EDENRED : Résultats semestriels 2023 - Grâce à la bonne exécution
de son plan Beyond22-25, Edenred confirme, trimestre après
trimestre, sa forte dynamique de croissance
Résultats
semestriels 2023
Grâce à la bonne exécution de son plan
Beyond22-25,
Edenred confirme, trimestre après trimestre, sa
forte dynamique de croissance
Edenred enregistre des résultats en forte progression par
rapport au premier semestre 2022
- Revenu
total de 1 163 millions d’euros au premier semestre
2023, en croissance de +26,1% en données publiées (+25,5% en
données comparables)
- Chiffre
d’affaires opérationnel de 1 081 millions d’euros, en
progression de 20,0% en données comparables, dont une hausse de
19,6% au deuxième trimestre
- Autres
revenus de 82 millions d’euros, contre 31
millions d’euros au premier semestre 2022, portés
par la croissance de l’activité et la hausse des taux
d’intérêt
-
EBITDA de
483 millions d’euros, en hausse
de 32,5% en données publiées (+35,2% en données comparables)
- Marge
d’EBITDA de 41,5%, en progression de 3,1 points à données
comparables
- Résultat
net, part du Groupe à 202
millions d’euros, en croissance de +18,8%
- Forte génération de
trésorerie : marge brute d’autofinancement avant
autres charges et produits (FFO) de 338 millions d’euros,
en hausse de +12,9%
- Dette
nette : 1,85 milliard d’euros à fin
juin 2023 après acquisition de Reward Gateway en mai 2023 pour un
montant de l’ordre de 1,3 milliard d’euros
Edenred a significativement renforcé son offre de solutions
d’engagement des salariés avec deux acquisitions
- Acquisition de Reward
Gateway, plateforme en forte croissance,
leader au Royaume-Uni et en Australie et également présente aux
Etats-Unis ; ambition de déployer l’offre dans six nouveaux pays
majeurs d’Europe continentale
- Acquisition de
GOintegro, plateforme leader en Amérique Latine,
présente dans sept pays
Edenred continue d’enrichir sa proposition de
valeur
- Une expérience
digitale améliorée pour favoriser le taux d’engagement et
d’utilisation de ses solutions
- De nouveaux
services Beyond Food, Beyond Fuel et Beyond Payment à forte valeur
ajoutée pour ses clients, partenaires marchands et
utilisateurs
- Un investissement
continu dans l’infrastructure technologique de sa plateforme, en
particulier dans le développement de connexions API1 pour agréger
et distribuer des solutions tierces
En poursuivant le déploiement de son plan stratégique
Beyond22-25, Edenred prévoit
d’atteindre de nouveaux résultats record en 2023
-
EBITDA 2023 attendu entre 1 020 et 1 090 millions d'euros
contre 836 millions d’euros en 2022
*** Bertrand Dumazy, Président-directeur général
d’Edenred, a déclaré : « Edenred poursuit
sa croissance au rythme élevé des précédents semestres. Grâce aux
efforts et au talent de nos 12,000 collaborateurs, cette croissance
s’avère toujours plus profitable tout en nous permettant de
poursuivre nos investissements dans nos actifs technologiques. Nous
continuons de déployer notre plan stratégique Beyond22-25 en
pénétrant davantage nos marchés, en améliorant l’expérience de nos
clients, partenaires marchands et utilisateurs et en enrichissant
notre offre de solutions toujours plus pertinentes. Au cours du
semestre nous avons notamment renforcé notre position de plateforme
mondiale de référence pour les avantages aux salariés en faisant
l’acquisition de Reward Gateway, présente au Royaume-Uni, en
Australie et aux Etats-Unis et celle de GOintegro en Amérique
latine. L’acquisition de ces deux plateformes leader dans
l’engagement des salariés nous permet de proposer aux directions RH
une gamme encore plus complète de solutions pour renforcer
l’attractivité de leurs organisations afin d’attirer et retenir les
meilleurs talents. Nous avons, de plus, l’ambition d’élargir la
couverture de Reward Gateway à une sélection de pays clés en Europe
continentale.Enfin, grâce à l’agilité de notre plateforme, nous
commençons à distribuer des services tiers, tels que des solutions
d’avances sur salaires, pour répondre toujours mieux aux attentes
d’un monde du travail en pleine mutation. Après ce bon premier
semestre, nos perspectives pour la seconde partie de l’exercice
sont tout aussi prometteuses puisque nous visons un EBITDA compris
entre 1 020 et 1 090 millions d’euros pour l’ensemble de
l’année. » |
RÉSULTATS
SEMESTRIELS
2023
Lors de sa séance du 24 juillet 2023, le Conseil
d’administration a examiné les comptes consolidés semestriels du
Groupe au 30 juin 2023.
