Placement privé de 661 M$ et alliance stratégique
avec un engagement initial de 500 M$ avec Hydro-Québec
- Les produits des activités poursuivies ont augmenté de 16 % à
557,0 M$ en 2019 comparativement à 2018.
- Les produits proportionnels ont augmenté de 17 % à 660,9 M$ en
2019 comparativement à 2018.
- Le BAIIA ajusté des activités poursuivies a augmenté de 16 % à
409,2 M$ en 2019 comparativement à 2018.
- Le BAIIA ajusté proportionnel a augmenté de 21 % à 516,8 M$ en
2019 comparativement à 2018.
- Le parc éolien Foard City a
été complètement mis en service le 27 septembre 2019 et le parc solaire Phoebe, le 19 novembre
2019.
- Le conseil d'administration déclare une septième augmentation
annuelle consécutive du dividende de 0,02 $ à 0,72 $ par action
ordinaire.
- Louis Veci a été nommé au
conseil d'administration.
Tous les montants
sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication
contraire.
|
LONGUEUIL, QC, le
27 févr. 2020 /CNW Telbec/ - Innergex énergie
renouvelable inc. (TSX: INE) (« Innergex » ou la
« Société ») publie aujourd'hui ses résultats
opérationnels et financiers pour le quatrième trimestre et
l'exercice clos le 31 décembre 2019. La hausse des produits et
du BAIIA ajusté des activités poursuivies est essentiellement
attribuable à l'acquisition de la participation restante de 62 %
dans les parcs éoliens Cartier en
octobre 2018 et à la mise en service
du parc éolien Foard City et du
parc solaire Phoebe en 2019.
« Je suis extrêmement fier des nombreux succès que nous avons
obtenus en 2019. Nous avons commencé l'année par la cession
stratégique de nos actifs islandais et nous avons intégré
harmonieusement dans nos opérations les sept grandes acquisitions
que nous avons réalisées en 2018. Nous avons terminé l'exercice
ravis de nos nombreuses réalisations, notamment la mise en service
de deux projets majeurs au Texas
et l'avancement de sept autres projets à divers stades de
développement », a déclaré Michel
Letellier, président et chef de la direction d'Innergex. «
Alors que l'exercice 2020 vient à peine de commencer, nous avons
déjà des raisons d'être enthousiastes en raison de la récente
alliance stratégique signée avec Hydro-Québec en février, qui
accélérera nos objectifs de croissance mutuels et qui permettra de
partager les avantages de nos compétences, de nos expériences et de
nos connaissances complémentaires. En outre, Hydro-Québec a investi
661 M$ dans Innergex par l'intermédiaire d'un placement privé de
34,6 millions d'actions. Nous sommes enthousiastes de poursuivre
notre croissance stratégique avec l'appui d'un partenaire aussi
réputé qui est aussi un leader reconnu dans le secteur des énergies
renouvelables. »
RÉSULTATS D'EXPLOITATION
Le 23 mai 2019, la Société a annoncé la clôture de la
vente de sa filiale entièrement détenue Magma Energy
Sweden A.B. (« Magma Sweden »), qui détient une
participation d'environ 53,9 % dans HS Orka hf (« HS
Orka »), détentrice de deux centrales géothermiques, d'un
projet hydroélectrique en développement et de projets potentiels en
Islande qui sont maintenant traités comme des activités
abandonnées. Sauf indication contraire, les chiffres figurant dans
le présent communiqué de presse concernent les activités
poursuivies.
|
|
|
Les montants
présentés sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication
contraire.
|
Périodes de trois
mois closes
les 31 décembre
|
Exercices clos
les 31 décembre
|
2019
|
2018
|
2019
|
|
2018
|
|
|
|
|
|
|
Production
(MWh)
|
1 793 803
|
1 396 066
|
6 509 622
|
|
5 086 497
|
|
Moyenne à long terme
(MWh) (« PMLT »)
|
1 935 082
|
1 399 745
|
6 770 170
|
|
5 283 616
|
|
Produits
|
143 116
|
138 252
|
557 042
|
|
481 418
|
|
BAIIA
ajusté1
|
103 333
|
103 270
|
409 175
|
|
352 179
|
|
(Perte nette)
bénéfice net découlant des activités poursuivies
|
(48 049)
|
18 816
|
(53 026)
|
|
26 215
|
|
(Perte nette)
bénéfice net
|
(47 405)
|
14 241
|
(31 211)
|
|
25 718
|
|
(Perte nette)
bénéfice net par action découlant des activités poursuivies
attribuable aux propriétaires, de base et dilué(e) ($)
|
(0,35)
|
0,11
|
(0,40)
|
|
0,20
|
|
(Perte nette)
bénéfice net par action attribuable aux propriétaires, de base et
dilué(e) ($)
|
(0,34)
|
0,11
|
(0,25)
|
|
0,19
|
|
|
|
|
|
|
Production
proportionnelle (MWh)1
|
2 145 799
|
1 757 772
|
8 021 758
|
|
6 361 733
|
|
Produits
proportionnels1
|
170 111
|
162 038
|
660 941
|
|
564 686
|
|
BAIIA ajusté
proportionnel1
|
141 284
|
124 080
|
516 819
|
|
428 684
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Périodes de douze
mois
closes les 31 décembre
|
|
|
|
2019
|
2018
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
disponibles1
|
|
|
93 311
|
|
105 124
|
|
Ratio de
distribution1
|
|
|
102
|
%
|
86
|
%
|
1
|
Veuillez vous
reporter à la rubrique « Mise en garde sur les mesures non
conformes aux IFRS » pour obtenir une définition de la production
proportionnelle, des produits proportionnels, du BAIIA ajusté, du
BAIIA ajusté proportionnel, des flux de trésorerie disponibles et
du ratio de distribution.
|
Période de trois mois close le 31 décembre
2019
La production s'est accrue de 28 % et la production
proportionnelle de 22 % par rapport au trimestre correspondant de
l'exercice précédent.
- La production s'est établie à 93 % de la PMLT.
-
- Les centrales hydroélectriques ont produit 73 % de leur
PMLT.
- Les parcs éoliens ont produit 102 % de leur PMLT.
- Les parcs solaires ont produit 97 % de leur PMLT.
La hausse de 4 % des produits est attribuable principalement à
la mise en service du parc éolien Foard City le 27 septembre 2019 et du parc solaire Phoebe le 19 novembre
2019 et à la hausse de la production
des parcs éoliens en France, ces
facteurs ayant été en partie contrebalancés par une diminution de
la production de nos centrales hydroélectriques en
Colombie-Britannique ainsi que par le prix de vente moyen et la
production plus faible de certaines centrales hydroélectriques du
Québec.
Le BAIIA ajusté a été stable en raison surtout de la hausse des
produits tirés du secteur de la production éolienne et du secteur
de la production solaire, contrebalancée par une diminution des
produits tirés du secteur de la production hydroélectrique en
raison du recul des produits en Colombie-Britannique et au
Québec.
La marge du BAIIA ajusté a diminué, passant de 74,7 % à 72,2 %
pour la période de trois mois, en raison principalement de la
baisse de la production des centrales hydroélectriques et de la
diminution des produits du parc de Mesgi'g Ugju's'n
attribuable à une baisse de la production.
L'augmentation de 5 % des produits proportionnels et de 14 % du
BAIIA ajusté proportionnel est imputable principalement à l'apport
plus élevé des parc éoliens au Texas et en Colombie-Britannique, en partie
contrebalancé par la baisse des produits tirés des centrales
hydroélectriques au Chili. L'augmentation du BAIIA ajusté
proportionnel est aussi imputable aux CIP générés par le parc
éolien Foard City par suite de sa
mise en service le 27 septembre 2019 et à la plus grande
contribution en CIP des parcs éoliens au Texas en raison d'une plus grande
production.
