HEO H2O Innovation Inc

TSX-V : HEO
Alternext : MNEMO : ALHEO

• Revenus en hausse à 36,1 M $,  comparativement à 35,9 M $ pour l'exercice 2012.
• Marge bénéficiaire brute en hausse à 25,6 % comparativement à 23,0 % pour l'exercice 2012.
• BAIIA ajusté à 1 584 252 $, contre 12 172 $ pour l'exercice 2012.
• Charges d'exploitation, frais de vente et frais administratifs en baisse de 1 017 000 $, à 21,4 % des revenus, contre 24,3 % pour l'exercice 2012.
• Bénéfice net de 312 992 $, en hausse comparativement à la perte nette de (8 054 860 $) pour l'exercice 2012.
• Les activités opérationnelles ont généré 1 053 500 $ de liquidités nettes, contre 815 699 $ pour l'exercice 2012.

Tous les montants sont en dollars canadiens à moins d'indication contraire.

QUÉBEC, le 25 sept. 2013 /CNW Telbec/ - (TSXV: HEO) - H₂O Innovation inc. (« H₂O Innovation » ou la « Société ») fait connaître aujourd'hui ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice financier 2013 terminé le 30 juin 2013. Les résultats financiers de l'exercice 2013 de H2O Innovation montre des revenus de 36, 1 M $ en hausse comparativement à 35, 9 M $ pour l'exercice 2012. La marge bénéficiaire brute de la Société s'est améliorée au cours de l'exercice passant de 23,0 % pour l'exercice 2012 à 25,6 % pour l'exercice financier 2013. Les liquidités nettes générées par les activités opérationnelles de la Société se sont élevées à 1 053 500 $ comparativement à 815 699 $ au cours de l'exercice précédent.

« L'exercice 2013 a été une année excellente, marquée par un léger ralentissement au cours du quatrième trimestre. Tout compte fait, nous sommes extrêmement fiers de montrer aux investisseurs que nous pouvons délivrer des résultats positifs et nous anticipons maintenir cet élan pour les années à venir. Quelques-uns des changements que nous avons implantés au début de l'exercice ont clairement porté fruits et nous pouvons reconnaître que toutes les mesures dénotent des signes d'amélioration. Les valeurs de revenus, de bénéfice net, de flux de trésorerie, de BAIIA et le niveau des charges d'exploitation, frais de vente et frais administratifs tendent vers la bonne direction et nous envisageons un futur prometteur », a indiqué Frédéric Dugré, président et chef de la direction de H₂O Innovation.

Durant l'exercice 2013, les revenus provenant des projets de traitement d'eau se sont élevés à 22,9 M $ contre 24,2 M $ en 2012, tandis que les revenus provenant des produits chimiques de spécialité et autres consommables ont atteint 13,2 M $ en 2013, contre 11,7 M $ en 2012. L'évolution de la composition des revenus, avec une augmentation de la contribution provenant des activités liées aux consommables plus profitables, explique l'amélioration de la marge bénéficiaire brute combinée. « Cette augmentation de près de 13% des revenus des produits chimiques de spécialité et autres consommables est le résultat d'une décision stratégique d'établir et de renforcer les relations à long terme avec nos clients et d'accroître notre réseau de distribution, ce faisant apportant un flux régulier de revenus. La croissance de cette ligne d'affaires, solidifie les bases financières de la Société et permet, par effet de levier, de mieux supporter les revenus provenant de la vente des systèmes. Ces décisions contribuent à créer de la valeur  pour nos actionnaires », a ajouté Frédéric Dugré.

La direction s'attendait  à ce que les revenus totaux augmentent plus qu'ils ne l'ont fait au cours de l'exercice 2013. Les revenus des projets de traitement d'eau furent affectés négativement le 27 juin 2013 par la terminaison d'un contrat pour fournir un système de traitement d'eau conteneurisé avec une municipalité des États-Unis, due à un défaut de paiement du client. L'équipement était construit et prêt à l'expédition lorsque le contrat fut résilié. La Société a engagé des procédures judiciaires envers le client pour demander une indemnisation pour les dommages subis. La Société a également lancé un processus de médiation par le biais de l'American Arbitration Association pour parvenir à un règlement.

