Kaufman & Broad SA (Paris:KOF)(la
« Société ») annonce la conclusion d’un accord de
refinancement de sa dette senior au moyen de la signature d’un
nouveau contrat de Crédit Senior pour un montant total d’environ
200 000 000 d’euros en remplacement du contrat de Crédit
Senior existant. Par ailleurs, la Société prévoit que son chiffre
d’affaires pour le 1er trimestre 2014 sera comparable avec celui du
1er trimestre 2013.
A propos du nouveau contrat de Crédit Senior
La Société a décidé de procéder au remboursement de son contrat
de Crédit Senior existant (Senior Facilities Agreement) en date du
9 juillet 2007 (tel que modifié), en concluant le 19 mars 2014
un nouveau contrat de Crédit Senior, dans l’objectif de renforcer
sa structure financière, avec des établissements bancaires dirigés
par Crédit Agricole Corporate & Investment Bank, en qualité de
coordinateur global, concomitamment au lancement par son
actionnaire de référence, la société Financière Gaillon 8 SA, du
refinancement de l’intégralité de sa dette d’acquisition.
La mise en œuvre du nouveau contrat de Crédit Senior est
conditionnée à la réalisation de ce refinancement par Financière
Gaillon 8 SA.
Le nouveau contrat de Crédit Senior, dont la maturité est de 5
ans, comprend :
- une nouvelle ouverture de crédit
revolving (Revolving Credit Facility) d’un montant maximum en
principal de 50 000 000 euros ; et
- un nouveau Crédit Senior (Senior Credit
Facility) composé d’une Tranche A (Facility A) d’un montant maximum
en principal de 50 000 000 euros et d’une Tranche B
(Facility B) d’un montant maximum en principal de
100 000 000 euros.
Les sûretés et garanties consenties au titre du nouveau contrat
de Crédit Senior sont similaires à celles accordées dans le cadre
du contrat de Crédit Senior existant.
La Société est le seul emprunteur au titre du nouveau contrat de
Crédit Senior.
Amortissement
Les prêts au titre de la Tranche A seront remboursables en 9
échéances d’une périodicité de 6 mois, à compter du 31 mars 2015.
Les prêts au titre de la Tranche B seront remboursables à la date
de maturité.
Intérêts
Les prêts au titre du nouveau contrat de Crédit Senior porteront
intérêt à un taux par an égal à l’EURIBOR augmenté d’une marge
susceptible d’être réduite en fonction de l’évolution du ratio de
dette nette totale sur EBITDA ou dans le cas où la Société
bénéficie d’une notation minimale.
Remboursement anticipé
Le nouveau contrat de Crédit Senior contient des cas usuels de
remboursement anticipé, obligatoire et volontaire.
Engagements
Le nouveau contrat de Crédit Senior prévoit certains engagements
usuels, sous réserve d’exceptions, positifs et négatifs, adaptés à
l’activité de la Société.
Engagements financiers
Les engagements financiers comprennent notamment un ratio de
dette nette totale sur EBITDA de 3.0 pour 1.0 et un ratio de
dette nette totale sur fonds propres (gearing) de 1.0 pour 1.0.
De plus, à l’exception de certaines dettes autorisées, aucune
dette contractée par la Société ou ses filiales (y compris au titre
du panier de dette générale, du panier relatif aux engagements de
location ou de crédit-bail financiers et du panier pour les lignes
de crédit locales) ne doit augmenter le levier financier net total
de la Société et de ses filiales (le « Groupe
Emprunteur ») à 1.0x ou plus. En outre, toute acquisition
future par la Société ou l’une de ses filiales doit respecter
certaines conditions en plus de celles imposées par l’engagement de
limitation de certains paiements (restricted payment covenant), en
particulier un levier financier net total du Groupe Emprunteur
devant être inférieur à 1.2x sur une base pro forma. De plus, toute
distribution (autre que celles de la Société à ses actionnaires)
est subordonnée au respect du test de levier financier total pour
le Groupe Emprunteur (inférieur à 1.0x) sur une base pro forma, en
plus des restrictions usuelles contenues dans l’engagement de
limitation de certains paiements.
Couverture
Au titre du nouveau contrat de Crédit Senior, la Société s’est
engagée dans un délai de
90 jours à conclure un ou plusieurs contrats de couverture afin
de se prémunir contre les variations de taux d’intérêts pour un
montant correspondant à 50% du total des engagements au titre du
nouveau contrat de Crédit Senior.