Pour la période de trois mois close le 31 décembre 2019, la
Société a enregistré une perte nette découlant des activités
poursuivies de 48,0 M$ (perte nette découlant des activités
poursuivies de base et diluée de 0,35 $ par action),
comparativement à un bénéfice net découlant des activités
poursuivies de 18,8 M$ (bénéfice net découlant des activités
poursuivies de base et dilué de 0,11 $ par action) pour la période
correspondante de 2018. La variation de 66,9 M$ s'explique
par une augmentation de 91,0 M$ de la charge d'impôt, une
variation défavorable de 49,8 M$ de la perte nette latente (du
profit net latent) sur instruments financiers, une augmentation de
10,7 M$ des amortissements, une diminution de 10,0 M$ de
la quote-part du bénéfice des coentreprises et des entreprises
associées, une dépréciation de 8,2 M$ à l'égard des frais de
développement de projets et une augmentation de 6,0 M$ des
charges financières. Ces éléments ont été en partie contrebalancés
par une augmentation de 108,9 M $ des autres
produits et une augmentation de 0,1 M$ du BAIIA ajusté.
Période de douze mois close le 31 décembre
2019
La production s'est accrue de 28 % et la production
proportionnelle de 26 % par rapport à la période correspondante de
l'exercice précédent.
- La production s'est établie à 96 % de la PMLT.
-
- Les centrales hydroélectriques ont produit 88 % de leur
PMLT.
- Les parcs éoliens ont produit 103 % de leur PMLT.
- Les parcs solaires ont produit 99 % de leur PMLT.
La hausse de 16 % des produits est attribuable principalement à
la participation restante de 62 % dans les parcs éoliens
Cartier acquise en octobre 2018, à
la hausse de la production des parcs éoliens en France, à l'apport du parc éolien Foard City et du parc solaire Phoebe récemment
mis en service, facteurs en partie contrebalancés par une
diminution de la production dans la plupart de nos centrales
hydroélectriques en Colombie-Britannique et au Québec.
L'augmentation de 16 % du BAIIA ajusté découle surtout de la
hausse des produits tirés des secteurs de la production éolienne et
de la production solaire, contrebalancée par une diminution des
produits tirés du secteur de la production hydroélectrique.
La marge du BAIIA ajusté a augmenté, passant de 73,2 % à 73,5 %
pour la période de douze mois, en raison principalement des
changements apportés à la composition des secteurs étant donné que
la production éolienne représente une proportion plus élevée du
BAIIA ajusté. Le rendement des produits des activités éoliennes est
habituellement meilleur que celui des activités hydroélectriques en
raison des charges d'exploitation plus faibles.
L'augmentation de 17 % des produits proportionnels et de 21 % du
BAIIA ajusté proportionnel est imputable principalement au
placement dans Energía Llaima, à l'apport plus élevé des centrales
hydroélectriques en Colombie-Britannique et à la hausse des
produits tirés des parcs éoliens au Texas et en Colombie-Britannique.
L'augmentation du BAIIA ajusté proportionnel est aussi imputable à
la plus grande contribution en CIP des parcs éoliens au
Texas en raison d'une plus grande
production et aux CIP générés par le parc éolien Foard City par suite de sa mise en service le
27 septembre 2019.
Pour la période de douze mois close le 31 décembre 2019, la
Société a enregistré une perte nette découlant des activités
poursuivies de 53,0 M$ (perte nette découlant des activités
poursuivies de base et dilué de 0,40 $ par action), comparativement
à un bénéfice net découlant des activités poursuivies de
26,2 M$ (bénéfice net découlant des activités poursuivies de
base et dilué de 0,20 $ par action) pour la période correspondante
de 2018. La variation de 79,2 M$ s'explique par un accroissement de
91,6 M$ de la dépense d'impôt, une variation défavorable
de 62,9 M$ de la perte nette latente (du profit net
latent) sur les instruments financiers, une augmentation de 43,3 M$
des amortissements, un accroissement de 35,9 M$ des charges
financières, une diminution de 11,1 M$ de la quote-part du bénéfice
des coentreprises et des entreprises associées et une dépréciation
de 8,2 M$ à l'égard des frais de développement de projets. Ces
facteurs ont été contrebalancés en partie par une augmentation de
116,8 M$ du montant net des autres produits, une hausse de
57,0 M$ du BAIIA ajusté.
Flux de trésorerie disponibles et ratio de
distribution
Pour la période de douze mois close le
31 décembre 2019, la Société a généré des flux de trésorerie
disponibles de 93,3 M$, comparativement à 105,1 M$ pour la
période correspondante l'an dernier. La diminution des flux de
trésorerie disponibles est attribuable principalement à
l'augmentation des remboursements prévus de capital sur la dette
liée et à la diminution des flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation avant les variations des éléments hors trésorerie du
fonds de roulement.
Pour la période de 12 mois close le 31 décembre 2019,
les dividendes déclarés sur les actions ordinaires par la Société
ont représenté 102 % des flux de trésorerie disponibles,
comparativement à 86 % pour la même période l'an dernier. Cette
variation est en grande partie attribuable aux paiements de
dividendes plus élevés en raison de l'émission, le 6 février 2018,
de 24 327 225 actions dans le cadre de l'acquisition
d'Alterra, à l'augmentation du dividende trimestriel, à l'émission
d'actions additionnelles au titre du Régime de réinvestissement de
dividendes (« RRD ») et à la diminution de 11,8 M$
des flux de trésorerie disponibles.
FAITS SAILLANTS DE L'EXPLOITATION DU QUATRIÈME
TRIMESTRE
Option de surallocation
Le 30 septembre 2019, la
Société a mené à terme son placement par voie de prise ferme de
débentures subordonnées non garanties convertibles (les «
débentures ») d'un capital global de 125 M$, à un prix de 1 000 $
par tranche de 1 000 $ de capital de débentures, portant
intérêt au taux de 4,65 % par année, payable semestriellement à
terme échu le 31 octobre et le 30 avril de chaque année à compter
du 30 avril 2020 (les « débentures à 4,65 % »).
Le 2 octobre 2019, la Société a annoncé qu'elle a émis un
montant total additionnel de 18,75 M$ de capital de débentures à
4,65 % à la suite de l'exercice complet de l'option de
surallocation octroyée aux preneurs fermes dans le cadre du
placement de débentures à 4,65 % (l' « option de surallocation
»).
Après avoir pris en compte l'option de surallocation, la Société
a généré un produit total brut de 143,75 M$ en vertu du placement,
duquel un montant de 13,3 M$ a été utilisé pour racheter les
débentures convertibles à 4,25 %.
Rachat de débentures
Le 5 septembre 2019, la Société a
émis un avis de rachat et d'expiration du privilège de conversion
visant les débentures à 4,25 % en circulation d'un capital global
impayé de 100 M$ venant à échéance le 31 août 2020 (les «
débentures convertibles à 4,25 % »).
Du 30 septembre 2019 au 7 octobre 2019, une tranche de 40,9 M$
du solde du capital impayé des débentures convertibles à 4,25 % a
été convertie à la demande des porteurs en 2 727 265 actions
ordinaires de la Société au prix de conversion de 15 $ l'action. Le
capital restant de 13,3 M$ a été racheté le 8 octobre 2019 au pair
au prix de 1 000 $ la débenture convertible, plus l'intérêt
couru et impayé jusqu'au 8 octobre 2019, exclusivement. Le rachat a
été financé par des prélèvements sur la facilité de crédit à terme
renouvelable de la Société. Le 8 octobre 2019, les débentures
convertibles à 4,25 % ont été radiées de la TSX.
