BIC : RESULTATS 2021
Clichy, France, 15 février 2022
BIC -
RESULTATS
2021Montée en puissance du Plan Horizon
Forte croissance du Chiffre
d’Affaires,
portée par la priorité
donnée aux consommateurs et l’excellence
commerciale
Chiffre d’affaires 2021 : 1 831,9 millions d’euros, en
hausse de 15,9% à taux de change constants et de 12,2% à
base comparable
Human Expression - Progression
à deux chiffres du chiffre d’affaires grâce à une bonne exécution
commerciale en Europe, en Amérique latine, au Moyen-Orient et en
Afrique et en Inde, et à la croissance exceptionnelle de 55 % de
Rocketbook Flame For Life - Performance record
alimentée par le rebond du marché américain des briquets de poche,
le succès du briquet utilitaire de poche EZ Reach et une très forte
croissance en Amérique latine et en EuropeBlade
Excellence – Poursuite du succès des
rasoirs 4 et 5 lames, bonnes performances en Amérique latine et en
Europe
Chiffre d’Affaires e-commerce en croissance de 21%. Progression
dans tous les réseaux de distribution et croissance accélérée en
Amérique latine, au Moyen-Orient, en Afrique et en Inde
Résilience face aux
vents contraires grâce aux gains
de productivité
et à
l’efficacité de la
politique
d’approvisionnement
Résultat d’exploitation ajusté 2021 : 279,8 millions
d’euros en croissance de +22,1%, Marge d’exploitation
ajustée : 15,3%Résultat Net 2021 : 314,2 millions d’euros,
Bénéfice Net Par Action (BPA) : 7,02 euros, BPA ajusté : 4,29
euros, + 21,2 %
Forte génération de
trésorerie et bilan solide
Flux nets
de trésorerie disponible avant
acquisitions et cessions : 205,7
millions d’euros Position nette de trésorerie :
400,1 millions d’euros
Objectifs opérationnels
du plan Invent the
Future atteints en
2021, un an plus tôt que
prévu
Efficacité : 50 millions d’euros d’économies annuelles
réalisées par rapport à décembre 2018Innovation : +21% de
dépôt de brevets en 2021Des marques centrées sur le
consommateur : 83% des investissements de soutien à la marque
alloués à des media digitauxDistribution omnicanale : avec
Rocketbook, le e-commerce représente 10% du Chiffre d’Affaires du
Groupe
Progrès en matière de
Développement Durable
Nouveaux produits avec des bénéfices environnementaux comme le
BIC® Cristal® Re'New™, et le rasoir BIC® BAMBOOPublication en mai
2022 d’une feuille de route de réduction des émissions de CO2
Rémunération des actionnaires conforme à la politique
d’utilisation de la trésorerie du plan Horizon
96 millions d’euros de Dividende Ordinaire au titre de
l’exercice 2021, versé en juin 20221 - 2,15
euros par action
(+19,4%)Programme de rachat
d’actions à composante ESG d’un montant de 40 millions d’euros
lancé en janvier 2022
« Soutenus par une croissance du chiffre d’affaires proche
ou supérieure à 10% sur l’ensemble de nos marchés, au-delà de nos
attentes, nos très bons résultats 2021 témoignent de la mise en
œuvre de notre plan stratégique Horizon. Apportant simplicité et
gaieté au quotidien, tout en réimaginant ce qui se fait aujourd’hui
et ce qui se fera demain, nos équipes se sont surpassées à chaque
fois qu’elles le pouvaient, en matière d’excellence commerciale ou
lors du lancement de nouveaux produits. Plus important, elles
ont démontré leur détermination et leur agilité à gérer et atténuer
les vents contraires, et progressé en matière de développement
durable. La récente acquisition d'Inkbox, un leader de l’industrie
de la création artistique sur la peau est une nouvelle étape de la
transformation de BIC en une entreprise de croissance, centrée sur
le consommateur et je suis convaincu que nous pouvons atteindre
notre objectif d’accélération de croissance rentable et à long
terme" a déclaré Gonzalve Bich – Directeur
Général de BIC
Perspectives 2022 (sur
la base des hypothèses
actuelles de
marché2)
Capitalisant sur la
bonne dynamique de 2021 et
l'exécution du plan Horizon, nous prévoyons
une croissance du chiffre d’affaires
comprise entre +7% et +9%
en 2022 à taux de change
constants, y compris 1 à 2 points de croissance liée à la
consolidation de Inkbox. Toutes les divisions contribueront à la
croissance organique.
Conformément à l'objectif de notre plan
Horizon, la génération de flux de trésorerie
disponible de l’exercice 2022
devrait être supérieure à 200 millions
d’euros.
CHIFFRES CLES FINANCIERS
2021
en millions d’euros |
T4 2020 |
T4 2021 |
2020 |
2021 |
Chiffre d’affaires |
410,1 |
436,8 |
1 627,9 |
1 831,9 |
Variation en publié |
(18,2)% |
+6,5% |
(16,5)% |
+12,5% |
Variation à base comparable |
(10,7)% |
+0,5% |
(12,6)% |
+12,2% |
Variation à taux de change constants |
(9,4)% |
+4,1% |
(11,8)% |
+15,9% |
Marge d’exploitation |
6,0% |
8,5% |
9,6% |
24,7% |
Marge d’exploitation ajustée |
12,9% |
7,1% |
14,1% |
15,3% |
Résultat net Part du Groupe par action (en euros) |
0,08 |
0,60 |
2,08 |
7,02 |
Résultat Net Part du Groupe par action ajusté (en
euros) |
0,57 |
0,48 |
3,54 |
4,29 |
Flux nets de trésorerie disponible avant acquisitions et
cessions |
100.8 |
(26,6) |
274,5 |
205,7 |
Situation Nette de Trésorerie |
183,9 |
400,1 |
183,9 |
400,1 |
CHIFFRES CLES EXTRA FINANCIERS 2021
|
2020 |
2021 |
Émissions de GES (Scope 1 & 2 – teqCO2) – market basedÉmissions
de GES (Scope 3 – teqCO2) |
33 185785 000 |
35 310805 000 |
% d’électricité renouvelable |
80% |
79% |
% de matière recyclée ou alternative dans les produits BIC®% de
plastique recyclable, réutilisable ou compostable dans les
emballages |
4,3%42,5% |
4,0%59,6% |
Accidents du travail |
50 déclarations d’accidents362 sites sans aucun accident |
58 déclarations d’accidents340 sites sans aucun accident |
Amélioration des conditions d'apprentissage des enfants |
118 millions (cumulé) |
158 millions (cumulé) |
EVENEMENTS CLES DE L’EXERCICE
2021
Innovation et nouveaux produits |
[Janvier] Lancement du BIC® Cristal® Re'New™, le
BIC Cristal rechargeable avec un corps en métal[Mars] Lancement de
la nouvelle gamme de rasoirs Hybrides, dont le manche est fabriqué
à partir de plastique recyclé[Avril] Lancement de BIC® Revolution,
une gamme de produits d’écriture incorporant plus de 50% de
plastique recyclé[Mai] lancement du rasoir BIC®
BAMBOO, un rasoir 5 lames Hybrid Flex
avec un manche fabriqué à partir de Bambou[Octobre] Développement
avec Avient d’une matière recyclée qui sera
incorporée dans le manche du BIC Click Soleil 5 |
Acquisitions et Cessions |
[Février] Finalisation de la cession de PIMACO[Février]
Finalisation de la vente du siège social de Clichy |
Responsabilité Sociale et Environnementale |
[Mai] BIC s’engage à définir et présenter une feuille de route de
réduction des émissions de CO2 d’ici à l’AG de Mai 2022
[Novembre] Finalisation du premier Programme de rachat d‘actions à
composante ESG et démarrage du partenariat avec The Abdul Latif
Jameel Poverty Action Lab [Décembre] BIC Rejoint le pacte mondial
des Nations Unies (UN Global Compact)[Décembre] Note CDP Leadership
A- confirmée |
Gouvernance |
[Novembre] Proposition de Nomination de Nikos
Koumettis au Conseil d’Administration et futur Président
Non-exécutif |
FAITS MARQUANTS DE
2021
Forte croissance du Chiffre d’Affaires portée par la
priorité donnée aux consommateurs et l’excellence
commerciale
La croissance du chiffre d'affaires 2021 s’explique par un
rebond dans toutes les régions, dans le contexte de sortie
progressive de la crise du COVID-19 de 2020. Toutes les divisions
ont contribué à la croissance.
