TORONTO, le
4 mai 2021 /CNW/ - Métaux Russel inc. (TSX:
RUS) communique ses résultats financiers pour le trimestre terminé
le 31 mars 2021.
Produits d'exploitation de 885 millions
de dollars et BAIIA de 129 millions de dollars
Liquidités de 444 millions de dollars et ratio de la dette
nette et capital investi de 18 %
|
Trimestres terminés
les
|
31 mars 2021
|
31 déc. 2020
|
31 mars 2020
|
Produits d'exploitation
|
885 $
|
671 $
|
815 $
|
BAIIA1
|
129
|
11
|
36
|
BAIIA ajusté1
|
129
|
41
|
39
|
Bénéfice net (perte)
|
81
|
(9)
|
11
|
Bénéfice (perte) par action
|
1,29
|
(0,14)
|
0,17
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
96
|
106
|
68
|
Dividendes payés par
action ordinaire
|
0,38
|
0,38
|
0,38
|
Tous les montants
présentés sont exprimés en millions de dollars canadiens, sauf les
données par action qui sont en dollars canadiens.
|
1 Le BAIIA ajusté et le BAIIA sont
des mesures non conformes aux PCGR. Le BAIIA ajusté représente le
bénéfice avant la dépréciation d'actifs à long terme, les intérêts,
les impôts sur le revenu et l'amortissement. Le BAIIA représente le
bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement. Le présent
rapport de gestion comprend des renseignements supplémentaires à
l'égard de ces mesures non conformes aux PCGR, y compris un
rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR les plus
comparables, sous les rubriques « Mesures non conformes aux
PCGR », « Rapprochement du résultat net et du BAIIA
ajusté ».
|
Notre bénéfice de base par action de 1,29 $ pour le
trimestre terminé le 31 mars 2021 était beaucoup plus
élevé que le 0,17 $ par action enregistré au premier trimestre
de 2020 et la perte de 0,14 $
déclarée au quatrième trimestre de 2020. Les produits
d'exploitation de 885 millions de dollars étaient supérieurs
aux 815 millions de dollars enregistrés au premier trimestre
de 2020 et aux 671 millions de
dollars enregistrés au quatrième trimestre de 2020. Les marges
brutes se sont améliorées, se situant à 28,8 %, par rapport à
18,7 % au trimestre correspondant de 2020 et à 20,8 % au quatrième trimestre
de 2020. Le BAIIA ajusté, qui égale le BAIIA, pour le
trimestre était de 129 millions de dollars, comparativement à
un BAIIA ajusté de 39 millions de dollars au trimestre
correspondant de 2020 et de
41 millions de dollars au quatrième trimestre de 2020.
Au cours du premier trimestre de 2021, le BAIIA a diminué de
2 millions de dollars en raison de la rémunération hors caisse
fondée sur les actions à la valeur de marché, comparativement à 4
millions de dollars au quatrième trimestre de 2020. Les résultats
du présent trimestre comprennent des subventions salariales
provenant du gouvernement fédéral de 3 millions de dollars,
comparativement à 8 millions de dollars au
quatrième trimestre de 2020.
Chacun de nos secteurs a connu
une amélioration substantielle du bénéfice d'exploitation au
premier trimestre de 2021 par rapport au quatrième trimestre de
2020. Le secteur des centres de services a généré un bénéfice
d'exploitation record grâce à la vigueur des conditions du marché,
à l'approche transactionnelle de notre modèle commercial et à
l'incidence de nos initiatives de traitement à valeur ajoutée. Le
bénéfice d'exploitation du secteur des distributeurs d'acier a
augmenté au cours du trimestre en raison des conditions favorables
qui ont permis à nos activités aux États-Unis, en particulier, de
profiter des possibilités sur le marché. Le secteur de l'énergie a
généré une amélioration du bénéfice d'exploitation grâce à nos
récentes initiatives axées sur le repositionnement du secteur et la
réduction du capital investi dans le matériel tubulaire pétrolier
et les tuyaux de canalisation.
