LONGUEUIL, QC, le 7 mai 2020
/CNW Telbec/ - Innergex énergie renouvelable inc. (TSX:
INE) (« Innergex » ou la « Société ») est
heureuse d'annoncer la clôture d'un financement de construction,
d'un engagement de financement au partage fiscal, de même qu'une
facilité de prêt à terme de 7 ans pour le projet solaire
photovoltaïque Hillcrest de
200 MW situé dans le comté de Brown en Ohio. Au total, le financement de 191,8 M$ US
(270,9 M$ CA) a été mené par le groupe Électricité et énergie de
CIT et comprend MUFG et Mizuho, ainsi que Wells Fargo en tant
qu'investisseur participant au partage fiscal.
« L'obtention du financement d'Hillcrest est une étape
importante, et nous sommes très heureux des termes de l'accord que
nous avons conclu », a déclaré Michel
Letellier, président et chef de la direction d'Innergex.
« Cet accord confirme la forte capacité d'Innergex à mobiliser
des fonds importants, même dans le contexte économique le plus
difficile que l'on ait connu depuis des décennies. Nous apprécions
le soutien et la confiance témoignée par nos prêteurs et notre
investisseur participant au partage fiscal tout au long du
processus. La construction d'Hillcrest a commencé au début de
l'année et progresse bien. Nous avons mis en place des plans et des
mesures d'urgence pour faire face à tout problème qui pourrait
survenir en raison de la pandémie actuelle, et à moins qu'un décret
ne soit promulgué pour arrêter la construction, Hillcrest devrait
être mis en service d'ici la fin de l'année. »
Le coût total de la construction devrait s'élever à environ
279,5 M$ US (394,8 M$ CA) et sera financé en partie par un prêt à
terme pour la construction de 82,0 M$ US (115,8 M$ CA) et un
crédit-relais contracté dans le cadre de la participation au
partage fiscal de 109,8 M$ US (155,1 M$ CA) fournis par un groupe de prêteurs composé de CIT
Group, MUFG et Mizuho. Innergex financera le solde restant de 87,7
M$ US (123,9 M$ CA). Au moment de la mise en service commerciale,
le groupe Énergie renouvelable & finance environnementale de
Wells Fargo financera la participation au partage fiscal qui sera
utilisée pour rembourser le crédit-relais contracté.
« Nous sommes très heureux de soutenir à nouveau Innergex
alors qu'elle continue d'accroître son portefeuille de projets
d'énergie renouvelable », a déclaré Mike Lorusso, directeur général et chef de
groupe pour la division Électricité et énergie de CIT.
« Innergex réalise de grandes avancées dans le développement
de l'énergie renouvelable et CIT est fière de jouer un rôle dans la
poursuite de cette croissance. »
Le projet devrait bénéficier d'un crédit d'impôt à
l'investissement (« CII ») fédéral d'environ 30 % de la valeur
admissible du projet. Hillcrest devrait produire une moyenne à long
terme brute d'environ 413,3 GWh et un BAIIA ajusté prévu de
10,7 M$ US (15,1 M$ CA) en moyenne pour les cinq premières années
d'exploitation.
Un contrat d'achat d'électricité à long terme a été signé en
novembre dernier avec une société américaine ayant une cote
d'investissement de première qualité et la vente devrait débuter
lorsque le parc solaire aura été mis en service commercial.
Innergex est tenue de ne pas divulguer les modalités de l'entente
avant que l'autre partie n'ait rendu l'information publique.
À propos d'Innergex énergie renouvelable
inc.
