Ecoslops : EBITDA 2022 et cash-flow opérationnel positifs pour
la première fois, une étape clé franchie par le Groupe
Paris, le 12 avril 2023, 8h30 - Ecoslops, la
cleantech qui fait entrer le pétrole dans l’économie circulaire,
annonce les résultats de l’exercice clos au 31 décembre 2022,
arrêtés par le Conseil d’Administration lors de sa séance du 11
avril 2023.
- Chiffre
d'affaires de 19
M€, en progression de
53%
-
EBITDA* positif de 1,1
M€ au niveau du groupe, jalon essentiel franchi
par le groupe
-
2023 : signature d’un partenariat
stratégique avec Parlym sur
l’Afrique pour une
accélération du développement de la
Scarabox®
Faits
marquants opérationnels de
l’exercice 2022
- Excellente
performance de l’unité de Sines au Portugal, qui a vu son chiffre
d’affaires progresser de 70%, passant de 8,5M€ à 14,4M€, permettant
de dégager un EBITDA record de 4,9 M€ (1,6 M€ en 2021), soit 34%
des revenus.
- La montée en
charge de l’unité de Marseille qui réalise 4,3 M€ de chiffre
d’affaires en 2022 (0,2 M€ en 2021. L’EBITDA est encore négatif de
1 M€ (en amélioration de 0,6 M€ vs 2021) mais aurait été proche de
l’équilibre au second semestre sans l’impact de l’arrêt des
raffineries (mouvement social sur le pouvoir d’achat).
- L’expédition, en
fin d’année, de la première unité Scarabox® à destination du
Cameroun.
De façon plus générale, le groupe a bénéficié de
conditions de marché très favorables pour les unités P2R, avec un
Brent qui est passé de 71$/bbl en moyenne sur 2021 à 99$/bbl en
2022. Les prix du gaz ayant été responsables d’une demande
particulièrement soutenue sur le fioul et le gasoil, les prix de
vente des produits finis ont progressé davantage encore.
L’EBITDA du groupe est ainsi passé de -1,4M€ en
2021 à +1,1M€ en 2022.
Hors Ecoslops Provence, en phase de montée en
charge, l’EBITDA du groupe est de +2,1 M€ en 2022 (Vs +0,2M€ en
2021).
Le cashflow opérationnel du groupe est de + 2,9
M€ sur l’exercice. Hors Ecoslops Provence, il est de +3,7 M€. Ceci
confirme la pertinence du business model et l’alignement des
cashflows avec les résultats.
Compte de
résultat consolidé
2022 (en k€)
- Présentation analytique
(Sur la base des comptes audités, rapports en
cours d’émission)
en
€'000 |
|
31/12/2022 |
|
31/12/2021 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
Produits raffinés |
|
16 632 |
|
6 517 |
|
+10 115 |
Scarabox |
|
266 |
|
3 734 |
|
-3 468 |
Services portuaires |
|
2 133 |
|
2 196 |
|
-63 |
Total CA |
|
19 031 |
|
12 447 |
|
+6 584 |
|
|
|
|
|
|
|
Marge brute |
|
11 414 |
|
6 535 |
|
+4 879 |
Taux de marge brute |
|
60% |
|
53% |
|
74% |
Autres produits/charges |
|
175 |
|
397 |
|
-222 |
|
|
|
|
|
|
|
Charges de personnel |
|
-3 771 |
|
-3 652 |
|
-119 |
Charges externes |
|
-6 511 |
|
-4 673 |
|
-1 838 |
Impôts & taxes |
|
-213 |
|
-59 |
|
-154 |
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA |
|
1 094 |
|
-1 452 |
|
+2 546 |
|
|
|
|
|
|
|
Amortissements/Provisions |
|
-2 586 |
|
-1 790 |
|
-796 |
|
|
|
|
|
|
|
Résultat Financier |
|
-1 325 |
|
-1 720 |
|
+395 |
|
|
|
|
|
|
|
Résultat Exceptionnel |
|
-62 |
|
- |
|
-62 |
|
|
|
|
|
|
|
Impôt société |
|
419 |
|
697 |
|
-278 |
|
|
|
|
|
|
|
Résultat Net |
|
-2 460 |
|
-4 264 |
|
+1 804 |
Part du Groupe |
|
-1 793 |
|
-3 720 |
|
+1 927 |
Le chiffre d’affaires du groupe a bénéficié sur
l’exercice 2022 du renforcement de son activité Produits
raffinés, +155%, avec :
- Une forte
progression des ventes en volume, de +51%, représentant
29.500 tonnes (contre 19.500 en 2021)
- Une très nette
augmentation du prix de vente moyen (+69%) liée notamment aux
conditions favorables sur les marchés de l’énergie (+57% sur le
Brent converti en €)
Le taux de marge brute, quant à lui, est passé
de 53% à 60%, bénéficiant d’une tension sur les prix de vente des
produits finis (notamment le fioul et le gasoil) supérieure à celle
sur les prix d’achat de slops.