Conditions du marché
Les prix de l'acier ont augmenté
considérablement vers la fin de 2020
et au début de 2021, en raison de l'augmentation des prix de
la ferraille et du minerai de fer, de l'accroissement de la demande
et des faibles niveaux de stocks dans la chaîne
d'approvisionnement. Cela s'est traduit par une augmentation des
produits d'exploitation et des marges brutes de nos centres de
services et de nos distributeurs d'acier. Les centres de services
ont enregistré une augmentation de 10 % des tonnes expédiées
d'un trimestre à l'autre, dépassant le volume d'avant la pandémie
et une hausse de 26 % du prix de vente par tonne d'un
trimestre à l'autre. Comparativement au premier trimestre de 2020,
le nombre de tonnes expédiées a augmenté de 4 % et le prix de
vente par tonne a crû de 28 %. La demande de produits pour le
secteur de l'énergie a également commencé à se redresser par
rapport aux faibles niveaux enregistrés en 2020, mais elle demeure
inférieure aux niveaux d'avant la pandémie.
Changements aux activités liées au matériel tubulaire
pétrolier et aux tuyaux de canalisation
Vers le milieu de
2020, nous avions fixé comme objectif de réduire de
100 millions de dollars d'ici la fin de 2021 le capital
investi dans nos activités liées au matériel tubulaire pétrolier et
aux tuyaux de canalisation. En réduisant notre exposition au
secteur de l'énergie, nous souhaitions réduire la volatilité des
bénéfices et améliorer le rendement du capital au cours du cycle.
Au cours des trois derniers trimestres, nous avons réduit nos
stocks liés au matériel tubulaire pétrolier et aux tuyaux de
canalisation de 99 millions de dollars, dont 34 millions
de dollars au premier trimestre de 2021. De plus, le
14 avril 2021, nous avons conclu une entente visant à
fusionner nos activités canadiennes liées au matériel tubulaire
pétrolier et aux tuyaux de canalisation avec celles de
Marubeni-Itochu Tubulars America Inc. Nous verserons un actif
net d'environ 111 millions de dollars composé principalement
de stocks et de comptes créditeurs et nous recevrons un
paiement en espèces d'environ 79 millions de dollars, des
actions privilégiées d'une valeur nominale d'environ
32 millions de dollars et une participation de 50 % en
actions ordinaires dans l'entité combinée. De plus, nous
conserverons nos comptes débiteurs, qui totalisaient
59 millions de dollars au 31 mars 2021. Cette
transaction, qui est assujettie à l'approbation réglementaire, se
traduira par une encaisse à court terme d'environ 138 millions
de dollars. À la conclusion de cette transaction, le reste de nos
activités liées au matériel tubulaire pétrolier et aux tuyaux de
canalisation sera aux États-Unis, où nous continuons de liquider de
façon ordonnée les stocks restants, qui totalisaient environ
40 millions de dollars au 31 mars 2021.
Améliorations des liquidités et de la structure du
capital
Au cours du premier trimestre de 2021, nous avons
généré 96 millions de dollars en flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation et avons terminé le trimestre avec des
liquidités totales disponibles de 444 millions de dollars.
Les améliorations apportées à notre structure du capital à la
fin de 2020 ont contribué à une réduction des frais d'intérêt
de 3 millions de dollars au premier trimestre de 2021 par
rapport au premier trimestre de 2020.
Déclaration de dividendes trimestriels
Le conseil
d'administration a approuvé un dividende trimestriel de 0,38 $
par action ordinaire payable le 15 juin 2021 aux
actionnaires inscrits en date du 27 mai 2021. Nous allons
continuer à examiner avec beaucoup de circonspection notre
dividende et à veiller à ce qu'il soit fondé sur un bilan et des
flux de trésorerie solides.
Perspectives
Dans les secteurs des centres de
services et des distributeurs d'acier, nous nous attendons à ce que
les conditions du marché à court et à moyen terme demeurent
solides. On s'attend à ce que la demande augmente dans un éventail
de marchés finaux en Amérique du Nord. En même temps, la
disponibilité des produits demeure limitée dans la chaîne
d'approvisionnement. L'environnement opérationnel devrait être
favorable au deuxième trimestre pour nos centres de services et les
distributeurs d'acier. Dans le secteur de l'énergie, nous
connaissons habituellement un ralentissement saisonnier au
Canada au cours du deuxième
trimestre en raison des conditions de débâcle printanière.
