$ US
- Selon les PCGR, perte nette de 52 M$ pour le quatrième
trimestre de 2020 et bénéfice net de
10 M$ pour l'exercice 2020
- BAIIA ajusté de 129 M$ pour le trimestre et de 338 M$ pour
l'exercice
- Dette nette de 448 M$, en baisse de 93 M$, et liquidités de
693 M$ à la fin de l'exercice
- Rachat de 2,1 millions d'actions au quatrième trimestre et
de 6,9 millions d'actions (8 %) en 2020
- Clôture d'un placement privé visant des billets de premier
rang non assortis d'une sûreté à 4,875 % de 300 M$
MONTRÉAL, le 4 févr. 2021 /CNW Telbec/ - Produits
forestiers Résolu Inc. (NYSE: RFP) (TSX: RFP) a annoncé
aujourd'hui une perte nette de 52 M$, soit 0,63 $ par
action, pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, contre une
perte nette de 71 M$, soit 0,79 $ par action, pour la
période correspondante de 2019. Les ventes du trimestre ont atteint
769 M$, en hausse de 101 M$ par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent. Avant les éléments hors
gestion courante, la Société a enregistré un bénéfice net de
45 M$, soit 0,55 $ par action, après dilution, contre une
perte nette de 53 M$, soit 0,59 $ par action, pour le
quatrième trimestre de 2019.
Pour l'exercice, la Société a enregistré un bénéfice net selon
les PCGR de 10 M$, soit 0,12 $ par action, après
dilution, contre une perte nette de 47 M$, soit 0,51 $
par action, en 2019. Les ventes ont atteint 2,8 G$, en baisse
de 4 % par rapport à l'exercice précédent. Avant les éléments
hors gestion courante, la Société a enregistré un bénéfice net de
56 M$, soit 0,65 $ par action, après dilution, contre une
perte nette de 46 M$, soit 0,50 $ par action, en
2019.
« Nous sommes satisfaits de la performance de notre
secteur Produits du bois et de sa capacité à contribuer aux
résultats grâce à une forte demande comme celle que nous avons
connue au second semestre de 2020 avec le rebond des mises en
chantier aux États-Unis et des activités de réparation et de
rénovation, a déclaré Yves Laflamme, président et chef de
la direction. Le prix élevé du bois d'œuvre et l'amélioration du
fonds de roulement nous ont permis de générer des entrées nettes de
trésorerie d'environ 160 M$ liées à nos activités
d'exploitation au cours du trimestre et ont contribué à compenser
les conditions difficiles dans nos secteurs de la pâte et du
papier, qui se remettent encore des répercussions économiques de la
pandémie. Au cours du quatrième trimestre, nous avons profité de
nos bons résultats financiers pour racheter 2,1 millions
d'actions ordinaires supplémentaires, pour un total de 8 %
cette année, et nous avons récemment remboursé nos billets à
5,875 % en circulation échéant en 2023 de 375 M$ au moyen
d'un refinancement par de nouveaux billets à 4,875 % échéant
en 2026 de 300 M$, à des conditions très
favorables. »
La définition des mesures financières non conformes aux PCGR,
notamment les ajustements liés aux éléments hors gestion courante
et le BAIIA ajusté, ainsi que leur rapprochement avec les mesures
financières conformes aux PCGR sont présentés ci-dessous.
Variation du résultat d'exploitation par rapport à celui de
la période précédente
Résultats consolidés
La Société a dégagé un bénéfice d'exploitation de 4 M$ pour
le trimestre, contre 97 M$ pour le troisième trimestre. Les
résultats trimestriels reflètent une hausse séquentielle des
volumes expédiés (14 M$), surtout pour le secteur Papier,
contrebalancée par une augmentation des coûts (23 M$)
attribuable à la hausse des coûts de maintenance et du coût des
billes, de même qu'à la réduction de la production interne
d'électricité, et par l'incidence du raffermissement du dollar
canadien (8 M$). Le recul du bénéfice d'exploitation reflète
des charges hors trésorerie liées à la fermeture temporaire des
usines de papier journal de Baie-Comeau et d'Amos, au Québec, (80 M$)
dans la foulée de la pandémie. Le bénéfice d'exploitation tient
également compte d'un crédit de 10 M$ en vertu du programme de
Subvention salariale d'urgence du Canada (« SSUC »), fondé sur
l'effondrement des produits tirés des secteurs de la pâte et du
papier de la Société jusqu'à la fin d'octobre. L'aide en vertu de
la SSUC a compensé en partie les coûts associés de maintenance et
de chauffage des deux usines.
Pour l'exercice 2020, la Société a dégagé un bénéfice
d'exploitation de 99 M$, en hausse de 82 M$ par rapport à
2019. Celui-ci s'explique par l'incidence favorable de la hausse
des prix de marché dans les secteurs Produits du bois (239 M$)
et Papier tissu (10 M$), l'apport des scieries américaines
acquises en 2020 (45 M$), la réduction généralisée des coûts
de fabrication (84 M$), y compris la baisse des coûts de
maintenance et des coûts de l'énergie, le crédit en vertu de la
SSUC au quatrième trimestre, le règlement de certains litiges et
d'autres éléments, ainsi que l'incidence favorable de
l'affaiblissement du dollar canadien (15 M$). La variation du
bénéfice d'exploitation s'explique également par l'incidence
défavorable des prix de la pâte et du papier (219 M$), la
baisse des volumes expédiés du secteur Papier (75 M$) et
l'incidence défavorable nette des charges et des gains à la cession
d'actifs liés aux initiatives de réduction de la capacité de papier
journal (26 M$).
Variation du résultat d'exploitation sectoriel
À compter du deuxième trimestre de 2020, les résultats des
secteurs Papier journal et Papiers pour usages spéciaux de la
Société ont été regroupés dans un seul secteur, soit le secteur
Papier. L'information comparative, y compris l'information
présentée dans le présent communiqué de presse, a été modifiée aux
fins de conformité avec la nouvelle présentation sectorielle.
Pâte commerciale
Le secteur Pâte commerciale a enregistré une perte
d'exploitation de 4 M$ pour le quatrième trimestre, ce qui est
inchangé par rapport au trimestre précédent. Le prix de vente moyen
s'est accru de 3 $ par tonne métrique seulement, mais les
volumes expédiés ont augmenté de 11 000 tonnes métriques.
Le coût d'exploitation unitaire (ou le « coût
livré ») a augmenté de 2 $ par tonne métrique et les
stocks de produits finis ont diminué à 53 000 tonnes
métriques à la fin de l'exercice, un creux historique. Le BAIIA
sectoriel est demeuré stable, s'établissant à 2 M$.
Pour l'exercice 2020, le secteur Pâte commerciale a enregistré
une perte d'exploitation de 1 M$, comparativement à un
bénéfice d'exploitation de 39 M$ en 2019. La variation reflète
la baisse généralisée du prix de la pâte, qui a fléchi en moyenne
de 92 $ par tonne métrique, et la réduction de
38 000 tonnes métriques des volumes expédiés,
essentiellement en raison de l'interruption de production de pâte
kraft blanchie à base de fibres recyclées du fait de la pandémie.
Cependant, le coût livré a diminué de 57 $ par tonne métrique
sous l'impulsion de la baisse des coûts de maintenance et des
dépenses. Le BAIIA sectoriel s'est établi à 23 M$ pour
l'exercice.
