en
édition limitée de produits de décoration inspirés du mouvement
Memphis, avec l'influenceuse Lisa Gachet ;
- Une collection
en édition limitée de produits de décoration inspirants et durables
(céramiques fabriquées en Europe et coton biologique pour les
textiles) avec Sakina M'Sa, une créatrice pionnière et leader
d'opinion dans le domaine de la mode durable.
Initiatives commerciales et
opérationnelles
Maisons du Monde a mis en place diverses
initiatives pour améliorer l'expérience d'achat et la satisfaction
client :
-
Internationalisation
de la marketplace : deux ans
après l’avoir lancée en France, Maisons du Monde a étendu sa
marketplace à deux nouveaux pays, l'Espagne et l'Italie. En cumulé
sur 2021 et 2022, la marketplace de Maisons du Monde a généré une
GMV de 170 millions d'euros. Elle propose actuellement 200 000
références, disponibles auprès de 500 vendeurs, accessibles en
ligne et en magasin dans les trois pays.
De plus, un corner dédié a été déployé à la fin
de l'année dans 6 magasins en France, permettant aux clients
d’avoir un accès physique aux produits de la marketplace : une
fonctionnalité précieuse pour les clients comme pour les vendeurs
de la marketplace.
- Nouvelle
solution de paiement en
France : Maisons du Monde a lancé une solution
omnicanale de paiement fractionné sans frais, conçue en partenariat
avec la fintech Alma.
-
Accélération de l’activité B2B : en 2022, les
équipes ont réalisé une percée sur les ventes en ligne et les
ventes directes du Service Business, atteignant environ 73 millions
d’euros de volume d’affaires, dont une contribution estimée sur les
magasins d’environ 25 millions d’euros, soit une croissance globale
de +6% par rapport à l’année précédente (+9% vs 2019). L'hôtellerie
en particulier affiche une croissance spectaculaire (+46 %), suivie
par les architectes d'intérieur et le secteur de l'immobilier. Le
segment B2B bénéficie d'une notoriété et d'une crédibilité
croissantes, grâce au succès des Hôtels & Suites Maisons du
Monde, aux salons internationaux et à des partenariats innovants
comme celui signé avec le Stade de France. Afin de développer notre
modèle omnicanal unique, une première série de Business corners a
été lancée dans 5 magasins en novembre dernier, permettant aux
clients de se projeter dans des atmosphères inspirantes d'hôtels et
de restaurants.
-
Second centre de distribution
: un nouveau centre de distribution a été inauguré
en juillet 2022 pour soutenir la croissance future et accroitre
l'efficacité opérationnelle. La phase d'automatisation débutera en
2023, créant ainsi le plus grand centre de distribution automatisé
de meubles en Europe.
Feuille de route
ESG
Maisons du Monde a réalisé de grands progrès
dans le déploiement du
mouvement "Good
is beautiful",
lancé il y a un an :
-
Développement d'une offre de produits durables :
30 % de l’offre intégrée à la sélection "Good is beautiful" (vs 20
% à la fin de l’année 2021).
- Réduction
de l'empreinte carbone
totale : réduction de -20 % de l’intensité carbone
du Groupe (tCO2/€m des ventes, sur les Scopes 1, 2 & 3) par
rapport à 2018, en avance sur notre trajectoire de réduction de -25
% d’ici 2025. En valeur absolue, notre empreinte carbone a été
réduite de -8 % vs 2018, en ligne avec notre trajectoire approuvée
par la SBTI.
- Atteinte de
la neutralité carbone pour les Scopes
1 et 2, conformément aux objectifs 2022, grâce au
financement de 5 000 unités de carbone vérifiées (UCV) générées par
le projet Katingan Mentaya en Indonésie, afin de compenser les
émissions restantes des Scopes 1 et 2.
- Déploiement
du programme d'ambassadeurs "Good
is beautiful" :
objectif de 100 % des magasins atteint, avec pour ambition de
promouvoir les pratiques écologiques en matière de consommation
d'énergie, de gestion des déchets et des emballages.
- Création
d'espaces de vie "Good
is beautiful”
: 29 nouveaux lieux réaménagés pro bono pour des
personnes dans le besoin, en partenariat avec des organisations à
but non lucratif (Fondation des Femmes, Croix Rouge
française…).
Maisons du Monde a également franchi des étapes clés dans le
cadre de son programme Diversité & Inclusion,
qui se concentre sur trois populations principales : les femmes,
les jeunes et les personnes en situation de handicap.
-
Renforcement de l’égalité
femmes-hommes : les femmes
représentent 66 % des effectifs du groupe et 50 % des postes de
direction. En décembre 2022, l'entreprise a signé un nouvel accord
triennal portant sur l'égalité femmes-hommes, avec des mesures
ambitieuses en faveur de la parentalité, de l'égalité, de
l'équilibre vie professionnelle/vie privée et du leadership
féminin.