Cependant, nous anticipons un rebond général de l'activité du
secteur de l'énergie au second semestre de 2021, alors que le
secteur se remet des creux enregistrés en 2020.
La société tiendra une conférence téléphonique à l'intention des
investisseurs le mercredi 5 mai 2021 à
9 h HE pour parler des résultats du premier trimestre
de 2021. Les numéros à composer pour suivre la conférence sont
le 416 764-8688 (Toronto et
international) et le 1 888 390-0546 (États-Unis et
Canada). Veuillez composer le
numéro 10 minutes à l'avance pour vous assurer d'obtenir la
communication.
Un enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible
au 416 764-8677 (Toronto et
international) et au 1 888 390-0541 (États-Unis et
Canada) jusqu'à minuit le
mercredi 19 mai 2021. Vous devrez entrer le
code 762761 suivi du carré pour accéder à la conférence.
De l'information financière supplémentaire est disponible dans
notre trousse d'information sur la conférence téléphonique pour les
investisseurs sur notre site Web à l'adresse
www.russelmetals.com.
À propos de Métaux Russel inc.
Métaux Russel est l'une des plus grandes sociétés de
distribution de métaux en Amérique du Nord. Elle exerce ses
activités dans trois segments : les centres de services,
les produits pour le secteur de l'énergie et les distributeurs
d'acier. Son réseau de centres de services propose une vaste gamme
de produits de métaux dans diverses tailles, formes et
spécifications, y compris des produits d'acier au carbone laminés à
chaud et finis à froid, des tuyaux et des produits tubulaires, de
l'acier inoxydable, de l'aluminium et autres métaux spécialisés non
ferreux. Dans le cadre de ses activités pour le secteur de
l'énergie, elle propose une gamme de produits spécialisés qui cible
les besoins des clients dans l'industrie énergétique. Ses
distributeurs d'acier vendent de grandes quantités d'acier à
d'autres centres de services et à des fabricants d'équipement
principalement en l'état.
Mise en garde au sujet de l'information
prospective
Certains énoncés figurant dans le
présent communiqué constituent des énoncés prospectifs ou de
l'information prospective, au sens attribué à ces termes dans les
lois sur les valeurs mobilières applicables, y compris les énoncés
ayant trait aux futures dépenses en immobilisations, aux
perspectives, à la disponibilité future de financement et à la
capacité de la société de verser des dividendes. Les énoncés
prospectifs ont trait aux faits futurs ou au rendement futur de la
société. Les énoncés qui ne décrivent pas des faits historiques
constituent tous des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs
se reconnaissent souvent, mais pas toujours, à l'emploi de mots
comme « s'efforcer », « prévoir »,
« planifier », « continuer »,
« estimer », « s'attendre à »,
« pourrait », « fera », « projeter »,
« prédire », « éventuel »,
« cibler », « avoir l'intention »,
« peut », « devrait », « croire », et
d'autres expressions semblables. Les énoncés prospectifs reposent
nécessairement sur des estimations et des hypothèses qui, tout en
étant considérées comme raisonnables par la société, comportent des
risques et des incertitudes, connus et inconnus, et d'autres
facteurs faisant en sorte que les résultats ou les faits réels
pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans les énoncés
prospectifs, y compris les facteurs décrits ci-dessous.