Papier tissu
Le secteur Papier tissu a enregistré une perte d'exploitation de
3 M$ pour le trimestre, contre un bénéfice d'exploitation de
2 M$ pour le troisième trimestre. Le prix de vente moyen a
diminué de 77 $ par tonne courte, soit 4 %, ce qui
s'explique par l'accroissement du pourcentage de ventes de bobines
mères faisant suite à un effort de déstockage à l'usine de
Calhoun (Tennessee). Le coût livré a
augmenté de 112 $ par tonne courte, soit 6 %. Les volumes
expédiés ont augmenté de 1 000 tonnes courtes, tandis que
les stocks de produits finis sont demeurés inchangés à
6 000 tonnes courtes. D'un trimestre à l'autre, le BAIIA
sectoriel a reculé de 4 M$ pour atteindre 2 M$.
En décembre, la Société a acquis une installation de
transformation de papier tissu à Hagerstown (Maryland) comportant trois chaînes de
transformation de papier hygiénique et d'essuie-tout. Les actifs de
Hagerstown amélioreront la
capacité de transformation, étendront la gamme de produits de la
Société et élargiront son territoire commercial sur l'attrayant
marché du nord-est.
Pour l'exercice, le secteur Papier tissu a enregistré une perte
d'exploitation de 1 M$, contre une perte de 16 M$ en
2019. Le prix de vente moyen s'est accru de 107 $ par tonne
courte pour l'exercice du fait des efforts de la Société visant à
améliorer la combinaison de produits et de clients, alors que le
coût livré a diminué de 51 $ par tonne courte. Les volumes
expédiés sont demeurés essentiellement inchangés, les gains de
productivité associés aux produits de consommation fabriqués à
Calhoun ayant compensé la baisse de la demande de produits hors
foyer touchant les installations en Floride du fait de la pandémie.
Le BAIIA sectoriel s'est amélioré de 15 M$, atteignant
17 M$ pour l'exercice.
Produits du bois
Le secteur Produits du bois a dégagé un bénéfice d'exploitation
de 128 M$ pour le trimestre, ce qui est inchangé par rapport
au trimestre précédent. Le prix de vente moyen s'est amélioré de
8 $ par millier de pieds mesure de planche (ou
« pmp ») pour s'établir à 608 $, et le coût
livré a augmenté de 12 $ par millier de pmp, soit 3 %, en
raison de la hausse des droits de coupe associés à nos
établissements canadiens, qui sont généralement liés au prix du
bois d'œuvre, et de l'augmentation des coûts de maintenance. Les
volumes expédiés ont augmenté de 5 millions de pmp par rapport
au trimestre précédent, la solidité du marché s'étant maintenue
tout au long du trimestre en raison de la vigueur des mises en
chantier aux États-Unis et de l'activité de réparation et de
rénovation. Les stocks de produits finis ont été ramenés à
97 millions de pmp, un creux historique. Le BAIIA est demeuré
inchangé, s'établissant à 139 M$.
Pour l'exercice 2020, le secteur Produits du bois a dégagé un
bénéfice d'exploitation de 276 M$, contre une perte
d'exploitation de 6 M$ pour 2019. L'amélioration reflète une
hausse de 146 $ par millier de pmp, soit 41 %, du prix de
vente moyen, ainsi qu'une augmentation de 312 millions de pmp
des volumes expédiés. L'augmentation des volumes expédiés reflète
le volume provenant des scieries américaines acquises et une
meilleure productivité des scieries canadiennes. Le coût livré a
affiché une légère hausse d'un exercice à l'autre, surtout en
raison de l'accroissement des droits de coupe associés à nos
établissements canadiens. Le BAIIA sectoriel s'est établi à
319 M$, les scieries américaines ayant contribué au BAIIA
sectoriel annuel à hauteur de 55 M$.
Papier
Le secteur Papier a enregistré une perte d'exploitation de
19 M$ pour le trimestre, contre une perte de 12 M$ pour
le troisième trimestre. Le prix de vente moyen a fléchi de
11 $ par tonne métrique, soit 2 %, et le coût livré est
demeuré inchangé, malgré l'accroissement des coûts de maintenance
et la réduction de la production interne d'électricité. Les volumes
expédiés se sont toutefois améliorés de 43 000 tonnes
métriques, et les stocks ont été ramenés à 96 000 tonnes
métriques, car la demande, surtout dans le secteur Papier journal,
a commencé à se remettre de la forte contraction liée à la
pandémie. Le BAIIA sectoriel s'est établi à un montant négatif de
1 M$ pour le trimestre.
En 2020, la Société a réduit son empreinte opérationnelle en
fermant temporairement des machines à papier représentant au total
28 % de la capacité annualisée de production en réaction au
ralentissement spectaculaire de l'activité économique, surtout pour
les produits qui dépendent des programmes de marketing, comme les
journaux, les encarts, les circulaires et les papiers pour usages
commerciaux. Pour l'exercice, le secteur a enregistré une perte
d'exploitation de 46 M$, contre un bénéfice d'exploitation de
82 M$ en 2019, reflétant une baisse de 75 $ par tonne
métrique du prix de vente moyen et une réduction de
440 000 tonnes métriques des volumes expédiés. Néanmoins,
le coût livré s'est amélioré de 5 $ par tonne métrique, et le
BAIIA sectoriel s'est établi à 23 M$ pour
l'exercice 2020.
Variation du résultat d'exploitation consolidé du trimestre
par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice
précédent
La Société a dégagé un bénéfice d'exploitation de 4 M$ pour
le quatrième trimestre, contre une perte d'exploitation de
69 M$ pour le trimestre correspondant de 2019. L'amélioration
de 73 M$ reflète l'incidence favorable de la hausse des prix
de vente et des volumes dans le secteur Produits du bois
(137 M$), y compris le volume additionnel provenant des
scieries américaines, la baisse du coût des intrants de la pâte et
du papier et le crédit en vertu de la SSUC (10 M$), facteurs
neutralisés en partie par la diminution des prix de vente et des
volumes dans le secteur Papier (28 M$), la hausse des coûts du
bois - surtout les droits de coupe associés à nos établissements
canadiens - et l'incidence défavorable nette des charges et des
crédits liés aux initiatives de réduction de la capacité de papier
journal (37 M$). Le BAIIA ajusté s'est établi à 129 M$,
en hausse de 125 M$ par rapport à celui du quatrième trimestre
de 2019.
Siège social et données financières
La Société a généré des entrées de trésorerie liées à ses
activités d'exploitation de 158 M$ pour le trimestre et de
334 M$ pour l'exercice. Elle a investi un montant net de
78 M$ en immobilisations corporelles pour l'exercice, dont
25 M$ au quatrième trimestre. La Société a racheté
6,9 millions d'actions ordinaires en 2020, soit 8 %, pour
30 M$, dont 2,1 millions d'actions au quatrième
trimestre.
La dette nette a reculé de 93 M$ pour s'établir à
448 M$ à la fin du trimestre, et les liquidités de la Société
s'étaient améliorées de 216 M$ pour atteindre 693 M$, ce
qui s'explique en partie par une nouvelle facilité d'emprunt à
terme avec déboursés différés garantie d'une durée de 10 ans
pour un montant d'au plus 173 M$ (220 M$ CA), laquelle
demeure inutilisée.
À la fin du trimestre, la Société avait inscrit à son bilan des
dépôts pour droits sur le bois d'œuvre résineux d'un montant
cumulatif de 243 M$, y compris un montant de 29 M$ versé
au cours du trimestre.
Le passif à long terme au titre des prestations des régimes de
retraite et d'avantages complémentaires de retraite inscrit au
bilan de fin d'exercice s'était accru de 102 M$ par rapport au
31 décembre 2019 pour s'établir à 1,562 G$, presque
entièrement en raison de la baisse des taux d'actualisation
applicables du fait de la faiblesse des taux d'intérêt.
