MBWS : Plan Stratégique 2019 - 2020
Paris, le 25 mars 2019
Plan stratégique 2019-2022
- Bâtir aujourd’hui les fondations pour un retour
durable d’une croissance rentable à moyen terme
- Objectif 2022 d’EBITDA dans une fourchette de
13 M€ à 19 M€
- Mise à disposition de la note complémentaire au
prospectus
- COFEPP, conformément à ses engagements, exercera ses
BSA Court Terme à hauteur de 15 M€
- Démarrage effectif de Lancut
Marie Brizard Wine & Spirits
(Euronext : MBWS) publie aujourd’hui son nouveau plan
stratégique couvrant les années 2019 à 2022.
A cette occasion, Marie Brizard Wine &
Spirits dévoile l’organisation et le modèle qui lui permettront de
créer un Groupe compétitif, rentable et pérenne sur le marché des
vins et spiritueux. Pour atteindre cet objectif, le Groupe engage
une transformation fondée sur 6 priorités
stratégiques :
- Concentrer les efforts de redressement et les investissements
sur les actifs créateurs de valeur,
- Redéfinir l’empreinte internationale du Groupe,
- Développer des partenariats créateurs de valeur,
- Simplifier le modèle opérationnel et réduire la base de
coûts,
- Renforcer les synergies et la collaboration avec COFEPP,
- Impliquer les collaborateurs et doter le Groupe des outils
adéquats de décision et de contrôle.
Cette transformation se déroulera en
2 temps :
- A court-terme (2019 & 2020), validation
des orientations stratégiques à l’aune de leur contribution à
l’amélioration de leurs rentabilités pour un retour
progressif à un EBITDA positif,
- A moyen-terme (2021 & 2022), préparation
des conditions de la croissance future en réinvestissant les flux
de trésorerie dégagés pour un objectif d’EBITDA en 2022 compris
entre 13 M€ et 19 M€.
Andrew Highcock, Directeur Général de Marie
Brizard Wine & Spirits déclare : « Avec ce plan
stratégique, nous avons souhaité remettre à plat le modèle
économique de Marie Brizard Wine & Spirits en abordant avec
pragmatisme notre empreinte industrielle et géographique ainsi que
notre organisation. L’analyse stratégique menée depuis mon arrivée
a révélé la nécessité de revenir aux fondamentaux pour construire
un Groupe pérenne, capable, à l’issue de ce plan stratégique, de
renouer avec la croissance rentable. Aux volumes, nous privilégions
la valeur, la rentabilité et la génération de trésorerie que nos
décisions stratégiques devront générer. L’adossement à COFEPP,
autorisé depuis moins d’un mois, ouvre des opportunités nombreuses
et de différentes natures. Nous en avons identifié plusieurs et
elles seront progressivement mises en œuvre. Nous connaissons nos
enjeux et notre feuille de route est claire . C’est dans cet esprit
que nous abordons les années à venir avec agilité et
ambition. »
Priorités stratégiques pour les années
2019 à 2022
- Concentrer l’effort de redressement et les
investissements sur les marques créatrices de
valeur
Avec des marques leaders, génératrices de trafic
en magasin et un positionnement prix pertinent sur ses marchés
d’implantation, Marie Brizard Wine & Spirits dispose d’une base
solide à partir de laquelle le Groupe entend redresser son activité
et se développer de manière pérenne.
Dans ce but, la stratégie du Groupe consiste à
concentrer ses moyens sur ses marques les plus à même de créer de
la valeur dans la durée.
Dans le même temps, le Groupe met en place une
analyse systématique de ses actifs au regard de leur intérêt
financier, tactique ou stratégique et de leur capacité à créer de
la valeur sur le long terme. Dans cette optique, des arbitrages
pourraient être réalisés afin d’assurer la cohérence du
portefeuille d’actifs du Groupe et de libérer des marges de
manœuvre permettant d’intensifier les investissements sur les
activités rentables et stratégiques.
