Une nouvelle
perspective pour le groupe Derichebourg, bien placé pour profiter
de l'amélioration attendue de l'environnement
économique :
Réduction de
moitié environ de l'endettement net du groupe par la cession de
Servisair
Résultats des
Services à l'Environnement impactés par une conjoncture encore
difficile
Progression
des résultats et des marges des Services aux
Entreprises
Le Conseil d'administration, réuni
le 8 janvier 2014 sous la Présidence de Monsieur Daniel
DERICHEBOURG, a arrêté les comptes annuels de l'exercice clôturé au
30 septembre 2013. Pour cet exercice, le pôle Services
Aéroportuaires, en cours de cession à la clôture, a été
comptabilisé pour sa seule contribution au résultat net consolidé
du groupe.
Le Conseil s'est félicité de la
cession de Servisair, intervenue fin décembre 2013 pour un montant
définitif de 305 M€. Grâce à cette cession qui diminue de moitié
environ son endettement financier net consolidé, le groupe - qui
travaille à la mise en place d'un nouveau financement bancaire
d'une durée de 5 ans - va pouvoir se développer sur ses deux grands
métiers, en bénéficiant sur les activités de recyclage du rebond
attendu de la conjoncture en Europe.
Résultats
annuels consolidés de l'exercice 2012/2013
(en millions d'euros) |
2013 |
2012 retraité (1) |
Variation (%) |
2012 publié |
Chiffre d'affaires
dont
Services à l'Environnement
dont
Services aux Entreprises |
2627
2009
617 |
2855
2306
546 |
(8%)
(13%)
13% |
3522
2306
526 |
EBITDA courant
dont
Services à l'Environnement
dont
Services aux Entreprises |
106,7
89,3
23,4 |
138,7
128,9
15,4 |
(23%)
(31%)
52% |
216,3
128,9
18,5 |
Résultat opérationnel
courant
dont Services
à l'Environnement
dont Services
aux Entreprises |
30,3
20,9
16,8 |
64,5
63,4
8,6 |
(53%)
(67%)
95% |
119,1
57,9
12,3 |
Résultat opérationnel |
21,0 |
53,0 |
(60%) |
102,6 |
Résultat net part du
groupe |
(32,1) |
46,5 |
n.a |
46,5 |
Résultat net par action
(2) |
0,18 |
0,24 |
(25%) |
0,24 |
(1) Retraité de la
contribution de Servisair et réintégrant l'activité maintenance
aéronautique qui n'a pas été cédée
(2) Résultat net
part du groupe hors effets exceptionnels par action hors
autocontrôle
Commentaires sur l'activité
et les comptes de l'exercice
L'activité Services à l'Environnement a été marquée lors de cet
exercice par un recul important des volumes d'activité (-9% sur les
métaux ferreux et -1% sur les métaux non ferreux), amplifié par un
effet prix défavorable lié à la fois à la baisse de la demande,
notamment de la part de la Chine sur les métaux non ferreux, et par
un cours du dollar plus bas que sur l'exercice précédent.
Analyse du chiffre d'affaires par métaux |
|
|
|
|
(en milliers de tonnes) |
2013 |
2012 |
Variation |
|
|
|
|
Ferrailles |
3
798,3 |
4 157,5 |
(8,6%) |
Métaux non ferreux |
426,1 |
429,9 |
(0,9%) |
Total
volumes |
4 224,4 |
4 587,4 |
(7,9%) |
|
|
|
|
(en millions d'euros) |
2013 |
2012 |
Variation |
|
|
|
|
Ferrailles |
1
074,3 |
1 286,1 |
(16,5%) |
Métaux non ferreux |
661,6 |
734,2 |
(9,9%) |
Prestations |
272,7 |
285,6 |
(4,5%) |
Total
chiffre d'affaires |
2 008,5 |
2 306,0 |
(12,9%) |
|
|
|
|
La baisse des volumes, sur
les ferrailles, impacte toutes les géographies sur lesquelles le
groupe intervient. En Italie, l'effet est fortement amplifié par
l'arrêt du broyeur au second semestre. Dans l'ensemble de l'Europe,
la demande des sidérurgistes s'est affaiblie (leur production a
baissé de plus de 10%) et les importations de ferrailles en Turquie
ont globalement diminué de près de 20%.
