Bolloré : Résultats de l’exercice 2021
BOLLORÉ
| Résultats de
l’exercice 2021 (*) |
Le 10 mars 2022 |
Très
bons résultats de
l’ensemble des activités
en 2021
- Chiffre
d’affaires :
19 771
millions d’euros,
+18 % à
périmètre et change constants.
- Résultat opérationnel
ajusté (EBITA
(1)) :
1 339
millions
d’euros,
+77 %
à périmètre et change constants, porté par les très bonnes
performances des secteurs Transport et Logistique(785 millions
d’euros, +32 %) et Communication (748 millions d’euros, +121
%).
-
Résultat net :
20 224
millions d’euros, intégrant 19 987 millions
d’euros de plus-value de déconsolidation de 70 % d’Universal Music
Group (UMG). Résultat net
part du Groupe :
6 062
millions
d’euros.
-
Endettement net : 3
428
millions
d’euros, en diminution de 5,7 milliards
d’euros par rapport au31 décembre 2020, dont 3 776 millions
d’euros au niveau de Bolloré, en diminution de 407 millions
d’euros.
-
Liquidité du
Groupe : à fin 2021, le Groupe
dispose de 5,4
milliards d’euros de lignes
confirmées, dont près de 2,6 milliards d’euros au niveau de
Bolloré.
-
Proposition de dividende :
0,06 euro
par action (dont 0,02 euro d’acompte déjà versé en septembre
2021), identique à celui versé au titre de 2020.
Résultats de
l’exercice 2021
Le Conseil d’administration de Bolloré, réuni le
10 mars 2022, a arrêté les comptes de l’exercice 2021.
Le chiffre d’affaires de
l’exercice
2021 s’élève à
19 771
millions d’euros en
croissance de
18 % à périmètre et taux de
change constants :
- Transport et Logistique : 7 313
millions d’euros en hausse de 26 %
-
Bolloré Logistics : +35 %, bénéficiant de forts niveaux d’activité
dans le maritime et l’aérien et d’un effet prix favorable ;
-
Bolloré Africa Logistics : +9 % porté par la croissance des
terminaux portuaires et la reprise des activités de logistique au
second semestre ;
- Logistique
pétrolière : 2 509 millions d’euros, +32 % grâce à la hausse
des prix des produits pétroliers et des volumes (négoce notamment)
;
- Communication
(Vivendi) : 9 567 millions d’euros, +9%, attribuable
principalement à la progression de Groupe Canal+ (+5,2 %), ainsi
qu’au fort rebond d’Havas (+10,7 %) et d’Editis (+18,1 %),
particulièrement affectés par la crise sanitaire en
2020 ;
- Stockage
d’électricité et systèmes : 370 millions d’euros ; +34 %, en
raison de la hausse des ventes de batteries et de bus 12
mètres.
En données publiées
(*), le chiffre d’affaires est en hausse
de +19 %, compte tenu de +254 millions d’euros de
variations de périmètre (dont principalement l’acquisition de
Prisma Media en mai 2021) et de -111 millions d’euros d’effets de
change (appréciation globale de l’euro, notamment par rapport au
dollar).
Le résultat opérationnel ajusté
(EBITA
(2))
s’établit à 1 339 millions
d’euros en hausse de
77 % à périmètre et taux de
change constants :
- Transport et
Logistique : 714 millions d’euros, +32 %, compte tenu de la bonne
performance des terminaux portuaires et de la commission de
transport ;
- Logistique
pétrolière : 71 millions d’euros, +28 %, bénéficiant de la hausse
des prix des produits pétroliers ;
- Communication :
748 millions d’euros, +121 %, grâce aux bonnes performances du
Groupe Canal+, de Havas et d’Editis ;
- Stockage
d’Électricité et Systèmes : -117 millions d’euros en baisse de -15
millions d’euros en données brutes par rapport à 2020, compte tenu
de la forte hausse des coûts des matières premières (résines) en
2021 et malgré les économies liées à l’arrêt des activités
d’autopartage dans le cadre du redéploiement stratégique dans les
batteries et les bus.
Le résultat financier s’établit
à -117 millions
d’euros contre +62 millions d’euros en 2020. Il
intègre 169 millions d’euros de dividendes reçus (Mediaset,
Multichoice, Telefonica…). En 2020, il comprenait un produit de 159
millions d’euros sur les couvertures mises en place sur les titres
Mediobanca (3) et des produits de cessions pour 107 millions
d’euros.