Comme indiqué précédemment, la mise en œuvre
intégrale de ce plan stratégique demeure conditionnée à la
conclusion d’un accord avec les partenaires bancaires dans le cadre
des discussions en cours. Au-delà de l’engagement pris par COFEPP
d’exercer ses BSA Court Terme à hauteur de 15 M€, si les apports
par les actionnaires résultant de l’exercice de leurs propres BSA
s’avéraient insuffisants, le Groupe pourrait, après mars 2020,
céder des actifs ou des marques non contributives à l’EBITDA ou
remettre en place des lignes de financement.
- Redéfinir l’empreinte internationale du
Groupe
Une démarche pragmatique et au cas par cas est
désormais mise en œuvre pour évaluer et redéfinir l’empreinte
internationale du Groupe, là encore au regard du potentiel de
création de valeur sur le long terme. Chacune des filiales dispose
d’une feuille de route et de plans d’actions concrets, l’objectif
intangible étant que chacune d’entre elles soit rentable de manière
pérenne. Ainsi, la stratégie des principaux marchés d’implantation
du Groupe est la suivante :
France : maximiser la valeur via
une stratégie commerciale ciblée
En France, le Groupe estime que son redressement
passe par l’amélioration de la valeur de ses produits, en
partenariat avec ses clients. Cette stratégie volontariste et
assumée de rationalisation financière pourrait peser à court et
moyen termes sur les volumes et s’appuie sur la force des marques,
sur la fidélité démontrée des clients aux marques et sur
l’efficacité du rapport qualité/prix proposé.
Le Groupe entend également déployer une
stratégie commerciale et d’investissements ciblée en faveur des
marques, des comptes et des zones les plus créateurs de valeur,
tant au niveau de la Grande Distribution (GD) que des Cafés Hôtels
Restaurants (CHR).
Pologne : accélérer la stratégie de
retour à la rentabilité. Démarrage effectif de Lancut.
A l’instar de la France, la stratégie
commerciale en Pologne est désormais prioritairement fondée sur la
recherche de création de valeur.
Le Groupe entend axer sa politique sur
:
- La montée en puissance des accords de distribution signés au
second semestre 2018,
- La poursuite de la stratégie de diversification de la base de
clients,
- La concentration des efforts commerciaux et des investissements
marketing sur les marques, les produits et les formats générant les
plus fortes marges.
- L’amélioration des coûts de production liée au démarrage et à
la montée en puissance de la distillerie de Lancut qui fera l’objet
d’une communication début avril
Etats-Unis : atteindre une taille
critique
Sur le marché américain, le Groupe doit
développer un modèle d’affaires dont l’objectif est d’assurer la
rentabilité et la pérennité de ses opérations. Différentes options
existent et Marie Brizard Wine & Spirits a l’intention, dans un
premier temps, de mettre en œuvre une stratégie active visant à
augmenter le chiffre d’affaires de la filiale américaine du Groupe.
Ainsi, la stratégie commerciale s’appuiera sur deux
leviers principaux :
- La priorisation des efforts commerciaux et des investissements
sur les Etats en croissance : New York et les Etats contrôlés,
- L’amélioration du mix produits via le renforcement et
l’activation des marques génératrices de marge et à fort potentiel,
notamment Marie Brizard et Cognac Gautier.
- Mettre en place des partenariats créateurs de
valeur
Marie Brizard Wine & Spirits fixe donc
l’objectif que toutes ses filiales soient rentables à horizon de la
durée de ce plan stratégique. A l’instar des pratiques de
l’ensemble des groupes de spiritueux mondiaux, le Groupe étudiera
tous les partenariats locaux, tant sur les aspects commerciaux que
sur les aspects industriels, qui viendraient renforcer son
positionnement stratégique ou son profil financier, en fonction de
la taille critique de ses opérations sur ses différents marchés
- Simplifier le modèle opérationnel et réduire la base
de coûts
L’adaptation de la base de coûts à la stratégie,
au périmètre et aux exigences de rentabilité et de génération de
cash-flow est un volet prioritaire du plan
stratégique. S’ajoutant aux travaux d’adaptation de la
structure de coûts déjà en cours, des plans d’économies seront
lancés visant à optimiser les coûts de fonctionnement du Groupe en
matière industrielle, commerciale et aux niveaux des fonctions
supports.
Les résultats attendus en lien avec cette
priorité stratégique sont fortement corrélés aux options
stratégiques qui seront retenues concernant l’empreinte
internationale du Groupe et la politique partenariale retenue.
