- Produits des activités ordinaires de 550,5 millions $, en
baisse de 33 % par rapport à 825,6 millions $ l'exercice
précédent
- Résultat opérationnel sectoriel(1) correspondant
à une perte de 110,3 millions $ (2,1 millions $ avant les éléments
particuliers(2)), comparativement à un gain de 113,3
millions $ avant les éléments particuliers pour l'exercice
précédent
- RPA d'un montant négatif de 0,42 $ (montant négatif de 0,11
$ avant les éléments particuliers(3)), comparativement à
0,24 $ avant les éléments particuliers pour l'exercice
précédent
- Flux de trésorerie disponibles(4) d'un montant
négatif de 92,7 millions $, en hausse par rapport à un montant
négatif de 102,1 millions $ pour l'exercice précédent
- Prises de commandes(5) de 417,1 millions $, soit
un ratio valeur comptable des commandes/ventes(5) de
0,76 et un carnet de commandes(5) de 8,6 milliards
$
- Annonce d'un programme de restructuration d'environ 100
millions $ qui générera des économies annuelles de 50 millions
$
MONTRÉAL, le 12 août 2020 /CNW Telbec/
- (NYSE: CAE) (TSX: CAE) - CAE publie
aujourd'hui ses résultats et annonce des produits des activités
ordinaires de 550,5 millions $ au premier trimestre de
l'exercice 2021, par rapport à 825,6 millions $ au
premier trimestre l'an dernier. Le résultat net attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux propres correspond à une perte
de 110,6 millions $ (montant négatif de 0,42 $ par
action) pour le premier trimestre, comparativement à un gain de
61,5 millions $ (0,23 $ par action) l'an dernier. Le
résultat net avant les éléments particuliers(6)
correspond à une perte de 30,3 millions $ (montant
négatif de 0,11 $ par action) pour le premier trimestre de
l'exercice 2021, par rapport à un gain de
63,2 millions $ (0,24 $ par action)
l'an dernier.
Le résultat opérationnel sectoriel correspond à une perte de
110,3 millions $ au premier trimestre, comparativement à
un bénéfice de 110,9 millions $ (13,4 % des produits
des activités ordinaires) au premier trimestre de l'exercice
précédent. Pour le premier trimestre de l'exercice 2021, le
résultat opérationnel sectoriel avant les éléments particuliers
correspond à une perte de 2,1 millions $, comparativement
à un gain de 113,3 millions $ (13,7 % des produits
des activités ordinaires) l'an dernier. Le carnet de commandes
continue à être robuste à 8,6 milliards $. Les données financières
sont exprimées en dollars canadiens, sauf indication contraire.
Sommaire des
résultats consolidés
|
|
|
|
|
|
|
(montants
en millions, sauf les marges opérationnelles
et les montants
par action)
|
T1-2021
|
|
T1-2020
|
|
Écart
en
|
%
|
Produits des
activités ordinaires
|
550,5
|
$
|
825,6
|
$
|
(33)
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel (ROS)
|
(110,3)
|
$
|
110,9
|
$
|
(199)
|
%
|
Marges
opérationnelles
|
-
|
%
|
13,4
|
%
|
|
|
ROS avant les
éléments particuliers
|
(2,1)
|
$
|
113,3
|
$
|
(102)
|
%
|
Marges
opérationnelles avant les éléments particuliers
|
-
|
%
|
13,7
|
%
|
|
|
Résultat
net
|
(110,0)
|
$
|
63,0
|
$
|
(275)
|
%
|
Résultat net
attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
(110,6)
|
$
|
61,5
|
$
|
(280)
|
%
|
Résultat de base et
dilué par action (RPA)
|
(0,42)
|
$
|
0,23
|
$
|
(283)
|
%
|
Résultat net avant
les éléments particuliers
|
(30,3)
|
$
|
63,2
|
$
|
(148)
|
%
|
Résultat par action
avant les éléments particuliers
|
(0,11)
|
$
|
0,24
|
$
|
(146)
|
%
|
Prises de
commandes
|
417,1
|
$
|
940,8
|
$
|
(56)
|
%
|
Carnet de commandes
total
|
8
550,9
|
$
|
9 362,2
|
$
|
(9)
|
%
|
|
Pour
l'exercice 2021, les éléments particuliers comprennent les
coûts engagés relativement à la pandémie de COVID-19,
essentiellement des pertes de valeur d'actifs non financiers et des
montants à recevoir des clients de 108,2 millions $. Pour
l'exercice 2020, les éléments particuliers comprennent
l'incidence de l'intégration de la division Formation pour
l'aviation d'affaires de Bombardier (BBAT), les coûts de
réorganisation du secteur Défense et sécurité et la perte de valeur
du goodwill du secteur Santé.
|
« La pandémie de COVID-19 nous a frappés de plein fouet au
premier trimestre, avec une forte baisse de la demande et des
perturbations majeures au niveau de nos activités mondiales »,
a déclaré Marc Parent, président et
chef de la direction de CAE. « Cependant, dès le début de la
pandémie, nous avons agi rapidement pour assurer la santé et la
sécurité de nos employés et de nos clients en prenant d'importantes
mesures pour protéger la situation financière de CAE et préserver
ses liquidités. CAE a fait preuve d'agilité et de résilience,
atténuant considérablement ses pertes et conservant une base
financière solide au premier trimestre, dans les conditions les
plus difficiles auxquelles l'entreprise a eu à faire face. Dans le
secteur Civil, les fermetures temporaires obligatoires
d'établissements et les restrictions de voyage ont représenté des
défis considérables aussi bien pour nos clients que pour
nous-mêmes. Nous avons également été obligés de suspendre
temporairement la quasi-totalité des activités de fabrication à
notre usine principale. Néanmoins, nous avons quand même livré deux
simulateurs au cours du trimestre et notre réseau de formation a
été utilisé en moyenne à 33 % de sa capacité. Plus de la moitié de
notre réseau mondial de formation ayant fermé ou fonctionné à un
rythme réduit, le taux d'utilisation a atteint un creux de l'ordre
de 20 % au cours du trimestre. Depuis lors, nous avons vu le
taux d'utilisation des centres de formation augmenter à plus de
40 %, avec la réouverture de nos établissements et la reprise
des activités de formation essentielles des équipages de vol. Dans
les secteurs Défense et Santé, la pandémie a également provoqué
d'importantes perturbations qui ont freiné la demande des clients
et entravé notre capacité à exécuter les commandes. »
Marc Parent, à propos des
perspectives de CAE, a déclaré : « Le pire des impacts de la
pandémie sur CAE pourrait bien être derrière nous; cependant, le
rythme de la reprise ne sera probablement pas linéaire ou rapide,
et il sera très certainement dicté par la vitesse à laquelle les
restrictions de voyage et les mesures de quarantaine pourront être
levées en toute sécurité et la reprise de l'activité économique.
Nous continuons de croire que l'exercice sera scindé en deux :
le premier semestre sera sans aucun doute caractérisé par une
baisse de la demande et par des perturbations, alors que le second
semestre pourrait afficher une inflexion plus positive. Ainsi, nous
continuons à nous attendre à ce que les flux de trésorerie
disponibles deviennent positifs au second semestre de
l'exercice. »
En ce qui a trait au réalignement stratégique de CAE pour un
monde post-COVID-19, M. Parent a poursuivi en ces
termes : « Nous avons une culture d'innovation
profondément enracinée et une capacité avérée à nous adapter
rapidement aux conditions dynamiques du marché. Dans le secteur
Santé, par exemple, nous avons rapidement mis en œuvre toutes nos
capacités techniques en réponse à la crise et nous étudions
maintenant de nouvelles occasions d'affaires à l'échelle mondiale
pour la conception, la fabrication et la vente de respirateurs qui
permettront de sauver des vies. Les temps difficiles exigent une
nouvelle réflexion et, dans l'ensemble de nos marchés, nous avons
adapté nos offres en introduisant de nouvelles façons d'exploiter
les technologies de réalité virtuelle et d'apprentissage à distance
pour répondre aux besoins essentiels de nos clients. Nous prenons
actuellement des mesures à l'échelle de l'entreprise pour renforcer
davantage CAE pendant que nos marchés finaux se redressent. CAE a
toujours été une entreprise agile et hautement technologique et,
aujourd'hui plus que jamais, nous nous tournons vers l'avenir et
découvrons de nouvelles façons d'accélérer la transformation à long
terme de la façon dont nous exerçons nos activités. Nous appliquons
des technologies numériques immersives pour différencier davantage
nos solutions et répondre à un éventail toujours plus large des
besoins les plus critiques de nos clients. Nous tirons également
parti de la technologie pour améliorer l'expérience client et faire
de plus importants gains d'efficacité opérationnelle. Ainsi, afin
de nous adapter au niveau actuel et prévu de la demande pour nos
produits et services et de permettre des économies annuelles
récurrentes d'environ 50 millions $ à partir du prochain
exercice, nous avons annoncé un programme de restructuration
d'environ 100 millions $ qui sera réalisé au cours des
12 prochains mois. Notre programme de restructuration comprend
l'introduction et l'accélération de nouveaux processus numériques
améliorés et l'optimisation des actifs de CAE et de sa présence à
l'échelle mondiale. Nous gérons efficacement les facteurs que nous
pouvons contrôler dans ce contexte sans précédent tout en gardant
un œil tourné vers l'avenir, et j'estime qu'en définitive, nous en
sortirons plus forts. »
Annonce d'un programme de restructuration après la clôture du
trimestre qui permettra de générer des économies annuelles de
50 millions $
Après la clôture du premier
trimestre, CAE a annoncé qu'elle adopterait des mesures
supplémentaires afin de mieux desservir le marché en optimisant ses
actifs et sa présence à l'échelle mondiale, en adaptant son
effectif mondial et en ajustant ses activités en fonction de la
baisse attendue de la demande pour certains produits et services.
