COMMUNIQUÉ DE PRESSE - Paris, le 31 août 2017
- 18 heures
TOUAX L'EXPÉRIENCE DE LA
LOCATION OPÉRATIONNELLE
CHIFFRE D'AFFAIRES
ET RÉSULTATS DU 1er SEMESTRE
2017[1]
-
Cession des activités européennes et américaines
de constructions modulaires
-
Chiffre d'affaires, EBITDA et flux opérationnels
en hausse
-
Résultat opérationnel en hausse à
5,3 m€
-
Résultat net à l'équilibre pour les activités
poursuivies
|
Les comptes
consolidés au 30 juin 2017 ont été arrêtés par le Conseil de
gérance le 30 août 2017 et ont été présentés au Conseil de
surveillance. Ils ont fait l'objet d'un examen limité par les
Commissaires aux Comptes. Le rapport est en cours
d'émission.
Le Groupe a annoncé l'intention de
céder ses activités européennes et américaines de constructions
modulaires. Le contrat de vente des activités européennes a été
signé le 4 août 2017 avec un closing prévu au dernier
trimestre 2017. Les activités cédées sont présentées en application
de la norme IFRS 5 sur une ligne distincte comme activités en cours
de cession. Les états financiers comparatifs détaillent ainsi
seulement les activités poursuivies.
Le résultat net du 1er semestre
s'élève à -13,9 millions d'euros, dont -13,8 millions
d'euros pour les activités cédées.
Les activités conservées
présentent un résultat net à l'équilibre (-72 milliers d'euros).
Les activités poursuivies de location et de vente de matériels de
transport sont positives alors que l'activité conservée de ventes
de constructions modulaires en Afrique progresse mais reste
déficitaire au 1er
semestre.
Les activités cédées enregistrent
un résultat négatif de 13,8 millions d'euros qui s'explique
pour environ la moitié par le résultat courant de l'activité et
pour l'autre moitié par des éléments exceptionnels dont le résultat
de cession proche de l'équilibre avec une perte de 1,4 million
d'euros.
ANALYSE DU
CHIFFRE D'AFFAIRES
Chiffre
d'affaires
(en milliers d'euros) |
T1 2017 |
T2 2017 |
TOTAL
S1 2017 |
T1 2016 |
T2 2016 |
TOTAL
S1 2016 |
Chiffre d'affaires locatif
(1) |
38 498 |
37 820 |
76 318 |
36 130 |
35 202 |
71 332 |
Ventes de matériels |
15 070 |
31 123 |
46 193 |
22 538 |
17 623 |
40 161 |
Dont ventes à
des clients |
8 947 |
8 324 |
17 271 |
12 622 |
13 921 |
26 543 |
Dont ventes à des investisseurs |
6 123 |
22 799 |
28 922 |
9 916 |
3 702 |
13 618 |
Chiffre d'affaires consolidé |
53 568 |
68 943 |
122 511 |
58 668 |
52 825 |
111 493 |
(1) Le chiffre d'affaires locatif inclut les
prestations de services annexes.
Le chiffre d'affaires consolidé du
1er semestre
2017 des activités poursuivies est en augmentation de 9,9 % à
122,5 millions d'euros principalement liée à une hausse
cumulée des activités de ventes et de location. À périmètre et
devises constantes, le chiffre d'affaires est en hausse de
1,9 %.
Le chiffre d'affaires locatif
augmente de 7 % pour atteindre 76,3 millions d'euros en
raison d'une hausse du chiffre d'affaires Wagons de Fret et Barges
Fluviales. Concernant l'activité Conteneurs Maritimes, la baisse en
2016 des tarifs et de la flotte avec les cessions de conteneurs
d'occasion a engendré un repli du chiffre d'affaires. Toutefois, le
taux d'utilisation de l'activité Conteneurs Maritimes a progressé
très significativement pour atteindre 97,5 % à fin juin.
L'activité Wagons de Fret a particulièrement progressé du fait de
la prise de participation majoritaire de TOUAX dans la société
d'actifs gérant un parc de 2 000 wagons rachetés fin 2015. À
périmètre et devises constantes, le chiffre d'affaires locatif est
en baisse de 4,2 % principalement en raison de la baisse de la
flotte de conteneurs.