Principaux agrégats financiers :
(en millions
d’euros) |
1er semestre
2023 |
1er semestre
2022 |
% Variation publiée |
% Variation organique |
Chiffre
d’affaires opérationnel |
1 081 |
891 |
+21,3% |
+20,0% |
Autres
revenus |
82 |
31 |
+166,4% |
+185,2% |
Revenu total |
1 163 |
922 |
+26,1% |
+25,5% |
EBITDA |
483 |
365 |
+32,5% |
+35,2% |
EBIT |
399 |
295 |
+35,2% |
+40,3% |
Résultat net, part du Groupe |
202 |
170 |
+18,8% |
|
- Revenu
total de 1 163
millions d’euros
Au premier semestre 2023, le revenu total
s’élève à 1 163 millions d’euros, en hausse de +26,1% en
données publiées par rapport au premier semestre 2022. Cette hausse
intègre des effets de change défavorables (-2,0%) et des effets de
périmètre favorables (+2,7%) liés notamment à l’acquisition de
Reward Gateway, consolidée à compter de mai 2023. En données
comparables, le revenu total affiche une progression de +25,5%.Au
deuxième trimestre, le revenu total est en progression de +25,5% en
données publiées et +25,2% en données comparables, dans la
continuité de la croissance enregistrée au premier trimestre. Les
effets de périmètre sont positifs (+4,3%) sur le trimestre tandis
que les effets de change sont défavorables (-4,0%).
- Chiffre d’affaires
opérationnel :
1 081 millions
d’euros
Le chiffre d’affaires opérationnel atteint
1 081 millions d’euros sur les six premiers mois de l’année
2023, en hausse de +21,3% en données publiées. Cette hausse tient
compte d’effets de change défavorables (-1,4%) et d’effets de
périmètre positifs (+2,7%) principalement liés à l’acquisition de
Reward Gateway. En données comparables, la croissance du chiffre
d’affaires opérationnel s’établit à +20,0% par rapport au premier
semestre 2022.
Le chiffre d’affaires opérationnel du deuxième
trimestre s’élève à 562 millions d’euros, en croissance de +20,9%
en données publiées et de +19,6% en données comparables. La forte
dynamique commerciale des précédents trimestres se confirme au sein
de toutes les lignes de métiers. Elle reflète à la fois la
croissance des revenus générés par les clients existants et la
poursuite de la pénétration des marchés auprès de nouveaux clients
de toutes tailles grâce notamment à l’attractivité renforcée des
solutions d’Edenred dans un contexte de pouvoir d’achat contraint,
de guerre de talents et de volonté de maîtrise des coûts liés aux
flottes de véhicules.
- Chiffre d’affaires
opérationnel par ligne de métiers
(en millions
d’euros) |
1er semestre
2023 |
1er semestre
2022 |
% Variation publiée |
% Variation organique |
Avantages aux salariés |
662 |
528 |
+25,5% |
+22,8% |
Mobilité |
282 |
252 |
+12,0% |
+14,9% |
Solutions complémentaires |
137 |
111 |
+22,5% |
+18,0% |
Total |
1 081 |
891 |
+21,3% |
+20,0% |
Le chiffre d’affaires opérationnel des
Avantages aux salariés, qui
représente 61% du chiffre d’affaires opérationnel du Groupe,
atteint 662 millions d’euros au premier semestre 2023, en
progression de +22,8% en données comparables (+25,5% en données
publiées) dont une croissance de +22,7% en données comparables
(+27,3% en données publiées) au deuxième trimestre.
Cette forte croissance est tirée par le succès
continu de l’offre digitale Ticket Restaurant® d’Edenred, que ce
soit auprès des clients grands comptes ou des PME. De plus, dans un
contexte de hausse des valeurs faciales maximales décidées par les
pouvoirs publics dans de nombreux pays depuis début 2022, les
entreprises continuent d’augmenter progressivement les montants
octroyés à leurs salariés, afin de préserver leur pouvoir d’achat.
De nouvelles augmentations de valeurs faciales maximales ont en
outre été décidées par les pouvoirs publics au cours du semestre,
notamment en France, au Portugal et en République Tchèque.
La performance est également tirée par le succès
continu des solutions Beyond Food. Au cours du semestre, Edenred a
d’ailleurs encore élargi son offre de plateformes d’engagement des
salariés avec les acquisitions de Reward Gateway et de GOintegro2.
Celles-ci renforcent la position d’Edenred sur ce marché, à la fois
sur le plan géographique (Royaume-Uni, Australie, Etats-Unis et
Amérique latine) et en termes de services proposés. L’offre
d’Edenred intègre désormais une suite unifiée de modules allant des
offres de réductions aux salariés et des solutions de récompenses
et de reconnaissance à des solutions de bien-être et d’animation
sociale des entreprises.Par ailleurs, le Groupe tire profit de sa
plateforme digitale pour distribuer des solutions tierces, à
l’image du partenariat noué en mai 2023 avec Stairwage, solution
leader du versement de salaire à la demande en France.
Dans le domaine de la
Mobilité, qui représente 26% de
l’activité du Groupe, le chiffre d’affaires opérationnel atteint
282 millions d’euros au premier semestre, en progression de +14,9%
en données comparables (+12,0% en données publiées) dont une
croissance de +14,2% en données comparables (+8,5% en données
publiées) au deuxième trimestre.
Cette performance soutenue traduit le succès
commercial de l’offre Beyond Fuel à destination des gestionnaires
de flotte en Europe comme en Amérique latine grâce notamment aux
solutions de gestion de la maintenance et de péage. Ces solutions
innovantes qui permettent de simplifier la gestion et d’améliorer
la rentabilité des flottes, à l’instar de la solution 100% digitale
de UTA One Next®, séduisent des clients de toutes tailles. En
revanche, la croissance a été atténuée par la baisse du prix des
carburants à la pompe à un niveau significativement inférieur à
celui du deuxième trimestre 2022, en particulier au Brésil.