Malgré que ce projet ait été annulé au cours du quatrième trimestre, la Société a enregistré un bénéfice net de 312 992 $ ou 0,005 $ par action pour l'exercice financier 2013 comparativement à une perte nette de  (8 054 860 $) ou (0,134 $ par action) pour l'exercice précédent. Cette amélioration est attribuable à trois facteurs principaux. D'abord, La direction contrôle étroitement les charges d'exploitation, frais de vente et frais administratifs et s'applique à trouver des économies supplémentaires. Deuxièmement, la Société a maintenu son niveau de revenus lequel a généré une marge bénéficiaire brute améliorée grâce à une saine combinaison de sources de revenus. Finalement, la Société n'a pas subi de dépréciation du goodwill, de dépréciation des actifs incorporels et de variation de la juste valeur des contreparties conditionnelles au cours de l'exercice financier 2013 comparativement à l'exercice financier 2012.

La Société a sécurisé 19,2 M $ en nouvelles commandes pour des projets de traitement d'eau pour l'année 2013, représentant une augmentation de 18% par rapport à l'exercice  précédent. Combiné à la résiliation d'un contrat aux États-Unis, le carnet de commande a baissé à 14,1 M $ au 30 juin 2013. Le ratio commandes / revenus pour les de traitement d'eau de la Société s'élève à 0,78 pour l'exercice 2013, comparativement à 0,67 pour l'exercice 2012. Le pipeline de ventes est riche en opportunités, ce qui devrait permettre au carnet de commandes de la Société de supporter une croissance des revenus. « Nous maintenons une forte activité de soumission et les efforts de la direction ont pour but de faire croître le carnet de commandes », a ajouté Frédéric Dugré. Ces efforts comprennent l' embauche de David Faber en tant que directeur des ventes de systèmes pour les États-Unis , lequel a déjà pris la tête des ventes de projets américains et l'embauche d' un directeur des ventes en Colombie Britannique  pour développer ce territoire prometteur, où il y a de nombreuses opportunités pour les camps de travailleurs : une niche dans laquelle H2O Innovation a une offre unique.

Le ratio des charges d'exploitation, frais de vente et frais administratifs par rapport aux revenus s'est élevé à 21,4% pour l'exercice 2013, en baisse comparativement à 24,3% pour l'exercice précédent. L'amélioration de ce ratio est la résultante de l'importante réorganisation initiée depuis le 30 juin 2012.

Le BAIIA ajusté pour l'exercice 2013 était de 1 584 252 $, comparativement à 12 172 $ pour l'exercice 2012. Le BAIIA ajusté s'est considérablement amélioré au cours de l'exercice 2013 en raison de la diminution des charges d'exploitation, frais de vente et frais administratifs, et de l'augmentation des revenus provenant des produits chimiques de spécialité et autres consommables.

Les flux de trésorerie nets générés par les activités opérationnelles se sont élevés à 1 053 500 $ pour l'exercice 2013, contre 815 699 $ de flux de trésorerie générées par les activités opérationnelles durant l'exercice précédent. Ce progrès est attribuable à l'amélioration significative du bénéfice net pour l'exercice 2013 comparativement à celui de 2012. Ce progrès est également lié aux facteurs suivants :

• La diminution du volume d'activités en fin d'exercice s'est reflétée en une diminution du niveau des comptes débiteurs à la fin de l'exercice 2013 comparativement à l'exercice 2012;
• Cette baisse de volume d'activités a également engendré une diminution du niveau des créditeurs et charges à payer pour l'exercice 2013 comparativement à l'exercice 2012;
• Un suivi plus étroit des soldes de comptes débiteurs en vue d'accélérer les paiements des clients;
• Une différence dans les moments au cours desquels les phases de fabrication des projets affectent les échéanciers de facturation par conséquent les coûts engagés sur la facturation et l'excédent de facturation sur les coûts engagés; et
• Enfin, la résiliation d'un projet avec un client américain pour lequel l'équipement a été comptabilisé à titre de produit fini augmentant ainsi le niveau des stocks au cours de l'exercice 2013, comparativement à l'exercice 2012.
  