Nous sommes soumis à différents risques et à différentes
incertitudes susceptibles d'avoir un effet défavorable important
sur notre rentabilité et notre situation financière futures,
notamment les risques et incertitudes énumérés ci-dessous, qui sont
des facteurs importants au sein de notre entreprise et de
l'industrie de la distribution de métaux. Ces risques et
incertitudes comprennent, mais sans s'y limiter : la
volatilité des prix des métaux; la volatilité des prix du pétrole
et du gaz naturel; le caractère cyclique de l'industrie des métaux;
les budgets d'immobilisations dans le secteur de l'énergie; les
pandémies et les épidémies; les changements climatiques; les
réclamations de clients à l'égard des produits; une concurrence
importante; les sources d'approvisionnement de métaux; les ventes
directes à nos clients par les fabricants; la substitution de
matériaux; le risque de crédit; le risque de change; les clauses
restrictives au titre de la dette; les charges au titre de la
moins-value des actifs; la perte inattendue de personnes clés; la
structure opérationnelle décentralisée; les acquisitions futures;
les défaillances de nos principaux systèmes informatiques; les
arrêts de travail; les lois et règlements gouvernementaux; un
contexte commercial donnant lieu à des actions en justice; le
passif environnemental; les lois sur les émissions de carbone; les
lois et les règlements en matière de santé et sécurité au travail;
et les risques relatifs à nos actions ordinaires.
Bien que nous estimions que les attentes exprimées dans nos
énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit que ces
attentes se matérialiseront. Le lecteur ne doit pas se fier sans
réserve aux énoncés prospectifs inclus dans le présent communiqué.
Ces énoncés ne sont valables qu'à la date du présent communiqué et,
sauf dans les cas où la loi nous y oblige, nous ne nous engageons
nullement à mettre ces énoncés à jour. Nos résultats réels
pourraient différer de façon importante des résultats prévus dans
nos énoncés prospectifs, y compris en raison des facteurs de risque
décrits plus haut, sous la rubrique « Risque » dans notre
rapport de gestion le plus récent, sous la rubrique « Gestion
des risques et risques touchant nos activités » dans notre
notice annuelle la plus récente, de même que ceux autrement
communiqués dans nos documents déposés auprès des commissions des
valeurs mobilières, lesquels sont disponibles sur SEDAR à l'adresse
www.sedar.com.
Si vous ne voulez plus recevoir nos communiqués, vous pouvez
vous désabonner de notre liste d'envoi en nous envoyant un
courriel à info@russelmetals.com, ou en communiquant avec notre
service des Relations avec les investisseurs au :
905 816-5178.
ÉTATS CONSOLIDÉS
CONDENSÉS DES RÉSULTATS (NON VÉRIFIÉ)
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens, sauf les données par actions)
|
Trimestres terminés
les 31 mars
|
2021
|
|
2020
|
|
Produits
d'exploitation
|
885,4
|
$
|
814,7
|
$
|
Coût
matériel
|
630,3
|
|
662,3
|
|
Dépenses
d'employé
|
84,6
|
|
67,9
|
|
Autres charges
d'exploitation
|
56,0
|
|
60,9
|
|
Baisse de valeur des
actifs
|
-
|
|
3,7
|
|
Bénéfice avant
intérêts et provision pour impôts
|
114,5
|
|
19,9
|
|
Intérêts
débiteurs
|
6,4
|
|
9,4
|
|
Bénéfices avant
impôts sur les bénéfices
|
108,1
|
|
10,5
|
|
Provision pour
impôts
|
27,5
|
|
-
|
|
Bénéfice net pour
la période
