LONGUEUIL, QC, le 8 mai 2019
/CNW Telbec/ - Innergex énergie renouvelable inc. (TSX: INE)
(« Innergex » ou la « Société ») est heureuse
d'annoncer la clôture du financement de la construction et d'un
engagement de financement au partage fiscal pour le projet éolien
de Foard City situé dans le comté
de Foard au Texas. Le financement de 290,9 M$ US (388,7 M$
CA) a été convenu avec les prêteurs Santander, MUFG, Zions Bancorp
et la Banque Royale du Canada,
soutenu par un engagement de financement de partage fiscal de
275,0 M$ US (367,5 M$ CA) de Berkshire Hathaway Energy et
une facilité de prêt à terme de 7 ans de 23,3 M$ US
(31,1 M$ CA) avec une période d'amortissement de 10 ans
qui sera fournie par les prêteurs à la date de mise en service.
« Foard City est le plus grand parc éolien jamais construit
par Innergex et, avec le parc solaire Phoebe aussi en construction,
ajoutera près de 600 MW de puissance installée aux États-Unis d'ici
la fin de 2019. » a déclaré M. Michel
Letellier, président et chef de la direction d'Innergex.
« Les travaux de construction se déroulent bien sur le site et
Innergex est ravie de conclure les financements qui optimisent la
structure en capital de façon à créer un maximum de valeur pour les
actionnaires. »
L'équipe de direction s'attend à recevoir l'approbation de la
disposition de 327,6 MW pour le projet éolien Foard City de la Federal Aviation
Administration dans les mois à venir. À ce jour, 94 éoliennes sur
130 ont déjà reçu leur approbation. Les coûts de construction
devraient s'établir à 384,8 M$ US (513,4 M$ CA) et le projet
devrait être mis en service commercial à l'automne 2019. Le parc
éolien devrait produire une moyenne à long terme brute d'environ
1 230 GWh et générer des produits prévus et un BAIIA
ajusté prévu de 20,1 M$ US (26,9 M$ CA) et
10,1 M$ US (13,5 M$ CA) respectivement pour sa première
année complète d'exploitation. De plus, le projet bénéficiera de la
totalité des crédits d'impôt sur la production (« CIP »),
représentant 0,024 $ US par KWh d'électricité produite
pour les 10 premières années d'exploitation; ce qui s'établit à
environ 29,5 M$ US par année après-impôt (39,4 M$ CA) ajusté à
l'inflation annuellement et qui, couplé aux autres attributs
fiscaux, supportera le financement au partage fiscal de 275,0 M$ CA
(367,5 M$ CA).
À propos d'Innergex énergie renouvelable inc.
La Société est un producteur indépendant d'énergies renouvelables
qui développe, acquiert, détient et exploite des centrales
hydroélectriques, des parcs éoliens et des parcs solaires. En tant
qu'entreprise internationale, Innergex exerce ses activités au
Canada, aux États-Unis, en
France et au Chili. Innergex gère
un important portefeuille d'actifs qui comprend actuellement des
intérêts dans 66 centrales en exploitation d'une puissance
installée nette totale de 1 988 MW (puissance brute de 2 888
MW), dont 37 centrales hydroélectriques, 25 parcs éoliens et quatre
parcs solaires. Elle détient aussi des intérêts dans sept projets
en développement d'une puissance installée nette totale de 870 MW
(puissance brute de 948 MW), dont deux sont actuellement en
construction, et des projets potentiels qui en sont à différents
stades de développement, d'une puissance brute totale de 7 767 MW.
Le respect de l'environnement et l'équilibre de l'intérêt supérieur
des communautés hôtes, de ses partenaires et de ses investisseurs
sont au coeur du développement de la Société. Sa stratégie de
création de valeur pour les actionnaires est de générer des flux de
trésorerie constants, de présenter un attrayant rendement ajusté au
risque et de distribuer un dividende stable. Innergex énergie
renouvelable inc. est notée BBB- par S&P. La Société détient
également une participation dans deux centrales géothermiques en
Islande pour lesquelles une entente de vente a été convenue en mars
2019 et qui devrait se clôturer d'ici
la fin du deuxième trimestre 2019.