Les ventes de matériels augmentent
de 15 % et atteignent 46,2 millions d'euros. Les ventes
aux clients sont en baisse de 34,9 %, dues à d'importantes
ventes de conteneurs en 2016 alors que peu de conteneurs d'occasion
étaient disponibles à la vente au 1er semestre
2017 dans un contexte de reprise du marché locatif. Les ventes aux
investisseurs progressent de 112,4 % avec la syndication de
wagons à une SICAV luxembourgeoise d'investissement.
Analyse de la
contribution des trois divisions du Groupe
Chiffre
d'affaires par activité
(en milliers d'euros) |
T1 2017 |
T2 2017 |
TOTAL
S1 2017 |
T1 2016 |
T2 2016 |
TOTAL
S1 2016 |
Chiffre d'affaires locatif
(1) |
11 929 |
12 826 |
24 755 |
9 102 |
9 191 |
18 293 |
Ventes de matériels |
598 |
24 038 |
24 636 |
178 |
2 333 |
2 511 |
Dont ventes à
des clients |
434 |
1 139 |
1 573 |
178 |
2 333 |
2 511 |
Dont ventes à
des investisseurs |
164 |
22 899 |
23 063 |
|
|
|
Wagons de fret |
12 527 |
36 864 |
49 391 |
9 280 |
11 524 |
20 804 |
Chiffre d'affaires locatif
(1) |
3 699 |
3 560 |
7 259 |
3 089 |
2 768 |
5 857 |
Ventes de matériels |
6 |
111 |
117 |
918 |
18 |
936 |
Dont ventes à
des clients |
6 |
111 |
117 |
918 |
18 |
936 |
Barges fluviales |
3 705 |
3 671 |
7 376 |
4 007 |
2 786 |
6 793 |
Chiffre d'affaires locatif
(1) |
22 824 |
21 572 |
44 396 |
23 828 |
23 132 |
46 960 |
Ventes de matériels |
13 480 |
6 320 |
19 800 |
19 429 |
13 725 |
33 154 |
Dont ventes à
des clients |
7 520 |
6 420 |
13 940 |
9 513 |
10 023 |
19 536 |
Dont ventes à
des investisseurs |
5 960 |
-100 |
5 860 |
9 916 |
3 702 |
13 618 |
Conteneurs maritimes |
36 304 |
27 892 |
64 196 |
43 257 |
36 857 |
80 114 |
Chiffre d'affaires locatif
(1) |
45 |
-137 |
-92 |
111 |
111 |
222 |
Ventes de matériels |
987 |
653 |
1 640 |
2 013 |
1 547 |
3 560 |
Dont ventes à
des clients |
987 |
653 |
1 640 |
2 013 |
1 547 |
3 560 |
Divers & Éliminations |
1 032 |
516 |
1 548 |
2 124 |
1 658 |
3 782 |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires consolidé |
53 568 |
68 943 |
122 511 |
58 668 |
52 825 |
111 493 |
(1) Le chiffre d'affaires locatif inclut les
prestations de services annexes.
Wagons de
Fret : L'activité Wagons de Fret est l'activité dans
laquelle le Groupe porte le plus d'investissement en propre. Le
chiffre d'affaires de la division Wagons de Fret progresse de
137,4 % passant de 20,8 millions d'euros en
juin 2016 à 49,4 millions d'euros à fin juin 2017,
résultant principalement de la croissance du chiffre d'affaires
locatif et d'une syndication aux investisseurs. Le chiffre
d'affaires locatif augmente de 6,5 millions d'euros (soit
+35,3 %) à 24,8 millions d'euros en juin 2017 du
fait de l'intégration globale dans le périmètre consolidé d'une
filiale de détention d'actifs. Le taux d'utilisation à fin juin
augmente dans un contexte de marché en légère croissance.
Barges
Fluviales : Le chiffre d'affaires de la division Barges
Fluviales ressort à 7,4 millions d'euros, en augmentation de
8,6 % avec une hausse de l'activité d'affrètement sur le
Rhin.
