Assystem : Résultats semestriels 2019, Chiffre d'affaires : 246,5
M€ (+14,1%)
Résultats semestriels 2019
- Chiffre d’affaires : 246,5 M€ (+14,1%)
- Résultat opérationnel d’activité (1) : 15,6 M€
- Marge opérationnelle d’activité : 6,3% (+200
pts)
Paris - La Défense, le 5 septembre 2019 à 17h35
– Le conseil d’administration d’Assystem S.A. (ISIN : FR0000074148
- ASY), groupe international d’ingénierie, réuni ce jour, a examiné
les états financiers au 30 juin 2019.
Application de la norme IFRS 16 et agrégats financiers
utilisés par Assystem
Assystem applique à compter du 1er janvier 2019
la norme IFRS16 sur les engagements de location d’actifs
immobiliers et mobiliers selon la méthode rétrospective simplifiée,
sans retraitement des états financiers relatifs à l’exercice
2018.
L’application de cette norme a des incidences
limitées sur le résultat opérationnel et le résultat net consolidé
du Groupe. Elle a en revanche des incidences très significatives
sur les agrégats EBITDA et free cash-flow utilisés par Assystem.
Toutes ces incidences sont mentionnées et chiffrées dans le présent
communiqué.
Compte tenu des incidences très significatives
de l’application de la norme sur les agrégats EBITDA et free
cash-flow, Assystem continuera d’utiliser pour des raisons de
comparabilité dans le temps de ces agrégats et de cohérence avec le
mode de calcul de l’agrégat endettement financier net, des agrégats
EBITDA et free cash-flow déterminés hors incidence de l’application
de la norme IFRS16.
Pour ce qui concerne l’état de la situation
financière consolidée, l’application de la norme entraîne
l’inscription respectivement au passif et à l’actif d’une dette sur
engagements locatifs et de droits d’utilisation des actifs
correspondants. Cette dette et cet actif sont présentés dans la
situation financière consolidée d’Assystem sous les rubriques
« Dette locative au titre de droits d’utilisation » au
passif et « Droits d’utilisation au titre de contrats de
location » à l’actif. L’agrégat endettement financier net
utilisé par Assystem n’inclut pas la dette locative au titre de
droits d’utilisation.
CHIFFRES CLES
En millions d’euros (M€) |
S1 2018 |
S1 2019 |
Variation |
Chiffre d’affaires |
216,1 |
246,5 |
+ 14,1% |
Résultat opérationnel d’activité –
ROPA (1) |
9,2 |
15,6 |
+69,5% |
en % du CA |
4,3% |
6,3% |
+200 pts |
Résultat net consolidé
(2) |
7,1 |
14,3 |
|
|
|
|
|
En millions d’euros (M€) |
31/12/18 |
30/06/19 |
|
Endettement (cash) net
(3) |
31,1 |
68,7 |
|
ANALYSE DU COMPTE DE RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
2019
Au 1er semestre 2019, Assystem enregistre une
croissance de son chiffre d’affaires consolidé très soutenue. La
croissance globale atteint +14,1%, dont +13,2% de croissance
organique et +0,9% d’effet de la variation des taux de change. La
variation du nombre de jours ouvrés par rapport au 1er semestre
2018 a une incidence sur la croissance organique estimée à
-0,8%.
La croissance du chiffre d’affaires
d’Energy & Infrastructure (219,9 M€ au 30 juin
2019) est de +16,3%, dont +15,9% de croissance organique et +0,4%
d’effet de la variation des taux de change.
Avec un chiffre d’affaires de 22,7 M€,
l’activité Staffing est en progression de +2,0%,
dont +5,0% d’effet de la variation des taux de change.