Mise en garde sur les mesures financières non conformes aux
IFRS
Certaines mesures mentionnées dans le présent
communiqué ne sont pas des mesures reconnues en vertu des IFRS, et
sont donc susceptibles de ne pas être comparables à celles
présentées par d'autres émetteurs. Innergex est d'avis que ces
indicateurs sont importants, car ils offrent à la direction et aux
lecteurs de l'information supplémentaire sur les capacités de
production et de génération de liquidités de la Société, sa
capacité à maintenir les dividendes actuels et à les augmenter et
sa capacité à financer sa croissance. De plus, ces indicateurs
facilitent la comparaison des résultats pour différentes périodes.
Le BAIIA ajusté n'est pas une mesure reconnue par
les IFRS et n'a pas de définition normalisée prescrite par les
IFRS.
Les références au « BAIIA ajusté » dans le présent document
visent le résultat net auquel est ajouté (duquel est déduit) la
charge (le recouvrement) d'impôt, les charges financières, les
amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles, le
montant net des autres charges, la quote-part (du bénéfice) de la
perte des coentreprises et des entreprises associées et le (profit
net latent) la perte nette latente sur instruments financiers.
Innergex estime que la présentation de cette mesure permet
d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la
Société. Les lecteurs sont avisés que le BAIIA ajusté ne doit pas
être considéré comme un substitut au résultat net, déterminé
conformément aux IFRS.
Mise en garde au sujet des énoncés prospectifs
En vue
d'informer les lecteurs sur les perspectives d'avenir de la
Société, le présent communiqué contient de l'information
prospective au sens des lois sur les valeurs
mobilières portant notamment la stratégie
commerciale et les perspectives de développement et de
croissance futurs de la Société, ses objectifs, ses plans et
ses priorités stratégiques, de même que d'autres énoncés qui ne
sont pas des faits historiques (l'« information prospective »).
Celle-ci se reconnaît généralement à l'emploi de termes tels
qu'environ, approximativement, peut, fera, pourrait, croit,
prévoit, a l'intention de, devrait, planifie, potentiel, projeter,
anticipe estime, prévisions ou d'autres termes semblables indiquant
que certains événements pourraient se produire ou pas. Cette
information prospective exprime les prévisions et attentes de la
Société à l'égard d'événements ou de résultats futurs, en date du
présent communiqué.
L'information prospective comprend l'information prospective
financière ou les perspectives financières, au sens des lois sur
les valeurs mobilières, telles que la production, les produits, le
BAIIA ajusté prévus afin d'informer les lecteurs de l'impact
financier potentiel des résultats escomptés, de l'éventuelle mise
en service des projets en développement, de l'incidence financière
potentielle des acquisitions réalisées et futures et de la capacité
de la Société à maintenir les dividendes actuels et à financer sa
croissance. Cette information peut ne pas être appropriée à
d'autres fins.
Étant donné que les énoncés prospectifs portent sur des
événements et des conditions futurs, ils sont de par leur nature
assujettis à des risques et incertitudes inhérents. Les résultats
réels pourraient différer considérablement des résultats
actuellement prévus en raison de plusieurs facteurs et risques,
notamment les risques liés au secteur de l'énergie renouvelable en
général comme la mise en oeuvre de la stratégie, à la capacité
de développer les projets conformément aux délais et budgets
alloués, aux ressources en capital, aux instruments financiers
dérivés, à la conjoncture économique et financière actuelle, à
l'hydrologie et aux régimes des vents, aux ressources géothermiques
et à l'irradiation solaire, à la construction, à la conception et
au développement de nouvelles installations, au rendement des
projets existants, aux défaillances d'équipement, au taux d'intérêt
et au risque de refinancement, aux taux de change, à la variation
du cours du marché de l'électricité, à l'effet de levier
financier, aux clauses restrictives ainsi qu'aux relations avec les
services publics. Les lecteurs doivent savoir que la liste de
facteurs qui précède n'est pas exhaustive. Des renseignements
supplémentaires sur ces facteurs et d'autres facteurs qui
pourraient avoir une incidence sur les activités ou les résultats
financiers d'Innergex figurent dans la notice annuelle d'Innergex
qui peut être consultée sur le site Internet de SEDAR à l'adresse
www.sedar.com.
