INFORMATION
PRESSE
Clermont-Ferrand, le 12 février 2018
COMPAGNIE GENERALE
DES ETABLISSEMENTS MICHELIN
Information financière au 31 décembre 2017
2017 : Une nouvelle
année de progrès, en ligne avec les objectifs 2020.
Génération élevée de Cash flow libre
structurel de 1,5 milliard d'€,
Résultat opérationnel sur activités courantes de 2 742 millions
d'€,
en hausse de 145 millions d'€ à parités constantes,
Résultat net en hausse à 1 693 millions
d'€.
2018 : Poursuite du progrès, en
route vers les ambitions 2020.
-
Génération élevée de Cash flow libre structurel de 1,5 milliard
d'€.
-
Résultat opérationnel sur
activités courantes de 2 742 millions d'€, soit 12,5 % des ventes nettes, en
hausse de 145 millions d'€ à parités constantes.
-
Détermination du Groupe à
compenser plus de 700 millions d'€ de hausse des coûts matières,
permettant un effet Prix-mix/Matières premières neutre pour les
activités non indexées.
-
Poursuite des gains de parts de
marchés en 18 pouces et plus (+19 % à la marque MICHELIN sur
un segment en hausse de + 13 %) avec un positionnement
prix en ligne avec la réputation de la marque.
-
Gains liés au plan de
compétitivité supérieurs à l'inflation de 36 millions d'€,
conformément aux objectifs.
-
Marchés très concurrentiels,
notamment en Europe, qui pèsent sur les activités de
distribution.
-
Activités de spécialités :
hausse de plus de 30 % du résultat opérationnel sur activités
courantes et forte croissance de toutes les divisions.
-
Proposition d'un dividende de
3,55 € soit un taux de distribution de 36 % du résultat net
ajusté des éléments non courants, reflétant l'engagement du Groupe
auprès de ses actionnaires et soumis à l'Assemblée générale des
actionnaires du 18 mai 2018.
Jean-Dominique
Senard, Président, a déclaré : « En 2017,
le groupe Michelin a réalisé une performance
conforme à sa feuille de route à l'horizon 2020. La force de sa
marque et son leadership technologique ont permis au Groupe de
réaliser une croissance de 2,6 % et un résultat net historique de 1 693 millions d'€,
démontrant son agilité dans un environnement
externe plus difficile. Michelin poursuit les
acquisitions qui contribueront à ses ambitions de croissance et de
création de valeur. La mise en place début
2018 de la nouvelle organisation va permettre un engagement plus
fort des équipes au service du client et l'atteinte des objectifs
de compétitivité. Le Groupe s'engage avec confiance dans une
nouvelle année de progrès en 2018, poursuivant sa stratégie dans
les domaines du pneu, des services, des Expériences et des
matériaux. »
Perspectives
En 2018, les
marchés de pneumatiques Tourisme camionnette et Poids lourd
devraient afficher une croissance modérée, tandis que les marchés
miniers, Première monte Agricole et Première monte Génie civil
resteront dynamiques.
Dans ce contexte
de marchés, le pilotage des prix permettra de générer un effet
prix-mix /matières premières positif, avec une hypothèse de hausse
du coût des matières premières estimée entre 50 et 100 millions
d'€. Avec le niveau des parités monétaires de janvier 2018, l'effet
de change pèserait d'environ 300 millions d'€ sur le résultat
opérationnel sur activités courantes.
Dans cet
environnement, Michelin a pour objectifs en 2018 une croissance des
volumes en ligne avec l'évolution mondiale des marchés, un résultat
opérationnel sur activités courantes supérieur à celui de 2017 hors
effet de change, et la génération d'un cash
flow libre structurel supérieur à 1,1
milliard d'€.