Activités de construction
Projet solaire Hillcrest (Ohio)
Le 28 novembre 2019, la
Société a annoncé qu'un contrat d'achat d'électricité (« CAÉ ») à
long terme a été signé avec une société américaine ayant une cote
d'investissement de première qualité. Les ventes prévues au CAÉ
devraient débuter lorsque le parc solaire aura été mis en service
commercial, ce qui devrait se produire en 2020. Innergex est tenue
de ne pas divulguer les modalités de l'entente avant que l'autre
partie n'ait diffusé l'information. Deux ordres de démarrage limité
ont été conclus avec une société en ingénierie, approvisionnement
et construction (« IAC ») pour l'exécution de contrats
d'approvisionnement en tables et en convertisseurs, de conception
des projets et d'essai sur site des pieux. La signature de
l'entente IAC devrait avoir lieu au premier trimestre de 2020. Des
négociations à l'égard de la liste de modalités sont en cours avec
un investisseur participant au partage fiscal et un groupe de
prêteurs, qui procèdent simultanément à leur contrôle préalable. La
clôture du financement est prévue pour le deuxième trimestre de
2020. La mobilisation de la construction a commencé le 27 janvier
2020.
Projet Innavik Hydro (Québec)
Un CAÉ d'une
durée de 40 ans a été conclu avec Hydro-Québec Distribution le 27
mai 2019, lequel devrait entrer en vigueur au quatrième trimestre
de 2022. Le CAÉ a été approuvé par la Régie de l'énergie du Québec
en décembre 2019. Les premiers équipements de construction ont
été livrés en septembre, et les travaux de construction devraient
commencer au deuxième trimestre de 2020. Le campement des
travailleurs sur le site est prêt pour le début des travaux de
construction.
Activité de mise en service
Projet solaire Phoebe (Texas)
Au cours du quatrième
trimestre de 2019, la Société a réalisé la mise en service
commerciale du parc solaire Phoebe
de 250 MW, un projet composé de 768 000 panneaux solaires
photovoltaïques à couches minces de la série 6 de First Solar situé
sur un terrain d'environ 3 500 acres dans le comté de Winkler, au Texas.
Les prévisions antérieures, qui prévoyaient une PMLT brute
estimée annuelle de 738,0 GWh, des produits annuels d'environ 25,6
M$ US (33,2 M$ CA) et un BAIIA ajusté annuel projeté d'environ 19,6
M$ US (25,5 M$ CA), ont été revues pour tenir compte de divers
facteurs de production et s'établissent maintenant à 713,7 GWh, à
26,9 M$ US (34,9 M$ CA) et à 21,6 M$ US (28,0 M$ CA),
respectivement.
ÉVÉNEMENT POSTÉRIEUR À LA CLÔTURE
Alliance stratégique et placement privé avec
Hydro-Québec
Le 6 février 2020, la Société a annoncé qu'elle
avait formé une alliance stratégique avec Hydro-Québec pour
accélérer sa croissance par des investissements dans des projets
plus importants et plus diversifiés. Hydro-Québec a pris un premier
engagement d'investir 500 M$ dans de futurs projets
d'investissement réalisés conjointement avec la Société.
Hydro-Québec a investi 661 M$ par l'intermédiaire d'un placement
privé d'actions ordinaires d'Innergex à un prix de 19,08 $ par
action, ce qui représente une prime de 5,0 % du prix moyen pondéré
en fonction du volume sur la période de 30 jours au 5 février
2020 et un total de 34,6 millions
d'actions (le « placement privé »).
NOMINATION AU CONSEIL D'ADMINISTRATION
Innergex est heureuse d'annoncer en date du 27 février 2020 la
nomination de Louis Veci à son
conseil d'administration. M. Veci agit comme Directeur principal -
Exploitation des installations pour Hydro-Québec TransÉnergie qui
exploite notamment le réseau de transport d'électricité le plus
vaste en Amérique du Nord et gère les mouvements d'énergie sur le
territoire québécois. Depuis 2009, M. Veci a cumulé les fonctions
de Chef - Registre des actifs et de Directeur - Planification
financière et contrôleur. Il possède une solide expérience en
gestion et en finances. M. Veci est membre de l'Ordre des
comptables professionnels agréés du Québec à titre de comptable
agréé. Il possède également un baccalauréat en administration des
affaires (comptabilité publique) de l'Université du Québec à
Trois-Rivières.
« Nous sommes heureux d'accueillir M. Louis Veci au sein de notre conseil
d'administration », a déclaré M. Jean La Couture, président du
conseil d'administration d'Innergex. « Son expérience en
exploitation des installations de transport d'électricité sera un
atout majeur pour appuyer la stratégie de croissance d'Innergex.
Les membres du Conseil se réjouissent à l'idée de collaborer avec
M. Veci pour faire avancer les intérêts de la Société. »
DÉCLARATION DE DIVIDENDE
Le tableau suivant présente les dividendes qui seront versés par
la Société le 15 avril 2020 :
|
|
|
|
|
|
Date de
l'annonce
|
Date de clôture
des
registres
|
Date du
paiement
|
Dividende par
action ordinaire
|
Dividende par
action privilégiée
de série A
|
Dividende par
action privilégiée
de série C
|
27 février
2020
|
31 mars
2020
|
15 avril
2020
|
0,1750 $
|
0,2255 $
|
0,359375 $
|
Le 27 février 2020, le Conseil d'administration a haussé le
dividende trimestriel de 0,175 $ à 0,180 $ par action ordinaire, ce
qui correspond à un dividende annuel de 0,72 $ par action
ordinaire.
INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES
Les états financiers
consolidés audités et les notes y afférentes ainsi que le rapport
de gestion de l'exercice 2019 d'Innergex sont disponibles sur le
site Web de SEDAR à l'adresse www.sedar.com et à la section
« Investisseurs » du site Web de la Société à l'adresse
www.innergex.com.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE ET WEBDIFFUSION
La Société
tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion le vendredi
28 février 2020, à 9 h 00 HNE. Les investisseurs et
les analystes financiers sont invités à participer à la conférence
en composant le 1 888 231-8191 ou le 647 427-7450 ou en accédant à
la webdiffusion à l'adresse https://bit.ly/37ludRL ou sur le
site Web de la Société à l'adresse www.innergex.com. Les membres
des médias et du public peuvent assister à la conférence
téléphonique en mode écoute seulement. Un enregistrement de la
conférence sera disponible après la conférence sur le site Internet
de la Société.
À propos d'Innergex énergie renouvelable inc.
Innergex croit en un monde dans lequel de l'énergie renouvelable
abondante favorise des communautés plus saines et encourage le
partage de la prospérité depuis maintenant 30 ans. À titre de
producteur indépendant d'énergie renouvelable qui développe,
acquiert, détient et exploite des centrales hydroélectriques, des
parcs éoliens et des parcs solaires, Innergex est convaincue que la
production d'énergie à partir de sources renouvelables ouvrira la
voie à un monde meilleur. Innergex exerce ses activités au
Canada, aux États-Unis, en
France et au Chili et gère un
important portefeuille de 68 actifs de haute qualité en
exploitation d'une puissance installée nette de 2 588 MW (puissance
installée brute de 3 488 MW), dont 37 centrales hydroélectriques,
26 parcs éoliens et cinq parcs solaires. Elle détient également une
participation dans sept projets en développement d'une puissance
installée nette totale de 296 MW (puissance installée brute de 378
MW), dont deux installations sont présentement en construction, et
des projets potentiels qui en sont à différents stades de
développement d'une puissance brute totale de 7 115 MW. Son
approche de création de valeur pour les actionnaires est de générer
des flux de trésorerie constants, de présenter un attrayant
rendement ajusté au risque et de distribuer un dividende
stable.