Ces mesures comprennent également l'introduction et l'accélération
de nouveaux processus numériques améliorés.
Dans la foulée de ces mesures, CAE prévoit comptabiliser des
coûts de restructuration d'environ 100 millions $ au
cours des 12 prochains mois, essentiellement des frais
immobiliers, des relocalisations d'actifs et d'autres coûts
directement liés à l'optimisation de sa présence, de même que des
indemnités de cessation d'emploi.
Collectivement, ces mesures devraient permettre à CAE d'émerger
de cette période en position de force, et la Société prévoit
pleinement réaliser des réductions de coûts d'environ
50 millions $ par année à compter de
l'exercice 2022.
Solutions de formation pour l'aviation civile
(Civil)
La pandémie de COVID-19 a continué à se répercuter
sur les produits des activités ordinaires tirés de la formation du
secteur Civil au cours du trimestre, avec un taux d'utilisation de
la formation nettement plus faible qu'à l'habitude en raison de la
baisse de la demande des clients et des restrictions
gouvernementales, notamment les interdictions de voyage, les
restrictions frontalières, les protocoles de fermeture et les
mesures de confinement, qui nous ont contraints à des fermetures
temporaires et ont perturbé les activités du secteur Civil partout
dans le monde. Au plus fort de la crise au premier trimestre de
l'exercice 2021, plus de la moitié des centres de formation du
secteur Civil dans le monde avaient complètement suspendu leurs
activités ou fonctionnaient à un rythme considérablement réduit. En
raison de ces conditions extrêmes, le taux d'utilisation des
centres de formation a oscillé juste un peu au-dessus de 20 %
et a atteint en moyenne 33 % pour le trimestre. À la fin de
juin 2020, tous les centres de formation précédemment fermés
avaient repris leurs activités, mais plusieurs emplacements
fonctionnaient toujours à un rythme réduit. Outre les perturbations
de son réseau de centres de formation, le secteur Civil a également
dû suspendre la fabrication de produits de simulation à son usine
principale.
Les produits des activités ordinaires du secteur Civil se sont
chiffrés à 248,0 millions $ au premier trimestre, en
baisse de 48 % par rapport à ceux du même trimestre l'an
dernier. Son résultat opérationnel sectoriel correspond à une perte
de 97,9 millions $, par rapport à un gain de
98,6 millions $ (20,6 % des produits des activités
ordinaires) au premier trimestre l'an dernier. Pour le premier
trimestre, le résultat opérationnel sectoriel avant les éléments
particuliers du secteur Civil correspond à une perte de
16,2 millions $, en baisse de 116 % par rapport à
celle du premier trimestre l'an dernier. Au cours du trimestre, le
secteur Civil a livré deux simulateurs de vol (FFS)(7) à
des clients et le taux d'utilisation(8) de ses centres
de formation s'est établi à 33 %. Le taux d'utilisation moyen
s'est établi à 41 % en juin et se situe toujours à environ
40 %.
Au cours du trimestre, le secteur Civil a signé des contrats
pour des solutions de formation d'une valeur de
193,5 millions $, y compris un contrat portant sur la
fourniture d'un FFS Airbus A320 à China Express, une entente
de formation d'une durée de quatre ans avec Alitalia, une entente
d'une durée de cinq ans avec Boeing pour soutenir son programme de
formation initiale au vol des pilotes, une entente de formation
d'une durée de cinq ans avec WAMOS Air, une entente de formation
d'une durée de cinq ans avec SC Aviation, notre partenaire de
longue date dans le secteur de l'aviation d'affaires, ainsi qu'une
entente de formation d'une durée de deux ans dans le domaine de
l'aviation d'affaires avec Air Hamburg. Nous avons également
introduit de nouveaux services virtuels pour soutenir nos clients à
la suite des restrictions frontalières découlant de la pandémie de
COVID-19, notamment en offrant un soutien à distance pour
l'installation, l'acceptation et la certification des FFS, en
obtenant l'approbation de la FAA et d'autres organismes de
réglementation du secteur de l'aviation civile pour la formation
virtuelle dans certains de nos organismes de formation au pilotage,
et en développant des solutions délocalisées du poste de
l'instructeur pour les interactions en direct avec les instructeurs
pendant les séances de formation. De plus, pour témoigner de notre
innovation numérique, nous avons par ailleurs lancé des cours en
ligne avec instructeur pour la formation à la maintenance ainsi que
CAE Airside, une nouvelle plateforme numérique offrant des
ressources en matière de formation et de carrière pour les pilotes
cloués au sol en raison de la pandémie de COVID-19. Cette
plateforme présente des outils et des articles sur les principaux
sujets d'intérêt des pilotes, établis à la suite de sondages
effectués auprès de milliers de pilotes à l'échelle mondiale durant
la pandémie (https://www.airside.aero/).
Le ratio valeur comptable des commandes/ventes s'est établi à
0,78 pour le trimestre et à 1,02 pour les 12 derniers mois. Le
carnet de commandes du secteur Civil totalisait
4,5 milliards $ à la fin du trimestre.
Sommaire des
résultats - Solutions de formation pour l'aviation
civile
|
(en
millions, sauf les marges opérationnelles, les unités NES, les
FFS déployés et les FFS livrés)
|
T1-2021
|
|
T1-2020
|
|
Écart
en
|
%
|
Produits des
activités ordinaires
|
248,0
|
$
|
477,6
|
$
|
(48)
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel
|
(97,9)
|
$
|
98,6
|
$
|
(199)
|
%
|
Marges
opérationnelles
|
-
|
%
|
20,6
|
%
|
|
|
ROS avant les
éléments particuliers
|
(16,2)
|
$
|
101,0
|
$
|
(116)
|
%
|
Marges
opérationnelles avant les éléments particuliers
|
-
|
%
|
21,1
|
%
|
|
|
Prises de
commandes
|
193,5
|
$
|
693,8
|
$
|
(72)
|
%
|
Carnet de commandes
total
|
4
541,1
|
$
|
5 090,3
|
$
|
(11)
|
%
|
Unités NES(9)
|
246
|
|
242
|
|
2
|
%
|
FFS déployés
dans le réseau de CAE(7)
|
304
|
|
294
|
|
3
|
%
|
FFS livrés
|
2
|
|
5
|
|
(60)
|
%
|
Défense et sécurité (Défense)
La pandémie de COVID-19
a entraîné des retards au niveau de l'exécution de programmes en
carnet et des prises de commandes. Une série de programmes de
défense mondiaux avec des organismes gouvernementaux et des
fabricants OEM ont accusé des retards en raison de l'interdiction
de voyager, des restrictions frontalières, des restrictions d'accès
des clients et des perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
Certains des progrès requis et des essais d'acceptation se sont
poursuivis au moyen de réunions virtuelles et de procédures de
travail à distance, mais les retards ont eu des répercussions sur
certaines étapes clés des programmes. En outre, il y a eu des
retards dans l'octroi de nouveaux contrats, car les autorités
gouvernementales chargées des achats suivent les directives de
leurs pays respectifs en matière de confinement et d'arrêt des
déplacements. Ces retards ont continué à avoir une incidence sur
les prises de commandes du secteur Défense au premier
trimestre.