- Résultat opérationnel d’activité (ROPA) et
EBITDA(4)
Au 30 juin 2019, le ROPA
consolidé est de 15,6 M€, contre 9,2 M€ en 2018, en hausse
de 69,5%. Il tient compte d’un impact de +0,2 M€ lié à
l’application de la norme IFRS16 (Contrats de location), concentré
sur les activités d’E&I. La marge opérationnelle d’activité
progresse fortement à 6,3%, contre 4,3% un an plus tôt.
Le ROPA d’Energy &
Infrastructure est de 16,4 M€ (dont 0,2 M€ d’impact
IFRS16), soit une marge de 7,5% du chiffre d’affaires (7,4% hors
IFRS 16), contre respectivement 10,3 M€ et 5,4% au 1er semestre
2018.
Le ROPA du Staffing progresse
de 0,4 M€ à 0,8 M€, avec une marge de 3,4% du chiffre
d’affaires.
Les frais centraux du groupe (Holding), nets du
ROPA des activités regroupées sous « Divers », ont un
impact sur le ROPA consolidé de (1,6) M€ au 1er semestre 2019,
contre (1,5) M€ au 1er semestre 2018.
L’EBITDA(4) consolidé du 1er
semestre 2019 est de 17,4 M€, à comparer à 10,4 M€ au 1er semestre
2018. Y inclus l’incidence d’IFRS 16, il se monte à 22,0 M€.
- Résultat opérationnel et autres éléments du résultat
net consolidé
Le résultat opérationnel
consolidé, après prise en compte des produits et charges
opérationnels non liés à l’activité de (1,5) M€ (dont 0,3 M€
de paiements fondés sur des actions), s’élève à 14,1 M€,
contre 9,5 M€ au 30 juin 2018.
La contribution au résultat d’Assystem
d’Expleo Group (Expleo), dont Assystem détient 38,2% du
capital, est, avant prise en compte de l’incidence de coûts non
récurrents enregistrés dans les résultats d’Expleo au 1er semestre
2019, de 6,7 M€ (y inclus 4,4 M€ de coupon sur les obligations
convertibles). La quote-part d’Assystem dans les coûts non
récurrents d’Expleo étant de 2,6 M€, la contribution nette
d’Expleo au résultat d’Assystem est de 4,1 M€ (dont (0,3) M€ de
quote-part de résultat net et 4,4 M€ de coupon sur les obligations
convertibles).
Le résultat financier ressort à
0,6 M€. Il intègre un dividende de 2,4 M€ à recevoir par Assystem
au titre de sa participation de 5% au capital de Framatome.
Le résultat net consolidé
s’établit à 14,3 M€ contre 7,1 M€ au 30 juin 2018, après prise en
compte d’une charge d’impôt de (4,5) M€.
- Informations sur le chiffre d’affaires et l’EBITDA([4])
au 1er semestre 2019 d’Expleo Group
Sur le 1er semestre 2019, le chiffre d'affaires
d’Expleo Group, s'élève à 544,2 M€, à comparer à 511,4 M€ au 1er
semestre 2018. La croissance totale est de +6,4%, dont +6,6%
d'effet périmètre (résultant pour l’essentiel de l’intégration sur
l’ensemble du 1er semestre 2019 de SQS, consolidé à compter du 1er
février 2018), -0,7% d’effet estimé de la variation du nombre de
jours ouvrés et +0,4% d’effet de la variation des taux de change.
La croissance organique à taux de change et nombre de jours ouvrés
constants ressort à +0,1%. Elle est impactée par l’effet ponctuel
de la perte d’un contrat en aéronautique au Royaume-Uni et
l’évolution du mix d’activités de SQS. Cette dernière a une
incidence positive immédiate sur la rentabilité opérationnelle en
montant et marge, mais négative à court terme sur le volume
d’activité.
L’EBITDA d’Expleo Group (hors incidence
d’IFRS16) est de 47,5 M€ sur la période, soit 8,7% de son chiffre
d’affaires consolidé, contre respectivement 41,0 M€ et 8,0% au 1er
semestre 2018.
