LACROIX : Acquisition de FIRSTRONIC aux Etats-Unis. Une étape
stratégique du plan LEADERSHIP 2025 aux côtés de Bpifrance. Un
profil financier très attractif.
16/12/2021
Acquisition de
FIRSTRONIC aux Etats-UnisUne étape
stratégique du plan LEADERSHIP 2025 aux côtés de Bpifrance
Un profil financier très
attractifUne croissance très vive attendue en 2021 avec un
chiffre d’affairesautour de 140 M$1Une opération immédiatement
relutive
LACROIX place le développement international
comme l’un des piliers de son plan LEADERSHIP 2025, avec un
objectif d’implantation renforcé sur les marchés stratégiques que
sont les Etats-Unis et l’Allemagne, notamment par le biais
d’acquisitions.
Dans ce cadre, LACROIX annonce aujourd’hui avoir
signé un accord exclusif pour l’acquisition d’une participation
majoritaire dans le capital de la société américaine FIRSTRONIC
auprès de ses actionnaires principaux. Le Groupe y détenait une
participation initiée en 2017, depuis complétée à hauteur de 12,5%.
Sujette aux conditions suspensives usuelles, cette opération sera
réalisée en co-investissement avec Bpifrance, qui prendra à cette
occasion une participation minoritaire dans Firstronic, via son
Fonds Build-up International.
Créée en 1980, FIRSTRONIC est un EMS
(Electronics Manufacturing Services) servant de très importants
donneurs d’ordre, essentiellement dans les domaines de
l’automobile, de l’industrie et de la santé, en Amérique du Nord.
La société s’appuie sur 2 sites de production dans le Michigan
(USA) et au Mexique, avec des équipes de près de 1 300
personnes.
Cette opération renforce nettement la position
mondiale de LACROIX dans des secteurs de plus en plus demandeurs de
solutions électroniques. Elle se révèle extrêmement pertinente,
tant d’un point de vue opérationnel que financier.
Des fondations solides pour le
développement de LACROIX en
Amérique du Nord
Parfaitement en ligne avec la volonté
stratégique du Groupe de renforcer ses positions sur le marché
américain, l’acquisition de FIRSTRONIC permet tout d’abord
d’établir une base industrielle forte sur le continent
nord-américain, et de compléter un maillage industriel à l’échelle
multi continentale. Elle crée également des fondations solides pour
accélérer le développement des différentes activités de LACROIX
dans la zone USMCA.
« Cela fait maintenant près de 4 ans que
nous sommes présents au capital de FIRSTRONIC – 4 années
pendant lesquelles nous avons pu constater l’engagement et le
savoir-faire des équipes de FIRSTRONIC, ainsi que les fortes
synergies potentielles entre nos entités respectives. Couplés au
maintien en place d’une équipe de management très expérimentée, qui
a su faire croître rapidement l’entreprise, ces éléments ont su
nous convaincre qu’un rapprochement serait mutuellement bénéfique
et une intégration de FIRSTRONIC largement facilitée. Fiers des
opportunités offertes par cette première opération de croissance
externe aussi structurante qu’historique sur le sol américain, nous
aurons à cœur d’accueillir les équipes de FIRSTRONIC au sein du
Groupe et créer avec eux un leader global des solutions IoT
industrielles & des équipements électroniques pour applications
critiques », déclare Vincent Bedouin, Président Directeur
Général de LACROIX.
Une acquisition historique pour
créer un leader
multi
continental, n°1
français des EMS
Par ailleurs, avec une complémentarité idéale de
clientèle et d’implantations respectives, le rapprochement entre
LACROIX et FIRSTRONIC vise à créer le leader français des EMS. A la
clé, des synergies importantes : (i) l’atteinte d’une taille
critique permettant le cross selling et l’accompagnement des
principaux clients en Europe et en Amérique du Nord tout en
préservant une concentration vertueuse du nombre de sites
industriels, (ii) une diversification géographique élargissant le
rayonnement du Groupe au-delà de la zone EMEA, et enfin (iii) un
très fort potentiel d’économies d’échelle dont les effets
principaux seront l’optimisation des achats et de la
compétitivité.
Des bénéfices
opérationnels couplés à un profil financier très
attractif
La pertinence opérationnelle du rapprochement
est complétée par un profil financier particulièrement attractif.
En effet, sous la direction de John Sammut, FIRSTRONIC génère sur
les dernières années une croissance à deux chiffres de son chiffre
d’affaires, accompagnée d’une forte appréciation de ses marges.
Pour 2020, FIRSTRONIC a réalisé un chiffre
d’affaires de 87 M$ (environ 76 M€2), soit près de 20% du chiffre
d’affaires de LACROIX, pour une marge d’EBITDA supérieure à 8%. Les
deux indicateurs sont attendus en forte hausse sur l’exercice 2021
avec une trajectoire de 140M$ de chiffre d’affaires et un EBITDA
supérieur à 9%.
En dehors des synergies commerciales et
industrielles et des économies d’échelle identifiées, à l’origine
de la prise initiale de participation en 2017, l’intégration de
FIRSTRONIC devrait ainsi se révéler immédiatement relutive à
compter de l’exercice à venir, notamment en termes de marge
d’EBITDA. Enfin, l’établissement d’une base industrielle en zone
dollar devrait également armer le Groupe d’une couverture naturelle
contre les variations de change.