Le chiffre d'affaires de la division Human Expression a augmenté
de 13,6 % à base comparable et de 21,3 % à taux de change
constants, grâce à une solide performance commerciale en Europe, en
Amérique latine, au Moyen-Orient et en Afrique, ainsi qu'en Inde,
et à la performance exceptionnelle des carnets réutilisables
numériques Rocketbook, en croissance de 55 %. La croissance des
produits de papeterie traditionnels s’explique par le rebond de la
consommation mondiale et par la réouverture des écoles dans la
plupart des pays, tandis que les segments du coloriage et des
marqueurs ont continué à être portés par l'évolution des habitudes
de consommation vers la créativité et l'expression de soi. Les
ventes de produits BIC ont bénéficié partout d’une meilleure
visibilité des produits en magasin.
Le chiffre d'affaires de la division Flame for Life a progressé
de 18,2 % à base comparable et de 20,3 % à taux de change
constants, grâce à une amélioration de la dynamique de marché aux
États-Unis, à la solide performance de l'Europe et de l'Amérique
latine, et au succès de notre stratégie de montée en gamme. Grâce
au succès de BIC EZ Reach aux États-Unis et au lancement des
briquets Djeep en Europe, les produits à valeur ajoutée
représentaient près de 36% des ventes de briquets en 2021, en ligne
avec notre objectif de 50% en 2025.
Le chiffre d'affaires de la division Blade Excellence a augmenté
de 2,5 % à base comparable et de 3,0 % à taux de change constants,
grâce au succès des rasoirs à valeur ajoutée 4 et 5 lames et à une
bonne performance en Amérique latine et en Europe. Notre activité
Business-to-Business, BIC Blade-Tech, a commencé à livrer ses
premiers clients en septembre 2021. Nous prévoyons une montée en
puissance des ventes de BIC Blade-Tech en 2022, qui contribueront
très sensiblement à la croissance de la division.
Le chiffre d’affaires e-commerce (hors Rocketbook) affiche une
progression de 21%, une croissance soutenue et équilibrée entre les
circuits Pure Players (+17 %), Omniretailers (+23 %) et Vente
directe aux consommateurs (+23 %). Les ventes dans les régions en
croissance ont augmenté de plus de 60 %, et nous avons gagné des
parts de marché sur presque tous les marchés et catégories mesurés
par des panels. 83 % des dépenses de soutien à la marque ont été
réalisées via des médias digitaux, en ligne avec notre objectif
d’interagir directement avec nos consommateurs.
Résilience face aux vents contraires grâce à l’efficacité de la
production et des achats
La performance opérationnelle a été affectée par l'augmentation
des prix des matières premières et des emballages et par les
difficultés du fret maritime mondial, soit un impact de 130 points
de base (22 millions d'euros) sur la marge brute de l'exercice
2021. L'impact a été de -410 points au 4ème trimestre, dont 270
points de base pour les matières premières et 140 points de base
pour les coûts du fret maritime et aérien, plus élevés
qu’initialement prévu. L'augmentation des coûts de transport et de
distribution auprès des clients a pesé de 150 points de base sur le
résultat d’exploitation.
Ces vents contraires ont été plus que compensés par les
25 millions d'euros d’économies
supplémentaires générées grâce aux gains de productivité et aux
initiatives en matière d’approvisionnement du plan Invent the
Future.
Forte génération de trésorerie et bilan solide
Les flux
nets de trésorerie disponible avant
acquisitions et cessions 2021 se sont élevé à 205,7
millions d’euros. L’augmentation du besoin en fonds de roulement
s’explique par la constitution de stocks stratégiques destinés à
protéger l'approvisionnement en matières premières et la livraison
des produits en 2022. Le montant des investissements industriels
s’est élevé à 74,9 millions d’euros. La position nette de
trésorerie à fin décembre 2021 était de 400,1 millions d’euros dont
127,9 millions d’euros liés au produit de la vente du siège de BIC
à Clichy.
Objectifs du plan Invent the Future atteints à fin 2021, un an
plus tôt que prévu
Nous avons atteint avec un an d'avance chacun des quatre
objectifs opérationnels fixés en 2019 dans le cadre du plan Invent
the Future :
Efficacité : 50 millions d’euros d’économies annuelles
réalisées par rapport à décembre 2018Innovation : +21% de
dépôt de brevets en 2021Des marques centrées sur le
consommateur : 83% des investissements de soutien à la marque
alloués à des media digitaux en 2021Distribution omnicanale :
10% du Chiffre d’Affaires réalisés en e-commerce (en incluant
Rockebook) en 2021
Avancées en matière de Développement Durable
Dans le cadre de notre démarche de Développement Durable, nous
avons lancé plusieurs produits innovants avec un impact
environnemental réduit, dont le BIC® Cristal® Re'New™, notre
premier stylo à bille Cristal rechargeable métallique, et le rasoir
BIC® BAMBOO, un rasoir 5 lames Hybrid Flex dont le manche est
fabriqué à partir de bambou issu de cultures responsables.
Nous avons poursuivi nos efforts afin de réduire notre empreinte
carbone et utilisé 79% d’électricité renouvelable. Nous avons
également progressé dans le cadre de nos engagements en matière
d’utilisation du plastique, avec 59.6 % d'emballages
réutilisables, recyclables ou compostables (+17,1 points en un an)
et continué à investir en R&D et en production afin d’augmenter
le pourcentage de plastiques recyclés ou de matières alternatives
dans nos produits. Comme nous nous y sommes engagés en mai 2021,
nous dévoilerons notre feuille de route de réduction de émissions
de CO2 lors de notre prochaine Assemblée Générale des actionnaires,
le 18 mai 2022.
Rémunération des actionnaires conforme à la politique
d’utilisation de la trésorerie du plan Horizon
Conformément à la politique d'allocation du capital du plan
Horizon, le Conseil d'Administration proposera à la prochaine
Assemblée Générale un dividende ordinaire de 2,15 euros par action,
un ratio de distribution de 50 % et une augmentation de 19,4 % par
rapport à 2021.
En plus du versement d’un dividende ordinaire, un programme de
rachat d’actions à composante ESG a été initié le 24 janvier 2022,
pour un montant de 40 millions d’euros. Comme en 2021, une partie
des fonds sera allouée au centre de recherche mondial Abdul Latif
Jameel Poverty Action Lab (J-PAL), et l’autre partie à la Fondation
d’entreprise BIC pour l’Education. En 2021, les fonds versés à
J-PAL ont permis de soutenir des programmes de recherche de modèle
d’éducation innovants et inclusifs, conformément à l’engagement de
BIC d’améliorer les conditions d’apprentissage à travers le
monde.
Gouvernance
Le 19 novembre 2021, le Conseil d'administration a annoncé qu'il
proposera la candidature de Nikos Koumettis en tant
qu'Administrateur Indépendant lors de la prochaine Assemblée
Générale. Sous réserve de l'approbation des actionnaires, le
Conseil d'Administration a l'intention de le nommer Président
Non-exécutif Indépendant. Chypriote Grec, Nikos Koumettis est
Président Europe de Coca-Cola. Il apporte plus de 30 ans
d'expérience dans l'industrie des biens de consommation ainsi
qu’une connaissance approfondie des sujets de Gouvernance. Il
dirigera le Conseil d'Administration de BIC en soutien de l’équipe
de Direction alors que BIC poursuit sa transformation. Il est
membre du Conseil Consultatif International de Canada Goose depuis
2016 et du Conseil d'Administration de l'American College of
Greece.
CHIFFRE D’AFFAIRES, RÉSULTAT
D’EXPLOITATION (EBIT) ET RÉSULTAT D’EXPLOITATION
AJUSTÉ
en millions d’euros |
T4 2020 |
T4 2021 |
2020 |
2021 |
Chiffre d’affaires |
410,1 |
436,8 |
1 627.9 |
1831,9 |
Marge brute |
197,2 |
214,0 |
782,4 |
930,8 |
Taux de marge brute |
48,1% |
49,0% |
48,1% |
50,8% |
Capacité d’autofinancement (EBITDA) |
52,8 |
79,1 |
300,1 |
549,3 |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
24,5 |
36,9 |
156,8 |
452,0 |
Marge d’exploitation |
6,0% |
8,5% |
9,6% |
24,7% |
Eléments non-récurrents |
28,4 |
(5,7) |
72,3 |
(172,2) |
Résultat d’exploitation ajusté |
52,9 |
31,2 |
229,1 |
279,8 |
Marge d’exploitation ajustée |
12,9% |
7,1% |
14,1% |
15,3% |
Le chiffre d'affaires 2021 a augmenté de 12,5%
en publié et de 15,9% à taux de change constants. L'impact
défavorable des fluctuations des devises (-2,8 points) est
principalement lié à la baisse du dollar américain par rapport à
l'euro4. En excluant l'impact des acquisitions et des cessions, la
croissance à base comparable est de 12,2%. Le chiffre
d'affaires du quatrième trimestre a progressé de 6,5% en
publié, de 4,1% à taux de change constants et de 0,5% à base
comparable. L'impact favorable des fluctuations des devises (+2,9
points) est lié à l’appréciation du dollar américain par rapport à
l'euro.