Le 2 février, la Société a conclu un placement privé portant sur
300 M$ de billets de premier rang non assortis d'une sûreté, à
un taux de coupon de 4,875 %, venant à échéance en 2026, émis
à 100 % de la valeur nominale. Le produit, ainsi qu'une somme
provenant de la trésorerie, ont été affectés au rachat, à la valeur
nominale, de la totalité du solde du capital restant de 375 M$
sur les billets de premier rang à 5,875 % venant à échéance en
2023. Parallèlement à ce refinancement, Moody's et S&P ont
révisé leurs notations de crédit en attribuant à la Société une
perspective stable cette fois-ci, contrairement à négative
précédemment.
Perspectives
« Nous affrontons la tempête de la COVID-19 avec une
force remarquable, et je suis fier de notre engagement envers la
santé et la sécurité et de notre soutien aux collectivités dans
lesquelles nous travaillons et vivons. Nous continuons à renforcer
les relations déjà excellentes que nous entretenons au sein des
collectivités où nous exerçons des activités. À l'aube de ma
retraite, j'ai pleinement confiance en Résolu. Ensemble, nous avons
franchi des étapes importantes dans notre transformation et
construit une organisation plus durable et plus
concurrentielle », a expliqué Yves
Laflamme.
Rémi G. Lalonde, premier vice-président et chef des services
financiers et prochain président et chef de la direction à compter
du 1er mars, a ajouté : « Après
l'incertitude de 2020 et les défis de
la pandémie, notre entreprise a connu des développements clés qui
lui permettront de poursuivre sur sa lancée en 2021. Certains
signes indiquent une envolée des marchés du bois d'œuvre, avec des
niveaux impressionnants de mises en chantier aux États-Unis et une
saine activité de réparation et de rénovation. Nous constatons
également ces derniers temps une nette reprise de la demande dans
le secteur Pâte commerciale, face à des stocks mondiaux plus
équilibrés, après une baisse prolongée. Compte tenu de la qualité
de nos actifs papetiers restants, il est possible de s'appuyer sur
les gains de volume du quatrième trimestre, les marchés finaux se
rééquilibrant progressivement après l'effondrement de la demande
provoquée par la pandémie en 2020. Nous continuerons à améliorer
les performances du secteur Papier tissu grâce à une meilleure
composition du portefeuille et à une efficacité opérationnelle
accrue afin de tirer parti du BAIIA de 17 M$ généré en
2020. »
M. Lalonde a poursuivi en ces termes : « Je me
réjouis de prendre la direction de la Société. Je me suis entretenu
avec de nombreuses parties prenantes depuis ma nomination et je
suis encouragé par leur réponse, par l'énergie qui entoure
l'histoire de Résolu et par l'équipe talentueuse qui fera avancer
nos activités en accélérant notre évolution de manière à générer de
la valeur à long terme pour les actionnaires et à stimuler une
activité économique durable dans les collectivités où nous exerçons
des activités. »
Conférence téléphonique pour les résultats
La direction de la Société commentera ses résultats financiers à
l'occasion d'une conférence téléphonique qui se tiendra aujourd'hui
à 9 heures HE. Le public est invité à prendre part à la
téléconférence en composant le 1 833 979-2727 au moins
quinze minutes avant l'heure prévue. La téléconférence sera
également diffusée en direct à partir du site Web de la Société
(www.pfresolu.com). Pour y accéder, il suffit de cliquer sur le
lien Présentations et webdiffusions de l'onglet Investisseurs. Par
la suite, l'enregistrement de la téléconférence sera accessible à
partir du site Web de la Société. Il sera aussi accessible par
téléphone jusqu'au 18 février 2021 en composant le
1 800 585-8367 et en fournissant le code
d'accès 1678338.
Description des éléments hors gestion courante
Éléments hors
gestion courante
|
2020
|
|
2019
|
(en
millions)
|
Quatrième
trimestre
|
Exercice
|
|
Quatrième
trimestre
|
Exercice
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
55
|
$
|
53
|
$
|
|
18
|
$
|
18
|
$
|
Perte de valeur des
stocks liés à des fermetures
|
25
|
|
25
|
|
|
13
|
|
13
|
|
Frais de
démarrage
|
3
|
|
3
|
|
|
-
|
|
-
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
(2)
|
|
(11)
|
|
|
(1)
|
|
(2)
|
|
Coûts (crédits) hors
exploitation au titre
des prestations des régimes de retraite
et d'avantages complémentaires de retraite
|
24
|
|
-
|
|
|
(11)
|
|
(47)
|
|
Autres charges,
montant net
|
28
|
|
4
|
|
|
-
|
|
22
|
|
Incidence fiscale des
éléments hors gestion courante
|
(36)
|
|
(28)
|
|
|
(1)
|
|
(3)
|
|
Total
|
97
|
$
|
46
|
$
|
|
18
|
$
|
1
|
$
|
Mise en garde concernant les énoncés de nature
prospective
L'information contenue dans le présent communiqué de presse et
celle fournie lors de la conférence téléphonique et de la
webdiffusion connexes annoncées ci-dessus qui ne sont pas des
résultats publiés ou d'autres informations historiques de Produits
forestiers Résolu Inc. (collectivement avec ses filiales,
« nous », « notre », « nos » ou la
« Société ») renferment des « énoncés de nature
prospective » au sens de la Private Securities Litigation
Reform Act of 1995. Ceux-ci incluent, notamment, les énoncés
figurant à la rubrique « Perspectives » du présent
communiqué de presse ainsi que les énoncés sur les répercussions de
la pandémie de coronavirus ou de COVID-19 et de la situation
économique qui en résulte sur nos activités, nos résultats
d'exploitation et le cours de nos actions, ainsi que sur les
mesures et les projets mis en œuvre pour réduire les coûts, et
accroître les produits d'exploitation et améliorer la rentabilité;
les perspectives commerciales et opérationnelles; les obligations
de capitalisation futures au titre des régimes de retraite;
l'évaluation de la conjoncture du marché; les stratégies et
perspectives de croissance et le potentiel de croissance de la
Société et du secteur dans lequel nous exerçons nos activités; les
liquidités; les flux de trésorerie futurs, y compris ceux découlant
des changements touchant nos obligations de capitalisation des
régimes de retraite; les dépenses en immobilisations estimatives;
et les stratégies déployées pour atteindre nos objectifs en
général. Les énoncés prospectifs se reconnaissent à l'utilisation
de verbes comme « devoir » et « pouvoir » au
futur et au conditionnel, de mots et d'expressions comme
« prévoit », « estime », « voit »,
« s'attend à », « continue à », « tente
de », « sera », « croit »,
« planifie », « progresse »,
« augmente », « crée », « accroît »,
« fournit », « développe »,
« reste », « soutient », « permet »,
« ajoute », « considère »,
« poursuit », « projet »,
« compter », « sembler », « mener »,
« entraîner », « évoluer »,
« accélérer », « construit »,
« poursuivre », « générer »,
« stimuler » et d'autres mots et expressions de sens
similaire indiquant des événements futurs éventuels ou une
incidence éventuelle sur nos activités ou sur nos actionnaires.
