Ventes stables à
taux de change constants
EBITDA ajusté
pénalisé
par les matières premières et les taux de change
Points clés
Paris, le 24 avril
2018
-
Légère croissance organique de
+0,1 %(1), chiffre d'affaires en baisse de -7,2 % en données
publiées vs. T1 2017, à 568 M€ du fait des devises
-
Activitéplus faible que prévu
en EMEA (-4,6 %)(1) et en Amérique du Nord
(-1,6 %)(1), incluant un effet de calendrier
défavorable
-
Solide croissance organique du
segment Sport (+15,9 %)(1) et bon démarrage pour le segment CEI, APAC & Amérique
latine (+5,0 %)(1)
-
EBITDA ajusté(2) en retrait à 30 M€ contre 52 M€ au T1 2017,
pénalisé par le prix des matières premières, le ralentissement de
l'activité en EMEA et en Amérique du Nord, ainsi que par les taux
de change
(1) Croissance organique : à
périmètre et à taux de change constants (à noter : dans la
CEI, les augmentations des prix destinées à compenser les
fluctuations des devises ne sont pas incluses dans la croissance
organique. Celle-ci reflète donc uniquement les effets volume et
prix). Voir définition des indicateurs alternatifs de performance
en fin de document.
(2) EBITDA ajusté : les
ajustements comprennent les dépenses liées aux restructurations,
aux acquisitions et aux rémunérations en actions. Voir définition
des indicateurs alternatifs de performance en fin de
document.
Le chiffre
d'affaires à périmètre et taux de change constants est resté
stable (+0,1 %) au premier trimestre
2018. Le segment EMEA (-4,6 %), confronté à une base de
comparaison élevée (7,0 % de croissance organique au T1 2017),
a pâti d'un effet de calendrier défavorable (-1,6 %), ainsi
que du déstockage opéré par des clients importants. L'Amérique du
Nord a enregistré un repli de ses ventes à périmètre et à taux de
change constants(1) de
1,6 %, également affectée par un effet de calendrier
défavorable (-1,6 %). Le segment Sport a continué de
bénéficier d'une croissance robuste (+15,9 %) et le segment
CEI, APAC & Amérique latine a bien commencé l'année avec une
croissance organique solide de +5,0 %.
Les ventes ont reculé de
-7,2 % vs. T1 2017 en données publiées.
L'évolution des taux de change a eu un important impact négatif de
-7,5 %au premier trimestre en raison principalement du dollar US,
du rouble et de la couronne suédoise. L'effet de périmètre a
représenté +0,3 % grâce à l'acquisition des actifs de
Grassman, leader australien de la fabrication de pelouse
synthétique, dont le chiffre d'affaires s'est élevé à environ
10 M€ en 2017.
L'EBITDA
ajusté du Groupe s'est établi à 30 M€
(vs. 52 M€ au T1 2017) et la marge d'EBITDA
ajusté a atteint 5,2 %. Nous avons réalisé un bon niveau
de productivité (+9 M€) et les hausses de prix ont contribué
positivement (+2 M€). Pour autant, comme anticipé, l'EBITDA
ajusté a été pénalisé par l'évolution défavorable des matières
premières (-10 M€). Les taux de change ont également affecté
l'EBITDA ajusté (-5 M€), principalement en raison de la
dévaluation du rouble, de la livre sterling et de la couronne
norvégienne par rapport à l'année dernière. L'impact net lié aux
taux de change et aux prix de vente dans les pays de la CEI
(« effet lag ») est de -2 M€ au T1. De plus, la
diminution des volumes en EMEA et en Amérique du Nord a eu un
impact négatif sur le profit du Groupe.
Nous continuons à déployer des
hausses de prix lorsque cela s'avère nécessaire et nous avons mis
en place des mesures de réduction des coûts dans l'ensemble du
Groupe. De plus notre programme de lancement de nouveaux produits,
qui sont bien reçus par nos clients, contribuera également à
atténuer une partie de la baisse du premier trimestre.
