Cnova NV : Activité du 1er trimestre 2024
CNOVA N.V.Activité du
1er trimestre
2024Mise à jour sur la situation du groupe
Casino
|
Cnova poursuit sa trajectoire vers un modèle plus rentable,
avec un EBITDA après loyers en hausse de +36% et des flux de
trésorerie disponibles en amélioration de +49 M€ vs. T1
2023 |
- Un GMV
global en baisse de -12% sur base comparable vs. T1 2023,
en légère amélioration par rapport au T4 2023, malgré un effet de
comparaison défavorable lié aux campagnes de déstockage de 2023 et
sur un marché toujours difficile pour les produits High Tech &
Maisons
- Un chiffre
d’affaires en diminution de -21% sur base comparable vs. T1
2023, en raison de la baisse du GMV et de la transition
stratégique continue vers la Marketplace, qui représente désormais
63,8% du GMV Produit (+7,1pts vs. T1 2023)
- Des revenus
de services qui s’élèvent à 77 M€, en hausse de 4% vs. T1
2023, et qui représentant 31,7% du chiffre d’affaires net
global, en augmentation de 7,5pts vs. T1 20231,
soutenus par la résilience des revenus de
la Marketplace et des services d’Advertising, ainsi que
par les revenus B2B en croissance
de +90% vs. T1 2023, portés par les solutions B2B d’Octopia et les
services de C-Logistics proposés aux tiers
- Des frais
généraux2 impactés positivement
par les effets année pleine du Plan d’Efficience, en
amélioration de +13 M€ vs. T1 2023
- Un EBITDA
après loyers en hausse de 2 M€ au 1er trimestre 2024 vs.
T1 2023, soit une croissance de +36%, grâce au
retournement de Cnova vers un modèle plus rentable
- Des flux de
trésorerie disponibles avant intérêts financiers en hausse de +49
M€ vs. 23
- Une
stratégie ESG en développement continu chez Cnova :
- Croissance de la quote-part des
« produits plus responsables » :
20% du GMV Produit de Cdiscount (+4,6pts vs. T1 2023)
- Réduction des émissions de
gaz à effet de serre des livraisons de
35%3
- Un NPS en hausse de
+1,2pt vs. T1 2023, avec un NPS Marketplace qui s’améliore
de +2,5 vs. 23
|
AMSTERDAM – 24 avril 2024, 17h35 CET Cnova N.V. (Euronext
Paris : CNV ; ISIN : NL0010949392) (“Cnova”) publie aujourd’hui les
résultats de son activité du 1er trimestre 2024
Thomas Métivier, Directeur Général de
Cnova, a déclaré :
« Au premier trimestre, Cnova est resté
fidèle à sa stratégie. Nous avons continué d’augmenter les revenus
de nos services tout en maintenant un contrôle rigoureux de nos
coûts, ce qui a permis d’améliorer significativement la rentabilité
et les flux de trésorerie disponibles.
Nous avons atteint un nouveau record de
quote-part Marketplace et nous avons observé une forte performance
des services B2C comme le voyage, ainsi que de nos offres plus
responsables, en croissance de 13% sur le trimestre, ce qui
réaffirme notre positionnement robuste pour répondre aux besoins et
aux tendances évolutives des consommateurs. Notre capacité à
soutenir les consommateurs est particulièrement remarquable, face
aux pressions inflationnistes, en préservant leur pouvoir d’achat
et en soutenant leur transition vers des modes de consommation plus
durable.
Le 27 mars a marqué le début d’une nouvelle ère
avec le changement de contrôle du groupe Casino, mettant en avant
ses différentes enseignes, en particulier Cnova, pour continuer à
innover et à créer davantage de valeur pour nos clients. »
Au cours du 1er trimestre, Cnova a poursuivi ses
efforts pour améliorer sa rentabilité
opérationnelle, comme en témoigne le taux de marge
brute en hausse de +5,3pts vs. T1 2023 et l'EBITDA
après loyers en progression de +35,7%.