Le résultat net des
sociétés mises en équivalence non opérationnelles ressort
à
-583 millions
d’euros contre-32 millions d’euros en 2020. Il
comprend principalement une dépréciation des titres Telecom Italia
de 728 millions d’euros (0,2 euros par action) chez Vivendi (4). En
2020, il comprenait +126 millions d’euros de quote-part de résultat
net de Telecom Italia et -172 millions d’euros sur Mediobanca
correspondant à la baisse du cours de bourse.
Après prise en compte d’un impôt de -409
millions d’euros, contre -301 millions d’euros en 2020,
le résultat net consolidé s’établit à
20 224 millions
d’euros, contre 1 563 millions d’euros en 2020. Il
comprend 19,9 milliards d’euros de plus-value de déconsolidation de
70 % d’Universal Music Group (UMG). Ce résultat n’intègre pas les
plus-values de cession des 20 % d’intérêts minoritaires cédés en
2021 au consortium mené par Tencent et à Pershing Square ; ces
opérations ont donné lieu à un encaissement de plus de 6 milliards
d’euros.
Le résultat net part du Groupe
ressort à 6 062 millions
d’euros contre 426 millions d’euros en 2020.
Les capitaux propres s’établissent
à 34 418
millions d’euros, contre 25 984 millions
d’euros au 31 décembre 2020, compte tenu de la hausse des cours de
bourse sur les titres (+2,85 milliards d’euros) et de la cession de
20 % supplémentaires d’UMG en 2021 pour 6 milliards d’euros.
L’endettement net s’élève à
3 428 millions
d’euros contre 9 136 millions d’euros au 31 décembre 2020,
en forte diminution de 5,7 milliards d’euros en lien avec les
cessions de 20 % d’UMG par Vivendi pour plus de 6 milliards
d’euros. L’endettement de Bolloré hors Vivendi poursuit sa
réduction (-407 millions d’euros sur l’année) et s’établit à3 776
millions d’euros.
Compte tenu de ces éléments, le gearing
s’établit à 10
% contre 35 % fin 2020.
A fin 2021, le Groupe dispose de 5,4 milliards
d’euros de lignes confirmées, dont 2,6 milliards d’euros au niveau
de Bolloré.
Structure du Groupe
:
- Universal
Music Group (UMG)
-
Cession de 20 % supplémentaires du capital d’UMG en 2021 pour un
montant cumulé de plus de6 milliards d’euros :
Après avoir acheté 10 % du capital d’UMG en mars
2020, le consortium mené par Tencent a exercé son option d’acquérir
10 % supplémentaires en janvier 2021 pour un montant en numéraire
de2 847 Millions d’euros ;
10 % du capital d’UMG ont été également cédés à
Pershing Square au second semestre 2021 pour un montant total en
numéraire de 3 360 millions d’euros.
-
Cotation et distribution aux actionnaires de 60 % des actions
d’UMG
La cotation d’UMG à la bourse d’Amsterdam et la
distribution de 60 % du capital d’UMG aux actionnaires de Vivendi
sont intervenues en septembre 2021. Vivendi conserve une
participation de 10 % dans UMG et Bolloré, suite à la distribution
des actions UMG, en détient 17,7 %.
Suite à l’acquisition de la participation
d’Amber Capital dans Lagardère en décembre 2021 au prix de24,10
euros, Vivendi a déposé le 21 février 2022 un projet d’Offre
Publique d’Achat auprès de l’AMF. Cette offre garantit aux
actionnaires de Lagardère le prix de 24,10 euros jusqu’au 15
décembre 2023 et permet à ceux des actionnaires souhaitant vendre
immédiatement les actions de les céder à 25,50 euros, dont serait
déduit le dividende 2021 de Lagardère (0,50 euros).
L’Offre devrait être ouverte à partir du 14
avril 2022.
- Offre de
MSC pour l’achat de Bolloré Africa Logistics – Exclusivité accordée
à MSC jusqu’au 31 mars 2022
Le 20 décembre 2021, Bolloré a annoncé avoir
reçu une offre du Groupe MSC pour l’acquisition de 100 % de Bolloré
Africa Logistics, regroupant l’ensemble des activités de transport
et logistique du Groupe Bolloré en Afrique, sur la base d’une
valeur d’entreprise, nette des intérêts minoritaires, de 5,7
milliards d’euros.