Commentant ces résultats,
Glen Morrison, Président du Directoire, a
déclaré :
« Bien que
le premier trimestre soit traditionnellement le plus faible de
l'année, le niveau de ventes reste en deçà de nos attentes. Les
effets défavorables de la hausse des prix des matières premières et
des taux de change continuent d'impacter négativement notre
profitabilité. Nous avons pris des mesures afin d'accélérer le
déploiement de nos initiatives de croissance et de réduire nos
coûts. Je suis confiant dans notre capacité à renouer, à moyen
terme, avec nos niveaux de profitabilité habituels. »
Chiffre d'affaires par
segment
En
millions d'euros |
T1 2018 |
T1 2017 |
Variation (en %) |
Dont croissance organique(1) |
EMEA |
228,3 |
243,4 |
-6,2 % |
-4,6 % |
Amérique
du Nord |
163,5 |
190,3 |
-14,1 % |
-1,6 % |
CIS, APAC
& Amérique latine |
116,3 |
121,3 |
-4,1 % |
+5,0 % |
Sport |
59,8 |
56,7 |
+5,4 % |
+15,9 % |
Total Groupe |
567,9 |
611,7 |
-7,2 % |
+0,1 % |
EBITDA ajusté(2)
En
millions d'euros |
T1 2018 |
T1 2017 |
Variation |
EBITDA
ajusté
% du chiffre d'affaires |
29,8
5,2 % |
51,5
8,4 % |
-42 %
-320 pb |
(1) Croissance organique : à
périmètre et à taux de change constants (à noter : dans la
CEI, les augmentations des prix destinées à compenser les
fluctuations des devises ne sont pas incluses dans la croissance
organique. Celle-ci reflète donc uniquement les effets volume et
prix). Voir définition des indicateurs alternatifs de performance
en fin de document.
(2) EBITDA ajusté : les
ajustements comprennent les dépenses liées aux restructurations,
aux acquisitions et aux rémunérations en actions. Voir définition
des indicateurs alternatifs de performance en fin de document.
Commentaires par segment
Europe,
Moyen-Orient, Afrique (EMEA)
Le segment EMEA a enregistré, au
premier trimestre 2018, une baisse des ventes
à périmètre et à taux de change
constants(1) de -4,6 % vs.
T1 2017, pénalisées par un effet de calendrier défavorable
(-1,6 %) et comparées à un trimestre élevé en 2017
(+7,0 % de croissance organique). L'activité a été
particulièrement faible en France principalement en raison d'un
important déstockage dans la distribution et de conditions
météorologiques défavorables ayant entraîné le report de projets
commerciaux. Les pays nordiques ont connu un ralentissement plus
important que prévu, combiné à une base de comparaison
particulièrement élevée en 2017, où des niveaux record avaient été
atteints. Au Royaume-Uni, les conditions de marché ont été moroses
en raison du déstockage de certains distributeurs et de la faillite
d'une grande entreprise du bâtiment, s'ajoutant au ralentissement
déjà anticipé. L'Europe du Sud (Italie, Espagne et Portugal),
l'Europe Centrale et les Pays-Bas poursuivent, quant à eux, leur
croissance.
La catégorie des dalles vinyle
haut de gamme (LVT) a continué d'afficher une belle performance. Le
programme d'amélioration de l'efficacité et des capacités de
production (investissement de 20 M€ sur trois ans) est en
bonne voie.
Les ventes sont
en retrait de 6,2 % en données publiées, pénalisées par l'évolution
défavorable des taux de change (principalement les couronnes
suédoise et norvégienne). Des hausses de prix ont été mises en
place en 2017 et contribuent progressivement à atténuer les effets
de la hausse des coûts des matières premières.
Amérique du
Nord
En Amérique du Nord, la croissance organique est en baisse de -1,6 % vs.
