MONTRÉAL, le 5 nov. 2020 /CNW Telbec/ - Québecor inc.
(« Québecor » ou la « Société ») communique
aujourd'hui ses résultats financiers consolidés pour le troisième
trimestre 2020. Québecor consolide les résultats financiers de
sa filiale Québecor Média inc.
(« Québecor Média ») qu'elle détient en propriété
exclusive.
Faits saillants du troisième trimestre 2020
- Revenus de 1,11 G$ au troisième trimestre 2020, en hausse de
38,3 M$ (3,6 %) par rapport à la même période de 2019.
- BAIIA ajusté1 de 513,4 M$, en hausse de 4,1 M$ (0,8
%).
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires de 140,9 M$ (0,56 $
par action de base) au troisième trimestre 2020, contre 178,5 M$
(0,70 $ par action de base), à la même période de 2019, soit une
baisse de 37,6 M$ (0,14 $ par action de base).
- Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies2 de 173,1 M$ (0,69 $ par action de base) au
troisième trimestre 2020, contre 173,8 M$ (0,68 $ par action de
base) à la même période de 2019, soit une baisse de 0,7 M$ (hausse
de 0,01 $ par action de base).
- Flux de trésorerie d'exploitation3 de 346,1 M$, en
hausse de 13,7 M$ (4,1 %).
- Au troisième trimestre 2020, le secteur Télécommunications a
affiché une croissance de 61,2 M$ (7,0 %) de ses revenus et de 15,9
M$ (3,4 %) de son BAIIA ajusté.
- Progression importante des revenus de Vidéotron ltée («
Vidéotron ») au troisième trimestre 2020 en équipements vendus aux
clients (60,9 M$ ou 87,5 %), en téléphonie mobile (12,7 M$ ou 8,2
%) et en accès Internet (6,2 M$ ou 2,2 %).
- Facturation moyenne par unité (« FMPU ») totale de Vidéotron de
49,96 $ au troisième trimestre 2020, contre 50,49 $ à la même
période de 2019, soit une diminution de 0,53 $ (-1,0 %). La FMPU
mobile a atteint 50,98 $ au troisième trimestre 2020, contre 53,28
$ à la même période de 2019, soit une baisse de 2,30 $ (‑4,3 %)
attribuable, entre autres, à la diminution des revenus de
surcharges liées à la consommation et des revenus d'itinérance en
raison de la crise sanitaire liée à la COVID‑19, ainsi qu'à la
popularité des forfaits de type « Apportez votre appareil ».
- Augmentation nette de 4 700 unités génératrices de revenus («
UGR ») (0,1 %) au troisième trimestre 2020, dont 47 700 lignes (3,4
%) en téléphonie mobile et 20 500 clients (1,2 %) à l'accès
Internet par câble.
« Alors que l'environnement sanitaire et économique lié à
la pandémie pose des défis importants depuis plusieurs mois à
l'échelle mondiale et que certaines de nos unités d'affaires
continuent d'en subir les contrecoups, Québecor a généré une
croissance de ses revenus et de son BAIIA ajusté au cours du
troisième trimestre 2020 », a commenté Pierre Karl
Péladeau, président et chef de la direction de Québecor. « La
qualité de notre service en téléphonie mobile et la bonification de
notre offre technologique en matière de services filaires ont
contribué à la croissance de la clientèle. De plus, nous avons
maintenu une gestion très prudente des coûts et des investissements
en capital, générant ainsi une hausse de 4,1 % de nos flux de
trésorerie d'exploitation. Québecor dispose de surcroit d'une
flexibilité financière optimale avec plus de 1,8 G$ en
liquidités disponibles et un ratio d'endettement net
consolidé4 de 2,76x », a ajouté
Pierre Karl Péladeau.
_______________________________
|
1
|
Voir « Définitions -
BAIIA ajusté »
|
2
|
Voir « Définitions -
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies
»
|
3
|
Voir « Définitions -
Flux de trésorerie d'exploitation »
|
4
|
Voir « Définitions -
Ratio d'endettement net consolidé »
|
« Les besoins en matière de connectivité et d'information
n'ont jamais été aussi grands et, à ce titre, nous avons continué
de jouer notre rôle de chef de file en fournissant des services
essentiels de calibre mondial aux familles et aux entreprises à
l'échelle du Québec. Ayant complété une série d'investissements
importants dans nos infrastructures, nous avons été en mesure de
connecter plus de 30 000 nouveaux foyers à Internet haute
vitesse au sein de nombreuses régions du Québec et nos services ont
également été déployés en Abitibi-Témiscamingue. Nos services
filaires rejoignent maintenant plus de 90 % de la population
québécoise », a indiqué Pierre Karl Péladeau. « Par ailleurs,
afin d'accélérer le déploiement et la mise à niveau des services
Internet dans l'ensemble des régions du Québec, nous devons tous
redoubler d'efforts et Bell Canada doit cesser ses pratiques
déloyales. Bell Canada doit agir dès
maintenant en mettant en place des mesures concrètes et efficaces
pour permettre un accès rapide à ses structures de
soutènement », a-t-il ajouté.
« Les derniers mois ont clairement démontré la robustesse
et la fiabilité du réseau de Vidéotron qui a été en mesure de
soutenir les sommets historiques d'utilisation auxquels nous avons
été confrontés », a commenté Jean‑François Pruneau, président
et chef de la direction de Vidéotron. « L'excellente
performance de notre réseau a d'ailleurs été reconnue au cours du
troisième trimestre 2020, dans le cadre d'une étude publiée
par le Conseil de la radiodiffusion
et des télécommunications canadiennes, démontrant, entre autres,
que les clients du service Internet de Vidéotron ont accès à des
vitesses plus rapides que celles incluses dans leur
forfait. »
« Le 9 septembre 2020 coïncidait avec les 10 années
d'existence de Vidéotron dans le marché de la téléphonie mobile.
Durant cette décennie, la progression de Vidéotron a été
impressionnante avec maintenant plus de
1 452 600 lignes connectées en date du
30 septembre 2020, dont l'ajout de 163 900 lignes au
cours des 12 derniers mois. Je suis extrêmement fier du chemin
parcouru ainsi que du succès que nous ne cessons d'obtenir »,
a ajouté Jean‑François Pruneau. « Notre arrivée dans le marché
de la téléphonie mobile a permis aux Québécois de bénéficier d'une
plus grande offre, tout en contribuant à créer des emplois à
l'échelle du Québec. Notre réussite ne s'arrêtant pas là, nous
continuons et continuerons toujours d'innover comme en témoigne
notre plateforme de divertissement et de gestion de la vie
connectée Helix qui remporte déjà un vif succès avec plus de
508 000 UGR depuis son lancement en
août 2019 », a conclu Jean‑François
Pruneau.
« Comme anticipé, les effets de la pandémie continuent de
se répercuter sur les activités de Groupe TVA inc.
(« Groupe TVA ») ainsi que sur les résultats
financiers du troisième trimestre 2020 qui en découlent », a
commenté France Lauzière, présidente et chef de la direction de
Groupe TVA. « L'impact de cette crise sanitaire a
engendré une baisse significative de nos revenus publicitaires, une
diminution importante du nombre d'événements sportifs diffusés par
la chaîne spécialisée TVA Sports, et ce, malgré la diffusion
des séries éliminatoires de la Ligue nationale de hockey
(« LNH ») au cours du troisième trimestre 2020.
« Les parts de marché totales de Groupe TVA ont par
ailleurs progressé de 3,2 parts au cours du troisième
trimestre 2020 pour atteindre 41,5 parts. Cette
hausse est principalement attribuable au succès des chaînes
spécialisées ayant affiché un gain de 3,3 parts,
notamment grâce à la chaîne spécialisée d'information en continu
LCN qui poursuit sa croissance à titre de chaîne spécialisée la
plus écoutée au Québec avec un gain de 2,0 parts pour un total
de 7,1 parts. La chaîne spécialisée TVA Sports a également
connu une croissance de 1,9 part, attribuable à la
diffusion des séries éliminatoires de la LNH », a indiqué France
Lauzière, présidente et chef de la direction de
Groupe TVA.
« Dans nos activités cinématographiques et audiovisuelles,
la reprise graduelle des tournages au cours du trimestre nous
permet maintenant d'offrir l'ensemble de nos services à nos
clients. De plus, la toute nouvelle plateforme de production
virtuelle lancée par MELS Studios et Postproduction est une
alternative novatrice se distinguant des tournages traditionnels et
favorisant le respect des règles de distanciation physique »,
a ajouté France Lauzière.
« La situation actuelle nous oblige à demeurer agile et à
nous adapter, tout en gardant le cap sur nos priorités ainsi que
sur l'exécution disciplinée de nos stratégies. Le client demeurant
au cœur de tout ce que nous faisons, nous continuons d'offrir ce
qui se fait de mieux sur le marché, tout en soutenant nos employés
qui font de Québecor le numéro un de l'expérience client.
Enfin, notre situation financière solide nous permet de gérer
prudemment dans une perspective à long terme et de continuer à
investir afin de créer de la valeur au bénéfice de nos
actionnaires », a conclu Pierre Karl Péladeau.
