MONTRÉAL, le 4 nov. 2021 /CNW
Telbec/ - Québecor inc. (« Québecor » ou la
« Société ») communique aujourd'hui ses résultats
financiers consolidés pour le troisième trimestre 2021.
Québecor consolide les résultats financiers de sa filiale
Québecor Média inc. (« Québecor Média »)
qu'elle détient en propriété exclusive.
Faits saillants du troisième trimestre 2021
- Revenus de 1,15 G$ au troisième trimestre 2021, en hausse de
36,5 M$ (3,3 %) par rapport à la même période de 2020.
- BAIIA ajusté1 de 520,3 M$, en hausse de 6,9 M$ (1,3
%), malgré l'impact défavorable de 18,8 M$ lié à la
comptabilisation d'un élément non récurrent au troisième trimestre
2020, dans le secteur Télécommunications.
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires de 173,1 M$ (0,71 $
par action de base), en hausse de 32,2 M$ (0,15 $ par action de
base).
- Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies2 de 176,1 M$ (0,73 $ par action de base), en
hausse de 3,0 M$ (0,04 $ par action de base).
- Flux de trésorerie d'exploitation3 de 365,8 M$, en
hausse de 19,7 M$ (5,7 %).
- Au troisième trimestre 2021, le secteur Télécommunications a
affiché une croissance de 1,6 M$ (0,2 %) de ses revenus et une
baisse de 6,8 M$ (-1,4 %) de son BAIIA ajusté, dont l'impact
défavorable de 18,8 M$ lié à la comptabilisation d'un élément non
récurrent au troisième trimestre 2020.
- Progression importante des revenus de Vidéotron ltée («
Vidéotron ») au troisième trimestre 2021 pour les services d'accès
Internet (15,9 M$ ou 5,6 %) et en téléphonie mobile (13,4 M$ ou 8,0
%).
- Augmentation nette de 25 600 unités génératrices de revenus («
UGR »)4 (0,4 %) au troisième trimestre 2021, dont 40 900
lignes (2,7 %) en téléphonie mobile et 22 500 clients (1,2 %) aux
services d'accès Internet.
- Québecor a annoncé, le 29 juillet 2021, un investissement de
près de 830,0 M$ par Vidéotron pour l'acquisition de 294 blocs de
spectre de la bande de 3 500 MHz à l'échelle du pays, dont 175
blocs de spectre hors Québec, dans quatre provinces canadiennes :
l'Ontario, le Manitoba, l'Alberta et la Colombie‑Britannique.
- Vidéotron a lancé, le 17 août 2021, sa plateforme Vrai, une
nouvelle plateforme québécoise par abonnement offrant des contenus
spécialisés, non scriptés, de type style de vie, documentaire et
divertissement afin de répondre à la forte demande pour ce type de
contenu. Vrai présente des milliers d'heures de contenu entièrement
en français, à consommer sur demande, y compris plus de 40
nouvelles productions originales d'ici, en primeur et en
exclusivité.
- Québecor a dévoilé, le 15 septembre 2021, la nouvelle
plateforme numérique QUB qui répertorie à un seul et même endroit,
l'ensemble de ses contenus d'information et de divertissement.
Disponible sur Internet et en application mobile, QUB se démarque
de l'offre sur le marché en permettant aux usagers d'accéder à un
imposant volume de contenus multisources et multiformats, dont des
articles, de la musique, des vidéos et de l'audio, en direct ou en
rattrapage, par le biais d'une seule plateforme, facilitant ainsi
la navigation et la découvrabilité des contenus.
- Groupe TVA inc. (« Groupe TVA »), avec l'appui du gouvernement
du Québec et de la Ville de Montréal, a annoncé, le 16 juillet
2021, l'agrandissement des studios MELS, un chef de file de
l'industrie cinématographique et télévisuelle au Canada, grâce à la construction de MELS 4. Cet
agrandissement permettra à MELS de
renforcer son positionnement sur le marché des mégaproductions et
des séries étrangères.
- Vidéotron et TVA Sports ont annoncé, le 9 septembre 2021, un
partenariat avec les Lions de Trois‑Rivières, la nouvelle équipe de
hockey de la ECHL. Le nouveau Colisée de Trois-Rivières se nommera
« Colisée Vidéotron » et TVA Sports agira à titre de diffuseur
officiel exclusif des matchs à domicile des Lions de Trois‑Rivières
qui amorceront la première saison de leur histoire.
- Gestion d'évènements Gestev inc., une filiale de Groupe Sports
et divertissement, a annoncé, le 6 octobre 2021, qu'elle sera le
nouveau gestionnaire du Cabaret du Casino de Montréal, ce qui lui
permettra d'exploiter, de diffuser et d'offrir une programmation
unique aux milliers de visiteurs de cette salle de spectacles
multifonctionnelle dotée d'une qualité acoustique
exceptionnelle.
___________________________________
|
1
|
Voir « Définitions -
BAIIA ajusté »
|
2
|
Voir « Définitions -
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies
»
|
3
|
Voir « Définitions -
Flux de trésorerie d'exploitation »
|
4
|
Voir « Définitions -
Indicateurs de rendement »
|
« Dans un contexte de reprise économique dans plusieurs de
nos activités, nous avons généré un bon rendement au cours du
troisième trimestre 2021, tant du point de vue financier
qu'opérationnel », a déclaré Pierre Karl Péladeau,
président et chef de la direction de Québecor. « Cette bonne
performance se reflète dans les hausses respectives
de 3,3 % des revenus, de 1,3 % du BAIIA ajusté
et de 5,7 % des flux de trésorerie d'exploitation, et ce,
malgré l'effet défavorable d'un élément non récurrent.
« Encore une fois, Vidéotron et Fizz continuent de se
démarquer par leur capacité à rejoindre de nouveaux clients et à
bonifier la richesse de leur offre. Ensemble, ils ont atteint une
part de marché inégalée de 37 % des nouveaux branchements en
téléphonie mobile au troisième trimestre 2021, occupant
ainsi respectivement la première et la deuxième position au Québec.
Au cours des 12 derniers mois, nos services en téléphonie
mobile et d'accès d'Internet ont affiché des croissances soutenues
avec des hausses respectives de 118 700 (8,2 %)
et de 62 900 (3,6 %) UGR.
« L'attrait de notre plateforme Helix ne cesse également
d'augmenter au fil des mois, comme en témoigne la hausse de plus de
145 000 UGR au cours du
troisième trimestre 2021, dépassant ainsi le cap du
million d'UGR depuis son lancement en septembre 2019. De plus,
nous continuons de promouvoir des contenus diversifiés et de grande
qualité par l'entremise de nos services par abonnement Club illico
et Vrai et nous sommes fiers qu'un nombre toujours plus grand de
Québécois puisse en bénéficier, comme l'illustre la hausse
de 3,2 % du nombre de clients au cours des
12 derniers mois. La programmation 2021-2022 de Club illico
s'annonce d'ailleurs exceptionnelle grâce à un nombre record de
séries et de films originaux déployés en une seule année depuis le
lancement de la plateforme », a ajouté Pierre Karl Péladeau.
« Par ailleurs, nos ambitions numériques continuent d'être
au cœur de nos succès et porteurs de projets d'avenir. Acteur de
premier plan de notre milieu, nous sommes ainsi très fiers de
participer à l'accélération de la transformation numérique du
Québec, notamment grâce à un partenariat avec l'entreprise
technologique québécoise Groupe X-Telia Inc., qui offre une gamme
élargie de solutions d'objets connectés répondant aux besoins des
villes et des entreprises québécoises. De plus, Vidéotron a
récemment remporté un important appel d'offres de la Société de
Transport de Montréal (STM) pour les services dans le domaine de
l'IdO, renforçant ainsi sa position de leader au Québec.
« Les derniers mois ont également été marqués par la fin
des enchères de spectre de la bande 3 500 MHz. Grâce à
l'investissement annoncé de près de 830,0 M$ pour
l'acquisition de fréquences 5G pour Vidéotron, nous avons la
volonté de devenir le quatrième joueur en mobilité au Canada afin de créer une réelle concurrence,
de favoriser l'innovation et de faire bénéficier les Canadiens de
meilleurs prix. Cette acquisition de fréquences nous permet, entre
autres, de nous prévaloir de la décision du CRTC 2021-130, laquelle
contraint les titulaires Bell, Telus et Rogers à donner accès à
leur réseau à de nouveaux opérateurs sous la forme ERMV, tout comme
d'ailleurs Vidéotron l'avait d'abord fait en 2006 lors du lancement
de son service de téléphonie sans-fil. Ainsi, à la fin du processus
réglementaire en cours visant à déterminer les modalités techniques
et tarifaires, Vidéotron pourra lancer son service sans-fil dans
les régions où elle a acquis des fréquences, soit en Ontario, au Manitoba, en Alberta et en Colombie-Britannique. Tout
opérateur ayant acquis des fréquences peut lancer un service sous
la forme ERMV et doit déployer un réseau dans un horizon de sept
ans.
« Pour sa part, Groupe TVA continue de bénéficier de la
reprise des activités pour la majorité de ses secteurs, comme en
témoignent les hausses respectives de 26,1 % et de
52,0 % des revenus et du BAIIA ajusté au cours du troisième
trimestre 2021. Ces résultats ont été propulsés notamment par
les services cinématographiques et audiovisuels, très sollicités au
cours du trimestre, ainsi que par les revenus de publicité
provenant du Réseau TVA et des chaînes spécialisées qui, pour
un troisième trimestre consécutif, ont affiché une hausse
comparativement à la même période de l'exercice précédent. Les
parts de marché totales de Groupe TVA ont
atteint 38,2 parts lors du
troisième trimestre 2021 et nos émissions demeurent
toujours parmi les plus regardées au Québec », a commenté Pierre
Karl Péladeau.