Mise en garde sur les mesures financières non conformes aux
IFRS
Les états financiers consolidés audités pour les
périodes de trois mois et de douze mois closes le 31 décembre 2019
ont été préparés conformément aux Normes internationales
d'information financière (« IFRS »). Toutefois, certaines
mesures mentionnées dans le présent communiqué ne sont pas des
mesures reconnues en vertu des IFRS, et sont donc susceptibles de
ne pas être comparables à celles présentées par d'autres émetteurs.
Innergex est d'avis que ces indicateurs sont importants, car ils
offrent à la direction et aux lecteurs de l'information
supplémentaire sur les capacités de production et de génération de
liquidités de la Société, sa capacité à maintenir les dividendes
actuels et à les augmenter et sa capacité à financer sa croissance.
De plus, ces indicateurs facilitent la comparaison des résultats
pour différentes périodes. La production proportionnelle, les
produits proportionnels, le BAIIA ajusté, la marge du BAIIA ajusté,
le BAIIA ajusté proportionnel, les flux de trésorerie disponibles,
les flux de trésorerie disponibles ajustés, le ratio de
distribution et le ratio de distribution ajusté ne sont pas des
mesures reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition
normalisée prescrite par les IFRS.
Produits proportionnels
Les références à la «
quote-part des produits des coentreprises et des entreprises
associées d'Innergex » dans le présent document visent les
participations d'Innergex dans les produits des coentreprises et
des entreprises associées. Les lecteurs sont avisés que la
quote-part des produits des coentreprises et des entreprises
associées d'Innergex ne doit pas être considérée comme un substitut
aux produits, déterminés conformément aux IFRS.
Les références aux « Produits proportionnels » dans le présent
document visent les produits, plus la quote-part des produits des
coentreprises et des entreprises associées d'Innergex. Innergex
estime que la présentation de cette mesure permet d'améliorer la
compréhension de la performance d'exploitation de la Société. Les
lecteurs sont avisés que les produits proportionnels ne doivent pas
être considérés comme un substitut aux produits, déterminés
conformément aux IFRS.
|
|
|
|
Périodes de trois
mois closes
les 31 décembre
|
Exercices clos
les 31 décembre
|
|
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
|
|
|
Produits
|
143 116
|
138 252
|
557 042
|
481 418
|
Quote-part des
produits des coentreprises et des entreprises associées d'Innergex
:
|
|
|
Toba Montrose (40
%)1
|
3 087
|
2 911
|
28 257
|
26 174
|
Shannon (50
%)1
|
4 071
|
2 134
|
9 629
|
6 967
|
Flat Top (51
%)2
|
6 142
|
2 550
|
12 447
|
7 679
|
Dokie (25,5
%)1
|
3 832
|
3 382
|
9 297
|
8 061
|
Jimmie Creek (50,99
%)1
|
955
|
1 208
|
10 929
|
9 775
|
Umbata Falls (49
%)
|
1 256
|
1 681
|
4 029
|
4 635
|
Viger-Denonville (50
%)
|
1 472
|
1 663
|
5 647
|
5 862
|
Duqueco (50
%)3,4
|
5 036
|
6 896
|
19 535
|
12 019
|
Guayacán (50
%)3,4
|
532
|
890
|
2 011
|
1 213
|
Pampa Elvira (50
%)3,4
|
612
|
471
|
2 118
|
883
|
|
26 995
|
23 786
|
103 899
|
83 268
|
Produits
proportionnels
|
170 111
|
162 038
|
660 941
|
564 686
|
1.
|
Pour la période de
trois mois complète en 2019 et en 2018 et pour la période allant du
1er janvier 2019 au 31 décembre 2019 et du 6 février 2018 au
31 décembre 2018.
|
2.
|
Pour la période de
trois mois complète en 2019 et en 2018 et pour la période allant du
1er janvier 2019 au 31 décembre 2019 et du 23 mars 2018 au 31
décembre 2018.
|
3.
|
Innergex détient une
participation de 50 % dans Energía Llaima, qui détient les
installations Guayacán (participation de 69,47 %) et Pampa Elvira
(participation de 55 %) ainsi que Duqueco, qui comprend les
installations Mampil (participation de 100 %) et Peuchén
(participation de 100 %).
|
4.
|
Pour la période de
trois mois complète en 2019 et en 2018 et pour la période allant du
1er janvier 2019 au 31 décembre 2019 et pour la période allant du 3
juillet 2018 ou du 5 juillet 2018 au 31 décembre 2018.
|
BAIIA ajusté et marge du BAIIA ajusté
Les références
au « BAIIA ajusté » dans le présent document visent le résultat net
auquel est ajouté (duquel est déduit) la charge (le recouvrement)
d'impôt, les charges financières, les amortissements des
immobilisations corporelles et incorporelles, le montant net des
autres (produits) charges, la quote-part (du bénéfice) de la perte
des coentreprises et des entreprises associées et le (profit net
latent) la perte nette latente sur instruments financiers. Le
montant net des autres produits lié aux CIP est inclus dans le
BAIIA ajusté. Innergex estime que la présentation de cette mesure
permet d'améliorer la compréhension de la performance
d'exploitation de la Société. Les lecteurs sont avisés que le BAIIA
ajusté ne doit pas être considéré comme un substitut au résultat
net, déterminé conformément aux IFRS.
Les références à la « marge du BAIIA ajusté » dans le présent
document visent le BAIIA ajusté divisé par les produits. Innergex
estime que la présentation de cette mesure permet d'améliorer la
compréhension de la performance d'exploitation de la Société.
|
|
|
|
Périodes de trois
mois closes
les 31 décembre
|
Exercices clos
les 31 décembre
|
|
2019
|
|
2018
|
|
2019
|
|
2018
|
|
|
|
|
|
|
(Perte nette)
bénéfice net découlant des activités poursuivies
|
(48 049)
|
|
18 816
|
|
(53 026)
|
|
26 215
|
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
117 687
|
|
26 666
|
|
118 851
|
|
27 245
|
|
Charges
financières
|
61 062
|
|
55 020
|
|
231 766
|
|
195 834
|
|
Amortissements
|
53 021
|
|
42 285
|
|
194 579
|
|
151 256
|
|
Dépréciation de frais
de développement de projets
|
8 184
|
|
--
|
|
8 184
|
|
--
|
|
BAIIA
|
191 905
|
|
142 787
|
|
500 354
|
|
400 550
|
|
Autres (produits)
charges, montant net
|
(102 004)
|
|
6 864
|
|
(104 643)
|
|
12 183
|
|
Quote-part du
bénéfice des coentreprises et des entreprises associées
|
(27 276)
|
|
(37 320)
|
|
(36 469)
|
|
(47 596)
|
|
Perte nette latente
(profit net latent) sur instruments financiers
|
40 708
|
|
(9 061)
|
|
49 933
|
|
(12 958)
|
|
BAIIA
ajusté
|
103 333
|
|
103 270
|
|
409 175
|
|
352 179
|
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
72,2
|
%
|
74,7
|
%
|
73,5
|
%
|
73,2
|
%
|
BAIIA ajusté proportionnel
Les références à la «
quote-part du BAIIA ajusté des coentreprises et des entreprises
associées d'Innergex » dans le présent document visent les
participations d'Innergex dans les du BAIIA ajusté des
coentreprises et des entreprises associées.
Les références au « BAIIA ajusté proportionnel » dans le présent
document visent le BAIIA ajusté, plus la quote-part du BAIIA ajusté
des coentreprises et des entreprises associées d'exploitation
d'Innergex, les autres produits liés aux CIP et la quote-part
d'Innergex du montant net des autres produits des coentreprises et
des entreprises associées d'exploitation liés aux CIP. Innergex
estime que la présentation de cette mesure permet d'améliorer la
compréhension de la performance d'exploitation de la Société. Les
lecteurs sont avisés que le BAIIA ajusté proportionnel ne doit pas
être considéré comme un substitut au résultat net, déterminé
conformément aux IFRS.
Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2019, lors de la mise
en service du projet éolien Foard
City, la mesure du BAIIA ajusté proportionnel a été modifiée pour
refléter la génération des CIP des parcs éoliens de la Société et
des parcs éoliens des coentreprises et des entreprises associées.
Les CIP constituent un facteur important de la performance
financière des projets éoliens aux États-Unis et ont été un élément
important pour déterminer leur faisabilité économique.
Actuellement, ils servent en grande partie au remboursement de
capital du financement de partage fiscal de la Société.
|
|
|
|
Périodes de trois
mois closes
les 31 décembre
|
Exercices clos
les 31 décembre
|
|
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
103 333
|
103 270
|
409 175
|
352 179
|
Quote-part du BAIIA
ajusté des coentreprises et des entreprises associées d'Innergex
:
|
|
|
Toba Montrose (40
%)1
|
1 667
|
1 326
|
21 713
|
20 209
|
Shannon (50
%)1
|
2 992
|
985
|
4 229
|
2 804
|
Flat Top (51
%)2
|
5 094
|
894
|
5 805
|
2 707
|
Dokie (25,5
%)1
|
3 221
|
2 804
|
7 020
|
6 109
|
Jimmie Creek (50,99
%)1
|
383
|
747
|
8 661
|
8 142
|
Umbata Falls (49
%)
|
1 056
|
1 559
|
3 234
|
4 189
|
Viger-Denonville (50
%)
|
1 147
|
1 389
|
4 565
|
4 834
|
Duqueco
(50%)3,4
|
3 901
|
4 894
|
13 016
|
8 027
|
Guayacán (50
%)3,4
|
365
|
557
|
1 387
|
595
|
Pampa Elvira (50
%)3,4
|
289
|
(182)
|
954
|
(244)
|
|
20 115
|
14 973
|
70 584
|
57 372
|
|
|
|
CIP alloués aux
investisseurs participant au partage fiscal :
|
|
|
Foard City
|
11 238
|
--
|
11 238
|
--
|
Shannon (50
%)1
|
3 017
|
2 546
|
11 323
|
9 657
|
Flat Top (51
%)2
|
3 581
|
3 291
|
14 499
|
9 476
|
|
17 836
|
5 837
|
37 060
|
19 133
|
|
|
|
BAIIA ajusté
proportionnel
|
141 284
|
124 080
|
516 819
|
428 684
|
1.
|
Pour la période de
trois mois complète en 2019 et en 2018 et pour la période allant du
1er janvier 2019 au 31 décembre 2019 et du 6 février 2018 au
31 décembre 2018.
|
2.
|
Pour la période de
trois mois complète en 2019 et en 2018 et pour la période allant du
1er janvier 2019 au 31 décembre 2019 et du 23 mars 2018 au
31 décembre 2018.
|
3.
|
Innergex détient une
participation de 50 % dans Energía Llaima, qui détient les
installations Guayacán (participation de 69,47 %) et Pampa Elvira
(participation de 55 %) ainsi que Duqueco, qui comprend les
installations Mampil (participation de 100 %) et Peuchén
(participation de 100 %).
|
4.
|
Pour la période de
trois mois complète en 2019 et en 2018 et pour la période allant du
1er janvier 2019 au 3 décembre 2019 et pour la période allant du 3
juillet 2018 ou du 5 juillet 2018 au 31 décembre 2018.
|
Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) découlant des
activités poursuivies
Les références à « bénéfice net ajusté
(perte nette ajustée) découlant des activités poursuivies » visent
le bénéfice net (la perte nette) découlant des activités
poursuivies de la Société auquel les éléments suivants sont ajoutés
(duquel ils sont soustraits) : (profit net latent) perte nette
latente sur instruments financiers, (profit réalisé) perte réalisée
sur instruments financiers, charge (économie) d'impôt liée aux
éléments ci-dessus, et quote-part (du profit net latent) de la
perte nette latente sur les instruments financiers dérivés des
coentreprises et des entreprises associées, déduction faite de
l'impôt qui s'y rapporte. Innergex fait appel aux instruments
financiers dérivés pour couvrir son exposition à différents
risques. La comptabilisation des dérivés selon les IFRS exige que
tous les dérivés soient évalués à la valeur de marché et que les
variations de la valeur de marché des instruments dérivés pour
lesquels la comptabilité de couverture n'est pas appliquée soient
inscrites au compte de résultat. L'application de cette norme
comptable donne lieu à une volatilité importante des résultats
découlant de l'utilisation des dérivés. Le bénéfice net ajusté (la
perte nette ajustée) découlant des activités poursuivies de la
Société vise à éliminer l'incidence des règles de l'évaluation à la
valeur de marché sur les instruments financiers dérivés sur les
résultats de la Société. Innergex estime que la présentation de
cette mesure permet d'améliorer la compréhension de la performance
d'exploitation de la Société. Les lecteurs sont avisés que le
bénéfice net ajusté (la perte nette ajustée) découlant des
activités poursuivies ne doit pas être considéré comme un substitut
au résultat net, déterminé conformément aux IFRS.
|
|
|
Incidence des
instruments financiers sur (la perte nette) le bénéfice
net
|
Périodes de trois
mois closes
les 31 décembre
|
Exercices clos
les 31 décembre
|
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
|
|
|
(Perte nette)
bénéfice net découlant des activités poursuivies
|
(48 049)
|
18 816
|
(53 026)
|
26 215
|
Ajouter (déduire)
:
|
|
|
Perte nette latente
(profit net latent) sur instruments financiers
|
40 708
|
(9 061)
|
49 933
|
(12 958)
|
(Profit réalisé) perte
réalisée sur instruments financiers
|
(241)
|
6 914
|
(2 662)
|
6 092
|
Dépréciation de frais
de développement de projets
|
8 184
|
--
|
8 184
|
--
|
(Recouvrement) charge
d'impôt liée aux éléments ci-dessus
|
(9 427)
|
2 896
|
(10 117)
|
4 951
|
Quote-part du profit
net latent sur instruments financiers des coentreprises et des
entreprises associées, déduction faite de l'impôt qui s'y
rapporte
|
(16 549)
|
(10 193)
|
(18 129)
|
(10 337)
|
(Perte nette ajustée)
bénéfice net ajusté découlant des activités poursuivies
|
(25 374)
|
9 372
|
(25 817)
|
13 963
|
Flux de trésorerie disponibles et ratio de
distribution
Les références aux « flux de trésorerie
disponibles » visent les flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation avant la variation des éléments hors trésorerie du
fonds de roulement d'exploitation, moins les dépenses en
immobilisations liées à l'entretien déduction faite des produits de
cession, le remboursement prévu du capital de la dette, les
dividendes déclarés sur les actions privilégiées et la portion des
flux de trésorerie disponibles attribuée aux participations ne
donnant pas le contrôle, plus ou moins d'autres éléments qui ne
sont pas représentatifs de la capacité de la Société de générer des
liquidités à long terme tels que les coûts de transaction liés à
des acquisitions réalisées (qui sont financés au moment de
l'acquisition) et les pertes ou profits réalisés sur instruments
financiers dérivés utilisés pour couvrir la fluctuation des taux
d'intérêt sur les dettes liées aux projets ou la fluctuation du
taux de change sur les achats d'équipement. Innergex estime que la
présentation de cette mesure permet d'améliorer la compréhension de
la capacité de génération de liquidités de la Société, sa capacité
à maintenir les dividendes actuels et à les augmenter et sa
capacité à financer sa croissance. Les lecteurs sont avisés que les
flux de trésorerie disponibles ne doivent pas être considérés comme
un substitut aux flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation, déterminés conformément aux IFRS.