-
Développement de l'apprentissage : doublement du
nombre d'apprentis, afin de faciliter l'accès à l'emploi des
jeunes, notamment ceux issus de milieux défavorisés.
-
Augmentation des emplois attribués aux personnes en
situation de handicap : doublement des effectifs depuis
fin 2021, parallèlement au développement de formations pour les
managers afin de promouvoir le recrutement inclusif et traiter les
questions de handicap de manière adéquate (70 % des managers
formés).
- Octroi
d'indemnités exceptionnelles pour soutenir le pouvoir d'achat des
salariés dans un contexte fortement inflationniste :
montant moyen cumulé de 800 euros sur l’année, par salarié en
Europe (sièges et magasins).
VENTES 20223
Résumé des ventes |
T4 22 |
T4 21
|
%variation |
S2 22
|
S2 21
|
%variation |
2022 |
2021 |
%variation |
(En millions d’euros) |
|
GMV Groupe |
389,1 |
380,6 |
2,3% |
693,4 |
694,5 |
-0,2% |
1 337,1 |
1 353,0 |
-1,2% |
Ventes |
358,0 |
369,0 |
-3,0% |
636,5 |
672,4 |
-5,3% |
1 240,4 |
1 306,8 |
-5,1% |
Ventes à périmètre comparable |
335,1 |
348,1 |
-4,6% |
598,9 |
643,1 |
-6,9% |
1 175,2 |
1 261,6 |
-6,9% |
|
Ventes par catégorie de produits |
|
|
|
|
|
|
|
|
Décoration |
246,7 |
255,7 |
-3,5% |
410,9 |
434,3 |
-5,4% |
738,3 |
766,2 |
-3,6% |
En % des ventes |
68,9% |
69,3% |
|
64,5% |
64,6% |
|
59,5% |
58,6% |
|
Meubles |
111,3 |
113,3 |
-1,7% |
225,6 |
238,1 |
-5,2% |
502,1 |
540,6 |
-7,1% |
En % des ventes |
31,1% |
30,7% |
|
35,5% |
35,4% |
|
40,5% |
41,4% |
|
Ventes par canal de distribution |
|
|
|
|
|
|
|
|
Réseau de magasins |
274,9 |
290,0 |
-5,2% |
473,8 |
507,8 |
-6,7% |
880,9 |
881,4 |
-0,1% |
En % des ventes |
76,8% |
78,6% |
|
74,4% |
75,5% |
|
71,0% |
67,4% |
|
Ventes en ligne |
83,2 |
79,0 |
5,2% |
169,1 |
164,5 |
-1,1% |
359,6 |
425,4 |
-15,5% |
En % des ventes |
23,2% |
21,4% |
|
25,6% |
24,5% |
|
29,0% |
32,6% |
|
Ventes par zone géographique |
|
|
|
|
|
|
|
|
France |
204,4 |
205,5 |
-0,5% |
351,2 |
369,6 |
-5,0% |
663,8 |
701,7 |
-5,4% |
En % des ventes |
57,1% |
55,7% |
|
55,2% |
55,0% |
|
53,5% |
53,7% |
|
International |
153,6 |
163,5 |
-6,0% |
285,3 |
302,8 |
-5,8% |
576,6 |
605,0 |
-4,7% |
En % des ventes |
42,9% |
44,3% |
|
44,8% |
45,0% |
|
46,5% |
46,3% |
|
La
GMV
Groupe est ressortie à 1 337
millions d’euros en 2022, en baisse de -1 % par rapport à l’année
précédente (+13 % vs 2019), la GMV en
ligne représentant 34 % de la GMV groupe, un niveau
similaire à celui de 2021.
La GMV en ligne est ressortie à
449 millions d’euros en 2022, en baisse de -5 % par rapport à
l’année précédente. Ce recul est dû à un trafic plus faible, en
ligne avec les tendances du secteur, partiellement compensé par la
croissance robuste de la marketplace en France (+60 % par rapport à
l’année précédente) ainsi que par la montée en puissance rapide de
la marketplace en Espagne et en Italie. La
GMV de la
marketplace a doublé de taille par rapport à 2021,
atteignant 122 millions d’euros, soit 25 % de la GMV en ligne
totale.
Les ventes annuelles se sont élevées à 1 240
millions d’euros en 2022, en baisse de - 5 % par rapport
à l’année précédente (+5 % vs 2019), en ligne avec les objectifs
annuels révisés.
Ventes par canal de
distribution
Les ventes en ligne se sont
établies à 360 millions d’euros en 2022, en baisse de -16 % par
rapport à l’année précédente, mais en hausse de +21 % vs 2019.
Elles ont représenté 29 % des ventes du groupe.
Les ventes en magasin ont
atteint 881 millions d’euros, stables par rapport à 2021 et à 2019.
Le trafic s'est amélioré en 2022 par rapport à 2021, en raison d'un
effet de base positif (les magasins étaient partiellement fermés au
S1 2021), mais reste en retrait par rapport à 2019.