FREE CASH-FLOW ET ENDETTEMENT
NET
Au 30 juin 2019, le free
cash-flow du périmètre de consolidation globale d’Assystem
pour les douze derniers mois s’élève (hors incidence d’IFRS16) à
27,1 M€, soit 5,7% du chiffre d’affaires de la période. Le besoin
en fonds de roulement attaché au contrat K.A.CARE revient, comme
prévu, à un niveau normal au 1er semestre 2019. L’avance sur
contrat encaissée en fin d’année 2018 a été consommée.
L’endettement net ressort à 68,7 M€ au
30 juin 2019, contre 31,1 M€ au 31 décembre 2018. La
variation constatée de 37,6 M€ se décompose comme suit :
- 11,3 M€ d’effet négatif du free cash-flow(5) du premier
semestre 2019 (hors incidence d’IFRS16) sur l’endettement ;
- 15,0 M€ de dividendes versés aux actionnaires
d’Assystem ;
- 9,3 M€ d’acquisitions de titres (dont 8,0 M€ de complément de
prix concernant l’acquisition des titres Framatome) et de fonds de
commerce ;
- 2,0 M€ d’autres flux.
A noter que l’endettement net sera impacté au
2nd semestre, au titre de la participation de Framatome, d’une part
par le versement d’un dernier complément de prix de 4,5 M€, et
d’autre part par l’encaissement du dividende 2018 de 2,4 M€. Par
ailleurs, Assystem a acquis en juillet 2019 la société ASCO pour un
montant de 7,0 M€.
PERSPECTIVES
Au plan consolidé, les objectifs du Groupe pour
l’ensemble de l’année 2019 sont désormais les suivants :
- un chiffre d’affaires annuel d’au moins 500 M€, y inclus
l’incidence de la consolidation d’ASCO à compter du 1er octobre
2019, mais hors incidence de toute autre opération de croissance
externe ;
- une marge opérationnelle d’activité (hors incidence d’IFRS16)
au moins égale à 6,8% ;
- un free cash-flow (hors incidence d’IFRS16) supérieur à 6% du
chiffre d’affaires sur la période de
24
mois couvrant les exercices 2018 et 2019.
MISE A DISPOSITION DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
2019
Assystem annonce avoir mis à disposition du
public ce jour et déposé auprès de l'Autorité des Marchés
Financiers (AMF) son Rapport financier semestriel 2019. Le Rapport
financier semestriel ainsi que la présentation des résultats
semestriels 2019 peuvent être consultés sur le site Internet du
Groupe (www.assystem.com), rubrique "Finance/Information
réglementée".
CALENDRIER FINANCIER 2019
- 30 octobre : Chiffre
d'affaires du 3ème trimestre 2019
Assystem est un groupe
international d'Ingénierie. Au cœur de l’industrie depuis plus de
50 ans, le Groupe accompagne ses clients dans la maîtrise de leurs
investissements industriels tout au long de leur cycle de vie.
Assystem S.A. est cotée sur Euronext Paris. Plus d’informations sur
www.assystem.com / Retrouvez Assystem sur Twitter : @Assystem
CONTACTS :Philippe
Chevallier Directeur général délégué FinancesTél. : 01 41
25 28 07 Anne-Charlotte DagornDirectrice de
la Communicationacdagorn@assystem.comTél. : 06 83 03 70 29 |
Agnès VilleretRelations
investisseurs - Komodoagnes.villeret@agence-komodo.comTél. : 06 83
28 04 15 |
ANNEXES
1/ Chiffre d’affaires et ropa par
division
En millions d’euros |
S1 2018 |
S1 2019 |
VariationTotale |
Variation organique* |
Groupe |
216,1 |
246,5 |
+14,1% |
+13,2% |
Energy & Infrastructure |
189,1 |
219,9 |
+16,3% |
+15,9% |
Staffing |
22,3 |
22,7 |
+2,0% |
-3,0% |
Divers |
4,7 |
3,9 |
- |
|
* à périmètre comparable et taux de change
constant.