Au premier trimestre, les produits des activités ordinaires du
secteur Défense se sont chiffrés à 280,2 millions $, en
baisse de 13 % par rapport à ceux du même trimestre l'an
dernier, et son résultat opérationnel sectoriel correspond à une
perte de 9,2 millions $, comparativement à un gain de
15,1 millions $ (4,7 % des produits des activités
ordinaires) au premier trimestre l'an dernier. Le résultat
opérationnel sectoriel avant les éléments particuliers s'est établi
à 17,3 millions $ (6,2 % des produits des activités
ordinaires) au premier trimestre, en hausse de 15 % par
rapport à celui du premier trimestre l'an dernier.
Au cours du trimestre, le secteur Défense a enregistré des
commandes d'une valeur de 201,3 millions $, notamment des
contrats pour fournir des mises à niveau et des améliorations aux
programmes d'entraînement des membres d'équipage du KC-135 et du C-130H de l'U.S. Air Force et pour
continuer à fournir une gamme de solutions de soutien en service à
l'appareil CF-18 de l'Aviation royale canadienne. Parmi les
autres contrats importants, notons un contrat d'Airbus Defence and
Space pour appuyer le développement de nouvelles capacités
d'entraînement mises à niveau pour le programme Eurofighter de
l'Allemagne. Le secteur Défense a également reçu des commandes pour
continuer à fournir des services de maintenance et de soutien des
systèmes d'entraînement sur l'hélicoptère Merlin de la Royal Navy.
Le ratio valeur comptable des commandes/ventes du secteur
Défense s'est établi à 0,72 pour le trimestre et à 0,94 pour les
12 derniers mois (excluant les options de contrat). Le carnet
de commandes du secteur Défense, y compris les options et la
participation de CAE dans des coentreprises, s'établissait à
4,0 milliards $ à la fin du trimestre. Le marché du
secteur Défense demeure vigoureux avec environ
5,0 milliards $ de soumissions et de propositions qui
sont en attente d'une décision de clients.
Sommaire des
résultats - Défense et sécurité
|
(en millions, sauf
les marges opérationnelles)
|
T1-2021
|
|
T1-2020
|
|
Écart
en
|
%
|
Produits des
activités ordinaires
|
280,2
|
$
|
320,5
|
$
|
(13)
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel
|
(9,2)
|
$
|
15,1
|
$
|
(161)
|
%
|
Marges
opérationnelles
|
--
|
%
|
4,7
|
%
|
|
|
ROS avant les
éléments particuliers
|
17,3
|
$
|
15,1
|
$
|
15
|
%
|
Marges
opérationnelles avant les éléments particuliers
|
6,2
|
%
|
4,7
|
%
|
|
|
Prises de
commandes
|
201,3
|
$
|
219,5
|
$
|
(8)
|
%
|
Carnet de commandes
total
|
4
009,8
|
$
|
4 271,9
|
$
|
(6)
|
%
|
Santé
Dans le secteur Santé, une large part du marché
des produits de simulation se compose d'établissements
d'enseignement supérieur et d'écoles de soins infirmiers, qui
faisaient l'objet de protocoles de fermeture, ce qui a eu une
incidence défavorable sur la capacité du secteur Santé à conclure
des contrats et à honorer les commandes existantes. Dans le marché
hospitalier, les clients se sont concentrés sur la gestion des
exigences opérationnelles aiguës de cette crise sanitaire plutôt
que sur leurs besoins de formation habituels.
Pour le premier trimestre, les produits des activités ordinaires
du secteur Santé se sont chiffrés à 22,3 millions $, en
baisse de 19 % par rapport à 27,5 millions $ au même
trimestre l'an dernier, et son résultat opérationnel sectoriel
correspond à une perte de 3,2 millions $, comparativement
à une perte de 2,8 millions $ au premier trimestre l'an
dernier.
CAE Santé a fourni gratuitement des séminaires de formation sur
la façon de préparer les professionnels de la santé à lutter contre
la COVID-19. Elle a lancé des solutions de formation fondées sur la
simulation, tant sur le Web que sous forme de matériel, pour former
le personnel à pratiquer de façon sécuritaire l'intubation et la
ventilation, qui sont des compétences essentielles pour sauver des
vies, ainsi qu'une série de formations sur l'échographie des
patients aux prises avec la COVID-19 visant à offrir une formation
pratique de base aux médecins. Alors que les institutions
commencent à reprendre leurs activités et à offrir un enseignement
à distance, CAE Santé a fourni de nouveaux outils et une formation
sur la façon d'intégrer l'enseignement à distance à nos solutions,
comme la gamme de solutions d'apprentissage à distance pour les
soins infirmiers. En guise de témoignage de son agilité, de son
innovation, de ses capacités d'intégration technique et de son
savoir-faire, la Société a été sélectionnée par le gouvernement du
Canada, qui lui a octroyé un
contrat pour la conception, la fabrication et la livraison de
10 000 respirateurs qui permettront de sauver la vie des
patients atteints de la COVID-19. La majorité des respirateurs CAE
Air1 devraient être livrés au second semestre de
l'exercice 2021.
Sommaire des
résultats - Santé
|
(en millions, sauf
les marges opérationnelles)
|
T1-2021
|
|
T1-2020
|
|
Écart
en
|
%
|
Produits des
activités ordinaires
|
22,3
|
$
|
27,5
|
$
|
(19)
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel
|
(3,2)
|
$
|
(2,8)
|
$
|
(14)
|
%
|
Marges
opérationnelles
|
-
|
%
|
-
|
%
|
|
|
Autres points saillants financiers
Nous avons
comptabilisé des coûts hors exploitation de
108,2 millions $ au premier trimestre de
l'exercice 2021, découlant surtout des pertes de valeur
d'immobilisations corporelles, d'immobilisations incorporelles et
de certains actifs financiers du fait de l'incidence défavorable
soutenue de la pandémie de COVID-19.
Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles,
avant les variations du fonds de roulement hors trésorerie, se sont
établis à 36,9 millions $ ce trimestre, comparativement à
137,8 millions $ au premier trimestre l'an dernier. Les
flux de trésorerie disponibles correspondent à un montant négatif
de 92,7 millions $ ce trimestre, comparativement à un
montant négatif de 102,1 millions $ au premier trimestre
de l'exercice précédent. La hausse des flux de trésorerie
disponibles est essentiellement attribuable à la diminution de
l'investissement dans le fonds de roulement hors trésorerie, à la
baisse des dividendes versés et au recul des dépenses
d'investissement en immobilisations liées à la maintenance. CAE
prévoit enregistrer des flux de trésorerie disponibles négatifs au
premier semestre de l'exercice en raison de l'incidence aiguë de la
pandémie sur la demande et les activités, de même que de la hausse
saisonnière de l'investissement dans le fonds de roulement hors
trésorerie. La Société s'attend toutefois à dégager des flux de
trésorerie disponibles positifs au second semestre de
l'exercice.
Le recouvrement d'impôt sur le résultat s'est établi à
35,4 millions $ ce trimestre, ce qui correspond à un taux
d'imposition effectif de 24 %, comparativement à 17 % au
premier trimestre l'an dernier. Le taux d'imposition a été plus
élevé en raison de l'incidence de pertes de valeur d'actifs non
financiers relatives à la pandémie de COVID-19, neutralisée en
partie par un changement dans la composition des revenus provenant
de différentes juridictions. Abstraction faite de l'incidence des
pertes de valeur, le taux d'imposition se serait établi à 20 %
pour le trimestre.
Les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la
croissance et à la maintenance(10) ont totalisé
18,0 millions $ ce trimestre.
À la fin du trimestre, la dette nette(11) était de
2 407,5 millions $ et le ratio de la dette nette sur
le capital(12) était de 50,7 %, comparativement à
une dette nette de 2 365,7 millions $ et à un ratio
de la dette nette sur le capital de 47,8 % à la fin du
trimestre précédent.
Le rendement du capital utilisé (RCU)(13) s'est
établi à 8,0 % ce trimestre, comparativement à 11,9 % au
premier trimestre l'an dernier, avant les éléments
particuliers.
Perspectives de la direction pour
l'exercice 2021
La pandémie de COVID-19 a créé une
incertitude sans précédent dans l'économie mondiale. La majorité
des clients de CAE sont confrontés à des défis importants
attribuables à une forte baisse de la demande, à des perturbations
opérationnelles et à des interdictions de voyage. CAE continue à
prendre des mesures pour protéger la santé et la sécurité de ses
employés, à travailler avec ses clients afin de réduire les
perturbations potentielles et à soutenir sa collectivité
relativement aux défis posés par cette pandémie mondiale. Cette
pandémie a eu une incidence importante et immédiate sur tous les
secteurs d'activité de CAE.