Bolloré a consenti une exclusivité au Groupe MSC
jusqu’au 31 mars 2022 afin que ce dernier puisse, à l’issue d’une
phase d’audit complémentaire et de négociations contractuelles, lui
remettre, le cas échéant, une promesse d’achat.
La décision de Bolloré d’exercer cette promesse
et la signature des accords y afférents ne pourraient intervenir
qu’à l’issue des procédures d’information et de consultation des
instances représentatives du personnel compétentes et de certaines
opérations de réorganisation internes au Groupe Bolloré.
La réalisation de la cession serait soumise à
l’obtention d’autorisations réglementaires et des autorités de la
concurrence compétentes ainsi qu’à l’accord de certaines des
contreparties de Bolloré Africa Logistics.
|
Proposition de dividende :
0,06 euro par
actionIl sera proposé à l’Assemblée générale de distribuer
un dividende de 0,06 euro par action (dont 0,02 euro d’acompte
déjà versé en septembre 2021) identique à celui versé au titre de
2020.Le détachement du dividende interviendra le 9 juin 2022 et le
paiement, exclusivement en espèces, le 13 juin
2022.********Chiffres clés consolidés de
Bolloré |
| |
|
(en millions d’euros) |
2021 (*) |
2020 (*) |
Variation 2020-2021 |
|
Chiffre d'affaires |
19 771 |
16 687 |
18% |
|
EBITDA(1) |
2 135 |
1 833 |
16% |
|
Amortissements et provisions |
(796) |
(1 119) |
|
|
Résultat opérationnel ajusté (EBITA
(1)) |
1 339 |
714 |
87% |
|
Amortissements issus des PPA (1) |
(400) |
(144) |
|
|
Résultat opérationnel |
939 |
570 |
65% |
|
dont mises en équivalence opérationnelles |
214 |
47 |
|
|
Résultat financier |
(117) |
62 |
|
|
Part dans le résultat net des sociétés |
|
|
|
|
mises en équivalence
non-opérationnelles |
(583) |
(32) |
|
|
Impôts |
(409) |
(301) |
|
|
Résultat net des activités destinées à la vente |
20 394 |
1 264 |
|
|
Résultat net |
20 224 |
1 563 |
|
|
Résultat net part du Groupe |
6 062 |
426 |
|
|
Minoritaires |
14 162 |
1 137 |
|
|
|
|
|
|
|
|
31 décembre 2021 |
31 décembre 2020 |
Variation 2020-2021 |
|
Capitaux propres |
34 418 |
25 984 |
8 434 |
|
dont part du Groupe |
19 479 |
9 084 |
10 395 |
|
Endettement net |
3 428 |
9 136 |
(5 708) |
|
Gearing (2) |
10% |
35% |
|
(*) UMG est reclassé en activité cédée selon la norme IFRS 5
pour la période allant du 01/01/2021 au 22/09/2021 et sur
l’ensemble de l’exercice 2020. A compter du 23/09/2021, UMG est mis
en équivalence opérationnelle.