Le chiffre d’affaires opérationnel des
Solutions complémentaires, regroupant les Services
de paiement aux entreprises, les solutions de Motivation et
récompenses ainsi que les Programmes sociaux publics, atteint 137
millions d’euros au premier semestre 2023 et représente 13% de
l’activité du Groupe. Au premier semestre 2023, cette ligne de
métier affiche une hausse de +18,0% en données comparables (+22,5%
en données publiées) dont +17,3% en données comparables au deuxième
trimestre (+20,0% en données publiées).
La croissance de cette ligne de métier reflète
la bonne dynamique commerciale des Services de paiement aux
entreprises en Amérique du Nord, portée par le gain de nouveaux
contrats dans les secteurs tels que la gestion immobilière,
l’énergie ou les clubs de golf. L’activité d’Edenred Pay USA
(ex-Edenred CSI) bénéficie en outre de l’intégration d’IPS (société
acquise en octobre 2022), qui a permis d’enrichir l’offre de
paiement avec des solutions d’automatisation du traitement des
factures.
La performance des Solutions complémentaires
reflète également le succès des offres innovantes du Groupe, à
l’image de la solution d’assurance en cas de perte d’emploi subie,
lancée en janvier 2023 aux Emirats Arabes Unis au sein de la
super-app C3Pay et qui bénéficie déjà à 270 000
utilisateurs.
- Chiffre d’affaires
opérationnel par zone géographique
(en millions
d’euros) |
2023 |
2022 |
% Variation publiée |
% Variation organique |
Europe |
677 |
551 |
+22,9% |
+21,2% |
Amérique
latine |
312 |
270 |
+15,0% |
+14,7% |
Reste du monde |
92 |
70 |
+33,1% |
+30,5% |
Total |
1 081 |
891 |
+21,3% |
+20,0% |
En Europe, le chiffre
d’affaires opérationnel du premier semestre s’établit à 677
millions d’euros, en hausse de +21,2% en données comparables et de
+22,9% en données publiées. Au deuxième trimestre, le chiffre
d’affaires opérationnel est en hausse de +21,9% en données
comparables et de +25,7% en données publiées. L’Europe représente
63% du chiffre d’affaires opérationnel du Groupe.
En France, le chiffre
d’affaires opérationnel s’établit à 169 millions d’euros au premier
semestre 2023, en progression de +12,0% en données comparables et
de +12,8% en données publiées. Au deuxième trimestre, il enregistre
une hausse de 10,5% en données comparables et de +12,0% en données
publiées. Cette performance reflète notamment une croissance
soutenue des solutions d’Avantages aux salariés grâce aux succès
commerciaux de l’offre Ticket Restaurant® auprès des clients grands
compte et PME. Les solutions Beyond Food ont également enregistré
des performances robustes, notamment la plateforme d’engagement des
salariés ProwebCE.Les solutions de Mobilité contribuent aussi à
cette performance, grâce à une demande qui reste forte, notamment
dans le segment des PME.
Le chiffre d’affaires opérationnel en
Europe (hors
France) atteint 508 millions
d’euros au premier semestre 2023, en croissance de +24,7% en
données comparables et de +26,7% en données publiées. Au deuxième
trimestre, le chiffre d’affaires opérationnel est en progression de
+26,0% en données comparables (+30,5% en données publiées notamment
grâce à l’impact de Reward Gateway au Royaume-Uni). L’activité
d’Avantages aux salariés connait une forte dynamique dans
l’ensemble de la région. La bonne traction commerciale de Ticket
Restaurant®, ainsi que l’augmentation des montants octroyés par les
clients à leurs salariés dans le contexte actuel de hausse des
valeurs faciales maximales, contribuent à la poursuite d’une
performance robuste. La croissance soutenue des solutions Beyond
Food s’est confirmée au deuxième trimestre. La très bonne
performance de la région reflète également le succès de la
stratégie Beyond Fuel alimentée notamment par le lancement du
boîtier de péage unifié européen UTA One Next® ou la demande
croissante pour les services de récupération de taxes proposés par
Edenred EBV Finance aux sociétés de transport européennes.
Le chiffre d’affaires opérationnel en
Amérique latine atteint 312 millions d’euros, en
croissance de +14,7% en données comparables (+15,0% en données
publiées), dont une progression de +13,6% en données comparables et
de +9,3% en données publiées au deuxième trimestre. La région
représente 29% du chiffre d’affaires opérationnel du Groupe.
Au Brésil, le chiffre
d’affaires opérationnel est en progression de +8,1% en données
comparables au premier semestre 2023 dont 5,9% au deuxième
trimestre. Cette croissance reflète une très bonne dynamique
commerciale dans les Avantages aux salariés, grâce à la
contribution croissante du partenariat avec Itaú Unibanco dans le
segment des PME. Dans la Mobilité, la forte baisse du prix des
carburants à la pompe par rapport au deuxième trimestre 2022 quand
les prix étaient au plus haut de l’année attenue la bonne
performance commerciale. Celle-ci est notamment portée par le
succès de la stratégie Beyond Fuel qui se confirme trimestre après
trimestre, grâce aux solutions de gestion de la maintenance et du
péage.