L'activité Services aux
Entreprises a fait preuve d'une très bonne dynamique, avec une
hausse de 13% du chiffre d'affaires. Tous les métiers ont contribué
à cette croissance, en particulier la propreté, l'énergie
(climatisation chauffage, +36%) ainsi que Derichebourg Atis
Aéronautique (+20%).
L'EBITDA courant s'inscrit
en baisse de 23,1% par rapport à l'exercice précédent. La marge
d'EBITDA sur l'activité des Services à l'Environnement passe de
5,6% à 4,4%, impactée par l'effet prix mentionné plus haut mais
démontrant dans le même temps une réelle résilience dans une
conjoncture difficile et concurrentielle. A l'inverse, la marge
d'EBITDA courant s'améliore dans les Services aux Entreprises,
s'inscrivant à 3,8%.
Ces mêmes tendances se
retrouvent sur le résultat opérationnel courant, le niveau
d'amortissement ayant légèrement augmenté dans l'activité Services
à l'Environnement et étant resté stable dans les Services aux
Entreprises.
Le résultat opérationnel du
groupe est impacté par des charges non récurrentes à hauteur de 9,3
M€, en particulier en Italie pour 5,7 M€ dans l'activité broyage et
collecte d'ordures ménagères.
La perte nette de 32,1 M€
(part du groupe) prend en compte un montant stable de frais
financiers de 35,2 M€, la cession de Servisair ayant eu lieu
postérieurement à la clôture, ainsi qu'une contribution au résultat
net du pôle Services Aéroportuaires négative de 20,8 M€ qui intègre
l'ensemble des charges liées à la cession et l'ajustement de la
valeur des actifs et passifs de ce pôle à la valeur de cession.
Situation financière du groupe et impact de la cession de
Servisair (postérieure à la clôture)
Au 30 septembre 2013, le
montant des capitaux propres du groupe s'élevait à 354,7 M€ et
l'endettement financier net à 607,4 M€.
Postérieurement à la clôture
de l'exercice annuel, le groupe Derichebourg a réalisé le 23
décembre 2013 la cession définitive de Servisair SAS (Pôle
Aéroportuaire) pour un montant de 305 M€.
L'endettement financier net
du groupe au 30 septembre 2013, retraité du prix définitif de
cession de Servisair, représentait donc un peu moins de 3x l'EBITDA
courant des activités conservées sur l'exercice clôturé à cette
date.
Le groupe est actuellement
en discussions avec un pool bancaire, qui a présenté une
proposition en ce sens, pour la conclusion d'un crédit syndiqué
d'une durée de cinq ans qui se substituera à l'actuel crédit
syndiqué du groupe, conclu en 2007 et qui arrive à échéance en juin
2014.
Perspectives pour l'exercice en cours
L'évolution de l'activité
Services à l'Environnement reste étroitement corrélée à
l'amélioration attendue de la conjoncture économique en Europe.
Dans cette perspective, le groupe attend une reprise progressive
des volumes au cours de l'exercice. La dynamique positive des
Services aux Entreprises devrait se poursuivre, à un rythme
toutefois ralenti par rapport aux tendances constatées lors de
l'exercice clôturé. Les prix et les marges restent sous pression
dans les deux activités marquées par une forte concurrence.
Le groupe Derichebourg, qui
a remanié et renforcé son équipe de Direction, va s'attacher à la
fois au redressement des résultats sur les activités et géographies
aujourd'hui les plus difficiles - Italie, Etats-Unis, notamment -
ainsi qu'à une meilleure maîtrise de ses cash flows. Ces actions
devraient lui permettre, dans le prolongement de la cession de
Servisair, d'accélérer son désendettement et de renforcer sa
position concurrentielle sur ses principaux métiers.
DERICHEBOURG : Conseil
d'administration du 8 janvier 2014
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Source: DERICHEBOURG via Globenewswire
HUG#1753554
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