« L'innovation a toujours représenté un avantage
concurrentiel de taille pour Québecor et notre nouvelle plateforme
numérique QUB, dévoilée tout récemment, en est un exemple
éloquent. En regroupant sous une même plateforme l'ensemble des
contenus de notre puissant écosystème de médias, de plateformes et
de marques, notamment TVA+, QUB musique,
QUB radio, Vrai, ou Le Journal de Montréal et
Le Journal de Québec, Québecor est fière de mettre à
l'avant-plan les contenus d'ici et d'anticiper les besoins des
consommateurs et du marché.
« Pour son apport considérable à la Société au cours des 20
dernières années, je tiens à remercier chaleureusement
France Lauzière, qui a annoncé dernièrement qu'elle quittait
définitivement ses fonctions de présidente et chef de la direction
de Groupe TVA et chef du contenu de Québecor Contenu. À chaque
étape de sa carrière, elle m'a toujours impressionné par sa
détermination à s'investir pour le succès de l'entreprise.
France a contribué à consolider la
position exceptionnelle de Groupe TVA à titre de chef de file
de la télévision québécoise. Elle a pavé la voie à plusieurs
grandes innovations en matière de création et d'acquisition de
contenu ainsi que de distribution multiplateforme qui ont
grandement contribué au rayonnement de notre culture québécoise,
tout en propulsant des artistes et artisans d'ici.
« L'ouverture en continu de l'économie nous permet de
garder le cap sur les objectifs de croissance et de rentabilité que
nous nous sommes fixés. De plus, notre bon rendement financier nous
positionne de façon très avantageuse pour tirer parti de nos
nombreuses avancées opérationnelles et technologiques, ainsi qu'en
vue de notre éventuelle expansion à l'échelle canadienne », a
conclu Pierre Karl Péladeau.
Pandémie de la COVID-19
La pandémie de la COVID-19 a entraîné des répercussions majeures
sur l'environnement économique au Canada et à l'échelle mondiale. Afin de
limiter la propagation du virus, le gouvernement du Québec a imposé
depuis le début de cette crise sanitaire une série de restrictions
et de mesures préventives spéciales, y compris la suspension de
certaines activités commerciales. Le gouvernement du Québec a
graduellement mis en place un nouveau plan de déconfinement depuis
mai 2021 et a imposé l'utilisation d'un passeport vaccinal à
partir du 1er septembre 2021 afin de permettre
l'accès à certains lieux ou la participation à certaines activités
non essentielles. Depuis mars 2020, cette crise sanitaire
a réduit les activités de nombreux partenaires d'affaires de
Québecor et s'est traduite par un ralentissement marqué de certains
secteurs d'activité de la Société. Entre autres répercussions, les
restrictions et mesures préventives imposées par le gouvernement du
Québec ont causé une réduction des activités dans les points de
vente de Vidéotron, une réduction des revenus publicitaires, une
baisse des événements sportifs diffusés par la chaîne spécialisée
TVA Sports en 2020 et une réduction des activités
cinématographiques et celles liées au contenu audiovisuel dans le
secteur Média ainsi que l'arrêt de la plupart des activités de
spectacles et d'événements dans le secteur Sports et
divertissement. Malgré les contraintes occasionnées par la
pandémie, Québecor a fourni les services essentiels de
télécommunications et de nouvelles pendant la durée de cette crise
sanitaire, tout en protégeant la santé et la sécurité du public et
de ses employés. En raison de la baisse de leurs revenus, la
plupart des unités d'affaires des secteurs Média et Sports et
divertissement se sont qualifiées pour la Subvention salariale
d'urgence du Canada, et des
subventions totalisant 9,4 M$ ont été comptabilisées au
cours des neuf premiers mois de 2021, en contrepartie d'une
réduction des coûts de main‑d'œuvre (14,4 M$ au
troisième trimestre 2020 et 43,9 M$ au cours des
neuf premiers mois de 2020).
Mesures non normalisées selon les IFRS
La Société utilise des mesures non normalisées selon les Normes
internationales d'information financière (« IFRS »),
telles que le BAIIA ajusté, le bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation poursuivies, les flux de trésorerie
d'exploitation, les flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation poursuivies et le ratio d'endettement net consolidé
ainsi que des indicateurs clés de rendement, dont l'UGR. Les
définitions des mesures non normalisées selon les IFRS et de
l'indicateur clé de rendement utilisés par la Société sont
présentés dans les sections « Définitions » et
« Indicateur clé de rendement ».
Tableau financier
Tableau 1
Sommaire consolidé des résultats, des
flux de trésorerie et du bilan
(en millions de dollars
canadiens, sauf pour les montants relatifs au nombre d'actions et
aux données par action de base)
|
Trois mois
terminés
les 30 septembre
|
|
Neuf mois
terminés
les 30 septembre
|
|
|
|
2021
|
|
2020
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultats
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
939,5
|
$
|
937,9
|
$
|
2
781,9
|
$
|
2 681,7
|
$
|
Média
|
|
|
190,6
|
|
157,2
|
|
563,6
|
|
464,7
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
49,1
|
|
48,5
|
|
113,8
|
|
109,2
|
|
Intersectoriels
|
|
|
(31,0)
|
|
(31,9)
|
|
(88,8)
|
|
(84,6)
|
|
|
|
|
1
148,2
|
$
|
1 111,7
|
$
|
3
370,5
|
$
|
3 171,0
|
$
|
BAIIA ajusté (BAIIA
ajusté négatif) 1 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
476,8
|
$
|
483,6
|
$
|
1
409,2
|
$
|
1 382,7
|
$
|
Média
|
|
|
36,6
|
|
24,9
|
|
54,6
|
|
36,6
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
11,0
|
|
7,6
|
|
16,2
|
|
6,6
|
|
Siège
social
|
|
|
(4,1)
|
|
(2,7)
|
|
(5,6)
|
|
(0,1)
|
|
|
|
|
520,3
|
|
513,4
|
|
1
474,4
|
|
1 425,8
|
|
Amortissement
|
|
|
(194,3)
|
|
(195,9)
|
|
(586,2)
|
|
(589,7)
|
|
Frais
financiers
|
|
|
(83,8)
|
|
(80,1)
|
|
(253,9)
|
|
(249,1)
|
|
Gain (perte) sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
|
|
6,0
|
|
(18,6)
|
|
7,2
|
|
8,9
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation et autres éléments
|
|
|
(12,4)
|
|
(18,9)
|
|
3,7
|
|
(33,1)
|
|
Perte sur
refinancement de la dette
|
|
|
-
|
|
-
|
|
(80,9)
|
|
-
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
|
|
(56,6)
|
|
(56,4)
|
|
(140,4)
|
|
(147,7)
|
|
Bénéfice lié aux
activités abandonnées
|
|
|
˗
|
|
-
|
|
˗
|
|
33,8
|
|
Bénéfice
net
|
|
|
179,2
|
$
|
143,5
|
$
|
423,9
|
$
|
448,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié aux
activités poursuivies attribuable
aux
actionnaires
|
|
|
173,1
|
$
|
140,9
|
$
|
417,9
|
$
|
413,6
|
$
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
|
|
173,1
|
|
140,9
|
|
417,9
|
|
447,4
|
|
Bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation poursuivies1
|
|
|
176,1
|
|
173,1
|
|
464,3
|
|
429,5
|
|
Par action de
base :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié
aux activités poursuivies attribuable
aux
actionnaires
|
|
|
0,71
|
|
0,56
|
|
1,71
|
|
1,64
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
|
|
0,71
|
|
0,56
|
|
1,71
|
|
1,77
|
|
Bénéfice ajusté
lié aux activités d'exploitation poursuivies1
|
|
|
0,73
|
|
0,69
|
|
1,90
|
|
1,70
|
|
__________________________
|
1 Voir «
Mesures non normalisées selon les IFRS »
|
|
Trois mois
terminés
les 30 septembre
|
|
Neuf mois
terminés
les 30 septembre
|
|
|
2021
|
|
2020
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations et d'actifs
incorporels1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
139,5
|
$
|
157,7
|
$
|
428,9
|
$
|
431,5
|
$
|
Média
|
12,3
|
|
7,9
|
|
27,6
|
|
23,2
|
|
Sports et
divertissement
|
1,0
|
|
0,9
|
|
2,6
|
|
2,5
|
|
Siège
social
|
1,7
|
|
0,8
|
|
3,8
|
|
1,4
|
|
|
154,5
|
|
167,3
|
|
462,9
|
|
458,6
|
|
Flux de
trésorerie
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de
trésorerie d'exploitation1 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
337,3
|
|
325,9
|
|
980,3
|
|
951,2
|
|
Média
|
24,3
|
|
17,0
|
|
27,0
|
|
13,4
|
|
Sports et
divertissement
|
10,0
|
|
6,7
|
|
13,6
|
|
4,1
|
|
Siège
social
|
(5,8)
|
|
(3,5)
|
|
(9,4)
|
|
(1,5)
|
|
|
365,8
|
|
346,1
|
|
1
011,5
|
|
967,2
|
|
Flux de trésorerie
libre liés aux activités d'exploitation poursuivies 1
|
213,5
|
|
168,4
|
|
381,4
|
|
548,2
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation
poursuivies
|
368,2
|
|
339,4
|
|
859,5
|
|
1 054,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30 sept.
2021
|
|
31 déc.