(en millions d'€) |
2017 |
2016 |
Ventes nettes |
21 960 |
20 907 |
Résultat opérationnel sur activités courantes |
2 742 |
2 692 |
Marge opérationnelle sur activités courantes |
12,5 % |
12,9 % |
Tourisme camionnette et distribution associée |
12,4 % |
13,1 % |
Poids lourd et
distribution associée |
8,1 % |
9,7 % |
Activités de spécialités |
20,6 % |
18,6 % |
Produits et charges opérationnels hors activités courantes |
-111 |
99 |
Résultat opérationnel |
2 631 |
2 791 |
Résultat net |
1 693 |
1 667 |
EBITDA sur activités courantes |
4 087 |
4 084 |
Investissements |
1 771 |
1 811 |
Endettement net |
716 |
944 |
Ratio d'endettement net |
6 % |
9 % |
Dette sociale |
3 969 |
4 763 |
Cash-Flow Libre1 |
+ 662 |
+ 1 024 |
Cash-Flow Libre structurel2 |
+ 1 509 |
+ 961 |
ROCE |
11,9 % |
12,1 % |
Effectif inscrit3 |
114 069 |
111 708 |
Résultat net par action |
9,39 € |
9,21 € |
Dividende par action4 |
3,55 € |
3,25 € |
1 Cash-flow libre : Flux de trésorerie sur activités
opérationnelles - flux de trésorerie d'investissements
- flux de trésorerie sur les autres actifs financiers, avant
distribution
2 Cash-flow libre structurel : Cash-flow libre avant
acquisitions, ajusté de l'effet de la variation des coûts de
matières premières sur les comptes clients, les comptes
fournisseurs et les stocks, et des intérêts OCEANE 2017 versés in
fine.
3 En fin de
période
4 Dividende
2017 soumis à l'approbation de l'Assemblée générale du 18 mai
2018
Evolution des marchés de pneumatiques
2017/2016
(en nombre de
pneus) |
Europe
y compris Russie & CEI* |
Europe
hors Russie & CEI* |
Amérique du Nord |
Asie
(hors Inde) |
Amérique du Sud |
Afrique Inde Moyen-Orient |
Total |
Première monte
Remplacement |
+ 2 %
+ 4 %
|
+ 1 %
+ 2 % |
- 4 %
0 % |
+ 2 %
+ 4 % |
+ 20 %
+ 9 % |
+ 7 %
+ 2 % |
+ 2 %
+ 3 % |
4ème
trimestre
2017/2016
(en nombre de
pneus) |
Europe
y compris Russie & CEI* |
Europe
hors Russie & CEI* |
Amérique du Nord |
Asie
(hors Inde) |
Amérique du Sud |
Afrique Inde Moyen-Orient |
Total |
Première monte
Remplacement |
+ 5 %
+ 2 %
|
+ 4 %
+ 2 %
|
- 6 %
+ 1 % |
- 1 %
0 % |
+ 15 %
+ 10 % |
+ 2 %
+ 3 % |
+ 0 %
+ 2 % |
* Y compris Turquie
Le marché mondial des pneumatiques
Tourisme et Camionnette, Première monte et Remplacement, affiche
une croissance de 3 % en unités sur l'ensemble de l'année
2017.
· Première monte
-
En Europe, la demande, en augmentation de
2 % globalement sur l'année, combine un marché Europe de
l'Ouest en croissance de 1 %, soutenu par un dernier
trimestre en hausse de +4 %, et une forte progression de
14 % en Europe orientale.
-
En Amérique du Nord, le marché termine en recul
de 4 %. Après un premier semestre stable, la demande s'est
contractée de 8 % au deuxième semestre en ligne avec la baisse
de la production automobile.
-
En Asie (hors Inde), la demande progresse
globalement de 2 % à fin décembre. En Chine, la croissance du
marché ralentit à 2 % sur l'année, combinant la progression
des SUV et véhicules premium avec un recul des petits véhicules
suite à la baisse des aides gouvernementales. Le marché est en
hausse de 5 % au Japon et stable en Corée du Sud.
-
En Amérique du Sud, les marchés affichent une
forte reprise de +20 %, tirée à la fois par la demande
domestique et les exportations.
· Remplacement
-
En Europe, le marché s'accroît globalement de
4 % à fin décembre. La demande en Europe de l'Ouest se
contracte de 1 %, les croissances de l'Espagne (+5 %), de
la France (+3 %) et de l'Allemagne (+1 %) ont été
effacées par le recul des marchés britannique (-8 %) et dans
une moindre mesure nordique (-4 %). L'Europe centrale et
l'Europe orientale affichent des croissances dynamiques
respectivement de +12 % et +16 %. La performance des
pneus All season s'est confirmée tout au long
de l'année avec une croissance forte sur la zone Europe. Le segment
hiver a profité des conditions climatiques de fin d'année.
-
En Amérique du Nord, la demande est stable sur
l'ensemble de la zone, après 2 trimestres consécutifs en recul, le
dernier trimestre affiche une croissance de +1 %. Le retrait
de 5 % du marché mexicain est compensé par l'augmentation de
7 % du marché canadien sur l'année. La demande aux Etats Unis
est stable, ne profitant pas de l'environnement économique
favorable.