En 2022, Maisons du Monde a poursuivi la gestion
dynamique de son réseau de magasins. A fin décembre 2022, son
réseau comptait 357 magasins, un chiffre stable par rapport à
l'année précédente, avec 13 ouvertures et 13 fermetures sur
l'année.
Ventes par catégorie
Les ventes annuelles de
décoration sont ressorties à 738 millions d’euros, en
baisse de -4 % par rapport à l’année précédente, mais en hausse de
+12 % vs 2019, et ont représenté 60 % du total des ventes. Les
cadres, les arts de la table, les luminaires et les bougies
parfumées se sont particulièrement bien vendues dans un contexte de
faiblesse persistante des dépenses discrétionnaires.
Les ventes de meubles sont
ressorties à 502 millions d’euros, en baisse de -7 % par rapport à
l’année précédente et de -4 % vs 2019. Les fauteuils, les canapés,
les bibliothèques et les étagères figurent parmi les meilleures
ventes.
Les deux catégories ont bénéficié de promotions
ciblées et d'une amélioration continue du taux de disponibilité
immédiate.
Ventes par géographie
Les ventes en France se sont
élevées à 664 millions d’euros, en baisse de -5 % par rapport à
l’année précédente, en raison d’un environnement de consommation
atone et d’un solde d’ouverture de magasins négatif. Les ventes
sont restées globalement stables vs 2019 (-1 %). Les ventes en
ligne ont baissé de -16 % par rapport à l’année précédente, mais
ont progressé de +19 % vs 2019.
Les ventes internationales sont
ressorties à 577 millions d’euros, en baisse de -5 % par rapport à
l’année précédente, mais en hausse de +14 % vs 2019. Le total des
ventes en Espagne et en Italie (58 % des ventes
internationales) a augmenté de +2 % par rapport à l’année
précédente (+12 % vs 2019), en partie grâce à un solde d’ouverture
de magasins positif. Le total des ventes en Belgique, en Allemagne
et en Suisse (35 % des ventes internationales) a baissé de -13 %
par rapport à l’année précédente (+15 % vs 2019), en raison de
conditions particulièrement difficiles et d’un solde d’ouverture de
magasins négatif.
PERFORMANCE
FINANCIERE
En 2022, Maisons du Monde a atteint l’ensemble
de ses objectifs annuels révisés, grâce à la mise en œuvre de son
plan d'action visant à protéger les résultats et à sécuriser le
cash dans un environnement de forte inflation et de consommation
ralentie.
Le Groupe a dépassé ses objectifs d'économies de
coûts, qui étaient de 5 millions au niveau de la marge brute et de
20 millions d'euros au niveau des frais opérationnels, atténuant
l'impact de la hausse des coûts.
Marge d’EBIT
à
5,5
% versus
un objectif annuel
révisé de 5
% ou plus
Marge brute,
EBITDA, EBIT(En millions
d’euros) |
2022 |
2021 |
%Change |
Ventes |
1 240,4 |
1 306,8 |
-5,1% |
Coût des ventes |
(437,9) |
(438,2) |
-0,1% |
Marge brute |
802,5 |
868,5 |
-7,6% |
En % des ventes |
64,7% |
66,5% |
|
Coûts d’exploitation des magasins et coûts centraux |
(355.0) |
(354,4) |
0,0% |
Dépenses publicitaires |
(60,6) |
(64,9) |
-6,7% |
Coûts logistiques |
(159.8) |
(170,0) |
-5,7% |
Charges d’exploitation |
(575,5) |
(589,4) |
-2,4% |
EBITDA |
227,0 |
279,2 |
-18,7% |
En % des ventes |
18.3% |
21,4% |
Dotation aux amortissements, provisions et dépréciations |
(158,5) |
(155,4) |
2,0% |
EBIT |
68,5 |
123,8 |
-43,6% |
En % des ventes |
5,5% |
9,5% |
|
La marge brute a atteint 64,7 % en 2022, un
taux supérieur à l’objectif annuel révisé, toutefois en baisse de
180 points de base par rapport à une marge brute de 66,5% en
2021.
Face à des conditions de marché adverses, notamment liées à une
forte augmentation des coûts du fret et des matières premières, à
une inflation des prix de l'énergie et à une détérioration
importante du taux de change EUR/USD, le Groupe a partiellement
compensé l'érosion de sa marge brute grâce à :
- une gestion
dynamique du mix produits et la mise en place d’actions
promotionnelles maintenant toutefois le niveau de remise en dessous
de 8 % (similaire à la période pré-Covid),
- des augmentations
de prix progressives et sélectives,
- la réalisation de
gains de productivité ambitieux, notamment grâce à des
renégociations avec les fournisseurs et les prestataires
logistiques et par des gains d'efficacité opérationnelle
supplémentaires.
