Nexity 2023 Résultats semestriels
ROBUSTESSE DU MODÈLE
DANS DES MARCHÉS IMMOBILIERS FORTEMENT
DÉGRADÉSENDETTEMENT
MAÎTRISÉ, NOUVELLES PRÉVISIONS
2023
Activité commerciale :
-
Réservations de logements neufs en France pour Nexity : -20%
en volume ; -28% en valeur, la dynamique des ventes en bloc
permettant de compenser en partie le fort ralentissement de la
vente aux particuliers
-
Marché estimé à moins de 100.000 réservations sur l’année 2023,
contre 124.000 en 2022 (-34% au T1 2023)1
Résultats financiers du
semestre :
-
Chiffre d’affaires en hausse de 4% par rapport au S1 20222
-
Résultat opérationnel à 82 M€ en retrait contenu, dans un marché
fortement dégradé
-
Endettement net maîtrisé : ratio d’endettement limité à 2,5x
l’EBITDA3 très en deçà des covenants bancaires
-
Pas d’échéance de remboursement significative avant 2025 - Ligne de
crédit non tirée de 520 M€
Ajustement des
prévisions
20234 :
-
Un chiffre d’affaires 2023 attendu à 4,3 milliards d’euros (hors
international), avec un résultat opérationnel à 250 millions
d’euros
-
Priorité à la maîtrise de l’endettement net et de la trésorerie
pour préserver l’agilité du Groupe
-
Dividende versé en 2024 qui reflétera le niveau de résultat net
20235
Perspectives
:
-
Accélération de l’exécution du plan stratégique et adaptation aux
nouveaux enjeux grâce à l’expertise croisée unique des métiers de
promotion et de services
- Les
incertitudes sur la durée de l’environnement défavorable au secteur
immobilier conduiront à revoir courant 2024 les objectifs
financiers annoncés en septembre 20226
COMMENTAIRE DE VÉRONIQUE
BÉDAGUE,
PRÉSIDENTE-DIRECTRICE
GÉNÉRALE
« Au premier semestre 2023, Nexity a démontré
une nouvelle fois sa solidité, en publiant un chiffre d’affaires en
légère croissance et un résultat opérationnel en retrait contenu,
dans un marché fortement dégradé.Le secteur immobilier est
confronté à une crise d’une rare intensité : l’inflation
persistante, la désolvabilisation de nos clients particuliers liée
à la hausse rapide des taux d’intérêt qui devrait se poursuivre
encore un temps, le détournement des investisseurs institutionnels
vers des classes d’actifs offrant des rendements supérieurs, nous
conduisent à adapter notre gestion et à accélérer la transformation
de notre offre.Dans cette conjoncture durablement adverse, Nexity
ajuste ses prévisions pour l’année 2023 et s’adapte au changement
de paradigme. En premier lieu, nous renforçons notre efficacité
opérationnelle, en étant vigilants sur la maîtrise de notre BFR et
de notre endettement, avec, comme je l’avais annoncé, la cession
récente de notre filiale polonaise qui viendra diminuer notre dette
de 100 M€, et la cession de la filiale portugaise qui est en cours.
Nous avons aussi mis en œuvre un plan d’économies volontariste sur
nos frais généraux. Par ailleurs, nous procédons à une gestion
active de nos engagements sur la promotion, avec notamment l’arrêt
des engagements en land bank et une exigence accrue sur les taux de
pré-commercialisation de nos opérations avant les achats de
terrains.La nature multifactorielle de la crise à laquelle nous
sommes confrontés renforce ma confiance dans la pertinence de notre
plan stratégique Imagine 2026 dont nous accélérons l’exécution.
L’annonce de notre récente association avec Carrefour, ou de notre
partenariat avec TopHat dans la construction modulaire, démontre
que nous sommes en mouvement rapide pour devenir le leader de la
régénération urbaine. De prochaines initiatives viendront illustrer
le déploiement de notre offre d’opérateur global d’immobilier.Sur
la base de l’expertise croisée de nos métiers de Promotion et de
Services et d’un backlog représentant 2 années d’activité, je suis
pleinement confiante quant à notre capacité à délivrer une
performance durable. »
CHIFFRES CLÉS DU PREMIER SEMESTRE
2023
Activité commerciale -
France |
S1 2022 |
S1 2023 |
Variation vs S1 2022 |
Réservations Immobilier résidentiel |
|
|
|
Volume |
7.639 lots |
6.085 lots |
-20% |
Valeur |
1.756 M€ |
1.260 M€ |
-28% |
|
|
|
|
|
31-déc-2022 |
30-juin-23 |
Variation vs déc-2022 |
Backlog Promotion |
6,1 Mds€ |
5,7 Mds€ |
-7% |
|
Résultats financiers (en M€) |
S1 2022 |
S1 2023 |
Variation vs S1 2022 |
Chiffre d’affaires |
1.964 |
2.043 |
+4% |
Résultat opérationnel |
110 |
82 |
-25% |
Marge opérationnelle (en % du chiffre
d’affaires) |
5,6% |
4,0% |
-160 bps |
Résultat net part du Groupe |
54 |
9 |
|
|
31-déc-2022 |
30-juin-23 |
|
Endettement net1 |
820 |
1.012 |
|
x EBITDA après loyers |
2,1x |
2,7x |
|
1 Endettement net avant obligations
locatives.
PROMOTION
IMMOBILIER
RÉSIDENTIEL
Activité commercialeLes
réservations de logements neufs à fin juin 2023 se sont élevées à
6.085 unités (-20% par rapport à fin juin 2022) pour un montant de
1.260 millions d’euros (-28%). Comme attendu, les ventes au détail
au deuxième trimestre sont dans la lignée des deux précédents
trimestres et s’affichent à fin juin 2023 en retrait de 41% par
rapport au premier semestre 2022, en raison de la hausse rapide des
taux d’intérêt des emprunts qui impacte la solvabilité des clients
particuliers de Nexity. En revanche, grâce à ses partenariats forts
noués avec des bailleurs privés ou publics, Nexity affiche au
premier semestre un volume de ventes en bloc en forte hausse de 16%
par rapport au premier semestre 2022.L’écart entre les évolutions
des réservations en volume et en valeur provient principalement du
mix produit, avec une proportion plus importante des ventes aux
bailleurs sociaux, qui ont représenté 42% des réservations totales
au S1 2023.
À fin juin 2023, la baisse de l’offre
commerciale (-7% par rapport à fin 2022 à 9.409 lots) ainsi que la
stabilité des délais d’écoulement (6,9 mois contre 6,8 mois à fin
2022) reflètent la maîtrise des risques des opérations. Cette offre
commerciale est peu risquée avec seulement 35% de l’offre en cours
de travaux et moins de 100 logements achevés.
Résultats financiers
(M€) |
S1 2022(1) |
S1 2023 |
Variation 2023/2022 |
Chiffre d'affaires |
1.381 |
1.370 |
-1% |
Résultat opérationnel |
65 |
46 |
-29% |
Marge (en % du CA) |
4,7% |
3,4% |
-130 bps |
|
31-déc-22 |
30-juin-23 |
|
Besoin en Fonds de Roulement (BFR) |
1.199 |
1.227 |
|
(1) Reclassement de Villes & Projets
(classés historiquement en Autres activités) en Promotion
Immobilier résidentiel.
Le chiffre d’affaires du
premier semestre 2023 est en légère diminution de 1% à 1.370
millions d’euros, s’expliquant principalement par un ralentissement
du rythme de signature des actes notariés. A périmètre constant
(hors Angelotti), le chiffre d’affaires est en diminution de 6% sur
un an à fin juin 2023.Le résultat opérationnel du
premier semestre est en baisse de 29% par rapport à fin juin 2022
et s’élève à 46 millions d’euros, soit un taux de marge de 3,4% en
baisse de 130 points de base. Cette évolution s’explique par les
mesures commerciales d’accompagnement, la hausse des coûts de
construction pesant sur les budgets de certaines opérations en
cours de travaux ainsi que par le ralentissement de l’activité et
le décalage d’opérations pesant sur les équilibres de
structure.
Le besoin
en fonds
de roulement est
stable (+28 millions d’euros) et atteint 1,2 milliard d’euros grâce
à une gestion optimisée.
PerspectivesLe marché national
du logement neuf, qui s’est affiché en forte baisse de 34% à fin
mars 20237 (dont -39% sur les ventes aux particuliers et -8% sur
les ventes en bloc), devrait poursuivre sa baisse au deuxième
trimestre 2023 dans le prolongement des deux précédents trimestres.