T1 2017, impactée par un nombre inférieur de jours ouvrés
(-1,6 %).
La performance des ventes a été
contrastée. L'activité des produits résilients a poursuivi sa bonne
progression grâce aux tendances favorables des produits en
caoutchouc, des accessoires et des dalles composites de vinyle
(VCT). La catégorie des dalles vinyle haut de gamme (LVT) a affiché
une croissance soutenue et le récent lancement du produit
semi-rigide ProGen enregistre une bonne progression dans l'ensemble
de la région. Le programme d'investissement sur trois ans d'un
montant de 60 millions de dollars dans la catégorie LVT
progresse bien pour accroître les capacités locales et améliorer
l'efficacité de la production.
L'activité de moquette commerciale
a été plus faible que prévu au premier trimestre, en particulier
dans les secteurs de l'éducation et des bureaux. Notre programme de
lancement de produits, conçu pour accélérer les ventes, se poursuit
conformément à nos attentes.
Les ventes
ont reculé de -14,1 %, en données publiées, fortement pénalisées par la
dépréciation du dollar US face à l'euro.
Le 6 avril 2018, Tarkett Amérique
du Nord a annoncé des augmentations de prix supplémentaires sur
l'ensemble de ses gammes, qui prendront effet le 1er mai. Les
prix des produits Tarkett, Tandus Centiva et Johnsonite
augmenteront ainsi de +5 % à +7 %.
Comme annoncé précédemment, Andrew
Bonham a rejoint le Groupe en tant que Président de Tarkett
Amérique du Nord.
CEI, APAC &
Amérique latine
Le segment CEI, APAC &
Amérique latine a enregistré une croissance
organique robuste de +5,0 % au
premier trimestre 2018 (hors évolution des prix dans les pays de la
CEI). Après une excellente année 2017, les pays de la CEI ont
bénéficié d'une bonne dynamique au premier trimestre, portée par
l'augmentation des volumes et l'amélioration du mix produit.
Ces dernières semaines ont été
marquées par une volatilité importante du rouble. Tarkett suit de
très près la situation afin de prendre les mesures appropriées
concernant les prix de vente, lorsque le rouble se sera
stabilisé.
Malgré de bonnes tendances en
Chine, les ventes dans la région Asie-Pacifique se sont légèrement repliées au premier
trimestre 2018, en raison d'un faible début d'année en Australie et
en Asie du Sud-Est. L'Amérique latine a
enregistré une bonne croissance, portée par le Brésil en
particulier.
En données
publiées, les ventes ont légèrement diminué de -4,1 %, sous l'effet de la dépréciation du rouble
et du réal brésilien face à l'euro au cours de la période.
Sport
Les ventes du
segment Sport ont grimpé de +15,9 % au T1
2018, à périmètre et à taux de change
constants. Le segment a bénéficié, au cours du trimestre, d'une
forte croissance des gazons synthétiques en Amérique du Nord, du
bon développement des projets « clés en main » et d'une
solide dynamique dans les gazons à usage paysager. Compte tenu de
sa saisonnalité, ce segment enregistre, structurellement, un niveau
d'activité plus faible au premier trimestre.
En données
publiées, les ventes ont progressé de +5,4 %, pénalisées par la dépréciation du dollar
US face à l'euro.
Perspectives
Malgré un début d'année étale,
nous pensons que la dynamique sous-jacente de nos activités reste
bien orientée.
Le Groupe confirme sa volonté
d'atteindre ses objectifs financiers 2020 (principalement marge
d'EBITDA ajusté > 12 % et ROIC > 9 %, dont la
contribution des acquisitions - annexe 2) d'ici la fin du plan.
Compte tenu de l'impact négatif du prix des matières premières et
de l'évolution défavorable des taux de change, en particulier
l'évolution récente du rouble, ces objectifs ne seront pas encore
atteints à fin 2018.