L'augmentation des charges de personnel est de
0,16 M€, soit 3%. Cependant, l’exercice 2021 intégrait une reprise
de provision (devenue sans objet) d’un montant de 0,15 M€. La masse
salariale est donc restée stable entre les deux exercices.
Les charges externes progressent quant à elles
de 1,8 M€, augmentation imputable à hauteur de 1 M€ à Ecoslops
Provence (début de la production au second semestre 2021 contre une
année pleine en 2022) et de 0,8 M€ à Ecoslops Portugal, impactée
pour 0,4 M€ par l’augmentation du prix de l’électricité et par des
coûts de maintenance et de transports sur vente additionnels.
Le résultat financier est négatif de 1,3 M€. Il
comprend majoritairement, pour 1 M€, la charge d’intérêts sur
l’emprunt BEI.
L'impôt sur les sociétés représente un produit
de 0,4 M€ et se décompose en un produit d'impôt de 0,4 M€ relatif
au crédit d'impôt recherche, la reconnaissance d'impôts différés
actifs au Portugal pour un montant de 0,2 M€ et une charge d’impôt
courante au Portugal de 0,2 M€.
Bilan consolidé au
31 décembre 2022
(Comptes audités et rapports en cours
d’émission)
En
€'000 |
31/12/2022 |
31/12/2021 |
Var. k€ |
Var. % |
Immobilisations Incorporelles |
1 117 |
1 441 |
(324) |
(22)% |
Immobilisations Corporelles |
33 182 |
34 342 |
(1 160) |
(3)% |
Immobilisations Financières |
783 |
180 |
603 |
+335% |
Actif Immobilisé |
35 082 |
35 963 |
(881) |
(2)% |
Stocks & Encours |
1 314 |
1 510 |
(196) |
(13)% |
Clients |
4 049 |
5 090 |
(1 041) |
(20)% |
Autres Créances |
1 713 |
1 721 |
(9) |
(0)% |
Impôts différés actif |
1 527 |
1 348 |
179 |
+13% |
Disponibilités |
6 870 |
6 340 |
530 |
+8% |
CCA & Charges à répartir |
869 |
1 036 |
(168) |
(16)% |
Actif circulant |
16 341 |
17 045 |
(704) |
24% |
Total ACTIF |
51 423 |
53 008 |
(1 585) |
(3)% |
|
|
|
|
|
|
31/12/2022 |
31/12/2021 |
Var. k€ |
Var. % |
Capital & Réserves |
16 014 |
19 734 |
(3 720) |
(19)% |
Subvention d'investissement |
1 460 |
1 556 |
(96) |
(6)% |
Quote-part des minoritaires |
(77) |
590 |
(667) |
(113)% |
Résultat Net - Part du groupe |
(1 793) |
(3 720) |
1 927 |
(52)% |
Capitaux Propres |
15 604 |
18 160 |
(2 556) |
(14)% |
Avances conditionnées |
838 |
0 |
838 |
N/A |
Prov. Pour Risques&Charges |
96 |
180 |
(84) |
(47)% |
Dettes Fin. |
29 211 |
28 952 |
259 |
1% |
Fournisseurs |
3 995 |
4 113 |
(118) |
(3)% |
Dettes fiscales & sociales |
1 029 |
1 053 |
(24) |
(2)% |
Autres dettes |
650 |
550 |
100 |
+18% |
Dettes d'exploitation |
5 674 |
5 716 |
(42) |
(1)% |
Total PASSIF |
51 423 |
53 008 |
(1 585) |
(3)% |
Situation financière et
cashflows
Au 31 décembre 2022, le Groupe dispose de près
de 6,9 M€ de trésorerie (+0,5 M€ par rapport au 31 décembre
2021) et d’un endettement net de 23,2 M€ (vs 22,6 M€ au
31 décembre 2021). La variation de trésorerie s'analyse comme
suit :
|
|
Exercice 2022 |
|
Rappel 2021 |
|
|
|
|
|
Résultat d'exploitation Avt Amort. & Prov |
|
1 094 |
|
(1 452) |
Subvention viré au résultat |
|
(124) |
|
(126) |
Variation du BFR exploitation |
|
1 886 |
|
(2 421) |
Operating cashflow |
|
2 856 |
|
(3 999) |
Acquisition d'immobilisations |
|
(961) |
|
(3 410) |
Variation du BFR (Fournisseurs d'immos) |