Perspectives consolidées
CAE est une entreprise de
haute technologie à la fine pointe de l'immersion numérique. Les
perspectives à long terme de la Société restent convaincantes, avec
une possibilité de croissance composée et de rendements plus
importants à long terme. Imprégnée d'une culture d'innovation, du
pouvoir d'agir, de l'excellence et de l'intégrité, CAE prévoit
émerger de la pandémie en position de force grâce à son programme
de restructuration, qui devrait permettre de réaliser des économies
annuelles récurrentes d'environ 50 millions $ à partir de
l'exercice 2022, au moyen de mesures telles que l'introduction
et l'accélération de nouveaux processus numériques améliorés et
l'optimisation des actifs de CAE et de sa présence à l'échelle
mondiale. Au même moment, CAE maintient ses investissements et se
concentre sur l'innovation technologique afin de réinventer
l'expérience client et d'élargir son ouverture pour révolutionner
les solutions de formation et de soutien opérationnel. À mesure que
nos principaux marchés finaux se redresseront, la « nouvelle
normalité » qui émergera pourrait présenter de nouveaux défis
pour nos clients. Nous pensons que certaines tendances se
manifesteront avec plus de force après la COVID-19, telles que
l'apprentissage en ligne, le travail à distance, l'impératif de
sécurité, ainsi que la transformation numérique et la
virtualisation du monde physique. Les capacités de base de CAE
s'alignent très bien sur ces besoins futurs, et nous profiterons de
la période actuelle pour renforcer davantage notre savoir-faire
technologique. Nous nous efforçons de capter davantage de
croissance interne en tirant parti de notre compréhension de pointe
des interfaces personne-machine complexes et nous continuons à
affirmer notre leadership dans trois marchés attrayants à long
terme, à savoir l'aviation civile, la défense et sécurité, et les
soins de santé. Nos clients sont extrêmement réceptifs à nos
récentes avancées technologiques dans les domaines de l'analyse des
données fondée sur l'apprentissage machine, de la livraison à
distance et de la réalité virtuelle/augmentée, et nous nous
efforcerons d'exceller sur ces fronts, aujourd'hui plus que
jamais.
À court terme, cependant, la Société s'attend à ce que la
pandémie de COVID-19 ait une incidence défavorable importante sur
son rendement. Les prévisions actuelles pour l'exercice 2021
prévoient une diminution marquée du rendement opérationnel et
financier au premier semestre, suivie, au second semestre, d'une
inflexion éventuelle plus positive. CAE a mis en place plusieurs
mesures pour préserver ses liquidités et réduire ses charges
opérationnelles alors qu'elle fait face à la pandémie de COVID-19.
Parmi ces mesures, CAE a considérablement réduit ses dépenses
d'investissement en immobilisations, qui devraient totaliser
environ 50 millions $ au premier semestre de
l'exercice 2021. Les activités de formation de CAE génèrent
beaucoup de liquidités et peuvent continuer à générer des flux de
trésorerie positifs, même à des niveaux d'utilisation bas.
Toutefois, la combinaison d'une demande fortement réduite et des
perturbations liées à la COVID‑19 au niveau des activités de CAE
devrait se traduire par des flux de trésorerie disponibles négatifs
pour la Société au premier semestre de l'exercice. CAE s'attend
toutefois à générer des flux de trésorerie disponibles positifs au
second semestre de l'exercice.
Perspectives du secteur Civil
Dans le secteur Civil,
avec l'éventuel ressaisissement du secteur du transport aérien, la
Société compte continuer à tirer parti de son élan antérieurement
positif en matière de formation, accroître sa part de marché et
établir de nouveaux partenariats avec ses clients grâce à ses
solutions de formation et à ses solutions opérationnelles
innovatrices. La Société estime que de plus en plus de possibilités
de partenariat et d'impartition de la formation des compagnies
aériennes devraient se concrétiser étant donné que le secteur
cherche des moyens d'acquérir une plus grande souplesse et une
meilleure résistance dans l'ère post-COVID-19, notamment au
moyen d'un partenariat avec CAE. Quant à la formation dans le
domaine de l'aviation d'affaires, qui représente une part
importante des activités du secteur Civil de CAE, la demande dépend
largement de la satisfaction des besoins de formation du parc
mondial d'avions d'affaires en service et de la livraison de gros
porteurs d'affaires. La demande de simulateurs de vol du secteur
Civil est étroitement liée aux livraisons de nouveaux appareils et,
même si le marché total devrait être beaucoup plus restreint au
cours de l'exercice, le secteur Civil prévoit maintenir sa part
prépondérante des ventes de FFS. CAE a un important carnet de
commandes de FFS financées par les clients. Même si plusieurs
livraisons seront effectivement reportées, la Société s'attend à
exécuter la majorité des commandes en carnet au cours des
prochaines années.
Perspectives du secteur Défense
Dans le secteur
Défense, la Société bénéficie également d'un important carnet de
commandes avec des clients gouvernementaux visant à fournir des
solutions d'entraînement et des services de soutien opérationnel
considérés comme essentiels pour la sécurité nationale. La Société
a récemment annoncé que Dan Gelston
deviendra président de groupe, Défense et sécurité de CAE, en
remplacement de Heidi Wood,
vice-présidente exécutive, Développement des affaires et
initiatives de croissance de CAE, l'actuelle présidente par intérim
de ce secteur. M. Gelston compte une grande expérience en tant
que leader éprouvé, avec plus de 20 ans d'expérience dans le
secteur militaire aux États-Unis, la communauté du renseignement et
le secteur mondial de la défense. Il assumera ses nouvelles
fonctions au sein de CAE à partir de Washington, D.C., à compter du 24 août
2020. Pour l'exercice actuel, les problèmes liés à la COVID-19
ralentissent la progression du secteur Défense vers la réalisation
des grandes étapes des programmes en carnet, y compris certains de
ses contrats les plus complexes. La pandémie a également donné lieu
à des retards dans l'octroi de contrats au niveau mondial, et les
répercussions structurelles de la baisse des prix du pétrole se
sont également fait sentir sur le taux prévu d'attribution de
contrats au Moyen-Orient. Plus récemment, l'augmentation du nombre
de nouveaux cas de COVID-19 aux États-Unis s'est répercutée sur
notre capacité à fournir des services d'entraînement à partir de
certains de nos établissements. Bien que le secteur Défense demeure
entravé par la situation actuelle au cours de l'exercice 2021,
les perspectives à long terme restent orientées vers la croissance,
soutenue par un vaste marché potentiel pour ses solutions
innovatrices et la concrétisation des avantages de sa nouvelle
direction et de son organisation renforcée.
Perspectives du secteur Santé
CAE estime que le
secteur Santé est en bonne position pour tirer parti d'une
évolution de la perception de l'importance, de la pertinence et des
avantages de la simulation et de la formation en soins de santé
pour aider à sauver des vies en temps normal comme en temps de
crise. Grâce à ses produits innovateurs et à son agilité éprouvée,
CAE continue à croire que ce secteur jouera un rôle de plus en plus
important au sein de la Société à long terme.
Les attentes de la direction sont fondées sur les conditions du
marché, sur le moment et le niveau d'assouplissement des
restrictions de mobilité mondiales liées à la COVID-19 et sur la
réceptivité des clients à l'égard des solutions de formation et de
soutien opérationnel de CAE, ainsi que sur les hypothèses
importantes formulées dans ce communiqué, dans le rapport de
gestion trimestriel et dans le rapport de gestion de
l'exercice 2020 de CAE.
Responsabilité sociale d'entreprise
La noble raison
d'être de CAE, axée sur la sécurité, n'a jamais été aussi
pertinente que pendant la pandémie actuelle. Elle illustre de
quelle façon CAE fait une différence dans le monde et motive ses
décisions et ses actions. La raison d'être de CAE inspire la fierté
de ses employés et ravit ses clients. Rendre l'aviation civile plus
sécuritaire, aider les forces de la défense à rentrer à la maison
en toute sécurité et améliorer la sécurité des patients sont autant
d'objectifs qui sont ancrés dans les principes de la responsabilité
sociale de l'entreprise (RSE).