Dans ce contexte, nous avons déjà
mis en place des mesures de réduction des coûts qui contribueront
rapidement à atténuer une partie de la baisse du premier trimestre.
Nous continuons également à revoir notre structure de coûts
opérationnels.
Le Groupe ajustera ses prix de
vente en Russie et poursuivra ses efforts sur les ajustements de
prix dans les autres régions afin de compenser le coût des matières
premières sur l'ensemble de l'année.
De plus, le Groupe met l'accent
sur les initiatives de croissance pour permettre un retour à la
croissance, à taux de change constants, au cours de l'année
2018.
La conférence analystes aura lieu
le mercredi 25 avril 2018 à 11h00, heure de Paris et un service de
webcast audio (en direct puis en différé, en anglais) sera
également disponible sur le site www.tarkett.com.
Calendrier financier
-
26 avril 2018 : Assemblée Générale
Annuelle
-
25 juillet 2018 : résultats financiers
semestriels 2018 - communiqué de presse après
bourse et présentation physique le lendemain matin
-
23 octobre 2018 : résultats financiers
du troisième trimestre 2018 - communiqué de presse
après bourse et conférence téléphonique le lendemain
matin
À propos de
Tarkett
Avec un chiffre d'affaires de plus
de 2,8 milliards d'euros en 2017, Tarkett est un leader mondial des
solutions innovantes de revêtements de sol et de surfaces
sportives. Offrant une large gamme de solutions intégrant des sols
vinyles, linoléum, caoutchouc, moquettes, parquets et stratifiés,
gazons synthétiques et pistes d'athlétisme, le Groupe sert ses
clients dans plus de 100 pays dans le monde, à travers ses
principales marques : Tarkett, Desso, Johnsonite, Tandus Centiva,
Tarkett Sports, FieldTurf et Beynon. Avec environ 13 000
collaborateurs et 34 sites industriels, Tarkett vend 1,3 million de
mètres carrés de revêtement de sol chaque jour, à destination des
hôpitaux, des écoles, de l'habitat, des hôtels, des bureaux ou
commerces et des terrains de sport. Engagé dans sa démarche « Doing
Good. Together » (« Faire Bien. Ensemble »), le
Groupe a mis en place une stratégie d'éco-innovation inspirée par
les principes Cradle to Cradle® et promeut l'économie circulaire,
tout en contribuant au bien-être des personnes et en préservant le
capital naturel. Tarkett est coté sur le marché réglementé
d'Euronext (compartiment A, code ISIN FR0004188670, code mnémonique
: TKTT) et figure dans les indices suivants : SBF 120, CAC Mid 60.
www.tarkett.com
Investor
Relations contact
Tarkett - Alexandra Baubigeat
Boucheron - alexandra.baubigeatboucheron@tarkett.com
Media Relations
contacts
Tarkett - Véronique Bouchard
Bienaymé - communication@tarkett.com
Brunswick -
tarkett@brunswickgroup.com - Tél. : +33 (0) 1 53 96 83 83
Avertissement
Les informations contenues dans ce
communiqué n'ont pas fait l'objet d'une vérification indépendante
et aucun confort ou garantie, expresse ou implicite, n'est donné
quant à la sincérité, l'exactitude, l'exhaustivité ou la véracité
de l'information ou des opinions contenues dans ce document.
Ce communiqué peut contenir
des estimations et/ou des informations prospectives. Elles ne
constituent pas des prévisions relatives aux résultats de Tarkett
ou à d'autres indicateurs de performance, mais plutôt des tendances
ou des objectifs, selon le cas. Ces informations sont par nature
sujettes à des risques et incertitudes, dont la plupart ne sont pas
sous le contrôle de Tarkett, dont notamment les risques décrits
dans le document de référence de Tarkett déposé le 21 mars 2018 et
disponible sur le site internet (www.tarkett.com). Ces risques et
incertitudes incluent ceux décrits ou identifiés dans le document
de référence déposé à l'AMF à la section « Facteurs de
Risques ». Ces informations ne constituent pas des garanties
quant aux performances futures de Tarkett, qui peuvent différer de
manière significative. Tarkett ne s'engage pas à publier de mise à
jour de ces informations en vue de tenir compte d'événements ou de
circonstances postérieurs à la date de publication du
communiqué.