Le lecteur est prié de prendre garde de ne pas se fier sans
réserve aux énoncés prospectifs, car ils ne sont pas garants de la
performance future. Ces énoncés sont fondés sur les hypothèses, les
opinions et les attentes actuelles de la direction, qui sont toutes
exposées à un certain nombre de risques et d'incertitudes sur le
plan commercial en conséquence desquels les résultats réels
pourraient différer sensiblement de ceux qu'ils contiennent. Les
risques et incertitudes éventuels qui pourraient occasionner un
écart considérable entre notre situation financière, nos résultats
d'exploitation et notre performance futurs et ceux qui sont
exprimés ou sous-entendus dans le présent communiqué de presse et
lors de la conférence téléphonique et la webdiffusion connexes
annoncées ci-dessus comprennent, mais sans s'y limiter, l'incidence
de ce qui suit : la pandémie de coronavirus ou de COVID-19 et
la situation économique qui en résulte; le développement des médias
non imprimés de même que le succès des mesures que nous prenons en
réaction au développement de ces médias; la concurrence féroce dans
le secteur des produits forestiers; l'incapacité d'offrir des
produits certifiés conformes aux normes internationales applicables
à la gestion forestière et aux chaînes de traçabilité; l'incapacité
de mettre en œuvre nos stratégies visant à augmenter la
rentabilité; l'échec possible de l'intégration des entreprises
acquises ou l'incapacité à réaliser les avantages attendus des
acquisitions, comme notre introduction dans la production du bois
aux États-Unis et la production et la vente de papier tissu, ou des
cessions et autres opérations ou projets stratégiques, y compris la
perte de synergie du fait des cessions d'activités; l'incertitude
ou l'évolution de la situation politique ou économique aux
États-Unis, au Canada ou dans
d'autres pays où nos produits sont vendus, y compris les effets des
pandémies; la conjoncture économique mondiale; la nature hautement
cyclique du secteur des produits forestiers; toute difficulté,
voire l'incapacité, de nous procurer du bois ou de la fibre de bois
à des prix avantageux; les variations du coût de l'énergie et
d'autres matières premières; les risques matériels et financiers
liés aux conditions météorologiques et aux changements climatiques
mondiaux, régionaux et locaux; les perturbations de nos activités
ou l'accroissement du coût de la main-d'œuvre par suite de conflits
de travail ou d'enjeux de santé et de sécurité au travail; les
problèmes de relations de travail ou les difficultés dans
l'intéressement des candidats à des postes ou dans la rétention du
personnel; les perturbations de notre chaîne d'approvisionnement,
de nos activités ou de nos livraisons de produits, notamment en
raison des pandémies; les perturbations de nos systèmes
informatiques, y compris les incidents liés à la cybersécurité; les
risques liés à l'exécution d'anciennes applications de système et à
leur remplacement; la publicité négative, même si elle n'est pas
fondée; les fluctuations des devises; l'augmentation du niveau des
cotisations obligatoires à nos régimes de retraite, notamment en
raison de l'accroissement du déficit de capitalisation; notre
capacité de maintenir des ressources en capital suffisantes pour
répondre à tous nos besoins en la matière, qui sont considérables;
les modalités régissant l'encours de notre dette, qui pourraient
restreindre nos activités actuelles et futures; les modifications
du TIOL qui pourraient avoir une incidence sur nos emprunts aux
termes de nos facilités de crédit; les pertes qui ne sont pas
couvertes par les polices d'assurance; toute fermeture de machines
ou d'installations, toute restructuration des activités ou toute
vente d'actifs donnant lieu à des frais de fermeture
supplémentaires et à des charges au titre de la perte de valeur des
actifs à long terme ou au titre de l'amortissement accéléré; la
nécessité de comptabiliser des provisions pour moins-value
additionnelles à l'égard de nos actifs d'impôts reportés
comptabilisés; l'application ou le maintien de droits, d'exigences
de dépôt en espèces, de droits de douane, de quotas ou d'autres
recours commerciaux ou restrictions commerciales à nos exportations
d'un pays vers l'autre; les droits compensateurs et antidumping
imposés sur la grande majorité de nos produits de bois d'œuvre
résineux en provenance de nos scieries canadiennes que les
États‑Unis importent; le manquement aux lois et règlements en
général; les obligations additionnelles liées à l'environnement ou
à la santé et la sécurité; toute violation des lois commerciales,
des contrôles à l'exportation ou d'autres lois régissant nos ventes
et nos activités internationales; l'issue défavorable des
poursuites judiciaires, revendications et demandes
gouvernementales, enquêtes et autres litiges auxquels nous sommes
partie; les mesures prises par les porteurs d'un pourcentage
important de nos actions ordinaires; et les risques et incertitudes
potentiels décrits à la partie I, rubrique 1A, « Facteurs
de risque », du rapport annuel sur formulaire 10-K de la
Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2019, qui se sont
amplifiés en raison de la pandémie de COVID-19, des mesures
gouvernementales connexes et des conséquences économiques de ces
mesures, de la désorganisation des marchés et du changement des
habitudes des consommateurs et qui doivent être lus en parallèle
avec la mise à jour du facteur de risque associé à la pandémie de
COVID-19 qui figure à la partie II, rubrique 1A,
« Facteurs de risque », du rapport trimestriel sur
formulaire 10-Q de la Société pour le trimestre clos le
30 septembre 2020.
Tous les énoncés prospectifs dans le présent communiqué de
presse et ceux fournis lors de la
conférence téléphonique et de la webdiffusion connexes annoncées
ci-dessus sont faits expressément sous réserve des mises en garde
contenues ou exprimées dans le présent communiqué de presse et dans
les autres documents que nous déposons auprès de la Securities and
Exchange Commission des États-Unis et des autorités canadiennes en
valeurs mobilières. Nous ne nous engageons aucunement à mettre à
jour ou à réviser les énoncés prospectifs, que ce soit à la lumière
de nouveaux renseignements ou d'événements futurs ou autrement,
sauf comme l'exige la loi.
Produits forestiers Résolu en bref
Produits forestiers Résolu est un chef de file mondial de
l'industrie des produits forestiers offrant une grande variété de
produits, notamment de la pâte commerciale, du papier tissu, des
produits du bois et des papiers, qu'elle commercialise dans plus de
50 pays. La Société possède ou exploite quelque
40 installations ainsi que des actifs de production
d'électricité aux États-Unis et au Canada. La totalité des terrains forestiers
sous la gestion de Résolu ont été certifiés conformes, par des
experts indépendants, à des normes d'aménagement forestier durable
reconnues mondialement. Les actions de Produits forestiers Résolu
se négocient sous le symbole RFP à la Bourse de New York et à la Bourse de Toronto.
Résolu a reçu des prix de reconnaissance, à l'échelle régionale,
nord-américaine et mondiale, pour son leadership en matière de
responsabilité sociale et de développement durable ainsi que pour
ses pratiques commerciales. Vous trouverez un complément
d'information sur www.pfresolu.com.
PRODUITS
FORESTIERS RÉSOLU INC.
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES RÉSULTATS
|
(non audités, en
millions de dollars américains, à l'exception des montants par
action)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestres
|
Exercices
|
|
|
clos les 31
décembre
|
clos les 31
décembre
|
|
|
2020
|
|
2019
|
|
2020
|
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
769
|
$
|
668
|
$
|
2
800
|
$
|
2 923
|
$
|
Frais et
charges :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coût des produits
vendus, avant l'amortissement et les frais de
distribution
|
547
|
|
550
|
|
2
010
|
|
2 198
|
|
|
Amortissement
|
44
|
|
43
|
|
169
|
|
167
|
|
|
Frais de
distribution
|
86
|
|
94
|
|
344
|
|
389
|
|
|
Frais de vente, frais
généraux et frais d'administration
|
35
|
|
33
|
|
136
|
|
136
|
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
1)
|
55
|
|
18
|
|
53
|
|
18
|
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
(2)
|
|
(1)
|
|
(11)
|
|
(2)
|
|
Résultat
d'exploitation
|
4
|
|
(69)
|
|
99
|
|
17
|
|
Charge
d'intérêts
|
(8)
|
|
(7)
|
|
(34)
|
|
(31)
|
|
(Crédits) coûts hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
(24)
|
|
11
|
|
-
|
|
47
|
|
Autres charges,
montant net2)
|
(28)
|
|
-
|
|
(4)
|
|
(22)
|
|
Résultat avant les
impôts
|
(56)
|
|
(65)
|
|
61
|
|
11
|
|
Charge
(économie) d'impôts
|
4
|
|
(6)
|
|
(51)
|
|
(58)
|
|
Résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne
donnant
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
pas le
contrôle
|
(52)
|
|
(71)
|
|
10
|
|
(47)
|
|
Résultat net
attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
Résultat net
attribuable à Produits forestiers Résolu Inc.