Le 26 juin 2020, CAE a publié son rapport annuel
d'activités et de responsabilité sociale d'entreprise pour
l'exercice 2020. En plus d'une couverture complète de l'impact
social de CAE dans le cadre de la pandémie de COVID-19, le rapport
souligne le leadership de CAE en matière d'environnement. Face à
l'importance croissante que prennent les changements climatiques
comme problème mondial systémique, CAE a agi, annonçant à
l'exercice 2020 son intention de devenir carboneutre d'ici la
fin de l'été 2020. Elle atteindra cet objectif en achetant des
certificats d'énergie renouvelable et des crédits de compensation
carbone pour compenser les émissions de carburant pour l'ensemble
des vols de formation effectués dans les académies de CAE, la
consommation d'énergie dans ses centres partout dans le monde et
les voyages d'affaires en avion de tous ses employés. La stratégie
à long terme de CAE en matière de carboneutralité consiste à
réduire les émissions de carbone à la source, et elle a élaboré des
projets qui sont actuellement en phase exploratoire. CAE a
également mis en place un comité sur les changements climatiques
dont la tâche consistera à évaluer et à intégrer les risques et les
occasions d'affaires à sa stratégie d'affaires. Afin d'augmenter sa
transparence en matière de divulgation, CAE inclut pour la première
fois dans son rapport les recommandations du Groupe de travail sur
l'information financière relative aux changements climatiques
(GIFCC).
Pour en savoir plus sur la feuille de route et les réalisations
de CAE en matière de développement durable, consultez son Rapport
annuel d'activités et de responsabilité sociale pour
l'exercice 2020.
Information détaillée
Nous recommandons fortement aux
lecteurs de consulter le rapport de gestion ainsi que les états
financiers consolidés de CAE qui sont disponibles sur notre site
Web à www.cae.com/fr/investisseurs pour obtenir un exposé plus
complet de nos résultats sectoriels.
Les états financiers consolidés et le rapport de gestion de CAE
pour le trimestre clos le 30 juin 2020 ont été déposés auprès
des commissions canadiennes de valeurs mobilières sur SEDAR
(www.sedar.com) et sont disponibles sur notre site Web
(www.cae.com). Ces documents ont également été déposés auprès de la
Securities and Exchange Commission des États-Unis et sont
disponibles sur son site Web (www.sec.gov). Les détenteurs de
titres de CAE peuvent également obtenir un exemplaire imprimé des
états financiers consolidés et du rapport de gestion de la Société,
sans frais, en communiquant avec le service de Relations avec les
investisseurs (investisseurs@cae.com).
Conférence téléphonique sur les résultats du T1 de
l'exercice 2021
Marc
Parent, président et chef de la direction de CAE;
Sonya Branco, vice-présidente,
Finances, et chef de la direction financière; et Andrew Arnovitz, vice-président, Stratégie et
Relations avec les investisseurs, tiendront une conférence
téléphonique qui sera axée sur les résultats aujourd'hui à
13 h 30 (HE). La conférence est destinée aux analystes,
aux investisseurs institutionnels et aux médias. Le numéro à
composer pour entendre cette téléconférence est le +1-877-586-3392
ou le +1-416-981-9024. Une diffusion audio en direct sera
accessible au public sur le site Web de CAE à www.cae.com.
CAE est une entreprise de haute technologie à la fine pointe de
l'immersion numérique qui fournit des solutions pour rendre le
monde plus sécuritaire. Appuyés par plus de 70 ans
d'innovations, nous continuons à réinventer l'expérience client et
à révolutionner les solutions de formation et de soutien
opérationnel dans les domaines de l'aviation civile, de la défense
et sécurité, et des soins de santé. Nous sommes le partenaire de
choix des clients du monde entier qui exercent leurs activités dans
des environnements complexes, souvent dangereux et fortement
réglementés où la réussite est essentielle. Grâce aux besoins
permanents de nos clients pour nos solutions, plus de 60 % des
revenus de CAE proviennent d'activités récurrentes. Nous avons la
plus vaste présence mondiale de l'industrie, avec quelque
10 000 employés répartis dans 160 emplacements et
centres de formation dans plus de 35 pays.
Mise en garde concernant les contraintes liées au communiqué
sommaire des résultats
Ce communiqué sommaire des résultats
renferme des renseignements limités qui visent à aider le lecteur à
évaluer le rendement de CAE, mais ces renseignements ne devraient
pas être utilisés par les lecteurs qui ne connaissent pas CAE et ne
devraient en aucun cas remplacer les états financiers, les notes
annexes aux états financiers et le rapport de gestion de CAE.
Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Ce
communiqué comprend des déclarations de nature prospective qui
peuvent inclure, sans s'y limiter, des déclarations liées aux
répercussions potentielles sur nos activités, notre situation
financière, nos liquidités et nos résultats financiers de la
pandémie de COVID-19 et l'efficacité des programmes et des mesures
que nous avons mis en place en réaction à cette pandémie; les
perspectives économiques générales; les perspectives et tendances
d'un secteur donné; les liquidités disponibles; les perspectives
commerciales, les objectifs, les plans et les priorités
stratégiques de CAE; et toute autre déclaration qui n'est pas un
fait historique.
Les énoncés prospectifs se reconnaissent généralement à
l'utilisation de termes comme « croire »,
« attendre », « anticiper »,
« planifier », « avoir l'intention »,
« continuer », « estimer »,
« pouvoir », « devoir »,
« stratégie », « futur » et d'autres
expressions semblables. Toutes ces déclarations sont des
déclarations prospectives au sens des dispositions d'exonération
des lois canadiennes applicables sur les valeurs mobilières et au
sens de la loi américaine Private Securities Litigation Reform
Act de 1995.
De par leur nature, les énoncés prospectifs exigent que nous
formulions des hypothèses et sont assujettis à des risques et
incertitudes inhérents à nos activités qui pourraient faire en
sorte que les résultats réels au cours de périodes futures
diffèrent considérablement des résultats indiqués dans les énoncés
prospectifs. Ces énoncés ne constituent pas des garanties du
rendement ou des événements futurs, et le lecteur est avisé de ne
pas se fier à l'un ou l'autre de ces énoncés prospectifs. Bien que
la direction juge que ces hypothèses sont raisonnables et
appropriées compte tenu de l'information qui est actuellement
disponible, il existe un risque que celles-ci soient inexactes. Les
déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué
représentent nos attentes en date du 12 août 2020 et, par conséquent, peuvent changer après
cette date. Sauf si la loi l'exige, nous déclinons toute intention
ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif
à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou
autrement. Les informations et déclarations prospectives contenues
dans le présent communiqué sont expressément visées par la présente
mise en garde. Sauf indication contraire de CAE, ces déclarations
ne tiennent pas compte de l'incidence potentielle d'éventuels
éléments exceptionnels ni des cessions, monétisations, fusions,
acquisitions, autres regroupements d'entreprises ou autres
transactions qui pourraient être annoncés ou survenir après le
12 août 2020. Les répercussions financières de ces
transactions et de ces éléments exceptionnels peuvent être
complexes et dépendent des faits propres à chacun d'eux. Nous ne
pouvons donc pas décrire les répercussions prévues de façon
significative ou de la même façon que nous présentons les risques
connus qui touchent notre entreprise. Les énoncés prospectifs
présentés dans ce communiqué visent à aider les investisseurs et
d'autres parties à comprendre certains éléments clés de nos
résultats financiers prévus pour l'exercice 2021 et à obtenir
une meilleure compréhension de notre environnement opérationnel
prévu. Les lecteurs sont avisés que ces renseignements peuvent ne
pas convenir à d'autres fins.
Importantes hypothèses
Les énoncés prospectifs
contenus dans le présent communiqué sont fondés sur certaines
hypothèses, y compris, sans s'y limiter, les suivantes : nos
liquidités tirées de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie, des montants disponibles sur nos facilités de crédit
renouvelables, du solde disponible aux termes de notre programme
d'achat de créances, de nos flux de trésorerie provenant des
activités opérationnelles et de l'accès continu au financement par
emprunt seront suffisantes pour répondre à nos obligations
financières dans un avenir prévisible; et il n'y aura aucun
changement des réglementations qui touchent notre entreprise qui
aura des conséquences importantes financières, opérationnelles ou
concurrentielles. Pour des renseignements supplémentaires,
notamment en ce qui a trait aux autres hypothèses qui sous-tendent
les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué,
veuillez vous reporter à la rubrique pertinente du rapport de
gestion de CAE pour l'exercice clos le 31 mars 2020. Étant donné
l'évolution de la situation liée à la pandémie de COVID-19 et la
réponse de CAE, des gouvernements, des autorités de réglementation,
des entreprises et des clients, les hypothèses de CAE comportent
forcément une plus grande incertitude. Les hypothèses énoncées dans
le présent communiqué et, conséquemment, les énoncés prospectifs
fondés sur ces hypothèses, pourraient donc s'avérer inexacts.
