MONTRÉAL, le 2 nov.
2022 /CNW Telbec/ - Groupe d'alimentation MTY
inc. (« MTY » ou la « Société ») (TSX: MTY) a
annoncé aujourd'hui que l'une de ses filiales en propriété
exclusive, MTY Franchising USA,
Inc., avait conclu un accord de fusion définitif (l'« accord
de fusion ») aux termes duquel MTY ferait l'acquisition de
toutes les actions ordinaires émises et en circulation de COP WP
Parent, Inc. (« Wetzel's Pretzels », www.wetzels.com)
pour une contrepartie en espèces d'environ 207 millions de
dollars américains (284 millions de dollars canadiens) (la
« transaction »), hors trésorerie et endettement. Les
conditions de l'accord ont été unanimement approuvées par les
conseils d'administration des deux entreprises. La transaction est
assujettie aux conditions habituelles de clôture, y compris
l'obtention des approbations réglementaires requises. Une fois la
transaction conclue, Wetzel's Pretzels deviendra une filiale en
propriété exclusive de MTY.
Wetzel's Pretzels est un franchiseur et exploitant de
restaurants-minute du marché des collations. Son réseau comprend
plus de 350 emplacements, dont 90 % sont franchisés,
répartis dans 25 États américains ainsi qu'au Canada et au Panama. Au cours des douze derniers mois, le
réseau a dégagé un chiffre d'affaires total d'environ
245 millions de dollars américains et servi près de
21 millions de clients.
Éric Lefebvre, chef de la
direction de MTY, a déclaré : « Cette transaction
représente une autre acquisition clé pour MTY, qui nous permet
d'ajouter une autre marque emblématique à notre portefeuille
d'enseignes aux États-Unis. La transaction aide MTY à accroître sa
présence dans le marché des collations, grâce au solide réseau de
franchisés de Wetzel's Pretzels, aux établissements bien gérés par
l'entreprise et à son équipe de direction hors pair. Les produits
très alléchants de Wetzel's Pretzels sont reconnus aux quatre coins
des États-Unis par un large éventail de clients. Nous avons hâte
d'explorer toutes les possibilités qu'offre cette transaction pour
nos deux entreprises. »
Faits saillants de la
transaction
- Ajout d'une marque bien établie qui est un chef de file dans sa
catégorie au portefeuille d'enseignes de restauration de MTY et
d'un nouveau concept prometteur d'établissements avec façade sur
rue sous la marque Twisted by Wetzel's.
- MTY étend encore plus sa présence aux États-Unis
-
- Accroissement de la présence de MTY aux États-Unis avec plus de
4 200 établissements au pays
- Augmentation prévue du chiffre d'affaires réseau de MTY tiré
des établissements aux États-Unis après la transaction, qui devrait
représenter environ 70 % du chiffre d'affaires réseau total
- Diversification des concepts de restauration de MTY avec une
place accrue dans le marché des collations, peu exposé à la
saisonnalité
- Accès à des dirigeants et des employés très talentueux
-
- Équipe de direction chevronnée dont les résultats
d'exploitation antérieurs sont solides
- Soutien offert par une structure organisationnelle bien établie
et du personnel d'expérience
- Effet relutif immédiat sur le bénéfice, le BAIIA et les flux de
trésorerie disponibles par action de MTY
Financement de la
transaction
Avant la transaction, MTY et un syndicat bancaire ont convenu
d'augmenter la facilité de crédit renouvelable existante de la
Société à 900 millions de dollars canadiens et de repousser
l'échéance de la facilité à octobre 2025. Les conditions de la
facilité augmentée sont sensiblement les mêmes que celles qui
étaient en vigueur avant sa modification.
Par conséquent, la transaction n'est visée par aucune condition
de financement et sera financée entièrement en espèces. MTY
financera la contrepartie en espèces au moyen de l'encaisse et de
la facilité de crédit existante de la Société.
Le ratio dette nette-BAIIA pro forma de MTY (excluant les
contrats de location) devrait se situer dans une plage confortable
offrant une bonne flexibilité financière si d'autres occasions se
présentaient dans un proche avenir.
Description de la
transaction
La transaction devrait être conclue d'ici 30 à 45 jours.