La stabilisation précédemment attendue sur le second semestre 2023
est désormais peu probable compte tenu du manque de catalyseurs
positifs sur le marché : poursuite de la hausse des taux
d’intérêt, mesures décevantes suite au Conseil National de la
Refondation, assouplissement insuffisant des règles du Haut Conseil
pour la Stabilité Financière. Selon la BPCE, le marché du logement
neuf pourrait s’établir à un niveau inférieur à 100.000
réservations sur l’année 2023. Néanmoins, le plan de soutien au
secteur de l’immobilier annoncé mi-juillet par Action Logement
visant à acquérir 30.000 logements neufs auprès des promoteurs,
devrait soutenir le marché des ventes en bloc pour les prochaines
années.
Au deuxième semestre 2023, les réservations au
détail de Nexity sont attendues sur le même rythme que le premier
semestre. La capacité du Groupe à surperformer le marché grâce aux
ventes en bloc devrait permettre de renforcer sa part de marché. Le
backlog à 5,2 milliards d’euros, ce qui représente près de 2 ans
d’activité, procure une bonne visibilité sur le chiffre d’affaires
2023.
PROMOTION IMMOBILIER
D’ENTREPRISE
Activité commercialeDans un
contexte de marché en bas de cycle et toujours attentiste (baisse
de 51% des investissements en France au premier semestre 2023 selon
Knight Frank), Nexity a enregistré 27 millions d’euros de prises de
commandes à fin juin 2023.
Résultats financiers
Données (M€) |
S1 2022 |
S1 2023 |
Variation 2023/2022 |
Chiffre d'affaires |
161 |
265 |
+65% |
Résultat opérationnel |
21 |
23 |
+10% |
Marge (en % du CA) |
13,0% |
8,7% |
-430 bps |
|
31-déc-22 |
30-juin-23 |
|
Besoin en Fonds de Roulement (BFR) |
123 |
143 |
|
A fin juin 2023, le chiffre d’affaires s’élève à
265 millions d’euros (+65% par rapport au S1 2022) et le résultat
opérationnel atteint 23 millions d’euros (+10% par rapport au S1
2022). Cette très bonne performance s’explique notamment par la
forte contribution cette année de l’Eco-campus de La
Garenne-Colombes, dont l’avancement est de 65%. Le taux de marge
retrouve un niveau proche des niveaux normatifs de l’activité.
Perspectives
Les perspectives pour l’Immobilier d’entreprise
restent toujours marquées par l’attentisme des investisseurs, les
prises de commandes tertiaires devraient rester limitées en 2023.
L’écoulement des grandes opérations du backlog (Eco-campus à La
Garenne-Colombes et Reiwa à Saint-Ouen) permettront d’assurer une
croissance du chiffre d’affaires en 2023.
Services
Activité commercialeSur le
premier semestre 2023, le portefeuille d’administration de bien,
tant sur le syndic que sur la gérance, s’élève à 820.000 lots gérés
(en léger retrait). En revanche, les activités de location et de
transaction souffrent en raison du blocage observé actuellement sur
le marché locatif (baisse de 10% des volumes de recherches au S1
2023 par rapport au S1 2022 déjà en très fort retrait8).A
l’inverse, les activités d’exploitation poursuivent leur croissance
avec une hausse de 10% des mètres carrés gérés en coworking et des
taux d’occupation toujours élevés, tant sur les espaces de
coworking (97% à fin juin 2023 sur les sites matures9) que sur les
résidences étudiantes (97% à fin juin 2023).
Résultats financiers
(M€) |
S1 2022 |
S1 2023 |
Variation 2023/2022 |
Chiffre d'affaires |
421 |
408 |
-3% |
Dont Gestion |
188 |
187 |
ns |
Dont Exploitation |
102 |
129 |
+27% |
Dont Distribution |
132 |
92 |
-30% |
Résultat opérationnel |
36 |
24 |
-33% |
Marge (en % du CA) |
8,5% |
5,8% |
-270 bps |
|
31-déc-22 |
30-juin-23 |
|
Besoin en Fonds de Roulement (BFR) |
36 |
(28) |
|
A fin juin 2023, le chiffre d’affaires des
activités de Services est en
légère baisse de 3% par rapport à fin juin 2022 à 408 millions
d’euros, la croissance des activités d’exploitation compensant en
partie le retrait des activités de distribution, impactées par la
dégradation du marché du logement neuf. Hors distribution, le
chiffre d’affaires est en croissance de 9%.
Le chiffre d’affaires des activités de
gestion (administration de biens et property
management) est stable sur le semestre à 187 millions
d’euros soutenu par la bonne tenue de l’activité
d’administration de biens (syndic et gérance) tandis que les
activités de location et transaction sont toujours impactées par
les tensions présentes sur le marché (hausse des taux de crédit,
faible rotation des occupants, attentisme des potentiels
acquéreurs).
Les activités
d’exploitation sont bien
orientées, et représentent un chiffre d’affaires de 129 millions
d’euros, en hausse de 27% par rapport à fin juin 2022, reflétant la
croissance du parc géré, notamment pour les espaces de
coworking.
Le chiffre d’affaires des activités de
distribution est en recul
(-30%) en raison d’un faible nombre d’actes signés, conséquence
notamment de l’accélération des actes en fin d’année 2022 suite à
la fin du dispositif Pinel dans sa forme historique.
Le résultat opérationnel des activités
de Services s’élève à 24 millions d’euros à fin juin 2023,
en baisse de 33% par rapport à fin juin 2022, principalement sous
l’effet de la baisse de la rentabilité des activités de
distribution, impacté par la dégradation du marché du logement
neuf, et celle de la transaction. Hors distribution, le résultat
est stable.
Perspectives
Les activités d’Exploitation poursuivront la
dynamique de croissance rentable enregistrée depuis 2022 tandis que
les activités de Distribution souffriront d’une conjoncture
commerciale moins favorable.
POURSUITE DES
AXES DE DÉVELOPPEMENT
ASSOCIATION AVEC LE GROUPE
CARREFOUR
Nexity s’associe au Groupe Carrefour pour la
création sur les dix prochaines années de programmes à haute
performance environnementale sur 76 sites identifiés en France par
Carrefour, qui proposeront des logements, des résidences de
services, des bureaux et des commerces. 40 sites seront
complétement réhabilités en cœur de ville et 36 autres
sites seront construits sur des parkings en centre commercial
ou en entrée de ville. Au total, ce sont 800.000 m² qui seront
développés, dont plus de 80% en résidentiel (12.000 logements,
dont un tiers en social et intermédiaire), et environ 150.000 m² de
surfaces tertiaires.
La mise en place du véhicule de portage foncier,
détenu à 80% par Carrefour et à 20% par Nexity est prévue au plus
tard début 2024.
C’est le premier partenariat de cette taille
signé en France. Cela concrétise l’expertise du Groupe en termes
d’aménagement du territoire et est un accélérateur de l’offre de
régénération urbaine du Groupe.
PARTENARIAT AVEC
TOPHAT, LEADER DE LA
CONSTRUCTION INDUSTRIELLE HORS SITE
Nexity a annoncé le 14 juin 2023 avoir signé un
partenariat stratégique avec la société TopHat, leader de la
construction industrielle hors site, pour accélérer le
développement de la construction hors site en France, qui
comprendrait notamment des programmes modulaires industrialisés
hors site, et pour en développer la production en France.
Ce partenariat a deux objectifs majeurs : livrer
des programmes de haute qualité finis en usine et accélérer l’offre
de construction modulaire en France. TopHat apportera son
savoir-faire et ses références pour l'industrialisation, Nexity à
la fois son expérience en pré-industrialisé et un volume de
programmes produits en construction hors site.
Cette démarche s'inscrit dans la stratégie
Imagine 2026 de Nexity pour proposer des logements de qualité,
abordables et bas carbone.
PERFORMANCE
EXTRA-FINANCIÈRE
(ESG)
Nexity a fait voter ses actionnaires lors de
l’Assemblée générale de mai 2022 sur sa nouvelle ambition en
matière de Climat et de biodiversité au travers d’une résolution «
Say on Climate ». Sa trajectoire carbone a notamment pour objectif
pour son activité de promotion une baisse de 42% des émissions de
CO2 par m² livré à horizon 2030 par rapport à 2019, ce qui
représente un niveau 10% plus ambitieux que la réglementation
environnementale 2020 française (RE2020), déjà très exigeante dans
le contexte européen.
Le 19 juillet 2023, Nexity a obtenu pour sa
trajectoire carbone Groupe la certification « alignée 1,5°C »
par l’initiative Science Based Targets (SBTi)10, ce qui est
actuellement le niveau le plus ambitieux possible.
Cette reconnaissance montre que les objectifs du
Groupe sont alignés avec la trajectoire 1,5°C des Accords de
Paris.