Crise liée à la COVID-19
La pandémie de la COVID-19 a des répercussions majeures sur
l'environnement économique au Canada et à l'échelle mondiale.
Le 13 mars 2020, afin de limiter la propagation du
virus, le gouvernement du Québec a imposé une série de restrictions
et de mesures préventives spéciales, y compris la suspension des
activités commerciales jugées non‑essentielles à l'échelle du
Québec. Le gouvernement du Québec a implanté progressivement depuis
un plan de reprise des activités, qui a été suivi à la fin du mois
de septembre par un second plan de restrictions en raison de la
deuxième vague de la pandémie. Ce nouveau plan comprend des mesures
de restrictions régionales selon le niveau d'alerte de chaque
région et demeure assujetti à des changements selon l'évolution de
la pandémie. Cette crise sanitaire a réduit les activités de
nombreux partenaires d'affaires et a entraîné un ralentissement
marqué de certains secteurs d'activité de Québecor au cours des
neuf premiers mois de 2020. Entre autres répercussions, la
première vague de mesures mises en place pour freiner la
propagation de la COVID‑19 a causé une réduction importante des
activités dans les points de vente de Vidéotron et un report de la
migration des clients vers la nouvelle plateforme de divertissement
et de gestion du domicile Helix de cette filiale, une baisse des
revenus publicitaires, une baisse importante des événements
sportifs diffusés par la chaîne TVA Sports et une réduction
des activités cinématographiques et celles liées au contenu
audiovisuel dans le secteur Média, des annulations de spectacles et
d'événements, ainsi qu'une interruption de la distribution de
musique et de livres dans le secteur Sports et divertissement.
Depuis, certaines unités d'affaires de Québecor touchées par la
pandémie ont repris leurs activités, plus particulièrement celles
liées au secteur de la distribution et de la vente au détail, à la
diffusion d'événements sportifs et à la production de films et de
contenu audiovisuel. Toutefois, les activités fonctionnent toujours
au ralenti et la reprise demeure très fragile, surtout avec la
venue de la deuxième vague de la pandémie. Québecor a continué et
continuera de fournir les services essentiels de télécommunications
et de nouvelles durant cette crise sanitaire, tout en protégeant la
santé et la sécurité du public et de ses employés. Vidéotron et
Groupe TVA ont également pris un certain nombre de mesures
importantes pour faciliter la vie de leurs clients, notamment la
suspension de certains frais. De plus, le réseau de Vidéotron a
bien absorbé l'augmentation du trafic depuis le début de la crise
sanitaire, dont l'impact sur l'utilisation du réseau de la
croissance importante du télétravail, ce qui démontre la pertinence
d'augmenter en continu la capacité du réseau en amont de la courbe.
En raison du ralentissement de l'économie, près de 10 %
des employés de Québecor ont reçu des prestations selon le
programme de soutien de la Société pour compenser leur mise en
disponibilité. Durant la crise sanitaire, ce programme offre une
aide financière en supplément des programmes de Subvention
salariale d'urgence du Canada ou de Prestation canadienne
d'urgence.
Mesures non normalisées selon les IFRS
La Société a revu au premier trimestre 2020 la nature et la
définition de ses mesures non‑normalisées. Ainsi, la mesure
« flux de trésorerie d'exploitation des secteurs »,
utilisée précédemment, a été abandonnée pour être remplacée par la
nouvelle mesure « flux de trésorerie d'exploitation ».
Cette mesure est désormais utilisée pour mesurer les flux de
trésorerie d'exploitation générés sur une base consolidée par
l'ensemble des secteurs d'activité, en plus des flux de trésorerie
d'exploitation générés par chacun d'entre eux. La Société a
également ajouté au troisième trimestre 2020 la mesure « ratio
d'endettement net consolidé » qui sert à évaluer le levier
financier de la Société et est utilisé par la direction et le
conseil d'administration dans les décisions liées à la structure du
capital de la Société, y compris la stratégie de financement, et
dans la gestion du risque lié aux échéances des dettes. Les
définitions de ces nouvelles mesures sont présentées à la section
« Définitions ».
Tableaux financiers
Tableau
1
|
Faits saillants
financiers des troisièmes trimestres de Québecor - 2016 à
2020
|
(en millions de
dollars canadiens, sauf pour les montants relatifs aux données par
action de base)
|
|
2020
|
|
2019
|
|
2018
|
|
2017
|
|
2016
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
1
117,7
|
$
|
1 073,4
|
$
|
1 053,2
|
$
|
1 036,1
|
$
|
1 014,7
|
$
|
BAIIA
ajusté
|
513,4
|
|
509,3
|
|
474,0
|
|
440,1
|
|
424,4
|
|
Bénéfice lié aux
activités poursuivies attribuable aux actionnaires
|
140,9
|
|
178,5
|
|
186,2
|
|
173,2
|
|
5,6
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
140,9
|
|
178,5
|
|
187,1
|
|
178,6
|
|
6,8
|
|
Bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation
poursuivies
|
173,1
|
|
173,8
|
|
141,5
|
|
103,3
|
|
97,1
|
|
Par action de
base :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié aux
activités poursuivies attribuable aux actionnaires
|
0,56
|
|
0,70
|
|
0,80
|
|
0,72
|
|
0,02
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
0,56
|
|
0,70
|
|
0,80
|
|
0,74
|
|
0,03
|
|
Bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation
poursuivies
|
0,69
|
|
0,68
|
|
0,61
|
|
0,43
|
|
0,40
|
|
Tableau
2
|
Flux de
trésorerie d'exploitation pour les huit derniers
trimestres
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
|
T3-2020
|
|
T2-2020
|
|
T1-2020
|
|
T4-2019
|
|
T3-2019
|
|
T2-2019
|
|
T1-2019
|
|
T4-2018
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
325,9
|
$
|
322,8
|
$
|
302,5
|
$
|
248,5
|
$
|
306,5
|
$
|
281,8
|
$
|
288,5
|
$
|
169,4
|
$
|
Média
|
17,0
|
|
−
|
|
(3,6)
|
|
16,9
|
|
17,8
|
|
(3,0)
|
|
(6,9)
|
|
14,5
|
|
Sports et
divertissement
|
6,7
|
|
2,1
|
|
(4,7)
|
|
1,8
|
|
6,0
|
|
(3,1)
|
|
(2,3)
|
|
1,7
|
|
Siège
social
|
(3,5)
|
|
1,2
|
|
0,8
|
|
(6,7)
|
|
2,1
|
|
(0,8)
|
|
(3,0)
|
|
(5,3)
|
|
Total
|
346,1
|
$
|
326,1
|
$
|
295,0
|
$
|
260,5
|
$
|
332,4
|
$
|
274,9
|
$
|
276,3
|
$
|
180,3
|
$
|
Comparaison des troisièmes trimestres 2020 et 2019
Revenus de 1,11 G$, en hausse de 38,3 M$
(3,6 %).
- Augmentation dans le secteur Télécommunications (61,2 M$ ou 7,0
%).
- Diminutions dans les secteurs Média (10,0 M$ ou -6,0 % des
revenus du secteur) et Sports et divertissement (7,3 M$ ou ‑13,1
%).
BAIIA ajusté de 513,4 M$, en hausse de 4,1 M$
(0,8 %).
- Hausse dans les secteurs Télécommunications (15,9 M$ ou 3,4 %
du BAIIA ajusté du secteur) et Sports et divertissement (0,7 M$ ou
10,1%).
- Baisse dans le secteur Média (7,7 M$ ou -23,6 %) et écart
défavorable au siège social (4,8 M$) expliqué principalement, dans
ce dernier cas, par une hausse de la charge de rémunération à base
d'actions.
- La variation de la juste valeur des options d'achat d'actions
de Québecor Média a entraîné un écart favorable de 0,2 M$
relativement à la charge de rémunération à base d'actions au
troisième trimestre 2020, par rapport à la même période
de 2019. Par ailleurs, les variations de la juste valeur des
options d'achat d'actions de Québecor et de la valeur des unités
d'actions basées sur le prix de l'action de Québecor ont entraîné
un écart défavorable de 4,2 M$ lié à la charge de
rémunération à base d'actions de la Société au troisième trimestre
2020.
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de
140,9 M$ (0,56 $ par action de base) au troisième
trimestre 2020, contre 178,5 M$ (0,70 $ par
action de base) à la même période de 2019, soit une baisse de
37,6 M$ (0,14 $ par action de base).
- Les écarts défavorables s'expliquent principalement
par :
-
- l'écart défavorable de 24,6 M$ lié à la perte sur
évaluation et conversion des instruments financiers,
dont 22,0 M$ sans incidence fiscale ;
- l'écart défavorable de 17,7 M$ lié à la charge de
restructuration des activités d'exploitation et autres
éléments ;
- l'augmentation de 8,9 M$ liée à la charge
d'amortissement.
- Les écarts favorables s'expliquent principalement
par :
-
- la baisse de 6,8 M$ de la charge d'impôts sur le
bénéfice ;
- la hausse de 4,1 M$ du BAIIA ajusté.