John Sammut, CEO de FIRSTRONIC confirme : «
Nous ne pourrions pas être plus satisfaits de cet accord. Nous
connaissons bien les équipes de LACROIX et ensemble nous unissons
nos forces pour créer un leader mondial des EMS, ce qui est
parfaitement logique sur le plan industriel et financier. Je suis
impatient de travailler avec LACROIX pour saisir au mieux les
formidables opportunités de croissance qui s'offrent à nous. »
Conditions de la
transaction
Comme évoqué plus haut, l’équipe de management
actuelle restera pleinement engagée dans le nouvel ensemble :
John Sammut, présent depuis 2011, restera CEO de FIRSTRONIC et en
conservera 4% du capital, tandis que Jochen Lipp, Directeur des
Opérations depuis 2013, entrera au capital de FIRSTRONIC à hauteur
de 3%.
Déjà actionnaire à hauteur de 12,5%, LACROIX
portera sa participation au capital de FIRSTRONIC à 62% à l’issue
de l’opération.
Enfin, dans le cadre de l’accord,
co-investissant aux côtés de LACROIX, Bpifrance prendra 26% du
capital de FIRSTRONIC, au travers de son Fonds de Build-Up
International (FBI). Le FBI vise à accélérer la transformation des
PME et des ETI familiales françaises. Le FBI est le premier fonds à
investir directement à l’étranger aux côtés des entreprises
familiales dans le cadre de leurs projets de croissance externe ou
de renforcement de filiales.
Emmanuel Denoulet, Directeur d’investissement du
Fonds Build-up International de Bpifrance
déclare : « Bpifrance accompagne la croissance de
LACROIX depuis 2020 au travers de son fonds Société de Projets
Industriels (SPI) dans la construction d’une usine du futur (Projet
Symbiose).Aujourd’hui, nous sommes très heureux de poursuivre notre
engagement et de renouveler notre confiance aux équipes de LACROIX
à l’occasion de cette acquisition structurante qui marque une
avancée significative du Groupe dans son plan Leadership 2025. En
impliquant le management de FIRSTRONIC, que LACROIX a appris à
connaitre depuis 2017 lors de sa prise de participation
stratégique, LACROIX s’assure de la réussite du projet de
croissance et de l’avénement des synergies escomptées ».
LACROIX entend, à l’issue de cette opération qui
devrait se finaliser rapidement, poursuivre sa feuille de route
avec notamment de nouvelles acquisitions pour renforcer chacune de
ses activités à l’international.
Prochains rendez-vousChiffre
d’affaires du 4ème trimestre et de l’exercice 2021 : 14
février 2022 après Bourse
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Contacts
LACROIX DG Délégué & VP
Exécutif Finance Nicolas Bedouininfo@lacroix.group
Tél. : 02 72 25 68 80 |
ACTIFIN
Relations presse Jennifer Jullia
jjullia@actifin.fr Tél. : 01 56 88 11 19 |
ACTIFIN
Communication financière Simon Derbanne
sderbanne@actifin.fr Tél. : 01 56 88 11 14 |
À propos de LACROIX
Convaincu que la technologie doit contribuer à
rendre nos cadres de vie plus simples, durables et sûrs, LACROIX
accompagne ses clients dans la construction et la gestion
d’écosystèmes de vie intelligents, grâce à des équipements et des
technologies connectés.
ETI familiale cotée, avec un chiffre d’affaires
de 441 millions d’euros en 2020, LACROIX combine l’agilité́
indispensable pour innover dans un univers technologique en
constante évolution, la capacité à industrialiser des
équipements robustes et sécurisés, le savoir-faire de
pointe en solutions IoT industrielles et en équipements
électroniques pour des applications critiques, et la vision long
terme pour investir et construire l’avenir.
LACROIX conçoit et fabrique les équipements
électroniques pour les produits de ses clients, ainsi que des
solutions IoT (hardware, software & cloud) et IA, notamment
pour les filières de l’industrie, automobile, domotique, avionique
ou de la santé. Le Groupe fournit également des solutions
connectées et sécurisées pour la gestion d’infrastructures
critiques telle que la voirie intelligente (éclairage public,
signalisation, gestion de trafic, V2X) ainsi que pour la gestion et
le pilotage des infrastructures d’eau et d’énergie. Fort de son
expérience et de ses expertises technologiques et métiers, LACROIX
travaille avec ses clients et ses partenaires pour faire le lien
entre le monde d’aujourd’hui et le monde de demain. Il les aide à̀
construire l’industrie du futur et à bénéficier des opportunités
d’innovation qui les entourent, en leur apportant les équipements
et les solutions d’un monde plus intelligent.
À propos de Bpifrance et du Fonds
Build-up International
Les investissements en fonds propres sont opérés
par Bpifrance Investissement. Bpifrance finance les entreprises à
chaque étape de leur développement en crédit, en garantie et en
fonds propres. Bpifrance les accompagne dans leurs projets
d’innovation et à l’international. Bpifrance assure aussi,
désormais leur activité export à travers une large gamme de
produits. Conseil, université, mise en réseau et programme
d’accélération à destination des startups, des PME et des ETI font
également partie de l’offre proposée aux entrepreneurs. Grâce à
Bpifrance et ses 50 implantations régionales, les entrepreneurs
bénéficient d’un interlocuteur proche, unique et efficace pour les
accompagner à faire face à leurs défis.
Le Fonds Build-up International de Bpifrance a
pour objectif de lever les freins au développement international
des entreprises françaises. Il vise à inciter les PME et ETI
françaises à conquérir de nouveaux marchés, via l’acquisition
d’entreprises et le renforcement de filiales à l’étranger.
Plus d’informations sur : www.bpifrance.fr -
Suivez-nous sur Twitter : @Bpifrance - @BpifrancePresse
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