(1) Voir
Glossaire(2) Gearing : ratio d’endettement
net / fonds propres
|
Évolution du chiffre d’affaires par activité
en 2021 (*) |
|
(en millions d’euros) |
2021 |
2020 |
Croissance |
Croissance |
|
2019 |
|
|
|
|
publiée |
organique |
|
|
|
Transport et Logistique |
7 313 |
5 820 |
26% |
26% |
|
5 939 |
|
Logistique Pétrolière |
2 509 |
1 900 |
32% |
32% |
|
2 650 |
|
Communication |
9 567 |
8 663 |
10% |
9% |
|
8 732 |
|
Stockage d'Electricité et Systèmes |
370 |
280 |
32% |
34% |
|
329 |
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
12 |
25 |
(50%) |
(50%) |
|
34 |
|
Total |
19
771 |
16
687 |
19% |
18% |
|
17
684 |
| Évolution
du chiffre d’affaires par trimestre
(*) |
|
(en millions d’euros) |
1er trimestre |
2ème trimestre |
3ème trimestre |
4ème trimestre |
|
|
2021 |
2020 (1) |
2020 |
2021 |
2020 (1) |
2020 |
2021 |
2020 (1) |
2020 |
2021 |
2020 (1) |
2020 |
|
Transport et Logistique |
1 555 |
1 358 |
1 394 |
1 668 |
1 453 |
1 462 |
1 901 |
1 437 |
1 420 |
2 189 |
1 570 |
1 544 |
|
Logistique Pétrolière |
565 |
630 |
631 |
600 |
413 |
415 |
610 |
401 |
401 |
734 |
453 |
452 |
|
Communication |
2 094 |
2 062 |
2 102 |
2 298 |
2 024 |
2 017 |
2 474 |
2 243 |
2 169 |
2 701 |
2 483 |
2 375 |
|
Stockage d'Electricité et Systèmes |
80 |
64 |
65 |
94 |
58 |
58 |
95 |
66 |
65 |
102 |
89 |
92 |
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) |
2 |
8 |
8 |
3 |
6 |
6 |
3 |
8 |
8 |
4 |
4 |
4 |
|
Total |
4 296 |
4 121 |
4 200 |
4 662 |
3 953 |
3 958 |
5 082 |
4 154 |
4 063 |
5 730 |
4 600 |
4 467 |
(*) UMG est reclassé en activité cédée selon la norme IFRS 5
pour la période allant du 01/01/2021 au 22/09/2021 et sur
l’ensemble de l’exercice 2020. A compter du 23/09/2021, UMG est mis
en équivalence opérationnelle.
(1) à périmètre et change constants
Les valeurs présentées sont exprimées en millions d’euros et
arrondies à la décimale la plus proche.Par conséquent, la somme des
montants arrondis peut présenter des écarts non significatifs par
rapport au total reporté.
|
Résultat opérationnel ajusté par activité (EBITA)
(*) |
|
(en millions d’euros) |
2021 |
2020 |
Croissance publiée |
Croissance organique |
|
2019 |
|
Bolloré Transport & Logistics |
785 |
607 |
29% |
32% |
|
637 |
|
Transport et Logistique (1) |
714 |
551 |
30% |
32% |
|
580 |
|
Logistique Pétrolière |
71 |
56 |
28% |
28% |
|
56 |
|
Communication |
748 |
298 |
151% |
121% |
|
402 |
|
Vivendi (2) |
690 |
298 |
132% |
139% |
|
|
|
UMG (MEO Bolloré 18%) |
58 |
- |
|
15% |
|
|
|
Stockage d'Electricité et
Systèmes |
(117) |
(102) |
(14%) |
(29%) |
|
(434) |
|
Autres (Actifs Agricoles, Holdings) (1) |
(78) |
(89) |
12% |
12% |
|
(94) |
|
EBITA Groupe Bolloré |
1 339 |
714 |
87% |
77% |
|
510 |
(*) UMG est reclassé en activité cédée selon la norme IFRS 5
pour la période allant du 01/01/2021 au 22/09/2021 et sur
l’ensemble de l’exercice 2020. A compter du 23/09/2021, UMG est mis
en équivalence opérationnelle.
(1) Avant redevances de marque
Bolloré.
(2) Dont, en 2021, les
contributions d’UMG (33 millions d’euros) et de Lagardère (19
millions d’euros) mises en équivalence chez Vivendi.
La présentation détaillée des résultats est
disponible sur www.bollore.com.Les procédures d’audit sur les
comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification
sera émis après finalisation des procédures requises pour les
besoins du dépôt du Document d’Enregistrement Universel (URD).
***** ****
Comparabilité des comptes | Information
relative aux impacts du Covid-19
-
Indicateurs de performance
Au 31 décembre 2021, le Groupe Bolloré n'a pas
modifié la définition des indicateurs de performance, et notamment
l'EBITA, qui sont comparables à ceux de 2020.
-
Évolution du périmètre de consolidation
- Prisma Media est consolidé par
Vivendi depuis le 1er juin 2021.
- Lagardère est mis en équivalence à
compter du 1er juillet 2021.
- UMG est mis en équivalence à
compter du 23 septembre 2021.