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies de 173,1 M$ (0,69 $ par action de
base) au troisième trimestre 2020, contre 173,8 M$
(0,68 $ par action de base) à la même période de 2019,
soit une baisse de 0,7 M$ (hausse de 0,01 $ par
action de base).
Flux de trésorerie d'exploitation de 346,1 M$, en
hausse de 13,7 M$ (4,1 %), expliquée principalement par
la baisse de 8,7 M$ des acquisitions d'actifs incorporels
et par l'augmentation de 4,1 M$ du BAIIA ajusté.
Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation
poursuivies de 339,4 M$, en baisse de 39,6 M$,
expliquée principalement par la hausse des impôts exigibles et
l'augmentation de la portion monétaire de la charge de
restructuration des activités d'exploitation et autres
éléments.
Comparaison des neuf premiers mois de 2020 et 2019
Revenus de 3,17 G$, en hausse de 13,4 M$
(0,4 %).
- Augmentation dans le secteur Télécommunications (109,9 M$ ou
4,3 %).
- Diminution dans les secteurs Média (65,3 M$ ou -12,3 % des
revenus du secteur) et Sports et divertissement (28,3 M$ ou ‑20,6
%).
BAIIA ajusté de 1,43 G$, en hausse de 40,8 M$
(2,9 %).
- Hausse dans les secteurs Télécommunications (42,0 M$ ou 3,1 %
du BAIIA ajusté du secteur) et Sports et divertissement (1,9 M$ ou
40,4 %).
- Diminution dans le secteur Média (2,9 M$ ou -7,3 %).
- La variation de la juste valeur des options d'achat d'actions
de Québecor Média a entraîné un écart favorable de 0,4 M$
relativement à la charge de rémunération à base d'actions au cours
des neuf premiers mois de 2020, par rapport à la même période de
2019. Par ailleurs, les variations de la juste valeur des options
d'achat d'actions de Québecor et de la valeur des unités d'actions
basées sur le prix de l'action de Québecor ont entraîné un écart
favorable de 3,9 M$ lié à la charge de rémunération à base
d'actions de la Société au cours des neuf premiers mois de
2020.
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de
447,4 M$ (1,77 $ par action de base) au cours des neuf
premiers mois de 2020, contre 507,7 M$
(1,98 $ par action de base) à la même période de 2019,
soit une baisse de 60,3 M$ (0,21 $ par action de
base).
- Les écarts défavorables s'expliquent principalement par :
-
- la diminution de 63,7 M$ au chapitre du bénéfice lié aux
activités abandonnées ;
- la hausse de 25,6 M$ liée à la charge
d'amortissement ;
- l'écart défavorable de 6,1 M$ lié à la charge de
restructuration des activités d'exploitation et autres
éléments ;
- l'augmentation 3,0 M$ des frais financiers ;
- la hause de 2,3 M$ de la charge d'impôts sur le
bénéfice.
- L'écart favorable s'explique essentiellement par :
-
- la hausse de 40,8 M$ du BAIIA ajusté.
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies de 429,5 M$ (1,70 $ par action de base)
au cours des neuf premiers mois de 2020,
contre 421,4 M$ (1,65 $ par action de base) à
la même période de 2019, soit une hausse de 8,1 M$
(0,05 $ par action de base).
Flux de trésorerie d'exploitation de 967,2 M$, en
hausse de 83,6 M$ (9,5 %), expliquée par l'augmentation
de 40,8 M$ du BAIIA ajusté et par la baisse de
40,3 M$ des acquisitions d'immobilisations.
Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation
poursuivies de 1,05 G$, en hausse de 205,8 M$,
expliquée principalement par l'écart favorable de la variation
nette des éléments hors caisse liés aux activités d'exploitation et
par l'augmentation du BAIIA ajusté, contrebalancée en partie
par la hausse des impôts exigibles et la hausse de la portion
monétaire de la charge de restructuration des activités
d'exploitation et autres éléments.
Ratio d'endettement net consolidé
Ratio d'endettement net consolidé de 2,76x au 30 septembre 2020,
contre 2,91x au 31 décembre 2019. Cette baisse s'explique
principalement par la diminution nette par Vidéotron, Groupe TVA,
Québecor Média et Québecor des tirages sur leur facilité de crédit
renouvelable, en utilisant les flux de trésorerie libres liés aux
activités d'exploitation poursuivies, et par la hausse du
BAIIA ajusté des 12 derniers mois.
Programme de rachat d'actions dans le cours normal des
activités
Le 5 août 2020, la Société a autorisé un programme de rachat
dans le cours normal des activités pour un maximum de
1 000 000 actions catégorie A (droits de vote
multiples) (« actions catégorie A ») représentant
environ 1,3 % des actions catégorie A émises et en
circulation, et pour un maximum de 6 000 000 actions
subalternes catégorie B (comportant droit de vote)
(« actions catégorie B ») représentant environ
3,5 % des actions catégorie B émises et en circulation au
31 juillet 2020. Les rachats peuvent être effectués entre
les 15 août 2020 et 14 août 2021, au cours du marché en
vigueur sur le marché libre par l'entremise de la Bourse de
Toronto ou d'autres systèmes de
négociation parallèles. Toutes les actions ainsi rachetées seront
annulées.
Le 7 août 2020, la Société a annoncé qu'elle avait conclu une
entente visant un régime d'achat de titres automatique
(le « régime ») avec un courtier désigné en vue de
permettre le rachat d'actions aux termes du régime à des moments où
il lui serait interdit de le faire en raison de restrictions
réglementaires ou de périodes volontaires d'interdiction des
opérations. Le régime a été préalablement autorisé par la Bourse de
Toronto. Il est en vigueur depuis
le 15 août 2020 et se terminera en
même temps que le programme de rachat dans le cours normal des
activités.
Aux termes du régime, avant d'entrer dans une période volontaire
d'interdiction d'opérations, la Société peut demander, sans y être
tenue, au courtier désigné de faire des achats dans le cadre du
programme de rachat dans le cours normal des activités. Ces achats
seront établis à la discrétion du courtier désigné selon des
paramètres établis par la Société avant les périodes
d'interdiction. En dehors de ces périodes, les rachats seront
effectués à la discrétion de la direction de la Société.
Au cours des neuf premiers mois de 2020, la Société a racheté et
annulé 4 695 800 actions catégorie B pour une
contrepartie totale en espèces de 143,4 M$
(2 672 056 actions catégorie B pour une
contrepartie totale en espèces de 80,5 M$ à la même
période de 2019). L'excédent de 115,7 M$ du prix de
rachat sur la valeur comptable des actions catégorie B
rachetées a été comptabilisé en réduction des bénéfices non
répartis (une augmentation du déficit de 64,8 M$ à la même
période de 2019).
Au cours des neuf premiers mois 2019, 180 000 actions
catégorie B ont été émises à la suite de l'exercice d'options
d'achat d'actions pour une contrepartie en espèces
de 2,7 M$. À la suite de cette transaction, le surplus
d'apport a augmenté de 3,0 M$ et le passif lié aux
régimes d'options d'achat d'actions a diminué du même montant.
Dividendes
Le 4 novembre 2020, le conseil d'administration de Québecor a
déclaré un dividende trimestriel de 0,20 $ par action sur les
actions catégorie A et les actions catégorie B. Ce
dividende sera versé le 15 décembre 2020 aux actionnaires inscrits
à la date de clôture des registres
le 20 novembre 2020. Ce dividende est désigné à
titre de dividende déterminé conformément au paragraphe 89(14)
de la Loi de l'impôt sur le
revenu du Canada et à son équivalent provincial.
Débentures convertibles
Conformément aux modalités de l'acte de fiducie régissant les
débentures convertibles, le dividende trimestriel déclaré le
11 mars 2020 sur les actions catégorie B de Québecor
a déclenché un ajustement du prix plancher et du prix plafond alors
en vigueur. Ainsi, à compter du 26 mars 2020, les
caractéristiques de conversion des débentures convertibles sont
assujetties à un prix plancher ajusté d'environ
26,57 $ par action (soit un nombre maximum d'environ
5 644 430 actions catégorie B correspondant à un
ratio de 150,0 M$ sur le prix plancher ajusté) et un prix
plafond ajusté d'environ 33,22 $ par action (soit un nombre
minimum d'environ 4 515 544 actions catégorie B
correspondant à un ratio de 150,0 M$ sur le prix plafond
ajusté).
Information financière détaillée
Pour une analyse détaillée des résultats du troisième trimestre
2020 de Québecor, le lecteur peut consulter le rapport de gestion
ainsi que les états financiers consolidés résumés de Québecor
disponibles sur son site à
l'adresse <www.quebecor.com/fr/investisseurs/documents-financiers>
ou par l'intermédiaire des services de dépôt SEDAR à
<www.sedar.com>.
Téléconférence des investisseurs et diffusion sur
Internet
Le 5 novembre 2020, à 11 h (HNE), aura lieu une
téléconférence sur les résultats de Québecor pour le troisième
trimestre 2020, avec une période de questions réservée aux
analystes financiers. On peut y accéder en composant le
1 877 293‑8052, code d'accès pour les
participants 48006#. Une version enregistrée, en anglais
seulement, sera disponible par la suite en composant
le 1 877 293‑8133, numéro de conférence et code
d'accès pour les participants 48006#, entre les 5 novembre
2020 et 6 février 2021. De
plus, la téléconférence sera diffusée en direct sur le site
Internet de Québecor à l'adresse
<www.quebecor.com/fr/investisseurs/conferences-et-assemblee>.