L’Amérique latine hispanique a
enregistré une hausse du chiffre d’affaires opérationnel de +30,1%
en données comparables au premier semestre dont 31,9% au deuxième
trimestre. Cette performance solide reflète à la fois la poursuite
de la pénétration du segment des PME dans la Mobilité en Argentine
et au Mexique et la bonne dynamique enregistrée par les Avantages
aux salariés.
Dans le Reste du monde, le
chiffre d’affaires opérationnel atteint 92 millions d’euros au
premier semestre 2023, en croissance de +30,5% en données
comparables et de +33,1% en données publiées. Cette région
représente 8% du chiffre d’affaires opérationnel du Groupe. Cette
forte croissance a notamment été portée par la bonne dynamique
commerciale des solutions de paiement aux entreprises d’Edenred Pay
USA ainsi que par le succès des solutions digitales proposées par
exemple aux Émirats arabes unis ou à Taïwan.
- Autres
revenus : 82
millions d’euros
Les autres revenus atteignent 82 millions
d’euros au premier semestre 2023, en hausse de +166,4% en données
publiées (+185,2% en données comparables). Cette nouvelle hausse
significative au cours du semestre est liée à l’impact de la
croissance de l’activité sur le float3 ainsi qu’à l’évolution
favorable des taux d’intérêt dans toutes les régions où le Groupe
opère. Dans la zone euro, le mouvement de hausses successives des
taux d’intérêt initié en juillet 2022 s’est poursuivi au cours du
premier semestre 2023, tandis que le niveau des taux d’intérêt
observé en Europe hors zone euro ainsi qu’en Amérique Latine est
plus élevé qu’à la même période de l’année dernière.
-
EBITDA :
483 millions d’euros
Sur les six premiers mois de l’année, l’EBITDA
atteint 483 millions d’euros, affichant une croissance de +32,5% en
données publiées et de +35,2% en données comparables. Le taux de
marge d’EBITDA ressort à 41,5%, un niveau record sur un premier
semestre, s’améliorant de +3,1 points en données comparables. Cette
progression témoigne de la capacité d’Edenred à tirer profit du
levier opérationnel lié à son modèle de plateforme tout en
maintenant un niveau d’investissement élevé dans l’innovation et la
technologie. L’EBITDA a également bénéficié de la contribution des
autres revenus, en forte hausse au premier semestre.
- Résultat
net : 202 millions
d’euros
Le résultat net part du Groupe s’établit à 202
millions d’euros contre 170 millions d’euros au premier semestre
2022, en progression de +18,8%, une hausse portée principalement
par la croissance de l’EBITDA.Le résultat net prend en compte les
autres charges et produits, à hauteur de -18 millions d’euros
(contre -9 millions d’euros au premier semestre 2022), en
augmentation essentiellement du fait des coûts d’acquisition de
Reward Gateway. Il intègre aussi le résultat financier qui s’est
élevé à -58 millions d’euros (contre -17 millions d’euros au
premier semestre 2022), soit une augmentation de 41 millions
d’euros résultant de la hausse des taux d’intérêt impactant le coût
de la dette, de la charge financière liée à la dette levée pour
financer l’acquisition de Reward Gateway et enfin l’impact négatif
de l’hyperinflation en Argentine et en Turquie. Le résultat net
prend enfin en compte une charge d’impôt de -102 millions d’euros
(contre -84 millions d’euros au premier semestre 2022), ainsi que
des intérêts minoritaires de -17 millions d’euros (contre -16
millions d’euros au premier semestre 2022).
- Une forte génération
de trésorerie
Fort de son modèle économique fortement
générateur de trésorerie, Edenred a pu enregistrer une marge brute
d’autofinancement avant autres charges et produits (FFO) record,
atteignant 338 millions d’euros au premier semestre 2023, en
hausse de +12,9% en données publiées.
Au 30 juin 2023, la dette nette d’Edenred
s’établit à 1 851 millions d’euros contre 1 056 millions d’euros à
fin juin 2022. Cette hausse de la dette nette est la conséquence de
l’acquisition de Reward Gateway réalisée en mai 2023. Cette
acquisition d’un montant de 1,15 milliard de livres sterling4, la
plus importante jamais réalisée par le Groupe, a été financée à
hauteur de 1,2 milliard d’euros par une émission obligataire en
deux tranches, réalisée en juin 2023 et à hauteur de 0,1 milliard
d’euros par de la trésorerie disponible. Elle intègre en outre la
génération de 868 millions d’euros de free cash-flow au cours des
douze derniers mois, 281 millions d’euros de retour aux
actionnaires et un impact négatif de 3 millions d’euros lié à des
effets de change et des éléments non récurrents.
- Une situation
financière solide
Edenred bénéficie ainsi d’une situation
financière solide avec un niveau élevé de liquidités. En avril
2023, Standard & Poor’s a relevé la notation du Groupe à A-
(Strong Investment Grade), perspective stable. Cette notation a par
ailleurs été confirmée après l’acquisition de Reward Gateway
annoncée en mai 2023.