2020
|
|
Bilan
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
|
|
|
|
|
480,7
|
$
|
136,7
|
$
|
Fonds de
roulement
|
|
|
|
|
|
478,3
|
|
(70,4)
|
|
Actif net lié
aux instruments financiers dérivés
|
|
|
|
|
|
389,6
|
|
597,1
|
|
Actif
total
|
|
|
|
|
|
10
534,0
|
|
9 861,6
|
|
Dette totale
(court et long terme)
|
|
|
|
|
|
6
256,8
|
|
5 773,4
|
|
Obligations
locatives (court et long terme)
|
|
|
|
|
|
181,6
|
|
173,3
|
|
Débentures
convertibles, y compris les dérivés
incorporés
|
|
|
|
|
|
148,9
|
|
156,5
|
|
Capitaux
propres attribuables aux actionnaires
|
|
|
|
|
|
1
255,0
|
|
1 112,6
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
1
372,7
|
|
1 214,1
|
|
Nombre
d'actions ordinaires en circulation (en millions)
|
|
|
|
|
|
241,1
|
|
248,2
|
|
Ratio
d'endettement net consolidé1
|
|
|
|
|
|
2,80x
|
|
2,68x
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
__________________________
|
1 Voir «
Mesures non normalisées selon les IFRS »
|
Comparaison des troisièmes trimestres 2021 et
2020
Revenus de 1,15 G$, en hausse de 36,5 M$
(3,3 %).
- Augmentation dans les secteurs Télécommunications (1,6 M$ ou
0,2 % des revenus du secteur), Média (33,4 M$ ou 21,2 %) et Sports
et divertissement (0,6 M$ ou 1,2 %).
BAIIA ajusté de 520,3 M$, en hausse de 6,9 M$
(1,3 %).
- Hausse dans les secteurs Média (11,7 M$ ou 47,0 % du BAIIA
ajusté du secteur) et Sports et divertissement (3,4 M$ ou 44,7
%).
- Baisse dans le secteur Télécommunications (6,8 M$ ou ‑1,4 %),
dont l'impact défavorable de 18,8 M$ lié à la comptabilisation d'un
élément non récurrent au troisième trimestre 2020.
- La variation de la juste valeur des options d'achat d'actions
de Québecor et de Québecor Média ainsi que la variation de la
valeur des unités d'actions basées sur le prix de l'action de
Québecor ont entraîné un écart favorable de 6,4 M$ lié à la charge
de rémunération à base d'actions de la Société au troisième
trimestre 2021, par rapport à la même période de 2020.
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de
173,1 M$ (0,71 $ par action de base) au troisième
trimestre 2021, contre 140,9 M$
(0,56 $ par action de base) à la même période de 2020,
soit une hausse de 32,2 M$ (0,15 $ par action de
base).
- Les écarts favorables s'expliquent surtout par :
-
- l'écart favorable de 24,6 M$ lié au gain et à la perte sur
évaluation et conversion des instruments financiers, dont 23,6 M$
sans incidence fiscale ;
- la hausse de 6,9 M$ du BAIIA ajusté ;
- la diminution de 6,5 M$ lié à la charge de restructuration des
activités d'exploitation et autres éléments.
- Les écarts défavorables s'expliquent principalement par :
-
- la hause de 3,7 M$ liée aux frais financiers.
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies de 176,1 M$ (0,73 $ par action de
base) au troisième trimestre 2021, contre 173,1 M$
(0,69 $ par action de base) à la même période de 2020,
soit une hausse de 3,0 M$ (0,04 $ par action de
base).
Flux de trésorerie d'exploitation de 365,8 M$, en
hausse de 19,7 M$ (5,7 %), expliquée par la baisse
de 12,8 M$ des acquisitions d'immobilisations et des
actifs incorporels et l'augmentation de 6,9 M$ du
BAIIA ajusté.
Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation
poursuivies de 368,2 M$, en hausse de 28,8 M$
(8,5 %), expliquée principalement par l'écart favorable de la
variation nette des éléments hors caisse liés aux activités
d'exploitation.
Comparaison des neuf premiers mois de 2021 et 2020
Revenus de 3,37 G$, en hausse de 199,5 M$
(6,3 %).
- Augmentation dans les secteurs Télécommunications (100,2 M$ ou
3,7 % des revenus du secteur), Média (98,9 M$ ou 21,3 %) et Sports
et divertissement (4,6 M$ ou 4,2 %).
BAIIA ajusté de 1,47 G$, en hausse de 48,6 M$
(3,4 %).
- Hausse dans les secteurs Télécommunications (26,5 M$ ou 1,9 %
du BAIIA ajusté du secteur), malgré l'impact défavorable de 12,6 M$
lié à la comptabilisation d'un élément non récurrent au troisième
trimestre 2020, Média (18,0 M$ ou 49,2 %) et Sports et
divertissement (9,6 M$).
- Diminution au siège social (5,5 M$), expliqué, entre autres,
par un écart budgétaire sur les charges intersectorielles.
- La variation de la juste valeur des options d'achat d'actions
de Québecor et de Québecor Média ainsi que la variation de la
valeur des unités d'actions basées sur le prix de l'action de
Québecor ont entraîné un écart favorable de 3,1 M$ lié à la charge
de rémunération à base d'actions de la Société au cours des neuf
premiers mois de 2021, par rapport à la même période de 2020.
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de
417,9 M$ (1,71 $ par action de base) au cours des neuf
premiers mois de 2021, contre 447,4 M$
(1,77 $ par action de base) à la même période de 2020,
soit une baisse de 29,5 M$ (0,06 $ par action de
base).
- Les écarts défavorables s'expliquent principalement par :
-
- l'écart défavorable de 80,9 M$ lié au refinancement de la dette
;
- la diminution de 33,8 M$ au chapitre du bénéfice lié aux
activités abandonnées ;
- o la hause de 4,8 M$ liée aux frais financiers.
- Les écarts favorables s'expliquent essentiellement par :
-
- la hausse de 48,6 M$ du BAIIA ajusté ;
- l'écart favorable de 36,8 M$ lié à la restructuration des
activités d'exploitation et autres éléments ;
- la baisse de 7,3 M$ de la charge d'impôts sur le bénéfice.
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies de 464,3 M$ (1,90 $ par action de base)
au cours des neuf premiers mois de 2021,
contre 429,5 M$ (1,70 $ par action de base) à
la même période de 2020, soit une hausse de 34,8 M$
(0,20 $ par action de base).
Flux de trésorerie d'exploitation de 1,01 G$, en
hausse de 44,3 M$ (4,6 %), expliquée par l'augmentation
de 48,6 M$ du BAIIA ajusté, contrebalancée en partie
par la hausse de 4,3 M$ des acquisitions d'immobilisations et
des actifs incorporels.
Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation
poursuivies de 859,5 M$, en baisse de 195,0 M$,
expliquée principalement par l'écart défavorable de la variation
nette des éléments hors caisse liés aux activités d'exploitation,
contrebalancée en partie par la hausse du BAIIA ajusté.
Ratio d'endettement net consolidé de 2,80x au 30
septembre 2021, contre 2,68x au 31 décembre 2020.
Opérations d'investissement et de financement
- Le 5 juillet 2021, Québecor Média a remboursé par anticipation
la totalité de ses billets de premier rang d'un montant en capital
global de 500,0 M$, portant intérêt à un taux de 6,625 % et échéant le 15 janvier 2023, pour un prix
de 107,934 % du montant nominal, conformément à un avis émis le 3
juin 2021.
- Le 6 juillet 2021, Vidéotron a remboursé par anticipation la
totalité de ses billets de premier rang d'un montant en capital
global de 800,0 M$ US, portant intérêt à un taux de 5,000 % et échéant le 15 juillet 2022, pour un prix
de 104,002 % du montant nominal, conformément à un avis émis le 3
juin 2021. L'actif des contrats de couverture afférent a également
été réalisé.
Haute direction
- Le 14 avril 2021, France Lauzière a débuté une pause
professionnelle pour des raisons familiales. Ces mêmes raisons
l'amènent maintenant à quitter définitivement ses fonctions de
présidente et chef de la direction de Groupe TVA et chef du contenu
de Québecor Contenu. Elle demeurera disponible pour collaborer avec
l'entreprise dans certains dossiers stratégiques. Pierre Karl
Péladeau, président et chef de la direction de Québecor, continuera
d'assumer sur une base intérimaire les responsabilités de la
présidence de Groupe TVA et de Québecor Contenu.
Enchère de spectre dans la bande de 3 500MHz
Le 29 juillet 2021, Québecor a annoncé un investissement de près
de 830,0 M$ par Vidéotron pour l'acquisition de 294 blocs
de spectre de la bande de 3 500 MHz à l'échelle du
pays. Plus de la moitié de cet investissement se concentre
hors Québec dans quatre provinces canadiennes : le sud et
l'est de l'Ontario, le
Manitoba, l'Alberta et la Colombie-Britannique. Maintenant
détenteur de 175 blocs de spectre (une moyenne de 32 MHz)
de la bande de 3 500 MHz dans quatre provinces
canadiennes hors Québec, Québecor prévoit déployer son service
de téléphonie mobile dans certaines régions rurales et urbaines du
reste du Canada. Vidéotron a
effectué un premier dépôt de 166,0 M$ au cours du
troisième trimestre 2021 pour l'acquisition de ces licences.
Innovation, Sciences et Développement économique Canada (« ISDE ») avait initialement
déterminé que le solde serait payable le 4 octobre 2021.
La date de délivrance des licences a toutefois été reportée afin de
permettre à ISDE de poursuivre des consultations techniques
relativement à la bande de fréquence de 3 500 MHz. ISDE
n'a pas encore déterminé la date à laquelle les licences de spectre
seront émises et livrées, ainsi que la date à laquelle le paiement
final de 664,0 M$ sera réclamé. A la fin d'août 2021,
deux concurrents ont initié des recours en Cour fédérale afin de
contester l'attribution à Vidéotron des licences de la bande de
3 500 MHz dans les provinces de l'Ouest canadien.
Ces recours sont maintenant devant la Cour fédérale. Le
22 octobre 2021, la Cour fédérale a par ailleurs rejeté
l'injonction interlocutoire déposée par l'un de ces concurrents,
qui demandait d'arrêter la procédure d'octroi des licences pour
l'Ouest canadien.