Il y a lieu de s'assurer de disposer d'un logiciel adéquat avant
d'écouter la téléconférence. L'adresse Internet indiquée ci‑dessus
comprend des directives ainsi qu'un lien direct pour le
téléchargement gratuit du logiciel choisi.
Mise en garde concernant l'information prospective
Les énoncés figurant dans le présent communiqué de presse qui ne
sont pas des faits historiques constituent des énoncés prospectifs
assujettis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses
importants connus et inconnus qui sont susceptibles d'entraîner un
écart important entre les résultats réels de Québecor dans des
périodes futures et ceux qui figurent dans les énoncés prospectifs.
Les énoncés prospectifs sont généralement reconnaissables à
l'utilisation du conditionnel, d'expressions prospectives comme
« proposer », « s'attendre »,
« pouvoir », « anticiper », « avoir
l'intention de », « estimer que »,
« prévoir », « désirer », ou
« croire » ou de la tournure négative de ces expressions
ou de leurs variantes ou toute terminologie similaire. Au nombre
des facteurs pouvant entraîner un écart entre les résultats réels
et les attentes actuelles figurent la saisonnalité (y compris
les fluctuations saisonnières des commandes de clients), les
risques d'exploitation (y compris la variation de la demande
des clients pour les produits de Québecor et les mesures relatives
à l'établissement des prix instaurés par des concurrents), les
nouveaux concurrents et la capacité à fidéliser les clients actuels
de Québecor et à en attirer de nouveaux, les risques liés à la
fragmentation du marché de la publicité, les risques liés aux
couvertures d'assurances, les risques associés à l'investissement
en capital (y compris les risques liés au développement
technologique, à la disponibilité et aux bris des équipements), les
risques environnementaux, les risques liés à la cybersécurité et au
maintien de la protection des renseignements personnels, les
risques liés aux interruptions dues à des bris d'équipements, des
pannes de réseaux, la menace de catastrophes naturelles, les
épidémies, les pandémies ou d'autres crises de santé publique, y
compris la pandémie de la COVID‑19, et l'instabilité politique
dans certains pays, les risques liés aux mesures d'urgence mises en
œuvre par divers gouvernements, les risques associés aux
conventions collectives, le risque de crédit, les risques
financiers, les risques liés à l'endettement, les risques de
fluctuation de taux d'intérêt, les risques de change, les risques
associés aux lois et à la réglementation gouvernementale, les
risques liés aux changements dans la législation fiscale et la
fluctuation générale de la conjoncture politique et économique. Les
investisseurs et autres personnes devraient noter que la liste des
facteurs mentionnés ci‑dessus qui sont susceptibles d'influer sur
les résultats futurs n'est pas exhaustive et éviter de se fier
indûment à tout énoncé prospectif. Pour de plus amples
renseignements sur les risques, incertitudes et hypothèses
susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats réels de
Québecor et les attentes actuelles, veuillez vous reporter aux
documents publics déposés par Québecor, disponibles à
<www.sedar.com> et à <www.quebecor.com>,
y compris, en particulier, la rubrique « Risques et
incertitudes » du rapport de gestion de Québecor pour
l'exercice terminé le 31 décembre 2019 et la rubrique
« Mise à jour des risques et incertitudes » du rapport de
gestion de Québecor pour la période terminée le
30 septembre 2020.
Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de
presse reflètent les projections de Québecor au 5
novembre 2020 et sont sous réserve des changements pouvant se
produire après cette date. Québecor décline expressément toute
obligation ou tout engagement de mettre à jour ces énoncés
prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux renseignements ou
d'événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit, à
moins que les lois sur les valeurs mobilières applicables
l'exigent.
À propos de Québecor
Chef de file canadien des télécommunications, du divertissement,
des médias d'information et de la culture, Québecor est l'une des
entreprises de communication intégrées les plus performantes de
l'industrie. Portées par la volonté de faire vivre la meilleure
expérience qui soit à ses clients, toutes les filiales et marques
de Québecor se distinguent par une offre de produits et services de
qualité, multiplateformes et convergents.
Québecor (TSX : QBR.A, QBR.B), dont le siège social est
solidement implanté au Québec, emploie plus de
10 000 personnes au Canada.
Entreprise familiale fondée en 1950, Québecor a à cœur de
s'impliquer activement dans sa communauté. Chaque année, elle
s'investit auprès de plus de 400 organismes dans les domaines
aussi essentiels que sont la culture, la santé, l'éducation,
l'environnement et l'entrepreneuriat.
Visitez notre site Internet :
<www.quebecor.com>
Suivez-nous sur Twitter :
<www.twitter.com/Quebecor>
DÉFINITIONS
BAIIA ajusté
Dans son analyse des résultats d'exploitation, la Société
définit le BAIIA ajusté, tel que concilié avec le bénéfice net
conformément aux Normes internationales d'information financière
(« IFRS »), comme le bénéfice net avant l'amortissement,
les frais financiers, (la perte) le gain sur évaluation et
conversion des instruments financiers, la restructuration des
activités d'exploitation et autres éléments, les impôts sur le
bénéfice et le bénéfice lié aux activités abandonnées. Le BAIIA
ajusté, tel que décrit ci‑dessus, n'est pas une mesure des
résultats définie conformément aux IFRS. Ce n'est pas non plus
une mesure destinée à remplacer des outils d'évaluation du
rendement financier conformes aux IFRS ou l'état des flux de
trésorerie comme indicateur de liquidités. Cette mesure ne devrait
pas être considérée isolément ou comme substitut aux autres mesures
de rendement calculées selon les IFRS. La Société se sert du
BAIIA ajusté pour évaluer le rendement de ses investissements
dans Québecor Média. La direction et le conseil
d'administration de la Société utilisent cette mesure pour évaluer
tant les résultats consolidés de la Société que les résultats des
secteurs d'exploitation qui en font partie. Cette mesure élimine le
niveau substantiel de dépréciation et d'amortissement des actifs
corporels et incorporels et n'est pas affectée par la structure du
capital ou par les activités d'investissement de la Société et de
ses secteurs d'activité. En outre, le BAIIA ajusté est utile,
car il constitue un élément important des régimes de rémunération
incitative annuels de la Société. Toutefois, cette mesure est
limitée puisqu'elle ne tient pas compte du coût périodique des
actifs corporels et incorporels nécessaires pour générer les
revenus des secteurs de la Société. D'autres mesures qui tiennent
compte de ces coûts, telles que les flux de trésorerie
d'exploitation et les flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation poursuivies, sont également utilisées par la
Société. La définition du BAIIA ajusté de la Société peut différer
de celle utilisée par d'autres entreprises.
Le tableau 3 présente le rapprochement du BAIIA ajusté avec le
bénéfice net divulgué aux états financiers consolidés résumés de
Québecor.
Tableau
3
|
Rapprochement
du BAIIA ajusté présenté dans ce communiqué avec le
bénéfice net divulgué aux états financiers consolidés
résumés
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
|
|
|
|
Trois mois terminés
les 30 septembre
|
|
Neuf mois
terminés les 30
septembre
|
|
|
2020
|
|
2019
|
|
2020
|
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA
ajusté négatif) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
483,6
|
$
|
467,7
|
$
|
1
382,7
|
$
|
1 340,7
|
$
|
Média
|
24,9
|
|
32,6
|
|
36,6
|
|
39,5
|
|
Sports et
divertissement
|
7,6
|
|
6,9
|
|
6,6
|
|
4,7
|
|
Siège
social
|
(2,7)
|
|
2,1
|
|
(0,1)
|
|
0,1
|
|
|
513,4
|
|
509,3
|
|
1
425,8
|
|
1 385,0
|
|
Amortissement
|
(195,9)
|
|
(187,0)
|
|
(589,7)
|
|
(564,1)
|
|
Frais
financiers
|
(80,1)
|
|
(81,2)
|
|
(249,1)
|
|
(246,1)
|
|
(Perte) gain sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
(18,6)
|
|
6,0
|
|
8,9
|
|
8,1
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation et autres
éléments
|
(18,9)
|
|
(1,2)
|
|
(33,1)
|
|
(27,0)
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
(56,4)
|
|
(63,2)
|
|
(147,7)
|
|
(145,4)
|
|
Bénéfice lié aux
activités abandonnées
|
−
|
|
−
|
|
33,8
|
|
97,5
|
|
Bénéfice
net
|
143,5
|
$
|
182,7
|
$
|
448,9
|
$
|
508,0
|
$
|
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies
La Société définit le bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies, tel que concilié avec le bénéfice net
attribuable aux actionnaires conformément aux IFRS, comme le
bénéfice net attribuable aux actionnaires avant le gain
(la perte) sur évaluation et conversion des instruments
financiers, la restructuration des activités d'exploitation et
autres éléments, déduction faite des impôts sur le bénéfice
afférents aux ajustements et du bénéfice net attribuable aux
participations ne donnant pas le contrôle afférent aux ajustements
et avant le bénéfice lié aux activités abandonnées attribuable aux
actionnaires. Le bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies, tel que décrit ci‑dessus, n'est pas une mesure des
résultats définie conformément aux IFRS. Cette mesure ne
devrait pas être considérée isolément ou comme substitut aux
mesures de rendement calculées selon les IFRS. La Société
utilise le bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies pour analyser les tendances en matière de rendement de
ses activités. Les éléments énumérés ci‑dessus sont exclus du
calcul de cette mesure puisqu'ils nuisent à la comparabilité des
résultats financiers. Le bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies est plus représentatif aux fins
d'évaluation du bénéfice prévisible. La définition du bénéfice
ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies peut différer
de celle utilisée par d'autres entreprises.