|
(526) |
|
(1 075) |
Prise de participation-Valtech Energy |
|
(603) |
|
- |
Investing cashflow |
|
(2 090) |
|
(4 485) |
C/C Actionnaires E. Provence (TotalEnergies) |
|
683 |
|
1 270 |
Augmentation capital |
|
- |
|
6 125 |
Subvention d'investissement |
|
838 |
|
|
Variation d'emprunts |
|
(255) |
|
318 |
Intérêts |
|
(1 502) |
|
(844) |
Financing cashflow |
|
(236) |
|
6 869 |
Variation de trésorerie |
|
530 |
|
(1 615) |
|
|
|
|
|
Trésorerie d'ouverture |
|
6 340 |
|
7 955 |
Trésorerie de clôture |
|
6 870 |
|
6 340 |
Variation |
|
530 |
|
(1 615) |
Le cashflow opérationnel ressort à +2,9 M€ grâce
notamment à une variation de BFR positive de 1,9 M€, liée à
l’encaissement en janvier 2022 du premier paiement de la vente de
la Scarabox au Cameroun.
Le cashflow lié aux investissements s’élève à
-2,1 M€ et intègre, outre les investissements récurrents liés aux
deux unités P2R (y compris le paiement de la fin des travaux de
l’unité de Marseille), 0,6M€ de prise de participation dans le
capital de la société Valtech Energy.
Enfin, les opérations liées aux financements se
soldent par un décaissement net de 0,2 M€, comprenant d’une part
1,5M€ d’intérêts sur emprunts et 0,3 M€ de remboursements
d’emprunts, et d’autre part l’apport de 0,7 M€ en compte courant
d’associé par TotalEnergies pour le BFR d’Ecoslops Provence et 0,8
M€ d’avance sur subvention (inscrite au bilan en avance
conditionnée).
Stratégie et
Développements
Concernant la Scarabox®, Ecoslops a annoncé la
signature d’un partenariat avec le groupe Parlym, société
spécialisée dans l’ingénierie de projets d’infrastructures
énergétiques, réalisant plus de 150M€ de chiffre d’affaires, dont
50% sur le continent africain (sur lequel elle est implantée depuis
plus de 50 ans).
Cet accord prendra la forme d’une structure
conjointe (Parlym 80%/Ecoslops 20%) qui a pour vocation d’investir
de façon majoritaire dans les projets locaux co-développés et
financés par les deux partenaires. Ecoslops a pour objectif de
constituer un portefeuille de clients dans le monde pour ses
unités, permettant de générer des revenus tout au long de la vie du
projet : vente de la Scarabox, assistance technique
pluriannuelle, dividendes en tant qu’actionnaire.
A très court terme, Parlym prendra, aux côtés
d’Ecoslops, une participation minoritaire dans la société Valtech
Energy au Cameroun (premier client de la Scarabox®). Les deux
partenaires ont aussi pour objectif de réaliser un second
investissement en 2023 en Côte d’Ivoire, dès que les autorisations
réglementaires auront été accordées.
L’objectif d’Ecoslops est d’implanter au moins
une unité par an dans le cadre de cet accord. Parlym apporte sa
présence historique sur le continent africain, la sécurisation du
financement des projets et ses compétences en maîtrise d’ouvrage.
Ecoslops apporte son savoir-faire et sa technologie dans la
valorisation des déchets, ainsi que ses partenariats
commerciaux.
Ecoslops ambitionne de vendre au moins une autre
unité par an à court terme sur différents territoires non couverts
par cet accord et de développer d’autres partenariats de ce type
dans le monde.