Sur un marché toujours difficile affecté par une
stagnation de la consommation globale et la baisse de la
consommation de produits High Tech & Maisons, le GMV
global a diminué de -12,3%4 vs. T1 2023
et le chiffre d'affaires net a reculé de
-20,6%4 vs. T1 2023, aussi en lien avec
la transition de Cnova vers un modèle plus rentable.
Les revenus de services de Cnova se sont
élevés à 77 M€ au 1er trimestre 2024, en hausse de +4,2%
vs. T1 2023, avec :
- La
Marketplace qui a généré 46 M€ de
revenus5 au
1er trimestre 2024, avec
une quote-part de GMV Marketplace qui atteint 63,8% (+7,1pts vs. T1
2023, +27,5pts vs. T1 2019) et une amélioration de la marge
contributive de la Marketplace6
- Des revenus
nets des services d’Advertising7
résilients, qui s'établissent à 16 M€ au 1er
trimestre 2024, avec une croissance du Retail Media (+7,8% vs. T1
2023), principalement portée par les vendeurs Marketplace (+10,3%
vs. T1 2023). Le taux de prise GMV des services d’Advertising
s’établit à 4,3% au T1 2024 (+0,5pt vs. T1 2023, +3,1pts vs. T1
2019)
- Le GMV des
services B2C qui enregistre une bonne performance, en hausse de
+7,9% vs. T1 2023, et qui atteint 39 M€ au 1er trimestre
2024, principalement porté par les activités Mobile (+42,3% vs. T1
2023) et Voyage (+1,4% vs. T1 2023)
- Les revenus
B2B d'Octopia qui s'améliorent de +34,7% vs. T1 2023, et
qui s'élèvent à 6 M€ au 1er trimestre 2024, avec une croissance des
activités de Fulfilment-as-a-Service (+17,5% vs. T1 2023) et une
hausse des revenus de Marketplace-as-a-Service et
Merchants-as-a-Service (x3 vs. T1 2023) avec 2 clients lancés et 2
clients signés au T1 2024 pour les solutions
Merchants-as-a-Service
- Les revenus
B2B de C-Logistics multipliés par 3 par rapport au 1er
trimestre 2023, et qui atteignent 6 M€ au 1er trimestre 2024, avec
le nombre de colis expédiés pour les clients externes en hausse de
x3 vs. T1 2023. Au cours du 1er trimestre 2024, C-Logistics a lancé
deux clients, spécialisés respectivement dans les produits de luxe
et l'alimentation pour animaux de compagnie
L'EBITDA après loyers a augmenté de
+35,7% grâce à la résilience de nos services
d’Advertising, à la hausse de la quote-part GMV de la Marketplace
et à nos efforts de dynamisation des produits rentables pour les
ventes directes, ainsi qu'aux effets année pleine du Plan
d'Efficience sur les coûts opérationnels. En conséquence,
l'EBITDA après loyers en % du chiffre d'affaires
net s’est amélioré de 1,6% au T1 2023 à 2,9% au T1
2024.
Les flux de trésorerie
disponibles se sont améliorés de +49 M€ au 1er trimestre
2024 vs. T1 2023, avec une amélioration structurelle de l'EBITDA
après loyers, des dépenses d’investissement et des coûts financiers
du paiement en 4 fois, principalement grâce à la transformation du
modèle économique de Cnova, ainsi qu'à une amélioration de la
variation du besoin en fonds de roulement par rapport au T1 2023,
partiellement compensée par une dégradation des éléments non
récurrents en lien avec la rationalisation des entrepôts.
Point sur la situation du groupe
Casino
Le 28 mars 2024, Casino a
annoncé la réalisation effective de sa restructuration financière,
ce qui a entraîné un changement de contrôle du groupe Casino au
profit de France Retail Holdings S.à.r.l. ("FRH"), une entité
ultimement contrôlée par M. Daniel Křetínský. L’ensemble des
opérations prévues par le Plan de Sauvegarde Accélérée ont été
réalisées, notamment les opérations sur le capital décrites dans le
communiqué de presse publié par Casino le 25 mars 2024.