Capital-actions
Le 4 août 2021, la Société a autorisé un programme de rachat
dans le cours normal des activités pour un maximum de
1 000 000 actions catégorie A représentant
environ 1,3 % des actions catégorie A émises et en
circulation, et pour un maximum de 6 000 000 actions
catégorie B représentant environ 3,6 % des actions
catégorie B émises et en circulation
le 30 juillet 2021. Les rachats peuvent être
effectués entre les 15 août 2021 et
14 août 2022, au cours du marché en vigueur sur le marché libre par
l'entremise de la Bourse de Toronto ou d'autres systèmes de négociation
parallèles. Toutes les actions ainsi rachetées seront annulées.
Le 6 août 2021, la Société a conclu une entente visant un régime
d'achat de titres automatique (le « régime ») avec
un courtier désigné en vue de permettre le rachat d'actions aux
termes du régime à des moments où il lui serait interdit de le
faire en raison de restrictions réglementaires ou de périodes
volontaires d'interdiction des opérations. Le régime a été
préalablement autorisé par la Bourse de Toronto. Il est en vigueur depuis le
15 août 2021 et se terminera en même temps que le
programme de rachat dans le cours normal des activités.
Aux termes du régime, avant d'entrer dans une période volontaire
d'interdiction d'opérations, la Société peut demander, sans
y être tenue, au courtier désigné de faire des achats dans le
cadre du programme de rachat dans le cours normal des activités.
Ces achats seront établis à la discrétion du courtier désigné selon
des paramètres établis par la Société avant les périodes
d'interdiction. En dehors de ces périodes, les rachats seront
effectués à la discrétion de la direction de la Société
Au cours des neuf premiers mois de 2021, la Société a racheté et
annulé 7 064 650 actions catégorie B pour une
contrepartie totale en espèces de 225,9 M$
(4 695 800 actions catégorie B pour une
contrepartie totale en espèces de 143,4 M$ à la même
période de 2020). L'excédent de 184,2 M$ du prix de
rachat sur la valeur comptable des actions catégorie B
rachetées a été comptabilisé en réduction des bénéfices
non répartis (115,7 M$ à la même période
de 2020).
Dividendes
Le 3 novembre 2021, le conseil d'administration de Québecor a
déclaré un dividende trimestriel de 0,275 $ par action sur les
actions catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce
dividende sera versé le 14 décembre 2021 aux actionnaires inscrits
à la date de clôture des registres
le 19 novembre 2021. Ce dividende est désigné à
titre de dividende déterminé conformément au paragraphe 89(14)
de la Loi de l'impôt sur le
revenu du Canada et à son
équivalent provincial.
Information financière détaillée
Pour une analyse détaillée des résultats du troisième trimestre
2021 de Québecor, le lecteur peut consulter le rapport de gestion
ainsi que les états financiers consolidés résumés de Québecor
disponibles sur son site à
l'adresse www.quebecor.com/fr/investisseurs/documents-financiers
ou par l'intermédiaire des services de dépôt SEDAR à
www.sedar.com.
Téléconférence des investisseurs et diffusion sur
Internet
Le 4 novembre 2021, à 11 h (HAE), aura lieu une
téléconférence sur les résultats de Québecor pour le
troisième trimestre 2021, avec une période de questions
réservée aux analystes financiers. On peut y accéder en composant
le 1 877-293-8052, code d'accès pour les
participants 20561#. La téléconférence sera diffusée en direct
sur le site Internet de Québecor à l'adresse
<www.quebecor.com/fr/investisseurs/conferences-et-assemblee>.
Il y a lieu de s'assurer de disposer d'un logiciel adéquat avant
d'écouter la téléconférence. L'adresse Internet indiquée ci‑dessus
comprend des directives ainsi qu'un lien direct pour le
téléchargement gratuit du logiciel choisi. Ceux qui seraient dans
l'impossibilité d'assister à cette conférence téléphonique pourront
avoir accès à une version enregistrée (en anglais seulement) en
composant le 1 877-293-8133, code d'accès 20561# et code
d'accès de l'enregistrement 0100757#. Cette version
enregistrée sera disponible jusqu'au 2 février 2022.
Mise en garde concernant l'information prospective
Les énoncés figurant dans le présent communiqué de presse qui ne
sont pas des faits historiques constituent des énoncés prospectifs
assujettis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses
importants connus et inconnus qui sont susceptibles d'entraîner un
écart important entre les résultats réels de Québecor dans des
périodes futures et ceux qui figurent dans les énoncés prospectifs.
Les énoncés prospectifs sont généralement reconnaissables à
l'utilisation du conditionnel, d'expressions prospectives comme
« proposer », « s'attendre »,
« pouvoir », « anticiper », « avoir
l'intention de », « estimer que »,
« prévoir », « désirer », ou
« croire » ou de la tournure négative de ces expressions
ou de leurs variantes ou toute terminologie similaire. Au nombre
des facteurs pouvant entraîner un écart entre les résultats réels
et les attentes actuelles figurent la saisonnalité (y compris
les fluctuations saisonnières des commandes de clients), les
risques d'exploitation (y compris la variation de la demande
des clients pour les produits de Québecor et les mesures relatives
à l'établissement des prix instaurés par des concurrents), les
nouveaux concurrents et la capacité à fidéliser les clients actuels
de Québecor et à en attirer de nouveaux, les risques liés à la
fragmentation du marché de la publicité, les risques liés aux
couvertures d'assurances, les risques associés à l'investissement
en capital (y compris les risques liés au développement
technologique, à la disponibilité et aux bris des équipements), les
risques environnementaux, les risques liés à la cybersécurité et au
maintien de la protection des renseignements personnels, les
risques liés aux interruptions dues à des bris d'équipements, des
pannes de réseaux, la menace de catastrophes naturelles, les
épidémies, les pandémies ou d'autres crises de santé publique,
y compris la pandémie de la COVID‑19, et l'instabilité
politique dans certains pays, les risques liés aux mesures
d'urgence mises en œuvre par divers gouvernements, les risques
associés aux conventions collectives, le risque de crédit, les
risques financiers, les risques liés à l'endettement, les risques
de fluctuation de taux d'intérêt, les risques de change, les
risques associés aux lois et à la réglementation gouvernementale,
les risques liés aux changements dans la législation fiscale et la
fluctuation générale de la conjoncture politique et économique. Les
investisseurs et autres personnes devraient noter que la liste des
facteurs mentionnés ci‑dessus qui sont susceptibles d'influer sur
les résultats futurs n'est pas exhaustive et éviter de se fier
indûment à tout énoncé prospectif. Pour de plus amples
renseignements sur les risques, incertitudes et hypothèses
susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats réels de
Québecor et les attentes actuelles, veuillez vous reporter aux
documents publics déposés par Québecor, disponibles à www.sedar.com
et à www.quebecor.com, y compris, en particulier, la rubrique
« Risques et incertitudes » du rapport de gestion de
Québecor pour l'exercice terminé le 31 décembre 2020.
Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de
presse reflètent les projections de Québecor au
4 novembre 2021 et sont sous réserve des changements
pouvant se produire après cette date. Québecor décline expressément
toute obligation ou tout engagement de mettre à jour ces énoncés
prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux renseignements ou
d'événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit, à
moins que les lois sur les valeurs mobilières applicables
l'exigent.
À propos de Québecor
Chef de file canadien des télécommunications, du divertissement,
des médias d'information et de la culture, Québecor est l'une des
entreprises de communication intégrées les plus performantes de
l'industrie. Portées par la volonté de faire vivre la meilleure
expérience qui soit à ses clients, toutes les filiales et marques
de Québecor se distinguent par une offre de produits et services de
qualité, multiplateformes et convergents.
Québecor (TSX : QBR.A, QBR.B), dont le siège social est
solidement implanté au Québec, emploie plus de
10 000 personnes au Canada.
Entreprise familiale fondée en 1950, Québecor a à cœur de
s'impliquer activement dans sa communauté. Chaque année, elle
s'investit auprès de plus de 400 organismes dans les domaines
aussi essentiels que sont la culture, la santé, l'éducation,
l'environnement et l'entrepreneuriat.
Visitez notre site Internet : www.quebecor.com.
Suivez-nous sur Twitter : www.twitter.com/Quebecor
DÉFINITIONS
BAIIA ajusté
Dans son analyse des résultats d'exploitation, la Société
définit le BAIIA ajusté, tel que concilié avec le bénéfice net
conformément aux IFRS, comme le bénéfice net avant
l'amortissement, les frais financiers, le gain (la perte) sur
évaluation et conversion des instruments financiers, la
restructuration des activités d'exploitation et autres éléments, la
perte sur refinancement de la dette, les impôts sur le bénéfice et
le bénéfice lié aux activités abandonnées. Le BAIIA ajusté, tel que
décrit ci‑dessus, n'est pas une mesure des résultats définie
conformément aux IFRS. Ce n'est pas non plus une mesure
destinée à remplacer des outils d'évaluation du rendement financier
conformes aux IFRS ou l'état des flux de trésorerie comme
indicateur de liquidités. Cette mesure ne devrait pas être
considérée isolément ou comme substitut aux autres mesures de
rendement calculées selon les IFRS. La Société se sert du
BAIIA ajusté pour évaluer le rendement de ses investissements
dans Québecor Média. La direction et le conseil
d'administration de la Société utilisent cette mesure pour évaluer
tant les résultats consolidés de la Société que les résultats des
secteurs d'exploitation qui en font partie. Cette mesure élimine le
niveau substantiel de dépréciation et d'amortissement des actifs
corporels et incorporels et n'est pas affectée par la structure du
capital ou par les activités d'investissement de la Société et de
ses secteurs d'activité. En outre, le BAIIA ajusté est utile,
car il constitue un élément des régimes de rémunération incitative
annuels de la Société. Toutefois, cette mesure est limitée
puisqu'elle ne tient pas compte du coût périodique des actifs
corporels et incorporels nécessaires pour générer les revenus des
secteurs de la Société. D'autres mesures qui tiennent compte de ces
coûts, telles que les flux de trésorerie d'exploitation et les flux
de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies,
sont également utilisées par la Société. La définition du
BAIIA ajusté de la Société peut différer de celle utilisée par
d'autres entreprises.