La marge brute 2021 a augmenté de 2,7 points à
50,8% contre 48,1% en 2020. En excluant la sous-absorption des
coûts fixes en 2020 liée à la pandémie de COVID-19, la marge brute
a été stable, grâce notamment à l'augmentation des ventes de
briquets en Amérique du Nord, à une baisse des dépenses de
promotion en soutien du développement de l’activité, et à
l’efficacité de la production et des achats, neutralisés par une
hausse du coût des matières premières et l’impact défavorable des
devises d'Amérique latine par rapport au dollar américain.
Le résultat d’exploitation ajusté
2021 a été favorablement impacté par un effet de levier
opérationnel lié à la croissance du chiffre d'affaires. Les coûts
de transport et de distribution ont augmenté en raison d’une
demande plus élevée de la part des clients. La diminution de
la marge d'exploitation ajustée
du T4 (-5,8 points) résulte de
l’augmentation des coûts des matières et du fret maritime et
aérien, partiellement compensé par des gains de productivité, le
calendrier des investissements de soutien à la marque et la hausse
des coûts de transport et de distribution, ainsi que par une
augmentation des dépenses opérationnelles.
Les éléments non récurrents de
l’exercice 2021 comprennent :
- 167,7 millions d'euros de plus-value de la vente du siège de
Clichy au T1 2021,
- 3,0 millions d'euros de plus-value de la cession de Pimaco au
T1 2021,
- (4,2) millions d'euros de coûts de restructuration liés au plan
de transformation.
- (0,4) million d’euros de paiement différé à la suite de
l’acquisition de Rocketbook en 2020
- 6,9 millions d’euros d’ajustements favorable des régimes de
retraites
- (0,8) million d’euros de coûts d’acquisition d’Inkbox annoncée
début janvier 2022
PRINCIPAUX COMPOSANTS DE LA VARIATION DE LA MARGE D’EXPLOITATION
AJUSTÉE en points |
T1 2021vs. T1 2020 |
T2 2021vs. T2 2020 |
T3 2021vs. T3 2020 |
T4 2021vs. T4 2020 |
2021vs. 2020 |
- Variation de la marge brute5
|
+0,5 |
+2,6 |
(0,4) |
(2,1) |
+0,1 |
|
+1,2 |
(0,5) |
(0,4) |
(1,5) |
(0,3) |
- Dépenses d’exploitation et autres dépenses6
|
+5,9 |
+2,7 |
(0,9) |
(2,2) |
+1,4 |
Variation de la marge d’exploitation ajustée |
+7,6 |
+4,8 |
(1,7) |
(5,8) |
+1,2 |
RÉSULTAT NET ET RESULTAT NET PAR ACTION
en millions d’euros |
T4 2020 |
T4 2021 |
2020 |
2021 |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
24,5 |
36,9 |
156,8 |
452,0 |
Résultat financier |
(8,5) |
0,5 |
(1,4) |
(4,2) |
Résultat avant impôts |
16,0 |
37,4 |
155,3 |
447,8 |
Résultat Net Part du Groupe |
3,6 |
26,7 |
93,7 |
314,2 |
Résultat Net Part du Groupe Ajusté |
25,6 |
21,5 |
159,4 |
191,7 |
Résultat net Part du Groupe par action ajusté (en euros) 7 |
0,57 |
0,48 |
3,54 |
4,29 |
Résultat net Part du Groupe par action (en euros) |
0,08 |
0,60 |
2,08 |
7,02 |
La baisse
du revenu financier
2021 s’explique par l’impact très favorable en 2020 de la
réévaluation d’actifs financiers libellés en dollar américain par
rapport au real brésilien. Le taux d'imposition effectif
2021 est de 29,8% contre 39,7% pour l’année 2020. Le taux
d'imposition effectif de l'exercice 2020, hors dépréciation de
Cello, était de 31,2%.
SITUATION NETTE DE TRÉSORERIE
ÉVOLUTION DE LA SITUATION NETTE DE TRESORERIE en millions
d’euros |
2020 |
2021 |
Situation nette de trésorerie (début de période -
décembre) |
146,9 |
183,9 |
Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation |
+357,6 |
+280,6 |
- Dont Marge brute d’autofinancement
|
+294,2 |
+410,3 |
- Dont variation du besoin en fonds de roulement et autres
|
+63,4 |
(129,7) |
Investissements industriels8 |
(83,1) |
(74,9) |
Paiement du dividende |
(110,2) |
(80,9) |
Programme de rachat d’actions |
(7,4) |
(39,2) |
Flux net liés au contrat de liquidité |
(0,1) |
+0,4 |
Produit de la vente du siège de Clichy |
- |
+127,9 |
Produit de la cession de Pimaco |
- |
+4,6 |
Acquisitions9 |
(72,5) |
(7,2) |
Autres éléments |
(47,3) |
+4,9 |
Situation nette de trésorerie (début de période
-
septembre) |
+183,9 |
+400,1 |
À fin
décembre 2021,
la position nette de
trésorerie s'élevait à 400,1 millions d'euros,
impactée positivement par la vente du siège de Clichy. Les flux
nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation se sont élevés
à 280,6 millions d'euros, grâce à l’amélioration de la performance
opérationnelle, partiellement neutralisée par l'augmentation des
niveaux de stocks due à la hausse des coûts des matières premières
et du transport.
RÉMUNÉRATION DES ACTIONNAIRES
- Dividende ordinaire de 1,80
euro par action payé en juin 2021,
- 39,2
millions d’euros de rachats d’actions par
SOCIÉTÉ BIC à fin décembre 2021. 717 928 actions ont été achetées à
un prix moyen de 54,64 euros.
TENDANCES OPÉRATIONNELLES PAR
DIVISION
HUMAN EXPRESSION
(PAPETERIE)
CROISSANCE À DEUX CHIFFRES DU
CHIFFRE D'AFFAIRES -
REBOND EN EUROPE, EN AMÉRIQUE LATINE, AU
MOYEN-ORIENT ET EN AFRIQUE, ET EN INDE,
PERFORMANCE EXCEPTIONNELLE DE ROCKETBOOK
en millions d’euros |
T4 2020 |
T4 2021 |
FY 2020 |
FY 2021 |
Volumes (en millions d’unités) |
|
|
4 888 |
5 839 |
Chiffre d’affaires |
120,5 |
153,1 |
575.6 |
683,8 |
Variation en publié (vs. année précédente) |
(28,8)% |
+27,0% |
(25.7)% |
+18,8% |
Variation à base comparable (vs. année précédente) |
(21,8)% |
+14,2% |
(23.2)% |
+13,6% |
Variation à taux de change constants (vs. année précédente) |
(21.1)% |
+24,5% |
(22.4)% |
+21,3% |
Résultat d’exploitation ajusté |
(0.5) |
(3,5) |
33.3 |
36,8 |
Marge d’exploitation ajustée |
(0,4)% |
(2,3)% |
5.8% |
5,4% |
La croissance de la division Human Expression
est due à une bonne exécution commerciale en Europe, en Amérique
latine, au Moyen-Orient et en Afrique, ainsi qu'en Inde, où nous
avons gagné ou maintenu des parts de marché, et à la performance
exceptionnelle de Rocketbook. La croissance des produits de
papeterie traditionnels a été stimulée par la reprise de la
consommation et la réouverture des écoles. Au-delà de ces segments
traditionnels, les segments du coloriage et du marquage ont
continué à être dynamisés par l'évolution des tendances de
consommation vers davantage de créativité et vers l'expression de
soi. Nous avons gagné des parts de marché dans les segments
stratégiques grâce à une très bonne compréhension de l’évolution
des habitudes de consommation.
En Europe, la croissance a été tirée par un
rebond dans tous les circuits de distribution, y compris les
fournituristes de bureaux et la grande distribution, et par une
solide saison de rentrée scolaire. Nous avons gagné des parts de
marché sur les segments classiques et à valeur ajoutée dans les
pays clés, notamment en France et au Royaume-Uni (+0,9 point en
France et +1,7 point au Royaume-Uni). En Amérique
latine, après un faible début d'année, le marché mexicain
a progressé de plus de 7%10, grâce à une bonne rentrée scolaire.