-
En Asie (hors Inde), la demande progresse de
4 %, tirée par un marché chinois toujours dynamique
(+ 7 %), le Japon affichant une faible croissance
(+1 %).
-
En Amérique du Sud, la demande rebondit
(+9 %), notamment au Brésil avec une croissance de 15 %,
tirée par une augmentation significative des importations
asiatiques induites par l'évolution des parités.
2017/2016
(en nombre de
pneus) |
Europe
y compris Russie & CEI* |
Europe
hors Russie & CEI* |
Amérique du Nord |
Asie
(hors Inde) |
Amérique du Sud |
Afrique Inde Moyen-Orient |
Total |
Première monte
Remplacement |
+ 8 %
+ 4 %
|
+ 7 %
+ 2 % |
+10 %
+ 4 % |
+ 26 %
0 % |
+ 18 %
+ 8 % |
- 3 %
- 3 % |
+ 17 %
+ 1 % |
4ème trimestre
2017/2016
(en nombre de
pneus) |
Europe
y compris Russie & CEI* |
Europe
hors Russie & CEI* |
Amérique du Nord |
Asie
(hors Inde) |
Amérique du Sud |
Afrique Inde Moyen-Orient |
Total |
Première monte
Remplacement |
+ 12 %
- 3 %
|
+ 12 %
- 3 %
|
+ 9 %
+ 2 % |
+ 26 %
- 3 % |
+ 65 %
+ 12 % |
+ 11 %
0 % |
+ 20 %
-1 % |
* Y compris Turquie
Sur les marchés Poids lourd, dans un contexte économique favorable
générant une demande de transport, le marché, en nombre de pneus
neufs radial et bias, augmente de 4 % à fin
décembre 2017, marqué par une forte croissance en Première monte
(+ 17 %) et par de fortes anticipations d'achat au
premier trimestre en réponse aux augmentations de prix annoncées
par l'ensemble des manufacturiers et par leur contrecoup sur les
trimestres suivants sur le segment Remplacement (+ 1 %).
· Première monte
-
En Europe, le marché augmente de 8 % sur
l'année, il a bénéficié des taux d'intérêt bas et d'une demande de
transport soutenue qui ont favorisé l'achat de véhicules. En Europe
orientale, le marché rebondit fortement de 14 %, à la faveur
d'une amélioration de l'économie.
-
En Amérique du Nord, le marché affiche un rebond
sur l'année avec une croissance de 10 % soutenue par un
environnement économique favorable, entrainant le renouvellement
des flottes.
-
En Asie (hors Inde), la demande radial et
bias progresse de 26 %, tirée par la très
forte hausse du marché chinois (+ 32 %). La demande en
Chine a été portée sur les trois premiers trimestres par la
réglementation anti surcharge des poids lourds. Le dynamisme du
marché thaïlandais a compensé la faiblesse de la demande au
Japon
-
En Amérique du Sud, le marché rebondit au
deuxième semestre (+40 %) et termine l'année avec une
croissance de 18 %, soutenue par les prémisses de reprise
économique au Brésil, ainsi que les exportations.
· Remplacement
-
En Europe, le marché augmente de 4 % sur
l'année, tiré par la demande des secteurs du fret et de la
construction. Cette progression est portée par la croissance en
France (+7 %), en Turquie (+9 %) et en Russie
(+10 %), la demande est stable en Allemagne et se contracte en
Italie et en Espagne, respectivement de 2 % et de
3 %.
-
En Amérique du Nord, la demande augmente de
4 %. Après un premier semestre en léger retrait, le marché
tiré par un contexte économique favorable retrouve une croissance
soutenue sur le 2ème semestre.
Cette tendance ralentit au quatrième trimestre (+2 %) par
comparaison avec une demande 2016 qui était tirée par des achats
d'anticipation de pneus chinois, en raison du projet de mise en
place de droits de douane.
-
Les marchés d'Asie (hors Inde) radial
et bias se stabilisent sur l'année. En Chine,
la demande progresse légèrement de 1 % sur l'année, freinée
par le dynamisme du marché Première monte et par les contrôles
anti-pollution. Le marché japonais est en croissance de +3 %
au contraire de la Thaïlande en recul de 3 %. La technologie
radiale continue à fortement progresser dans les marchés de
l'ASEAN.
-
En Amérique du Sud, le marché radial et
bias rebondit fortement de 8 % sur
l'année, grâce notamment à une économie mieux orientée au
Brésil.
