Les biotechs se financent grâce au soutien de leurs actionnaires - Market Blog
November 13 2017 - 5:33AM
Bourse Web Dow Jones (French)
Par Bruno de Roulhac
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Fenêtre de tir favorable. Avant la fin de
l'année, une série de biotechs, cotées ou non, ont bouclé un
nouveau tour de financement. Une nécessité pour ces sociétés qui ne
dégagent pas de résultat avant de nombreuses années.
Dernière opération en date, Erytech Pharma vient de se coter avec
succès sur le Nasdaq, via l'émission d'American Depositary Shares
(ADS). La biopharmaceutique a levé 125 millions de dollars. D'une
part, en émettant des ADS au prix unitaire de 23,26 dollars pour
109 millions de dollars. D'autre part en réalisant un placement
privé concomitant en Europe pour 13,8 millions d'euros, au prix de
20 euros l'action, soit une décote de 9,79% sur le cours moyen des
trois dernières séances. Sans compter l'éventuel exercice de
l'option de surallocation. Ces deux opérations entraînent une
dilution de 31% de l'actionnaire actuel. Baker Bros, premier
actionnaire d'Erytech, participera à hauteur de 50% de la levée. Sa
part au capital passera ainsi de 15% à 26%. Jefferies a conduit la
cotation sur le Nasdaq, et Oddo BHF le placement privé en
Europe.
Transgene vient de lever 14,4 millions d'euros auprès
d'investisseurs américains et européens, actionnaires actuels
(Institut Mérieux et Dassault Belgique Aviation) ou nouveaux. Cette
augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de
souscription, pour 10% du capital du spécialiste de
l'immunothérapie a été réalisée à travers un placement accéléré.
Guggenheim Securities et Oddo BHF ont dirigé l'opération. Les
nouvelles actions ont été émises au prix de 2,55 euros, soit une
décote de 18,6% sur le cours moyen des trois séances précédentes.
L'action Transgene cédait 0,4% à 2,63 euros lundi matin après avoir
chuté de 14,6% vendredi, abandonnant 21,5% sur trois mois selon
FacSet. Cette levée renforce la trésorerie du groupe, de 40
millions d'euros fin septembre, donnant une visibilité financière
jusqu'à la mi-2019. Transgene attend les résultats cliniques de
cinq produits en développement d'ici la fin 2018.
Des levées qui concernent aussi des biotechs plus jeunes, comme
Horama, spécialiste de la thérapie génique pour les maladies rares
de la rétine, qui vient d'empocher 19 millions d'euros dans un tour
de série B, élargissant son panel d'investisseurs.
D'autres opérations sont attendues. Bone Therapeutics, société de
thérapie cellulaire osseuse a annoncé la semaine dernière son
intention de lever des fonds. Sur cette annonce, l'action avait
reculé de plus de 8% jeudi à Bruxelles. La biotech affichait une
trésorerie nette de 9 millions d'euros fin septembre.
-Bruno de Roulhac, L'Agefi. ed: ECH
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November 13, 2017 05:13 ET (10:13 GMT)
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