Conteneurs
Maritimes : L'activité Conteneurs Maritimes est
principalement constituée d'actifs gérés pour compte de tiers. Le
chiffre d'affaires de la division Conteneurs Maritimes diminue à
64,2 millions d'euros, en raison principalement de la baisse
des ventes de matériels d'occasion. Le chiffre d'affaires locatif
est en retrait à 44,4 millions d'euros à fin juin 2017,
soit -5,5 %. À taux de change constant, il diminue de
8,3 %. Cette baisse s'explique par moins de ventes de
conteneurs d'occasion dans un contexte de marché locatif en
reprise, par rapport 2016 et par une flotte en diminution avec peu
d'investissements. Le taux d'utilisation progresse pour atteindre
97,5 % au 30 juin 2017.
L'activité conservée de vente de
constructions modulaires en Afrique regroupée dans la ligne
« divers » est en baisse mais l'activité commerciale a
été en forte progression au 1er semestre
2017 et générera une nette amélioration du chiffre d'affaires au
2nd
semestre.
ANALYSE DES
RÉSULTATS SEMESTRIELS
Éléments significatifs des comptes |
06/2017 |
06/2016 |
12/2016 |
(en millions d'euros) |
|
Retraité |
Publié |
Retraité |
Publié |
Chiffre d'affaires |
122,5 |
111,5 |
171,5 |
232,7 |
362,9 |
Dont
Wagons de fret |
49,4 |
20,8 |
20,8 |
48,9 |
48,8 |
Dont
Barges fluviales |
7,4 |
6,8 |
6,8 |
13,9 |
13,9 |
Dont
Conteneurs maritimes |
64,2 |
80,1 |
80,1 |
162,9 |
162,9 |
Dont Autres (divers et éliminations) |
1,5 |
3,8 |
63,8 |
7,0 |
137,3 |
Marge
brute d'exploitation - EBITDAR (1) |
42,8 |
40,6 |
51,5 |
81,1 |
102,5 |
EBITDA
(2) |
13,0 |
11,2 |
21,9 |
23,2 |
44,1 |
Résultat
opérationnel |
5,3 |
2,8 |
3,9 |
3,1 |
4,4 |
Résultat
courant avant impôt (RCAI) |
0,3 |
-1,1 |
-3,4 |
-5,6 |
-11,2 |
Résultat net part du Groupe |
-13,9 |
-4,4 |
-4,4 |
-11,6 |
-11,6 |
Dont
résultat des activités poursuivies |
-0,1 |
-1,3 |
|
-3,9 |
|
Dont
résultat des activités en cours de cession |
-13,8 |
-3,1 |
|
-7,7 |
|
Résultat
net par action (€) |
-1,99 |
-0,74 |
-0,74 |
-1,82 |
-1,82 |
Total actifs non courants |
323,2 |
512,4 |
512,4 |
503,9 |
503,9 |
Total
bilan |
628,7 |
642,6 |
642,6 |
633,3 |
633,3 |
Capitaux
propres de l'ensemble |
150,8 |
154,7 |
154,7 |
156,8 |
156,7 |
Endettement net bancaire (3) |
193,2 |
367,6 |
367,6 |
336,8 |
336,8 |
Flux
opérationnels de trésorerie des activités poursuivies |
33,4 |
13,2 |
-7,3 |
15,4 |
30,2 |
Ratio Prêt sur Valeur (Loan to Value) |
57 % |
|
63 % |
|
60 % |
(1) l'EBITDAR (earnings before
interest, tax, depreciation, amortization and rent) calculé par le
Groupe correspond au résultat opérationnel courant augmenté des
dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations
et des distributions aux investisseurs
(2) l'EBITDA correspond à
l'EBITDAR diminué des distributions aux investisseurs
(3) Incluant 171 millions
d'euros de dettes sans recours à fin juin 2017
L'EBITDA des activités poursuivies
atteint 13 millions d'euros, en progression de
15,9 %.
Cette hausse s'explique
principalement par la progression de l'activité de Wagons de Fret
avec l'intégration globale d'une société d'actifs et la hausse du
volume de syndication.
Le résultat opérationnel est
positif à 5,3 millions d'euros contre 2,8 millions
d'euros à fin juin 2016 en ligne avec la progression de
l'EBITDA.
Le résultat net du 1er semestre
s'élève à -13,9 millions d'euros dont -13,8 millions
d'euros pour les activités cédées. Les activités poursuivies de
location et de vente de matériels de transport sont positives alors
que l'activité conservée de ventes de constructions modulaires en
Afrique progresse mais reste déficitaire au 1er
semestre.