-
Pneumatiques de
spécialités
-
Génie civil : après 3
années de baisse consécutive, les marchés des pneumatiques pour les
mines rebondissent de 15 %. Ils bénéficient de la fin du
déstockage, de la reprise de l'activité d'extraction par les
acteurs globaux et les entreprises minières de taille
intermédiaire, ainsi que du redémarrage de la sous-traitance.
Les marchés du premier équipement
sont en forte reprise (+25 % hors Chine), dans un contexte de
stocks bas et d'une demande de machines en hausse.
Les marchés de pneumatiques
destinés aux infrastructures et aux carrières sont en croissance,
portés par une conjoncture macro-économique favorable.
-
Agricole : les marchés
du premier équipement (+10 %), en baisse en début d'année,
bénéficient depuis le deuxième trimestre d'une forte reprise, non
anticipée, de la demande des constructeurs.
Les marchés du remplacement, en
croissance au premier semestre grâce aux achats anticipés de la
distribution, reculent légèrement au second semestre.
-
Deux-roues : les
marchés moto sont en croissance dans les pays matures et demeurent
également bien orientés dans les marchés émergents.
-
Avion : le marché
pneumatique pour les avions commerciaux poursuit sa croissance,
porté par la hausse du trafic passager.
Activité et résultats 2017
Les ventes nettes s'établissent à
21 960 millions d'€, en hausse de 5.0 % par rapport à 2016,
sous l'effet des facteurs suivants :
-
l'effet favorable (543 millions d'€) de la
hausse de 2,6 % des volumes ;
-
l'effet prix-mix favorable de 668 millions d'€
(+3,2 %). L'effet prix (+2,5 %) affiche comme annoncé une
forte accélération sur l'année (-1,0 % au 1er
trimestre, +2,1 % au 2ème trimestre,
+4,4 % au 3ème trimestre
et +4,4 % au 4ème trimestre)
qui traduit les hausses de tarifs pour l'activité Remplacement et
pour les activités indexées, les ajustements en application des
clauses matières premières. L'effet mix s'établit à +0,7 %,
grâce au mix produit, toujours fortement positif, et à l'effet
favorable du rebond de l'activité Mining, partiellement compensés
par l'effet défavorable des croissances relatives en Première monte
et au Remplacement.
-
l'impact négatif (261 millions d'€) des parités
de change ;
-
l'écart favorable de périmètre (103 millions
d'€) lié notamment à l'intégration de Levorin, producteur brésilien
de pneumatiques deux roues, et NexTraq, fournisseur américain de
solutions télématiques.
-
Résultats
Le résultat
opérationnel du Groupe sur activités courantes s'établit à 2
742 millions d'€, soit 12,5 % des ventes nettes, contre 2 692
millions d'€ et 12,9 % publiés en 2016. Les charges
opérationnelles hors activités courantes de 111 millions d'€
correspondent principalement à des frais de réorganisation et
adaptation des activités du Groupe, partiellement compensées par
des modifications des plans médicaux américains et de retraites
britanniques.
Le résultat opérationnel sur
activités courantes reflète en premier lieu l'effet de la hausse
des volumes (+ 207 millions d'€). L'impact de la hausse des
matières premières s'élève à 738 millions d'€, pratiquement
intégralement compensé par un pilotage efficace du prix mix.
L'écart résiduel se limite à -70M€ correspondant essentiellement au
décalage d'application des clauses sur les matières premières
pour les activités indexées. La poursuite du plan de
compétitivité (+ 315 millions d'€) permet de plus que
compenser l'inflation sur les coûts de production et les frais
généraux (- 279 millions d'€). Enfin, le résultat opérationnel
sur activités courantes a été pénalisé par l'effet défavorable des
variations de change (-95 millions d'€)
Le résultat net
s'établit en bénéfice de 1 693 millions d'€, soit un
niveau historique.
Sur l'exercice, le Groupe a généré
un Cash-flow libre de 662
millions d'€, en retrait de 362 millions d'€, compte tenu des
acquisitions à hauteur de 476 millions d'€.
Au 31 décembre 2017, prenant en
compte principalement le Cash-flow libre, les
versements de dividende et distributions (585 millions d'€) et les
rachats d'actions (101 millions d'€), le Groupe affiche un
ratio d'endettement de 6 %, correspondant
à un endettement financier net de 716 millions d'€, contre 9 %
et 944 millions d'€ à fin décembre 2016.