- Engagement ESG et
performance extra-financière
Edenred a encore renforcé au premier semestre
2023 son engagement en matière de responsabilité sociale et
environnementale en devenant supporter officiel de la TCFD (Task
Force on Climate-Related Financial Disclosures), rejoignant ainsi
les 4 000 sociétés et organisations dans le monde ayant exprimé
leur soutien aux recommandations de la TCFD.L’engagement du Groupe
en matière de politique ESG a, en outre, été reconnu par de
nouveaux organismes externes. Edenred a par exemple intégré
l’indice Vérité40 établi par Axylia, obtenant une notation carbone
A. Cette notation reflète l’engagement d’Edenred à protéger
l’environnement en réduisant son impact carbone, avec l’objectif
d’atteindre le net zéro carbone à horizon 2050 selon le standard
SBTi5, mais aussi à accompagner ses clients dans la promotion d’une
alimentation saine et équilibrée ainsi que dans leur transition
vers une mobilité durable.
PERSPECTIVES
Dans la continuité des bonnes performances
enregistrées au premier semestre, Edenred va poursuivre le
déploiement de sa stratégie Beyond22-25 en tirant
pleinement parti de son modèle de plateforme digitale B2B2C.
Edenred pourra notamment capitaliser sur sa
forte dynamique commerciale pour continuer à développer son offre
dans des marchés qui restent largement sous-pénétrés, en
particulier sur le segment des PME. En effet, dans un contexte
toujours marqué par la guerre des talents, par des contraintes de
pouvoir d’achat ou par la prise en compte dans la gestion de
flottes de véhicules des opportunités et complexités liées à la
transition énergétique, l’attractivité des solutions proposées par
Edenred continuera d’être un puissant moteur de croissance.
Conformément à ses ambitions, Edenred veillera
en outre à continuer d’enrichir son offre au-delà des
titres-restaurant, au-delà des cartes carburant et au-delà des
seules solutions de paiement. L’intégration et le développement
international des plateformes d’engagement des salariés récemment
acquises (Reward Gateway et GOintegro) en est une parfaite
illustration. De plus, en faisant levier sur la flexibilité
qu’offre son modèle de plateforme, le Groupe cherchera à créer de
nouveaux partenariats pour étendre son offre en agrégeant des
produits tiers sur sa plateforme, mais aussi pour faire distribuer
ses propres solutions via des canaux de distribution indirecte.
Enfin, grâce à la poursuite des investissements
dans ses actifs technologiques de premier plan, Edenred entend
encore améliorer l’expérience utilisateurs, en développant
notamment des solutions et services reposant sur la data.
En saisissant toutes ces opportunités, le Groupe
continuera de générer une croissance profitable et durable. Il
prévoit de générer en 2023 un EBITDA compris entre 1 020 et 1 090
millions d’euros contre 836 millions d’euros en 2022.
FAITS MARQUANTS
DU DEUXIEME
TRIMESTRE
- Edenred étend son offre
avec l’acquisition de Reward
Gateway, plateforme leader dans l’engagement des
salariés
Edenred a annoncé l’acquisition de 100 % du
capital de Reward Gateway, une plateforme leader dans l’engagement
des salariés, avec de solides positions au Royaume-Uni et en
Australie, et également présente aux États-Unis. Reward Gateway
offre une suite unifiée de modules allant des offres de réductions
aux salariés et des solutions de récompenses et de reconnaissance
aux solutions de bien-être et à l’animation sociale des
entreprises, permettant aux départements RH de proposer la
meilleure combinaison d’outils d’engagement pour leurs
collaborateurs.En consolidant les positions de leader de Reward
Gateway et en élargissant sa couverture géographique à une
sélection de pays clés, Edenred accélère le renforcement de la
proposition de valeur de son activité Avantages aux salariés,
conformément à son statut de plateforme mondiale de référence pour
les avantages et l’engagement des salariés.
- Edenred réalise avec succès
une émission obligataire en deux tranches pour un montant total de
1,2 milliard d’euros
Edenred a annoncé le succès d’une émission
obligataire en deux tranches pour un montant total de 1,2 milliard
d’euros. Cette émission servira à financer une part significative
de l'acquisition de Reward Gateway, d'un montant de 1,15 milliard
de livres sterling, qui a été entièrement payée en numéraire par
Edenred.Cette émission, sursouscrite environ 3 fois, a été placée
auprès d’une base diversifiée d’investisseurs institutionnels
internationaux. Le grand succès de cette émission reflète la
confiance du marché dans la qualité du crédit d'Edenred.
- Edenred intègre l’indice
CAC 40
L’intégration d’Edenred au sein de l’indice CAC
40 reflète le parcours boursier du Groupe depuis sa création et son
introduction en bourse le 2 juillet 2010. Edenred a en effet opéré
une disruption profonde de son modèle économique et est devenue la
plateforme au quotidien des acteurs du monde du travail, présente
dans 45 pays.Et parce qu’elle reflète à la fois le niveau de la
valorisation boursière du Groupe et la liquidité de son titre,
cette inclusion au CAC 40 témoigne aussi de la confiance des
investisseurs dans le plan stratégique Beyond22-25 et les
perspectives de génération d’une croissance profitable et
durable.
- Edenred rejoint
l’initiative Euronext Tech Leaders dédiée aux sociétés Tech leaders
en forte croissance
L’entrée d’Edenred au sein du segment Euronext
Tech Leaders marque la reconnaissance des positions de premier plan
occupées par le Groupe, qui réalise 70 % de son chiffre d’affaires
sur des marchés où il occupe une place de leader. Elle témoigne
également du succès et de l’ampleur de son leadership
technologique, avec près de 2 milliards d’euros investis dans ses
actifs technologiques depuis 2016 (385 millions d’euros en 2022) et
porté la part de son volume d’affaires digital à près de 95 %
aujourd’hui.
