SCOR place avec succès une nouvelle obligation catastrophe, Atlas
Capital DAC Series 2023-1
Communiqué de presse26 mai 2023 - N° 11
SCOR place avec succès une nouvelle
obligation catastrophe, Atlas Capital DAC
Series 2023-1
SCOR a placé avec succès une nouvelle obligation
catastrophe (« cat bond »), Atlas Capital DAC Series
2023-1, qui fournit au Groupe une couverture pluriannuelle de USD
75 millions contre les risques de tempêtes aux États-Unis et de
tremblements de terre aux États-Unis et au Canada, ainsi que les
tempêtes européennes. La période de risque couverte par Atlas
Capital DAC Series 2023-1 s’étend du 1er juin 2023 au 31 mai 2026.
Cette émission a reçu l’agrément des autorités réglementaires
irlandaises. Cette obligation comprend des composantes
développement durable en ligne avec les exigences de due diligence
des investisseurs.
Le prix de l’obligation catastrophe a été fixé
le 17 mai 2023, et son placement clôturé le 26 mai 2023. Malgré un
net durcissement des conditions de marché depuis fin 2022, Atlas
Capital DAC Series 2023-1 a été très bien accueillie par les
investisseurs et a bénéficié d’une forte demande. GC Securities1
est intervenu en qualité d’agent de structuration et de teneur de
livre (sole structuring agent and sole bookrunner). Willkie Farr et
Walkers ont été conseils juridiques.
Atlas Capital DAC Series 2023-1 est une
obligation catastrophe fournissant une couverture aggrégate à
déclenchement indiciel émise par Atlas Capital DAC, un véhicule de
titrisation pluri-émissions (multi-arrangement special purpose
vehicle) approuvé en Ireland sous le régime de Solvabilité II.
Cette nouvelle entité pourra être utilisée par le Groupe pour
placer de futures obligations catastrophes et se couvrir contre des
risques provenant aussi bien des branches L&H que P&C de
façon plus dynamique et moins coûteuse.
La taille de l’obligation catastrophe a été
ajustée en lien avec la réduction significative des expositions CAT
de SCOR au cours des 18 derniers mois. SCOR est ainsi en position
idéale pour tirer profit des conditions de marché attrayantes en
réassurance CAT en 2024 et au-delà. Cela confirme également
l’engagement de SCOR de placer régulièrement des obligations
catastrophes, en accord avec sa stratégie passée.
Garantir une protection du capital efficace fait
partie des piliers stratégiques du groupe SCOR, qui recourt
régulièrement à un large éventail d’instruments offerts par les
marchés financiers.
Jean-Paul
Conoscente, directeur général de la
branche P&C de SCOR, déclare :
« SCOR est heureux de se tourner de nouveau vers le marché de
la titrisation des risques d’assurance (ILS), sécurisant ainsi une
protection sur plusieurs années contre des périls naturels majeurs.
Les obligations catastrophes font partie intégrante de la
protection de capital de SCOR, qui en place régulièrement depuis
plus de deux décennies. Le marché a reconnu et soutenu notre
engagement pour cette classe d’actifs, et nous sommes ravis de la
forte demande des investisseurs. Une nouveauté d’Atlas 2023 est la
mise en place d’un nouveau type d’entité qui pourra être utilisée
pour de futures obligations catastrophes aussi bien en P&C
qu’en L&H, et nous sommes reconnaissants envers les autorités
réglementaires irlandaises pour leur support et réactivité tout le
long de cette transaction. »
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Contacts
PresseAlexandre Garciamedia@scor.com
Relations InvestisseursYves
Cormierycormier@scor.com
www.scor.com
LinkedIn: SCOR | Twitter: @SCOR_SE
SCOR, un réassureur mondial de premier plan
Réassureur mondial de premier plan, SCOR offre à
ses clients une gamme innovante et diversifiée de solutions et de
services de réassurance et d’assurance pour le contrôle et la
gestion des risques. Fidèle à sa devise « l’Art et la Science du
Risque », le Groupe met son expertise reconnue au sein du secteur
et ses solutions financières de pointe au service du bien-être et
de la résilience des populations.
SCOR offre à ses clients une notation financière
de réassureur de premier rang, attribuée par Standard & Poor’s,
AM Best, Moody’s et Fitch.
Le Groupe a enregistré 19.7 milliards d’euros de
primes en 2022. Représenté à travers 35 bureaux dans le monde, il
est au service de ses clients dans plus de 160 pays.
Pour plus d’informations, rendez-vous sur : www.scor.com
Déclarations prévisionnelles
Ce communiqué de presse contient des
déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles sur la
situation financière, les résultats, les activités, la stratégie,
les plans et les objectifs de SCOR, notamment en ce qui concerne
les projets actuels ou futurs de SCOR.