Innergex croit en un monde dans lequel de l'énergie
renouvelable abondante favorise des communautés plus saines et
encourage le partage de la prospérité depuis maintenant 30 ans. À
titre de producteur indépendant d'énergie renouvelable qui
développe, acquiert, détient et exploite des centrales
hydroélectriques, des parcs éoliens et des parcs solaires, Innergex
est convaincue que la production d'énergie à partir de sources
renouvelables ouvrira la voie à un monde meilleur. Innergex exerce
ses activités au Canada, aux
États-Unis, en France et au Chili
et gère un important portefeuille de 68 actifs de haute qualité en
exploitation d'une puissance installée nette de 2 588 MW (puissance
installée brute de 3 488 MW), dont 37 centrales hydroélectriques,
26 parcs éoliens et cinq parcs solaires. Elle détient également une
participation dans sept projets en développement d'une puissance
installée nette totale de 301 MW (puissance installée brute de 385
MW), dont deux installations sont présentement en construction, et
des projets potentiels qui en sont à différents stades de
développement d'une puissance brute totale de 7 115 MW. Son
approche de création de valeur pour les actionnaires est de générer
des flux de trésorerie constants, de présenter un attrayant
rendement ajusté au risque et de distribuer un dividende
stable.
Mise en garde sur les mesures financières non conformes aux
IFRS
Certaines mesures mentionnées dans le présent
communiqué ne sont pas des mesures reconnues en vertu des IFRS, et
sont donc susceptibles de ne pas être comparables à celles
présentées par d'autres émetteurs. Innergex est d'avis que ces
indicateurs sont importants, car ils offrent à la direction et aux
lecteurs de l'information supplémentaire sur les capacités de
production et de génération de liquidités de la Société, sa
capacité à maintenir les dividendes actuels et à les augmenter et
sa capacité à financer sa croissance. De plus, ces indicateurs
facilitent la comparaison des résultats pour différentes périodes.
Les flux de trésorerie disponibles ne sont pas des mesures
reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée
prescrite par les IFRS.
Les références au « BAIIA ajusté » dans le présent document
visent le résultat net (perte) auquel est ajouté (duquel est
déduit) la charge (le recouvrement) d'impôt, les charges
financières, les amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles, le montant net des autres (produits) charges, la
quote-part (du bénéfice) de la perte des coentreprises et des
entreprises associées et le (profit net latent) la perte nette
latente sur instruments financiers. Le montant net des autres
produits lié aux CIP est inclus dans le BAIIA ajusté. Innergex
estime que la présentation de cette mesure permet d'améliorer la
compréhension de la performance d'exploitation de la Société. Les
lecteurs sont avisés que le BAIIA ajusté ne doit pas être considéré
comme un substitut au résultat net, déterminé conformément aux
IFRS.
Mise en garde au sujet des énoncés
prospectifs
Afin d'informer les lecteurs des
perspectives d'avenir de la Société, le présent communiqué de
presse contient de l'information prospective au sens des lois sur
les valeurs mobilières applicables, notamment la stratégie
commerciale d'Innergex, les progrès du développement, financement
et de la construction du projet solaire photovoltaïque Hillcrest de 200 MW situé dans le comté de Brown
en Ohio et d'autres énoncés qui ne
sont pas des faits historiques (« informations prospectives »). Les
énoncés prospectifs se reconnaissent généralement à l'emploi de
termes comme « approximativement », « peut », « pourra »,
« pourrait », « croit », « s'attend », « a l'intention », «
devrait », « planifie », « potentiel », « projet », « anticipe », «
estime », « prévu » ou « prévoit », ou d'une terminologie
comparable selon laquelle certains événements auront lieu ou non.
Il représente les estimations, les projections et les attentes de
la Société à l'égard d'événements, de résultats ou d'événements
futurs en date du présent communiqué de presse.
L'information prospective comprend l'information prospective
financière ou les perspectives financières, au sens des lois sur
les valeurs mobilières, telles que la production et le BAIIA ajusté
prévu afin d'informer les lecteurs de l'impact financier potentiel
de l'éventuelle mise en service des projets en développement. Cette
information peut ne pas être appropriée à d'autres fins.
Étant donné que les énoncés prospectifs portent sur des
événements et des conditions futurs, ils sont de par leur nature
assujettis à des risques et incertitudes inhérents. Les résultats
réels pourraient différer considérablement des résultats
actuellement prévus en raison de plusieurs facteurs et risques,
notamment les risques liés au secteur de l'énergie renouvelable en
général comme la mise en oeuvre de la stratégie, à la capacité de
développer les projets conformément aux délais et budgets alloués,
aux ressources en capital, aux instruments financiers dérivés, à
l'admissibilité aux CIP et aux crédits d'impôt à l'investissement
(« CII »), à la conjoncture économique et financière actuelle, à
l'hydrologie et aux régimes des vents, à l'irradiation solaire, à
la construction, à la conception et au développement de nouvelles
installations, au rendement des projets existants, aux défaillances
d'équipement, au taux d'intérêt et au risque de refinancement, aux
taux de change, à la variation du cours du marché de l'électricité,
à l'effet de levier financier, aux clauses restrictives ainsi
qu'aux relations avec les services publics. Les lecteurs doivent
savoir que la liste de facteurs qui précède n'est pas exhaustive.