- Renforcer les synergies et la collaboration avec
COFEPP
L’adossement de Marie Brizard Wine & Spirits
à COFEPP répond à une logique opérationnelle forte, chaque fois que
la mise en commun des moyens entre les deux groupes procure un
bénéfice partagé. Au-delà de la forte complémentarité des
portefeuilles de marques entre les deux groupes, de nombreuses
opportunités ont été identifiées dans le cadre des travaux de ce
plan stratégique, notamment au niveau des synergies de coûts et de
revenus.
Néanmoins, la possibilité pleine et entière de
mise en relation des équipes et des informations entre les deux
groupes n’a été actée que le 28 février dernier, date à laquelle
l’autorité de la concurrence française a autorisé le rapprochement
entre les deux groupes. En conséquence, le chiffrage intégral des
bénéfices attendus n’est pas encore finalisé.
- Impliquer les collaborateurs et doter le Groupe des
outils adéquats de décision et de contrôle
L’adhésion des salariés au projet stratégique
est essentielle à sa réussite. Là encore, l’approche proposée est
pragmatique en s’appuyant sur l’existant et sur les axes de
développement suivants :
- Accroître les compétences métiers pour renforcer l’exécution
opérationnelle,
- Permettre une plus grande mobilité interne dans le Groupe,
- Bâtir une organisation en ligne avec le modèle opérationnel mis
en œuvre.
Enfin, le Groupe poursuit ses projets en cours
en vue de disposer d’outils lui permettant de piloter son activité,
tant au niveau industriel que financier. Ainsi, le projet de mise
en place d’un ERP (progiciel de gestion intégré) progresse selon le
calendrier prévisionnel prévu. Il devrait être opérationnel au
cours du second semestre 2019.
Impacts financiers
Au titre de l’année 2018, le montant estimé de
l’EBITDA 2018 s’élève à -28 M€[1].
Entre 2018 et 2022, le Groupe se fixe l’objectif d’améliorer son
EBITDA sous l’effet combiné de :
- La stratégie de valeur et le mix produits,
- L’optimisation de la base de coûts,
- Les synergies avec COFEPP, estimées en première analyse dans
une fourchette de 3 M€ à 6 M€ en base annuelle à compter de
2020.
Sur la base des 6 priorités stratégiques
détaillées ci-dessus, le Groupe se fixe ainsi l’objectif
d’atteindre en 2022 un EBITDA compris entre 13 M€ et 19
M€.
Une présentation détaillée de ce plan
stratégique est mise en ligne sur le site internet du Groupe
(fr.mbws.com) dans la rubrique « PRESENTATION
FINANCIERE ».
Mise à disposition de la Note
Complémentaire au Prospectus.
La Société annonce également que l’Autorité des
marchés financiers (l’ « AMF ») a
apposé ce jour, le visa n°19-114 sur la note complémentaire (la «
Note Complémentaire ») au prospectus ayant reçu le
visa n°19-066 par l’AMF le 28 février 2019, relative à :
- l’émission et l’admission sur le marché
réglementé d’Euronext à Paris de 37.762.312 bons de souscription
d’actions exerçables pendant une durée d’1 mois (les « BSAs
Court Terme ») et attribués gratuitement aux actionnaires
(en ce compris les actions détenues par COFEPP post émission
réservée susvisée), susceptibles de donner lieu à l’émission de
16.418.396 actions nouvelles au prix de 3 € chacune (prime
d’émission incluse) ;
- l’émission et l’admission sur le marché
réglementé d’Euronext à Paris de 37.762.312 bons de souscription
d’actions exerçables pendant une durée de 42 mois (les BSAs
Long Terme) et attribués gratuitement aux actionnaires (en
ce compris les actions détenues par COFEPP post émission réservée
susvisée), susceptibles de donner lieu à l’émission de 16.418.396
actions nouvelles au prix de 3 € chacune (prime d’émission incluse)
; et
- l’admission sur le marché réglementé
d’Euronext à Paris de 32.836.792 actions nouvelles issues de
l’exercice des BSAs Court Terme et des BSAs Long Terme.