En déclinaison de cette ambition, l’écart à la
RE2020 (sur la base des seuils 2022 applicable jusqu’à fin 2024) de
la moyenne des opérations pour lesquels un permis de construire a
été déposé au premier semestre 2023 est supérieur de 20% à
l’exigence réglementaire, soit une performance énergétique au-delà
de l’exigence d’au moins +10% que s’est fixé Nexity.
RÉSULTATS
CONSOLIDÉS - REPORTING
OPÉRATIONNEL
En millions d'euros |
|
S1 2022 |
|
S1 2023 |
|
Variation 2023/2022 |
Chiffre
d'affaires consolidé |
|
1.964 |
|
2.043 |
|
+4% |
Résultat opérationnel |
|
110 |
|
82 |
|
-25% |
% du chiffre
d'affaires |
|
5,6% |
|
4,0% |
|
|
Résultat
financier |
|
(26) |
|
(44) |
|
+73% |
Impôts sur les
bénéfices |
|
(24) |
|
(12) |
|
|
Quote-part dans
les résultats des entreprises mises en équivalence |
|
(1) |
|
(7) |
|
|
Résultat
net |
|
59 |
|
18 |
|
-69% |
Participations
ne donnant pas le contrôle |
|
(5) |
|
(10) |
|
|
Résultat net part des actionnaires de la
société-mère |
|
54 |
|
9 |
|
-84% |
CHIFFRE D’AFFAIRES
En millions d'euros |
|
S1 2022(1) |
S1 2023 |
|
Variation 2023/2022 |
Promotion |
|
1.542 |
1.635 |
|
+6% |
Promotion
Immobilier résidentiel |
|
1.381 |
1.370 |
|
-1% |
Promotion
Immobilier d'entreprise |
|
161 |
265 |
|
+65% |
Services |
|
421 |
408 |
|
-3% |
Gestion |
|
188 |
187 |
|
ns |
Exploitation |
|
102 |
129 |
|
+27% |
Distribution |
|
132 |
92 |
|
-30% |
Autres
activités |
|
- |
- |
|
ns |
Chiffre d'affaires |
|
1.964 |
2.043 |
|
+4% |
Dont croissance externe Promotion résidentiel (Angelotti) |
|
|
74 |
|
|
(1) Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement
en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel.
À fin juin
2023, le chiffre
d’affaires publié s’établit à
2.043 millions d’euros,
en croissance de 4% par rapport à fin juin 2022. À périmètre
constant (hors Angelotti), le chiffre d’affaires est stable. Le
chiffre d’affaires hors international s’élève à 1.995 M€ contre
1.938 M€ au premier semestre 2022, soit +3%, ce qui n’est pas
représentatif de la tendance attendue sur l’année.
Le chiffre d’affaires de la
promotion est en hausse de 6% sur un an à 1.635
millions d’euros, tiré essentiellement par les revenus importants
dégagé sur les opérations majeures en Immobilier d’entreprise
(Eco-campus de la Garenne-Colombes et siège Nexity à Saint-Ouen).
Le chiffre d’affaires de la promotion Immobilier résidentiel est
quasi-stable ce semestre par rapport au précédent (-1%).
Le chiffre d’affaires des
Services est en légère
décroissance de 3%, la forte hausse des activités d’exploitation
(+27% par rapport au S1 2022) ne compensant pas le recul du chiffre
d’affaires de la distribution, impacté par la dégradation du marché
du logement neuf.
En normes IFRS, le chiffre
d’affaires publié à fin juin 2023 s’établit à 1.892 millions
d’euros, en hausse de 5% par rapport au 30 juin 2022 (1.800
millions d’euros), et +1% à périmètre constant. Ce chiffre
d’affaires exclut celui des co-entreprises en application de la
norme IFRS 11, qui impose leur comptabilisation par mise en
équivalence, ces dernières étant intégrées proportionnellement dans
le reporting opérationnel. Pour rappel, les chiffres d'affaires des
activités de promotion sont reconnus selon la méthode de
l'avancement pour les VEFA et les contrats de promotion
immobilière, c'est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées
et au prorata de l'avancement de l'ensemble des coûts stockables
engagés.
RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL
|
|
S1 2022(1) |
S1 2023 |
|
|
En millions d'euros |
|
Résultat opérationnelcourant |
Taux demarge |
Résultat opérationnelcourant |
Taux demarge |
|
|
Promotion |
|
86 |
5,6% |
69 |
4,2% |
|
|
Promotion
Immobilier résidentiel |
|
65 |
4,7% |
46 |
3,4% |
|
|
Promotion
Immobilier d'entreprise |
|
21 |
13,0% |
23 |
8,7% |
|
|
Services |
|
36 |
8,5% |
24 |
5,8% |
|
|
Autres
activités |
|
(12) |
NA |
(11) |
NA |
|
|
Résultat opérationnel |
|
110 |
5,6% |
82 |
4,0% |
|
|
(1) Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement
en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel.
Le résultat opérationnel
s’établit à 82 millions d’euros. Le retrait par
rapport au premier semestre 2022 reflète d’une part, la dégradation
sur l’Immobilier résidentiel et d’autre part, la baisse de
l’activité Distribution dans les Services.
AUTRES
ÉLÉMENTS
DU COMPTE DE
RÉSULTAT
Le résultat financier se
dégrade de près de 20 millions d’euros par rapport à fin juin 2022,
s’expliquant notamment par la hausse des taux ayant un impact
direct sur le coût du financement pour la partie des dettes à taux
variable du Groupe (51% de la dette totale à fin juin 2023), mais
aussi par la hausse des charges financières sur les engagements de
loyer, compte tenu de la croissance du parc.
La charge d’impôts (y compris
Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises, CVAE) s’élève à
-12 millions d’euros. Le taux effectif d’impôt courant (hors
CVAE) s’élève à 29,6% à fin juin 2023 (contre 28% à fin 2022).
Le résultat net part du Groupe
au 30 juin 2023 s’élève à 9 millions d’euros.
FLUX DE
TRÉSORERIE ET BILAN
BILAN ET STRUCTURE
FINANCIÈRE |
Les capitaux propres consolidés (part
des actionnaires de la société-mère) s’établissent à 1.856
millions d’euros à fin juin 2023 (contre 1.974 millions d’euros à
fin 2022).
L’endettement net du Groupe avant
obligations locatives s’élève à 1.012 millions d’euros à
fin juin 2023 (912 millions d’euros après cession de la filiale
polonaise), en hausse de 193 millions d’euros par rapport à 2022.
La rigueur du Groupe dans la gestion de son BFR permet de maintenir
la dette nette à un niveau maîtrisé.
Au 30 juin 2023, le ratio de levier financier11
s’élève à 2,7x l’EBITDA (2,5x en intégrant l’effet de la cession
des activités en Pologne).
Le ratio calculé selon les dispositions
contractuelles des contrats de crédit ressort à 2,1x au 30 juin
2023, bien inférieur aux seuils des covenants bancaires (3,5x).
En millions d'euros |
|
31-déc.-22 |
30-juin-23 |
Variation 2023/2022 |
Emprunts
obligataires et autres |
|
976 |
938 |
(38) |
Dettes bancaires
et billets de trésorerie |
|
874 |
977 |
+103 |
Trésorerie nette
et autres |
|
(1.030) |
(902) |
+128 |
Endettement financier net avant obligations
locatives |
|
820 |
1.012 |
+193 |
L’endettement brut est constitué principalement
de dette à taux fixe (49%), limitant l’exposition du Groupe à la
hausse des taux d’intérêt. Au 30 juin 2023, la maturité moyenne de
la dette reste élevée à 2 ans et 9 mois, avec un coût moyen de la
dette de 2,8% compte tenu du poids des dettes à taux fixe conclues
préalablement à la hausse des taux de 2022.
Le Groupe a renouvelé en février 2023, sa ligne
de crédit Corporate pour une durée de 5 ans auprès d’un pool
bancaire élargi et pour un montant augmenté (800 millions d’euros
contre 500 millions d’euros). Le Groupe dispose d’une situation
financière solide, avec une trésorerie globale de plus de 900
millions d’euros à laquelle s’ajoute 520 millions d’euros de
lignes de crédit confirmées et non tirées.
La progression de l’endettement net sur le
premier semestre est principalement liée à l’augmentation maîtrisée
du besoin en fonds de roulement (BFR)
avant impôts soit +50 millions
d’euros par rapport à son niveau de décembre 2022), ainsi qu'au
versement du dividende et des acomptes d’impôts sur les
sociétés.