En 2017, le retour sur capitaux
investis (ROCE) après impôts, à 11,9 %, assure une création de
valeur, par comparaison avec le coût moyen pondéré des capitaux du
Groupe.
· Information sectorielle
Millions d'€ |
Ventes nettes |
Résultat opérationnel sur activité courante |
Marge opérationnelle sur activité courante |
|
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
Tourisme camionnette et distribution associée
|
12 479 |
12 105 |
1 552 |
1 585 |
12,4 % |
13,1 % |
Poids lourd et distribution associée
|
6 123 |
5 966 |
497 |
580 |
8,1 % |
9,7 % |
Activités de spécialités
|
3 358 |
2 836 |
693 |
527 |
20,6 % |
18,6 % |
Groupe
|
21 960 |
20 907 |
2 742 |
2 692 |
12,5 % |
12,9 % |
· Tourisme camionnette et distribution associée
Les ventes nettes du secteur
opérationnel Tourisme camionnette et distribution associée
s'élèvent à 12 479 millions d'€, contre 12 105 millions
d'€ en 2016, soit une hausse de 3,1 %.
Le résultat opérationnel sur
activités courantes s'est établi à 1 552 millions d'€ soit
12,4 % des ventes nettes, contre 1 585 millions d'€ et
13,1 % publiés en 2016.
En dehors de l'effet défavorable
de change, cette évolution de la marge sur opérations courantes
traduit principalement la croissance de 2 % des volumes,
l'impact des hausses de prix et du mix produit positif qui ont
compensé l'augmentation du coût des matières premières. Les hausses
de prix pratiquées ainsi que l'effet des parités ont eu un effet
dilutif qui explique en partie le recul du taux de marge.
· Poids
lourd et distribution associée
Les ventes nettes du secteur
opérationnel Poids lourd et distribution associée s'élèvent à 6 123
millions d'€, contre 5 966 millions d'€ publiés en 2016.
Le résultat opérationnel sur
activités courantes s'élève à 497 millions d'€, représentant
8,1 % des ventes nettes, à comparer à 580 millions d'€ et
9,7 % des ventes nettes publiés à fin 2016.
Outre l'impact défavorable des
parités, l'évolution de la rentabilité reflète la priorité donnée à
la préservation des marges unitaires, le repli des volumes sur
l'année (- 2 %), l'impact favorable des hausses de prix
et du mix produit compensant la hausse des matières premières. Les
hausses de prix pratiquées ainsi que l'effet parité ont eu un effet
dilutif qui explique en partie le recul du taux de marge.
· Activités de spécialités
Les ventes nettes du secteur
opérationnel des Activités de spécialités s'élèvent à 3 358
millions d'€, contre 2 836 millions d'€ en 2016, soit une
augmentation de 18,4 %.
Le résultat opérationnel sur
activités courantes atteint 693 millions d'€, contre
527 millions d'€ publiés en 2016, soit une marge à 20,6 %
des ventes nettes.
Cette hausse du résultat
opérationnel sur activités courantes correspond à la forte
croissance des volumes (+ 16 %) liée à la poursuite du
rebond de la demande de pneus miniers du Groupe et à la nette
reprise des activités Première monte Génie civil et Agricole. Cet
élément et les hausses de prix opérées aussi bien sur les activités
indexées que sur les activités non indexées ont amplement compensé
l'impact du renchérissement des matières premières et l'effet des
parités monétaires négatif.
Compagnie Générale des Etablissements
Michelin
La Compagnie Générale des
Etablissements Michelin a réalisé un bénéfice de 1 029
millions d'€ pour l'exercice 2017, après un bénéfice de 1 416
millions d'€ en 2016.
Les comptes ont été présentés au
Conseil de Surveillance qui s'est réuni le 9 février 2018. Les
procédures d'audit ont été effectuées et les rapports d'audit ont
été émis le 12 février 2018, pour les comptes sociaux et
consolidés.
Le Président de la Gérance
convoquera une Assemblée générale des actionnaires le vendredi 18
mai 2018 à 9 heures à Clermont-Ferrand.
Le Président de la Gérance
soumettra à l'approbation des actionnaires le versement d'un
dividende de 3,55 € par action, contre 3,25 € au titre de
l'exercice précédent.