Nous avons gagné 0,8 point de part de marché, surperformant à la
fois les segments classiques et ceux à valeur ajoutée comme le
coloriage. Au Brésil, malgré une reprise progressive tout au long
de l'année, le marché a baissé de 8,5%, fortement affecté par un
mauvais premier trimestre. Comme prévu, les ventes du quatrième
trimestre ont été faibles en raison du niveau élevé de stocks de
nos clients à la fin du mois de septembre. Dans cet environnement
volatile, nous avons renforcé nos positions concurrentielles,
notamment sur le segment clé des stylos-bille, et gagné 2,6 points
de part de marché. Grâce à l'amélioration des conditions du marché
indien, le chiffre d'affaires de Cello enregistre
une croissance à deux chiffres, stimulée par une solide performance
du commerce électronique et des investissements pertinents dans le
soutien à la marque. Le Maroc, le Nigeria et le Kenya ont été les
principaux contributeurs à la performance du Moyen-Orient
et de l'Afrique, preuve de l'intégration réussie de nos
récentes acquisitions et du déploiement d'une stratégie d'accès
direct au marché dans ces pays. En Amérique du
Nord, le manque de disponibilité des produits résultant de
problèmes d'approvisionnement a affecté nos livraisons aux clients,
notamment pendant la rentrée scolaire. Alors que le marché a
progressé de 16,1 %, nous avons perdu 1,1 point de part de marché11
en raison de la non-disponibilité des produits, et malgré le succès
de lancements innovants tels que le BIC® Prevaguard, et la gamme
BIC® ReVolution. La performance du quatrième
trimestre s'est nettement améliorée, grâce à
l’amélioration progressive des niveaux de fiabilité de la chaîne
logistique, qui se poursuivra en 2022. Preuve du succès de la mise
en œuvre du plan stratégique Horizon, le chiffre d’affaires de
Rocketbook a augmenté de 55 %, dépassant les attentes sur tous les
circuits de distribution, y compris les Pure Players et le B2B, et
soutenus par une solide croissance des ventes à
l’international.
La marge
d‘exploitation
ajustée 2021 de la
division Human Expression s'est établie à
5,4 %, contre 5,8 % en 2020. L'augmentation des coûts des matières
premières, du fret maritime et aérien, et du transport et de la
distribution a été partiellement compensée par la croissance du
chiffre d'affaires, par des gains de productivité et par
l'efficacité de la politique d’achat. La marge
d’exploitation ajustée du quatrième
trimestre s'est établie à (2,3) %, contre (0,4) % en 2020
en raison d’une forte augmentation des coûts des matières
premières, du fret aérien et maritime, du transport et de la
distribution, partiellement compensée par la croissance du chiffre
d’affaires.
FLAME FOR LIFE (BRIQUETS)
SOLIDE CROISSANCE DU
CHIFFRE D’AFFAIRES TIRÉE PAR
L’AMELIORATION DE LA DYNAMQUE DU
MARCHÉ AMÉRICAIN DES BRIQUETS DE POCHE, UNE SOLIDE
PERFORMANCE EN AMÉRIQUE LATINE ET EN EUROPE,
ET LE SUCCÈS DES
PRODUITS INNOVANTS À VALEUR AJOUTÉE.
en millions d’euros |
T4 2020 |
T4 2021 |
2020 |
2021 |
Volumes (en millions d’unités) |
|
|
1 394 |
1 571 |
Chiffre d’affaires |
178,7 |
180,4 |
618,1 |
718,5 |
Variation en publié (vs. année précédente) |
(9,5)% |
+0,9% |
(9,0)% |
+16,2% |
Variation à base comparable (vs. année précédente) |
(3,0)% |
(2,3)% |
(4,7)% |
+18,2% |
Variation à taux de change constants (vs. année précédente) |
(0,6)% |
(1,6)% |
(3,5)% |
+20,3% |
Résultat d’exploitation ajusté |
63,2 |
56,0 |
216,1 |
270,2 |
Marge d’exploitation ajustée |
35,4% |
31,0% |
35,0% |
37,6% |
La remarquable performance de la division Flame For
Life s’explique par l'amélioration de la dynamique
du marché aux États-Unis, où le marché des briquets de
poche12 a baissé de 3,5 % en volume mais augmenté de 4,4 % en
valeur grâce au mix produit et aux augmentations de prix. Nous
avons renforcé notre position de leader, gagnant des parts de
marché à la fois en volume (+2,5 points) et en valeur (+1,2 point).
Cette progression a été alimentée par de nouveaux gains de
distribution dans les réseaux de proximité, des hausses de prix
d’environ 2% (low single digit) dans les briquets de poche,
l'exécution de notre stratégie de Revenue Growth Management et le
succès du briquet utilitaire de poche BIC EZ Reach. Lancé en
juillet 2020, et porté par l'enthousiasme des clients et des
consommateurs, ainsi que par le succès de la campagne de publicité
en ligne mettant en scène Snoop Dogg et Martha Stewart, renouvelée
en 2022, BIC EZ Reach a atteint une part de marché de 4,3 % en
moins de deux ans.
La croissance du marché américain des briquets utilitaires s’est
ralentie par rapport à la performance record de 2020 (+0,6% en
valeur en 2021 contre +28,7% en 2020). Nous avons perdu 1,5 point
de part de marché en valeur depuis le début de l'année en raison du
manque de disponibilité des produits résultant des problèmes de
fret maritime et de l'allongement des délais de livraison. Malgré
cette perte de part de marché en 2021, nous restons le leader sur
ce segment, avec plus de 50% de part de marché en valeur. Comme
prévu, après la solide croissance des neuf premiers mois, la
performance du quatrième trimestre en Amérique du Nord a été plus
faible.
L'année 2021 a également été portée par un rebond en
Europe et en Amérique latine. En Europe, la croissance est
due au rebond des réseaux traditionnels et de la Grande
Distribution ainsi qu’à de nouveaux référencements réussis en
Europe de l'Est. Dans l'ensemble, le chiffre d'affaires de
l'Amérique latine a été porté par une hausse des
usages fumeurs et non-fumeurs, avec une demande importante tant au
Brésil qu’au Mexique. Au Brésil, le chiffre d’affaires a également
bénéficié de la baisse des importations de briquets liée à
l'augmentation des coûts du fret maritime et à l’évolution
défavorable des devises (dévaluation du real brésilien).
Conformément à la stratégie de BIC de s'orienter vers un modèle
davantage axé sur la valeur, la part de nos briquets à
valeur ajoutée, y compris les briquets Djeep, a augmenté
de 1 point pour atteindre près de 36% du chiffre d’affaires en
2021.
La marge d’exploitation
ajustée 2021 de la
division Flame for Life était de 37,6 %,
contre 35,0 % en 2020, stimulée par la forte croissance du chiffre
d’affaires et l'impact favorable des augmentations de prix aux
États-Unis. Cela a été partiellement compensé par des
investissements plus élevés dans le soutien à la marque et par des
coûts de transport et de distribution plus élevés. La marge
d'exploitation ajustée
du quatrième trimestre s'est établie à
31,0 %, contre 35,4 % en 2020, en raison d’une baisse de la marge
brute, liée à la hausse des coûts des matières premières et du fret
aérien, et à une augmentation du soutien à la marque.
BLADE EXCELLENCE
(RASOIRS)CROISSANCE
DU CHIFFRE D'AFFAIRES TIREE PAR LES
PRODUITS À VALEUR AJOUTÉE DANS TOUTES LES RÉGIONS, SUCCÈS
DES RASOIRS AVEC AVANTAGES ENVIRONNEMENTAUX
en millions d’ euros |
T4 2020 |
T4 2021 |
2020 |
2021 |
Volumes (en millions d’unités) |
|
|
2 257 |
2320 |
Chiffre d’affaires |
100,6 |
96,2 |
404,2 |
401,2 |
Variation en publié (vs. année précédente) |
(18,5)% |
(4,4)% |
(12,7)% |
(0,7)% |
Variation à base comparable (vs. année précédente) |
(8,4)% |
(7,3)% |
(6,8)% |
+2,5% |
Variation à taux de change constants (vs. année précédente) |
(7,8)% |
(6,6)% |
(6,2)% |
+3,0% |
Résultat d’exploitation ajusté |
10,7 |
6,5 |
50,1 |
57,4 |
Marge d’exploitation ajustée |
10,6% |
6,8% |
12,4% |
14,3% |
La performance de la division Blade Excellence
a été portée par le succès continu des rasoirs à valeur ajoutée 4
et 5 lames et par les bonnes performances en Amérique latine et en
Europe. Notre activité de ventes de lames B2B, BIC Blade-Tech, a
commencé à livrer ses premiers clients en septembre 2021. Nous
prévoyons une montée en puissance des ventes de BIC Blade-Tech en
2022 et une contribution significative à la croissance de la
division en 2022.
Le chiffre d'affaires en Europe a été affecté
par les problèmes d’approvisionnement mondiaux, notamment en
France, au Royaume-Uni et en Italie où l’indisponibilité de
certains produits a pesé sur la performance, et n’a été que
partiellement compensée par une solide croissance en Europe de
l'Est. Malgré ces vents contraires, nous avons lancé avec succès
notre gamme Hybrid en France ainsi que notre premier rasoir avec un
manche fabriqué à partir de bambou provenant de cultures
responsables.