Les références aux « flux de trésorerie disponibles ajustés »
visent les flux de trésorerie disponibles, exclusion faite des
charges liées aux projets potentiels et d'éléments non
récurrents.
Les références au « ratio de distribution » visent les
dividendes déclarés sur les actions ordinaires divisés par les flux
de trésorerie disponibles. Innergex est d'avis qu'il s'agit d'une
mesure de sa capacité à maintenir les dividendes actuels et à les
augmenter et de sa capacité à financer sa croissance.
Les références au « ratio de distribution ajusté » visent les
dividendes déclarés sur les actions ordinaires divisés par les flux
de trésorerie disponibles ajustés, compte tenu de l'incidence du
RRD.
|
|
Flux de trésorerie
disponibles et calcul du ratio de
distribution1
|
Périodes de douze
mois closes
les 31 décembre
|
2019
|
2018
|
|
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
240 065
|
|
209 390
|
|
Ajouter (déduire)
les éléments suivants :
|
|
|
Variations des
éléments hors trésorerie du fonds de roulement
d'exploitation
|
(25 634)
|
|
11 019
|
|
Dépenses en
immobilisations liées à l'entretien, déduction faite des produits
de cession
|
(8 752)
|
|
(9 652)
|
|
Remboursements prévus
de capital sur la dette
|
(128 691)
|
|
(86 079)
|
|
Flux de trésorerie
disponibles attribués aux participations ne donnant pas le
contrôle2
|
(12 679)
|
|
(27 984)
|
|
Dividendes déclarés
sur actions privilégiées
|
(5 942)
|
|
(5 942)
|
|
Coûts de transaction
liés aux acquisitions réalisées
|
266
|
|
8 280
|
|
Perte finale sur les
swaps de taux d'intérêt désignés comme des couvertures de flux de
trésorerie
|
4 145
|
|
6 092
|
|
Perte réalisée sur la
couverture de base de Phoebe4
|
11 697
|
|
--
|
|
Recouvrement des
dépenses en immobilisations liées à l'entretien et des charges
liées aux projets potentiels sur la vente de HS Orka, déduction
faite de l'attribution aux participations ne donnant pas le
contrôle3
|
8 242
|
|
--
|
|
Impôt payé sur le
profit intersociétés réalisé
|
10 594
|
|
--
|
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
93 311
|
|
105 124
|
|
|
|
|
Dividendes déclarés
sur actions ordinaires
|
95 046
|
|
90 215
|
|
Ratio de
distribution
|
102
|
%
|
86
|
%
|
|
|
|
Ajuster pour tenir
compte des éléments suivants :
|
|
|
Charges liées aux
projets potentiels
|
12 905
|
|
16 719
|
|
Flux de trésorerie
disponibles ajustés
|
106 216
|
|
121 843
|
|
|
|
|
Dividendes déclarés
sur actions ordinaires - ajustés selon le RRD
|
93 422
|
|
80 497
|
|
Ratio de distribution
ajusté
|
88
|
%
|
66
|
%
|
1.
|
La portion des flux
de trésorerie disponibles attribuée aux participations ne donnant
pas le contrôle est déduite, qu'une distribution réelle soit faite
ou non aux participations ne donnant pas le contrôle, afin de tenir
compte du fait que ces distributions peuvent ne pas avoir lieu dans
la période au cours de laquelle elles sont générées.
|
2.
|
Pour plus
d'information sur le retraitement, se reporter à la rubrique
« Modifications de normes comptables » du rapport de
gestion du quatrième trimestre 2019.
|
3.
|
La vente de HS Orka a
permis le recouvrement de dépenses en immobilisations liées à
l'entretien et de charges liées aux projets potentiels de 5,7 M$ et
de 9,6 M$, respectivement, qui avaient été engagées depuis
l'acquisition de ce projet en février 2018. Un montant de 7,1 M$ a
été déduit de la somme du recouvrement étant donné qu'il se
rapporte à des participations ne donnant pas le
contrôle.
|
4.
|
Compte tenu de leur
occurrence limitée (sur la période contractuelle résiduelle de 2
ans), les profits et les pertes sur la couverture de base de Phoebe
sont réputés ne pas représenter la capacité de génération de
trésorerie à long terme d'Innergex.
|
Production proportionnelle
Les références à la «
quote-part de la production des coentreprises et des entreprises
associées d'Innergex » dans le présent document visent les
participations d'Innergex de la production des coentreprises et des
entreprises associées.
Les références à la « production proportionnelle » dans le
présent document visent la production, plus la quote-part de la
production des coentreprises et des entreprises associées
d'Innergex. Innergex estime que la présentation de cette mesure
permet d'améliorer la compréhension de la performance
d'exploitation de la Société.
|
|
|
|
Périodes de trois
mois closes
les 31 décembre
|
Exercices clos
les 31 décembre
|
(en MWh)
|
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
|
|
|
Production
|
1 793 803
|
1 396 066
|
6 509 622
|
5 086 497
|
Quote-part de la
production des coentreprises et des entreprises associées
d'Innergex :
|
|
|
Toba Montrose (40
%)1
|
25 902
|
24 279
|
269 684
|
262 318
|
Shannon (50
%)1
|
91 956
|
82 718
|
344 892
|
308 911
|
Flat Top (51
%)2
|
109 055
|
106 859
|
441 528
|
312 408
|
Dokie (25,5
%)1
|
30 923
|
26 301
|
75 723
|
68 702
|
Jimmie Creek (50,99
%)1
|
5 659
|
7 135
|
93 603
|
88 504
|
Umbata Falls (49
%)
|
16 656
|
22 306
|
53 291
|
59 498
|
Viger-Denonville (50
%)
|
9 740
|
11 058
|
37 366
|
38 981
|
Duqueco (50
%)3,4
|
52 591
|
69 692
|
161 752
|
117 270
|
Guayacán (50
%)3,4
|
6 212
|
8 155
|
21 197
|
12 145
|
Pampa Elvira (50
%)3,4
|
3 302
|
3 203
|
13 100
|
6 499
|
|
351 996
|
361 706
|
1 512 136
|
1 275 236
|
Production
proportionnelle
|
2 145 799
|
1 757 772
|
8 021 758
|
6 361 733
|
1.
|
Pour la période de
trois mois complète en 2019 et en 2018 et pour la période allant du
1er janvier 2019 au 31 décembre 2019 et du 6 février 2018 au
31 décembre 2018.
|
2.
|
Pour la période de
trois mois complète en 2019 et en 2018 et pour la période allant du
1er janvier 2019 au 31 décembre 2019 et du 23 mars 2018 au
31 décembre 2018.
|
3.
|
Innergex détient une
participation de 50 % dans Energía Llaima, qui détient les
installations Guayacán (participation de 69,47 %) et Pampa Elvira
(participation de 55 %) ainsi que Duqueco, qui comprend les
installations Mampil (participation de 100 %) et Peuchén
(participation de 100 %).
|
4.
|
Pour la période de
trois mois complète en 2019 et en 2018 et pour la période allant du
1er janvier 2019 au 31 décembre 2019 et pour la période allant du 3
juillet 2018 ou du 5 juillet 2018 au 31 décembre 2018.