Annexes
1/ Détail des évolutions de
ventes et d'EBITDA ajusté
Évolution des ventes par division
en millions d'euros
cf PDF joint
Évolution de l'EBITDA ajusté par
nature en millions d'euros
Cf PDF joint
2/ Objectifs
financiers 2017-2020 communiqués en octobre 2016, sauf acquisitions
transformantes, sur la base de prix des matières premières
relativement stables (à octobre 2016)
-
Ventes nettes de 3,5 Mds€ en 2020,
y compris les acquisitions
-
Marge d'EBITDA ajusté(1) > 12 %
-
Retour sur Capitaux Investis
(ROIC)(2) > 9 %
-
Ventes additionnelles d'ici 2020
d'environ 500 M€ via des acquisitions
-
Endettement net / EBITDA
ajusté(1) < 2,5x
-
Dividende : au moins 0,60 €
par action
(1) EBITDA ajusté : les
ajustements comprennent les dépenses liées aux restructurations,
aux acquisitions et aux rémunérations en actions. Voir définition
des indicateurs alternatifs de performance en fin de
document.
(2) Défini comme le résultat opérationnel après impôt [EBIT ajusté
* (1 - taux d'impôt normatif de 35%)] divisé par les capitaux
employés [Écart d'acquisition (goodwill) + Immobilisations
corporelles et incorporelles + fonds de roulement].
3/ Définition des
indicateurs alternatifs de performance
(non définis par
les normes IFRS)
Le groupe Tarkett utilise les
indicateurs financiers non définis par les normes IFRS
suivants :
-
Croissance organique ;
-
EBITDA ajusté.
Ces indicateurs sont calculés
ainsi :
-
Croissance organique
:
-
cet indicateur mesure l'évolution du chiffre
d'affaires net par rapport à la même période de l'année précédente,
hors effet de change et hors variations de périmètre ;
-
l'effet change est obtenu en appliquant les taux
de change de l'année précédente aux ventes de l'année en cours et
en calculant la différence avec les ventes de l'année en cours. Il
comprend également l'effet des ajustements de prix dans les pays de
la CEI destinés à compenser l'évolution des devises locales par
rapport à l'euro ;
-
l'effet périmètre est constitué :
-
des ventes de l'année en cours réalisées par les
entités non présentes dans le périmètre de consolidation sur la
même période de l'année précédente, et ce jusqu'à leur date
anniversaire d'intégration,
-
de la réduction des ventes liée aux activités
cédées, non présentes dans le périmètre de consolidation de l'année
en cours mais intégrées dans les ventes de la même période de
l'année précédente, et ce jusqu'à la date anniversaire de la
cession ;
L'évolution des ventes nettes de
l'année se décompose ainsi :
En
millions d'euros |
T1 2018 |
T1 2017 |
Variation
(en %) |
Dont effet change |
Dont effet
périmètre |
Dont croissance
organique |
Total Groupe |
567,9 |
611,7 |
-7,2
% |
-7,5 % |
+0,3 % |
+0,1 % |
lien vers PDF
This
announcement is distributed by Nasdaq Corporate Solutions on behalf
of Nasdaq Corporate Solutions clients.
The issuer of this announcement warrants that they are solely
responsible for the content, accuracy and originality of the
information contained therein.
Source: Tarkett via Globenewswire
Tarkett (EU:TKTT)
Historical Stock Chart
From Aug 2024 to Sep 2024
Tarkett (EU:TKTT)
Historical Stock Chart
From Sep 2023 to Sep 2024