Le même jour, Cnova a annoncé un changement au
sein de son Conseil d'Administration. Le président du Conseil
d’Administration de Cnova, administrateur non-exécutif de la
société et membre du Comité des Nominations et des Rémunérations,
M. Jean-Yves Haagen, et Mme Josseline de Clausade, administratrice
non-exécutive de la société, ont démissionné de leurs fonctions le
27 mars 2024.
Faisant suite à la réalisation effective de la
restructuration financière du groupe Casino le 27 mars 2024, France
Retail Holdings S.à.r.l. a acquis indirectement (via Casino
Guichard-Perrachon S.A.) 99,27% des droits de vote de Cnova,
acquérant ainsi le contrôle prédominant de Cnova. FRH est un Fonds
Commun de Créances créé par un consortium composé de EP Equity
Investment III S.à.r.l. ("EP"), Fimalac et Attestor, et est
contrôlé par EP, une société contrôlée (via EP Equity Investment
S.à.r.l et EP Investment S.à.r.l) par M. Daniel Křetínský.
Chiffres-clés du
1er trimestre 2024
|
Performance financière(M€) |
|
T1 23 |
T1 24 |
|
Variation vs. 23 |
| |
|
Publiée |
Comparable8 |
| GMV
total |
|
712,5 |
605,3 |
|
-15,0% |
-12,3% |
|
Plateforme e-commerce |
|
692,7 |
579,8 |
|
-16,3% |
-13,6% |
|
Dont Marketplace |
|
329,1 |
315,4 |
|
-4,2% |
|
Dont Ventes directes |
|
251,4 |
179,0 |
|
-28,8% |
|
Quote-part Marketplace |
|
56,7% |
63,9% |
|
+7,2pts |
|
Dont Services B2C |
|
36,3 |
39,2 |
|
+7,9% |
|
Dont Autres revenus |
|
75,8 |
46,3 |
|
-39,0% |
-14,1% |
|
Activités B2B |
|
19,8 |
25,6 |
|
+29,2% |
|
Dont Revenus B2B d’Octopia |
|
5,1 |
6,9 |
|
+34,7% |
|
Dont Retail & Autres d’Octopia |
|
12,7 |
12,0 |
|
-5,2% |
|
Dont C-Logistics B2B |
|
2,0 |
6,7 |
|
x3 |
|
Chiffre d’affaires net |
|
323,5 |
243,4 |
|
-24,8% |
-20,6% |
|
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA |
|
14,0 |
13,6 |
|
-2,6% |
|
EBITDA après loyers |
|
5,1 |
7,0 |
|
+35,7% |
|
Flux de trésorerie
disponibles9 |
|
-121,2 |
-71,9 |
|
+49,3 |
Faits opérationnels
marquants
Au cours du 1er trimestre 2024, Cnova a
poursuivi ses efforts pour élargir son offre de ventes directes
avec des produits rentables, pour développer sa Marketplace et ses
services d’Advertising et pour accroître ses activités B2B.
Face à des conditions de marché difficiles, le
GMV global a diminué de -12,3% au T1 2024 en données comparables8,
ce qui confirme le choix stratégique de Cnova de développer ses
activités de services afin d'améliorer sa rentabilité
opérationnelle.
Les revenus de services
s’élèvent à 77 M€ au 1er trimestre 2024, en progression de
+4,2% par rapport à 2023, et représentent 31,7% du chiffre
d'affaires net total (+7,5pts vs. T1 20238).