|
Information prospective
En vue d'informer les lecteurs
sur les perspectives d'avenir de la Société, le présent communiqué
de presse contient de l'information prospective au sens des lois
sur les valeurs mobilières (l'« information prospective »),
notamment des énoncés relatifs à la production d'énergie de la
Société, à ses projets potentiels, aux développements, à la
construction et au financement fructueux (y compris le financement
par des investisseurs participant au partage fiscal), des projets
en cours de construction et des projets potentiels à un stade
avancé, aux sources et conséquences du financement, aux
acquisitions de projets, à la réalisation du financement d'un
projet au moyen d'un emprunt sans recours (notamment l'échéancier
et la somme qui s'y rapportent), aux avantages stratégiques,
opérationnels et financiers et à la croissance devant découler de
ces acquisitions, à sa stratégie commerciale, à ses perspectives de
développement et de croissance futurs (notamment les occasions de
croissance prévues dans le cadre de l'alliance stratégique), à son
intégration d'entreprises, à sa gouvernance, à ses perspectives
commerciales, à ses objectifs, à ses plans et à ses priorités
stratégiques, de même que d'autres énoncés qui ne sont pas des
faits historiques. Celle-ci se reconnaît généralement à l'emploi de
termes tels que « environ », « approximativement », « peut »,
« fera », « pourrait », « croit », « prévoit », « a l'intention de
», « devrait », « planifie », « potentiel », « projeter »,
« anticipe », « estime », « prévisions » ou d'autres termes
semblables indiquant que certains événements pourraient se produire
ou pas. Cette information prospective exprime les prévisions et
attentes de la Société à l'égard d'événements ou de résultats
futurs, en date du présent communiqué.
L'information prospective comprend l'information prospective
financière ou les perspectives financières, au sens des lois sur
les valeurs mobilières, notamment les renseignements concernant la
production, les coûts de projets estimés, les produits prévus, le
BAIIA ajusté prévu et le BAIIA ajusté proportionnel prévu de la
Société, les flux de trésorerie disponibles prévus et l'intention
de payer un dividende trimestriel, l'estimation de la taille, des
coûts et du calendrier des projets, y compris l'obtention des
permis, le début des travaux de construction, les travaux réalisés
et le début de la mise en service commerciale des projets en
développement ou des projets potentiels, l'intention de la Société
de soumettre des projets aux termes de demandes de propositions,
l'admissibilité des projets américains aux CIP ou aux CII, de même
que d'autres énoncés qui ne sont pas des faits historiques.
Ces renseignements visent à informer les lecteurs de l'impact
financier potentiel des résultats escomptés, de l'éventuelle mise
en service des projets en développement, de l'incidence financière
potentielle des acquisitions réalisées et futures, de la capacité
de la Société à maintenir les dividendes actuels et à financer sa
croissance. Cette information peut ne pas être appropriée à
d'autres fins.
L'information prospective est fondée sur certaines hypothèses
principales formulées par Innergex, à propos notamment, sans s'y
limiter, du rendement des projets, de la conjoncture économique et
financière, des conditions du marché des capitaux, des attentes et
des hypothèses concernant la disponibilité de ressources en capital
et l'exécution par les tiers de leurs obligations contractuelles en
temps opportun, de l'obtention des approbations réglementaires et
de la cession de certains actifs. Bien qu'Innergex soit d'avis que
les attentes et les hypothèses sur lesquelles l'information
prospective est fondée sont raisonnables dans les circonstances,
les lecteurs sont mis en garde de ne pas se fier indûment à cette
information prospective, car il n'existe aucune garantie qu'elle
s'avère correcte. L'information prospective qui figure dans le
présent communiqué de presse est donnée à la date des présentes et
Innergex ne s'engage nullement à mettre à jour ni à réviser
l'information prospective pour tenir compte d'événements ou de
circonstances postérieurs à la date du présent communiqué de presse
ou par suite d'événements imprévus, à moins que la Loi ne
l'exige.
Comme les énoncés prospectifs concernent des circonstances ou
des événements futurs, ils comportent, de par leur nature, des
risques et des incertitudes intrinsèques. L'information prospective
suppose des risques et des incertitudes pouvant faire en sorte que
les résultats ou le rendement réels soient sensiblement différents
de ceux exprimés, sous-entendus ou présentés par l'information
prospective. Ces risques et incertitudes comprennent, sans s'y
limiter : les risques liés à la capacité d'Innergex à mettre
en œuvre sa stratégie visant à créer de la valeur pour ses
actionnaires et à sa capacité de lever des capitaux supplémentaires
et l'état du marché des capitaux; les risques de liquidité associés
aux instruments financiers dérivés; les variations des régimes
hydrologiques, des régimes éoliens et solaires; l'incertitude au
sujet du développement de nouvelles installations; les fluctuations
des taux d'intérêt et le risque lié au refinancement; l'effet de
levier financier et les clauses restrictives régissant les dettes
actuelles et futures; l'incapacité de réaliser les avantages prévus
des acquisitions; la variabilité du rendement des installations et
les pénalités connexes; les fluctuations du taux de change; le fait
que les produits provenant de certaines installations vont fluctuer
en raison du cours du marché (ou du prix au comptant) de
l'électricité.
Le tableau ci-dessous présente les informations prospectives
contenues dans ce communiqué, les principales hypothèses dont
découlent ces informations et les principaux risques et les
principales incertitudes qui pourraient faire en sorte que les
résultats réels diffèrent considérablement de ces informations.
|
|
|
Principaux risques
et
principales
incertitudes
|
Production
prévue
Pour chaque
installation, la Société détermine une production moyenne à long
terme d'électricité, sur une base annuelle, pendant la durée de vie
prévue de l'installation (PMLT). Elle se fonde sur des études
d'ingénieurs qui prennent en considération plusieurs facteurs
importants : dans le secteur de l'hydroélectricité, les débits
observés historiquement sur le cours d'eau, la hauteur de chute, la
technologie employée et les débits réservés esthétiques et
écologiques; dans le secteur de l'énergie éolienne, les régimes de
vent et les conditions météorologiques passées et la technologie
des turbines, et pour l'énergie solaire, l'ensoleillement
historique, la technologie des panneaux et la dégradation prévue
des panneaux solaires. D'autres facteurs sont pris en compte,
notamment la topographie des sites, la puissance installée, les
pertes d'énergie, les caractéristiques opérationnelles et
l'entretien. Bien que la production fluctue d'une année à l'autre,
elle devrait être proche de la PMLT estimée sur une période
prolongée.
La Société estime la
PMLT consolidée en additionnant la PMLT prévue de toutes les
installations en exploitation dont elle consolide les résultats.
Cette consolidation exclut toutefois les installations
comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence.
|
Évaluation inadéquate
des ressources hydrauliques, éoliennes et solaires et de la
production d'électricité connexe
Variations des
régimes hydrologiques et éoliens, ainsi que de
l'ensoleillement
Risque
d'approvisionnement en matériel, y compris la défaillance ou
les activités d'exploitation et d'entretien imprévues
Catastrophes
naturelles et cas de force majeure
Risques politiques et
réglementaires affectant la production
Risques liés à la
santé, à la sécurité et à l'environnement affectant la
production
Variabilité du
rendement des installations et pénalités connexes
Disponibilité et
fiabilité des systèmes de transport d'électricité
Litiges
|
Produits
prévus
Pour chaque
installation, les produits annuels prévus sont calculés en
multipliant la PMLT par un prix de l'électricité stipulé dans le
CAÉ conclu avec une société de services publics ou une autre
contrepartie solvable. Dans la plupart des cas, ces contrats
définissent un prix de base pour l'électricité produite et, dans
certains cas, un ajustement du prix qui dépend du mois, du jour et
de l'heure de livraison. Cela exclut les installations qui
reçoivent les produits selon le cours du marché (ou le prix au
comptant) de l'électricité, y compris les parcs éoliens Foard City,
Shannon et Flat Top, le parc solaire Phoebe et la centrale
hydroélectrique Miller Creek, qui reçoit un prix établi à partir
d'une formule basée sur les indices de prix Platts Mid-C, et de la
centrale hydroélectrique Horseshoe Bend, pour laquelle 85 % du prix
est fixe et 15 % est ajusté annuellement en fonction des tarifs
déterminés par l'Idaho Public Utility Commission. Dans la plupart
des cas, les CAÉ prévoient également un rajustement annuel en
fonction de l'inflation fondé sur une partie de l'Indice des prix à
la consommation.