|
(52)
|
$
|
(71)
|
$
|
10
|
$
|
(47)
|
$
|
Résultat net par
action attribuable aux porteurs d'actions ordinaires de Produits
forestiers Résolu Inc.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
(0,63)
|
$
|
(0,79)
|
$
|
0,12
|
$
|
(0,51)
|
$
|
|
Dilué
|
(0,63)
|
$
|
(0,79)
|
$
|
0,12
|
$
|
(0,51)
|
$
|
Nombre moyen
pondéré d'actions ordinaires de Produits forestiers Résolu Inc. en
circulation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
82,0
|
|
89,8
|
|
86.1
|
|
91,4
|
|
|
Dilué
|
82,0
|
|
89,8
|
|
86.4
|
|
91,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Se reporter aux notes
afférentes à l'information tirée des états financiers consolidés
non audités
|
PRODUITS
FORESTIERS RÉSOLU INC.
|
BILANS
CONSOLIDÉS
|
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31
décembre
|
|
31
décembre
|
|
2020
|
|
2019
|
Actif
|
|
|
|
|
|
Actif à court
terme :
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents
|
113
|
$
|
|
3
|
$
|
Comptes débiteurs,
montant net :
|
|
|
|
|
|
Créances
clients
|
230
|
|
|
273
|
|
Autres
|
48
|
|
|
76
|
|
Stocks, montant
net
|
462
|
|
|
522
|
|
Autres actifs à court
terme
|
47
|
|
|
33
|
|
Total de l'actif à
court terme
|
900
|
|
|
907
|
|
Immobilisations
corporelles, montant net
|
1
441
|
|
|
1 459
|
|
Actifs incorporels
amortissables, montant net
|
63
|
|
|
48
|
|
Écart
d'acquisition
|
31
|
|
|
-
|
|
Actifs d'impôts
reportés
|
915
|
|
|
915
|
|
Actifs au titre de
droits d'utilisation découlant de contrats de
location-exploitation
|
60
|
|
|
61
|
|
Autres
actifs
|
320
|
|
|
236
|
|
Total de
l'actif
|
3
730
|
$
|
|
3 626
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Passif et capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
Passif à court
terme :
|
|
|
|
|
|
Comptes fournisseurs
et charges à payer
|
369
|
$
|
|
342
|
$
|
Partie à court terme
de la dette à long terme
|
2
|
|
|
1
|
|
Partie à court terme
des obligations locatives découlant de contrats de
location-exploitation
|
9
|
|
|
8
|
|
Total du passif à
court terme
|
380
|
|
|
351
|
|
Dette à long terme,
déduction faite de la partie à court terme 3)
|
559
|
|
|
448
|
|
Obligations au titre
des prestations des régimes de retraite et d'avantages
complémentaires de retraite
|
1
562
|
|
|
1 460
|
|
Obligations locatives
découlant de contrats de location-exploitation, déduction faite de
la partie à court terme
|
55
|
|
|
57
|
|
Autres
passifs
|
92
|
|
|
75
|
|
Total du
passif
|
2
648
|
|
|
2 391
|
|
Capitaux propres
:
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires de Produits forestiers Résolu
Inc.
|
|
|
|
|
|
Actions
ordinaires
|
-
|
|
|
-
|
|
Surplus
d'apport
|
3
804
|
|
|
3 802
|
|
Déficit
|
(1
235)
|
|
|
(1 245)
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat étendu
|
(1
314)
|
|
|
(1 179)
|
|
Actions autodétenues,
au coût
|
(174)
|
|
|
(144)
|
|
Total des capitaux
propres attribuables aux actionnaires de Produits forestiers Résolu
Inc.
|
1
081
|
|
|
1 234
|
|
Participation ne
donnant pas le contrôle
|
1
|
|
|
1
|
|
Total des capitaux
propres
|
1
082
|
|
|
1 235
|
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
3
730
|
$
|
|
3 626
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Se reporter aux notes
afférentes à l'information tirée des états financiers consolidés
non audités
|
PRODUITS
FORESTIERS RÉSOLU INC.
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES FLUX DE TRÉSORERIE
|
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
|
|
|
|
|
|
Exercices
|
|
clos les 31
décembre
|
|
2020
|
|
2019
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation :
|
|
|
|
|
Résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
10
|
$
|
(47)
|
$
|
Ajustements de
rapprochement du résultat net, y compris celui attribuable à la
participation ne donnant pas le
contrôle, et des flux de trésorerie nets liés aux activités
d'exploitation :
|
|
|
|
|
Rémunération à base
d'actions
|
5
|
|
4
|
|
Amortissement
|
169
|
|
167
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
39
|
|
8
|
|
Perte de valeur des
stocks liée à des fermetures
|
25
|
|
13
|
|
Impôts sur les
bénéfices reportés
|
51
|
|
58
|
|
Cotisations aux
régimes de retraite et aux régimes d'avantages complémentaires de
retraite, montant net
|
(87)
|
|
(125)
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
(11)
|
|
(2)
|
|
Écart de conversion
favorable des impôts reportés libellés en devises
|
(15)
|
|
(42)
|
|
Écart de conversion
défavorable des obligations au titre des prestations des régimes de
retraite et d'avantages
complémentaires de retraite libellées en devises
|
17
|
|
43
|
|
Amortissement lié aux
travaux de maintenance majeurs planifiés, montant net
|
6
|
|
13
|
|
Variations du fonds
de roulement :
|
|
|
|
|
Comptes
débiteurs
|
80
|
|
88
|
|
Stocks
|
44
|
|
(27)
|
|
Autres actifs à court
terme
|
(12)
|
|
-
|
|
Comptes fournisseurs
et charges à payer
|
16
|
|
(82)
|
|
Divers, montant
net
|
(3)
|
|
16
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités d'exploitation
|
334
|
|
85
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'investissement :
|
|
|
|
|
Trésorerie consacrée
à l'acquisition d'immobilisations corporelles
|
(78)
|
|
(113)
|
|
Acquisition d'une
entreprise, déduction faite de la trésorerie acquise
4)
|
(172)
|
|
-
|
|
Cession
d'actifs
|
14
|
|
3
|
|
Diminution des dépôts
en espèces pour les droits compensateurs sur les papiers
surcalandrés
|
-
|
|
1
|
|
Augmentation des
dépôts en espèces pour les droits compensateurs et antidumping sur
le bois d'œuvre résineux
|
(81)
|
|
(59)
|
|
Diminution des dépôts
en espèces pour les droits compensateurs sur les papiers non
couchés à base de pâte mécanique
|
-
|
|
6
|
|
Produit tiré d'un
règlement d'assurance
|
15
|
|
-
|
|
Autres activités
d'investissement, montant net
|
5
|
|
-
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités d'investissement
|
(297)
|
|
(162)
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement :
|
|
|
|
|
(Remboursements)
emprunts en vertu des facilités de crédit renouvelables, montant
net
|
(71)
|
|
71
|
|
Produit tiré de la
dette à long terme
|
180
|
|
-
|
|
Remboursements de
dette
|
(1)
|
|
(271)
|
|
Actions autodétenues
par suite d'un rachat 5)
|
(30)
|
|
(24)
|
|
Paiements de frais de
financement et de facilité de crédit
|
-
|
|
(4)
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités de financement
|
78
|
|
(228)
|
|
Incidence de la
variation des taux de change sur la trésorerie et ses équivalents,
et les liquidités soumises à restrictions
|
2
|
|
2
|
|
Augmentation
(diminution) nette de la trésorerie et de ses équivalents, et des
liquidités soumises à restrictions
|
117
|
$
|
(303)
|
$
|
Trésorerie et
équivalents, et liquidités soumises à restrictions :
|
|
|
|
|
Solde au début de la
période
|
42
|
$
|
345
|
$
|
Solde à la fin de la
période
|
159
|
$
|
42
|
$
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents, et liquidités soumises à restrictions à la fin de la
période
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents
|
113
|
$
|
3
|
$
|
Liquidités soumises à
restrictions - comprises dans « Autres actifs à court terme
»
|
4
|
$
|
-
|
$
|
Liquidités soumises à
restrictions - comprises dans « Autres actifs »
|
42
|
$
|
39
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Se reporter aux notes
afférentes à l'information tirée des états financiers consolidés
non audités
|
PRODUITS
FORESTIERS RÉSOLU INC.