Le tableau 2 présente le rapprochement du BAIIA ajusté avec le
bénéfice net divulgué aux états financiers consolidés résumés de
Québecor.
Tableau 2
Rapprochement du BAIIA
ajusté présenté dans ce communiqué avec le bénéfice net divulgué
aux états financiers consolidés résumés
(en millions de
dollars canadiens)
|
Trois mois
terminés les 30
septembre
|
Neuf mois
terminés les 30
septembre
|
|
2021
|
|
2020
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA
ajusté négatif) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
476,8
|
$
|
483,6
|
$
|
1
409,2
|
$
|
1 382,7
|
$
|
Média
|
36,6
|
|
24,9
|
|
54,6
|
|
36,6
|
|
Sports et
divertissement
|
11,0
|
|
7,6
|
|
16,2
|
|
6,6
|
|
Siège
social
|
(4,1)
|
|
(2,7)
|
|
(5,6)
|
|
(0,1)
|
|
|
520,3
|
|
513,4
|
|
1
474,4
|
|
1 425,8
|
|
Amortissement
|
(194,3)
|
|
(195,9)
|
|
(586,2)
|
|
(589,7)
|
|
Frais
financiers
|
(83,8)
|
|
(80,1)
|
|
(253,9)
|
|
(249,1)
|
|
Gain (perte) sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
6,0
|
|
(18,6)
|
|
7,2
|
|
8,9
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation et autres
éléments
|
(12,4)
|
|
(18,9)
|
|
3,7
|
|
(33,1)
|
|
Perte sur
refinancement de la dette
|
−
|
|
−
|
|
(80,9)
|
|
−
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
(56,6)
|
|
(56,4)
|
|
(140,4)
|
|
(147,7)
|
|
Bénéfice lié aux
activités abandonnées
|
−
|
|
−
|
|
−
|
|
33,8
|
|
Bénéfice
net
|
179,2
|
$
|
143,5
|
$
|
423,9
|
$
|
448,9
|
$
|
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies
La Société définit le bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies, tel que concilié avec le bénéfice net
attribuable aux actionnaires conformément aux IFRS, comme le
bénéfice net attribuable aux actionnaires avant le gain
(la perte) sur évaluation et conversion des instruments
financiers, la restructuration des activités d'exploitation et
autres éléments et la perte sur refinancement de la dette,
déduction faite des impôts sur le bénéfice afférents aux
ajustements et du bénéfice net attribuable aux participations ne
donnant pas le contrôle afférent aux ajustements et avant le
bénéfice lié aux activités abandonnées attribuable aux
actionnaires. Le bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies, tel que décrit ci‑dessus, n'est pas une mesure des
résultats définie conformément aux IFRS. Cette mesure ne
devrait pas être considérée isolément ou comme substitut aux
mesures de rendement calculées selon les IFRS. La Société
utilise le bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies pour analyser les tendances en matière de rendement de
ses activités. Les éléments énumérés ci‑dessus sont exclus du
calcul de cette mesure puisqu'ils nuisent à la comparabilité des
résultats financiers. Le bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies est plus représentatif aux fins
d'évaluation du bénéfice prévisible. La définition du bénéfice
ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies peut différer
de celle utilisée par d'autres entreprises.
Le tableau 3 présente le rapprochement du bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation poursuivies avec le bénéfice net
attribuable aux actionnaires divulgué aux états financiers
consolidés résumés de Québecor.
Tableau 3
Rapprochement du bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies présenté dans ce communiqué avec le
bénéfice net attribuable aux actionnaires divulgué aux états
financiers consolidés résumés
(en millions de dollars
canadiens)
|
Trois mois
terminés les 30
septembre
|
Neuf mois
terminés les
30 septembre
|
|
2021
|
|
2020
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation poursuivies
|
176,1
|
$
|
173,1
|
$
|
464,3
|
$
|
429,5
|
$
|
Gain (perte) sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
6,0
|
|
(18,6)
|
|
7,2
|
|
8,9
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation et autres
éléments
|
(12,4)
|
|
(18,9)
|
|
3,7
|
|
(33,1)
|
|
Perte sur
refinancement de la dette
|
−
|
|
−
|
|
(80,9)
|
|
−
|
|
Impôts sur le
bénéfice afférents aux ajustements1
|
3,4
|
|
4,5
|
|
23,6
|
|
7,0
|
|
Bénéfice net
attribuable aux participations ne donnant pas
|
|
|
|
|
|
|
|
|
le
contrôle afférent aux ajustements
|
−
|
|
0,8
|
|
−
|
|
1,3
|
|
Activités
abandonnées
|
−
|
|
−
|
|
−
|
|
33,8
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
173,1
|
$
|
140,9
|
$
|
417,9
|
$
|
447,4
|
$
|
|
1
|
Y compris l'impact de
la fluctuation de l'impôt sur le bénéfice, applicable sur les
éléments ajustés, pour des raisons statutaires ou dans le cadre de
transactions fiscales.
|
Flux de trésorerie d'exploitation et flux de
trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies
Flux de trésorerie d'exploitation
Les flux de trésorerie d'exploitation représentent le BAIIA
ajusté, moins les acquisitions d'immobilisations et les
acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite des acquisitions
et des renouvellements de licences). Les flux de trésorerie
d'exploitation représentent les fonds disponibles pour les
paiements d'intérêts et d'impôts, les déboursés relatifs aux
programmes de restructuration, les acquisitions d'entreprises, les
acquisitions et renouvellements de licences, le paiement de
dividendes, le remboursement de la dette à long terme et
d'obligations locatives, et le rachat d'actions. Les flux de
trésorerie d'exploitation ne sont pas une mesure de la liquidité
établie conformément aux IFRS. Il ne s'agit pas d'une mesure
destinée à remplacer des outils d'évaluation du rendement financier
conformes aux IFRS ou l'état des flux de trésorerie comme
indicateur de liquidités. Les flux de trésorerie d'exploitation
sont utilisés par la direction et le conseil d'administration de la
Société pour évaluer les fonds générés sur une base consolidée par
l'exploitation de l'ensemble des secteurs d'activité, en plus des
flux de trésorerie d'exploitation générés par chacun d'entre eux.
En outre, les flux de trésorerie d'exploitation sont utiles, car
ils constituent un élément des régimes de rémunération incitatif
annuel de la Société. La définition des flux de trésorerie
d'exploitation de la Société peut différer de celle adoptée par
d'autres entreprises.
Flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation poursuivies
Les flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies représentent les flux de trésorerie générés par les
activités d'exploitation poursuivies selon les IFRS, moins les flux
de trésorerie utilisés pour les acquisitions d'immobilisations et
les acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite des
déboursés liés aux acquisitions et aux renouvellements de
licences), plus le produit de l'aliénation d'éléments d'actif. Les
flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies sont utilisés par la direction et le conseil
d'administration de la Société pour évaluer les fonds générés par
l'exploitation de la Société. Les flux de trésorerie libres liés
aux activités d'exploitation poursuivies représentent les fonds
disponibles pour les acquisitions d'entreprises, les acquisitions
et renouvellements de licences, le paiement de dividendes, le
remboursement de la dette à long terme et d'obligations locatives,
et le rachat d'actions. Les flux de trésorerie libres liés aux
activités d'exploitation poursuivies ne sont pas une mesure de la
liquidité établie conformément aux IFRS. Il ne s'agit pas
d'une mesure destinée à remplacer des outils d'évaluation du
rendement financier conformes aux IFRS ou l'état des flux de
trésorerie comme indicateur de liquidités. La définition des flux
de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies
de la Société peut différer de celle adoptée par d'autres
entreprises.
Les tableaux 4 et 5 présentent le rapprochement des flux de
trésorerie d'exploitation et des flux de trésorerie libres générés
par les activités d'exploitation poursuivies avec les flux de
trésorerie générés par les activités d'exploitation poursuivies
divulgués aux états financiers consolidés résumés.