|
Indicateurs-clés de l’activité (M€) |
|
T1 23 |
T1 24 |
|
Variationvs. 23 |
| Revenus
Marketplace10 |
|
47,8 |
45,7 |
|
-4,5% |
| Revenus des
services d’Advertising11 |
16,4 |
16,4 |
|
-0,4% |
| Revenus
B2C12 |
3,8 |
3,8 |
|
-1,7% |
|
Revenus B2B13 |
5,9 |
11,3 |
|
+90,3% |
|
Revenus de services |
|
74,0 |
77,1 |
|
+4,2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus de services en % du chiffre d’affaires net8 |
|
24,2% |
31,7% |
|
+7,5pts |
|
Quote-part GMV de la Marketplace |
|
56,7% |
63,8% |
|
+7,1pts |
Faits marquants du 1er
trimestre
|
GMV |
T1 24 vs. 23 |
| Evolution du GMV
total sur base comparable14 |
-12,3% |
| Evolution du GMV
de la Marketplace |
-4,2% |
| Evolution de la
quote-part GMV Marketplace |
+7,2pts |
| Croissance du GMV
d’Octopia B2B |
+34,7% |
|
Croissance du GMV des services B2C |
+7,9% |
Au 1er trimestre 2024, le GMV global de Cnova a diminué de
-12,3% en données comparables13. Cette évolution d’une année sur
l’autre a été entraînée par :
-
Les ventes directes qui contribuent à l’évolution
à hauteur de -10,5pts (-28,8% vs. T1 2023), impactées par la
transition de notre modèle économique des ventes directes vers la
Marketplace et la rationalisation de l'assortiment, notamment pour
les produits à faible marge contributive. Dans un marché du
e-commerce difficile, les ventes directes ont aussi été affectées
par une intensité marketing plus faible en 2023 dans le cadre du
Plan d’Efficience, suivie d'une reprise des dépenses marketing
depuis la fin du 3ème trimestre 2023, afin d’améliorer le trafic et
la transformation
-
La Marketplace qui contribue à l’évolution à
hauteur de -2,0pts (-4,2% vs. T1 2023), avec une quote-part GMV en
hausse de +7,1pts, qui atteint 63,8% au 1er trimestre 2024. Le GMV
de la Marketplace a également été impacté par les investissements
marketing plus faibles en 2023
-
Les services B2C qui contribuent à hauteur de
+0,4pt (+7,9% vs. T1 2023) principalement grâce au Mobile (+42,3%
vs. T1 2023) et au Voyage (+1,4% vs. T1 2023)
-
C-Logistics B2B qui contribue à hauteur de +0,7pt
(x3 vs. T1 2023) avec un nombre croissant de colis expédiés pour
les clients externes (x3) et deux nouveaux clients lancés au T1
2024
-
Octopia B2B qui contribue à l’évolution à hauteur
de +0,3pt (+34,7% vs. T1 2023), porté par une augmentation des
revenus Fulfilment-as-a-Service (+17,5% vs. T1 2023) ainsi que par
la croissance des revenus Marketplace-as-a-Service et
Merchants-as-a-Service (x3 vs. T1 2023). Octopia a lancé
Octopia Ads, sa nouvelle solution de Retail
Media : en s'appuyant sur la technologie de la plateforme
Cdiscount Ads Retail Solution (CARS)
|
Clients |
T1 24 |
|
Nombre de clients actifs au cours des 12 derniers mois (en
millions) |
7,2 |
|
Quote-part GMV du CDAV |
38,2% |
Le programme de fidélité
Cdiscount à Volonté (CDAV) a
représenté 38,2% du GMV total au T1 2024, en hausse de +0,6pt vs.
T1 2023. Cnova a diversifié les mécanismes de récompense de ses
membres CDAV, avec :
-
Un focus sur les cagnottes de fidélité, avec par exemple
l’opération « 100% remboursés », qui vise à encourager le
réachat de la part des clients
-
La part des actions de fidélité dédiées aux membres CDAV sur le
total des actions de fidélité de tous les clients en progression de
+60,5pts au 1er trimestre 2024 vs. 2023
Une forte attention portée à la
satisfaction client, illustrée par le NPS qui s'établit à
55,7pts au 1er trimestre 2024, en hausse de +1,2pts par rapport à
l'année dernière, principalement portée par une augmentation du NPS
Marketplace qui atteint 54,1pts au T1 2024 (+2,5pts vs. 2023).