Des renseignements supplémentaires sur ces facteurs et d'autres
facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les activités ou
les résultats financiers d'Innergex figurent dans la notice
annuelle d'Innergex qui peut être consultée sur le site Internet de
SEDAR à l'adresse www.sedar.com.
L'information prospective qui figure dans le présent communiqué
de presse repose sur certaines attentes et hypothèses clés de la
Société. Le tableau qui suit présente l'information prospective qui
figure dans le présent communiqué de presse, ainsi que les
principales hypothèses utilisées pour établir cette information et
les principaux risques et principales incertitudes qui pourraient
faire en sorte que les résultats réels soient sensiblement
différents de ceux exprimés dans cette information.
Principales
hypothèses
|
Principaux risques et
incertitudes
|
|
|
Coûts de projets
estimés, obtention des permis prévue, début des travaux de
construction, travaux réalisés et début de la mise en service des
projets en développement ou des projets potentiels
La Société peut faire
(dans la mesure du possible) une estimation de la puissance
installée potentielle, des coûts estimés, des modalités de
financement et du calendrier de développement et de construction
pour chaque projet en développement ou projet potentiel fondée sur
sa grande expérience en tant que promoteur, en plus d'information
sur les coûts internes différentiels ayant un lien direct avec le
projet, les coûts d'acquisition de sites et les coûts de
financement, lesquels sont éventuellement ajustés pour tenir compte
des prévisions de coûts et du calendrier de construction fournis
par l'entrepreneur en ingénierie, approvisionnement et construction
(IAC) dont les services ont été retenus pour le projet.
La Société fournit
des indications tenant compte d'estimations sur sa position
stratégique et sa position concurrentielle actuelles, ainsi que sur
les calendriers de réalisation et les progrès de la construction de
ses projets en développement et de ses projets potentiels, que la
Société évalue compte tenu de son expérience en tant que
promoteur.
|
Incertitudes au sujet
du développement de nouvelles installations
Exécution par les
principales contreparties, par exemple les fournisseurs ou
entrepreneurs
Retards et
dépassements de coûts dans la conception et la construction des
projets
Capacité à obtenir
les terrains appropriés
Obtention des
permis
Risques liés à la
santé, à la sécurité et à l'environnement
Capacité d'obtenir de
nouveaux CAÉ ou de renouveler les CAÉ existants
Inflation plus élevée
que prévue
Approvisionnement en
matériel
Fluctuations des taux
d'intérêt et risque lié au financement
Risques liés aux CIP
ou CII américains, modifications des taux d'imposition des sociétés
américaines et disponibilité du financement par capitaux
propres
Risques d'ordre
réglementaire et politique
Catastrophe naturelle
et cas de force majeure
Relations avec les
parties prenantes
Risques liés à la
croissance et au développement des marchés étrangers
Résultats du
processus de demande de règlements d'assurance
Acceptation sociale
des projets d'énergie renouvelable
Capacité de la
Société à mettre en œuvre sa stratégie visant à créer de la valeur
pour ses actionnaires
Défaut d'obtenir les
avantages prévus des acquisitions réalisées et futures
Changements du
soutien gouvernemental à l'accroissement de la production
d'électricité de sources renouvelables par des producteurs
indépendants
|
Production
prévue
Pour chaque
installation, la Société détermine une production moyenne à long
terme d'électricité, sur une base annuelle, pendant la durée de vie
prévue de l'installation (PMLT). Elle se fonde sur des études
d'ingénieurs qui prennent en considération plusieurs facteurs
importants : dans le secteur de l'hydroélectricité, les débits
observés historiquement sur le cours d'eau, la hauteur de chute, la
technologie employée et les débits réservés esthétiques et
écologiques; dans le secteur de l'énergie éolienne, les régimes de
vent et les conditions météorologiques passées et la technologie
des turbines, et pour l'énergie solaire, l'ensoleillement
historique, la technologie des panneaux et la dégradation prévue
des panneaux solaires. D'autres facteurs sont pris en compte,
notamment la topographie des sites, la puissance installée, les
pertes d'énergie, les caractéristiques opérationnelles et
l'entretien. Bien que la production fluctue d'une année à l'autre,
elle devrait être proche de la PMLT estimée sur une période
prolongée.