Tableau 4
Flux de trésorerie
d'exploitation
(en millions de dollars canadiens)
|
Trois mois
terminés les 30
septembre
|
Neuf mois
terminés les 30
septembre
|
|
2021
|
|
2020
|
|
2021
|
|
2020
|
|
BAIIA ajusté
(BAIIA ajusté négatif)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
476,8
|
$
|
483,6
|
$
|
1
409,2
|
$
|
1 382,7
|
$
|
Média
|
36,6
|
|
24,9
|
|
54,6
|
|
36,6
|
|
Sports et
divertissement
|
11,0
|
|
7,6
|
|
16,2
|
|
6,6
|
|
Siège
social
|
(4,1)
|
|
(2,7)
|
|
(5,6)
|
|
(0,1)
|
|
|
520,3
|
|
513,4
|
|
1
474,4
|
|
1 425,8
|
|
Moins
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations1 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
(103,5)
|
|
(115,7)
|
|
(316,5)
|
|
(298,2)
|
|
Média
|
(6,4)
|
|
(3,2)
|
|
(10,6)
|
|
(6,7)
|
|
Sports et
divertissement
|
(0,3)
|
|
(0,1)
|
|
(0,4)
|
|
(0,2)
|
|
Siège
social
|
(0,4)
|
|
(0,8)
|
|
(1,6)
|
|
(1,3)
|
|
|
(110,6)
|
|
(119,8)
|
|
(329,1)
|
|
(306,4)
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels2 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
(36,0)
|
|
(42,0)
|
|
(112,4)
|
|
(133,3)
|
|
Média
|
(5,9)
|
|
(4,7)
|
|
(17,0)
|
|
(16,5)
|
|
Sports et
divertissement
|
(0,7)
|
|
(0,8)
|
|
(2,2)
|
|
(2,3)
|
|
Siège
social
|
(1,3)
|
|
−
|
|
(2,2)
|
|
(0,1)
|
|
|
(43,9)
|
|
(47,5)
|
|
(133,8)
|
|
(152,2)
|
|
Flux de trésorerie
d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
337,3
|
|
325,9
|
|
980,3
|
|
951,2
|
|
Média
|
24,3
|
|
17,0
|
|
27,0
|
|
13,4
|
|
Sports et
divertissement
|
10,0
|
|
6,7
|
|
13,6
|
|
4,1
|
|
Siège
social
|
(5,8)
|
|
(3,5)
|
|
(9,4)
|
|
(1,5)
|
|
|
365,8
|
$
|
346,1
|
$
|
1
011,5
|
$
|
967,2
|
$
|
|
|
|
1
Rapprochement avec les flux de trésorerie utilisés pour
les
acquisitions d'immobilisations selon les
états financiers consolidés
résumés
|
Trois mois terminés
les
30 septembre
|
Neuf mois terminés
les
30 septembre
|
2021
|
|
2020
|
|
2021
|
|
2020
|
|
Acquisitions d'immobilisations
|
(110,6)
|
$
|
(119,8)
|
$
|
(329,1)
|
$
|
(306,4)
|
$
|
Variation nette des éléments hors caisse courants liés aux
acquisitions
d'immobilisations (exclusion
faite du crédit gouvernemental pour
grands projets
d'investissement à recevoir)
|
(9,8)
|
|
(18,3)
|
|
(8,6)
|
|
(18,4)
|
|
Flux de trésorerie utilisés pour les acquisitions
d'immobilisations
|
(120,4)
|
$
|
(138,1)
|
$
|
(337,7)
|
$
|
(324,8)
|
$
|
2
Rapprochement avec les flux de trésorerie utilisés pour les
acquisitions d'actifs incorporels selon les
états financiers
consolidés résumés
|
Trois mois terminés
les
30 septembre
|
Neuf mois terminés
les
30 septembre
|
2021
|
|
2020
|
|
2021
|
|
2020
|
|
Acquisitions d'actifs incorporels
|
(43,9)
|
$
|
(47,5)
|
$
|
(133,8)
|
$
|
(152,2)
|
$
|
Variation nette des éléments hors caisse courants liés aux
acquisitions
d'actifs incorporels
(exclusion faite du crédit gouvernemental pour
grands projets
d'investissement à recevoir)
|
6,5
|
|
13,2
|
|
(12,8)
|
|
(32,9)
|
|
Flux de trésorerie utilisés pour les dépôts sur les
licences
|
(166,0)
|
|
−
|
|
(166,0)
|
|
−
|
|
Flux de trésorerie utilisés pour les acquisitions d'actifs
incorporels
|
(203,4)
|
$
|
(34,3)
|
$
|
(312,6)
|
$
|
(185,1)
|
$
|
Tableau 5
Flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
et flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation
poursuivies divulgués aux états financiers consolidés
résumés
(en millions de dollars canadiens)
|
Trois mois
terminés les 30
septembre
|
|
Neuf mois
terminés les
30 septembre
|
|
|
2021
|
|
2020
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
d'exploitation provenant du tableau 4
|
365,8
|
$
|
346,1
|
$
|
1
011,5
|
$
|
967,2
|
$
|
Plus
(moins)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Portion
monétaire des frais financiers
|
(82,0)
|
|
(78,1)
|
|
(247,7)
|
|
(243,0)
|
|
Portion
monétaire liée à la restructuration des activités
d'exploitation et autres
éléments
|
(12,4)
|
|
(11,8)
|
|
(14,5)
|
|
(26,2)
|
|
Impôts
exigibles
|
(63,5)
|
|
(60,7)
|
|
(191,3)
|
|
(181,0)
|
|
Autres
|
3,5
|
|
1,3
|
|
5,9
|
|
3,9
|
|
Variation nette
des éléments hors caisse liés aux activités
d'exploitation
|
5,4
|
|
(23,3)
|
|
(161,1)
|
|
78,6
|
|
Variation nette
des éléments hors caisse courants liés aux acquisitions
d'immobilisations (exclusion faite du crédit
gouvernemental pour grands projets d'investissement à
recevoir)
|
(9,8)
|
|
(18,3)
|
|
(8,6)
|
|
(18,4)
|
|
Variation nette
des éléments hors caisse courants liés aux acquisitions d'actifs
incorporels (exclusion faite du crédit
gouvernemental pour grands projets d'investissement à
recevoir)
|
6,5
|
|
13,2
|
|
(12,8)
|
|
(32,9)
|
|
Flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies
|
213,5
|
|
168,4
|
|
381,4
|
|
548,2
|
|
Plus
(moins)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions d'immobilisations
|
120,4
|
|
138,1
|
|
337,7
|
|
324,8
|
|
Flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions
d'actifs
incorporels (exclusion faite des déboursés liés
aux achats et
aux renouvellements de licences)
|
37,4
|
|
34,3
|
|
146,6
|
|
185,1
|
|
Produits de
l'aliénation d'éléments d'actif
|
(3,1)
|
|
(1,4)
|
|
(6,2)
|
|
(3,6)
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation
poursuivies
|
368,2
|
$
|
339,4
|
$
|
859,5
|
$
|
1 054,5
|
$
|
Ratio d'endettement net consolidé
Le ratio d'endettement net consolidé représente la dette nette
consolidée, exclusion faite des débentures convertibles, divisée
par le BAIIA ajusté des 12 derniers mois. La dette nette
consolidée, exclusion faite des débentures convertibles, représente
le total de la dette à long terme, plus les emprunts
bancaires, les obligations locatives, la portion à court terme des
obligations locatives et les passifs liés aux instruments
financiers dérivés, moins les actifs liés aux instruments
financiers dérivés et les espèces et quasi‑espèces. Le ratio
d'endettement net consolidé sert à évaluer le levier financier de
la Société et est utilisé par la direction et le conseil
d'administration dans les décisions liées à la structure du capital
de la Société, y compris la stratégie de financement, et dans la
gestion du risque lié aux échéances des dettes. Le ratio
d'endettement net consolidé exclut les débentures convertibles
puisque ces débentures peuvent être rachetées au gré de la Société,
sous certaines conditions, en émettant des actions catégorie B
de Québecor. Le ratio d'endettement net consolidé n'est pas une
mesure établie conformément aux IFRS. Il ne vise pas à
remplacer des outils d'évaluation conformes aux IFRS ou le
bilan afin d'évaluer la situation financière. La définition du
ratio d'endettement net consolidé de la Société peut différer
de celle adoptée par d'autres entreprises.
Le tableau 6 présente le calcul du ratio d'endettement net
consolidé ainsi que le rapprochement avec les éléments du bilan
divulgués aux états financiers consolidés résumés de Québecor.
Tableau 6
Ratio d'endettement net consolidé
(en millions de dollars canadiens)
|
|
30 sept.
2021
|
|
31 déc.
2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total de la dette
à long terme1
|
|
|
6
284,7
|
$
|
5 786,4
|
$
|
Plus
(moins)
|
|
|
|
|
|
|
Obligations
locatives
|
|
|
145,2
|
|
139,0
|
|
Portion à court
terme des obligations locatives
|
|
|
36,4
|
|
34,3
|
|
Emprunts
bancaires
|
|
|
5,6
|
|
1,7
|
|
Actifs liés aux
instruments financiers dérivés
|
|
|
(406,3)
|
|
(625,5)
|
|
Passifs liés
aux instruments financiers dérivés
|
|
|
16,7
|
|
28,4
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
|
|
(480,7)
|
|
(136,7)
|
|
Dette nette
consolidée exclusion faite des débentures convertibles
|
|
|
5
601,6
|
|
5 227,6
|
|
Divisée
par :
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté
sur 12 mois
|
|
|
2
001,2
|
$
|
1 952,6
|
$
|
Ratio
d'endettement net consolidé
|
|
|
2,80x
|
|
2,68x
|
|
1
|
Exclut les variations
de la juste valeur de la dette à long terme liées au risque de taux
d'intérêt couvert et les frais de financement.
|
INDICATEUR CLÉ DE RENDEMENT
Unité génératrice de revenus
La Société se sert d'un indicateur clé de rendement utilisé dans
l'industrie, soit l'UGR. Une UGR représente, le cas échéant, le
nombre de clients aux services d'accès Internet, de
télédistribution et de vidéo sur demande par abonnement, et le
nombre de lignes aux services de téléphonie mobile et filaire.
L'UGR n'est pas une mesure établie conformément aux IFRS et la
définition et la méthode de calcul de l'UGR utilisées par la
Société peuvent différer de celles utilisées par d'autres
entreprises ou publiées par des autorités publiques.