BESOIN EN FONDS DE
ROULEMENT
(En millions d'euros) |
|
déc-22(1) |
S1 2023 |
|
Variation 2023/2022 |
Promotion |
|
1.322 |
1.370 |
|
+48 |
Promotion
Immobilier résidentiel |
|
1.199 |
1.227 |
|
+28 |
Promotion
Immobilier d'entreprise |
|
123 |
143 |
|
+20 |
Services |
|
36 |
(28) |
|
(64) |
Autres
activités |
|
(23) |
42 |
|
+65 |
Total
BFR hors impôt |
|
1.335 |
1.385 |
|
+50 |
Impôts sur les
sociétés |
|
(11) |
33 |
|
+44 |
Besoin en fonds de roulement (BFR) |
|
1.324 |
1.418 |
|
+94 |
(1) Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement
en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel
ÉVENEMENT POST
CLÔTURE DU 30 JUIN 2023
CESSION DE LA FILIALE POLONAISE DE
NEXITY
Dans le cadre de l’arrêt de son développement à
l’international, Nexity a annoncé la cession de 100% de ses
activités de promotion en Pologne à Develia, promoteur
Polonais12.Cette cession, dont le prix a été fixé à 100 millions
d'euros, s’inscrit dans le planning annoncé par Nexity en février
2023 lors de ses résultats annuels et participera au désendettement
du Groupe. Le consentement de l'UOKiK (Office de la protection de
la concurrence et des consommateurs) a été obtenu en date du 13
juillet 2023, la signature définitive et la réception des fonds ont
eu lieu le 26 juillet 2023.
PRÉVISIONS 2023 ET
PERSPECTIVES
La dégradation prolongée de l’environnement
économique (poursuite de la hausse des taux, diminution du nombre
de prêts accordés par les banques, forte baisse des ventes aux
particuliers), le temps long de développement des opérations
immobilières (environ 18 mois), conduisent le Groupe à revoir ses
objectifs 2023 :
- Un chiffre d’affaires 2023
attendu à 4,3 milliards d’euros
(hors international), avec un résultat opérationnel
à 250 millions d’euros 13
-
Priorité à la maîtrise de l’endettement net et de la trésorerie
pour préserver l’agilité du Groupe
-
Dividende versé en 2024 qui reflétera le niveau de résultat net
202314
En conséquence, les objectifs financiers
annoncés lors de la journée investisseurs du 28 septembre 202215
sont suspendus et seront revus courant 2024.
Nexity va accélérer l’exécution de son plan
stratégique entièrement validé par la crise et s’adapter aux
nouveaux enjeux. Compte tenu des besoins structurels accrus en
logements, la nécessité de développer la ville durable bas carbone
ainsi que les nouveaux besoins d’usages, le Groupe est confiant sur
la pertinence de son modèle pour se renforcer pendant cette période
d’ajustement.
***
CALENDRIER FINANCIER & INFORMATIONS
PRATIQUES
Chiffre d’affaires et activité commerciale du troisième
trimestre
2023 Mercredi 25
octobre 2023 (après Bourse)
Résultats annuels
2023 Mercredi
28 février 2024 (après Bourse)
Une conférence téléphonique se
tiendra aujourd’hui en français avec traduction simultanée en
anglais à 18h30 (heure de Paris), accessible dans
la section Finance du site internet https://nexity.group/finance
aux numéros suivants :
|
+33 (0) 1 70 37 71 66 |
- Appel du reste de l'Europe
|
+44 (0) 33 0551 0200 |
|
+1 786 697 3501 |
Code : Nexity FR
La présentation accompagnant cette conférence
sera disponible sur le site Internet du Groupe à partir de 18h15
(heure de Paris) et pourra être suivie à l’adresse suivante :
Webcast Nexity S1 2023Possibilité de réécouter la conférence
téléphonique sur www.nexity.group/finance à partir du
lendemain.
Avertissement : Les
données, hypothèses et estimations sur lesquelles la Société a pu
raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs sont
susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison des
incertitudes liées notamment à l’environnement économique,
financier et concurrentiel. En outre, il ne peut pas être exclu que
certains risques décrits au chapitre 2 du Document d’enregistrement
universel déposé auprès de l’AMF sous le numéro D.23-0251 en date
du 6 avril 2023 puissent avoir un impact sur les activités du
Groupe et la capacité de la Société à réaliser ses objectifs. La
Société ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie
sur la réalisation des objectifs et ne s’engage pas à publier ou
communiquer d’éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces
éléments.
Contact :Géraldine Bop –
Directrice de la communication financière / +33 (0)6 23 15 40 56 -
investorrelations@nexity.fr
ANNEXE
REPORTING OPÉRATIONNEL
Promotion
Immobilier
Résidentiel -
Réservations trimestrielles
|
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
Nombre de lots, en unités |
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
T1 |
T2 |
Logements neufs
(France) |
|
3.508 |
4.843 |
4.092 |
7.658 |
|
3.490 |
4.149 |
3.807 |
6.569 |
|
2.811 |
3.274 |
Réservations réalisées en direct par Ægide |
|
389 |
348 |
- |
- |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
Total logements neufs France |
|
3.897 |
5.191 |
4.092 |
7.658 |
|
3.490 |
4.149 |
3.807 |
6.569 |
|
2.811 |
3.274 |
Terrains à bâtir |
|
338 |
439 |
367 |
772 |
|
337 |
423 |
219 |
558 |
|
288 |
359 |
Total nombre de réservations France |
|
4.235 |
5.630 |
4.459 |
8.430 |
|
3.827 |
4.572 |
4.026 |
7.127 |
|
3.099 |
3.633 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
Valeur, en M€ TTC |
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
T1 |
T2 |
Logements neufs
(France) |
|
792 |
1.056 |
845 |
1.447 |
|
764 |
992 |
805 |
1.363 |
|
575 |
685 |
Réservations réalisées en direct par Ægide |
|
90 |
85 |
- |
- |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
Total logements neufs France |
|
882 |
1.141 |
845 |
1.447 |
|
764 |
992 |
805 |
1.363 |
|
575 |
685 |
Terrains à bâtir |
|
29 |
42 |
33 |
55 |
|
27 |
37 |
18 |
53 |
|
28 |
28 |
Total montant
des réservations
France |
|
911 |
1.183 |
878 |
1.502 |
|
790 |
1.029 |
824 |
1.416 |
|
604 |
713 |
Promotion Immobilier Résidentiel - Réservations
cumulées
|
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
Nombre de lots, en unités |
|
T1 |
S1 |
9M |
12M |
|
T1 |
S1 |
9M |
12M |
|
T1 |
S1 |
Logements neufs
(France) |
|
3.508 |
8.351 |
12.443 |
20.101 |
|
3.490 |
7.639 |
11.446 |
18.015 |
|
2.811 |
6.085 |
Réservations réalisées en direct par Ægide |
|
389 |
737 |
737 |
737 |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
Total logements neufs France |
|
3.897 |
9.088 |
13.180 |
20.838 |
|
3.490 |
7.639 |
11.446 |
18.015 |
|
2.811 |
6.085 |
Terrains à bâtir |
|
338 |
777 |
1.144 |
1.916 |
|
337 |
760 |
979 |
1.537 |
|
288 |
647 |
Total nombre de réservations France |
|
4.235 |
9.865 |
14.324 |
22.754 |
|
3.827 |
8.399 |
12.425 |
19.552 |
|
3.099 |
6.732 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
Valeur, en M€ TTC |
|
T1 |
S1 |
9M |
12M |
|
T1 |
S1 |
9M |
12M |
|
T1 |
S1 |
Logements neufs
(France) |
|
792 |
1.848 |
2.693 |
4.140 |
|
764 |
1.756 |
2.561 |
3.924 |
|
575 |
1.260 |
Réservations réalisées en direct par Ægide |
|
90 |
175 |
175 |
175 |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
Total logements neufs France |
|
882 |
2.023 |
2.868 |
4.315 |
|
764 |
1.756 |
2.561 |
3.924 |
|
575 |
1.260 |