Le tableau 4 présente le rapprochement du bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation poursuivies avec le bénéfice net
attribuable aux actionnaires divulgué aux états financiers
consolidés résumés de Québecor.
Tableau
4
|
Rapprochement du
bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies
présenté dans ce communiqué avec le bénéfice net
attribuable aux
actionnaires divulgué aux états financiers consolidés
résumés
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
|
|
Trois mois terminés
les
30 septembre
|
|
Neuf mois terminés
les
30 septembre
|
|
|
2020
|
|
2019
|
|
2020
|
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation poursuivies
|
173,1
|
$
|
173,8
|
$
|
429,5
|
$
|
421,4
|
$
|
(Perte) gain sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
(18,6)
|
|
6,0
|
|
8,9
|
|
8,1
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation et autres
éléments
|
(18,9)
|
|
(1,2)
|
|
(33,1)
|
|
(27,0)
|
|
Impôts sur le
bénéfice afférents aux ajustements1
|
4,5
|
|
(0,1)
|
|
7,0
|
|
6,6
|
|
Bénéfice net
attribuable aux participations ne donnant pas
le contrôle
afférent aux ajustements
|
0,8
|
|
−
|
|
1,3
|
|
1,1
|
|
Activités
abandonnées
|
−
|
|
−
|
|
33,8
|
|
97,5
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
140,9
|
$
|
178,5
|
$
|
447,4
|
$
|
507,7
|
$
|
1
|
Y compris l'impact de
la fluctuation de l'impôt sur le bénéfice, applicable sur les
éléments ajustés, pour des raisons statutaires ou dans le cadre de
transactions fiscales.
|
Flux de trésorerie d'exploitation et flux de
trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies
Flux de trésorerie d'exploitation
Les flux de trésorerie d'exploitation représentent le BAIIA
ajusté, moins les acquisitions d'immobilisations et les
acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite des acquisitions
et des renouvellements de licences. Les flux de trésorerie
d'exploitation représentent les fonds disponibles pour les
paiements d'intérêts et d'impôts, les déboursés relatifs aux
programmes de restructuration, les acquisitions d'entreprises, les
acquisitions et renouvellements de licences, le paiement de
dividendes, le remboursement de la dette à long terme et le rachat
d'actions. Les flux de trésorerie d'exploitation ne sont pas une
mesure de la liquidité établie conformément aux IFRS. Il ne
s'agit pas d'une mesure destinée à remplacer des outils
d'évaluation du rendement financier conformes aux IFRS ou
l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidités. Les
flux de trésorerie d'exploitation sont utilisés par la direction et
le conseil d'administration de la Société pour évaluer les fonds
générés par l'exploitation de l'ensemble de ses secteurs. La
définition des flux de trésorerie d'exploitation de la Société peut
différer de celle adoptée par d'autres entreprises.
Flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation poursuivies
Les flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies représentent les flux de trésorerie générés par les
activités d'exploitation poursuivies selon les IFRS, moins les flux
de trésorerie utilisés pour les acquisitions d'immobilisations et
les acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite des
déboursés liés aux acquisitions et aux renouvellements de
licences), plus le produit de l'aliénation d'éléments d'actif. Les
flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies sont utilisés par la direction et le conseil
d'administration de la Société pour évaluer les fonds générés par
l'exploitation de la Société. Les flux de trésorerie libres liés
aux activités d'exploitation poursuivies représentent les fonds
disponibles pour les acquisitions d'entreprises, les acquisitions
et renouvellements de licences, le paiement de dividendes, le
remboursement de la dette à long terme et le rachat d'actions. Les
flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies ne sont pas une mesure de la liquidité établie
conformément aux IFRS. Il ne s'agit pas d'une mesure destinée
à remplacer des outils d'évaluation du rendement financier
conformes aux IFRS ou l'état des flux de trésorerie comme
indicateur de liquidités. La définition des flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation poursuivies de la Société
peut différer de celle adoptée par d'autres entreprises.
Les tableaux 5 et 6 présentent le rapprochement des flux de
trésorerie d'exploitation et des flux de trésorerie libres générés
par les activités d'exploitation poursuivies avec les flux de
trésorerie générés par les activités d'exploitation poursuivies
divulgués aux états financiers consolidés résumés.
Tableau
5
|
Flux de trésorerie
d'exploitation
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
|
|
Trois mois
terminés les 30 septembre
|
|
Neuf mois
terminés les 30 septembre
|
|
|
2020
|
|
2019
|
|
2020
|
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté
(BAIIA ajusté négatif)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
483,6
|
$
|
467,7
|
$
|
1
382,7
|
$
|
1 340,7
|
$
|
Média
|
24,9
|
|
32,6
|
|
36,6
|
|
39,5
|
|
Sports et
divertissement
|
7,6
|
|
6,9
|
|
6,6
|
|
4,7
|
|
Siège
social
|
(2,7)
|
|
2,1
|
|
(0,1)
|
|
0,1
|
|
|
513,4
|
|
509,3
|
|
1
425,8
|
|
1 385,0
|
|
Moins
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations1 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
(115,7)
|
|
(114,8)
|
|
(298,2)
|
|
(332,0)
|
|
Média
|
(3,2)
|
|
(5,7)
|
|
(6,7)
|
|
(12,3)
|
|
Sports et
divertissement
|
(0,1)
|
|
(0,1)
|
|
(0,2)
|
|
(1,1)
|
|
Siège
social
|
(0,8)
|
|
(0,1)
|
|
(1,3)
|
|
(1,3)
|
|
|
(119,8)
|
|
(120,7)
|
|
(306,4)
|
|
(346,7)
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels2 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
(42,0)
|
|
(46,4)
|
|
(133,3)
|
|
(131,9)
|
|
Média
|
(4,7)
|
|
(9,1)
|
|
(16,5)
|
|
(19,3)
|
|
Sports et
divertissement
|
(0,8)
|
|
(0,8)
|
|
(2,3)
|
|
(3,0)
|
|
Siège
social
|
−
|
|
0,1
|
|
(0,1)
|
|
(0,5)
|
|
|
(47,5)
|
|
(56,2)
|
|
(152,2)
|
|
(154,7)
|
|
Flux de trésorerie
d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
325,9
|
|
306,5
|
|
951,2
|
|
876,8
|
|
Média
|
17,0
|
|
17,8
|
|
13,4
|
|
7,9
|
|
Sports et
divertissement
|
6,7
|
|
6,0
|
|
4,1
|
|
0,6
|
|
Siège
social
|
(3,5)
|
|
2,1
|
|
(1,5)
|
|
(1,7)
|
|
|
346,1
|
$
|
332,4
|
$
|
967,2
|
$
|
883,6
|
$
|
|
|
|
1
Rapprochement avec les flux de trésorerie utilisés pour les
acquisitions d'immobilisations selon les états financiers
consolidés résumés
|
Trois mois terminés
les 30 septembre
|
|
Neuf mois terminés
les 30 septembre
|
|
2020
|
|
2019
|
|
2020
|
|
2019
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
(119,8)
|
$
|
(120,7)
|
$
|
(306,4)
|
$
|
(346,7)
|
$
|
Diminution nette des
créditeurs courants liés aux acquisitions d'immobilisations
|
(18,3)
|
|
(1,9)
|
|
(18,4)
|
|
(30,6)
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les acquisitions d'immobilisations
|
(138,1)
|
$
|
(122,6)
|
$
|
(324,8)
|
$
|
(377,3)
|
$
|
|
|
|
2
Rapprochement avec les flux de trésorerie utilisés pour les
acquisitions d'actifs incorporels selon les états financiers