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES RÉSULTATS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens, sauf pour les montants relatifs aux données par
action)
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Neuf mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
30
septembre
|
|
|
30
septembre
|
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
1
148,2
|
$
|
1 111,7
|
$
|
|
3
370,5
|
$
|
3 171,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
172,1
|
|
156,5
|
|
|
518,0
|
|
471,2
|
|
Achats de biens et
services
|
455,8
|
|
441,8
|
|
|
1,378,1
|
|
1,274,0
|
|
Amortissement
|
194,3
|
|
195,9
|
|
|
586,2
|
|
589,7
|
|
Frais
financiers
|
83,8
|
|
80,1
|
|
|
253,9
|
|
249,1
|
|
(Gain) perte sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
(6,0)
|
|
18,6
|
|
|
(7,2)
|
|
(8,9)
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation et autres éléments
|
12,4
|
|
18,9
|
|
|
(3,7)
|
|
33,1
|
|
Perte sur
refinancement de la dette
|
-
|
|
-
|
|
|
80,9
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
235,8
|
|
199,9
|
|
|
564,3
|
|
562,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Impôts sur le
bénéfice (recouvrement) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Exigibles
|
63,5
|
|
60,7
|
|
|
191,3
|
|
181,0
|
|
Différés
|
(6,9)
|
|
(4,3)
|
|
|
(50,9)
|
|
(33,3)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
56,6
|
|
56,4
|
|
|
140,4
|
|
147,7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié aux
activités poursuivies
|
179,2
|
|
143,5
|
|
|
423,9
|
|
415,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié aux
activités abandonnées
|
-
|
|
-
|
|
|
-
|
|
33,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
179,2
|
$
|
143,5
|
$
|
|
423,9
|
$
|
448,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié aux
activités poursuivies attribuable aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
173,1
|
$
|
140,9
|
$
|
|
417,9
|
$
|
413,6
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
6,1
|
|
2,6
|
|
|
6,0
|
|
1,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
attribuable aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
173,1
|
$
|
140,9
|
$
|
|
417,9
|
$
|
447,4
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
6,1
|
|
2,6
|
|
|
6,0
|
|
1,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par
action attribuable aux actionnaires
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tiré des
activités poursuivies
|
0,71
|
$
|
0,56
|
$
|
|
1,71
|
$
|
1,64
|
$
|
Tiré des
activités abandonnées
|
-
|
|
-
|
|
|
-
|
|
0,13
|
|
Bénéfice
net
|
0,71
|
|
0,56
|
|
|
1,71
|
|
1,77
|
|
Dilué :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tiré des
activités poursuivies
|
0,68
|
|
0,56
|
|
|
1,66
|
|
1,58
|
|
Tiré des
activités abandonnées
|
-
|
|
-
|
|
|
-
|
|
0,13
|
|
Bénéfice
net
|
0,68
|
|
0,56
|
|
|
1,66
|
|
1,71
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen
pondéré d'actions en circulation (en millions)
|
242,7
|
|
250,5
|
|
|
244,8
|
|
252,4
|
|
Nombre moyen
pondéré d'actions diluées (en millions)
|
247,5
|
|
250,7
|
|
|
249,6
|
|
258,2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DU RÉSULTAT GLOBAL
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Neuf mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
30
septembre
|
|
|
30
septembre
|
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié aux
activités poursuivies
|
179,2
|
$
|
143,5
|
$
|
|
423,9
|
$
|
415,1
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres éléments du
résultat global liés aux activités poursuivies :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Éléments pouvant être
reclassés aux résultats :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Couvertures de flux
de trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain (perte) sur
évaluation des instruments financiers dérivés
|
15,7
|
|
(25,0)
|
|
|
11,5
|
|
18,9
|
|
Impôts
différés
|
(3,8)
|
|
6,1
|
|
|
1,0
|
|
(2,5)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Éléments qui ne
seront pas reclassés aux résultats :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Régimes à prestations
définies :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain (perte) sur
réévaluation
|
27,5
|
|
(25,0)
|
|
|
202,0
|
|
(87,0)
|
|
Impôts
différés
|
(7,3)
|
|
6,6
|
|
|
(53,7)
|
|
22,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Instrument de
capitaux propres :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain sur réévaluation
d'un instrument de capitaux propres
|
2,4
|
|
-
|
|
|
2,4
|
|
-
|
|
Impôts
différés
|
(0,3)
|
|
-
|
|
|
(0,3)
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Reclassement aux
résultats :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain lié aux
couvertures de flux de trésorerie
|
-
|
|
-
|
|
|
(1.0)
|
|
-
|
|
Impôts
différés
|
-
|
|
-
|
|
|
0.6
|
|
-
|
|
|
34,2
|
|
(37,3)
|
|
|
162,5
|
|
(48,0)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat global
lié aux activités poursuivies
|
213,4
|
|
106,2
|
|
|
586,4
|
|
367,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié aux
activités abandonnées
|
-
|
|
-
|
|
|
-
|
|
33.8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
global
|
213,4
|
$
|
106,2
|
$
|
|
586,4
|
$
|
400,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat global
lié aux activités poursuivies attribuable aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
205,4
|
$
|
104,8
|
$
|
|
570,1
|
$
|
370,3
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
8,0
|
|
1,4
|
|
|
16,3
|
|
(3,2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat global
attribuable aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
205,4
|
$
|
104,8
|
$
|
|
570,1
|
$
|
404,1
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
8,0
|
|
1,4
|
|
|
16,3
|
|
(3,2)
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
INFORMATION
SECTORIELLE
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
auditée)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois
terminés le 30 septembre 2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et
|
|
social
et
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
939,5
|
$
|
190,6
|
$
|
49,1
|
$
|
(31,0)
|
$
|
1
148,2
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
103,8
|
|
53,7
|
|
8,4
|
|
6,2
|
|
172,1
|
|
Achats de biens et
services
|
|
358,9
|
|
100,3
|
|
29,7
|
|
(33,1)
|
|
455,8
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
476,8
|
|
36,6
|
|
11,0
|
|
(4,1)
|
|
520,3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
194,3
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
83,8
|
|
Gain sur évaluation
et conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6,0)
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
éléments
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,4
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
235,8
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
|
114,8
|
$
|
4,9
|
$
|
0,3
|
$
|
0,4
|
$
|
120,4
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
197,3
|
|
4,2
|
|
0,7
|
|
1,2
|
|
203,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois terminés
le 30 septembre 2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports et
|
|
social et
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
937,9
|
$
|
157,2
|
$
|
48,5
|
$
|
(31,9)
|
$
|
1 111,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
101,4
|
|
38,6
|
|
7,5
|
|
9,0
|
|
156,5
|
|
Achats de biens et
services
|
|
352,9
|
|
93,7
|
|
33,4
|
|
(38,2)
|
|
441,8
|
|
BAIIA ajusté
1
|
|
483,6
|
|
24,9
|
|
7,6
|
|
(2,7)
|
|
513,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
195,9
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
80,1
|
|
Perte sur évaluation
et conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,6
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
éléments
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,9
|
|
Bénéfice avant impôts
sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
199,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
|
133,9
|
$
|
3,4
|
$
|
0,1
|
$
|
0,7
|
$
|
138,1
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
29,6
|
|
3,9
|
|
0,8
|
|
-
|
|
34,3
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
INFORMATION
SECTORIELLE (suite)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
(non
auditée)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Neuf mois terminés
le 30 septembre 2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et
|
|
social
et
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
2
781,9
|
$
|
563,6
|
$
|
113,8
|
$
|
(88,8)
|
$
|
3
370,5
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
310,0
|
|
164,7
|
|
23,0
|
|
20,3
|
|
518,0
|
|
Achats de biens et
services
|
1
062,7
|
|
344,3
|
|
74,6
|
|
(103,5)
|
|
1
378,1
|
|
BAIIA
ajusté1
|
1
409,2
|
|
54,6
|
|
16,2
|
|
(5,6)
|
|
1
474,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
586,2
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
253,9
|
|
Gain sur évaluation
et conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7,2)
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
éléments
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3,7)
|
|
Perte sur
refinancement de la dette
|
|
|
|
|
|
|
|
|
80,9
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
564,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
323,7
|
$
|
12,0
|
$
|
0,4
|
$
|
1,6
|
$
|
337,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
290,7
|
|
17,4
|
|
2,2
|
|
2,3
|
|
312,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Neuf mois terminés le
30 septembre 2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports et
|
|
social et
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
2 681,7
|
$
|
464,7
|
$
|
109,2
|
$
|
(84,6)
|
$
|
3 171,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
305,0
|
|
124,5
|
|
21,6
|
|
20,1
|
|
471,2
|
|
Achats de biens et
services
|
994,0
|
|
303,6
|
|
81,0
|
|
(104,6)
|
|
1 274,0
|
|
BAIIA ajusté
1
|
1 382,7
|
|
36,6
|
|
6,6
|
|
(0,1)
|
|
1 425,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
589,7
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
249,1
|
|
Gain sur évaluation
et conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8,9)
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
éléments
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33,1
|
|
Bénéfice avant impôts
sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
562,8
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
312,3
|
$
|
11,2
|
$
|
0,2
|
$
|
1,1
|
$
|
324,8
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
165,7
|
|
17,0
|
|
2,3
|
|
0,1
|
|
185,1
|
|
1
|
Le chef de la
direction utilise le BAIIA ajusté comme mesure du profit pour
évaluer le rendement de chaque secteur. Le BAIIA ajusté est une
mesure
|
|
non normalisée selon
les IFRS et est définie comme étant le bénéfice net avant
l'amortissement, les frais financiers, (le gain) la perte sur
évaluation et conversion
|
|
des instruments
financiers, la restructuration des activités d'exploitation et
autres éléments, la perte sur refinancement de la dette, les impôts
sur le
|
|
bénéfice et le
bénéfice lié aux activités abandonnées.