-
Michelin lance le pneu Pilot
Sport 4S, référence pour les berlines sportives, qui devance tous
ses concurrents dans les tests sur piste. (19 janvier
2017)
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Michelin Sascar étend ses
services au Mexique suite à l'acquisition des actifs commerciaux de
Copiloto Satelital. (Mars 2017)
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A l'occasion du salon Movin'On,
Michelin a présenté la roue Vision, son concept pour le pneu du
futur, s'appuyant sur ses dernières innovations (impressions 3D
métal, biomatériaux et solutions connectés) (13 juin
2017)
-
Michelin acquiert NexTraq,
offrant une solution télématique pour utilitaires en Amérique du
Nord. (14 juin 2017)
-
24h du Mans, après la victoire
de Porsche, Michelin remporte son 20ème succès
consécutif. (19 juin 2017)
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Michelin et Safran mettent au
point le premier pneu connecté pour avion. (20 juin 2017)
-
Michelin annonce un projet de
réorganisation mondiale pour répondre aux nouvelles attentes de ses
clients et améliorer leur satisfaction, pour simplifier ses modes
de fonctionnement et accélérer sa digitalisation. (22 juin
2017)
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Michelin acquiert une
participation de 40% dans le Guide du Fooding, qui propose une
approche décalée de la gastronomie, complémentaire à celle du Guide
Michelin. (1er septembre
2017)
-
En partenariat avec Maxion,
Michelin présente la technologie ACORUS pour rendre les pneus plus
résistants et sûrs. (27 septembre 2017)
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Michelin signe un accord avec
Ashok Leyland pour la fourniture de sa nouvelle gamme X Guard pour
la gamme de camions Captain et d'autres véhicules commerciaux de
taille moyenne. (10 octobre 2017)
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XPO Logistics confie la gestion
de ses pneus en Europe, à Michelin solutions. (10 octobre
2017)
-
Michelin, une marque de
confiance et de progrès selon le Reputation Institute pour la
3ème année
consécutive. (27 septembre 2017)
-
Acquisitions de PTG et
Téléflow, deux leaders du contrôle de la pression des pneus et du
télé gonflage pour le marché agricole. (13 novembre 2017)
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Michelin cède sa participation
dans Double Coin Warrior Tire co, joint-venture avec Huayi Group.
(20 novembre 2017)
-
Michelin Solutions lance 4
services digitaux révolutionnant la gestion de flotte. (23 novembre
2017)
-
Lancement du Guide Michelin
Bangkok. (6 décembre 2018)
-
Réduction du capital :
Michelin a annulé à hauteur de 100 millions d'€ les actions
acquises dans le cadre de son programme de rachat. (14 décembre
2017)
-
Michelin et Sumitomo
Corporation vont former, le numéro deux du grossisme aux Etats
Unis. via une joint-venture détenue à parité. (3 janvier
2018)
-
Succès de l'émission
obligataire convertible non dilutive de 600 millions de dollars à
échéance 2023. (5 janvier 2018)
La liste
complète des Faits marquants de l'année 2018
est disponible sur le site Internet du Groupe :
http://www.michelin.com/fre
Présentation et
Conference call
Les résultats au 31 décembre 2017 seront commentés aux analystes et
investisseurs lors d'une présentation en anglais, simultanément
traduite en français ce jour (lundi 12 février 2018) à 18h30, heure
de Paris.
Webcast
La présentation sera diffusée en direct sur le site internet :
www.michelin.com/fre
Conférence téléphonique
Veuillez composer à partir de 18h20, heure de Paris, l'un des
numéros suivants :
-
Depuis la France
01 70 71 01 59 (en français), code d'accès : 161 690 67#
-
Depuis la
France
01 72 72 74 03 (en anglais), code d'accès : 150 572 81#
-
Depuis le Royaume-Uni
+44 (0) 207 194 3759 (en anglais), code d'accès : 150 572
81#
-
Depuis l'Amérique du
Nord
(+1) 844 286 0643 (en anglais), code d'accès : 150 572
81#
-
Depuis le reste du monde
+44 (0) 207 194 3759 (en anglais), code d'accès : 150 572
81#
La présentation de l'information
financière au 31 décembre 2017 (communiqué de presse, présentation,
rapport d'activité 2017, chiffres-clés et états financiers
consolidés au 31 décembre 2017) peut être consultée sur le site
http://www.michelin.com/fre, ainsi que des informations pratiques
relatives à cette conférence.
Calendrier
Lundi 23 avril 2018 après
Bourse
Mardi 23 juillet 2018 après
Bourse
Relations Investisseurs
Valérie Magloire
(+33) 01 78 76 45 37
(+33) 06 76 21 88 12 (mobile)
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Édouard de Peufeilhoux
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Source: Michelin via Globenewswire
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