·Résultat opérationnel d’activité (ROPA)
(1)
En millions d’euros |
S1 2018 |
% du CA |
S1 2019 |
% du CA |
Groupe |
9,2 |
4,3% |
15,6 |
6,3% |
Energy & Infrastructure |
10,3 |
5,4% |
16,4 |
7,5% |
Staffing |
0,4 |
1,8% |
0,8 |
3,4% |
Holding
et divers |
(1,5) |
- |
(1,6) |
- |
- Résultat opérationnel d’activité :
- incluant la quote-part de résultat des entreprises associées
hors Expleo Group (0,6 M€ au S1 2018 et 0,5 M€ au S1 2019),
- tenant compte d’un impact lié à l’application de la norme
d’IFRS 16 (Contrats de location) de +0,2 M€ comptabilisé sur
l’activité E&I.
2/ Etats financiers
- Etat de la situation financiere
consolidée
En millions
d'euros |
31/12/2018 |
30/06/2019 |
ACTIF |
|
|
Goodwill |
82,8 |
83,0 |
Immobilisations
incorporelles |
4,7 |
8,2 |
Immobilisations
corporelles |
7,6 |
8,5 |
Droits
d'utilisation au titre de contrats de location |
- |
36,9 |
Immeubles de
placement |
1,4 |
1,4 |
Participations
dans des entreprises associées |
0,7 |
1,3 |
Titres
Expleo Group |
88,1 |
87,5 |
Obligations convertibles Expleo Group |
102,2 |
106,7 |
Titres et
obligations convertibles Expleo Group |
190,3 |
194,2 |
Autres actifs
financiers (1) |
129,1 |
137,5 |
Impôts différés
actifs |
4,7 |
3,5 |
Actif non courant |
421,3 |
474,5 |
Clients et
comptes rattachés |
150,8 |
177,9 |
Autres
créances |
40,6 |
41,2 |
Actif d'impôt
exigible |
1,1 |
1,0 |
Autres actifs
courants |
0,5 |
0,1 |
Trésorerie
& équivalents de trésorerie (2) |
32,4 |
18,9 |
Actif courant |
225,4 |
239,1 |
|
|
|
TOTAL DE L’ACTIF |
646,7 |
713,6 |
PASSIF |
31/12/2018 |
30/06/2019 |
|
|
|
Capital |
15,7 |
15,7 |
Réserves
consolidées |
351,6 |
354,5 |
Résultat net
part du Groupe |
19,4 |
14,1 |
Capitaux propres part du Groupe |
386,7 |
384,3 |
Participations
ne donnant pas le contrôle |
0,1 |
(0.2) |
Capitaux propres de l'ensemble consolidé |
386,8 |
384,1 |
Emprunts et
dettes financières (2) |
63,1 |
87,2 |
Dette locative
au titre de droits d'utilisation |
- |
29,5 |
Engagements de
retraite et avantages au personnel |
14,7 |
16,5 |
Dettes sur
acquisition de titres |
4,6 |
4,6 |
Provisions non
courantes |
16,6 |
16,7 |
Autres passifs
non courants |
1,3 |
0,7 |
|
|
|
Passif non courant |
100,3 |
155,2 |
Emprunts et
dettes financières (2) |
0,4 |
0,4 |
Dette locative
au titre de droits d'utilisation |
- |
7,6 |
Fournisseurs
et comptes rattachés |
31,0 |
36,0 |
Dettes sur
immobilisations |
0,8 |
2,0 |
Dettes
fiscales et sociales |
89,1 |
91,8 |
Dettes d'impôt
courantes |
2,2 |
1,7 |
Dettes sur
acquisition de titres |
1,1 |
1,0 |
Provisions
courantes |
3,7 |
2,7 |
Autres passifs
courants |
31,3 |
31,1 |
Passif courant |
159,6 |
174,3 |
|
|
|
TOTAL DU PASSIF |
646,7 |
713,6 |
- Dont au 30/06/2019, titres Framatome pour 132,3 M€.