L’environnement fortement concurrentiel en Amérique du
Nord a impacté le chiffre d’affaires aux États-Unis, où le
marché du rasoir non-rechargeable en magasins a baissé de 0,7 % en
valeur13 avec une intense activité promotionnelle et de nombreux
nouveaux produits lancés par la concurrence au premier semestre
2021, y compris des produits offrant un bon rapport qualité/ prix.
BIC a perdu 2,1 points de part de marché. Conformément à la
stratégie Horizon, nous nous sommes concentrés sur les segments à
valeur ajoutée et avons gagné 2,7 points de part de marché en
valeur sur le segment des 4 lames, ainsi que +0,4 point en valeur
en e-commerce.
Nous avons poursuivi avec succès notre stratégie de montée en
gamme en Amérique latine. Le marché brésilien a
progressé de 2,7 % en valeur14, et nous avons maintenu notre part
de marché. Nous avons gagné des parts de marché dans le segment des
3-lames, grâce aux produits masculins et féminins, dont notre gamme
de référence BIC® Soleil. Au Mexique, nos positions sont restées
stables en valeur sur un marché en croissance et avons gagné des
parts de marché sur le segment féminin avec +1,8 point pour la
gamme BIC® Soleil. La performance du chiffre d'affaires du 4ème
trimestre a été plus faible comparé au T4 2020, qui avait
enregistré une très bonne performance en raison d’importantes
ventes aux distributeurs faisant suite à la réouverture des
commerces.
La marge d’exploitation ajustée
2021 de la division Blade
Excellence s'est améliorée pour atteindre 14,3 %, contre
12,4 % en 2020, grâce à un effet de levier opérationnel, des
économies de coûts de production et d’approvisionnement en matières
premières, ainsi qu'à des dépenses de soutien à la marque plus
efficaces, notamment aux Etats-Unis. La marge
d’exploitation ajustée du quatrième
trimestre 2021 s'est établie à 6,8 %, contre 10,6 % en
2020, en raison de l'augmentation des coûts des matières premières,
du transport et de la distribution, ainsi que du calendrier des
investissements dans le soutien à la marque, partiellement
compensés par des améliorations de l’efficacité de la production et
des achats.
AUTRES
PRODUITS
en millions d’euros |
T4 2020 |
T4 2021 |
2020 |
2021 |
Chiffre d’affaires |
10,3 |
7,1 |
30,0 |
28,4 |
Variation en publié |
(6,3)% |
(31,1)% |
(9,4)% |
(5,3)% |
Variation à base comparable |
(5,4)% |
(31,3)% |
(8,4)% |
(5,6)% |
Variation à taux de change constants |
(5,6)% |
(31,3)% |
(8,6)% |
(5,6)% |
Résultat d’exploitation ajusté |
0,6 |
(1,5) |
(1,9) |
(5,5) |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
0,1 |
(1,3) |
(5,2) |
(5,2) |
COÛTS NON
ALLOUÉS
en millions d’euros |
T4 2020 |
T4 2021 |
2020 |
2021 |
Résultat d’exploitation ajusté |
(21,0) |
(26,2) |
(68,4) |
(79,1) |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
(30,5) |
(22,4) |
(84,0) |
91.6 |
Les coûts non-alloués de l'exercice 2021 sont
principalement liés aux coûts centraux et à la plus-value sur la
vente du siège social de Clichy pour 167,7 millions d'euros.
La baisse du résultat
d’exploitation ajusté de
2021 est due aux coûts de la mise en œuvre du plan de
transformation.
PROGRAMME DE
DEVELOPPEMENT DURABLE DE
BIC À HORIZON
2025: WRITING THE FUTURE,
TOGETHER
Créer de la valeur à long-terme pour
toutes les parties-prenantes
|
Objectifs
2025 |
Réalisations
2021 |
FAVORISER L'INNOVATION DURABLE DANS LES PRODUITS
BIC® |
L'empreinte environnementale et/ou sociétale des produits BIC® sera
améliorée. |
59,6% de plastique recyclable, réutilisable ou compostable dans les
emballages4% de matière recyclée ou alternative dans les produits
BIC® |
AGIR CONTRE LE CHANGEMENT CLIMATIQUE |
BIC utilisera 100% d'électricité renouvelable. |
79% d’électricité renouvelable |
S'ENGAGER POUR LA SÉCURITÉ AU TRAVAIL |
BIC vise le zéro accident sur l’ensemble de ses sites. |
58 déclarations d’accidents1540 sites sans aucun accident |
IMPLIQUER LES FOURNISSEURS DE MANIÈRE
PROACTIVE |
BIC continuera à travailler de manière responsable avec ses
fournisseurs stratégiques pour assurer l’approvisionnement le plus
sûr, le plus innovant et le plus efficace possible. |
Fin 2021, 52,3% des fournisseurs stratégiques ont intégré le
programme d'achats responsables. |
S’INVESTIR POUR UNE VIE MEILLEURE À TRAVERS
L'ÉDUCATION |
BIC améliorera les conditions d'apprentissage de 250 millions
d'enfants dans le monde. |
158 millions d'enfants dans le monde (en cumulé) |
Depuis le début de l’année, et conformément à notre démarche de
développement durable, nous avons lancé plusieurs produits
innovants avec des bénéfices environnementaux et avons franchi une
étape supplémentaire dans la réduction de notre empreinte carbone
:
- Le
BIC® Cristal
Re'New™, notre
premier stylo bille cristal métallique rechargeable, a été lancé en
Europe en janvier. Il vient compléter la gamme
Cristal®, en proposant une alternative premium
rechargeable dotée d’un corps en métal, et d’un capuchon en
plastique recyclé.
- En avril, BIC a lancé aux Etats-Unis
BIC® ReVolution, une gamme complète d’instruments d’écriture plus
respectueux de l’environnement, composés d'au moins 50 % de
plastique recyclé.
- En mai, nous avons lancé le
BIC®
BAMBOO, un rasoir 5 lames Hybrid
Flex à tête mobile avec un manche fabriqué à partir de bambou,
matière première naturelle issue de forêts responsables.
BIC® BAMBOO est livré dans un emballage carton
100% recyclable, composé à partir de 50% de papier recyclé. Ses
recharges sont par ailleurs livrées dans un emballage en papier
recyclé à 95%.
- Nous avons lancé en Europe notre
nouvelle gamme de rasoirs
« Hybrid »,
avec un manche fabriqué en plastique recyclé, et un emballage
recyclable. Elle a également été déployée en Amérique du Nord
et en Amérique latine au 3ème trimestre.
- En mai, nous avons revu à la hausse
notre objectif en matière d'électricité renouvelable et nous nous
sommes engagés à atteindre 100 % d'ici 2025. Nous nous sommes
également engagés à définir une feuille de route pour la réduction
des émissions de CO2 d’ici à notre Assemblée Générale annuelle de
Mai 2022.
- En juillet, nous avons étendu notre
partenariat avec TerraCycle® en lançant notre premier programme de
recyclage de rasoirs en Espagne.
- Notre futur siège à Clichy sera
certifié BREEAM (Building Research Establishment Environmental
Assessment Method), répondant ainsi aux plus hautes exigences en
matière de performance environnementale et d'efficacité de
consommation d'énergie.
- Le 19 octobre, nous avons annoncé le
développement avec Avient d'un nouveau matériau recyclé qui sera
intégré au rasoir rechargeable BIC Click Soleil 5, dont le
lancement est prévu au cours du second trimestre 2022. Le manche
sera alors composé à plus de 40 % de matière recyclée.
- En 2021, dans le cadre de son
engagement à améliorer les conditions d'apprentissage des enfants
dans le monde, BIC a lancé un programme de rachat d'actions à
composante ESG de 40 millions d'euros. La surperformance réalisée
lors de l’exécution du programme a été allouée à la fondation
d'entreprise BIC et aux programmes de soutien scolaire et
d'engagement parental des centres de recherche J-PAL en Europe et
aux Etats-Unis.
- En 2021, les notations
non-financières comprenaient :
- La note AAA par MSCI
- une réduction du risque ESG global de Sustainalytics 2021de 0,8
point
- Un solide score Vigeo de 56
- Un score de qualité "1" dans la catégorie environnementale
d'ISS ESG.