Risques importants
Les facteurs de risque importants
qui pourraient faire en sorte que les résultats ou événements
actuels diffèrent considérablement de ceux exprimés dans nos
énoncés prospectifs sont mentionnés dans le rapport de gestion pour
l'exercice clos le 31 mars 2020 déposé par CAE auprès des Autorités
canadiennes en valeurs mobilières (disponible à www.sedar.com) et
auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis
(disponible à www.sec.gov). Le rapport de gestion de
l'exercice 2020 est également disponible à www.cae.com. L'un
ou plusieurs des facteurs décrits dans le rapport de gestion de CAE
pourraient être exacerbés par la pandémie de COVID-19 en
progression et avoir des conséquences sur les activités, les
résultats d'exploitation et la situation financière de CAE qui
soient beaucoup plus graves que s'il n'y avait pas eu de pandémie.
Ainsi, les lecteurs sont informés que les risques divulgués
pourraient avoir une incidence défavorable importante sur nos
énoncés prospectifs. Nous devons souligner le fait que la liste des
facteurs de risque n'est pas exhaustive et d'autres facteurs
pourraient également avoir des répercussions défavorables sur nos
résultats.
Mesures hors PCGR et autres mesures financières
Le
présent communiqué comprend des mesures hors PCGR et d'autres
mesures financières. Les mesures hors PCGR fournissent une
information complémentaire utile et peuvent ne pas avoir une
signification normalisée établie conformément aux PCGR. Le lecteur
doit se garder de les confondre avec les mesures du rendement
établies conformément aux PCGR, de les substituer à celles-ci ou de
les comparer aux mesures similaires qu'utilisent d'autres sociétés.
La direction croit que la présentation de certaines mesures hors
PCGR fournit aux lecteurs une meilleure compréhension de nos
résultats et des tendances tout en leur fournissant des
renseignements additionnels sur nos résultats financiers et
opérationnels.
(1) Le résultat opérationnel sectoriel (ROS) est une
mesure hors PCGR qui correspond à la somme des principales valeurs
considérées pour mesurer le résultat financier individuel des
secteurs opérationnels. Le résultat opérationnel sectoriel donne
une indication de la rentabilité individuelle des secteurs
puisqu'il exclut l'incidence des éléments qui ne se rapportent pas
directement à leur performance. Le résultat opérationnel sectoriel
total correspond au résultat opérationnel, abstraction faite de
l'incidence des coûts de restructuration liés aux programmes
d'envergure ne découlant pas de transactions stratégiques
importantes.
(2) Le résultat opérationnel sectoriel avant les
éléments particuliers élimine les coûts de restructuration,
d'intégration et d'acquisition, les pertes de valeur de même que
les autres profits et pertes découlant de transactions stratégiques
ou d'événements importants. Nous calculons cette mesure parce que
nous estimons qu'elle est un meilleur indicateur de notre
performance opérationnelle et facilite la comparaison d'une période
à l'autre.
(3) Le résultat par action (RPA) avant les éléments
particuliers est une mesure hors PCGR qui est obtenue en éliminant
les coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition, les
pertes de valeur, les autres profits et pertes découlant de
transactions stratégiques ou d'événements importants de même que
les éléments fiscaux non récurrents importants du résultat par
action dilué des activités poursuivies attribuable aux détenteurs
d'instruments de capitaux propres de la Société. L'incidence par
action correspond à ces coûts de restructuration, d'intégration et
d'acquisition et à ces autres profits, après impôt, de même qu'aux
éléments fiscaux non récurrents, divisés par le nombre moyen dilué
d'actions. Nous calculons cette mesure parce que nous estimons
qu'elle est un meilleur indicateur de notre performance
opérationnelle par action et facilite la comparaison d'une période
à l'autre.
(4) Les flux de trésorerie disponibles sont une
mesure hors PCGR qui nous indique les sommes dont nous disposons
pour investir dans les occasions de croissance, rembourser notre
dette et nous acquitter de nos obligations courantes. C'est un
indicateur de notre santé financière et de notre liquidité. Ils
correspondent aux flux de trésorerie nets liés aux activités
opérationnelles poursuivies, dont sont soustraits les dépenses
d'investissement en immobilisations liées à la maintenance, les
autres actifs sans lien avec la croissance et les dividendes versés
et auxquels sont ajoutés le produit de la cession d'immobilisations
corporelles, les dividendes reçus des participations mises en
équivalence et le produit des participations mises en équivalence,
déduction faite des paiements.
(5) Prises de commandes et carnet de commandes
Les prises de commandes sont une mesure hors PCGR qui nous
indique à combien se montent en principe les commandes que nous
avons reçues :
- Pour le secteur Solutions de formation pour l'aviation civile,
nous considérons qu'un élément fait partie des prises de commandes
dès l'instant où nous avons avec le client une entente commerciale
ayant force obligatoire définissant de façon suffisamment précise
les obligations respectives des parties pour constituer les bases
d'un contrat. Par ailleurs, les produits des activités ordinaires
attendus provenant des clients avec des contrats de formation à
court terme et à long terme sont inclus dès que nous avons de la
part de ces clients leur engagement à nous payer les honoraires de
formation, ou lorsque nous pouvons raisonnablement compter sur la
génération des produits des activités ordinaires;
- Pour le secteur Défense et sécurité, nous considérons qu'un
élément fait partie des prises de commandes dès l'instant où nous
avons avec le client une entente commerciale ayant force
obligatoire définissant de façon suffisamment précise les
obligations respectives des parties pour constituer les bases d'un
contrat. Les contrats du secteur Défense et sécurité sont
généralement réalisés sur une longue période, mais certains d'entre
eux doivent être renouvelés chaque année. Pour ce secteur, nous
n'inscrivons un élément d'un contrat dans les prises de commandes
que lorsque le client en a obtenu l'autorisation et le
financement;
- Pour le secteur Santé, les prises de commande sont
habituellement converties en produits des activités ordinaires dans
les 12 mois; par conséquent, nous présumons que le montant des
prises de commandes correspond aux produits des activités
ordinaires.
Le ratio valeur comptable des commandes/ventes correspond au
total des commandes divisé par le total des produits des activités
ordinaires d'une période donnée.
Le carnet de commandes total est une mesure hors PCGR qui
représente les produits des activités ordinaires attendus et qui
comprend les commandes engagées, le carnet de commandes des
coentreprises de même que les commandes non financées et les
options.
- Les commandes engagées nous indiquent à combien se montent les
commandes que nous avons reçues, mais que nous n'avons pas encore
exécutées. Elles correspondent à la somme des prises de commandes
de la période et du solde des commandes engagées à la fin de
l'exercice précédent, moins les produits des activités ordinaires
comptabilisés pour la période, plus ou moins les ajustements du
carnet de commandes. Si le montant d'une commande déjà comptabilisé
pour un exercice antérieur est modifié, le carnet de commandes est
ajusté.
- Le carnet de commandes des coentreprises est constitué de
commandes engagées qui représentent la valeur prévue de notre
quote-part des commandes reçues par nos coentreprises, mais qui
n'ont pas encore été exécutées. Le carnet de commandes des
coentreprises est établi sur la même base que pour les commandes
engagées, telle qu'elle est décrite ci‑dessus.
- Les commandes non financées sont des commandes fermes du
secteur Défense et sécurité que nous avons reçues, mais que nous
n'avons pas encore exécutées et pour lesquelles l'autorisation de
financement n'a pas encore été obtenue. Le carnet de commandes
tient compte des options dont la probabilité d'exercice est élevée,
mais pas des contrats à exécution indéterminée et à quantité
indéterminée (ID/IQ). Lorsqu'une option est exercée, elle est
inscrite dans les prises de commandes de la période et est sortie
des commandes non financées et des options.
(6) Le résultat net avant les éléments particuliers
est une mesure hors PCGR que nous utilisons comme mesure
alternative à nos résultats opérationnels. Nous le calculons en
déduisant de notre résultat net attribuable aux actionnaires de la
Société provenant des activités poursuivies, les coûts de
restructuration, les coûts d'intégration, les coûts d'acquisition,
les pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant des
transactions stratégiques ou d'événements importants de même que
les éléments fiscaux non récurrents importants. Nous calculons
cette mesure parce que nous estimons qu'elle est un meilleur
indicateur de notre performance opérationnelle et facilite la
comparaison d'une période à l'autre.
(7) Un simulateur de vol (FFS) est une reproduction
en taille réelle d'un cockpit d'avion d'une marque, d'un modèle et
d'une série donnés, qui comprend un système de mouvement.
Habituellement, le nombre de FFS déployés dans le réseau n'inclut
que les FFS haute fidélité et exclut les dispositifs de formation
fixes et les autres dispositifs de niveau inférieur, car de tels
dispositifs sont généralement utilisés en plus des FFS dans le
cadre des mêmes programmes de formation autorisés.