Les coûts d'exploitation des magasins et
les frais centraux sont
restés globalement stables à 355 millions d'euros (vs 354 millions
d'euros en 2021), malgré le contexte inflationniste qui a impacté
les coûts directs (e.g. énergie et loyers) et la non-reconduction
de 12 millions d'euros d'allocations chômage ponctuelles et de
réductions de loyers qui avaient été obtenues en 2021. Toutes les
initiatives visant à contenir les coûts ont été mises en œuvre
conformément aux objectifs fixés. En décembre, Maisons du Monde a
versé à ses salariés une prime exceptionnelle dans le cadre des
mesures de soutien au pouvoir d'achat.
Les dépenses publicitaires ont
été gérées de façon très disciplinée, diminuant de -7 % à 61
millions d'euros contre 65 millions d'euros en 2021. L'accent a été
mis sur le soutien des ventes en ligne, marketplace comprise, et
sur les initiatives de renforcement de la marque dans un contexte
de hausse du coût d'acquisition des clients. À l'inverse, la
suppression des catalogues papier a permis de réaliser des
économies substantielles.
Les coûts logistiques ont
diminué de -6 % à 160 millions d'euros par rapport à l'année
précédente, malgré l’ouverture d’un deuxième centre de
distribution, grâce à de nouvelles négociations avec les
transporteurs et à une efficacité accrue des opérations.
L’EBITDA a baissé de -19 % pour
atteindre 227 millions d’euros (marge de 18,3 %) contre 279
millions d’euros en 2021 (marge de 21,4 %).
Les D&A ont augmenté de 4 millions d’euros
pour atteindre 159 millions d’euros vs 155 millions d’euros en
2021, principalement en raison de l'augmentation de 32 millions
d'euros des immobilisations incorporelles, des immobilisations
corporelles et du droit d'usage lié aux contrats de location (IFRS
16).
L’EBIT a atteint 68,5 millions
d’euros en 2022, soit une marge de 5,5 %. Les autres charges
d'exploitation nettes, qui s'élèvent à 5 millions d'euros, sont
principalement liées aux coûts de fermeture des magasins.
Le résultat financier net est ressorti à -18
millions d'euros vs -19 millions d’euros en 2021, en raison d’une
dette long terme plus faible, de moindres paiements d’intérêts sur
la facilité de crédit revolving et de gains sur les opérations de
change.
L’impôt sur le revenu a atteint 18 millions d’euros vs 26
millions d’euros en 2021. Le taux d'imposition effectif est passé
de 28 % en 2021 à 35 % en 2022 en raison d'une provision
exceptionnelle pour risque fiscal à l’international.
Le résultat net est ressorti à
34 millions d’euros (vs 79 millions d’euros en 2021) et le bénéfice
par action à 80 centimes d’euros contre 1,72 euro en 2021 (1,52
euro hors effet positif de la cession de Modani en 2021).
Cash-Flow
libre au-dessus des
objectifs annuels révisés,
à 32 millions
d’euros
(En millions d’euros) |
31 Déc.
2022 |
|
31
Déc.
2021 |
EBITDA |
|
227,0 |
279,2 |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité |
(2,8) |
9,8 |
Variation des autres éléments opérationnels |
(12,2) |
(37,9) |
Flux nets de trésorerie liés aux activités
opérationnelles |
212,0 |
251,1 |
Dépenses d’investissement (Capex) |
(66,6) |
(51,5) |
Variation des dettes sur immobilisations |
5,3 |
2,4 |
Produits des cessions d’actifs non courants |
0,8 |
1,2 |
Diminution de la dette de location |
(107,3) |
(102,1) |
Intérêts liés à la dette de location |
(11,8) |
(11,3) |
Cash-flow
libre |
32,3 |
89,8 |
En 2022, les dépenses d’investissement (“CAPEX”)
se sont élevées à 67 millions d’euros, en hausse de +15 millions
d’euros vs 2021, compte tenu principalement de l'ouverture du
nouveau centre de distribution et de projets informatiques
prioritaires (Alma, Appshop et Marketplace). À l'inverse, la
réduction des ouvertures de magasins (13 vs 21 en 2021) a allégé
l’intensité capitalistique du réseau. En ce qui concerne le besoin
en fonds de roulement (BFR), le Groupe a fait des progrès
significatifs en obtenant des conditions de paiement plus
favorables auprès de ses principaux fournisseurs. Il a également
géré au fil de l’eau ses programmes de livraison, tout au long du
S2 2022, afin d'atténuer le risque de surstockage, tout en
reconstituant ses stocks de manière sélective pour soutenir les
ventes à venir. Leur valeur a atteint 246 millions d’euros à la fin
de l’année (+52 millions d’euros vs 2021, principalement en raison
de l'augmentation significative du coût des marchandises).
Le
Cash-Flow
libre est ressorti à 32 millions d'euros, contre
90 millions d'euros en 2021, soit un montant supérieur aux
objectifs révisés (i.e. 10 à 30 millions d'euros), reflétant la
baisse de 52 millions d’euros de l'EBITDA, les investissements
additionnels décrits ci-dessus et l'effet négatif des stocks,
compensés par d'autres ajustements de BFR.