Terrains à bâtir |
|
29 |
71 |
104 |
159 |
|
27 |
64 |
82 |
135 |
|
28 |
56 |
Total montant réservations France |
|
911 |
2.094 |
2.972 |
4.474 |
|
790 |
1.819 |
2.643 |
4.059 |
|
604 |
1.316 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Évolution de la répartition des réservations de
logements neufs (France) par clients
En nombre de lots |
S1 2022 |
S1 2023 |
VariationS1 2023 / S1 2022 |
Clients
accédants |
1.513 |
20% |
1.075 |
18% |
-29% |
dont : - primo-accédants |
1.317 |
17% |
890 |
15% |
-32% |
- autres accédants |
195 |
3% |
185 |
3% |
-5% |
Investisseurs individuels |
3.335 |
44% |
1.767 |
29% |
-47% |
Bailleurs professionnels |
2.791 |
37% |
3.243 |
53% |
+16% |
dont : - investisseurs institutionnels |
727 |
10% |
693 |
11% |
-5% |
- bailleurs sociaux |
2.064 |
27% |
2.550 |
42% |
+24% |
Total |
7.639 |
100% |
6.085 |
100% |
-20% |
Dont réservations réalisées par croissance externe (Angelotti) |
|
|
124 |
na |
na |
Backlog – Carnet de commandes
|
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
En millions d'euros, hors taxes |
|
T1 |
S1 |
9M |
12M |
|
T1 |
S1 |
9M |
12M |
|
T1 |
S1 |
Promotion
Immobilier résidentiel France |
|
5.183 |
5.200 |
5.279 |
5.236 |
|
5.230 |
5.219 |
5.168 |
5.321 |
|
5.225 |
5.168 |
Opérations
réalisées en direct par Ægide |
|
242 |
- |
- |
- |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
Promotion
Immobilier d'entreprise |
|
1.138 |
1.059 |
1.013 |
974 |
|
935 |
906 |
827 |
779 |
|
659 |
536 |
Total |
|
6.562 |
6.259 |
6.291 |
6.210 |
|
6.165 |
6.125 |
5.995 |
6.100 |
|
5.883 |
5.704 |
Services
|
|
Décembre 2022 |
|
Juin 2023 |
|
Variation |
Gestion / Administration de biens |
|
|
|
|
|
|
Portefeuille de logements en gestion |
|
|
|
|
|
|
- Syndic |
|
680.000 |
|
663.000 |
|
-3% |
- Gestion
locative |
|
160.000 |
|
158.000 |
|
-1% |
Immobilier d'entreprise |
|
|
|
|
|
|
- Actifs sous
gestion (en millions de m²) |
|
20,0 |
|
19,1 |
|
-4% |
Exploitation |
|
|
|
|
|
|
Résidences étudiantes |
|
|
|
|
|
|
- Nombre de
résidences en exploitation |
|
131 |
|
130 |
|
-1 |
- Taux
d'occupation (12 mois glissants) |
|
97% |
|
97% |
|
= |
Bureaux partagés |
|
|
|
|
|
|
- Surfaces
gérées (en m²) |
|
110.000 |
|
127.000 |
|
+16% |
- Taux
d'occupation (12 mois glissants) |
|
85% |
|
82% |
|
-300 bps |
Distribution |
|
Juin 2022 |
|
Juin 2023 |
|
Variation |
- Réservations
totales |
|
2.425 |
|
1.415 |
|
-42% |
- Dont réservations pour compte de tiers |
|
1.497 |
|
1.116 |
|
-25% |
Chiffre d’affaires - Séries trimestrielles
|
2021(1) |
|
2022(1) |
|
2023 |
En millions d'euros |
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
T1 |
T2 |
Promotion |
851 |
827 |
815 |
1.279 |
|
700 |
843 |
775 |
1.448 |
|
701 |
934 |
Promotion
Immobilier résidentiel |
656 |
742 |
736 |
1.146 |
|
627 |
754 |
687 |
1.317 |
|
577 |
793 |
Promotion
Immobilier d'entreprise |
195 |
85 |
79 |
133 |
|
72 |
89 |
89 |
131 |
|
125 |
140 |
Services |
176 |
209 |
198 |
270 |
|
195 |
226 |
215 |
301 |
|
194 |
214 |
Gestion |
91 |
94 |
100 |
94 |
|
92 |
96 |
98 |
96 |
|
92 |
95 |
Exploitation |
35 |
35 |
40 |
47 |
|
49 |
53 |
53 |
62 |
|
61 |
68 |
Distribution |
50 |
80 |
58 |
129 |
|
54 |
77 |
64 |
144 |
|
40 |
52 |
Autres
activités |
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
Chiffre d'affaires
retraité(2) |
1.028 |
1.036 |
1.013 |
1.549 |
|
895 |
1.069 |
991 |
1.750 |
|
895 |
1.148 |
Chiffre
d'affaires des activités cédées |
104 |
107 |
- |
- |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
Chiffre d'affaires |
1.132 |
1.143 |
1.013 |
1.549 |
|
895 |
1.069 |
991 |
1.750 |
|
895 |
1.148 |
Dont croissance externe Immobilier résidentiel (Angelotti) |
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
- |
45 |
|
35 |
39 |
Dont international |
7 |
11 |
3 |
39 |
|
25 |
1 |
35 |
128 |
|
4 |
43 |
(1) Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement
en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel(2) Hors
activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys).
Chiffre d’affaires - Série semestrielle
|
|
2021(1) |
|
2022(1) |
|
2023 |
En millions d'euros |
|
S1 |
S2 |
12M |
|
S1 |
S2 |
12M |
|
S1 |
Promotion |
|
1.678 |
2.094 |
3.772 |
|
1.542 |
2.223 |
3.766 |
|
1.635 |
Promotion
Immobilier résidentiel |
|
1.398 |
1.882 |
3.280 |
|
1.381 |
2.004 |
3.385 |
|
1.370 |
Promotion
Immobilier d'entreprise |
|
280 |
212 |
492 |
|
161 |
220 |
380 |
|
265 |
Services |
|
385 |
468 |
853 |
|
421 |
517 |
938 |
|
408 |
Gestion |
|
186 |
194 |
379 |
|
188 |
194 |
382 |
|
187 |
Exploitation |
|
70 |
87 |
157 |
|
102 |
115 |
217 |
|
129 |
Distribution |
|
130 |
186 |
316 |
|
132 |
208 |
340 |
|
92 |
Autres
activités |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires
retraité(2) |
|
2.064 |
2.562 |
4.625 |
|
1.964 |
2.740 |
4.704 |
|
2.043 |
Chiffre
d'affaires activités cédées |
|
211 |
|
211 |
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
|
2.275 |
2.562 |
4.837 |
|
1.964 |
2.740 |
4.704 |
|
2.043 |
Dont croissance
externe Promotion immobilier résidentiel (Angelotti) |
|
|
|
|
|
|
45 |
45 |
|
74 |
Dont International |
|
19 |
42 |
61 |
|
26 |
163 |
189 |
|
47 |
(1)Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement
en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel(2) Hors
activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys)
Résultat opérationnel courant – Série
semestrielle
|
|
2021(1) |
|
2022(1) |
|
2023 |
En millions d'euros |
|
S1* |
S2 |
12M |
|
S1 |
S2 |
12M |
|
S1 |
Promotion |
|
126 |
223 |
349 |
|
86 |
240 |
326 |
|
69 |
Promotion
Immobilier résidentiel |
|
82 |
208 |
290 |
|
65 |
215 |
280 |
|
46 |
Promotion
Immobilier d'entreprise |
|
44 |
15 |
59 |
|
21 |
24 |
45 |
|
23 |
Services |
|
26 |
48 |
74 |
|
36 |
56 |
92 |
|
24 |
Gestion |
|
11 |
15 |
27 |
|
12 |
17 |
29 |
|
13 |
Exploitation |
|
2 |
7 |
10 |
|
11 |
8 |
19 |
|
10 |
Distribution |
|
12 |
25 |
37 |
|
13 |
31 |
43 |
|
1 |
Autres
activités |
|
(19) |
(33) |
(52) |
|
(12) |
(39) |
(51) |
|
(11) |
Résultat opérationnel nouveau
périmètre(2) |
|
133 |
238 |
371 |
|
110 |
256 |
367 |
|
82 |
Résultat
non
courant(2) |
|
41 |
116 |
157 |
|
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel |
|
174 |
353 |
528 |
|
110 |
256 |
367 |
|
82 |
(1)Reclassement de Villes & Projets (classés historiquement
en Autres activités) en Promotion Immobilier résidentiel(2) Hors
activités cédées en 2021 (Century 21 et Ægide-Domitys) et pertes de
valeurs de goodwill* S1 2021 retraités à la suite de la décision
IFRS-IC de mars 2021 sur les coûts de logiciels utilisés en mode
Saas
Compte de résultat consolidé au
30 juin 2023
(en millions d'euros) |
|
30/06/2023IFRS |
|
Retraitementdesco-entreprises |
30/06/2023Reporting
opérationnel |
|
|
30/06/2022Reporting
opérationnel |
Chiffre d'affaires |
|
1.891,6 |
|
151,2 |
2.042,8 |
|
|
1.963,7 |
Charges
opérationnelles |
|
(1.724,4) |
|
(138,6) |
(1.863,0) |
|
|
(1.772,0) |
Dividendes reçus
d'entreprises mises en équivalence |
|
5,2 |
|
(5,2) |
- |
|
|
- |
EBITDA |
|
172,4 |
|
7,4 |
179,8 |
|
|