consolidés résumés
|
Trois mois terminés
les 30 septembre
|
|
Neuf mois terminés
les 30 septembre
|
|
2020
|
|
2019
|
|
2020
|
|
2019
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
(47,5)
|
$
|
(56,2)
|
$
|
(152,2)
|
$
|
(154,7)
|
$
|
Augmentation
(diminution) nette des créditeurs courants liés aux acquisitions
d'actifs incorporels
|
13,2
|
|
(10,2)
|
|
(32,9)
|
|
(14,0)
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les acquisitions de licences
|
˗
|
|
˗
|
|
˗
|
|
(255,8)
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les acquisitions d'actifs incorporels
|
(34,3)
|
$
|
(66,4)
|
$
|
(185,1)
|
$
|
(424,5)
|
$
|
Tableau
6
|
Flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation et flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation poursuivies divulgués aux
états financiers consolidés résumés
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
|
|
Trois mois
terminés les
30 septembre
|
|
Neuf mois
terminés les
30 septembre
|
|
|
2020
|
|
2019
|
|
2020
|
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
d'exploitation provenant du tableau 5
|
346,1
|
$
|
332,4
|
$
|
967,2
|
$
|
883,6
|
$
|
Plus
(moins)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Portion monétaire des
frais financiers
|
(78,1)
|
|
(79,1)
|
|
(243,0)
|
|
(240,0)
|
|
Portion monétaire liée
à la restructuration des activités
|
|
|
|
|
|
|
|
|
d'exploitation et autres éléments
|
(11,6)
|
|
(1,2)
|
|
(25,8)
|
|
(8,2)
|
|
Impôts
exigibles
|
(60,7)
|
|
(29,7)
|
|
(181,0)
|
|
(115,1)
|
|
Autres
|
1,1
|
|
0,7
|
|
3,5
|
|
1,3
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse liés aux activités
|
|
|
|
|
|
|
|
|
d'exploitation
|
(23,3)
|
|
(20,5)
|
|
78,6
|
|
(171,1)
|
|
Diminution nette des
créditeurs courants
|
|
|
|
|
|
|
|
|
liés aux
acquisitions d'immobilisations
|
(18,3)
|
|
(1,9)
|
|
(18,4)
|
|
(30,6)
|
|
Augmentation
(diminution) nette des créditeurs courants
|
|
|
|
|
|
|
|
|
liés aux
acquisitions d'actifs incorporels
|
13,2
|
|
(10,2)
|
|
(32,9)
|
|
(14,0)
|
|
Flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
poursuivies
|
168,4
|
|
190,5
|
|
548,2
|
|
305,9
|
|
Plus
(moins)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les acquisitions
d'immobilisations
|
138,1
|
|
122,6
|
|
324,8
|
|
377,3
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les acquisitions d'actifs incorporels
(exclusion faite des déboursés liés aux
achats et aux renouvellements
de licences)
|
34,3
|
|
66,4
|
|
185,1
|
|
168,7
|
|
Produits de
l'aliénation d'éléments d'actif
|
(1,4)
|
|
(0,5)
|
|
(3,6)
|
|
(3,2)
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
poursuivies
|
339,4
|
$
|
379,0
|
$
|
1
054,5
|
$
|
848,7
|
$
|
Ratio d'endettement net consolidé
Le ratio d'endettement net consolidé représente la dette nette
consolidée, exclusion faite des débentures convertibles, divisée
par le BAIIA ajusté des 12 derniers mois. La dette nette
consolidée, exclusion faite des débentures convertibles, représente
le total de la dette à long terme, plus les emprunts bancaires, les
obligations locatives, la portion à court terme des obligations
locatives et les passifs liés aux instruments financiers dérivés,
moins les actifs liés aux instruments financiers dérivés et les
espèces et quasi-espèces. Le ratio d'endettement net consolidé sert
à évaluer le levier financier de la Société et est utilisé par la
direction et le conseil d'administration dans les décisions liées à
la structure du capital de la Société, y compris la stratégie de
financement, et dans la gestion du risque lié aux échéances des
dettes. Le ratio d'endettement net consolidé exclut les débentures
convertibles puisque ces débentures peuvent être rachetées au gré
de la Société, sous certaines conditions, en émettant des actions
catégorie B de Québecor. Le ratio d'endettement net consolidé
n'est pas une mesure établie conformément aux IFRS. Il ne vise
pas à remplacer des outils d'évaluation conformes aux IFRS ou le
bilan afin d'évaluer la situation financière. La définition du
ratio d'endettement net consolidé de la Société peut différer de
celle adoptée par d'autres entreprises.
Le tableau 7 présente le calcul du ratio d'endettement net
consolidé ainsi que le rapprochement avec les éléments du bilan
divulgués aux états financiers consolidés résumés de Québecor.
Tableau
7
|
Ratio
d'endettement net consolidé
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
|
|
30 sept.
2020
|
31 déc.
2019
|
|
|
|
|
|
Total de la dette
à long terme1
|
$
|
5
952,1
|
$
|
5 986,1
|
Plus
(moins)
|
|
|
|
|
Obligations
locatives
|
|
133,7
|
|
106,6
|
Portion à court
terme des obligations locatives
|
|
34,3
|
|
31,3
|
Emprunts
bancaires
|
|
15,2
|
|
29,4
|
Actifs liés aux
instruments financiers dérivés
|
|
(800,2)
|
|
(679,8)
|
Passifs liés
aux instruments financiers dérivés
|
|
1,6
|
|
2,1
|
Espèces et
quasi-espèces
|
|
(40,7)
|
|
(14,0)
|
Dette nette
consolidée exclusion faite des débentures convertibles
|
|
5
296,0
|
|
5 461,7
|
Divisée
par :
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté
sur 12 mois
|
$
|
1
920,3
|
$
|
1 879,5
|
Ratio
d'endettement net consolidé
|
|
2,76x
|
|
2,91x
|
1 Exclut les
variations de la juste valeur de la dette à long terme liées au
risque de taux d'intérêt couvert et les frais de
financement.
|
INDICATEURS CLÉS DE RENDEMENT
Unité génératrice de revenus
La Société se sert d'un indicateur clé de rendement utilisé dans
l'industrie, soit l'UGR. Une UGR représente, le cas échéant, le
nombre de clients aux services d'Internet par câble, de
télédistribution et de vidéo sur demande par abonnement
Club illico (« Club illico »), et le nombre de
lignes aux services de téléphonie mobile et de téléphonie filaire.
L'UGR n'est pas une mesure établie conformément aux IFRS et la
définition et la méthode de calcul de l'UGR utilisées par la
Société peuvent différer de celles utilisées par d'autres
entreprises ou publiées par des autorités publiques.
Facturation moyenne par unité
La Société se sert d'un indicateur clé de rendement utilisé dans
l'industrie, soit la FMPU. Cet indicateur sert à mesurer la
facturation moyenne d'abonnement par UGR. La FMPU n'est pas
une mesure établie conformément aux IFRS et la définition et la
méthode de calcul de la FMPU utilisées par la Société peuvent
différer de celles utilisées par d'autres entreprises.
La FMPU mobile se calcule en divisant la facturation moyenne
d'abonnement du service de téléphonie mobile par le nombre moyen
d'UGR de ce service durant la période visée, puis en divisant ce
résultat par le nombre de mois de cette même période.
La FMPU totale se calcule en divisant la facturation moyenne
combinée d'abonnement des services d'Internet par câble, de
télédistribution, de Club illico, de téléphonie mobile et de
téléphonie filaire, par le nombre total moyen d'UGR des services
d'Internet par câble, de télédistribution, de téléphonie mobile et
de téléphonie filaire durant la période visée, puis en divisant ce
résultat par le nombre de mois de cette même période.