  
  

Résultats financiers du quatrième trimestre 2013
Les revenus du quatrième trimestre ont diminué de 41,5% pour s'établir à 6,8 M $, contre 11,5 M $ pour la même période de l'exercice précédent. La diminution s'explique par le fait qu'un important projet a été livré à la fin de l'exercice financier 2012, générant ainsi des revenus record pour le trimestre de l'exercice précédent, comparativement au trimestre courant. Le quatrième trimestre 2013 a été négativement affecté par la résiliation d'un contrat pour un projet avec un client américain.

Pour le trimestre terminé le 30 juin 2013, la marge bénéficiaire brute a été affectée négativement par la baisse de 5,2 M $ du volume des projets exécutés, mais cet impact a été minimisé par l'augmentation de 500 000 $ des revenus provenant de produits chimiques de spécialité et autres consommables pour lesquels la marge bénéficiaire brute est supérieure à celles des revenus provenant des projets de systèmes de traitement d'eau.

Les charges d'exploitation, frais de vente et frais administratifs du quatrième trimestre ont été sensiblement aussi stables et similaires à ceux des trois premiers trimestres de l'exercice financier 2013. Ils s'élèvent à 1,9 M $  pour le trimestre, contre 2,7 M $ au quatrième trimestre de l'exercice financier 2012. Le quatrième trimestre de l'exercice précédent a été affecté par des éléments qui n'ont pas eu lieu cette année, tels que des indemnités de cessation d'emploi relatives à l'élimination de postes de la haute direction parallèlement à la réorganisation, par une provision pour créances douteuses dans les opérations de produits consommables pour un distributeur de produits acéricoles et par des frais professionnels additionnels relatifs au test de dépréciation.

La perte nette du quatrième trimestre de l'exercice 2013 s'explique par le manque de volume au niveau des revenus de la Société, notamment en raison de la résiliation d'un projet aux États-Unis pour lesquels l'équipement déjà fabriqué a été comptabilisé à titre de produit fini dans l'état de la situation financière.

PERSPECTIVES STRATÉGIQUES POUR L'EXERCICE 2014
Pour l'exercice financier 2014, nous visons à accroître notre empreinte grâce à l'ajout de nouveaux distributeurs de produits chimiques, tout en aidant nos actuels distributeurs à augmenter leur part de marché. En juin 2013, nous avons embauché un nouveau directeur des ventes pour les produits chimiques de spécialité pour Professional Water Technologies (« PWT »). Ses responsabilités principales incluent l'identification de nouvelles opportunités commerciales et fournir un soutien technique pour la clientèle de PWT au Sud des États-Unis. De plus, nous avons tenu notre deuxième sommet international de distributeurs en juillet 2013. Lors de ce sommet, nos distributeurs ont reçu une formation technique et commerciale sur de nouveaux produits chimiques.

Nos revenus provenant des produits chimiques de spécialité et autres consommables comprennent les ventes de produits liés à la production de sirop d'érable. Ces revenus ont augmenté de plus de 11% pour l'exercice 2013 comparativement à l'exercice 2012. Au cours de l'exercice, nous avons embauché un directeur des ventes aux États-Unis qui a réussi à étendre notre réseau de distribution sur ce territoire, où il n'y a présentement pas de quotas pour les acériculteurs, ce qui a contribué à augmenter nos revenus. Nous comptons poursuivre notre croissance avec l'expansion de notre réseau de distribution sur le territoire américain et dans les autres provinces canadiennes, un marché jeune se développant rapidement.