|
Indicateurs-clés de la Marketplace |
T1 24 |
vs. 23 |
| Quote-part GMV
de la Marketplace |
63,8% |
+7,1pts |
| Revenus nets
d’Advertising aux vendeurs Marketplace (M€) |
10,2 |
+10,3% |
| Quote-part GMV
de la livraison express |
51,9% |
+0,6pt |
|
Dont quote-part GMV de Cdiscount Express Seller |
13,1% |
-2,7pts |
|
Dont quote-part GMV du Fulfilment by Cdiscount |
38,8% |
+3,3pts |
Malgré une baisse du GMV de -3,7%, la
Marketplace continue de générer des indicateurs-clés bien
orientés :
- Des services d’Advertising fournis
aux vendeurs Marketplace en croissance de +10,3% au 1er trimestre
2024 vs. 23, notamment grâce aux offres « Discover » qui
visent à recruter de nouveaux vendeurs et à booster les services
d’Advertising
- Une quote-part des produits
éligibles à la livraison express en progression de +0,6pt vs. 2023,
et qui atteint 51,9% au 1er trimestre 2024
- Une quote-part GMV Marketplace en
croissance de +7,1pts vs. 2023 et la marge contributive de la
Marketplace en % du GMV de la Marketplace15 en amélioration au T1
2024 vs. 23
|
Chiffre d’affaires net |
T1 24 vs. 23 |
| Evolution du
chiffre d’affaires net16 |
-20,6% |
Le chiffre d’affaires net16 a
atteint 243 M€, en baisse de -20,6% au 1er trimestre 2024 par
rapport au 1er trimestre 2023. Cette diminution est principalement
due à :
- La baisse des revenus des ventes
directes, notamment liée à la transformation volontaire de notre
modèle économique vers un modèle plus rentable, et aux impacts de
la diminution de l’intensité marketing l’année dernière dans le
cadre du Plan d’Efficience
- La réduction des revenus de la
Marketplace, également impactés par les économies volontaires sur
les investissements marketing de l’année dernière
- Partiellement compensé par
l’augmentation des revenus B2B avec Octopia B2B et C-Logistics
B2B
Mise en œuvre d’initiatives
d’Intelligence Artificielle Générative (« IAG ») au
service du client
Des algorithmes alimentés par l'IAG ont été mis
en œuvre tout au long du parcours client, ce qui permet de
renforcer la pertinence du moteur de recherche de Cdiscount.com,
comme en témoigne l'augmentation du taux de clic du moteur de
recherche de +3,5pts au 1er trimestre 2024 par rapport à 2023.
A travers ses initiatives d’IAG, tout en
développant de nombreux cas d’usage, Cnova souhaite créer plus de
valeur, enrichir l’expérience client et améliorer les processus et
l’efficience interne. Ces initiatives permettent également à Cnova
de soutenir les vendeurs Marketplace dans la promotion de leurs
catalogues et pour la création de leurs fiches-produits.
Pour améliorer son catalogue de produits et
son potentiel commercial, Cnova a développé et déployé en interne
plusieurs cas d’usage d’IAG depuis mai 2023 :
- Enrichissement des caractéristiques
des produits
- Reclassification des produits
- Amélioration des titres et des
descriptifs des produits
Les enjeux environnementaux, sociaux et
sociétaux tels que le capital humain, le climat, l’éthique des
affaires et l’engagement sociétal sont au cœur du développement
stratégique des activités B2B et B2C de Cnova :
- Cnova est engagé à promouvoir une
consommation plus durable sur ses ventes directes et sur sa
Marketplace. Les actions menées par Cdiscount et Octopia
(élargissement de l’assortiment des « produits plus
durables », augmentation de la visibilité de cette offre,
inclusion de ces produits dans les mécanismes commerciaux) ont
permis d’atteindre une quote-part des produits durables de 19,8% du
GMV Produit de Cdiscount au T1 2024 (+4,6% par rapport à 2023)
- Cnova prend également des mesures
pour réduire l’impact de ses opérations, en particulier de sa
logistique. Le plan d’action a permis de réduire les émissions de
gaz à effet de serre liées à la livraison de produits vendus par
Cdiscount et expédiés par C-Logistics de 35%17
- Enfin, Cnova poursuit son
engagement social et sociétal en faveur de la parité hommes-femmes.
