PDGR3 PDG Realty S.A. Empreendimentos E Participacoes

PDG REALT (PDGR-NM) - CONSOLIDACAO DE JOINT VENTURE
(17/08) - PDG REALT (PDGR-NM) - Consolidacao de joint venture
DRI: Michel Wurman


Enviou o seguinte Comunicado ao Mercado:

"PDG REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPACOES, companhia de capital aberto
cujas acoes ordinarias estao admitidas a negociacao no Novo Mercado da Bovespa
sob codigo PDGR3 ("PDG Realty"), comunica a seus acionistas e ao mercado que
celebrou Instrumento de Consolidacao de Participacao e outras Avencas com os
acionistas da PDG LN Incorporacoes e Construcoes S.A. ("PDG LN"), prevendo o
aumento de participacao da PDG Realty em tal companhia para 100%.
A PDG LN atualmente e joint venture entre a PDG Realty com 80% e a LN
Empreendimentos Imobiliarios Ltda. com 20%, com atuacao nos Estados do Parana e
Santa Catarina. Tendo em vista a atuacao da Agre Empreendimentos Imobiliarios
S.A. ("Agre") nestas regioes, estamos consolidando a joint venture PDG LN,
buscando maior exposicao na regiao Sul.
AGRE e PDG LN integrarao suas atividades de construcao e gestao dos projetos
(exceto aqueles do segmento economico, nos quais a gestao continuara da
Goldfarb).
Para tanto, a AGRE absorvera a estrutura operacional da PDG LN, proporcionando
ganhos de sinergias em desenvolvimento de projetos, incorporacao, construcao e
gestao de vendas.
O principal executivo da PDG LN celebrou contrato de trabalho de longo prazo,
prevendo nao concorrencia no setor imobiliario enquanto atuar como executivo.
Para implementar a consolidacao, a PDG Realty ira adquirir os 20% restantes de
participacao na PDG LN seguindo o mesmo modelo de aquisicao ja implementado com
Goldfarb e CHL, mediante emissao de 3 bonus de subscricao de classes distintas
em decorrencia de incorporacao de sociedade holding a ser criada para deter a
participacao societaria remanescente. Os bonus de subscricao darao direito de
receber acoes de emissao da PDG Realty, em 3 (tres) tranches anuais, a partir de
31 de dezembro de 2012. Na primeira tranche (impactada pelo lucro liquido da PDG
LN de 2012) serao pagas 7% das acoes de emissao da PDG LN, na segunda tranche
(impactada pelo lucro liquido da PDG LN de 2013) serao pagas 7% das acoes da PDG
LN e na ultima tranche (impactada pelo lucro liquido da PDG LN de 2014) 6% das
acoes da PDG LN serao pagas.
O numero de acoes da PDG Realty que sera emitido sera obtido atraves de
comparacao de multiplos de preco e lucro, com desconto de 40% em relacao ao
multiplo da PDG Realty, de acordo com a seguinte formula:

n. PDG Realty = LL PDG LN(1-40%) x % Vendido x Qtde. PDGR3
LL PDG Realty
onde:
n. PDG Realty: significa o numero de acoes da PDG a serem emitidas;
Qtde. PDGR3: significa o numero de acoes da PDG em 31 de dezembro do exercicio
anterior
LL PDG Realty: significa o lucro liquido da PDG
LL PDG LN: significa o lucro liquido da PDG LN relativo ao exercicio anterior
Para fins de calculo do lucro liquido sera aplicado, alternativamente, um dos
seguintes limitadores: (i) lancamentos realizados pela PDG LN ate 30 de julho de
2012; ou (ii) R$ 250.000.000,00 (duzentos e cinquenta milhoes de reais) de VGV
lancado, pro rata PDG LN, o que for menor.
% Vendido: significa o percentual de acoes da PDG LN que estiverem sendo
alienadas na tranche em questao.
A assembleia para aprovacao da incorporacao, emissao de bonus de subscricao e
demais condicoes do negocio aqui previsto podera ser realizada pela PDG Realty
ate abril de 2011. Quando da publicacao do edital de convocacao de tal
assembleia, serao publicados os avisos e fatos relevantes pertinentes e exigidos
pela regulamentacao aplicavel.
A PDG Realty mantera seus acionistas e o mercado informados sobre os eventos
subsequentes relacionados a esta operacao, atraves da Bovespa, da CVM e de seu
website (www.pdgrealty.com.br)."