TOUAX gère 1,3 milliard
d'actifs patrimoniaux dans ses activités de transport. La part des
actifs en propriété représente 31 % du total des actifs
gérés.
STRATÉGIE
FINANCIÈRE
Les flux opérationnels de
trésorerie augmentent fortement à 33,4 millions d'euros tirés
principalement par la croissance de l'activité locative et la
syndication de wagons.
Jusqu'à la cession des activités
européenne et américaine de Constructions Modulaires, le Groupe
continuera de mettre en oeuvre sa stratégie de croissance de ses
flux opérationnels de trésorerie avec une stabilisation de ses
actifs en propre, une croissance de ses actifs en gestion pour
compte de tiers et l'amélioration de ses taux d'utilisation.
Après la cession, TOUAX
bénéficiera alors d'une capacité financière augmentée. La stratégie
financière sera donc de faire progresser les actifs en propre et en
gestion, l'EBITDA et la profitabilité du Groupe tout en maintenant
une structure financière renforcée.
L'endettement net bancaire du
Groupe diminue à 193,2 millions d'euros comparé à
367,6 millions d'euros à fin juin 2016 avec le classement
IFRS 5 des activités cédées. L'endettement est prévu en baisse sur
l'année 2017 avec la cession des activités de constructions
modulaires. La baisse de l'endettement à 193,2 millions
d'euros inclut 132,7 millions d'euros de baisse liée au
classement IFRS 5 des activités cédées mais n'inclut pas l'effet
total de la vente qui sera constaté à la clôture effective de
l'opération.
PERSPECTIVES
L'activité Wagons
de Fret en Europe devrait continuer de bénéficier de
l'amélioration de la conjoncture européenne avec la progression du
taux d'utilisation.
L'activité Barges
Fluviales continue de subir une conjoncture difficile en
Amérique du Sud alors qu'elle s'est améliorée en Europe.
L'activité Conteneurs Maritimes profite d'une pénurie de
conteneurs dans le monde avec des taux d'utilisation en hausse
depuis le début de l'année 2017. Cette situation crée un besoin
d'investissement et un retour à la croissance des flottes. Le
contexte est donc redevenu favorable pour TOUAX qui envisage un
retour aux investissements dès que la cession de l'activité de
location et vente de constructions modulaires européenne et
américaine aura été réalisée.
Les pertes de l'activité
Constructions Modulaires en Europe et plus particulièrement en
France ainsi qu'aux États-Unis cesseront avec les cessions
respectives de ces activités.
TOUAX confirme un résultat
opérationnel positif sur l'ensemble de l'année 2017.
PROCHAINS
RENDEZ-VOUS
Le
Groupe TOUAX loue des actifs tangibles (wagons de fret, barges
fluviales et conteneurs maritimes) tous les jours dans le monde,
pour son propre compte et pour le compte d'investisseurs. Avec près
de 1,3 milliard d'euros sous gestion, TOUAX est un des leaders
européens de la location de ce type de matériels.
TOUAX
est coté à Paris sur EURONEXT - Euronext Paris Compartiment C (Code
ISIN FR0000033003) et fait partie des indices CAC® Small, CAC® Mid
& Small et EnterNext©PEA-PME 150.
Pour
plus d'informations : www.touax.com
Vos contacts :
TOUAX
Fabrice & Raphaël Walewski
Gérants
touax@touax.com
Tel: +33 (0)1 46 96 18 00
ACTIFIN
Ghislaine GASPARETTO
ggasparetto@actifin.fr
Tel: +33
(0)1 55 88 11 11
[1] En
application de la norme IFRS 5, les activités Constructions
Modulaires européenne et américaine sont présentées comme activités
en cours de cession. En pratique, les produits et charges ont été
traités de la manière suivante :
-
La contribution à chaque ligne du compte de
résultat consolidé de TOUAX est regroupée sur la ligne
« résultat net des activités en cours de cession » sur
les périodes présentées ;
-
Conformément à la norme IFRS 5, ces
retraitements sont appliqués à l'ensemble des périodes présentées
afin de rendre l'information homogène.
Par ailleurs, les actifs et les
passifs des activités en cours de cession sont regroupés sur une
seule ligne à l'actif et au passif pour la période du 30 juin
2017.
Touax - chiffre d'affaires et
résultats 30 juin 2017
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Source: TOUAX via Globenewswire
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