Le prospectus (le « Prospectus
») est composé :
- du document de référence de la Société, déposé auprès de l’AMF
le 10 janvier 2019 sous le numéro D.19-0010 ;
- de la note d’opération visée par l’AMF le 28 février 2019 sous
le numéro 19-066 (la « Note d’Opération ») ;
- du résumé du Prospectus (inclus dans la Note d’Opération) ;
et
- de la Note Complémentaire qui inclut le complément au résumé du
Prospectus.
Des exemplaires du Prospectus sont disponibles
sans frais au siège social de la Société ainsi que sur les sites
Internet de la Société (http://fr.mbws.com) et de l’AMF
(www.amf-france.org). Les investisseurs sont invités à lire
attentivement les facteurs de risques détaillés au point 2.3 du
rapport de gestion reproduit dans le Document de Référence de la
Société, ainsi qu’au chapitre 2 de la Note d’Opération.
Calendrier d’attribution et d’exercice
des BSAs Court Terme et Long Terme
Conformément au calendrier indicatif mentionné à
la section 5.1.3 de la Note d’Opération, l’attribution des BSAs
Court Terme et des BSAs Long Terme interviendra le 29 mars 2019, au
profit des actionnaires de la Société enregistrés comptablement le
28 mars 2019. La période d’exercice des BSAs Court Terme et des
BSAs Long Terme débutera le 29 mars 2019 et se clôturera,
respectivement, le 29 avril 2019 pour les BSAs Court Terme et le 29
septembre 2022 pour les BSAs Long Terme.
Les BSAs attribués gratuitement aux actionnaires
feront l’objet d’une demande d’admission aux négociations sur
Euronext Paris. Les BSAs Court Terme seront admis aux négociations
sous le code ISIN FR0013404936 et les BSAs Long Terme sous le code
ISIN F[R0013404944].
Les actions nouvelles issues de l’exercice des
BSAs feront l’objet de demandes périodiques d’admission aux
négociations sur Euronext Paris (compartiment C) et seront
négociables sur la même ligne que les actions existantes.
Avertissement
Aucune communication, ni aucune information
relative aux opérations visées dans le présent communiqué ne peut
être diffusée au public dans un pays dans lequel il doit être
satisfait à une obligation d’enregistrement ou d’approbation.
Aucune démarche n’a été entreprise (ni ne sera
entreprise) dans un quelconque pays (autre que la France) dans
lequel de telles démarches seraient requises. La souscription ou
l’achat d’actions MBWS et/ou de bons de souscription d’actions
peuvent faire l’objet dans certains pays de restrictions légales ou
réglementaires spécifiques.
Le présent communiqué ne constitue pas un
prospectus au sens de la Directive 2003/71/CE du Parlement européen
et du Conseil du 4 novembre 2003, telle que modifiée, notamment par
la Directive 2010/73/UE (ensemble, la « Directive
Prospectus »).
Toute offre de titres ne sera ouverte au public
en France que postérieurement à la délivrance par l’AMF d’un visa
sur le prospectus préparé en conformité avec la Directive
Prospectus.
S’agissant des Etats membres de l’Espace
Economique Européen autres que la France (les « États membres »)
ayant transposé la Directive Prospectus, aucune action n’a été
entreprise ni ne sera entreprise à l’effet de permettre une offre
au public des titres rendant nécessaire la publication d’un
prospectus dans l’un de ces Etats membres. En conséquence, les
actions nouvelles de MBWS peuvent être offertes dans les Etats
membres uniquement (i) à des investisseurs qualifiés, tels que
définis par la Directive Prospectus ou (ii) dans les autres cas ne
nécessitant pas la publication par MBWS d’un prospectus au titre de
l’article 3(2) de la Directive Prospectus.