Eléments de performance financière et opérationnelle du
1er trimestre 2014
Kaufman & Broad SA estime que son chiffre d’affaires du 1er
trimestre 2014 sera comparable avec celui du 1er trimestre 2013,
qui s’établissait à 205 millions d’euros. La marge brute du
trimestre clos le 28 février 2014 devrait être en retrait par
rapport à celle du trimestre clos le 28 février 2013. Cette érosion
anticipée de la marge brute est principalement due à quelques
opérations de logements généralement anciennes en régions. Le
chiffre d’affaires et la marge brute du 1er trimestre de la Société
sont affectés par des variations saisonnières.
Nous avons reçu 1.085 réservations de Logement au cours du
trimestre clos le 28 février 2014, comparables à celles du 1er
trimestre 2013, qui atteignaient 1 083 réservations. Le nombre
total de réservations en valeur a atteint 218,1 millions d’euros
(TVA incluse) au cours du
1er trimestre 2014, soit une augmentation de 24,1 millions
d’euros ou 12,4%, par rapport à 194 millions d’euros (TVA incluse)
pour le trimestre clos le 28 février 2013.
Nous prévoyons toujours que les niveaux historiquement bas de
réservations auxquels le marché fait face depuis deux ans seront
reflétés dans le résultat d’exploitation lié aux opérations
Logement au titre de l’exercice clos au 30 novembre 2014. Nous
notons également que le lancement de certains de nos programmes a
été retardé, comme annoncé, en raison des élections municipales qui
auront lieu en mars 2014.
Les données et informations figurant ci-dessus ont été préparées
par la Société sur la base des informations disponibles et n’ont
pas été revues ni auditées par ses commissaires aux comptes. Elles
sont soumises aux risques et incertitudes des marchés et peuvent
varier considérablement par rapport aux résultats effectifs qui
seront publiés par la Société aux alentours du 24 avril 2014.
A propos de Kaufman & Broad SA
Depuis plus de 40 ans, Kaufman & Broad conçoit, développe,
fait construire et commercialise des maisons individuelles en
village, des appartements et des bureaux pour compte de tiers.
Kaufman & Broad est l’un des premiers
Développeurs-Constructeurs français par la combinaison de sa
taille, de sa rentabilité et de la puissance de sa marque.
Avertissement - Le présent document contient des informations
prospectives. Celles-ci sont susceptibles d’être affectées par des
facteurs, connus et inconnus, difficilement prévisibles et non
maîtrisés par Kaufman & Broad SA, qui peuvent impliquer que les
résultats diffèrent significativement des perspectives exprimées,
induites ou prévues par les déclarations de la société. Ces risques
comprennent notamment ceux qui sont énumérés sous la rubrique
« Facteurs de Risques » du Document de Référence déposé auprès
de l’AMF sous le numéro D.14-0121 le 6 mars 2014.
Pour plus d'information sur Kaufman & Broad SA :
www.ketb.com.
Contacts Relation Presse
Directeur Général Adjoint Finances Delphine Peyrat - Wise
Conseil
Bruno Coche 06 38 81 40 00
01 41 43 44 73 dpeyratstricker@wiseconseil.com
Infos-invest@ketb.com
Avertissement
Ce communiqué et les informations qu’il contient ne constituent
ni une offre de vente ou de souscription, ni la sollicitation d’un
ordre d’achat ou de souscription, de titres financiers aux
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Le présent communiqué ne constitue ni ne fait partie d’aucune
offre ou sollicitation d’achat ou de souscription de titres
financiers dans laquelle, ou envers toute personne pour laquelle,
une telle offre, sollicitation d’achat ou de souscription de titres
financiers, ou de vente serait illégale. Les titres financiers
mentionnés dans le présent communiqué n’ont pas été, et ne seront
pas, enregistrés conformément au Securities Act ou aux lois
relatives aux titres financiers d’un autre Etat, et ne peuvent être
offertes ou vendues aux Etats-Unis sans enregistrement ou exemption
d'enregistrement prévue par les exigences d’enregistrement
conformément au Securities Act et aux lois Etatiques applicables
aux titres financiers.