ANNEXES
HYPOTHÈSES DE TENDANCES DE MARCHÉS EN
2022
Nos perspectives 2022 sont fondées sur les hypothèses de
marché suivantes16:
Tendances de marchés (en valeur) :
- Europe : Papeterie : Baisse
légère à modérée (low to mid-single-digit) ; Briquets :
stable à légère croissance (flat to low single-digit) ;
Rasoirs : stable à légère croissance (flat to
low-single-digit)
-
Amérique du Nord :
- Papeterie US : stable à légère baisse (slight decrease to
flat)
- Briquets de
poche US : baisse légère à modérée (Low-single digit to
mid-single)
- Rasoirs
US : légère baisse des rasoirs non-rechargeables (Slight
decrease)
-
Amérique latine : forte croissance
(double-digit) de la papeterie, légère baisse (low-single digit)
des briquets, croissance légère à modérée (low to mid-single-digit)
dans les rasoirs
-
Inde : croissance soutenue (double digit) de
la Papeterie
Résultat d’Exploitation :
- Marge Brute
- Augmentation des volumes et des prix
- Hausse des coûts des matières premières et du fret aérien et
maritime
- Léger impact défavorable des devises (impact négatif de la
couverture de l'USD par rapport à l’Euro et impact positif de l'USD
par rapport au MXN)
- Contribution positive de Inkbox
- Résultat d’exploitation (EBIT) ajusté
- Augmentation des investissements de soutien à la marque en
soutien de la croissance du chiffre d’affaires – Augmentation de la
R&D et des dépenses opérationnelles en soutien de la croissance
à long terme du chiffre d’affaires et de l’innovation
- Economies supplémentaires
- Impact défavorable sur le résultat
d’exploitation 2022 des investissements de croissance de
Inkbox
Flux de trésorerie disponible avant acquisitions et
cessions :
- Environ 100 millions d’euros
d’investissements industriels
Devises : Taux de couverture USD-Euro 2022
: 1,1750
2021 :
ÉVÈNEMENTS
MARQUANTS ET
GOUVERNANCE
11 Février :
Finalisation de la cession du siège social de Clichy La Garenne et
du site de BIC Technologies
26 Février :
Finalisation de la cession de PIMACO
12 Mars
: Lancement du programme de rachat d’actions à
composante ESG pour 40 millions d’euros.
25 Mars
: Nomination de John Glenn en tant que Président
du Conseil d’Administration non exécutif par interim et d’Elizabeth
Bastoni comme Administrateur Référent Indépendant
3 Novembre :
Finalisation du programme de rachat d’action à composante ESG
16 Novembre
: Partenariat avec les programmes de soutien
scolaire et d'engagement parental du centre de recherche Abdul
Latif Jameel Poverty Action Lab (J-PAL)
19 Novembre
: Proposition par le Conseil d’Administration de
nommer Nikos Koumettis comme Administrateur Indépendant puis
Président non-exécutif.
6
Décembre
: Elizabeth Maul nommée Group Insights, Innovation
& Sustainability Officer, Thomas Brette, Group Partnerships
& New Business Officer et Gary Horsfield, Group Supply Chain
Officer
17
Décembre : BIC
rejoint le Pacte Mondial des Nations Unies (UN Compact), la plus
grande initiative mondiale en matière de responsabilité sociétale
et de développement durable.
ÉVÈNEMENT
POST-CLOTÛRE
Le 1er février, BIC a annoncé la finalisation de l’acquisition
de Inkbox, leader de l’expression artistique sur la peau, pour 65
millions de dollars (57 millions d’euros) et un complément de prix
déterminé sur la base de la croissance future du chiffre d’affaires
et de la rentabilité d’Inkbox. Inkbox sera consolidé à partir du
1er février 2022.
CHIFFRE D’AFFAIRES DU T4
PAR ZONE GEOGRAPHIQUEen million d’euros |
T4 2020 |
T4 2021 |
% En publié |
% A taux de change constant |
% A base comparable |
Groupe |
410,1 |
436,8 |
+6,5 % |
+4,1 % |
+0,5 % |
Europe |
112,3 |
123,1 |
,+9,6 % |
+8,6 % |
+8,6 % |
Amérique du Nord |
163,6 |
177,9 |
+8,7 % |
+4,4 % |
(3,9) % |
Amérique Latine |
79,1 |
77,4 |
(2,2) % |
(1,8) % |
(5,5) % |
Moyen-Orient et Afrique |
28,7 |
29,2 |
+1,7 % |
(1,6) % |
(1,6) % |
Asie et Océanie (Inde inclus) |
26,3 |
29,2 |
+11,0 % |
+7,4 % |
+11,8 % |
CHIFFRE D’AFFAIRES DE L’EXERICE
PAR ZONE GEOGRAPHIQUEen million d’euros |
2020 |
2021 |
% En publié |
% A taux de change constant |
% A base comparable |
Groupe |
1
627,9 |
1
831,9 |
+12,5
% |
+15,9
% |
+12,2
% |
Europe |
517,3 |
570,6 |
+10,3 % |
+11,1 % |
+9,4 % |
Amérique du Nord |
703,1 |
779,0 |
+10,8 % |
+15,1 % |
+8,6 % |
Amérique Latine |
230,1 |
275,9 |
+19,9 % |
+28,7 % |
+26,0 % |
Moyen-Orient et Afrique |
87,2 |
111,7 |
+28,0 % |
+29,2 % |
+29,2 % |
Asie et Océanie (Inde inclus) |
90,2 |
94,8 |
+5,1 % |
+3,8 % |
+9,1 % |
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR CATÉGORIE en millions d’euros |
T4 2020 |
T4 2021 |
% En publié |
Impact de change17(en points) |
Changement de Périmètre18 (en points) |
Impact de l’Argentine19 (en points) |
% À base comparable |
Groupe |
410,1 |
436,8 |
+6,5 % |
+2,9 |
+2,6 |
+0,5 |
+0,5 % |
Human Expression - Papeterie |
120,5 |
153,1 |
+27,0 % |
+3,2 |
+9,3 |
+0,3 |
+14,2 % |
Flame for Life - Briquets |
178,7 |
180,4 |
+0,9 % |
+2,9 |
(0,1) |
+0,4 |
(2,3) % |
Blade Excellence - Rasoirs |
100,6 |
96,2 |
(4,4) % |
+2,7 |
(0,2) |
+0,4 |
(7,3) % |
Autres Produits |
10,3 |
7,1 |
(31,1) % |
+0,2 |
- |
- |
(31,3) % |
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR CATÉGORIE DE L’EXERCICEen millions
d’euros |
2020 |
2021 |
% En publié |
Impact de change(en points) |
Changement de Périmètre (en points) |
Impact de l’Argentine (en points) |
% À base comparable |
Groupe |
1
627,9 |
1831,9 |
+12,5 % |
(2,8) |
+2,9 |
+0,2 |
+12,2 % |
1Human Expression - Papeterie |
575,6 |
683,8 |
+18,8 % |
(1,8) |
+6,9 |
+0,1 |
+13,6 % |
Flame for Life - Briquets |
618,1 |
718,5 |
+16,2 % |
(3,5) |
+1,1 |
+0,4 |
+18,2 % |
Blade Excellence - Rasoirs |
404,2 |
401,2 |
(0,7) % |
(3,2) |
(0,2) |
+0,2 |
+2,5 % |
Autres Produits |
30,0 |
28,4 |
(5,3) % |
+0,3 |
- |
- |
(5,6) % |
IMPACT DES CHANGEMENTS DE PÉRIMETRE ET FLUCTUATIONS DES TAUX DE
CHANGE SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES (HORS ARS)en % |
T4 2020 |
T4 2021 |
2020 |
2021 |
Périmètre |
+0,4 |
+2,6 |
+0,2 |
+2,9 |
Devises |
(8,1) |
+2,9 |
(4,2) |
(2,8) |
Dont USD |
(2,4) |
+1,6 |
(0,7) |
(2,1) |
Dont BRL |
(3,2) |
+0,1 |
(2,0) |
(0,7) |
Dont MXN |
(0,6) |
+0,2 |
(0,4) |
+0,1 |
Dont CAD |
(0,2) |
+0,2 |
(0,1) |
+0,1 |
Dont ZAR |
(0,2) |
+0,2 |
(0,2) |
+0,1 |
Dont INR |
(0,2) |
+0,1 |
(0,1) |
(0,1) |
Dont RUB et UAH |
(0,5) |
+0,2 |
(0,3) |
(0,2) |
RÉSULTAT D’EXPLOITATION PAR CATÉGORIEen millions d’euros |
T4 2020 |
T4 2021 |
2020 |
2021 |
Groupe |
24,5 |
36,9 |
156,8 |
452,0 |
Marge en % |
6,0 % |
8,5% |
9,6 % |
24,7% |
Human Expression - Papeterie |
(14,6) |
(0,9) |
(31,1) |
41,0 |
Marge en % |
(12,1) % |
(0,6)% |
(5,4) % |
6,0% |
Flame for Life - Briquets |
61,8 |
56,1 |
226,4 |
268,5 |
Marge en % |
34,6 % |
31,1% |
36,6 % |
37,4% |
Blade Excellence - Rasoirs |
7,7 |
5,4 |
50,6 |
56,2 |
Marge en % |
7,7 % |
5,6% |
12,5 % |
14,0% |
Autres produits |
0,1 |
(1,3) |
(5,2) |
(5,2) |
Coûts non alloués |
(30,5) |
(22,4) |
(84,0) |
91,6 |
RÉSULTAT D’EXPLOITATION AJUSTE PAR CATÉGORIEen millions
d’euros |
T4 2020 |
T4 2021 |
2020 |
2021 |
Groupe |
52,9 |
31,2 |
229,1 |
279,8 |
Marge en % |
12,9 % |
7,1% |
14,1 % |
15,3% |
Human Expression - Papeterie |
(0,5) |
(3,5) |
33,3 |
36,8 |
Marge en % |
(0,4) % |
(2,3)
% |
5,8 % |
5,4% |
Flame for Life - Briquets |
63,2 |
56,0 |
216,1 |
270,2 |