191,7 |
Loyers |
|
(69,3) |
|
(0,0) |
(69,3) |
|
|
(63,5) |
EBITDA après loyers |
|
103,1 |
|
7,4 |
110,5 |
|
|
128,2 |
Retraitement des
loyers |
|
69,3 |
|
0,0 |
69,3 |
|
|
63,5 |
Amortissement
des droits d'utilisation des actifs loués |
|
(74,9) |
|
(0,0) |
(74,9) |
|
|
(63,0) |
Amortissement et
dépréciation des immobilisations |
|
(20,6) |
|
0,0 |
(20,6) |
|
|
(16,6) |
Dotations nettes
aux provisions |
|
2,4 |
|
0,3 |
2,6 |
|
|
4,1 |
Paiements en
actions |
|
(4,8) |
|
- |
(4,8) |
|
|
(6,1) |
Dividendes reçus
d'entreprises mises en équivalence |
|
(5,2) |
|
5,2 |
|
|
|
|
Résultat opérationnel courant |
|
69,4 |
|
12,9 |
82,3 |
|
|
110,1 |
Résultat
opérationnel non courant |
|
- |
|
- |
- |
|
|
- |
Résultat opérationnel |
|
69,4 |
|
12,9 |
82,3 |
|
|
110,1 |
Quote-part du
résultat net d'entreprises mises en équivalence |
|
7,3 |
|
(7,3) |
|
|
|
|
Résultat opérationnel après quote-part du résultat net
d'entreprises mises en équivalence |
|
76,6 |
|
5,6 |
82,3 |
|
|
110,1 |
Coût de
l'endettement financier net |
|
(23,1) |
|
(3,2) |
(26,2) |
|
|
(15,3) |
Autres charges
et produits financiers |
|
(5,6) |
|
(0,1) |
(5,7) |
|
|
(2,2) |
Charges
d'intérêts sur obligations locatives |
|
(12,4) |
|
- |
(12,4) |
|
|
(8,1) |
Résultat financier |
|
(41,1) |
|
(3,3) |
(44,4) |
|
|
(25,6) |
Résultat des activités courantes avant impôts |
|
35,6 |
|
2,3 |
37,9 |
|
|
84,5 |
Impôts sur les
bénéfices |
|
(10,0) |
|
(2,3) |
(12,4) |
|
|
(24,4) |
Quote-part des
résultats des autres entreprises mises en équivalence |
|
(7,5) |
|
- |
(7,5) |
|
|
(1,0) |
Résultat net de l'ensemble consolidé |
|
18,1 |
|
(0,0) |
18,1 |
|
|
59,0 |
dont participations ne donnant pas le contrôle |
|
9,5 |
|
- |
9,5 |
|
|
4,9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
dont part des actionnaires de la société mère |
|
8,6 |
|
(0,0) |
8,6 |
|
|
54,2 |
(en euros) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net par action |
|
0,15 |
|
|
0,15 |
|
|
0,98 |
Bilan consolidé simplifié au 30
juin 2023
ACTIF(en millions d'euros) |
|
30/06/2023IFRS |
|
Retraitementdesco-entreprises |
|
30/06/2023Reporting
opérationnel |
|
31/12/2022Reporting
opérationnel |
Goodwills |
|
1.399,0 |
|
- |
|
1.399,0 |
|
1.397,7 |
Autres
immobilisations |
|
1.049,9 |
|
0,2 |
|
1.050,1 |
|
1.004,3 |
Titres mis en
équivalence |
|
104,0 |
|
(56,5) |
|
47,5 |
|
55,2 |
Total actifs non courants |
|
2.552,9 |
|
(56,2) |
|
2.496,7 |
|
2.457,3 |
BFR net |
|
1.208,0 |
|
209,6 |
|
1.417,6 |
|
1.323,7 |
Actifs nets
destinés à la vente |
|
46,9 |
|
|
|
46,9 |
|
45,0 |
Total de l'actif |
|
3.807,8 |
|
153,4 |
|
3.961,2 |
|
3.826,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PASSIF(en millions d'euros) |
|
30/06/2023IFRS |
|
Retraitementdesco-entreprises |
|
30/06/2023Reporting
opérationnel |
|
31/12/2022Reporting
opérationnel |
Capital et Réserves |
|
1.847,1 |
|
- |
|
1.847,1 |
|
1.786,3 |
Résultat de la période |
|
8,6 |
|
- |
|
8,6 |
|
187,8 |
Capitaux propres part des actionnaires de la société-mère |
|
1.855,6 |
|
- |
|
1.855,6 |
|
1.974,1 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
|
69,0 |
|
- |
|
69,0 |
|
61,6 |
Capitaux propres de l'ensemble |
|
1.924,6 |
|
- |
|
1.924,6 |
|
2.035,7 |
Endettement net |
|
1.709,0 |
|
142,7 |
|
1.851,7 |
|
1.598,8 |
Provisions |
|
94,1 |
|
1,5 |
|
95,6 |
|
99,6 |
Impôts différés nets |
|
80,1 |
|
9,1 |
|
89,3 |
|
91,9 |
Total du passif |
|
3.807,8 |
|
153,4 |
|
3.961,2 |
|
3.826,0 |
Endettement net au 30 juin
2023
(en millions d'euros) |
30/06/2023IFRS |
Retraitement des
co-entreprises |
30/06/2023
Reportingopérationnel |
|
31/12/2022
Reportingopérationnel |
Emprunt
obligataire (yc intérêts courus et frais de mise en place) |
815,5 |
- |
815,5 |
|
811,6 |
Options de
ventes accordées à des minoritaires |
122,2 |
- |
122,2 |
|
164,5 |
Emprunts sur
établissements de crédit et autres |
891,3 |
86,4 |
977,7 |
|
875,2 |
Emprunts sur établissements de crédit et
autres |
1.828,9 |
86,4 |
1.915,4 |
|
1.851,4 |
|
|
|
|
|
|
Autres dettes et autres créances financières |
(271,2) |
179,5 |
(91,7) |
|
(65,9) |
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie |
(725,5) |
(150,0) |
(875,5) |
|
(1.064,9) |
Banques créditrices (découverts bancaires) |
37,3 |
26,8 |
64,1 |
|
99,2 |
Trésorerie nette et autres |
(688,2) |
(123,2) |
(811,4) |
|
(965,7) |
|
|
|
|
|
|
Total endettement financier net avant obligations
locatives |
869,6 |
142,7 |
1.012,3 |
|
819,7 |
|
|
|
|
|
|
Obligations locatives |
839,4 |
- |
839,4 |
|
779,0 |
|
|
|
|
|
|
Total endettement net |
1.709,0 |
142,7 |
1.851,7 |
|
1.598,8 |
Tableau des flux de trésorerie simplifié au
30 juin 2023
(en millions d'euros) |
30/06/2023IFRS6
mois |
Retraitement des
co-entreprises |
30/06/2023Reportingopérationnel |
|
30/06/2022Reportingopérationnel |
Résultat net des sociétés intégrées |
18,1 |
0,0 |
18,1 |
|
59,0 |
Élimination des
charges et produits sans incidence sur la trésorerie |
92,7 |
7,0 |
99,7 |
|
81,7 |
Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts |
110,8 |
7,0 |
117,8 |
|
140,8 |
Élimination des
charges (produits) d'intérêt nettes |
35,5 |
3,2 |
38,7 |
|
23,4 |
Élimination de
la charge d'impôt (y compris impôts différés) |
10,0 |
2,3 |
12,3 |
|
24,2 |
Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts |
156,3 |
12,4 |
168,8 |
|
188,3 |
Remboursement
des obligations locatives |
(69,3) |
- |
(69,3) |
|
(63,5) |
Capacité d'autofinancement aprés loyer avant coût du financement et
impôts |
87,0 |
12,4 |
99,5 |
- |
124,8 |
Incidence de la
variation du BFR liée à l'activité |
(89,9) |
39,3 |
(50,6) |
|
(195,9) |
Dividendes reçus
des sociétés mises en équivalence |
5,2 |
(5,2) |
- |
|
- |
Intérêts
versés |
(17,1) |
(2,8) |
(19,9) |
|
(8,8) |
Impôts
payés |
(53,8) |
(0,6) |
(54,4) |
|
(27,6) |
Flux de trésorerie liés aux activités
opérationnelles |
(68,6) |
43,1 |
(25,5) |
|
(107,4) |
Flux de
trésorerie liés aux Investissements opérationnels (nets) |
(27,9) |
- |
(27,9) |
|
(28,9) |
Cash flow libre |
(96,5) |
43,1 |
(53,3) |
|
(136,4) |
Acquisitions ou
cessions de filiales et autres variations du périmètre |
(0,9) |
- |
(0,9) |
|
(2,9) |
Reclassement lié
à l'application d'IFRS 5 |
5,0 |
- |
5,0 |
|
- |
Autres
investissements financiers nets |
2,4 |
0,0 |
2,5 |
|
(3,8) |
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
financiers |
6,5 |
0,0 |
6,5 |
|
(6,7) |
Dividendes payés
aux actionnaires de la société mère |
(137,8) |
- |
(137,8) |
|
(138,1) |
Autres flux avec
les actionnaires minoritaires |
(1,2) |
- |
(1,2) |
|
0,2 |
Acquisition et
cession d'actions propres |
1,2 |
|
1,2 |
|
(1,5) |
Variation des
dettes et créances financières (nets) |
54,7 |
(24,2) |
30,5 |
|
22,8 |
Flux de trésorerie liés aux opérations de
financement |
(83,2) |
(24,1) |
(107,3) |
|
(116,6) |
Incidence de la
variation des taux de change |
0,0 |
(0,2) |
(0,1) |
|
0,2 |
Variation de trésorerie |
(173,1) |
18,9 |
(154,3) |
|
(259,4) |
Capitaux engagés
En millions d'euros |
|
|
|
|
S1 2023 |
|
|
Total hors droits d'utilisation des actifs |