Ces déclarations sont parfois identifiées par
l'utilisation du futur ou du mode conditionnel, ainsi que par des
termes tels que "estimer", "croire", "anticiper", "s’attendre à",
"avoir pour objectif de", "avoir l'intention de", "prévoir de",
"aboutir à", "devoir" et autres expressions similaires.
Il convient de noter que la réalisation de ces
objectifs et de ces déclarations, hypothèses et informations
prévisionnelles dépend des circonstances et des faits qui se
produiront à l’avenir.
Aucune garantie ne peut être donnée quant à la
réalisation de ces déclarations, hypothèses et informations
prévisionnelles. Ces déclarations, hypothèses, et informations
prévisionnelles ne sont pas des garanties de performance à venir.
Les déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles (y
compris sur des objectifs) peuvent être influencées par des risques
connus ou non, des incertitudes identifiées ou non, et d'autres
facteurs susceptibles de modifier sensiblement les résultats, les
performances et les réalisations futurs, prévus ou attendus par
SCOR.
En particulier, il convient de noter que
l’impact de la crise du Covid-19 sur les activités et résultats de
SCOR ne peut pas être évalué avec précision, compte tenu notamment
de l'incertitude liée à l’évolution de la pandémie, à ses effets
sur la santé et l’économie, ainsi qu’aux effets possibles de
futures décisions gouvernementales ou évolutions juridiques dans ce
contexte.
En outre, l’impact de l’invasion russe et de la
guerre en Ukraine sur les activités et résultats de SCOR ne peut
pas être évalué avec précision à ce stade, compte tenu de
l'incertitude liée à l’ampleur et à la durée du conflit, et à ses
répercussions.
Par conséquent, toutes les évaluations, toutes
les hypothèses et, plus généralement, tous les chiffres présentés
dans ce communiqué de presse sont nécessairement des estimations
basées sur des analyses évolutives, et comprennent un large
éventail d'hypothèses théoriques, qui sont très évolutives.
Ces points d’attention portant sur les
déclarations prévisionnelles sont d’autant plus essentiels que
l’adoption de la norme IFRS 17, qui est une nouvelle norme
comptable, entraîne des changements comptables majeurs pour SCOR –
dont l’impact ne peut être totalement apprécié ab initio (voir
ci-dessous).
Les informations relatives aux risques et
incertitudes pouvant affecter l'activité de SCOR sont présentées
dans le Document d’Enregistrement Universel 2022 déposé le 14 avril
2023 sous le numéro D.23-0287 auprès de l'Autorité des marchés
financiers (AMF) qui est disponible sur le site Internet de SCOR
www.scor.com.
En outre, ces déclarations, hypothèses et
informations prévisionnelles ne sont pas des "prévisions de
bénéfice" au sens de l'article 1 du règlement délégué de la
Commission (UE) 2019/980.
SCOR n’a pas l’intention de, et ne s’engage en
aucun cas à, compléter, mettre à jour, actualiser, revoir ou
changer ces déclarations, hypothèses et informations
prévisionnelles, que ce soit au résultat d’informations nouvelles,
d’évènements futurs, ou pour quelque autre raison que ce soit.
Clause de
non-responsabilité
Le présent communiqué ne constitue pas une offre
de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat des Obligations ou
de toute autre valeur mobilière quel que soit le pays et, en tout
état de cause, ne constitue pas une offre, une sollicitation ou une
vente aux États-Unis ou dans tout autre pays dans lequel, ou à
toute personne à qui, une telle offre, sollicitation ou vente
serait illégale.
Les Obligations n'ont pas été et ne seront pas
enregistrées au titre de la loi américaine de 1933 sur les valeurs
mobilières , telle que modifiée depuis (« U.S. Securities Act ») et
ne peuvent être ni offertes ni vendues sauf au titre d'une
dérogation aux obligations d'enregistrement prévue par la Rule 144A
prise conformément au U.S. Securities Act (la « Rule 144A ») et ne
peuvent être offertes ou vendues aux Etats Unis uniquement auprès
de Qualified Institutional Buyers conformément à la Rule 144A.
Les obligations catastrophes (“cat bonds”)
offrent aux assureurs et réassureurs sponsors une protection contre
des évènements catastrophiques au travers de la libération au
bénéfice du sponsor d’une portion ou de l’intégralité du principal
émis si certaines conditions prédéfinies sont remplies (nommées
mécanismes d’activation). Ces mécanismes d’activation peuvent
prendre plusieurs formes. En particulier, un mécanisme d’activation
lié aux pertes de l’industrie fournit un paiement une fois que les
pertes du marché de l’assurance suite à la survenance
(généralement) d’évènements naturels dépassent un certain montant
prédéterminé dans les termes de la transaction.
1 GC Securities is a division of MMC Securities LLC, a U.S.
registered broker-dealer and member of FINRA/NFA/SIPC.
- Communiqué de presse SCOR
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