Marge en % |
35,4 % |
31,0% |
35,0 % |
37,6% |
Blade Excellence - Rasoirs |
10,7 |
6,5 |
50,1 |
57,4 |
Marge en % |
10,6 % |
6,8% |
12,4 % |
14,3% |
Autres produits |
0,6 |
(1,5) |
(1,9) |
(5,5) |
Coûts non alloués |
(21,0) |
(26,2) |
(68,4) |
(79,1) |
COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉen millions d’euros |
T4 2020 |
T4 2021 |
2020 |
2021 |
Chiffre d’affaires |
410,1 |
436,8 |
1 627,9 |
1 831,9 |
Coût des ventes |
212,9 |
222,8 |
845,5 |
901,1 |
Marge brute |
197,2 |
214,0 |
782,2 |
930,8 |
Charges administratives et autres charges d’exploitation |
172,7 |
177,1 |
625,6 |
478,8 |
Résultat d’exploitation (EBIT) |
24,5 |
36,9 |
156,8 |
452,0 |
Résultat financier |
(8,5) |
0,5 |
(1,4) |
(4,2) |
Résultat avant impôts |
16,0 |
37,4 |
155,3 |
447,8 |
Impôts |
(12,4) |
(10,7) |
(61,6) |
(133,6) |
Résultat Net Part du Groupe |
3,6 |
26,7 |
93,7 |
314,2 |
Résultat net Part du Groupe par action (en euros) |
0,08 |
0,60 |
2,08 |
7,02 |
Nombre moyen d’actions en circulation, net des actions propres |
44 975 070 |
44 778 191 |
44 975 070 |
44 778 191 |
BILAN RESUME En millions d’euros |
31 décembre 2020 |
31 décembre 2021 |
ACTIF |
|
|
- Immobilisations corporelles nettes
|
613,4 |
588,8 |
|
1,5 |
1,9 |
- Goodwill et immobilisations incorporelles nets
|
309,8 |
322,1 |
- Autres actifs non courants
|
138,9 |
157,3 |
Actif non courant |
1 063,6 |
1070,1 |
|
379,0 |
490,2 |
- Clients et autres créances
|
409,6 |
418,2 |
|
25,3 |
46,7 |
- Autres actifs financiers courants et instruments dérivés
|
26,1 |
1,7 |
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
|
265,7 |
468,9 |
Actif courant |
1 105,8 |
1 425,7 |
TOTAL DE L’ACTIF |
2 169,4 |
2 495,8 |
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES |
|
|
Capitaux propres |
1 456,4 |
1 723,8 |
- Emprunts et dettes financières non courants
|
28,0 |
23,8 |
- Autres dettes non courantes
|
222,2 |
181,9 |
Passif non courant |
250,2 |
205,7 |
- Fournisseurs et comptes rattachés
|
99,5 |
149,1 |
- Emprunts et dettes financières courants
|
90,0 |
76,3 |
|
273,4 |
340,9 |
Passif courant |
462,8 |
566,3 |
TOTAL DU PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES |
2 169,4 |
2 495,8 |
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENTEn millions d’euros |
31 décembre
2020 |
31 décembre
2021 |
Besoin de fond de
roulement |
458,0 |
488,3 |
Dont stocks |
379,0 |
490,2 |
Dont créances clients |
409,6 |
418,2 |
Dont fournisseurs et comptes rattachés |
(99,5) |
(149,1) |
TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE En millions d’euros |
2020 |
2021 |
Résultat net de l’ensemble consolidé |
93,7 |
314,2 |
- Application de la norme IAS 29 d’hyperinflation en
Argentine
|
1,6 |
1,9 |
- Amortissements et provisions
|
136,4 |
113,3 |
- (Plus)/moins-values de cessions d’actifs
|
(0,1) |
(170,6) |
|
62,6 |
151,4 |
- FLUX NETS DE TRESORERIE LIES A L’ACTIVITE D’EXPLOITATION
|
294,2 |
410,3 |
(Augmentation) / diminution du fonds de roulement net courant |
129,7 |
(20,0) |
|
(66,3) |
(109,7) |
- FLUX NETS DE TRESORERIE LIES A L’ACTIVITE D’EXPLOITATION
(A)
|
357,6 |
280,6 |
Investissements 20 |
(83,1) |
(74,9) |
Achat/Vente d’autres actifs financiers courants |
3,9 |
- |
Vente du site de Clichy |
- |
127,9 |
Acquisition de Haco Industries |
(2,7) |
(2,3) |
Acquisition de Djeep |
(35,3) |
(3,0) |
Acquisition de Rocketbook |
(34,5) |
(1,9) |
Cession de Pimaco |
- |
4,6 |
Autres |
2,4 |
7,0 |
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES D’INVESTISSEMENT
(B) |
(149,3) |
57,6 |
Dividendes payés |
(110,2) |
(80,9) |
Emprunts/(Remboursements)/ (Prêts) |
77,2 |
(12,0) |
Rachat d’actions net des exercices de stock-options |
(7,5) |
(38,8) |
Autres |
(20,6) |
(16,6) |
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES DE FINANCEMENT (C) |
(61,1) |
(148,3) |
VARIATION DES FLUX NETS DE TRESORERIE, NETTE DES DECOUVERTS
BANCAIRES (A+B+C) |
147,2 |
189,9 |
TRESORERIE ET EQUIVALENT DE TRESORERIE A L’OUVERTURE, NET DES
DECOUVERTS BANCAIRES |
146,8 |
264,7 |
Flux net de trésorerie nets des découverts bancaires (A+B+C) |
147,2 |
189,9 |
Différence de change |
(29,3) |
13,8 |
TRESORERIE ET EQUIVALENT DE TRESORERIE A LA FERMETURE, NET DES
DECOUVERTS BANCAIRES |
264,7 |
468,4 |
|
|
|
RÉCONCILIATION DES INDICATEURS ALTERNATIFS DE
PERFORMANCE
RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT D’EXPLOITATION AJUSTÉen millions
d’euros |
2020 |
2021 |
EBIT |
156,8 |
452,0 |
Coûts de restructuration (plan de transformation et fermeture de
l’usine en Equateur au S1 2020) |
+27,2 |
+4,2 |
Dépréciation d’actifs Cello |
+41,2 |
- |
Certaines dépenses liées au COVID-19, principalement la
sous-absorption des coûts fixes |
+45,4 |
- |
Favorable Pensions adjustment in the U.S. |
(44,1) |
(6,9) |
Plus-value de la vente du siège de Clichy |
- |
(167,7) |
Plus-value de cession de Pimaco |
- |
(3,0) |
Coûts d’acquisition |
+2,1 |
+1,2 |
Résultat d’exploitation (EBIT) ajusté |
229,1 |
279,8 |
RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR ACTION AJUSTÉen
millions d’euros |
2020 |
2021 |
EPS |
2,08 |
7,02 |
Coûts de restructuration (plan de transformation et fermeture de
l’usine en Equateur au S1 2020) |
+0,44 |
+0,07 |
Dépréciation d’actifs Cello |
+0,93 |
- |
Certaines dépenses liées au COVID-19, principalement la
sous-absorption des coûts fixes |
+0,78 |
- |
Application de la norme IAS 29 d’hyperinflation en Argentine |
+0,03 |
+0,04 |
Favorable Pensions adjustment in the U.S. |
(0,77) |
(0,11) |
Plus-value de la vente du siège de Clichy |
- |
(2,72) |
Plus-value de cession de Pimaco |
- |
(0,04) |
Coûts d’acquisition |
+0,05 |
+0,03 |
Résultat net Part du Groupe par action ajusté |
3,54 |
4,29 |
Réconciliation de la position nette de trésorerieEn millions
d’euros - nombres arrondis |
31 décembre 2020 |
31 décembre 2021 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) |
+265,7 |
+468,9 |
Autres actifs financiers courants (2)21 |
- |
- |
Emprunts et dettes financières courants (3)22 |
(77,2) |
(63,9) |
Emprunts et dettes financières non courants (4) |
(4,7) |
(4,9) |
POSITION NETTE DE TRESORERIE (1) + (2) - (3) - (4) |
183,9 |
401,5 |
RECONCILIATION DE LA GENERATION DE FLUX NETS DE TRESORERIE
DISPONIBLE en millions d’euros - nombres arrondis |
31 décembre 2020 |
31 décembre 2021 |
Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation (1) |
+357,6 |
+280,6 |
Investissements industriels (2) |
(83,1) |
(74,9) |
Génération de flux nets de trésorerie disponible hors acquisitions
et cessions (1) - (2) |
274,5 |
205,7 |
PROGRAMME DE RACHAT
D’ACTIONS
SOCIÉTÉ BIC |
Nombre d’actions achetées |
Prix moyen pondéré (en euros) |
Montant (en millions d’euros) |
Mars 2021 |
62 600 |
50,46 |
3,2 |
Avril 2021 |
77 005 |
53,35 |
4,1 |
Mai 2021 |
65 770 |
62,93 |
4,1 |
Juin 2021 |
72 459 |
59,57 |
4,3 |
Juillet 2021 |
85 175 |
56,76 |
4,8 |
Août 2021 |
82 975 |
57,11 |
4,8 |
Septembre 2021 |
109 917 |
54,10 |
5,9 |
Octobre 2021 |
158 610 |
49,29 |
7,8 |
Novembre 2021 |
3 417 |
49,96 |
0,2 |
Décembre 2021 |
- |
- |
- |
Total |
717 928 |
54,64 |
39,2 |
CAPITAL ET DROITS DE VOTE
Au 31 décembre 2021 le capital social de SOCIETE BIC est composé
de 44 677 929 actions, représentant :
- 65 654 533 droits de vote,
- 65 391 627 droits de vote nets des actions privées de
droit de vote.