Distribution exceptionnelle en nature de 60%
d’UMG par Vivendi
A compter du 14 septembre 2021, en application
de la norme IFRS5 – Actifs non courants détenus en vue de la vente
et activités abandonnées, Universal Music Group (UMG) est présenté
dans les états financiers consolidés de Vivendi et de Bolloré comme
une activité cédée. Le 23 septembre 2021, date de mise en paiement
de la distribution d’UMG en nature à ses actionnaires, Vivendi a
cédé le contrôle d’UMG et a déconsolidé sa participation de 70%
dans UMG.
-
Evolution des principales
devises
|
Taux moyen |
2021 |
2020 |
Variation |
|
USD |
1,18 |
1,14 |
(4%) |
|
GPB |
0,86 |
0,89 |
3% |
|
PLN |
4,56 |
4,44 |
(3%) |
|
JPY |
129,83 |
121,78 |
(7%) |
|
CNY |
7,63 |
7,87 |
3 % |
|
ZAR |
17,47 |
18,77 |
7 % |
-
Information relative aux impacts du Covid-19
En 2021, les activités du Groupe ont montré une
bonne résistance, en particulier celles du Transport et Logistique,
et chez Vivendi de la télévision payante de même que Havas Group et
Editis. Au regard des bonnes performances enregistrées par les
métiers, le Groupe n'a identifié aucune perte de valeur en 2021. Il
bénéficie toujours de surcroit d'un bon niveau de liquidité. Le
Groupe continue néanmoins d'évaluer en permanence les conséquences
actuelles et potentielles de la crise sanitaire qui pèse toujours
ponctuellement sur certaines activités en raison des mesures de
restriction prises par les Etats pour juguler la pandémie, tout en
restant confiant quant à sa capacité de résilience et
d'adaptation.
Glossaire
-
Croissance organique : à taux de change et
périmètre constants.
- Résultat
opérationnel ajusté (EBITA) : correspond au résultat
opérationnel avant les amortissements des actifs incorporels liés
aux regroupements d’entreprises – PPA (purchase price allocation),
les dépréciations des écarts d’acquisition et autres actifs
incorporels liés aux regroupements d’entreprises.
- EBITDA
: résultat opérationnel avant amortissements et
dépréciations.
-
Endettement financier net / Position nette de trésorerie
: somme des emprunts au coût amorti, minorés de la
trésorerie et des équivalents de trésorerie, actifs financiers de
gestion de trésorerie ainsi que des instruments financiers dérivés
nets (actifs ou passifs) ayant pour sous-jacent un élément de
l’endettement financier net, ainsi que des dépôts en numéraire
adossés à des emprunts.
Les mesures à caractère non strictement
comptable définies ci-dessus doivent être considérées comme une
information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure
des performances opérationnelles et financières à caractère
strictement comptable et Bolloré considère qu’ils sont des
indicateurs pertinents des performances opérationnelles et
financières du Groupe. De plus, il convient de souligner que
d’autres sociétés peuvent définir et calculer ces indicateurs de
manière différente. Il se peut donc que les indicateurs utilisés
par Bolloré ne puissent être directement comparés à ceux d’autres
sociétés.
Les pourcentages d’évolution indiqués dans ce
document sont calculés par rapport à la même période de l’exercice
précédent, sauf mention particulière. En raison des arrondis, dans
cette présentation, la somme de certaines données peut ne pas
correspondre exactement au total calculé et le pourcentage peut ne
pas correspondre à la variation calculée.
1 Voir glossaire
(*) UMG est reclassé en activité cédée selon la
norme IFRS 5 pour la période allant du 01/01/2021 au 22/09/2021 et
sur l’ensemble de l’exercice 2020. A compter du 23/09/2021, UMG est
mis en équivalence opérationnelle.
2 Voir glossaire
(*) UMG est reclassé en activité cédée selon la
norme IFRS 5 pour la période allant du 01/01/2021 au 22/09/2021 et
sur l’ensemble de l’exercice 2020. A compter du 23/09/2021, UMG est
mis en équivalence opérationnelle.
3 Mediobanca n’est plus consolidé depuis octobre 2020
4 Impact aux bornes de Bolloré : 618 millions d’euros
- 2022-03-10-Bolloré Communiqué résultats 2021
Bollore (EU:BOL)
Historical Stock Chart
From Oct 2024 to Nov 2024
Bollore (EU:BOL)
Historical Stock Chart
From Nov 2023 to Nov 2024