PROCHAINS RENDEZ-VOUS
Chiffre d’affaires du troisième trimestre
2023 : le 19 octobre 2023.Résultats annuels 2023 : le 27
février 2024
▬▬
À propos d’Edenred
Edenred est la plateforme digitale de services
et de paiements qui accompagne au quotidien les acteurs du monde du
travail. Elle connecte, dans 45 pays, 60 millions d’utilisateurs à
2 millions de commerçants partenaires au travers de près d’1
million d'entreprises clientes.
Edenred propose des solutions de paiement à
usages spécifiques dédiées à l’alimentation (comme les titres
restaurant), à la motivation (comme les cartes cadeaux et les
plateformes d’engagement des collaborateurs), à la mobilité (comme
les solutions multi-énergies, de maintenance, péage, parking et
mobilité), et aux paiements professionnels (comme les cartes
virtuelles).
Fidèles à la raison d’être du Groupe,
« Enrich connections. For good. », ces solutions
améliorent le bien-être et le pouvoir d’achat des utilisateurs.
Elles renforcent l’attractivité et l’efficacité des entreprises, et
vitalisent l’emploi et l’économie locale. Elles favorisent
également l’accès à une nourriture plus saine, à des produits plus
respectueux de l’environnement et à une mobilité plus douce.
Les 12 000 collaborateurs d’Edenred s’engagent
au quotidien pour faire du monde du travail un monde connecté plus
efficace, plus sûr et plus responsable.
En 2022, grâce à ses actifs technologiques
globaux, le Groupe a géré un volume d’affaires d’environ 38
milliards d’euros réalisé principalement via applications mobiles,
plateformes en ligne et cartes.
Coté sur Euronext Paris, Edenred fait partie des
indices CAC 40, CAC 40 ESG, CAC Large 60, Euronext 100, Euronext
Tech Leaders, FTSE4Good et MSCI Europe.
Les marques et logos cités et utilisés dans ce
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ou des tiers. Elles ne peuvent faire l'objet d'un usage commercial
sans le consentement écrit de leur propriétaire
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Relations
investisseurs Cédric Appert+33 (0)1 86 67 24
99cedric.appert@edenred.com Baptiste Fournier +33 (0)1 86 67
20 73 baptiste.fournier@edenred.com Relations
actionnaires individuels Edouard Girard(numéro vert
gratuit) : 0 805 652 662
relations.actionnaires@edenred.com |
ANNEXES
Glossaire et liste des renvois
nécessairesà la bonne
compréhension des éléments financiers
a) Principales définitions
- Données comparables, effet de périmètre et effet de
change
La croissance organique correspond à la
croissance comparable, c’est-à-dire à périmètre et change
constants. Cet indicateur reflète la performance commerciale du
Groupe.
La variation d’activité (ou croissance
organique) représente la variation entre les montants de la période
en cours et de la période comparative, retraitée des effets de
change ainsi que des effets de cessions et/ou acquisitions.
En cas d’acquisition, l’impact de l’acquisition
est neutralisé du montant publié de la période en cours. En cas de
cession, l’impact de la cession est neutralisé du montant publié de
la période comparative. La somme de ces deux montants correspond à
l’effet de périmètre.
La variation d’activité ainsi calculée est
convertie au taux de change de la période comparative et divisée
par le montant retraité de la période comparative.
La différence entre le montant de la période
publiée converti au taux de change de la période publiée et le
montant de la période publiée converti au taux de change de la
période comparative correspond à l’effet de change.
Le volume d’affaires est constitué du montant
total du volume d’émission lié aux Avantages aux salariés, aux
solutions de Motivation et récompenses, aux Programmes sociaux
publics, et aux Services de Paiements inter-entreprises, et du
volume de transactions lié aux Solutions de mobilité
professionnelle et autres solutions.
Le volume d’émission est constitué du montant
total des fonds préchargés sur l’ensemble des solutions de paiement
émises par Edenred auprès de ses entreprises ou collectivités
clientes.
Le volume de transactions représente la valeur
totale des transactions réalisées par des moyens de paiement, au
moment de la transaction.
b) Indicateurs non-normés issus du
rapport financier annuel
au 30 juin 2023
Les indicateurs non-normés ci-dessous sont
présentés et rapprochés de la comptabilité, dans le rapport
financier annuel.
Nom de l'indicateur |
Référence du renvoi aux comptes consolidés Edenred
au 30 juin 2023 |
Chiffre d'affaires opérationnel |
Le chiffre d’affaires opérationnel correspond :
- au chiffre d’affaires opérationnel
généré par l’activité de titres de services dont la gestion est
assurée par Edenred
- au chiffre d’affaires généré par
des activités à valeur ajoutée telles que les programmes de
motivation, des services à la personne, des prestations liées à de
l’événementiel. Ce chiffre d’affaires correspond au montant de la
prestation facturée à l’entreprise client et est comptabilisé à la
date de livraison des solutions.
|
Autres revenus |
Les autres revenus correspondent aux revenus générés par le
placement des fonds structurellement mis à la disposition d’Edenred
entre :
- la date d’émission et la date de
remboursement pour les titres de service prépayés
- et la date de chargement et la date
d’utilisation des crédits pour les cartes prépayées.