- Endettement net au 30/06/2019 égal à 68,7 M€, dont :
- Emprunts et dettes financières non courants et courants :
87,6 M€,
- Trésorerie et équivalents de trésorerie : 18,9 M€.
|
- Compte de résultat consolidé
En millions d'euros |
30/06/2018 |
30/06/2019 |
|
|
|
|
Chiffre
d'affaires |
216,1 |
246,5 |
|
Charges de
personnel |
(158,5) |
(177,0) |
|
Autres produits
et charges d'exploitation |
(47,2) |
(47,6) |
|
Impôts et
taxes |
(0,6) |
(0,4) |
|
Amortissements
et provisions opérationnels courants, nets |
(1,2) |
(6,4) |
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel d’activité |
8,6 |
15,1 |
|
Quote-part du
Groupe dans les résultats des entreprises associées |
0,6 |
0,5 |
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel d'activité incluant la quote-part de
résultat des entreprises associées |
9,2 |
15,6 |
|
Produits et
charges opérationnels non liés à l'activité |
0,4 |
(1,2) |
|
Paiements fondés sur des actions |
(0,1) |
(0,3) |
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel |
9,5 |
14,1 |
|
Quote-part des
résultats d’Expleo Group (EG) |
(2,9) |
(0,3) |
|
Produits des
obligations convertibles EG |
3,9 |
4,4 |
|
Produits et
charges financiers nets sur trésorerie et endettement |
(0,3) |
(1,0) |
|
Autres produits
et charges financiers |
0,1 |
1,6 |
|
|
|
|
|
Résultat avant impôt des activités
poursuivies |
10,3 |
18,8 |
|
|
|
|
|
Impôt sur les
résultats |
(3,1) |
(4,5) |
|
|
|
|
|
Résultat net des activités poursuivies |
7,2 |
14,3 |
|
|
|
|
|
Résultat net
des activités cédées |
(0,1) |
- |
|
|
|
|
|
Résultat net consolidé |
7,1 |
14,3 |
|
dont
: |
|
|
|
Part du
Groupe |
7,1 |
14,1 |
|
Part revenant
aux participations ne donnant pas le contrôle |
- |
0,2 |
|
- Tableau de flux de tresorerie consolide
En millions d'euros |
30/06/2018 |
30/06/2019 |
ACTIVITE |
|
|
ROPA incluant
la quote-part de résultat des entreprises associées |
9,2 |
15,6 |
Amortissements
et provisions opérationnels courants, nets |
1,2 |
6,4 |
EBITDA |
10,4 |
22,0 |
Variation des
besoins en fonds de roulement liés à l'activité |
5,7 |
(18,2) |
Impôts
versés |
(4,5) |
(3,2) |
Autres
flux |
(3,2) |
(1,9) |
Flux nets de trésorerie liés à l'activité |
8,4 |
(1,3) |
Dont flux nets
de trésorerie opérationnels des activités poursuivies |
8,4 |
(1,3) |
Dont flux nets
de trésorerie opérationnels des activités cédées |
- |
- |
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT |
|
|
Acquisitions
d'immobilisations, nettes de cessions, dont : |
(3,0) |
(5,4) |
Acquisitions
d'immobilisations |
(3,1) |
(5,4) |
Cessions
d'immobilisations |
0,1 |
- |
Free
cash-flow |
5,4 |
(6,7) |
Dont free
cash-flow des activités poursuivies |
5,4 |
(6,7) |
Dont free
cash-flow des activités cédées |
- |
- |
Acquisitions de
titres de sociétés, nettes de cession |
- |
(9,3) |
Investissement
dans Expleo Group |
(60,7) |
- |
Autres
mouvements, nets |
(9,8) |
- |
|
|
|
Flux de trésorerie liés aux opérations
d'investissement |
(73,5) |
(14,7) |
Dont flux nets
de trésorerie des activités poursuivies |
(66,3) |
(14,7) |
Dont flux nets
de trésorerie des activités cédées |
(7,2) |
|