La Société estime la
PMLT consolidée en additionnant la PMLT prévue de toutes les
installations en exploitation dont elle consolide les résultats.
Cette consolidation exclut toutefois les installations
comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence.
|
Évaluation inadéquate
des ressources hydrauliques, éoliennes et solaires et de la
production d'électricité connexe
Variations des
régimes hydrologiques et éoliens, ainsi que de
l'ensoleillement
Risque
d'approvisionnement en matériel, y compris la défaillance ou les
activités d'exploitation et d'entretien imprévues
Catastrophes
naturelles et cas de force majeure
Risques politiques et
réglementaires affectant la production
Risques liés à la
santé, à la sécurité et à l'environnement affectant la
production
Variabilité du
rendement des installations et pénalités connexes
Disponibilité et
fiabilité des systèmes de transport d'électricité
Litiges
|
BAIIA ajusté
prévu
Pour chaque
installation, la Société estime le résultat d'exploitation annuel
en ajoutant au (déduisant du) bénéfice net (perte nette) la
provision liée à (le recouvrement de) la charge d'impôt, les
charges financières, les amortissements des immobilisations
corporelles et incorporelles, le montant net des autres charges, la
quote-part (du bénéfice) de la perte des coentreprises et des
entreprises associées et le (profit net latent) la perte nette
latente sur instruments financiers.
|
Se reporter aux
principales hypothèses, principaux risques et principales
incertitudes mentionnés sous « Production
prévue »
Dépendance envers les
CAÉ
Fluctuations des
produits de certaines installations en raison du cours du marché
(ou du prix au comptant) de l'électricité
Fluctuations
affectant les prix éventuels de l'électricité
Changements dans la
conjoncture économique générale
Capacité d'obtenir de
nouveaux CAÉ ou de renouveler les CAÉ existants
Charges d'entretien
imprévues
|
Admissibilité aux
CIP et aux crédits d'impôt à l'investissement (« CII »)
et point de basculement attendu de la participation au partage
fiscal
Pour certains projets
en développement aux États-Unis, la Société a effectué des
activités sur place et hors site dans le but de les rendre
admissibles pour la pleine valeur des CIP ou des CII et ainsi
d'obtenir des participations au partage fiscal. Pour évaluer
l'admissibilité potentielle d'un projet, la Société tient compte
des travaux de construction réalisés et du moment où ils ont été
réalisés. Le point de basculement attendu pour les participations
au partage fiscal est déterminé en fonction des PMLT et des
produits de chaque projet et est assujetti en outre aux risques
connexes mentionnés ci-dessus.
|
Risques liés aux CIP
ou CII américains, modifications des taux d'imposition des sociétés
américaines et disponibilité du financement par capitaux
propres
Risques
réglementaires et politiques
Retards et
dépassements de coûts dans la conception et la construction des
projets
Obtention des
permis
|
Bien que la Société soit d'avis que les attentes exprimées dans
l'information prospective sont fondées sur des hypothèses
raisonnables, les lecteurs de ce communiqué sont mis en garde de ne
pas se fier indûment à cette information prospective, car il
n'existe pas de garantie qu'elle s'avère correcte. Les énoncés
prospectifs sont présentés à la date du présent communiqué et
Innergex ne s'engage nullement à mettre à jour ni à réviser
publiquement les énoncés prospectifs pour tenir compte de nouveaux
renseignements ou d'événements futurs, sauf si les lois sur les
valeurs mobilières applicables l'exigent.
SOURCE Innergex Énergie Renouvelable Inc.