Dette financière nette
Endettement net et ratio de levier financier(En
millions d’euros) |
Calcul de l’endettement net |
|
31 Dec.
2022 |
|
31 Dec.
2021 |
Emprunt obligataire convertible (“OCEANE”) |
195,6 |
191,0 |
Ligne de crédit à long terme |
(0,5) |
- |
Facilités de crédit renouvelables (RCF) |
(0,7) |
(0,1) |
Rachat d’actions |
28,1 |
29,3 |
Autres dettes |
1,7 |
1,5 |
Endettement brut |
224,2 |
221,7 |
Dettes de location |
613,1 |
594,2 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
(121,3) |
(163,2) |
Endettement net (IFRS
16) |
716,0 |
652,6 |
Moins : Dette de location (IFRS 16) |
(613,1) |
(594,2) |
Plus: Dette de location (crédit-bail) |
2,2 |
2,7 |
Dette nette |
105,1 |
61,1 |
EBITDA4 DDM(douze derniers mois) |
109,5 |
169,0 |
Ratio de levier financier |
0,96X |
0,36X |
L’endettement brut du Groupe a atteint 224
millions d’euros au 31 décembre 2022, globalement stable par
rapport aux 222 millions d’euros enregistrés au 31 décembre 2021.
Les locations financières ont augmenté de +19 millions d'euros,
principalement en raison de l'ouverture du deuxième centre de
distribution dans le nord de la France. En tenant compte de sa
position de trésorerie et d'équivalents de trésorerie de 121
millions d’euros (vs 163 millions d’euros au 31 décembre 2021),
l’endettement net de Maisons du Monde est ressorti à 105 millions
d’euros au 31 décembre 2022 (levier de 0,96x vs 0,36x au 31
décembre 2021).
ALLOCATION DU CAPITAL ET
DIVIDENDE 2022
Le 29 juillet 2022, le Groupe a lancé un second
programme de rachat d’actions, avec l’objectif d’acquérir jusqu’à
10 % de ses actions en circulation au prix du marché sur une
période de plusieurs mois.Au 31 janvier 2023, le Groupe avait
racheté 2 316 161 de ses propres actions, soit 54 % du
programme, à un prix moyen de 10,19 euros par titre.Le 8 mars 2023,
le conseil d’administration a décidé d'annuler 2 300 000
actions acquises dans le cadre du programme de rachat d’actions
(i.e. 5,3 % du total des actions). L'annulation sera effective le
10 mars 2023. En conséquence, le capital social du Groupe s'élèvera
à 133 millions d'euros et sera composé de 40 988 097 actions.
L’Assemblée Générale des actionnaires se tiendra
le 29 juin 2023, date à laquelle les actionnaires seront appelés à
approuver le paiement du dividende de 30 centimes d’euros par
action au titre de l’exercice 2022, soit un taux de distribution de
37 %, en ligne avec les objectifs de moyen terme (30 % à 40 %). La
date de détachement du coupon est le 5 juillet 2023 et celle du
paiement le 7 juillet 2023.
2023 :
PRIORITES
– OBJECTIFS ANNUELS
PRECISES EN MAI
- Dans un contexte
d'inflation élevée et d'incertitude macroéconomique, Maisons du
Monde s’engage à poursuivre ses ambitions de croissance des ventes,
en s’appuyant sur un portefeuille de produits très attractif et sur
une approche omnicanale avancée. Dans le même temps, le Groupe
mettra l'accent sur la productivité des magasins et l'excellence
opérationnelle, afin de restaurer ses marges et retrouver une
génération de trésorerie robuste. Le Groupe reste concentré sur le
développement d'un modèle de croissance rentable et durable, tout
en capitalisant sur ses actifs et ses points forts :
- Améliorer l'expérience client grâce
à son portefeuille de produits unique et à son modèle omnicanal
international, afin d'accroître la fidélité des clients et de
développer la notoriété de la marque Maisons du Monde,
- Poursuivre ses objectifs ESG, en
réduisant davantage son impact environnemental et en promouvant
l'égalité des chances ainsi que la diversité et l'inclusion dans
ses équipes et au-delà.
- Compte tenu des
difficultés persistantes liées au contexte macroéconomique qui
affectent la consommation, et d’une base de comparaison élevée,
nous anticipons que le premier trimestre sera le point bas de
l'année, avec une baisse des ventes à deux chiffres (« low
double digit »). La base de comparaison deviendra plus
favorable à compter de mai, et le sera davantage encore au cours du
second semestre.
Dans cet environnement marqué par la persistance
de conditions de marché difficiles, Maisons du Monde met en œuvre
des initiatives volontaristes pour préserver et améliorer son
équation économique, en adaptant sa structure de coûts et en
optimisant ses investissements, avec pour ambition de restaurer
progressivement son niveau de rentabilité historique et sa
génération de cash-flow. Maisons du Monde précisera ses objectifs
pour 2023 au mois de mai.