Sur une base
consolidée, la Société estime les produits annuels en additionnant
les produits prévus de toutes les installations en exploitation
dont elle consolide les résultats. La consolidation exclut
toutefois les installations comptabilisées selon la méthode de la
mise en équivalence.
|
Se reporter aux
principales hypothèses, principaux risques et principales
incertitudes mentionnés sous « Production
prévue »
Dépendance envers les
CAÉ
Fluctuations des
produits de certaines installations en raison du cours du marché
(ou du prix au comptant) de l'électricité
Fluctuations
affectant les prix éventuels de l'électricité
Changements dans la
conjoncture économique générale
Capacité d'obtenir de
nouveaux CAÉ ou de renouveler les CAÉ existants
|
BAIIA ajusté
prévu
Pour chaque
installation, la Société estime le résultat d'exploitation annuel
en ajoutant au (déduisant du) bénéfice net (perte nette) la
provision liée à (le recouvrement de) la charge d'impôt, les
charges financières, les amortissements des immobilisations
corporelles et incorporelles, le montant net des autres charges, la
quote-part (du bénéfice) de la perte des coentreprises et des
entreprises associées et le (profit net latent) la perte nette
latente sur instruments financiers.
|
Se reporter aux
principales hypothèses, principaux risques et principales
incertitudes mentionnés sous « Production prévue » et
« Produits prévus »
Charges d'entretien
imprévues
|
BAIIA ajusté
proportionnel prévu
Sur une base
consolidée, la Société estime le BAIIA ajusté proportionnel annuel
en additionnant le BAIIA ajusté prévu et la quote-part du BAIIA
ajusté des coentreprises et des entreprises associées
d'exploitation d'Innergex, les autres produits liés aux CIP et la
quote-part du montant net des autres produits des coentreprises et
des entreprises associées d'exploitation d'Innergex liée aux
CIP.
|
Se reporter aux
principales hypothèses, principaux risques et principales
incertitudes mentionnés sous « Production
prévue », « Produits
prévus » et « BAIIA ajusté prévu ».
|
Intention de payer
un dividende trimestriel
La Société évalue le
dividende annuel qu'il entend distribuer en fonction des résultats
d'exploitation de la Société, des flux de trésorerie, des
conditions financières, des clauses restrictives de la dette, des
perspectives de croissance à long terme, de la solvabilité, des
tests imposés en vertu du droit des sociétés pour la déclaration de
dividendes et autres facteurs pertinents.
|
Se reporter aux
principales hypothèses, principaux risques et principales
incertitudes mentionnés sous « Production prévue »,
« Produits prévus » et « BAIIA ajusté
prévu »
Possibilité que la
Société ne puisse déclarer ou payer un dividende
|
Coûts de projets
estimés, obtention des permis prévue, début des travaux de
construction, travaux réalisés et début de la mise en service des
projets en développement ou des projets potentiels
La Société peut faire
(dans la mesure du possible) une estimation de la puissance
installée potentielle, des coûts estimés, des modalités de
financement et du calendrier de développement et de construction
pour chaque projet en développement ou projet potentiel fondée sur
sa grande expérience en tant que promoteur, en plus d'information
sur les coûts internes différentiels ayant un lien direct avec le
projet, les coûts d'acquisition de sites et les coûts de
financement, lesquels sont éventuellement ajustés pour tenir compte
des prévisions de coûts et du calendrier de construction fournis
par l'entrepreneur en ingénierie, approvisionnement et construction
(IAC) dont les services ont été retenus pour le projet.
La Société fournit
des indications tenant compte d'estimations sur sa position
stratégique et sa position concurrentielle actuelles, ainsi que sur
les calendriers de réalisation et les progrès de la construction de
ses projets en développement et de ses projets potentiels, que la
Société évalue compte tenu de son expérience en tant que
promoteur.
|
Incertitudes au sujet
du développement de nouvelles installations
Exécution par les
principales contreparties, par exemple les fournisseurs ou
entrepreneurs
Retards et
dépassements de coûts dans la conception et la construction des
projets
Capacité à obtenir
les terrains appropriés
Obtention des
permis
Risques liés à la
santé, à la sécurité et à l'environnement
Capacité d'obtenir de
nouveaux CAÉ ou de renouveler les CAÉ existants
Inflation plus élevée
que prévue
Approvisionnement en
matériel
Fluctuations des taux
d'intérêt et risque lié au financement
Risques liés aux CIP
ou CII américains, modifications des taux d'imposition des sociétés
américaines et disponibilité du financement par capitaux
propres
Risques d'ordre
réglementaire et politique
Catastrophe naturelle
et cas de force majeure
Relations avec les
parties prenantes
Risques liés à la
croissance et au développement des marchés étrangers
Résultats du
processus de demande de règlements d'assurance
Acceptation sociale
des projets d'énergie renouvelable
Capacité de la
Société à mettre en œuvre sa stratégie visant à créer de la valeur
pour ses actionnaires
Défaut d'obtenir les
avantages prévus des acquisitions réalisées et futures
Changements du
soutien gouvernemental à l'accroissement de la production
d'électricité de sources renouvelables par des producteurs
indépendants
|
Intention de
répondre à des appels d'offres
La Société fournit
des indications au sujet de son intention de soumettre des offres
aux
termes d'appels
d'offres, compte tenu de l'état de préparation de certains de ses
Projets
potentiels et de leur
compatibilité avec les modalités de ces appels d'offres.
|
Risques
réglementaires et politiques
Capacité de la
Société de mettre en œuvre sa stratégie visant à créer de la valeur
pour ses actionnaires
Capacité de conclure
de nouveaux CAÉ
Changements du
soutien gouvernemental à l'accroissement de la production
d'électricité de sources renouvelables par des producteurs
indépendants
Acceptation sociale
des projets d'énergie renouvelable
Relations avec les
parties prenantes
|
Admissibilité aux
CIP et aux crédits d'impôt à l'investissement (« CII ») et point de
basculement attendu de la participation au partage
fiscal
Pour certains projets
en développement aux États-Unis, la Société a effectué des
activités sur place et hors site dans le but de les rendre
admissibles pour la pleine valeur des CIP ou des CII et ainsi
d'obtenir des participations au partage fiscal. Pour évaluer
l'admissibilité potentielle d'un projet, la Société tient compte
des travaux de construction réalisés et du moment où ils ont été
réalisés. Le point de basculement attendu pour les participations
au partage fiscal est déterminé en fonction des PMLT et des
produits de chaque projet et est assujetti en outre aux risques
connexes mentionnés ci-dessus.
|
Risques liés aux CIP
ou CII américains, modifications des taux d'imposition des sociétés
américaines et disponibilité du financement par capitaux
propres
Risques
réglementaires et politiques
Retards et
dépassements de coûts dans la conception et la construction des
projets
Obtention des
permis
|
Bien que la Société soit d'avis que les attentes exprimées dans
l'information prospective sont fondées sur des hypothèses
raisonnables, les lecteurs de ce communiqué sont mis en garde de ne
pas se fier indûment à cette information prospective, car il
n'existe pas de garantie qu'elle s'avère correcte. Les énoncés
prospectifs sont présentés à la date du présent communiqué et
Innergex ne s'engage nullement à mettre à jour ni à réviser
publiquement les énoncés prospectifs pour tenir compte de nouveaux
renseignements ou d'événements futurs, sauf si les lois sur les
valeurs mobilières applicables l'exigent.
SOURCE Innergex Énergie Renouvelable Inc.