|
RAPPROCHEMENT DU
RÉSULTAT D'EXPLOITATION ET DU RÉSULTAT NET,
|
COMPTE TENU DES
AJUSTEMENTS POUR LES ÉLÉMENTS HORS GESTION COURANTE
|
|
Les tableaux
ci-dessous présentent le rapprochement de notre résultat
d'exploitation, de notre résultat net et de notre résultat par
action avant les éléments hors gestion courante et de ces mêmes
mesures telles que publiées. Se reporter à la note 1 afférente aux
rapprochements des mesures non conformes aux PCGR pour un éclairage
sur l'utilisation de mesures non conformes aux PCGR.
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestre clos le
31 décembre 2020
|
Résultat
|
|
|
|
Résultat
|
|
(non audités, en
millions de dollars américains, sauf les montants par
action)
|
d'exploitation
|
|
Résultat
net
|
|
par
action
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tel que publié,
selon les PCGR
|
4
|
$
|
(52)
|
$
|
0,63
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Ajustements pour les
éléments hors gestion courante :
|
|
|
|
|
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
55
|
|
55
|
|
0,67
|
|
Perte de valeur des
stocks liée à des fermetures
|
25
|
|
25
|
|
0,30
|
|
Frais de
démarrage
|
3
|
|
3
|
|
0,04
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
(2)
|
|
(2)
|
|
(0,02)
|
|
Coûts hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
-
|
|
24
|
|
0,29
|
|
Autres charges,
montant net
|
-
|
|
28
|
|
0,34
|
|
Incidence fiscale des
éléments hors gestion courante
|
-
|
|
(36)
|
|
(0,44)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avant les
éléments hors gestion courante
|
85
|
$
|
45
|
$
|
0,55
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestre clos le
31 décembre 2019
|
Résultat
|
|
|
|
Résultat
|
|
(non audités, en
millions de dollars américains, sauf les montants par
action)
|
d'exploitation
|
|
Résultat
net
|
|
par
action
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tel que publié,
selon les PCGR
|
(69)
|
$
|
(71)
|
$
|
(0,79)
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Ajustements pour les
éléments hors gestion courante :
|
|
|
|
|
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
18
|
|
18
|
|
0,20
|
|
Perte de valeur des
stocks liée à des fermetures
|
13
|
|
13
|
|
0,14
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
(1)
|
|
(1)
|
|
(0,01)
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
-
|
|
(11)
|
|
(0,12)
|
|
Incidence fiscale des
éléments hors gestion courante
|
-
|
|
(1)
|
|
(0,01)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avant les
éléments hors gestion courante
|
(39)
|
$
|
(53)
|
$
|
(0,59)
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Exercice clos le
31 décembre 2020
|
Résultat
|
|
|
|
Résultat
|
|
(non audités, en
millions de dollars américains, sauf les montants par
action)
|
d'exploitation
|
|
Résultat
net
|
|
par
action
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tel que publié,
selon les PCGR
|
99
|
$
|
10
|
$
|
0,12
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Ajustements pour les
éléments hors gestion courante :
|
|
|
|
|
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
53
|
|
53
|
|
0,61
|
|
Perte de valeur des
stocks liée à des fermetures
|
25
|
|
25
|
|
0,29
|
|
Frais de
démarrage
|
3
|
|
3
|
|
0,03
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
(11)
|
|
(11)
|
|
(0,13)
|
|
Autres charges,
montant net
|
-
|
|
4
|
|
0,05
|
|
Incidence fiscale des
éléments hors gestion courante
|
-
|
|
(28)
|
|
(0,32)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avant les
éléments hors gestion courante
|
169
|
$
|
56
|
$
|
0,65
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Exercice clos le
31 décembre 2019
|
Résultat
|
|
|
|
Résultat
|
|
(non audités, en
millions de dollars américains, sauf les montants par
action)
|
d'exploitation
|
|
Résultat
net
|
|
par
action
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tel que publié,
selon les PCGR
|
17
|
$
|
(47)
|
$
|
(0,51)
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Ajustements pour les
éléments hors gestion courante :
|
|
|
|
|
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
18
|
|
18
|
|
0,19
|
|
Perte de valeur des
stocks liée à des fermetures
|
13
|
|
13
|
|
0,14
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
(2)
|
|
(2)
|
|
(0,02)
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
-
|
|
(47)
|
|
(0,51)
|
|
Autres charges,
montant net
|
-
|
|
22
|
|
0,24
|
|
Incidence fiscale des
éléments hors gestion courante
|
-
|
|
(3)
|
|
(0,03)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avant les
éléments hors gestion courante
|
46
|
$
|
(46)
|
$
|
(0,50)
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
PRODUITS
FORESTIERS RÉSOLU INC.