La diffusion du présent communiqué n’est pas
effectuée et n’a pas été approuvée par une personne autorisée («
authorised person ») au sens de l’article 21(1) du Financial
Services and Markets Act 2000. En conséquence, le présent
communiqué est adressé et destiné uniquement (i) aux personnes
situées en dehors du Royaume-Uni, (ii) aux professionnels en
matière d’investissement au sens de l’article 19(5) du Financial
Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005,
(iii) aux personnes visées par l’article 49(2) (a) à (d) (sociétés
à capitaux propres élevés, associations non-immatriculées, etc.) du
Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order
2005 ou (iv) à toute autre personne à laquelle le présent
communiqué pourrait être adressé conformément à la loi (les
personnes mentionnées aux paragraphes (i), (ii), (iii) et (iv)
étant ensemble désignées comme les « Personnes
Habilitées »). Les titres sont uniquement destinés aux
Personnes Habilitées et toute invitation, offre ou tout contrat
relatif à la souscription, l’achat ou l’acquisition des titres ne
peut être adressé ou conclu qu’avec des Personnes Habilitées. Toute
personne autre qu’une Personne Habilitée doit s’abstenir d’utiliser
ou de se fonder sur le présent communiqué et les informations qu’il
contient. Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus
approuvé par la Financial Conduct Authority ou par toute autre
autorité de régulation du Royaume-Uni au sens de la Section 85 du
Financial Services and Markets Act 2000.
Le présent communiqué ne constitue pas une offre
de valeurs mobilières ou une quelconque sollicitation d’achat ou de
souscription de valeurs mobilières aux Etats-Unis. Des valeurs
mobilières ne peuvent être offertes, souscrites ou vendues aux
Etats-Unis qu’à la suite d’un enregistrement en vertu du U.S.
Securities Act de 1933, tel que modifié (le « U.S.
Securities Act »), ou dans le cadre d’une exemption à
cette obligation d’enregistrement. Les actions et les bons de
souscription d’actions de MBWS n’ont pas été et ne seront pas
enregistrées au titre du U.S. Securities Act et MBWS n’a pas
l’intention d’effectuer une quelconque offre publique de ses
valeurs mobilières aux Etats-Unis.
La diffusion du présent communiqué dans certains
pays peut constituer une violation des dispositions légales en
vigueur. Les informations contenues dans le présent communiqué ne
constituent pas une offre de valeurs mobilières aux Etats-Unis, au
Canada, en Australie ou au Japon.
Le présent communiqué ne doit pas être
publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le
territoire des Etats-Unis (incluant ses territoires, dépendances et
tout Etat des Etats-Unis), du Canada, de l’Australie ou du
Japon
Informations prospectives
Ce communiqué de presse contient des
informations prospectives relatives aux objectifs et à la stratégie
du Groupe MBWS. Bien que la Direction de MBWS estime que ces
informations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables,
elles ne constituent pas des garanties quant à la performance
future du Groupe MBWS. Les résultats effectifs peuvent être très
différents de ces déclarations prospectives, en raison d’un certain
nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors de
contrôle du Groupe MBWS, notamment les risques liés à la
réalisation du plan stratégique et les risques décrits dans les
documents déposés par MBWS auprès de l’AMF, y compris ceux énumérés
dans la section 2.3 du rapport de gestion reproduit dans le
Document de Référence de la Société.
A propos de Marie Brizard Wine &
Spirits
Marie Brizard Wine & Spirits est un Groupe
de vins et spiritueux implanté en Europe et aux Etats-Unis. Marie
Brizard Wine & Spirits se distingue par son savoir-faire,
combinaison de marques à la longue tradition et d’un esprit
résolument tourné vers l’innovation. De la naissance de la Maison
Marie Brizard en 1755 au lancement de Fruits and Wine en 2010, le
Groupe Marie Brizard Wine & Spirits a su développer ses marques
dans la modernité tout en respectant leurs origines.
L’engagement de Marie Brizard Wine & Spirits
est d’offrir à ses clients des marques de confiance, audacieuses et
pleines de saveurs et d’expériences. Le Groupe dispose aujourd’hui
d’un riche portefeuille de marques leaders sur leurs segments de
marché, et notamment William Peel, Sobieski, Krupnik, Fruits and
Wine, Marie Brizard et Cognac Gautier. Marie Brizard Wine &
Spirits est coté sur le compartiment B d’Euronext Paris
(FR0000060873 - MBWS) et fait partie de l’indice EnterNext© PEA-PME
150.
Contact Investisseurs Raquel
Lizarraga raquel.lizarraga@mbws.com Tél : +33 1 43 91
50 18 |
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szaks@image7.fr Tél : +33 1 53 70 74 63
|
[1] Chiffre non audité.
Marie Brizard Wine And S... (EU:MBWS)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
Marie Brizard Wine And S... (EU:MBWS)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024