Rien ne garantit que la transaction sera réalisée ou qu'elle sera
conclue selon les modalités décrites ci-dessus ou à la date prévue
de clôture.
Mesures financières non conformes
aux IFRS
Le présent communiqué de presse fait mention de certaines
mesures financières non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas
reconnues par les IFRS et n'ont pas une définition normalisée aux
termes des IFRS; il est donc peu probable qu'ils soient comparables
à des mesures semblables présentées par d'autres sociétés. Ces
mesures sont plutôt présentées à titre d'information complémentaire
aux mesures conformes aux IFRS et visent à favoriser une meilleure
compréhension des résultats d'exploitation de MTY ou de Wetzel's
Pretzels du point de vue de la direction. Par conséquent, elles ne
doivent pas être prises isolément ni considérées comme un substitut
aux analyses des informations financières de MTY ou de Wetzel's
Pretzels présentées conformément aux IFRS, respectivement. MTY ou
Wetzel's Pretzels ont recours à des mesures non conformes aux IFRS
telles que le « chiffre d'affaires réseau » et le
« BAIIA » afin de présenter aux investisseurs des mesures
complémentaires de leur rendement d'exploitation et ainsi mettre en
lumière les tendances de leurs principales activités, que la seule
utilisation des mesures financières conformes aux IFRS pourrait ne
pas faire ressortir. MTY est également d'avis que les analystes en
valeurs mobilières, les investisseurs et les autres parties
intéressées se servent fréquemment des mesures non conformes aux
IFRS pour évaluer les émetteurs. La direction de MTY ou celle de
Wetzel's Pretzels utilisent également des mesures non conformes aux
IFRS pour faciliter la comparaison du rendement d'exploitation
d'une période à une autre, préparer les budgets annuels de
fonctionnement et déterminer les éléments de la rémunération de la
direction.
Le « chiffre d'affaires réseau » représente les ventes
nettes provenant des clients des restaurants, autant des
restaurants d'entreprise et que des restaurants exploités en
franchise, y compris les commandes pour emporter et les livraisons
aux clients. Le chiffre d'affaires réseau comprend à la fois les
ventes des restaurants bien établis que celles des nouveaux
restaurants. La direction de MTY est d'avis que le chiffre
d'affaires réseau est une source d'informations utiles pour les
investisseurs en ce qui concerne la taille des réseaux de
restaurants de MTY et de Wetzel's Pretzels, la part de marché
totale de leurs marques et le rendement financier global de leurs
marques et des restaurateurs, qui en fin de compte ont une
incidence sur les résultats financiers consolidés de MTY et de
Wetzel's Pretzels.
Le « BAIIA » correspond au résultat net tiré des
activités poursuivies abstraction faite de la charge d'intérêt
nette et d'autres charges financières, des pertes (gains) sur les
instruments dérivés, de l'impôt sur le résultat, de l'amortissement
des immobilisations corporelles incorporelles et des pertes de
valeur au titre des actifs, déduction faite des reprises.
Informations
prospectives
Certaines informations contenues dans ce communiqué de presse
constituent des énoncés « prospectifs » qui comportent
des risques connus et inconnus ainsi que des incertitudes
inhérentes aux prévisions et d'autres facteurs pouvant faire en
sorte que les résultats financiers, le rendement ou les
accomplissements réels de MTY, de Wetzel's Pretzels ou de l'entité
regroupée, diffèrent considérablement des prévisions de résultats,
de rendement ou d'accomplissements qui y sont explicitement ou
implicitement indiqués. Tous les énoncés autres que les faits
historiques mentionnés dans le présent communiqué de presse peuvent
constituer des énoncés prospectifs au sens des lois et de la
réglementation canadiennes sur les valeurs mobilières. En
particulier, le présent communiqué contient des énoncés qui peuvent
constituer des énoncés prospectifs concernant, notamment, la
réalisation de la transaction, la date éventuelle de clôture de la
transaction et l'incidence potentielle de la transaction sur les
activités futures de l'entité regroupée, la convenance de la
transaction pour MTY et Wetzel's Pretzels; les répercussions de la
transaction sur les parties prenantes de Wetzel's Pretzels; le
BAIIA prévu, les revenus, le chiffre d'affaires réseau et la
croissance potentielle de l'entité regroupée ainsi que les
possibilités d'acquisitions futures potentielles. On reconnaît
généralement les énoncés prospectifs par l'emploi de termes comme
« prévoir », « estimer », « peut »,
« sera », « s'attendre », « croire »,
« planifier » ou d'autres termes semblables, ou par l'emploi
de termes indiquant la possibilité que certaines mesures soient
prises, que certains événements se produisent ou que certains
résultats soient atteints. Ces énoncés prospectifs ne sont pas des
faits ni des garanties de rendement futur, mais seulement des
réflexions sur les estimations et les attentes de la direction de
MTY et ils comportent un certain nombre de risques, d'incertitudes
et d'hypothèses.
Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de
presse reflètent les attentes et les hypothèses actuelles de MTY à
l'égard des événements et du rendement d'exploitation futurs et ne
sont valables qu'à la date du présent communiqué de presse. Ces
attentes et hypothèses comprennent notamment : les taux de
change utilisés pour calculer les attentes en dollars canadiens;
l'acceptation de la transaction par le marché; le respect de toutes
les conditions préalables à la transaction à la satisfaction des
parties; l'obtention de toutes les autorisations et de tous les
consentements nécessaires, y compris les approbations
réglementaires; les résultats futurs d'exploitation et des
activités de Wetzel's Pretzels atteignant ou dépassant les
résultats historiques; le succès de l'intégration des activités et
de l'équipe de direction de Wetzel's Pretzels aux activités et à
l'exploitation de MTY; et l'acceptation par le marché d'éventuelles
acquisitions futures par MTY. Bien que ces hypothèses et attentes
soient jugées raisonnables, un certain nombre de facteurs
pourraient faire en sorte que les résultats, le volume d'activité,
le rendement ou les accomplissements réels diffèrent sensiblement
des attentes et des hypothèses de MTY et de Wetzel's Pretzels, y
compris ceux abordés dans les documents publics de MTY qui sont
affichés sur www.sedar.com www.sedar.com et en particulier dans sa
plus récente notice annuelle à la rubrique « Facteurs de
risque » et dans son rapport de gestion pour l'exercice
terminé le 30 novembre 2021 à la rubrique « Risques
et incertitudes ».
Les lecteurs sont en outre avertis de ne pas se fier indûment à
toute information de nature prospective, car rien ne garantit que
les plans, intentions ou prévisions sur lesquels elle se fonde se
concrétiseront. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent
communiqué de presse sont expressément visés par cette mise en
garde. À moins que la loi ne l'exige, ni MTY ni Wetzel's Pretzels
ne sont tenues de mettre à jour ces énoncés prospectifs ou de les
réviser pour tenir compte de nouveaux événements ou de nouvelles
circonstances. Les informations de nature prospective
contenues dans ce communiqué de presse ont pour but, entre autres,
de fournir de possibles perspectives financières au sujet de
l'entité regroupée, de sorte qu'elles pourraient ne pas convenir à
d'autres fins. Tous ces énoncés prospectifs sont formulés sous
réserve des dispositions d'exonération des lois applicables en
matière de valeurs mobilières.
À propos de Groupe d'Alimentation
MTY inc.
Groupe d'Alimentation MTY inc. est un franchiseur qui exploite
des établissements de restauration-minute et des restaurants à
service complet sous quelque 90 enseignes au Canada, aux États-Unis et à l'étranger.
Établie à Montréal, MTY est une famille dont le cœur bat au rythme
de ses enseignes, l'âme même de sa stratégie multimarque. Depuis
plus de 40 ans, la Société a su s'imposer en mettant au monde de
nouveaux concepts de restauration-minute et en réalisant des
acquisitions et alliances stratégiques qui lui ont permis
d'atteindre de nouveaux sommets année après année. En mariant
tendances émergentes et savoir-faire opérationnel, les enseignes
qui forment MTY touchent, à leur manière, la vie de millions de
personnes chaque année. Avec près de 7 000 établissements
en activité, les multiples saveurs du Groupe MTY sauront
assurément répondre aux différents goûts et besoins des
consommateurs d'aujourd'hui et de demain.
SOURCE MTY Food Group Inc.