|
80,6
|
$
|
10,5
|
$
|
Bénéfice de base
par action ordinaire
|
1,29
|
$
|
0,17
|
$
|
Bénéfice dilué par
action ordinaire
|
1,29
|
$
|
0,17
|
$
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
CONDENSÉS DES RÉSULTATS ÉTENDUS (NON VÉRIFIÉ)
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
Trimestres terminés
les 31 mars
|
2021
|
|
2020
|
|
Bénéfice net pour
la période
|
80,6
|
$
|
10,5
|
$
|
Autre élément du
résultat étendu
|
|
|
|
|
Éléments pouvant
être reclasses dans l'état des résultats
|
|
|
|
|
(Pertes) gains non réalisés sur les
devises étrangères
|
|
|
|
|
à la conversion des
états financiers des établissements étrangers
|
(6,4)
|
|
50,1
|
|
Éléments qui ne
peuvent pas être reclassés dans l'état des résultats
|
|
|
|
|
Gains (pertes) actuarielles sur les
obligations liées à la retraite et obligations
|
|
|
|
|
Similaires après
impôt
|
16,5
|
|
(1,7)
|
|
Autre élément du
résultat étendu
|
10,1
|
|
48,4
|
|
Total du résultat
étendu
|
90,7
|
$
|
58,9
|
$
|
BILAN CONSOLIDÉ
CONDENSÉ (NON VÉRIFIÉ)
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
31 mars
2021
|
|
31 décembre
2020
|
|
ACTIF
|
|
|
|
|
Actif à court
terme
|
|
|
|
|
Encaissé et
quasi-espèces
|
92,3
|
$
|
26,3
|
$
|
Débiteurs
|
469,1
|
|
344,0
|
|
Stocks
|
719,8
|
|
716,4
|
|
Charges payées d'avance et autres
éléments d'actif
|
16,3
|
|
13,6
|
|
Impôts à recouvrer
|
13,7
|
|
19,8
|
|
|
1 311,2
|
|
1 120,1
|
|
Immobilisations
corporelles
|
266,0
|
|
269,5
|
|
Actif au titre du
droit d'utilisation
|
83,2
|
|
81,4
|
|
Actifs d'impôts
reportés
|
2,3
|
|
5,9
|
|
Obligation liée à
la retraite et aux avantages sociaux
|
19,6
|
|
5,1
|
|
Actifs financiers
et autres
|
4,5
|
|
4,7
|
|
Écart
d'acquisition et actifs incorporels
|
106,7
|
|
109,6
|
|
|
1 793,5
|
$
|
1 596,3
|
$
|
PASSIF ET CAPITAUX
PROPRES
|
|
|
|
|
Passif à court
terme
|
|
|
|
|
Créditeurs et charges à
payer
|
415,2
|
$
|
294,6
|
$
|
Obligations locatives à court
terme
|
16,1
|
|
16,9
|
|
Impôts à payer
|
15,7
|
|
3,7
|
|
|
447,0
|
|
315,2
|
|
Dette à long
terme
|
294,0
|
|
293,7
|
|
Obligation liée à
la retraite et aux avantages sociaux
|
5,4
|
|
13,0
|
|
Passifs d'impôts
reportés
|
10,9
|
|
9,5
|
|
Obligations
locatives à long terme
|
91,5
|
|
88,8
|
|
Provisions et
autres passifs non courants
|
13,0
|
|
11,4
|
|
|
861,8
|
|
731,6
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
Actions ordinaires
|
546,2
|
|
546,2
|
|
Bénéfices non répartis
|
285,9
|
|
212,5
|
|
Surplus d'apports
|
15,7
|
|
15,7
|
|
Cumul des autres éléments du
résultat étendu
|
83,9
|
|
90,3
|
|
Total des capitaux
propres
|
931,7
|
|
864,7
|
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
1 793,5
|
$
|
1 596,3
|
$
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
CONDENSÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE (NON VÉRIFIÉ)
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
Trimestres terminés
les 31 mars
|
2021
|
|
2020
|
|
Activités
d'exploitation
|
|
|
|
|
Bénéfice net pour la
période
|
80,6
|
$
|
10,5
|
$
|
Amortissement
|
14,5
|
|
15,6
|
|
Provision pour d'impôts
|
27,5
|
|
-
|
|
Intérêts débiteurs
|
6,4
|
|
9,4
|
|
Gain sur la vente d'immobilisations
corporelles
|
(0,2)
|
|
(0,1)
|
|
Baisse de valeur des
actifs
|
-
|
|
3,7
|
|
Rémunération sous forme
d'actions
|
-
|
|
0,1
|
|
Différence entre les charges de
retraite et le financement
|
0,3
|
|
-
|
|
Accroissement de la dette,