Dans le contexte économique actuel, le
management se concentre pleinement sur l'exécution de la feuille de
route 2023. En conséquence, la guidance à moyen terme 2025 est
suspendue à une meilleure visibilité.
GOUVERNANCE
Comme annoncé le 25 janvier 2023, François-Melchior de Polignac
deviendra Directeur Général de Maisons du Monde à compter du 15
mars 2023.
***
Conférence
téléphonique pour les investisseurs et
analystes
Date : 9 mars 2023 à 09h00 CET
Intervenants :
Julie Walbaum, Directrice Générale, François-Melchior de
Polignac, Directeur Général Délégué, et Régis Massuyeau, Directeur
Financier
Details de connexion :
- Webcast :
https://edge.media-server.com/mmc/p/h9zbi9aa
- Conférence
téléphonique :
https://register.vevent.com/register/BI48d0b6843118486c8f9cd11921c102a8
***
Calendrier financier
11 mai
2023 Ventes du 1er
trimestre 2023
29
juin
2023 Assemblée
Générale annuelle
27 juillet
2023 Résultats du
1er semestre 2023
26
octobre
2023 Ventes du
3ème trimestre et des 9 mois 2023
Avertissement : Déclarations
Prospectives
Ce communiqué de presse contient certaines
déclarations qui constituent des « déclarations prospectives », y
compris notamment les énoncés annonçant ou se rapportant à des
événements futurs, des tendances, des projets ou des objectifs,
fondés sur certaines hypothèses ainsi que toutes les déclarations
qui ne se rapportent pas directement à un fait historique ou avéré.
Ces déclarations prospectives sont fondées sur les anticipations et
convictions actuelles de l'équipe dirigeante et sont soumises à un
certain nombre de risques et incertitudes, en conséquence desquels
les résultats réels pourraient différer sensiblement des résultats
prévisionnels évoqués explicitement ou implicitement par les
déclarations prospectives. Par conséquent, aucune garantie n'est
donnée sur le fait que ces énoncés ou prévisions se réaliseront ou
que les objectifs de résultats seront atteints. Les énoncés
prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse sont
valables uniquement à la date de leur publication et ne donneront
lieu à aucune mise à jour ou révision. Pour plus d'informations sur
ces risques et incertitudes, vous pouvez consulter les documents
déposés par Maisons du Monde auprès de l’Autorité des marchés
financiers.
***
À propos de Maisons du
Monde
Maisons du Monde, une marque au positionnement
unique et très apprécié dans toute l'Europe, est le leader européen
de la maison inspirante et accessible. L’enseigne propose une gamme
riche et constamment renouvelée de meubles et d'accessoires de
décoration dans une multiplicité de styles. La créativité,
l'inspiration et l'engagement sont les piliers de la marque.
S'appuyant sur un modèle omnicanal hautement performant et un accès
direct aux consommateurs, le Groupe réalise plus de 50 % de son
chiffre d'affaires de manière digitale, à travers sa plateforme en
ligne et ses ventes numériques en magasin, et exploite 357 magasins
dans 9 pays européens. Fin 2020, il a lancé une marketplace
sélective pour compléter son offre et devenir le lieu de
destination immanquable de la maison inspirante et accessible. En
novembre 2021, Maisons du Monde a dévoilé sa raison d'être : «
Inspirer à chacun l’envie de s'ouvrir au monde, pour créer ensemble
des lieux de vie uniques, chaleureux et durables. »
corporate.maisonsdumonde.com
***
Contacts
Investor Relations |
Press Relations |
Carole Alexandre Tel: (+33) 6 30 85 12 78 |
Pierre Barbe Tel: (+33) 6 23 23 08 51 |
calexandre@maisonsdumonde.com |
pbarbe@maisonsdumonde.com |
ANNEXES
Etats financiers consolidés
(En millions d’euros) |
2022 |
|
|
2021 |
Ventes |
|
1 240,4 |
1 306,8 |
Autres produits de l’activité |
37,6 |
46,9 |
Chiffre d’affaires |
1 278,1 |
1 353,7 |
Coût des ventes |
(437,9) |
(438,3) |
Marge brute |
802,5 |
868,5 |
En % des ventes |
64,7% |
66,5% |
Charges de personnel |
(248,9) |
(252,1) |
Charges externes |
(372,3) |
(381,0) |
Dotations aux amortissement, provisions et dépréciations |
(158,5) |
(155,4) |
Juste Valeur des instruments financiers dérivés |
7,4 |
(8,0) |
Autres produits/charges d’exploitation |
8,1 |
(3,1) |
Résultat opérationnel courant |
75,9 |
115,7 |
Autres produits et charges opérationnels |
(5,0) |
(2,1) |
Résultat opérationnel |
70,9 |
113,7 |
Coût de l’endettement net |
(6,0) |
(6,5) |
Coût de l’endettement “contrats de location » |
(12,4) |
(11,5) |
Produits financiers |
5,0 |
2.8 |
Charges financières |
(4.8) |
(4,2) |
Résultat financier |
(18,3) |
(19,4) |
Résultat avant impôt |
52,6 |
94,2 |
Impôt sur le résultat |
(18,4) |
(26,1) |
Résultat net des activités poursuivies |
34,2 |
68,1 |
Résultat net des activités poursuivies |
- |
11,0 |
Résultat net |
34,2 |
79,1 |
Attribuable aux : |