(8) Le taux d'utilisation est l'une des mesures
opérationnelles que nous utilisons pour évaluer la performance de
notre réseau de simulateurs du secteur Civil. Bien que ce taux
n'ait pas de corrélation exacte avec les produits des activités
ordinaires comptabilisés, nous l'utilisons, parallèlement à
d'autres mesures, puisque nous sommes d'avis qu'il s'agit d'un
indicateur de notre rendement opérationnel. Il correspond au nombre
d'heures de formation vendues sur nos simulateurs pour la période,
divisé par la capacité de formation pratique disponible pour cette
même période.
(9) Le nombre équivalent de simulateurs (NES) est une
mesure opérationnelle qui nous indique le nombre moyen de
simulateurs de vol qui étaient en état de dégager des résultats au
cours de la période.
(10) Les dépenses d'investissement en immobilisations
liées à la maintenance sont une mesure hors PCGR que nous utilisons
pour calculer les investissements devant être réalisés pour
maintenir les niveaux courants d'activité économique. Les dépenses
d'investissement en immobilisations liées à la croissance sont une
mesure hors PCGR que nous utilisons pour calculer les
investissements devant être réalisés pour accroître les niveaux
courants d'activité économique.
(11) La dette nette est une mesure hors PCGR qui nous
indique à combien se monte notre dette une fois pris en compte la
trésorerie et les équivalents de trésorerie. Elle nous indique
quelle est globalement notre situation financière. Elle correspond
à la différence entre le montant de la dette à long terme, partie
courante comprise, et le montant de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie.
(12) Le ratio de la dette nette sur le capital
représente la dette nette, divisée par la somme du total des
capitaux propres et de la dette nette.
(13) Le rendement du capital utilisé (RCU) est une
mesure hors PCGR que nous utilisons pour évaluer la rentabilité de
notre capital investi. Nous calculons ce ratio sur une période de
quatre trimestres consécutifs en divisant le résultat net
attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société, en excluant les charges financières nettes, après impôt,
par le montant moyen du capital utilisé.
Pour d'autres mesures hors PCGR et d'autres mesures financières
surveillées par CAE, veuillez vous reporter au rapport de gestion
de CAE déposé auprès des Autorités canadiennes en valeurs
mobilières qui est disponible sur notre site Web (www.cae.com) et
sur celui de SEDAR (www.sedar.com).
État consolidé du
résultat net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Non
audité)
|
|
|
|
|
Trimestres clos
les 30 juin
|
|
|
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens, sauf les montants par
action)
|
2020
|
|
2019
|
|
Produits des
activités ordinaires
|
550,5
|
$
|
825,6
|
$
|
Coût des
ventes
|
442,5
|
|
581,9
|
|
Marge
brute
|
108,0
|
$
|
243,7
|
$
|
Frais de recherche et
de développement
|
20,1
|
|
31,9
|
|
Frais de vente,
généraux et d'administration
|
93,9
|
|
113,3
|
|
Dépréciation et
autres (profits) et pertes
|
96,6
|
|
(0,3)
|
|
Quote-part après
impôt du résultat net des participations mises en
équivalence
|
7,7
|
|
(12,1)
|
|
Résultat
opérationnel
|
(110,3)
|
$
|
110,9
|
$
|
Charges financières -
montant net
|
35,1
|
|
34,9
|
|
Résultat avant
impôt sur le résultat
|
(145,4)
|
$
|
76,0
|
$
|
(Recouvrement) charge
d'impôt sur le résultat
|
(35,4)
|
|
13,0
|
|
Résultat
net
|
(110,0)
|
$
|
63,0
|
$
|
Attribuable
aux:
|
|
|
|
|
Détenteurs
d'instruments de capitaux propres de la Société
|
(110,6)
|
$
|
61,5
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
0,6
|
|
1,5
|
|
Résultat par
action attribuable aux détenteurs d'instruments de
|
|
|
|
|
capitaux
propres de la Société
|
|
|
|
|
De base et
dilué
|
(0,42)
|
$
|
0,23
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
État consolidé du
résultat global
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Non
audité)
|
|
|
|
|
Trimestres clos
les 30 juin
|
|
|
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens)
|
2020
|
|
2019
|
|
Résultat
net
|
(110,0)
|
$
|
63,0
|
$
|
Éléments pouvant
être reclassés en résultat net
|
|
|
|
|
Écarts de conversion
liés aux opérations à l'étranger
|
(105,9)
|
$
|
(69,3)
|
$
|
Reclassement au
résultat net d'écarts de conversion
|
(5,8)
|
|
(1,9)
|
|
Gain sur les
couvertures de flux de trésorerie - montant net
|
30,3
|
|
12,5
|
|
Reclassement au
résultat net de la perte sur les couvertures de flux de
trésorerie
|
(5,0)
|
|
(0,7)
|
|
Gain sur les
couvertures d'investissements nets dans des opérations
|
|
|
|
|
à l'étranger - montant
net
|
47,1
|
|
22,5
|
|
Impôt sur le
résultat
|
(7,4)
|
|
(0,8)
|
|
|
(46,7)
|
$
|
(37,7)
|
$
|
Éléments qui ne
seront jamais reclassés en résultat net
|
|
|
|
|
Réévaluations des
obligations au titre des régimes de retraite à prestations
définies
|
(123,0)
|
$
|
(43,6)
|
$
|
Perte nette sur les
actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat
global
|
(0,1)
|
|
(0,1)
|
|
Impôt sur le
résultat
|
32,3
|
|
11,5
|
|
|
(90,8)
|
$
|
(32,2)
|
$
|
Autres éléments du
résultat global
|
(137,5)
|
$
|
(69,9)
|
$
|
Total du résultat
global
|
(247,5)
|
$
|
(6,9)
|
$
|
Attribuable aux
:
|
|
|
|
|
Détenteurs
d'instruments de capitaux propres de la Société
|
(245,7)
|
$
|
(7,1)
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
(1,8)
|
|
0,2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
État consolidé de
la situation financière
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Non
audité)
|
30 juin
|
|
31 mars
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens)
|
2020
|
|
2020
|
|
Actif
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
363,3
|
$
|
946,5
|
$
|
Créances
clients
|
517,5
|
|
566,1
|
|
Actifs sur
contrat
|
536,3
|
|
569,3
|
|
Stocks
|
670,7
|
|
616,2
|
|
Acomptes
|
59,2
|
|
55,1
|
|
Impôt sur le résultat
à recouvrer
|
32,1
|
|
30,4
|
|
Actifs financiers
dérivés
|
25,0
|
|
25,0
|
|
Total de l'actif
courant
|
2
204,1
|
$
|
2 808,6
|
$
|
Immobilisations
corporelles
|
2
007,8
|
|
2 154,0
|
|
Actifs au titre de
droits d'utilisation
|
370,3
|
|
395,9
|
|
Immobilisations
incorporelles
|
1
974,9
|
|
2 056,5
|
|
Investissement dans
les participations mises en équivalence
|
428,0
|
|
460,6
|
|
Actifs d'impôt
différé
|
105,6
|
|
84,5
|
|
Actifs financiers
dérivés
|
11,6
|
|
13,1
|
|
Autres actifs non
courants
|
507,2
|
|
510,4
|
|
Total de
l'actif
|
7
609,5
|
$
|
8 483,6
|
$
|
|
|
|
|
|
Passif et capitaux
propres
|
|
|
|
|
Dettes fournisseurs
et charges à payer
|
825,5
|
$
|
934,4
|
$
|
Provisions
|
27,8
|
|
29,2
|
|
Impôt sur le résultat
à payer
|
25,1
|
|
26,4
|
|
Passifs sur
contrat
|
740,5
|
|
746,2
|
|
Partie courante de la
dette à long terme
|
219,0
|
|
206,2
|
|
Passifs financiers
dérivés
|
52,3
|
|
119,9
|
|
Total du passif
courant
|
1
890,2
|
$
|
2 062,3
|
$
|
Provisions
|