Au niveau des activités de ventes de systèmes, la direction est convaincue que le développement des relations clients à long terme est essentiel pour générer des revenus récurrents. Des initiatives telles que l'approvisionnement pour les premiers besoins en produits chimiques, l'offre de contrats de maintenance préventive et de suivi des performances, permettront d'accroître la durée de vie des systèmes et des membranes, de réduire les coûts d'opération (OPEX), et de produire une eau de qualité constante. En fournissant nos produits chimiques de spécialité avec la livraison de systèmes membranaires, nous proposons un  point de responsabilité unique pour la conception et l'opération des systèmes. Cette stratégie démontre comment les ventes de systèmes et les revenus récurrents sont intimement liés.

Afin de renforcer les ventes de systèmes et d'accroître les facteurs de différentiation, la Société a annoncé le lancement de deux innovations. La première est l'introduction de son nouveau design de châssis pour membranes FiberflexMD MF/UF. Ce châssis unique est conçu pour accueillir plusieurs types de membranes de microfiltration et d'ultrafiltration différents. Cette innovation permettra à la Société d'augmenter son offre et de renforcer sa position de leader en traitement d'eau. Ingénieurs et clients bénéficieront grandement de cette flexibilité dans le design et l'opération de systèmes d'MF/UF. Les clients-finaux auront également plus de liberté et de pouvoir de négociation lors de l'achat de membranes. La Société a également lancé une nouvelle plateforme innovante avec une seconde génération de bioréacteur à membrane conteneurisé dédié aux effluents d'eaux usées. Ce système sera de loin le système de traitement d'eaux usées le plus complet et le plus versatile sur le marché sachant que la redondance est normalement disponible sur des systèmes beaucoup plus gros. Le produit sera présenté à des clients clés à la plus grande conférence dédiée aux eaux usées en Amérique du Nord, WEFTE, tenue à Chicago au cours de la deuxième semaine d'octobre 2013.

Le rapport financier est disponible sur www.h2oinnovation.com et sur le site de NYSE Euronext Alternext. Des informations additionnelles sur la Société sont disponibles sur SEDAR (www.sedar.com).

Énoncés prospectifs
Certains énoncés figurant dans le présent communiqué relatif aux opérations et activités de H2O Innovation ainsi que dans d'autres communications publiées par la Société décrivant de manière plus générale les objectifs, projections, estimations, attentes ou prévisions de la direction peuvent constituer des énoncés prospectifs au sens de la législation sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs concernent l'analyse et toute autre information basée sur la prévision de résultats, de rendement et de réalisations futurs et l'estimation de montants qu'il est actuellement impossible de déterminer. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'utilisation de termes tels que « prévoir », « si », « croire », « continuer », « évaluer », « s'attendre à », « avoir l'intention de », « peut », « planifier », « potentiel », « prédire », « projet », « devrait » ou « devoir », et d'autres expressions similaires ainsi que les termes habituellement utilisés au futur et au conditionnel, notamment au regard de certaines hypothèses sur l'avenir d'une entreprise émergente. Ces énoncés prospectifs, formulés d'après les attentes actuelles de la direction, sont assujettis à certains risques et incertitudes, connus ou non, qui peuvent faire en sorte que les résultats, le rendement et les réalisations actuels et futurs de la Société diffèrent substantiellement des résultats indiqués par ces énoncés prospectifs. Le détail de ces risques et incertitudes est disponible sur SEDAR (www.sedar.com) dans la Notice annuelle de la Société datée du 25 septembre 2012. À moins que la législation applicable en matière de valeurs mobilières l'exige, H2O Innovation décline toute obligation de réviser ou de mettre à jour les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué ou dans toute autre communication par suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou de tout autre changement.

À propos de H₂O Innovation
H2O Innovation conçoit et fournit des solutions intégrées sur mesure de traitement des eaux utilisant les dernières technologies de filtration membranaire pour les marchés municipaux, de l'énergie et des ressources naturelles. H2O Innovation offre également une gamme complète de produits chimiques de spécialité et consommables pour systèmes de filtration membranaire et d'osmose inverse. Pour plus d'informations, visitez : www.h2oinnovation.com

La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) ainsi que la Bourse Alternext n'assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l'exactitude du présent communiqué.

SOURCE H2O Innovation Inc.