|
|
- Actionnaires de la
société mère
|
34,3 |
77,4 |
- Participations ne
donnant pas le contrôle
|
(0,1) |
1,7 |
Résultat de base par action
(en
€) |
0,80 |
1,72 |
Attribuable aux : |
|
|
|
0,80 |
1,52 |
- Activités non
poursuivies
|
- |
0,21 |
Bilan consolidé
(En millions d’euros) |
31
Déc.2022 |
|
31
Déc.2021 |
ACTIF |
|
|
|
Goodwill |
327,0 |
327,0 |
Autres immobilisations incorporelles |
238,9 |
232,7 |
Immobilisations corporelles |
174,8 |
164,9 |
Droits d’utilisation relatifs aux contrats de location |
617,3 |
601,3 |
Autres actifs financiers non courants |
16,5 |
17,0 |
Impôts différés actifs |
9,8 |
8,6 |
Instruments financiers dérivés |
- |
3,4 |
ACTIFS NON COURANTS |
1 384,3 |
1 354,9 |
Stocks |
245,7 |
193,8 |
Créances clients et autres créances |
82,4 |
105,6 |
Actifs d’impôt exigible |
9,9 |
13,0 |
Instruments financiers dérivés |
9,4 |
13,1 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
121,3 |
163,2 |
ACTIFS COURANTS |
468,7 |
488,8 |
TOTAL ACTIF |
1 853,0 |
1 843,6 |
|
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES |
|
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
|
604,1 |
|
652,4 |
Emprunts |
0,3 |
1,0 |
Emprunt obligataire convertible |
- |
191,4 |
Dettes de location à moyen et long terme |
494,2 |
483,6 |
Impôts différés passifs |
46,3 |
52,3 |
Avantages postérieurs à l’emploi |
9,2 |
12,5 |
Provisions |
12,9 |
9,5 |
Instruments financiers dérivés |
6,2 |
0,2 |
Autres passifs non courants |
4,2 |
4,2 |
PASSIFS NON
COURANTS |
573,3 |
754,6 |
Emprunts courants |
223,9 |
29,3 |
Dettes de location à court terme |
119,0 |
110,6 |
Dettes fournisseurs et autres dettes |
322,7 |
290,2 |
Provisions |
6,4 |
5,7 |
Passifs d’impôt exigible |
3,5 |
0,9 |
Instruments financiers dérivés |
0,1 |
- |
PASSIFS COURANTS |
675,6 |
436,6 |
TOTAL PASSIF |
1 248,9 |
1 191,3 |
TOTAL DU PASSIF ET DES CAPITAUX
PROPRES |
1 853,0 |
1 843,6 |
Tableau des flux de trésorerie consolidé
(En millions d’euros) |
31
Déc.
2022 |
|
31
Déc.
2021 |
Résultat avant impôt |
|
52,6 |
105,2 |
Ajustements relatifs aux : |
|
|
- Dotation aux
amortissements, provisions et dépréciations
|
163,0 |
157,7 |
- Plus ou
moins-values de cessions
|
2,9 |
(3,0) |
- Variation de la
juste valeur des instruments financiers dérivés
|
(7,4) |
8,0 |
- Paiements fondés
sur des actions
|
0,6 |
0,3 |
|
(0,1) |
- |
- Coût de
l’endettement net
|
6,0 |
6,5 |
- Coûts de la dette
de location
|
12,4 |
12,2 |
Variation du besoin en fonds de roulement liée à l’activité |
(2,8) |
10,0 |
Impôts versés |
(15,3) |
(38,2) |
Flux nets de trésorerie liés aux activités
opérationnelles(a) |
211,9 |
258,7 |
Acquisitions d’actifs non courants : |
|
|
- Immobilisations
corporelles
|
(47,6) |
(42,4) |
- Immobilisations
incorporelles
|
(19,6) |
(9,8) |
- Immobilisations
financières
|
- |
(2,0) |
Autres actifs non courants |
0,6 |
(0,4) |
Cession de sociétés consolidées nette de la trésorerie cédée |
- |
12,2 |
Variation des dettes sur immobilisations |
5,3 |
2,4 |
Produits des cessions d’actifs non courants |
0,8 |
1,2 |
Flux nets de trésorerie liés aux activités
d’investissement(b) |
(60,5) |
(38,7) |
Produits de la souscription d’emprunts |
0,6 |
0,1 |
Remboursement d’emprunts |
(48,7) |
(200,5) |
Diminution des dettes de location |
(107,3) |
(105,0) |
Acquisitions (nettes) d’actions propres |
(0,7) |
(20,4) |
Dividendes payés |
(23,4) |
(13,5) |
Intérêts payés |
(2,4) |
(2,2) |
Intérêts liés à la dette de location |
(11,8) |
(12,0) |
Flux nets de trésorerie liés aux activités de
financement(c) |
(193,7) |
(353,5) |
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
et gains/pertes de change |
0,2 |
(0,0) |
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie(a)+(b)+(c) |
(42,1) |
(133,5) |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à
l’ouverture |
|
163.2 |
|
296.7 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la
clôture |
121.1 |
163.2 |
Le management de Maisons du Monde utilise, outre
les paramètres financiers disponibles dans le cadre des normes
IFRS, plusieurs indicateurs clés afin d’évaluer, de monitorer et de
gérer son activité. Les informations opérationnelles et
statistiques concernant l’activité du Groupe présentées dans ce
communiqué ne relèvent pas des règles IFRS, ne font pas l’objet
d’un audit et sont issues de systèmes de reporting internes. Bien
que ces indicateurs ne constituent pas des instruments d’analyse
des résultats financiers au regard des règles IFRS, le Groupe
estime toutefois qu’ils apportent un éclairage utile sur le
fonctionnement et la performance de son activité. Ces indicateurs
peuvent ne pas être comparables avec des indicateurs similaires
utilisés par d’autres entreprises concurrentes ou tierces.