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES CAPITAUX PROPRES
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
audités)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cumul
des
|
|
attribuables aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfices
|
|
autres
|
|
participations
|
|
Total
|
|
|
|
Capital-
|
Surplus
|
|
non
répartis
|
|
éléments
du
|
|
ne donnant
pas
|
|
des
capitaux
|
|
|
|
actions
|
d'apport
|
|
(déficit)
|
|
résultat
global
|
|
le
contrôle
|
|
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au 31
décembre 2019
|
|
1 055,9
|
$
|
17,4
|
$
|
(31,7)
|
$
|
(64,1)
|
$
|
94,6
|
$
|
1 072,1
|
$
|
Bénéfice
net
|
|
-
|
|
-
|
|
447,4
|
|
-
|
|
1,5
|
|
448,9
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(43,3)
|
|
(4,7)
|
|
(48,0)
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(151,3)
|
|
-
|
|
(0,2)
|
|
(151,5)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(27,7)
|
|
-
|
|
(115,7)
|
|
-
|
|
-
|
|
(143,4)
|
|
Solde au 30
septembre 2020
|
|
1 028,2
|
|
17,4
|
|
148,7
|
|
(107,4)
|
|
91,2
|
|
1 178,1
|
|
Bénéfice
net
|
|
-
|
|
-
|
|
159,8
|
|
-
|
|
8,7
|
|
168,5
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(26,5)
|
|
1,6
|
|
(24,9)
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(49,8)
|
|
-
|
|
-
|
|
(49,8)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(10,4)
|
|
-
|
|
(47,4)
|
|
-
|
|
-
|
|
(57,8)
|
|
Solde au 31
décembre 2020
|
|
1 017,8
|
|
17,4
|
|
211,3
|
|
(133,9)
|
|
101,5
|
|
1 214,1
|
|
Bénéfice
net
|
|
-
|
|
-
|
|
417,9
|
|
-
|
|
6,0
|
|
423,9
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
152,2
|
|
10,3
|
|
162,5
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(201,8)
|
|
-
|
|
(0,1)
|
|
(201,9)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(41,7)
|
|
-
|
|
(184,2)
|
|
-
|
|
-
|
|
(225,9)
|
|
Solde au 30
septembre 2021
|
|
976,1
|
$
|
17,4
|
$
|
243,2
|
$
|
18,3
|
$
|
117,7
|
$
|
1
372,7
|
$
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS
DES FLUX DE TRÉSORERIE
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Neuf mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
30
septembre
|
|
|
30
septembre
|
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice lié aux
activités poursuivies
|
179,2
|
$
|
143,5
|
$
|
|
423,9
|
$
|
415,1
|
$
|
Ajustements pour
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations
|
142,9
|
|
149,5
|
|
|
434,9
|
|
455,3
|
|
Amortissement des
actifs incorporels
|
40,8
|
|
37,0
|
|
|
120,3
|
|
107,2
|
|
Amortissement des
actifs liés au droit d'utilisation
|
10,6
|
|
9,4
|
|
|
31,0
|
|
27,2
|
|
(Gain) perte sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
(6,0)
|
|
18,6
|
|
|
(7,2)
|
|
(8,9)
|
|
Gain sur vente
d'autres actifs
|
-
|
|
(0,2)
|
|
|
(19,0)
|
|
(0,4)
|
|
Dépréciation
d'actifs
|
-
|
|
7,3
|
|
|
0,8
|
|
7,3
|
|
Perte sur
refinancement de la dette
|
-
|
|
-
|
|
|
80.9
|
|
-
|
|
Amortissement des
frais de financement
|
1,8
|
|
2,0
|
|
|
6,2
|
|
6,1
|
|
Impôts
différés
|
(6,9)
|
|
(4,3)
|
|
|
(50,9)
|
|
(33,3)
|
|
Autres
|
0,4
|
|
(0,1)
|
|
|
(0,3)
|
|
0,3
|
|
|
362,8
|
|
362,7
|
|
|
1
020,6
|
|
975,9
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse liée aux activités d'exploitation
|
5,4
|
|
(23,3)
|
|
|
(161,1)
|
|
78,6
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation poursuivies
|
368,2
|
|
339,4
|
|
|
859,5
|
|
1 054,5
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'entreprises
|
0,8
|
|
-
|
|
|
(21,0)
|
|
(10,8)
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
(120,4)
|
|
(138,1)
|
|
|
(337,7)
|
|
(324,8)
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
(203,4)
|
|
(34,3)
|
|
|
(312,6)
|
|
(185,1)
|
|
Produit de
l'aliénation d'éléments d'actif
|
3,1
|
|
1,4
|
|
|
6,2
|
|
3,6
|
|
Autres
|
-
|
|
(48,5)
|
|
|
(8,0)
|
|
(51,4)
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les activités d'investissement poursuivies
|
(319.9)
|
|
(219.5)
|
|
|
(673,1)
|
|
(568,5)
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation nette des
emprunts bancaires
|
-
|
|
(5,4)
|
|
|
3,9
|
|
(14,2)
|
|
Variation nette des
facilités de crédit renouvelable
|
(16,1)
|
|
10,3
|
|
|
6,7
|
|
(124,9)
|
|
Émission de la dette
à long terme, déduction faite des frais
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
de
financement
|
-
|
|
-
|
|
|
1
986,8
|
|
-
|
|
Remboursement de la
dette à long terme
|
(1
564,4)
|
|
(0,4)
|
|
|
(1
565,0)
|
|
(1,0)
|
|
Remboursement
d'obligations locatives
|
(10,4)
|
|
(10,8)
|
|
|
(31,4)
|
|
(31,3)
|
|
Règlement de contrats
de couverture
|
185,2
|
|
-
|
|
|
184,4
|
|
(0,8)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
(94,4)
|
|
(47,8)
|
|
|
(225,9)
|
|
(143,4)
|
|
Dividendes
|
(66,8)
|
|
(50,1)
|
|
|
(201,8)
|
|
(151,3)
|
|
Dividendes payés à
des participations ne donnant pas le contrôle
|
-
|
|
-
|
|
|
(0,1)
|
|
(0,2)
|
|
Flux de trésorerie
(utilisés pour) générés par les activités de financement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
poursuivies
|
(1
566,9)
|
|
(104,2)
|
|
|
157,6
|
|
(467,1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
(utilisés pour) générés par les activités poursuivies
|
(1
518,6)
|
|
15,7
|
|
|
344,0
|
|
18,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités abandonnées
|
-
|
|
-
|
|
|
-
|
|
7,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces et
quasi-espèces au début de la période
|
1
999,3
|
|
25,0
|
|
|
136,7
|
|
14,0
|
|
Espèces et
quasi-espèces à la fin de la période
|
480,7
|
$
|
40,7
|
$
|
|
480,7
|
$
|
40,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Les espèces et
quasi-espèces se composent comme suit
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces
|
479,6
|
$
|
39,5
|
$
|
|
479,6
|
$
|
39,5
|
$
|
Quasi-espèces
|
1,1
|
|
1,2
|
|
|
1,1
|
|
1,2
|
|
|
480,7
|
$
|
40,7
|
$
|
|
480,7
|
$
|
40,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts et impôts
présentés dans les activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts payés en
espèces
|
49,2
|
$
|
41,3
|
$
|
|
205,3
|
$
|
198,5
|
$
|
Impôts payés en
espèces (déduction faite des remboursements)
|
58,0
|
|
70,7
|
|
|
225,1
|
|
93,6
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
BILANS
CONSOLIDÉS
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
(non
audités)
|
30
septembre
|
|
|
31
décembre
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif à court
terme
|
|
|
|
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
480,7
|
$
|
|
136,7
|
$
|
Espèces
affectées
|
202,3
|
|
|
-
|
|
Débiteurs
|
700,6
|
|
|
563,6
|
|
Actifs liés à des
contrats
|
153,3
|
|
|
174,9
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
7,3
|
|
|
4,9
|
|
Stocks
|
312,9
|
|
|
250,7
|
|
Autres éléments
d'actif à court terme
|
134,2
|
|
|
113,0
|
|
|
1
991,3
|
|
|
1 243,8
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif à long
terme
|
|
|
|
|
|
Immobilisations
|
3
095,3
|
|
|
3 189,2
|
|
Actifs
incorporels
|
1
643,8
|
|
|
1 466,7
|
|
Écart
d'acquisition
|
2
718,5
|
|
|
2 714,0
|
|
Actifs liés au droit
d'utilisation
|
150,8
|
|
|
143,1
|
|
Instruments
financiers dérivés
|
406,3
|
|
|
625,5
|
|
Impôts
différés
|
39,8
|
|
|
45,5
|
|
Autres éléments
d'actif
|
488,2
|
|
|
433,8
|
|
|
8
542,7
|
|
|
8 617,8
|
|
Total de
l'actif
|
10
534,0
|
$
|
|
9 861,6
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Passif et capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif à court
terme
|
|
|
|
|
|
Emprunts
bancaires
|
5,6
|
$
|
|
1,7
|
$
|
Créditeurs, charges à
payer et provisions
|
893,6
|
|
|
872,2
|
|
Revenus
différés
|
301,7
|
|
|
307,5
|
|
Subventions
différées
|
202,3
|
|
|
-
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
38,1
|
|
|
70,0
|
|
Tranche à court terme
de la dette à long terme
|
35,3
|
|
|
28,5
|
|
Tranche à court terme
des obligations locatives
|
36,4
|
|
|
34,3
|
|
|
1
513,0
|
|
|
1 314,2
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif à long
terme
|
|
|
|
|
|
Dette à long
terme
|
6
221,5
|
|
|
5 744,9
|
|
Instruments
financiers dérivés
|
16,7
|
|
|
28,4
|
|
Débentures
convertibles
|
150,0
|
|
|
150,0
|
|
Obligations
locatives
|
145,2
|
|
|
139,0
|
|
Impôts
différés
|
844,7
|
|
|
848,2
|
|
Autres éléments de
passif
|
270,2
|
|
|
422,8
|
|
|
7
648,3
|
|
|
7 333,3
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
976,1
|
|
|
1 017,8
|
|
Surplus
d'apport
|
17,4
|
|
|
17,4
|
|
Bénéfices non
répartis
|
243,2
|
|
|
211,3
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
18,3
|
|
|
(133,9)
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires
|
1
255,0
|
|
|
1 112,6
|
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
117,7
|
|
|
101,5
|
|
|
1
372,7
|
|
|
1 214,1
|
|
|
|
|
|
|
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
10
534,0
|
$
|
|
9 861,6
|
$
|
SOURCE Québecor