Total yc droits d'utilisation des actifs |
|
Actifs immobilisés |
|
Droits d'utilisation des actifs loués |
|
BFR |
|
Goodwill |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Promotion |
|
1.453 |
1.505 |
|
75 |
|
52 |
|
1.378 |
|
|
Services |
|
88 |
769 |
|
117 |
|
680 |
|
(29) |
|
|
Autres activités
et non affectés |
|
1.525 |
1.552 |
|
58 |
|
26 |
|
68 |
|
1.399 |
Capitaux engagés Groupe |
|
3.067 |
3.825 |
|
250 |
|
758 |
|
1.418 |
|
1.399 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
En millions d'euros |
|
|
|
|
2022 |
|
|
Total hors droits d'utilisation des actifs |
Total yc droits d'utilisation des actifs |
|
Actifs immobilisés |
|
Droits d'utilisation des actifs loués |
|
BFR |
|
Goodwill |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Promotion |
|
1.330 |
1.379 |
|
41 |
|
49 |
|
1.289 |
|
|
Services |
|
159 |
795 |
|
124 |
|
636 |
|
35 |
|
|
Autres activités
et non affectés |
|
1.484 |
1.515 |
|
87 |
|
31 |
|
0 |
|
1.398 |
Capitaux engagés Groupe |
|
2.973 |
3.689 |
|
252 |
|
716 |
|
1.324 |
|
1.398 |
ANNEXE
NORMES IFRS
Compte de résultat consolidé au 30 juin
2023
(en millions d'euros) |
|
30/06/2023IFRS |
|
30/06/2022IFRS |
Chiffre d'affaires |
|
1.891,6 |
|
1 800,2 |
Charges
opérationnelles |
|
(1.724,4) |
|
(1.623,6) |
Dividendes reçus
d'entreprises mises en équivalence |
|
5,2 |
|
2,2 |
EBITDA |
|
172,4 |
|
178,8 |
Loyers |
|
(69,3) |
|
(63,5) |
EBITDA après loyers |
|
103,1 |
|
115,3 |
Retraitement des
loyers* |
|
69,3 |
|
63,5 |
Amortissement
des droits d'utilisation des actifs loués |
|
(74,9) |
|
(63,0) |
Amortissement et
dépréciation des immobilisations |
|
(20,6) |
|
(16,6) |
Dotations nettes
aux provisions |
|
2,4 |
|
4,0 |
Paiements en
actions |
|
(4,8) |
|
(6,1) |
Dividendes reçus
d'entreprises mises en équivalence |
|
(5,2) |
|
(2,2) |
Résultat opérationnel courant |
|
69,4 |
|
94,9 |
Plus-value sur
cessions |
|
- |
|
- |
Résultat opérationnel |
|
69,4 |
|
94,9 |
Quote-part du
résultat net d'entreprises mises en équivalence |
|
7,3 |
|
9,8 |
Résultat opérationnel après quote-part du résultat net
d'entreprises mises en équivalence |
|
76,6 |
|
104,7 |
Coût de
l'endettement financier net |
|
(23,1) |
|
(14,1) |
Autres charges
et produits financiers |
|
(5,6) |
|
(2,0) |
Charges
d'intérêts sur obligations locatives |
|
(12,4) |
|
(8,1) |
Résultat financier |
|
(41,1) |
|
(24,2) |
Résultat des activités courantes avant impôts |
|
35,6 |
|
80,5 |
Impôts sur les
bénéfices |
|
(10,0) |
|
(20,5) |
Quote-part des
résultats des autres entreprises mises en équivalence |
|
(7,5) |
|
(1,0) |
Résultat net de l'ensemble consolidé |
|
18,1 |
|
59,0 |
dont participations ne donnant pas le contrôle |
|
9,5 |
|
4,9 |
|
|
|
|
|
dont part des actionnaires de la société mère |
|
8,6 |
|
54,2 |
(en euros) |
|
|
|
|
Résultat net par action |
|
0,15 |
|
0,98 |
Bilan consolidé simplifié au
30 juin 2023
ACTIF(en millions d'euros) |
|
30/06/2023IFRS |
|
31/12/2022IFRS |
Goodwills |
|
1.399,0 |
|
1.397,7 |
Autres
immobilisations |
|
1.049,9 |
|
1.004,1 |
Titres mis en
équivalence |
|
104,0 |
|
109,3 |
Total actifs non courants |
|
2.552,9 |
|
2.511,1 |
BFR net |
|
1.208,0 |
|
1.073,4 |
Actifs nets
destinés à la vente |
|
46,9 |
|
45,0 |
Total de l'actif |
|
3.807,8 |
|
3.629,5 |
|
|
|
|
|
PASSIF(en millions d'euros) |
|
30/06/2023IFRS |
|
31/12/2022IFRS |
Capital et Réserves |
|
1.847,1 |
|
1.786,3 |
Résultat de la période |
|
8,6 |
|
187,8 |
Capitaux propres part des actionnaires de la société-mère |
|
1.855,6 |
|
1.974,1 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
|
69,0 |
|
61,6 |
Capitaux propres de l'ensemble |
|
1.924,6 |
|
2.035,7 |
Endettement net |
|
1.709,0 |
|
1.413,0 |
Provisions |
|
94,1 |
|
97,8 |
Impôts différés nets |
|
80,1 |
|
83,0 |
Total du passif |
|
3.807,8 |
|
3.629,5 |
Endettement net consolidé au
30 juin 2023
(en millions d'euros) |
|
30/06/2023IFRS |
|
31/12/2022IFRS |
Emprunt
obligataire (yc intérêts courus et frais de mise en place) |
|
815,5 |
|
811,6 |
Options de
ventes accordées à des minoritaires |
|
122,2 |
|
164,5 |
Emprunts sur
établissements de crédit et autres |
|
891,3 |
|
782,5 |
Emprunts sur établissements de crédit et
autres |
|
1.828,9 |
|
1.758,6 |
|
|
|
|
|
Autres dettes et autres créances financières |
|
(271,2) |
|
(263,4) |
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie |
|
(725,5) |
|
(898,0) |
Banques créditrices (découverts bancaires) |
|
37,3 |
|
36,7 |
Trésorerie nette et autres |
|
(688,2) |
|
(861,3) |
|
|
|
|
|
Total endettement financier net avant obligations
locatives |
|
869,6 |
|
633,9 |
|
|
|
|
|
Obligations locatives |
|
839,4 |
|
779,0 |
|
|
|
|
|
Total endettement net |
|
1.709,0 |
|
1.413,0 |
Tableau des flux de trésorerie simplifié
au 30 juin 2023
(en millions d'euros) |
30/06/2023IFRS |
|
30/06/2022IFRS |
Résultat net des sociétés intégrées |
18,1 |
|
59,0 |
Élimination des
charges et produits sans incidence sur la trésorerie |
92,7 |
|
72,1 |
Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts |
110,8 |
|
131,1 |
Élimination des
charges (produits) d'intérêt nettes |
35,5 |
|
22,2 |
Élimination de
la charge d'impôt (y compris impôts différés) |
10,0 |
|
20,2 |
Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts |
156,3 |
|
173,5 |
Remboursement
des obligations locatives |
(69,3) |
|
(63,5) |
Capacité d'autofinancement après loyers avant coût du financement
et impôts |
87,0 |
|
110,1 |
Incidence de la
variation du BFR liée à l'activité |
(89,9) |
|
(200,3) |
Dividendes reçus
des sociétés mises en équivalence |
5,2 |
|
2,2 |
Intérêts
versés |
(17,1) |
|
(7,7) |
Impôts
payés |
(53,8) |
|
(26,2) |
Flux de trésorerie liés aux activités
opérationnelles |
(68,6) |
|
(122,0) |
Flux de
trésorerie liés aux Investissements opérationnels (nets) |
(27,9) |
|
(28,9) |
Cash flow libre |
(96,5) |
|
(151,0) |
Acquisitions de
filiales et autres variations du périmètre |
(0,9) |
|
(2,8) |
Reclassement lié
à l'application d'IFRS 5 |
5,0 |
|
- |
Autres
investissements financiers nets |
2,4 |
|
(3,7) |
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
financiers |
6,5 |
|
(6,5) |
Dividendes payés
aux actionnaires de la société mère |
(137,8) |
|
(138,1) |
Autres flux avec
les actionnaires minoritaires |
(1,2) |
|
0,2 |
Acquisition et
cession d'actions propres |
1,2 |
|
(1,5) |
Variation des
dettes et créances financières (nets) |
54,7 |
|
18,3 |
Flux de trésorerie liés aux opérations de
financement |
(83,2) |
|
(121,2) |
Incidence de la
variation des taux de change |
0,0 |
|
0,2 |
Variation de trésorerie |
(173,1) |
|
(278,5) |
GLOSSAIRE
Backlog promotion (ou
carnet de commandes) : représente le chiffre d’affaires
futur du Groupe déjà sécurisé, exprimé en euros, pour les activités
de promotion (Promotion Immobilier résidentiel et Promotion
Immobilier d’entreprise). Le backlog comprend les réservations non
actées et la partie du chiffre d’affaires restant à dégager sur les
actes notariés déjà signés (partie restant à construire)
Cash-flow libre : représente la