|
RAPPROCHEMENT DU
RÉSULTAT NET,
|
DU BAIIA ET DU
BAIIA AJUSTÉ
|
|
Les tableaux
ci-dessous présentent le rapprochement de notre résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle, du BAIIA et du BAIIA ajusté. Se reporter à la note 1
afférente aux rapprochements des mesures non conformes aux PCGR
pour un éclairage sur l'utilisation de mesures non conformes aux
PCGR que sont le BAIIA et le BAIIA ajusté.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestre clos le
31 décembre 2020
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
Pâte
commerciale
|
|
Papier
tissu
|
|
Produits
du
bois
|
|
Papier
2)
|
|
Siège
social
et
autre
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
(4)
|
$
|
(3)
|
$
|
128
|
$
|
(19)
|
$
|
(154)
|
$
|
(52)
|
$
|
Charge
d'intérêts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8
|
|
8
|
|
Économie
d'impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4)
|
|
(4)
|
|
Amortissement
|
6
|
|
5
|
|
11
|
|
18
|
|
4
|
|
44
|
|
BAIIA
|
2
|
$
|
2
|
$
|
139
|
$
|
(1)
|
$
|
(146)
|
$
|
(4)
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
|
|
|
|
|
|
|
|
55
|
|
55
|
|
Perte de valeur des
stocks liée à des fermetures
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25
|
|
25
|
|
Frais de
démarrage
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3
|
|
3
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2)
|
|
(2)
|
|
Coûts hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24
|
|
24
|
|
Autres charges,
montant net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28
|
|
28
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
2
|
$
|
2
|
$
|
139
|
$
|
(1)
|
$
|
(13)
|
$
|
129
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trimestre clos le
31 décembre 2019
|
Pâte
commerciale
|
|
Papier
tissu
|
|
Produits
du
bois
|
|
|
|
Siège
social
et
autre
|
|
|
|
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
|
|
|
Papier
2)
|
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
(18)
|
$
|
(1)
|
$
|
(5)
|
$
|
(1)
|
$
|
(46)
|
$
|
(71)
|
$
|
Charge
d'intérêts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7
|
|
7
|
|
Charge
d'impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6
|
|
6
|
|
Amortissement
|
6
|
|
5
|
|
9
|
|
18
|
|
5
|
|
43
|
|
BAIIA
|
(12)
|
$
|
4
|
$
|
4
|
$
|
17
|
$
|
(28)
|
$
|
(15)
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18
|
|
18
|
|
Perte de valeur des
stocks liée à des fermetures
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13
|
|
13
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
|
(1)
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(11)
|
|
(11)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
(12)
|
$
|
4
|
$
|
4
|
$
|
17
|
$
|
(9)
|
$
|
4
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Exercice clos le
31 décembre 2020
|
Pâte
commerciale
|
|
Papier
tissu
|
|
Produits
du
bois
|
|
|
|
Siège
social
et
autre
|
|
|
|
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
|
|
|
Papier
2)
|
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
(1)
|
$
|
(1)
|
$
|
276
|
$
|
(46)
|
$
|
(218)
|
$
|
10
|
$
|
Charge
d'intérêts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
34
|
|
34
|
|
Charge
d'impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
51
|
|
51
|
|
Amortissement
|
24
|
|
18
|
|
43
|
|
69
|
|
15
|
|
169
|
|
BAIIA
|
23
|
$
|
17
|
$
|
319
|
$
|
23
|
$
|
(118)
|
$
|
264
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
|
|
|
|
|
|
|
|
53
|
|
53
|
|
Perte de valeur des
stocks liée à des fermetures
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25
|
|
25
|
|
Frais de
démarrage
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3
|
|
3
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(11)
|
|
(11)
|
|
Autres charges,
montant net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4
|
|
4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
23
|
$
|
17
|
$
|
319
|
$
|
23
|
$
|
(44)
|
$
|
338
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Exercice clos le
31 décembre 2019
|
Pâte
commerciale
|
|
Papier
tissu
|
|
Produits
du
bois
|
|
|
|
Siège
social
et
autre
|
|
|
|
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
|
|
|
Papier
2)
|
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net, y
compris celui attribuable à la participation ne donnant pas le
contrôle
|
39
|
$
|
(16)
|
$
|
(6)
|
$
|
82
|
$
|
(146)
|
$
|
(47)
|
$
|
Charge
d'intérêts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31
|
|
31
|
|
Charge
d'impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
58
|
|
58
|
|
Amortissement
|
23
|
|
18
|
|
34
|
|
72
|
|
20
|
|
167
|
|
BAIIA
|
62
|
$
|
2
|
$
|
28
|
$
|
154
|
$
|
(37)
|
$
|
209
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais de fermeture,
pertes de valeur et autres charges connexes
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18
|
|
18
|
|
Perte de valeur des
stocks liée à des fermetures
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13
|
|
13
|
|
Gain net à la cession
d'actifs
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2)
|
|
(2)
|
|
Crédits hors
exploitation au titre des prestations des régimes de retraite et
d'avantages complémentaires de retraite
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(47)
|
|
(47)
|
|
Autres charges,
montant net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22
|
|
22
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
62
|
$
|
2
|
$
|
28
|
$
|
154
|
$
|
(33)
|
$
|
213
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Se reporter aux notes
afférentes aux rapprochements des mesures non conformes aux
PCGR
|
PRODUITS FORESTIERS RÉSOLU
INC.
Notes afférentes à l'information tirée des états
financiers consolidés non audités
1. Les frais de fermeture, pertes de valeur et autres
charges connexes pour les trimestres et les exercices clos les
31 décembre 2020 et 2019 se
composent de ce qui suit :
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
Amortissement
accéléré
|
Autres
coûts
|
Total
|
Usine de papier de
Baie-Comeau (Québec) 1)
|
|
|
|
|
|
|
Quatrième trimestre de
2020
|
26
|
$
|
12
|
$
|
38
|
$
|
Exercice 2020
|
26
|
|
12
|
|
38
|
|
Usine de papier
d'Amos (Québec) 1)
|
|
|
|
|
|
|
Quatrième trimestre de
2020
|
12
|
|
5
|
|
17
|
|
Exercice 2020
|
12
|
|
5
|
|
17
|
|
Autres
|
|
|
|
|
|
|
Quatrième trimestre de
2020
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
Exercice 2020
|
-
|
|
(2)
|
|
(2)
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
Quatrième trimestre de
2020
|
38
|
$
|
17
|
$
|
55
|
$
|
Exercice 2020
|
38
|
$
|
15
|
$
|
53
|
$
|
Quatrième trimestre de
2019
|
8
|
$
|
10
|
$
|
18
|
$
|
Exercice 2019
|
8
|
$
|
10
|
$
|
18
|
$
|
1)
|
En raison de la
diminution généralisée de la demande de papier journal, qui découle
surtout du contexte économique entourant la pandémie de COVID-19,
les installations d'Amos et de Baie-Comeau sont fermées
temporairement depuis avril 2020. En conséquence, nous avons
réévalué les durées de vie utiles résiduelles des immobilisations
et comptabilisé une charge d'amortissement accéléré de 38 M$. Nous
avons aussi comptabilisé des charges additionnelles de 17
M$.
|
2. Les autres charges, montant net, pour les trimestres et
les exercices clos les 31 décembre 2020
et 2019 se composent de ce qui suit :
|
Trimestres clos
les
31 décembre
|
Exercices clos
les
31 décembre
|
(non audités, en
millions de dollars américains)
|
2020
|
|
2019
|
|
2020
|
|
2019
|
|
Écart de change
défavorable
|
(13)
|
$
|
(3)
|
$
|
(4)
|
$
|
(12)
|
$
|
Indemnisation
d'assurance
|
-
|
|
-
|
|
15
|
|
-
|
|
Provision relative à
un litige
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(23)
|
|
Perte sur contrat à
terme sur marchandises
|
(15)
|
|
-
|
|
(22)
|
|
-
|
|
Produits
divers
|
-
|
|
3
|
|
7
|
|
13
|
|
|
(28)
|
$
|
-
|
$
|
(4)
|
$
|
(22)
|
$
|
3. Le 2 février 2021, nous avons réalisé le placement
privé (ou le « placement ») de billets de premier
rang, à 4,875 %, échéant en 2026 (ou les « billets
2026 »), pour un capital global de 300 M$, le prix
d'émission étant de 100 %. Les billets 2026 ne sont pas
assortis d'une sûreté, mais ils sont garantis par la totalité de
nos principales filiales américaines entièrement détenues actuelles
et, sous réserve de certaines conditions, futures. Les billets
expirent le 1er mars 2026, à moins d'un
remboursement ou d'un rachat anticipé, et ils seront comptabilisés
en tant que dette à long terme au bilan consolidé, pour une juste
valeur de 300 M$. Les intérêts sur les billets doivent être
réglés semestriellement le 1er mars et le
1er septembre de chaque année, à compter du
1er septembre 2021.
Nous utilisons le produit net tiré du placement, ainsi qu'un
montant en trésorerie, pour rembourser la totalité de nos billets
de premier rang en circulation à 5,875 %, d'un montant de
capital global de 375 M$, échéant en 2023 (ou les
« billets 2023 »), à un prix égal à 100 % du
capital, plus les intérêts courus et impayés, jusqu'à la date de
rachat, exclusivement, qui devrait être le 18 février 2021. En ce
qui concerne le rachat des billets 2023 pour un capital global de
375 M$ (ou le « rachat »), nous avons placé
en fiducie le produit net tiré du placement, ainsi que la
trésorerie additionnelle, à l'intention des détenteurs de billets
2023. Le rachat est prévu pour le 18 février 2021.
Le 19 janvier 2021, nous avons réduit l'engagement aux termes de
la tranche canadienne de notre facilité de crédit renouvelable
garantie par des actifs de premier rang de 50 M$, la ramenant à 250
M$, ce qui représente un engagement total de 450 M$, sous réserve
des limites de la capacité d'emprunt.