Grâce à sa politique en matière de ressources humaines, l’indice
consolidé de parité hommes-femmes de Cnova a augmenté de +3,5pts
par rapport à 2022
***
A propos de Cnova N.V.
Cnova N.V. leader français du e-commerce, sert
7,2 millions de clients actifs via son site à la pointe de
l’innovation, Cdiscount. Cnova N.V. propose à ses clients B2C une
offre de produits à des prix très attractifs, des options de
livraison rapides et commodes, des solutions de paiement pratiques
et innovantes ainsi que des services de voyage et de
divertissement. Cnova N.V. sert aussi des clients B2B à
l’international à travers Octopia (solution
Marketplace-as-a-Service), Cdiscount Advertising (services
d’Advertising pour vendeurs et marques) et C-Logistics (solution
e-commerce logistique de bout en bout). Cnova N.V. fait partie du
groupe Casino, groupe de distribution mondial. Les communiqués de
Cnova NN.V. sont disponibles à l’adresse www.cnova.com. Les
informations disponibles ou accessibles depuis les sites mentionnés
ci-dessus ne font pas partie de ce communiqué de presse.
Le présent communiqué de presse contient des
informations réglementées (gereglementeerde informatie) au sens de
la loi de supervision néerlandaise sur les marchés financiers (Wet
op het financieel toezicht) qui doivent être rendues publiques
conformément aux législations néerlandaise et française. Ce
communiqué de presse est émis uniquement à des fins
d’informations
***
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Cnova Relations Investisseurs
:investor@cnovagroup.comTél : +33 6 79 74 30 94 |
Contact presse
:directiondelacommunication@cdiscount.comTél : +33 6 18 33
17 86cdiscount@vae-solis.comTél : +33 6 17 76 79 71 |
| |
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1 Les données en base comparable excluent Carya et Neosys
(activités cédées) ainsi que Géant et Cdiscount Pro (abandonnées)2
Hors dépréciations et amortissements, y compris loyers3 Périodes de
comparaison : du 1/10/2022 au 30/09/2023 vs. 1/10/2021 au
30/09/2022
4 Les données en base comparable excluent Carya et Neosys
(activités cédées) ainsi que Géant et Cdiscount Pro (abandonnées)5
Y compris les commissions Marketplace après réductions, les revenus
d’abonnements et les revenus générés par les services logistiques
fournis aux vendeurs6 En % du GMV Marketplace promis hors taxes
(avant annulation due à la détection de fraude et/ou au
non-paiement du client)7 Y compris les revenus des services
d’Advertising aux fournisseurs et aux vendeurs8 Les données en base
comparable excluent Carya et Neosys (activités cédées) ainsi que
Géant et Cdiscount Pro (abandonnées)9 Définis comme EBITDA après
loyers - CAPEX net – coûts financiers du paiement en 4X - APCO -
variation de BFR - impôts10 Y compris les commissions Marketplace
après réductions, les revenus d’abonnements et les revenus générés
par les services logistiques fournis aux vendeurs11 Y compris les
revenus des services d’Advertising aux fournisseurs et aux
vendeurs12 Incluent les services de voyage et de mobile, les
commissions des cartes CUP, les services d’extension de garanties
et autres13 Incluent Fulfilment-as-a-Service,
Merchants-as-a-Service et Marketplace-as-a-Service (Octopia) et les
activités B2B de C-Logistics14 Les données en base comparable
excluent Carya et Neosys (activités cédées) ainsi que Géant et
Cdiscount Pro (abandonnées)15 En % du GMV Marketplace promis hors
taxes (avant annulation due à la détection de fraude et/ou au
non-paiement du client)16 Les données en base comparable excluent
Carya et Neosys (activités cédées) ainsi que Géant et Cdiscount Pro
(abandonnées)17 Périodes de comparaison : du 1/10/2022 au
30/09/2023 vs. 1/10/2021 au 30/09/2022
- Cnova NV_Communiqué de Presse d'Activité_1T24
Cnova NV (EU:CNV)
Historical Stock Chart
From Nov 2024 to Dec 2024
Cnova NV (EU:CNV)
Historical Stock Chart
From Dec 2023 to Dec 2024