OPERATIONS DE FINANCEMENT |
|
|
Produits et
charges financiers nets reçus (versés) |
0,1 |
(0,9) |
Emissions
d'emprunts |
59,7 |
24,0 |
Remboursements
d'emprunts et variations des autres dettes financières |
7,4 |
- |
Remboursement
de la dette locative au titre de droits d’utilisation* |
- |
(4,6) |
Dividendes
versés |
(15,7) |
(16,3) |
Autres
mouvements sur capitaux propres de la mère |
(3,8) |
0,5 |
|
|
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations de
financement |
47,7 |
2,7 |
|
|
|
Variation de la trésorerie nette |
(17,4) |
(13,3) |
|
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à
l'ouverture |
27,3 |
32,1 |
Incidence des
éléments non monétaires et de la variation des cours des
devises |
(0,8) |
(0,2) |
Variation de la
trésorerie nette |
(17,4) |
(13,3) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la
clôture |
9,1 |
18,6 |
* Y inclus 0,4 M€ de charge financière.
3/ Evolution de l’endettement (cash) net
En millions d’euros |
|
|
Endettement net au
31/12/2018 |
31,1 |
|
Free cash-flow des activités poursuivies |
11,3 |
Hors incidence
d’IFRS 16 |
Acquisition de
titres et de fonds de commerce |
9,3 |
|
Dividendes versés
aux actionnaires d’Assystem |
15,0 |
|
Autres flux |
2,0 |
|
Endettement net au 30/06/2019 |
68,7 |
|
4/ Informations sur le capital
Nombre de titres |
Au 31/12/2018 |
Au 31/08/2019 |
Actions ordinaires émises |
15 668 216 |
15 668 216 |
Actions d’autocontrôle |
667 336 |
658 205 |
Actions gratuites et de performance en
circulation |
256 380 |
304 555 |
Nombre moyen pondéré d’actions |
15 089 319 |
15 002 279 |
Nombre
moyen pondéré d’actions dilué |
15 345 699 |
15 306 834 |
Actionnariat au 31 AOUT
2019
En pourcentage |
Actions |
Droits de vote effectifs |
HDL Development (1) |
61,34% |
77,45% |
Public (2) |
34,46% |
22,55% |
Autocontrôle |
4,20% |
- |
- HDL Development est une holding contrôlée par Dominique Louis,
Président-directeur général d'Assystem, au travers notamment de la
société HDL, elle-même détentrice de 0,35% du capital
d’Assystem.
- Dont les 0,35% détenus par HDL.
([1]) Résultat opérationnel
d’activité incluant la quote-part de résultat des entreprises
associées hors Expleo Group (0,6 M€ au S1 2018 et 0,5 M€ au
S1 2019). L’incidence de l’application de la norme IFRS16 sur
le ROPA du 1er semestre 2019 est de +0,2 M€.
([2]) Dont quote-part revenant
aux participations ne donnant pas le contrôle : néant au S1 2018 et
0,2 M€ au S1 2019, soit un résultat net part du Groupe de 7,1 M€ au
S1 2018 et 14,1 M€ au S1 2019. L’incidence de l’application de la
norme IFRS16 sur le résultat net consolidé du 1er semestre 2019 est
de -0,1 M€.
([3]) Dettes financières moins trésorerie et
équivalents de trésorerie, corrigés de la juste valeur des produits
dérivés de couverture.
([4]) ROPA augmenté de la
dotation nette aux amortissements et provisions liés à l’activité,
hors incidence de l’application de la norme IFRS16 sur le ROPA et
ladite dotation nette.
([5]) Le free cash-flow y
inclus l’incidence d’IFRS 16 s’élève à (6,7) M€.
- Assystem Résultats semestriels 2019
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