En conséquence, le groupe Ecoslops a choisi de
focaliser ses ressources techniques et financières sur les
activités les plus rentables, les plus génératrice de cash-flow à
court terme et prometteuses en termes de croissance à moyen terme.
C’est pourquoi il a été décidé de :
-
Développer plus rapidement et en partenariat les ventes de
Scarabox, génératrices de cash-flow et de marge rapides ;
-
Concentrer les efforts sur la génération de cash-flow des P2R
d’Ecoslops Provence et Portugal ;
- Passer
d’un modèle constructeur/financeur/exploitant à un modèle de vente
sous licence de sa technologie et savoir-faire pour les nouveaux
P2R.
Les projets d’Anvers et Singapour ayant pour
caractéristique d’exiger des temps de développement longs
(plusieurs années), des besoins de financement et des durées de
payback élevés, il a été décidé de focaliser les ressources du
groupe sur les actifs existants et non plus sur ces projets, au
regard des retours sur investissement trop lointains pour
Ecoslops.
En Égypte, la demande d’Ecoslops de mise en
place d'une contribution forfaitaire de chaque navire pour
sécuriser les revenus du projet (taxe environnementale) n’ayant pas
été entérinée par les autorités, ce projet est devenu trop risqué
en termes de business model (risque commercial sur le chiffre
d’affaires devant être porté par Ecoslops). Il est utile de
rappeler que les frais d'études ont été couverts par le financement
sous forme de subvention FASEP.
ESG
En tant qu’acteur de l’économie circulaire,
Ecoslops accorde une importance majeure aux enjeux
environnementaux, en sus des enjeux sociétaux et de gouvernance.
Dans ce contexte, le Groupe a publié le 30 mai 2022 son troisième
rapport de développement durable.
La volonté du Groupe de s’inscrire dans une
démarche d’amélioration continue s’est illustré en 2022 à travers
la nouvelle progression de la notation ESG issue de la Campagne
Gaïa Research 2021. La société a ainsi confirmé sa performance
puisqu’elle est cette année médaillée d’or, classée 39ème/371 dans
le panel général (contre 170ème/390 lors de la campagne
précédente), et 14ème/126 dans le panel des entreprises réalisant
moins de 150M€ de chiffre d’affaires.
Perspectives 2023
Sur 2023, pour l’unité de Sines au Portugal, la
société prévoit une production annuelle de l’ordre de 25.000
tonnes.
Pour l’unité de Marseille, après un début
d’année 2023 pénalisé par une phase de maintenance, puis par
l’impossibilité de redémarrer compte tenu du mouvement social
impactant les raffineries françaises (réforme des retraites),
l’objectif initial de produire 15.000 tonnes sur l’année a été
revue à la baisse à 11.000 tonnes pour ces raisons
conjoncturelles.
Enfin, Ecoslops a pour objectif de
contractualiser cette année la vente d’une nouvelle Scarabox en
Côte d’Ivoire.
* : EBITDA = Résultat d’exploitation avant
dotations aux amortissements et provisions
Agenda Financier :
Assemblée Générale Mixte : 13 juin 2023
Publication du Chiffre d’affaires du 1er
semestre 2023 : 12 juillet 2023
Publication des résultats semestriels : 26
septembre 2023
A PROPOS
D’ECOSLOPSEcoslops est cotée sur Euronext Growth à
Paris Code ISIN : FR0011490648 - Mnémonique :
ALESA / éligible PEA-PME. Contact Relations
investisseurs : info.esa@ecoslops.com - +33 (0)1 83 64 47
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Ecoslops fait entrer le pétrole dans l’économie circulaire grâce
à une technologie innovante, permettant de produire du carburant et
du bitume léger à partir de résidus pétroliers. La solution
proposée par Ecoslops repose sur un procédé industriel unique de
micro-raffinage de ces résidus pour les transformer en produits
commerciaux de 2ème génération aux standards internationaux.
Ecoslops offre aux infrastructures portuaires, aux collecteurs de
résidus ainsi qu’aux armateurs une solution économique et plus
respectueuse de l’environnement.
www.ecoslops.com
- CP_12avr23_ECOSLOPS_RESULTATS2022
Ecoslops (EU:ALESA)
Historical Stock Chart
From May 2024 to Jun 2024
Ecoslops (EU:ALESA)
Historical Stock Chart
From Jun 2023 to Jun 2024