génération de cash par les activités opérationnelles après paiement
des impôts, des charges financières, du remboursement des
obligations locatives, prise en compte des variations du BFR, des
dividendes des mises en équivalences et des investissements nets
opérationnels
Chiffre d’affaires : Les
chiffres d’affaires des activités de promotion sont reconnus selon
la méthode de l’avancement pour les VEFA et les contrats de
promotion immobilières, c’est-à-dire calculés sur la base des
ventes notariées et au prorata de l’avancement de l’ensemble des
couts stockables engagés
Co-entreprises : entités sur
lesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint en vertu d’un
accord contractuel. Il s’agit principalement d’opérations de
promotion immobilière (en Promotion Immobilier résidentiel et
Promotion Immobilier d’entreprise) réalisées avec un autre
promoteur (copromotion)
Délai d’écoulement : offre
commerciale rapportée aux réservations des 12 derniers mois,
exprimée en mois, pour l’activité du logement neuf en France
EBITDA : l’excédent brut
d’exploitation défini par Nexity est égal au résultat opérationnel
courant avant amortissement et dépréciation des immobilisations,
dotations nettes aux provisions, charges de paiements en actions,
déstockage des frais financiers affectés aux opérations, majoré des
dividendes reçus des entreprises comptabilisées par mises en
équivalence et ayant une nature opérationnelle dans le prolongement
de l’activité du Groupe. Les amortissements intègrent les droits
d’utilisation des actifs loués calculés en application d’IFRS 16,
et l’impact de la neutralisation des marges internes sur la cession
d’un actif par les sociétés de promotion, suivi de la prise à bail
par une société du Groupe
EBITDA après loyers :
EBITDA diminué des charges comptabilisées pour les loyers qui sont
retraitées pour l’application de la norme sur les contrats de
location (IFRS 16)
Exploitation :
exploitation de résidences pour étudiants ou d’espaces de travail
flexibles
Gestion / Administration de biens (ADB)
: gestion de biens immobiliers (location, transaction), de
parties communes d’immeubles collectifs (en tant que syndic pour le
compte des copropriétaires), ou de gestion d’immeubles tertiaires
ou commerciaux, services aux utilisateurs.
Part de marché logement neuf en
France : correspond aux réservations de Nexity (ventes au
détail et ventes en bloc) rapportées aux réservations (ventes au
détail et ventes en bloc) publiées par la FPI (Fédération des
promoteurs Immobilier)
Pipeline : somme du
backlog et du potentiel ; il peut être exprimé en nombre de
mois ou d’année d’activité (comme le backlog ou le potentiel) sur
la base du chiffre d’affaires des 12 derniers mois
Potentiel d’activité :
représente le volume total à une date donnée (exprimé en nombre de
logements et/ou en chiffre d’affaires hors taxes), des projets
futurs en Promotion Immobilier résidentiel (logements neufs,
terrains à bâtir et international) et en Promotion Immobilier
d’entreprise, validés en Comité, tous stades de montage confondus,
y compris Villes & Projets ; le potentiel comprend l’offre
commerciale actuelle, l’offre future (tranches non commercialisées
sur des fonciers acquis et l’offre non lancée associée aux terrains
sous promesse foncière)
Prises de commandes - Promotion
Immobilier d’entreprise : prix de vente HT des contrats
définitifs pour les opérations de la Promotion Immobilier
d’entreprise, exprimés en euro sur une période donnée (actes
notariés ou contrat de promotion)
Reporting opérationnel :
comptes IFRS avec présentation des co-entreprises en intégration
proportionnelle. Cette présentation est utilisée par le management
car elle reflète mieux la réalité économique des activités
Réservations en valeur - Immobilier
résidentiel (ou chiffre d’affaires réservé) : prix de
vente TTC des contrats de réservations des opérations de promotion
immobilière exprimés en euro sur une période donnée, net de
l’ensemble des désistements constatés sur la période
Réserves foncières (ou
Land Bank) : représente le
montant des acquisitions foncières pour les opérations en France
réalisées avant l’obtention d’un permis de construire, et le cas
échéant, d’autres autorisations administratives.
Résultat opérationnel courant :
le résultat opérationnel courant reprend l’ensemble des éléments
constituant le résultat opérationnel retraité des éléments
inhabituels, anormaux et peu fréquents. En particulier, les pertes
de valeur des goodwills sont exclues du résultat opérationnel
courant
Résultat net avant éléments non
courants : représente le résultat net part du Groupe
retraité des éléments ne rentrant pas dans l’activité courante par
exemple : variation de la juste valeur d’ORNANE ou des éléments
constitutifs du résultat opérationnel non courant (cession
d’activités significatives, éventuelle perte de valeur des
goodwills, réévaluation des titres mis en équivalence suite à la
prise de contrôle).
1 Source : BPCE pour l’estimation du marché 2023 et
Fédération des promoteurs immobiliers – 25 mai 2023 pour les
chiffres au 31 mars 20232 Stable à périmètre constant (hors
Angelotti)3 EBITDA après loyer – ratio après cession de la filiale
polonaise - Cf. Événements post clôture du présent communiqué4
Rappel des objectifs communiqués le 22 février 2023 : chiffre
d’affaires supérieur à 4,5 Mds€ (stable hors international) et un
résultat opérationnel supérieur à 300 M€5 Sous réserve de
l’approbation de l’Assemblée Générale du 23 mai 20246 Rappel des
objectifs financiers communiqués le 28 septembre 2022 :
>20% de part de marché en Immobilier résidentiel à horizon
2030 ; >6 Mds€ de chiffre d’affaires et >500 M€ de
résultat opérationnel courant en 2026 ; Endettement du Groupe
maîtrisé : levier <2,5 x EBITDA (2022-2026) ; Dividende
≥2,50 € par action pour chaque exercice de la période
2022–2026 7 Source : Fédération des Promoteurs Immobilier
– 25 mai 2023– Chiffres au 31 mars 20238 Source : Bien’ici9
Sites ouverts depuis plus de 12 mois10 Cette information sera
publiée sur le site du SBTi le 24 août prochain11 Dette nette /
EBITDA après loyers12 Cf communiqué de presse publié par Nexity le
1er juin 2023 et disponible sur le site internet de la Société13
Objectif précédent communiqué le 22 février 2023 : chiffre
d’affaires 2023 supérieur à 4,5 milliards d’euros, stable par
rapport à 2022 hors activités à l’International et un résultat
opérationnel supérieur à 300 millions d’euros14 Sous réserve de
l’approbation de l’Assemblée Générale du 23 mai 202415 Rappel des
objectifs financiers communiqués le 28 septembre 2022 : >20% de
part de marché en Immobilier résidentiel à horizon 2030 ; >6
Mds€ de chiffre d’affaires et >500 M€ de résultat opérationnel
courant en 2026 ; Endettement du Groupe maîtrisé : levier <2,5 x
EBITDA (2022-2026) ; Dividende ≥2,50 € par action pour chaque
exercice de la période 2022–2026
- CP S1 2023_V26072023_clean
Nexity (EU:NXI)
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