Le nombre total d’actions détenues en
autocontrôle à fin décembre 2021 est de : 262 906.
GLOSSAIRE
- À taux de change
constants : les montants à taux de change
constants sont calculés en convertissant les montants de l’année
encours aux taux de change moyens mensuels de l’année
précédente.
- Croissance
organique
ou Base
comparable :signifie à taux de change constants et
périmètre constant. Les montants à périmètre constant excluent les
impacts des acquisitions et/ou des cessions intervenues sur
l’exercice en cours et/ou sur l’exercice précédent et ce jusqu’à
leur date anniversaire. Tous les commentaires sur le chiffre
d’affaires des catégories sont faits à base comparable. Ceci exclut
également les ventes de l’Argentine pour 2020 et 2021
- EBITDA
: Capacité d’autofinancement, avant dépréciations
et amortissements (hors amortissements des droits d’utilisation
selon la norme IFRS 16) et avant impairments
- Résultat d’exploitation
ajusté ou EBIT ajusté
: ajusté signifie hors éléments normalisés.
- Marge
d’exploitation ajusté : Résultat
d’exploitation normalisé divisé par les chiffres d’affaires.
- Net Flux
nets de trésorerie liés à l’activité
d’exploitation : trésorerie générée par
les principales activités et autres activités hors activités
d’investissement ou de financement.
- Génération
de flux nets de trésorerie disponible
(Free Cash-Flow)
: le Free Cash-Flow se définit comme la variation nette de
la trésorerie liée à l’exploitation, moins les dépenses
d’investissement. La génération de flux nets de trésorerie
disponible n’inclut pas les acquisitions et les produits des
cessions d’activité.
- Situation nette de
trésorerie : Liquidités/découverts + autres actifs
financiers courants – emprunts courants – emprunts non courants,
(sauf les passifs financiers après application de la norme IFRS
16)
Les comptes consolidés de SOCIETE BIC au 31 décembre 2021, ont
été arrêtés par le conseil d’administration le 15 février 2022. Une
présentation relative à cette annonce est également disponible sur
le site web de BIC (www.bic.com ). Les Commissaires aux comptes du
Groupe ont en grande partie achevé leurs diligences d’audit sur ces
comptes consolidés et le rapport d’audit relatif à la certification
de ces comptes sera émis après finalisation des procédures requises
pour les besoins du dépôt du document d’enregistrement universel.
Le présent document contient des prévisions. Bien que BIC estime
que ses attentes sont fondées sur des hypothèses raisonnables, ces
déclarations sont soumises à de nombreux risques et incertitudes.
Une description des risques supportés par BIC apparaît dans la
section « Gestion des risques » du Document de référence universel
2020 de BIC déposé auprès de l’autorité Français des marchés
financiers (AMF) le 1er avril 2021.
À PROPOS DE BIC
Un des leaders mondiaux de la papeterie, des briquets et des
rasoirs, BIC apporte simplicité et joie au quotidien. Depuis plus
de 75 ans, l’entreprise honore la tradition de fournir des produits
essentiels de haute qualité, accessibles à tous, partout dans le
monde. Grâce à ce dévouement inébranlable, BIC est devenue l’une
des marques les plus reconnues et est une marque déposée dans le
monde entier. Aujourd’hui, les produits BIC sont vendus dans plus
de 160 pays à travers le monde et présentent des marques
emblématiques telles que BIC Kids™, BIC FlexTM, BodyMark by BICTM,
Cello®, Djeep, Lucky Stationery, Rocketbook, Soleil®, Tipp-Ex®, Us.
TM, Wite-Out®, Inkbox et plus encore. En 2021, le chiffre
d’affaires net de BIC était de 1 831,9 millions d’euros. Cotée
sur « Euronext Paris », BIC fait partie des indices SBF120 et CAC
Mid 60 et est reconnue pour son engagement en faveur du
développement durable et de l’éducation. Le Groupe a reçu la note
de ¨A-¨ dans le classement du CDP. Pour en savoir plus, visitez
https://fr.bic.com/fr/le_groupe_bic ou suivez-nous sur LinkedIn,
Instagram, Twitter ou YouTube.
CONTACTS
Sophie
Palliez-CapianEngagement des Parties Prenantes+33 1 45 19 55 28+ 33
87 89 3351Sophie.palliez@bicworld.com Michèle VenturaSenior
Manager, Relations Investisseurs+ 33 1 45 19 52
98Michele.ventura@bicworld.com |
Albane de La Tour
d’Artaise Senior Manager, Relations Presse Institutionnelles+ 33 1
45 19 51 51+ 33 7 85 88 19 48Albane.DeLaTourDArtaise@bicworld.com
Isabelle de Segonzac Image 7+ 33 6 89 87 61
39isegonzac@image7.fr |
AGENDA 2022
TOUTES LES DATES SONT À CONFIRMER
Résultats du T1 2022 |
26 avril 2022 |
Assemblée Générale des Actionnaires |
18 mai 2022 |
Résultats du S1 2022 |
2 août 2022 |
Résultats du T3 2022 |
27 octobre 2022 |
1 Payable à partir du 1er juin 2022, soumis à l’approbation de
l‘Assemblée Générale du 18 Mai 2022 – Sur la base de 44 677 929
actions 2 Voir hypothèses de marché p.123 Salariés et temporaires4
Ceci exclut le Peso Argentin5 Hors sous-absorption des coûts fixes
en 2020 liée à la pandémie de la COVID-19 au niveau de la marge
brute6 Les autres dépenses incluent notamment le fret et la
distribution, ainsi que la R&D7 Voir page 18.8 Ceci inclut
respectivement -12,8 millions d’euros et +6,0 millions d’euros pour
2020 et 2021 relatifs à la variation des dettes fournisseurs
d’immobilisations9 Haco Industries Ltd en 2020 et 2021, Rocketbook
et Djeep en 202110 Données Nielsen – A fin Décembre 202111 Données
NPD – A fin Décembre 202112 États-Unis : données IRI à fin Décembre
202113 IRI à fin Décembre 202114 Nielsen à fin Décembre 2021 pour
les données du Brésil et du Mexique15 Salariés BIC et temporaires16
Euromonitor et Estimations BIC17 Impact des devises excluant le
Peso argentin (ARS)18 Principalement acquisitions de Djeep et
Rocketbook19 Voir Glossaire20 Ceci inclut respectivement +6,0
millions d’euros et -12,8 millions d’euros en 2021 et 2020 relatifs
à la variation des dettes fournisseurs d’immobilisations21 Dans le
bilan au 31 décembre 2020 et 2019, la ligne “Autres actifs
financiers courants et instruments dérivés” comprend respectivement
un montant de 26,1M€ et de 1,7M€ d’instruments dérivés22 Hors
impact des dettes financières suite à l’application de la norme
IFRS16
- Communique de Presse_T4 et FY 2021
Societe BIC (EU:BB)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
Societe BIC (EU:BB)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024