Les autres revenus cumulés avec le chiffre d’affaires opérationnel,
forment le revenu total du Groupe. |
EBITDA |
Cet agrégat est égal à l’excédent brut
d’exploitation qui correspond au revenu total (chiffre
d’affaires opérationnel et autres revenus) diminué des charges
d’exploitation (hors amortissements et provisions). Cet agrégat est
utilisé comme référence pour la définition des rémunérations au
niveau du Groupe et plus particulièrement pour celles des
dirigeants dans la mesure où il reflète la performance économique
de l'activité. |
EBIT |
Cet agrégat est le « Résultat d’exploitation avant
autres charges et produits », qui correspond au revenu total
(chiffre d’affaires opérationnel et autres revenus), diminué des
charges d'exploitation, amortissements (essentiellement actifs
incorporels créés et acquis) et provisions hors exploitation.
L'EBIT exclut la quote-part du résultat net des sociétés mises en
équivalence et exclut également les autres charges et produits
enregistrés au sein du « Résultat d'exploitation y compris
résultat des sociétés mises en équivalence ». |
Autres charges et produits |
Cf. Note 10.1 des comptes consolidés |
Marge Brute d'autofinancement avant autres charges et
produits (FFO) |
Cf. Tableau des flux de trésorerie consolidés (Partie 1.4) |
c) Agrégats non-normés non issus du
rapport financier semestriel au 30 juin
2023
Nom de l'agrégat |
Définitions et rapprochements des comptes consolidés
Edenred au 30 juin 2023 |
Free Cash-flow |
Le Free Cash-flow correspond aux flux de trésorerie générés
par l’activité opérationnelle diminués des investissements en
immobilisations incorporelles et corporelles. |
Chiffre d'affaires
opérationnel
|
T1 |
T2 |
|
S1 |
|
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
En millions d'euros |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
324 |
270 |
353 |
281 |
|
677 |
551 |
France |
86 |
76 |
83 |
74 |
|
169 |
150 |
Europe hors France |
238 |
194 |
270 |
207 |
|
508 |
401 |
Amérique latine |
150 |
123 |
162 |
148 |
|
312 |
270 |
Reste du monde |
45 |
33 |
47 |
36 |
|
92 |
70 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
519 |
426 |
562 |
465 |
|
1 081 |
891 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T1 |
T2 |
|
S1 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
En % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
+20,1% |
+20,5% |
+25,7% |
+21,9% |
|
+22,9% |
+21,2% |
France |
+13,5% |
+13,5% |
+12,0% |
+10,5% |
|
+12,8% |
+12,0% |
Europe hors France |
+22,7% |
+23,3% |
+30,5% |
+26,0% |
|
+26,7% |
+24,7% |
Amérique latine |
+21,9% |
+16,0% |
+9,3% |
+13,6% |
|
+15,0% |
+14,7% |
Reste du monde |
+35,5% |
+35,5% |
+30,8% |
+26,0% |
|
+33,1% |
+30,5% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
+21,8% |
+20,4% |
+20,9% |
+19,6% |
|
+21,3% |
+20,0% |
Autres revenus
|
T1 |
T2 |
|
S1 |
En millions d'euros |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
22 |
5 |
27 |
6 |
|
49 |
11 |
|
France |
4 |
2 |
5 |
1 |
|
9 |
3 |
|
Europe hors France |
19 |
3 |
21 |
5 |
|
40 |
8 |
|
Amérique latine |
12 |
7 |
12 |
10 |
|
24 |
17 |
|
Reste du monde |
4 |
1 |
5 |
2 |
|
9 |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
38 |
13 |
44 |
18 |
|
82 |
31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T1 |
T2 |
|
S1 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
En % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
+382,7% |
+390,2% |
+319,8% |
+321,2% |
|
+346,5% |
+350,5% |
|
France |
+156,2% |
+156,2% |
+242,7% |
+242,7% |
|
+198,4% |
+198,4% |
|
Europe hors France |
+487,6% |
+498,7% |
+341,9% |
+343,7% |
|
+399,3% |
+404,7% |
|
Amérique latine |
+55,0% |
+55,0% |
+30,6% |
+49,4% |
|
+41,2% |
+51,8% |
|
Reste du monde |
+279,3% |
+356,3% |
+199,9% |
+377,2% |
|
+233,4% |
+368,4% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
+189,3% |
+198,4% |
+149,2% |
+175,2% |
|
+166,4% |
+185,2% |
|
Revenu total
|
T1 |
T2 |
|
S1 |
En millions d'euros |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
346 |
275 |
380 |
287 |
|
726 |
562 |
France |
90 |
78 |
88 |
75 |
|
178 |
153 |
Europe hors France |
256 |
197 |
292 |
212 |
|
548 |
409 |
Amérique latine |
161 |
130 |
175 |
158 |
|
336 |
287 |
Reste du monde |
49 |
34 |
52 |
38 |
|
101 |