Le 4 novembre 2020, nous avons conclu une facilité
d'emprunt à terme avec déboursés différés garantie d'une durée de
10 ans (ou la « facilité d'emprunt à terme
garantie ») avec Investissement Québec, en qualité de
prêteur, pour un montant d'au plus 220 M$ CA
(173 M$, selon le cours de change au
31 décembre 2020), le montant disponible au
31 décembre 2020 étant de 165 M$ CA
(130 M$), sous certaines conditions. La facilité d'emprunt à
terme garantie porte intérêt à un taux variable correspondant au
taux des acceptations bancaires canadien à un mois, majoré de
1,45 %. Le capital est remboursable en versements mensuels sur
une période de huit ans qui fera suite à une période de deux ans à
intérêts seulement à compter de la date du premier prélèvement. La
facilité d'emprunt à terme garantie est sujette à des modalités de
remboursement anticipé sous certaines conditions et peut être
remboursée par anticipation sans pénalité ni prime, mais le
remboursement anticipé doit inclure les intérêts courus et impayés.
La facilité d'emprunt à terme garantie prévoit dix prélèvements
tout au plus, et certaines conditions doivent être remplies à
chaque prélèvement. Au 31 décembre 2020, la facilité d'emprunt
à terme garantie était inutilisée.
4. Le 1er février 2020, nous avons acquis
de Conifex Timber Inc. la totalité des titres de capitaux propres
et participations que celle-ci détenait dans certaines de ses
filiales, dont les activités consistent essentiellement en
l'exploitation de trois scieries, y compris les actifs connexes,
situées à Cross City (Floride) et à Glenwood et à El
Dorado (Arkansas) (ou les
« Activités des scieries américaines »). Les
Activités des scieries américaines acquises produisent du bois de
dimensions pour les marchés de la construction et du bois de
traitement à partir de pin jaune provenant de fournisseurs locaux
du Sud, destinés à la distribution aux États-Unis. L'acquisition
nous a permis de diversifier notre production de bois d'œuvre et
d'accroître notre capacité opérationnelle dans le sud des
États-Unis. La juste valeur de la contrepartie versée en espèces
pour l'acquisition des Activités des scieries américaines
correspond à 173 M$.
5. Le 2 mars 2020, notre conseil d'administration a
approuvé un programme de rachat d'au plus 15 % de nos actions
ordinaires moyennant une contrepartie globale pouvant atteindre
100 M$. Au cours du trimestre et de l'exercice clos le
31 décembre 2020, nous avons racheté 2,1 millions et
6,9 millions d'actions, respectivement, aux coûts respectifs
de 11 M$ et de 30 M$. Au cours du trimestre et de
l'exercice clos le 31 décembre 2019, nous avions racheté
3,0 millions et 4,8 millions d'actions, respectivement,
aux coûts respectifs de 12 M$ et de 24 M$, dans le cadre
de notre programme de rachat d'actions de 150 M$ qui s'est
terminé en 2019.
PRODUITS FORESTIERS RÉSOLU INC.
Note
afférente aux rapprochements des mesures non conformes aux
PCGR
1. Le résultat d'exploitation, le résultat net et le
résultat net par action (ou le « RPA »), ces trois
résultats étant présentés avant les éléments hors gestion courante,
de même que le résultat avant la charge d'intérêts, les impôts et
l'amortissement (ou le « BAIIA ») et le BAIIA
ajusté, répartis, dans chaque cas, entre chacun des secteurs
isolables (Pâte commerciale, Papier tissu, Produits du bois et
Papier) conformément aux dispositions du Financial Accounting
Standards Board Accounting Standards Codification 290,
intitulé Segment Reporting, ne sont pas des mesures
financières reconnues par les principes comptables généralement
reconnus (ou les « PCGR »).
Le résultat d'exploitation avant les éléments hors gestion
courante s'entend du résultat d'exploitation, tel qu'il est
présenté dans nos états consolidés des résultats, ajusté pour ne
pas tenir compte d'éléments tels que les frais de fermeture, pertes
de valeur et autres charges connexes, la perte de valeur des stocks
liée à des fermetures, les frais de démarrage, et les gains ou
pertes à la cession d'actifs. Ces éléments sont éliminés des
résultats d'exploitation sectoriels établis selon les PCGR aux
fins d'analyse interne.
Le résultat net avant les éléments hors gestion courante
s'entend du résultat net, tel qu'il est présenté dans nos états
consolidés des résultats, ajusté pour ne pas tenir compte des mêmes
éléments hors gestion courante tels qu'appliqués au résultat
d'exploitation, ni des coûts et crédits hors exploitation au titre
des prestations des régimes de retraite et d'avantages
complémentaires de retraite, des autres produits et charges,
montant net, et de l'incidence fiscale des éléments hors gestion
courante.
Le RPA avant les éléments hors gestion courante s'entend du
résultat net, ajusté pour ne pas tenir compte des éléments hors
gestion courante, dilué par action.
Le BAIIA sectoriel s'entend du résultat net, y compris celui
attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle, tiré des
états consolidés des résultats, réparti entre chacun de nos
secteurs isolables, ajusté pour ne pas tenir compte de
l'amortissement. Le BAIIA de Siège social et autre s'entend du
résultat net, y compris celui attribuable à la participation
ne donnant pas le contrôle, tiré des états consolidés des
résultats, après l'attribution aux secteurs isolables, ajusté pour
ne pas tenir compte de la charge d'intérêts, des impôts et de
l'amortissement.
Le BAIIA ajusté s'entend du BAIIA, ajusté pour ne pas tenir
compte des mêmes éléments hors gestion courante tels qu'appliqués
au résultat net.
Les liquidités s'entendent de la trésorerie et de ses
équivalents figurant aux bilans consolidés, ainsi que des montants
disponibles aux termes des facilités de crédit.
Nous sommes d'avis que ces mesures non conformes aux PCGR sont
utiles parce qu'elles sont cohérentes avec les indicateurs internes
qu'utilise la direction pour évaluer la performance de la Société
et qu'elles permettent la comparaison, par le lecteur, de nos
activités et de notre performance financière d'une période à
l'autre. Le résultat d'exploitation, le résultat net et le RPA, ces
trois résultats étant présentés avant les éléments hors gestion
courante, de même que le BAIIA, le BAIIA ajusté et la marge
du BAIIA ajusté, sont des mesures internes et, en conséquence,
pourraient ne pas être comparables à celles d'autres sociétés. Ces
mesures non conformes aux PCGR ne sauraient se substituer aux
mesures financières établies selon les PCGR et contenues dans les
états consolidés des résultats déposés auprès de la Securities and
Exchange Commission.
2. Au deuxième trimestre de 2020, les résultats de nos
secteurs Papier journal et Papiers pour usages spéciaux ont été
regroupés dans le tout nouveau secteur isolable Papier. Ce nouveau
secteur reflète mieux l'analyse interne de la direction, du fait du
pourcentage décroissant qu'occupent le papier journal et les
papiers pour usages spéciaux dans notre portefeuille de produits.
L'information comparative a été modifiée aux fins de conformité
avec cette nouvelle présentation sectorielle.
SOURCE Produits forestiers Résolu Inc.