Le présent communiqué de presse ne constitue ni une offre de
vente ni une sollicitation d’offre d’achat de tout titre financier
décrit dans le présent communiqué, et ne constitue ni une offre de
vente ou une sollicitation d’offre d’achat, ni une vente, de tout
titre financier décrit dans le présent communiqué ou de tout autre
titre financier dans tout pays où une telle offre, sollicitation ou
vente serait illégale.
Ce communiqué ne constitue pas une offre ou une sollicitation
d’offre de vente ou de souscription de valeurs mobilières en
France. Les titres financiers décrits dans le présent communiqué
n’ont pas été offerts et ne seront pas offerts, directement ou
indirectement, au public en France. Toute offre de titres
financiers ou distribution de documents d’offre relatifs à ces
titres ne sera proposée qu’aux (i) personnes fournissant le service
d’investissement de gestion de portefeuille pour compte de tiers
et/ou (ii) investisseurs qualifiés agissant pour leur propre compte
tels que définis aux articles L. 411-2 et D. 411-1 du Code
monétaire et financier et conformément aux dispositions des
articles L. 411-1 et L. 411-2 du Code monétaire et financier.
Dans les Etats membres de l’Espace Economique Européen ayant
transposé la Directive 2003/7/CE (telle que modifiée) (la «
Directive Prospectus ») autres que la France, ce communiqué de
presse et toute offre éventuelle sont destinés exclusivement aux
personnes qui sont des « investisseurs qualifiés » et agissant pour
leur propre compte au sens de la Directive Prospectus et de toute
disposition prise en application de cette directive par l’Etat
membre concerné.
Ce communiqué ne constitue pas une invitation à s’engager dans,
et n’a pas pour objet d’encourager, une activité d’investissement,
au sens de la Section 21 du Financial Services and Markets Act
2000, tel qu’amendé (« FSMA »). Ce document est exclusivement
destiné (i) aux personnes qui se trouvent hors du Royaume-Uni, (ii)
aux professionnels en matière d’investissement (investment
professionals) au sens de l’article 19(5) du FSMA (Financial
Promotion) Order 2005 (le « Règlement»), (iii) aux personnes visées
par l’article 49(2) (a) à (d) du Règlement (sociétés à capitaux
propres élevés, associations non immatriculées, etc.)
et (iv) à toute autre personne à qui ce communiqué pourrait être
adressé conformément à la loi (toutes les personnes mentionnées aux
paragraphes (i), (ii), (iii) et (iv) étant ensemble désignées comme
les « Personnes Habilitées »). Les titres financiers décrits dans
le présent document, sont uniquement destinés aux Personnes
Habilitées et toute invitation, offre ou tout contrat relatif à la
souscription, l’achat ou l’acquisition des titres financiers ne
peut être adressé ou conclu qu’avec des Personnes Habilitées. Toute
personne autre qu’une Personne Habilitée doit s’abstenir d’utiliser
ou de se fonder sur le présent communiqué et les informations qu’il
contient.
La diffusion, la publication ou la distribution de ce communiqué
de presse dans certains pays peut constituer une violation des
dispositions légales et réglementaires en vigueur. En conséquence,
les personnes physiquement présentes dans ces pays et dans lesquels
le présent communiqué de presse est diffusé, publié ou distribué
doivent s’informer et se conformer à ces lois et règlements.
Mise en garde sur les déclarations prospectives
Le présent document contient des objectifs et informations de
nature prospective concernant la situation financière, les
résultats opérationnels, les activités et la stratégie de
développement de Kaufman & Broad SA Ces objectifs et
informations sont fondés sur des hypothèses qui peuvent s’avérer
inexactes et sont, à ce titre, susceptibles d’être affectés par des
facteurs, connus et inconnus, difficilement prévisibles et non
maîtrisés par Kaufman & Broad SA, qui peuvent impliquer que les
résultats diffèrent significativement des perspectives exprimées,
induites ou prévues par les déclarations de la société. Ces
facteurs comprennent notamment ceux qui sont énumérés sous la
rubrique « Facteurs de Risques » du Document de Référence
déposé par la Société auprès de l’Autorité des marchés
financiers.
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valeurs mobilières aux Etats-Unis, au Canada, au Japon ou en
Australie. Le présent communiqué ne doit pas être publié, transmis
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Etats-Unis, de l’Australie, du Canada ou du Japon.
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