73 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
557 |
439 |
606 |
482 |
|
1 163 |
922 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T1 |
T2 |
|
S1 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
En % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
+26,2% |
+26,8% |
+32,2% |
+28,5% |
|
+29,3% |
+27,7% |
France |
+16,2% |
+16,2% |
+16,4% |
+14,8% |
|
+16,3% |
+15,5% |
Europe hors France |
+30,2% |
+31,0% |
+37,7% |
+33,3% |
|
+34,1% |
+32,2% |
Amérique latine |
+23,8% |
+18,2% |
+10,6% |
+15,8% |
|
+16,6% |
+16,9% |
Reste du monde |
+43,3% |
+45,7% |
+37,5% |
+40,0% |
|
+40,3% |
+42,7% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
+26,8% |
+25,7% |
+25,5% |
+25,2% |
|
+26,1% |
+25,5% |
EBITDA, EBIT et EBIT
opérationnel
En millions d'euros |
S1 2023 |
S1
2022 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
332 |
242 |
|
+37,2% |
+36,5% |
France |
64 |
55 |
|
+15,6% |
+15,3% |
Europe hors France |
268 |
187 |
|
+43,6% |
+42,8% |
Amérique latine |
130 |
120 |
|
+8,8% |
+11,6% |
Reste du monde |
23 |
18 |
|
+29,9% |
+68,8% |
Autres |
(2) |
(15) |
|
+79,2% |
+86,4% |
|
|
|
|
|
|
EBITDA |
483 |
365 |
|
+32,5% |
+35,2% |
En millions d'euros |
S1 2023 |
S1
2022 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
288 |
205 |
|
+40,6% |
+41,3% |
France |
52 |
44 |
|
+17,9% |
+17,6% |
Europe hors France |
236 |
161 |
|
+46,7% |
+47,8% |
Amérique latine |
104 |
99 |
|
+4,0% |
+8,5% |
Reste du monde |
15 |
11 |
|
+45,7% |
+121,6% |
Autres |
(8) |
(20) |
|
+60,8% |
+66,5% |
|
|
|
|
|
|
EBIT |
399 |
295 |
|
+35,2% |
+40,3% |
Bilan simplifié
En millions d'euros |
30 juin 2023 |
31 déc. 2022 |
30 juin 2022 |
|
En millions d'euros |
30 juin 2023 |
31 déc. 2022 |
30 juin 2022 |
ACTIF |
|
PASSIF |
Goodwill |
2 948 |
1 605 |
1 608 |
|
Capitaux propres |
(548) |
(613) |
(806) |
Immobilisations incorporelles |
973 |
738 |
728 |
|
|
|
|
|
Immobilisations corporelles |
167 |
157 |
155 |
|
Dettes financières |
4 587 |
3 341 |
3 706 |
Participation dans les sociétés mises en équivalence |
63 |
67 |
59 |
|
Provisions et impôts différés passifs |
223 |
168 |
181 |
Instruments dérivés non courants |
8 |
4 |
|
|
|
|
|
|
Autres actifs non courants |
162 |
160 |
|
|
|
|
|
|
Float |
1 356 |
1 562 |
1 397 |
|
Fonds à rembourser (Float) |
5 732 |
5 840 |
5 184 |
BFR hors float |
1 980 |
1 731 |
1 711 |
|
BFR hors float |
2 574 |
2 438 |
2 235 |
Fonds réservés |
2 273 |
2 120 |
2 011 |
|
|
|
|
|
Trésorerie et autres actifs financiers courants |
2 728 |
3 030 |
2 650 |
|
|
|
|
|
TOTAL ACTIF |
12 568 |
11 174 |
10 500 |
|
TOTAL PASSIF |
12 568 |
11 174 |
10 500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30 juin 2023 |
31 déc. 2022 |
30 juin 2022 |
|
|
|
|
|
BFR |
5 060 |
4 985 |
4 311 |
|
|
|
|
|
Dont float: |
4 376 |
4 278 |
3 787 |
Tableau de passage du résultat net, part
du Group au Free Cash Flow
En millions d'euros |
Juin 2023 |
Juin 2022 |
Résultat net, part du Groupe |
202 |
170 |
Part des intérêts ne conférant pas le contrôle |
17 |
16 |
Dividendes reçus des sociétés consolidées par mise en
équivalence |
6 |
10 |
Différence entre impôt décaissé et charge d'impôt |
3 |
10 |
Impact non cash charges et produits |
110 |
93 |
= Marge Brute d'Autofinancement avant autres charges et
produits (FFO) |
338 |
299 |
Diminution (Augmentation) du Besoin en Fonds de Roulement |
(120) |
(628) |
Diminution (Augmentation) courante des Fonds réservés |
(128) |
419 |
= Flux de trésorerie des activités
opérationnelles |
90 |
90 |
Décaissements liés aux investissements récurrents |
(79) |
(66) |
= Flux de trésorerie (FCF) |
11 |
24 |
1 Application Programming Interface : interface de
programmation applicative2 Reward Gateway est consolidé dans les
comptes d’Edenred à compter de mai 2023 et GOintegro à compter de
fin juin 20233 Le float correspond à une partie du besoin en fonds
de roulement d’exploitation relative au pré-chargement de fonds par
les entreprises clientes.4 Soit environ 1,3 milliard d’euros5
Science-Based Targets initiative, sur les scopes 1, 2 and 3A
- 2023 07 25 - Edenred - Resultats S1 2023 - CP FR
Edenred (EU:EDEN)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
Edenred (EU:EDEN)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024