Ventes
: les ventes correspondent aux revenus générés par
1) la vente d’articles de décoration et de mobilier, 2) réalisées
en magasins et 3) sur les sites Internet et via les activités B2B
du Groupe. Elles excluent principalement :
i. la participation des clients aux frais de
livraison,
ii. le chiffre d’affaires relatif aux
prestations de services logistiques fournies à des tiers
iii. et, les revenus de franchise.
Le Groupe utilise le concept de « ventes »,
plutôt que celui de « chiffre d’affaires », pour le calcul de sa
croissance à périmètre constant, de sa croissance à périmètre
comparable, de sa marge brute, et de ses marges d’EBITDA et
d’EBIT.
Croissance des ventes à périmètre
comparable : la croissance des ventes à
périmètre comparable correspond au pourcentage d’évolution des
ventes réalisées en magasins, sur les sites Internet et via les
activités B2B du Groupe entre un exercice (n) et l’exercice
précédent comparable (n-1), à l’exclusion des magasins ouverts ou
fermés au cours des deux périodes comparées. Les ventes
attribuables aux magasins qui ont fermé temporairement pour travaux
pendant l’une ou l’autre des périodes comparées sont incluses.
Marge brute :
la marge brute est définie comme les ventes diminuées du coût des
biens vendus. Elle s’exprime également sous forme de pourcentage
des ventes.
EBITDA :
l’EBITDA est défini comme étant le résultat opérationnel courant,
après exclusion (i) des dotations aux amortissements, provisions,
et dépréciations, (ii) de la variation de la juste valeur des
instruments financiers dérivés, et (iii) des charges encourues
avant l’ouverture des nouveaux magasins.
EBITDA
DDM: EBITDA des douze derniers
mois.
EBIT : l’EBIT est défini comme
l’EBITDA après prise en compte des dotations aux amortissements,
provisions,et dépréciations..
Endettement net
: l’endettement net correspond au total de
l'emprunt obligataire convertible (« OCEANE »), de la ligne de
crédit à long terme, des facilités de crédit renouvelables, des
dettes de location-financement, des dépôts et des découverts
bancaires, moins la trésorerie et équivalents de trésorerie.
Levier financier : le levier
financier est calculé en divisant l’endettement net par l’EBITDA
DDM.
Cash-flow libre
: est défini comme la trésorerie nette provenant
des activités opérationnelles moins la somme de : dépenses
d’investissement, immobilisations incorporelles et autres actifs
non courants, variation des dettes sur immobilisations, produits
des cessions d’actifs non courants et diminution des dettes de
location.
***
1 Objectifs annuels 2022 révisés : croissance
des ventes : milieu de fourchette comprise entre 1 et 10%
(« mid-single digit ») – Marge d’EBIT : 5% ou au-dessus –
Cash-flow libre : 10 à 30 millions d’euros – Taux de distribution :
30% à 40% - Réduction de l’intensité carbone globale du groupe :
neutralité carbone pour les Scopes 1 et 2
2 Ratio de levier financier : Dette nette divisée par EBITDA des
derniers douze mois (EBITDA DDM)
3 Les ventes au T4 2022 ont été commentées dans le communiqué de
presse du Trading update publié le 26 janvier 2023
4 L'EBITDA de 117,3 millions d'euros est retraité conformément
au contrat de crédit senior du 22 avril 2022
- 2023 03 09 FY22 Results_FR_POUR DIFFUSION
Maisons du Monde (EU:MDM)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
Maisons du Monde (EU:MDM)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024