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES RÉSULTATS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens, sauf pour les montants relatifs aux données par
action)
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Neuf mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
30
septembre
|
|
|
30
septembre
|
|
|
2020
|
|
2019
|
|
|
2020
|
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
1
111,7
|
$
|
1 073,4
|
$
|
|
3
171,0
|
$
|
3 157,6
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
156,5
|
|
162,6
|
|
|
471,2
|
|
516,6
|
|
Achats de biens et
services
|
441,8
|
|
401,5
|
|
|
1
274,0
|
|
1 256,0
|
|
Amortissement
|
195,9
|
|
187,0
|
|
|
589,7
|
|
564,1
|
|
Frais
financiers
|
80,1
|
|
81,2
|
|
|
249,1
|
|
246,1
|
|
Perte (gain) sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
18,6
|
|
(6,0)
|
|
|
(8,9)
|
|
(8,1)
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation et autres éléments
|
18,9
|
|
1,2
|
|
|
33,1
|
|
27,0
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
199,9
|
|
245,9
|
|
|
562,8
|
|
555,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Impôts sur le
bénéfice (recouvrement) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Exigibles
|
60,7
|
|
29,7
|
|
|
181,0
|
|
115,1
|
|
Différés
|
(4,3)
|
|
33,5
|
|
|
(33,3)
|
|
30,3
|
|
|
56,4
|
|
63,2
|
|
|
147,7
|
|
145,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié aux
activités poursuivies
|
143,5
|
|
182,7
|
|
|
415,1
|
|
410,5
|
|
Bénéfice lié aux
activités abandonnées
|
-
|
|
-
|
|
|
33,8
|
|
97,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
143,5
|
$
|
182,7
|
$
|
|
448,9
|
$
|
508,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié aux
activités poursuivies attribuable aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
140,9
|
$
|
178,5
|
$
|
|
413,6
|
$
|
410,2
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
2,6
|
|
4,2
|
|
|
1,5
|
|
0,3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
attribuable aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
140,9
|
$
|
178,5
|
$
|
|
447,4
|
$
|
507,7
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
2,6
|
|
4,2
|
|
|
1,5
|
|
0,3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par
action attribuable aux actionnaires
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tiré des
activités poursuivies
|
0,56
|
$
|
0,70
|
$
|
|
1,64
|
$
|
1,60
|
$
|
Tiré des
activités abandonnées
|
-
|
|
-
|
|
|
0,13
|
|
0,38
|
|
Bénéfice
net
|
0,56
|
|
0,70
|
|
|
1,77
|
|
1,98
|
|
Dilué :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tiré des
activités poursuivies
|
0,56
|
|
0,67
|
|
|
1,58
|
|
1,57
|
|
Tiré des
activités abandonnées
|
-
|
|
-
|
|
|
0,13
|
|
0,37
|
|
Bénéfice
net
|
0,56
|
|
0,67
|
|
|
1,71
|
|
1,94
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen
pondéré d'actions en circulation (en millions)
|
250,5
|
|
255,6
|
|
|
252,4
|
|
255,8
|
|
Nombre moyen
pondéré d'actions diluées (en millions)
|
250,7
|
|
261,7
|
|
|
258,2
|
|
261,9
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DU RÉSULTAT GLOBAL
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
Trois mois terminés
les
|
|
Neuf mois terminés
les
|
(non
audités)
|
30
septembre
|
|
30
septembre
|
|
2020
|
2019
|
|
2020
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié aux
activités poursuivies
|
143,5
|
$
|
182,7
|
$
|
|
415,1
|
$
|
410,5
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres éléments du
résultat global liés aux activités poursuivies :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Éléments pouvant être
reclassés aux résultats :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Couvertures de flux
de trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Perte) gain sur
évaluation des instruments financiers dérivés
|
(25,0)
|
|
41,4
|
|
|
18,9
|
|
71,6
|
|
Impôts
différés
|
6,1
|
|
(6,5)
|
|
|
(2,5)
|
|
(4,7)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Éléments qui ne
seront pas reclassés aux résultats :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Régimes à prestations
définies :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Perte sur
réévaluation
|
(25,0)
|
|
-
|
|
|
(87,0)
|
|
-
|
|
Impôts
différés
|
6,6
|
|
-
|
|
|
22,6
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Reclassement aux
résultats :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain lié aux
couvertures de flux de trésorerie
|
-
|
|
(1,1)
|
|
|
-
|
|
(1,1)
|
|
Impôts
différés
|
-
|
|
0,7
|
|
|
-
|
|
0,7
|
|
|
(37,3)
|
|
34,5
|
|
|
(48,0)
|
|
66,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat global
lié aux activités poursuivies
|
106,2
|
|
217,2
|
|
|
367,1
|
|
477,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié aux
activités abandonnées
|
-
|
|
-
|
|
|
33,8
|
|
97,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
global
|
106,2
|
$
|
217,2
|
$
|
|
400,9
|
$
|
574,5
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat global
lié aux activités poursuivies attribuable aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
104,8
|
$
|
213,0
|
$
|
|
370,3
|
$
|
476,7
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
1,4
|
|
4,2
|
|
|
(3,2)
|
|
0,3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat global
attribuable aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
104,8
|
$
|
213,0
|
$
|
|
404,1
|
$
|
574,2
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
1,4
|
|
4,2
|
|
|
(3,2)
|
|
0,3
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
INFORMATION
SECTORIELLE
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
(non
auditée)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois
terminés le 30 septembre 2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège social et
intersectoriels
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et divertissement
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
Média
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
937,9
|
$
|
157,2
|
$
|
48,5
|
$
|
(31,9)
|
$
|
1
111,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
101,4
|
|
38,6
|
|
7,5
|
|
9,0
|
|
156,5
|
|
Achats de biens et
services
|
352,9
|
|
93,7
|
|
33,4
|
|
(38,2)
|
|
441,8
|
|
BAIIA
ajusté1
|
483,6
|
|
24,9
|
|
7,6
|
|
(2,7)
|
|
513,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
195,9
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
80,1
|
|
Perte sur évaluation
et conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,6
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
éléments
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,9
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
199,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
133,9
|
$
|
3,4
|
$
|
0,1
|
$
|
0,7
|
$
|
138,1
|
$
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
29,6
|
|
3,9
|
|
0,8
|
|
-
|
|
34,3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois terminés
le 30 septembre 2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège social et intersectoriels
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et divertissement
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Média
|
|
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
876,7
|
$
|
167,2
|
$
|
55,8
|
$
|
(26,3)
|
$
|
1 073,4
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
92,2
|
|
53,4
|
|
9,5
|
|
7,5
|
|
162,6
|
|
Achats de biens et
services
|
316,8
|
|
81,2
|
|
39,4
|
|
(35,9)
|
|
401,5
|
|
BAIIA ajusté
1
|
467,7
|
|
32,6
|
|
6,9
|
|
2,1
|
|
509,3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
187,0
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
81,2
|
|
Gain sur évaluation
et conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6,0)
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
éléments
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,2
|
|
Bénéfice avant impôts
sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
245,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
117,4
|
$
|
5,0
|
$
|
0,1
|
$
|
0,1
|
$
|
122,6
|
$
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
57,2
|
|
8,5
|
|
0,8
|
|
(0,1)
|
|
66,4
|
|
|
|
|
|
|
|
Neuf mois terminés
le 30 septembre 2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège social et intersectoriels
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et divertissement
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Média
|
|
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
2
681,7
|
$
|
464,7
|
$
|
109,2
|
$
|
(84,6)
|
$
|
3
171,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
305,0
|
|
124,5
|
|
21,6
|
|
20,1
|
|
471,2
|
|
Achats de biens et
services
|
994,0
|
|
303,6
|
|
81,0
|
|
(104,6)
|
|
1
274,0
|
|
BAIIA
ajusté1
|
1
382,7
|
|
36,6
|
|
6,6
|
|
(0,1)
|
|
1
425,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
589,7
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
249,1
|
|
Gain sur évaluation
et conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8,9)
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
éléments
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33,1
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
562,8
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
312,3
|
$
|
11,2
|
$
|
0,2
|
$
|
1,1
|
$
|
324,8
|
$
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
165,7
|
|
17,0
|
|
2,3
|
|
0,1
|
|
185,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Neuf mois terminés le
30 septembre 2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège social et intersectoriels
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et divertissement
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Média
|
|
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
2 571,8
|
$
|
530,0
|
$
|
137,5
|
$
|
(81,7)
|
$
|
3 157,6
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
291,8
|
|
170,8
|
|
29,1
|
|
24,9
|
|
516,6
|
|
Achats de biens et
services
|
939,3
|
|
319,7
|
|
103,7
|
|
(106,7)
|
|
1 256,0
|
|
BAIIA ajusté
1
|
1 340,7
|
|
39,5
|
|
4,7
|
|
0,1
|
|
1 385,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
564,1
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
246,1
|
|
Gain sur évaluation
et conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8,1)
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
éléments
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27,0
|
|
Bénéfice avant impôts
sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
555,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
361,2
|
$
|
13,7
|
$
|
1,1
|
$
|
1,3
|
$
|
377,3
|
$
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
402,3
|
|
19,1
|
|
2,9
|
|
0,2
|
|
424,5
|
|
1
|
Le chef de la
direction utilise le BAIIA ajusté comme mesure du profit pour
évaluer le rendement de chaque secteur. Le BAIIA ajusté est une
mesure non normalisée selon les
IFRS et est définie comme étant le bénéfice net avant
l'amortissement, les frais financiers, la perte (le gain) sur
évaluation et conversion des
instruments financiers, la restructuration des activités
d'exploitation et autres éléments, les impôts sur le bénéfice et le
bénéfice lié aux activités
abandonnées.
|
QUÉBECOR
INC.