28,1
|
|
28,6
|
|
Dette à long
terme
|
2
551,8
|
|
3 106,0
|
|
Obligations au titre
des redevances
|
134,9
|
|
141,1
|
|
Obligations au titre
des avantages du personnel
|
340,1
|
|
212,8
|
|
Passifs d'impôt
différé
|
104,9
|
|
150,6
|
|
Passifs financiers
dérivés
|
7,9
|
|
12,8
|
|
Autres passifs non
courants
|
212,3
|
|
191,1
|
|
Total du
passif
|
5
270,2
|
$
|
5 905,3
|
$
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
682,0
|
$
|
679,5
|
$
|
Surplus
d'apport
|
32,9
|
|
26,9
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
148,8
|
|
193,2
|
|
Résultats non
distribués
|
1
388,8
|
|
1 590,1
|
|
Capitaux propres
attribuables aux détenteurs d'instruments de
|
|
|
|
|
capitaux propres de la
Société
|
2
252,5
|
$
|
2 489,7
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
86,8
|
|
88,6
|
|
Total des capitaux
propres
|
2
339,3
|
$
|
2 578,3
|
$
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
7
609,5
|
$
|
8 483,6
|
$
|
État consolidé des
variations des capitaux propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Non
audité)
|
|
Attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
|
|
|
|
|
Trimestre clos le
30 juin 2020
|
Actions
ordinaires
|
|
|
|
Cumul des
autres
|
|
|
|
|
|
Participations
|
|
Total
des
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens,
|
Nombre
|
Valeur
|
|
Surplus
|
|
éléments
du
|
|
Résultats
non
|
|
|
|
ne donnant
|
|
capitaux
|
|
sauf les nombres
d'actions)
|
d'actions
|
attribuée
|
|
d'apport
|
|
résultat
global
|
|
distribués
|
|
Total
|
|
pas le
contrôle
|
|
propres
|
|
Soldes au 31 mars
2020
|
265 619
627
|
679,5
|
$
|
26,9
|
$
|
193,2
|
$
|
1 590,1
|
$
|
2 489,7
|
$
|
88,6
|
$
|
2
578,3
|
$
|
Résultat
net
|
--
|
--
|
$
|
--
|
$
|
--
|
$
|
(110,6)
|
$
|
(110,6)
|
$
|
0,6
|
$
|
(110,0)
|
$
|
Autres éléments du
résultat global
|
--
|
--
|
|
--
|
|
(44,4)
|
|
(90,7)
|
|
(135,1)
|
|
(2,4)
|
|
(137,5)
|
|
Total du résultat
global
|
--
|
--
|
$
|
--
|
$
|
(44,4)
|
$
|
(201,3)
|
$
|
(245,7)
|
$
|
(1,8)
|
$
|
(247,5)
|
$
|
Exercice d'options
sur actions
|
149 850
|
2,5
|
|
(0,3)
|
|
--
|
|
--
|
|
2,2
|
|
--
|
|
2,2
|
|
Charge liée aux
paiements fondés sur des actions
|
--
|
--
|
|
6,3
|
|
--
|
|
--
|
|
6,3
|
|
--
|
|
6,3
|
|
Soldes au 30 juin
2020
|
265 769
477
|
682,0
|
$
|
32,9
|
$
|
148,8
|
$
|
1
388,8
|
$
|
2
252,5
|
$
|
86,8
|
$
|
2
339,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
|
|
|
|
|
Trimestre clos le
30 juin 2019
|
Actions
ordinaires
|
|
|
|
|
Cumul des
autres
|
|
|
|
|
|
Participations
|
|
Total des
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens,
|
Nombre
|
Valeur
|
|
Surplus
|
|
éléments
du
|
|
Résultats
non
|
|
|
|
ne donnant
|
|
capitaux
|
|
sauf les nombres
d'actions)
|
d'actions
|
attribuée
|
|
d'apport
|
|
résultat
global
|
|
distribués
|
|
Total
|
|
pas le
contrôle
|
|
propres
|
|
Soldes au 1 avril
2019
|
265 447
603
|
649,6
|
$
|
24,8
|
$
|
199,0
|
$
|
1 430,4
|
$
|
2 303,8
|
$
|
78,7
|
$
|
2 382,5
|
$
|
Résultat
net
|
--
|
--
|
$
|
--
|
$
|
--
|
$
|
61,5
|
$
|
61,5
|
$
|
1,5
|
$
|
63,0
|
$
|
Autres éléments du
résultat global
|
--
|
--
|
|
--
|
|
(36,5)
|
|
(32,1)
|
|
(68,6)
|
|
(1,3)
|
|
(69,9)
|
|
Total du résultat
global
|
--
|
--
|
$
|
--
|
$
|
(36,5)
|
$
|
29,4
|
$
|
(7,1)
|
$
|
0,2
|
$
|
(6,9)
|
$
|
Exercice d'options
sur actions
|
833 180
|
16,2
|
|
(1,9)
|
|
--
|
|
--
|
|
14,3
|
|
--
|
|
14,3
|
|
Achat facultatif au
comptant d'actions ordinaires
|
408
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
Rachat et annulation
d'actions ordinaires
|
(58 131)
|
(0,1)
|
|
--
|
|
--
|
|
(1,9)
|
|
(2,0)
|
|
--
|
|
(2,0)
|
|
Charge liée aux
paiements fondés sur des actions
|
--
|
--
|
|
3,7
|
|
--
|
|
--
|
|
3,7
|
|
--
|
|
3,7
|
|
Dividendes en
actions
|
30 420
|
1,1
|
|
--
|
|
--
|
|
(1,1)
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
Dividendes en
trésorerie
|
--
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
(25,5)
|
|
(25,5)
|
|
--
|
|
(25,5)
|
|
Soldes au 30 juin
2019
|
266 253
480
|
666,8
|
$
|
26,6
|
$
|
162,5
|
$
|
1 431,3
|
$
|
2 287,2
|
$
|
78,9
|
$
|
2 366,1
|
$
|
Tableau consolidé
des flux de trésorerie
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Non
audité)
|
|
|
|
|
Trimestres clos
les 30 juin
|
|
|
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens)
|
2020
|
|
2019
|
|
Activités
opérationnelles
|
|
|
|
|
Résultat
net
|
(110,0)
|
$
|
63,0
|
$
|
Ajustements pour
:
|
|
|
|
|
Dotation aux
amortissements
|
85,6
|
|
73,8
|
|
Dépréciation d'actifs
non financiers
|
98,0
|
|
--
|
|
Quote-part après
impôt du résultat net des participations mises en
équivalence
|
7,7
|
|
(12,1)
|
|
Impôt sur le résultat
différé
|
(37,1)
|
|
13,0
|
|
Crédits d'impôt à
l'investissement
|
(5,2)
|
|
(9,4)
|
|
Charge liée aux
paiements fondés sur des actions
|
4,6
|
|
1,9
|
|
Régimes de retraite à
prestations définies
|
4,9
|
|
4,3
|
|
Autres passifs non
courants
|
1,0
|
|
(4,2)
|
|
Actifs et passifs
financiers dérivés - montant net
|
(34,6)
|
|
(7,0)
|
|
Autres
|
22,0
|
|
14,5
|
|
Variation du fonds de
roulement hors trésorerie
|
(125,3)
|
|
(197,8)
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités opérationnelles
|
(88,4)
|
$
|
(60,0)
|
$
|
Activités
d'investissement
|
|
|
|
|
Regroupements
d'entreprises, nets de la trésorerie acquise
|
--
|
$
|
(7,5)
|
$
|
Ajouts
d'immobilisations corporelles
|
(18,0)
|
|
(89,0)
|
|
Produit de la cession
d'immobilisations corporelles
|
--
|
|
0,4
|
|
Ajouts
d'immobilisations incorporelles
|
(17,8)
|
|
(22,7)
|
|
Paiements nets versés
aux participations mises en équivalence
|
0,5
|
|
0,7
|
|
Dividendes reçus des
participations mises en équivalence
|
6,1
|
|
--
|
|
Autres
|
(0,1)
|
|
--
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités d'investissement
|
(29,3)
|
$
|
(118,1)
|
$
|
Activités de
financement
|
|
|
|
|
(Remboursement)
produit net tiré des prélèvements aux termes des facilités de
crédit
|
|
|
|
|
renouvelables
|
(439,0)
|
$
|
192,0
|
$
|
Produit tiré de la
dette à long terme
|
6,3
|
|
9,0
|
|
Remboursement sur la
dette à long terme
|
(5,7)
|
|
(100,8)
|
|
Remboursement sur les
obligations locatives
|
(19,2)
|
|
(25,4)
|
|
Dividendes
versés
|
--
|
|
(25,5)
|
|
Émission d'actions
ordinaires
|
2,2
|
|
14,3
|
|
Rachat et annulation
d'actions ordinaires
|
--
|
|
(2,0)
|
|
Autres
|
(0,7)
|
|
(0,3)
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités de financement
|
(456,1)
|
$
|
61,3
|
$
|
Incidence des
fluctuations des taux de change sur la trésorerie
|
|
|
|
|
et les équivalents
de trésorerie
|
(9,4)
|
$
|
(7,3)
|
$
|
Diminution nette
de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
|
(583,2)
|
$
|
(124,1)
|
$
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à l'ouverture de la
période
|
946,5
|
|
446,1
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à la clôture de la période
|
363,3
|
$
|
322,0
|
$
|
SOURCE CAE INC.