amortissement et autre
|
0,3
|
|
0,3
|
|
Intérêts payés, y compris les
intérêts sur les obligations locatives
|
(6,3)
|
|
(6,8)
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation avant
|
|
|
|
|
les
variations hors caisse du fonds de roulement
|
123,1
|
|
32,7
|
|
Variations des
éléments hors caisse du fonds de roulement
|
|
|
|
|
Débiteurs
|
(127,7)
|
|
(9,6)
|
|
Stocks
|
(10,8)
|
|
(0,3)
|
|
Créditeurs et charge à
payer
|
124,6
|
|
46,5
|
|
Autres
|
(2,7)
|
|
(0,4)
|
|
Variations des
éléments hors caisse du fonds de roulement
|
(16,6)
|
|
36,2
|
|
Impôt payé, net
|
(10,5)
|
|
(0,8)
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
96,0
|
|
68,1
|
|
Activités de
financement
|
|
|
|
|
Diminution des emprunts
bancaires
|
-
|
|
(11,4)
|
|
Émission d'actions
ordinaires
|
-
|
|
0,2
|
|
Dividendes sur les actions
ordinaires
|
(23,7)
|
|
(23,6)
|
|
Obligations locatives
|
(3,9)
|
|
(4,5)
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement
|
(27,6)
|
|
(39,3)
|
|
Activités
d'investissement
|
|
|
|
|
Achat d'immobilisations
corporelles
|
(5,9)
|
|
(7,1)
|
|
Produit sur la vente
d'immobilisations corporelles
|
0,4
|
|
2,5
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'investissement
|
(5,5)
|
|
(4,6)
|
|
Incidence des taux
de change sur l'encaisse et les quasi-espèces
|
3,1
|
|
12,2
|
|
Augmentation de
l'encaisse et des quasi-espèces
|
66,0
|
|
36,4
|
|
Encaisse et
quasi-espèces au début
|
26,3
|
|
16,0
|
|
Encaisse et
quasi-espèces à la fin
|
92,3
|
$
|
52,4
|
$
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
CONDENSÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES (NON
VÉRIFIÉ)
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
Actions
ordinaires
|
Bénéfices
non répartis
|
Surplus
d'apport
|
Cumul des autres
éléments du
résultat étendu
|
Total
|
Solde au 1er janvier
2021
|
546,2
|
$
|
212,5
|
$
|
15,7
|
$
|
90.3
|
$
|
864,7
|
$
|
Paiement des
dividends
|
-
|
|
(23,7)
|
|
-
|
|
-
|
|
(23,7)
|
|
Bénéfice net pour la
période
|
-
|
|
80,6
|
|
-
|
|
-
|
|
80,6
|
|
Autres éléments du
résultat perte pour la période
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
10,1
|
|
10,1
|
|
Transfert des gains
actuarielles nettes sur plans
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De
retraite à [restations définies
|
-
|
|
16,5
|
|
-
|
|
(16,5)
|
|
-
|
|
Solde au 31 mars
2021
|
546,2
|
$
|
285,9
|
$
|
15,7
|
$
|
83,9
|
$
|
931,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
Actions
ordinaires
|
Bénéfices
non répartis
|
Surplus
d'apport
|
Cumul des autres
éléments du
résultat étendu
|
Total
|
Solde au 1er Janvier
2020
|
543,7
|
$
|
284,5
|
$
|
15,7
|
$
|
100,7
|
$
|
944,6
|
$
|
Paiement des
dividends
|
-
|
|
(23,6)
|
|
-
|
|
-
|
|
(23,6)
|
|
Bénéfice net pour la
période
|
-
|
|
10,5
|
|
-
|
|
-
|
|
10,5
|
|
Autres éléments du
résultat perte pour la période
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
48,4
|
|
48,4
|
|
Comptabilisation de
la rémunération sous forme d'actions
|
-
|
|
-
|
|
0,1
|
|
-
|
|
0,1
|
|
Options d'achat
d'actions exercées
|
0,3
|
|
-
|
|
(0,1)
|
|
-
|
|
0,2
|
|
Transfert des pertes
actuarielles nettes sur plans
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
de
retraite à prestations définies
|
-
|
|
(1,7)
|
|
-
|
|
1,7
|
|
-
|
|
Solde au 31 mars
2020
|
544,0
|
$
|
269,7
|
$
|
15,7
|
$
|
150,8
|
$
|
980,2
|
$
|
SOURCE Russel Metals Inc.