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES CAPITAUX PROPRES
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
(non
audités)
|
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires
|
|
|
|
|
|
|
|
Capital-
actions
|
|
Surplus d'apport
|
|
Bénéfices non répartis
(déficit)
|
|
Cumul
des autres
éléments
du résultat
global
|
|
Capitaux
propres
attribuables aux
participations
ne donnant
pas
le contrôle
|
|
Total
des
capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au 31
décembre 2018
|
|
1 065,9
|
$
|
4,7
|
$
|
(507,9)
|
$
|
(82,7)
|
$
|
88,5
|
$
|
568,5
|
$
|
Bénéfice
net
|
|
-
|
|
-
|
|
507,7
|
|
-
|
|
0,3
|
|
508,0
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
66,5
|
|
-
|
|
66,5
|
|
Émission d'actions
catégorie B
|
|
2,7
|
|
3,0
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
5,7
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(71,6)
|
|
-
|
|
-
|
|
(71,6)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(15,7)
|
|
-
|
|
(64,8)
|
|
-
|
|
-
|
|
(80,5)
|
|
Solde au 30
septembre 2019
|
|
1 052,9
|
|
7,7
|
|
(136,6)
|
|
(16,2)
|
|
88,8
|
|
996,6
|
|
Bénéfice
net
|
|
-
|
|
-
|
|
145,1
|
|
-
|
|
5,2
|
|
150,3
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(47,9)
|
|
0,6
|
|
(47,3)
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(28,7)
|
|
-
|
|
-
|
|
(28,7)
|
|
Émission d'actions
catégorie B
|
|
5,6
|
|
9,7
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
15,3
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(2,6)
|
|
-
|
|
(11,5)
|
|
-
|
|
-
|
|
(14,1)
|
|
Solde au 31
décembre 2019
|
|
1 055,9
|
|
17,4
|
|
(31,7)
|
|
(64,1)
|
|
94,6
|
|
1 072,1
|
|
Bénéfice
net
|
|
-
|
|
-
|
|
447,4
|
|
-
|
|
1,5
|
|
448,9
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(43,3)
|
|
(4,7)
|
|
(48,0)
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(151,3)
|
|
-
|
|
(0,2)
|
|
(151,5)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(27,7)
|
|
-
|
|
(115,7)
|
|
-
|
|
-
|
|
(143,4)
|
|
Solde au 30
septembre 2020
|
|
1
028,2
|
$
|
17,4
|
$
|
148,7
|
$
|
(107,4)
|
$
|
91,2
|
$
|
1
178,1
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES FLUX DE TRÉSORERIE
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Neuf mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
30
septembre
|
|
|
30
septembre
|
|
|
2020
|
|
2019
|
|
|
2020
|
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié aux
activités poursuivies
|
143,5
|
$
|
182,7
|
$
|
|
415,1
|
$
|
410,5
|
$
|
Ajustements pour
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations
|
149,5
|
|
148,4
|
|
|
455,3
|
|
450,2
|
|
Amortissement des
actifs incorporels
|
37,0
|
|
29,7
|
|
|
107,2
|
|
87,1
|
|
Amortissement des
actifs liés au droit d'utilisation
|
9,4
|
|
8,9
|
|
|
27,2
|
|
26,8
|
|
Perte (gain) sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
18,6
|
|
(6,0)
|
|
|
(8,9)
|
|
(8,1)
|
|
Dépréciation
d'actifs
|
7,3
|
|
-
|
|
|
7,3
|
|
18,8
|
|
Amortissement des
frais de financement et de l'escompte
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
sur la dette à long
terme
|
2,0
|
|
2,1
|
|
|
6,1
|
|
6,1
|
|
Impôts
différés
|
(4,3)
|
|
33,5
|
|
|
(33,3)
|
|
30,3
|
|
Autres
|
(0,3)
|
|
0,2
|
|
|
(0,1)
|
|
(1,9)
|
|
|
362,7
|
|
399,5
|
|
|
975,9
|
|
1 019,8
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse liée aux activités d'exploitation
|
(23,3)
|
|
(20,5)
|
|
|
78,6
|
|
(171,1)
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation
|
339,4
|
|
379,0
|
|
|
1
054,5
|
|
848,7
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'entreprises
|
-
|
|
(1,0)
|
|
|
(10,8)
|
|
(35,6)
|
|
Dispositions
d'entreprises
|
-
|
|
-
|
|
|
-
|
|
260,7
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
(138,1)
|
|
(122,6)
|
|
|
(324,8)
|
|
(377,3)
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
(34,3)
|
|
(66,4)
|
|
|
(185,1)
|
|
(424,5)
|
|
Produit de
l'aliénation d'éléments d'actif
|
1,4
|
|
0,5
|
|
|
3,6
|
|
3,2
|
|
Autres
|
(48,5)
|
|
(17,8)
|
|
|
(51,4)
|
|
(25,0)
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les activités d'investissement
|
(219,5)
|
|
(207,3)
|
|
|
(568,5)
|
|
(598,5)
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation nette des
emprunts bancaires
|
(5,4)
|
|
6,9
|
|
|
(14,2)
|
|
4,0
|
|
Variation nette des
facilités de crédit renouvelable
|
10,3
|
|
251,3
|
|
|
(124,9)
|
|
281,3
|
|
Remboursement de la
dette à long terme
|
(0,4)
|
|
(435,4)
|
|
|
(1,0)
|
|
(443,4)
|
|
Remboursement
d'obligations locatives
|
(10,8)
|
|
(9,4)
|
|
|
(31,3)
|
|
(29,9)
|
|
Règlement de contrats
de couverture
|
-
|
|
91,6
|
|
|
(0,8)
|
|
90,8
|
|
Émission d'actions
catégorie B
|
-
|
|
-
|
|
|
-
|
|
2,7
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
(47,8)
|
|
(41,0)
|
|
|
(143,4)
|
|
(80,5)
|
|
Dividendes
|
(50,1)
|
|
(28,7)
|
|
|
(151,3)
|
|
(71,6)
|
|
Dividendes payés à
des participations ne donnant pas le contrôle
|
-
|
|
-
|
|
|
(0,2)
|
|
-
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les activités de financement
|
(104,2)
|
|
(164,7)
|
|
|
(467,1)
|
|
(246,6)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités poursuivies
|
15,7
|
|
7,0
|
|
|
18,9
|
|
3,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
générés par (utilisés pour) les activités abandonnées
|
-
|
|
-
|
|
|
7,8
|
|
(0,7)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces et
quasi-espèces au début de la période
|
25,0
|
|
17,2
|
|
|
14,0
|
|
21,3
|
|
Espèces et
quasi-espèces à la fin de la période
|
40,7
|
$
|
24,2
|
$
|
|
40,7
|
$
|
24,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Les espèces et
quasi-espèces se composent comme suit
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces
|
39,5
|
$
|
15,7
|
$
|
|
39,5
|
$
|
15,7
|
$
|
Quasi-espèces
|
1,2
|
|
8,5
|
|
|
1,2
|
|
8,5
|
|
|
40,7
|
$
|
24,2
|
$
|
|
40,7
|
$
|
24,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts et impôts
présentés dans les activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts payés en
espèces
|
41,3
|
$
|
45,5
|
$
|
|
198,5
|
$
|
203,3
|
$
|
Impôts payés en
espèces (déduction faite des remboursements)
|
70,7
|
|
54,2
|
|
|
93,6
|
|
235,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
BILANS
CONSOLIDÉS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
(non
audités)
|
30
septembre
|
|
|
31
décembre
|
|
|
2020
|
|
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif à court
terme
|
|
|
|
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
40,7
|
$
|
|
14,0
|
$
|
Débiteurs
|
596,1
|
|
|
548,0
|
|
Actifs liés à des
contrats
|
164,9
|
|
|
160,3
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
5,6
|
|
|
19,1
|
|
Stocks
|
211,4
|
|
|
240,4
|
|
Autres éléments
d'actif à court terme
|
115,0
|
|
|
121,2
|
|
|
1
133,7
|
|
|
1 103,0
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif à long
terme
|
|
|
|
|
|
Immobilisations
|
3
281,4
|
|
|
3 415,9
|
|
Actifs
incorporels
|
1
509,9
|
|
|
1 444,0
|
|
Écart
d'acquisition
|
2
692,9
|
|
|
2 692,9
|
|
Actifs liés au droit
d'utilisation
|
137,2
|
|
|
110,4
|
|
Instruments
financiers dérivés
|
800,2
|
|
|
679,8
|
|
Impôts
différés
|
44,5
|
|
|
31,2
|
|
Autres éléments
d'actif
|
289,0
|
|
|
248,7
|
|
|
8
755,1
|
|
|
8 622,9
|
|
Total de
l'actif
|
9
888,8
|
$
|
|
9 725,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Passif et capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif à court
terme
|
|
|
|
|
|
Emprunts
bancaires
|
15,2
|
$
|
|
29,4
|
$
|
Créditeurs, charges à
payer et provisions
|
784,2
|
|
|
809,6
|
|
Revenus
différés
|
326,2
|
|
|
332,7
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
78,1
|
|
|
4,2
|
|
Tranche à court terme
de la dette à long terme
|
30,6
|
|
|
57,2
|
|
Tranche à court terme
des obligations locatives
|
34,3
|
|
|
31,3
|
|
|
1
268,6
|
|
|
1 264,4
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif à long
terme
|
|
|
|
|
|
Dette à long
terme
|
5
908,8
|
|
|
5 900,3
|
|
Instruments
financiers dérivés
|
1,6
|
|
|
2,1
|
|
Débentures
convertibles
|
150,0
|
|
|
150,0
|
|
Obligations
locatives
|
133,7
|
|
|
106,6
|
|
Impôts
différés
|
824,1
|
|
|
859,2
|
|
Autres éléments de
passif
|
423,9
|
|
|
371,2
|
|
|
7
442,1
|
|
|
7 389,4
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
1
028,2
|
|
|
1 055,9
|
|
Surplus
d'apport
|
17,4
|
|
|
17,4
|
|
Bénéfices non
répartis (déficit)
|
148,7
|
|
|
(31,7)
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
(107,4)
|
|
|
(64,1)
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires
|
1
086,9
|
|
|
977,5
|
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
91,2
|
|
|
94,6
|
|
|
1
178,1
|
|
|
1 072,1
|
|
|
|
|
|
|
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
9
888,8
|
$
|
|
9 725,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SOURCE Québecor