L'information prospective qui figure dans le présent communiqué
de presse repose sur certaines attentes et hypothèses clés de la
Société. Le tableau qui suit présente l'information prospective qui
figure dans le présent communiqué de presse, ainsi que les
principales hypothèses utilisées pour établir cette information et
les principaux risques et principales incertitudes qui pourraient
faire en sorte que les résultats réels soient sensiblement
différents de ceux exprimés dans cette information.
Principales
hypothèses
|
Principaux risques et
principales incertitudes
|
Production
prévue
Pour chaque
installation, la Société détermine une production moyenne à long
terme d'électricité, sur une base annuelle, pendant la durée de vie
prévue de l'installation (PMLT). Elle se fonde sur des études
d'ingénieurs qui prennent en considération plusieurs facteurs
importants : dans le secteur de l'hydroélectricité, les débits
observés historiquement sur le cours d'eau, la hauteur de chute, la
technologie employée et les débits réservés esthétiques et
écologiques; dans le secteur de l'énergie éolienne, les régimes de
vent et les conditions météorologiques passées et la technologie
des turbines, pour l'énergie solaire, l'ensoleillement historique,
la technologie des panneaux et la dégradation prévue des panneaux
solaires, et pour les centrales d'énergie géothermique, les
ressources géothermiques passées, l'épuisement des ressources
géothermiques au fil du temps, la technologie utilisée et la perte
d'énergie potentielle avant la livraison. D'autres facteurs sont
pris en compte, notamment la topographie des sites, la puissance
installée, les pertes d'énergie, les caractéristiques
opérationnelles et l'entretien. Bien que la production fluctue
d'une année à l'autre, elle devrait être proche de la PMLT estimée
sur une période prolongée.
|
Évaluation inadéquate
des ressources hydrauliques, éoliennes, solaires et géothermiques
et de la production d'électricité connexe
Variations des
régimes hydrologiques, éoliens et solaires et des ressources
géothermiques
Risques liés aux
ressources géothermiques
Risque
d'approvisionnement en matériel, y compris la défaillance ou les
activités d'exploitation et d'entretien imprévues
Catastrophes
naturelles et cas de force majeure
Risques
réglementaires et politiques affectant la production
Risques liés à la
santé, à la sécurité et à l'environnement affectant la
production
Variabilité du
rendement des installations et pénalités connexes
Disponibilité et
fiabilité des systèmes de transport
Litiges
|
Produits
prévus
Pour chaque
installation, les produits annuels prévus sont calculés en
multipliant la PMLT par un prix de l'électricité stipulé dans le
CAÉ conclu avec une société de services publics ou une autre
contrepartie solvable. Dans la plupart des cas, ces contrats
définissent un prix de base et, dans certains cas, un ajustement du
prix qui dépend du mois, du jour et de l'heure de livraison, sauf
dans le cas de la centrale hydroélectrique Miller Creek, qui reçoit
un prix établi à partir d'une formule basée sur les indices de prix
Platts Mid-C, et de la centrale hydroélectrique Horseshoe Bend,
pour laquelle 85 % du prix est fixe et 15 % est ajusté annuellement
en fonction des tarifs déterminés par l'Idaho Public Utility
Commission. Les produits des installations de HS Orka fluctuent
également en fonction du prix de l'aluminium, puisque certains des
CAÉ sont liés à ce prix. Dans la plupart des cas, les contrats
d'achat d'électricité prévoient également un rajustement annuel en
fonction de l'inflation fondé sur une partie de l'Indice des prix à
la consommation.
|
Se reporter aux
principales hypothèses, principaux risques et principales
incertitudes mentionnés sous « Production prévue »
Dépendance envers
diverses formes de CAÉ
Fluctuations des
produits de certaines installations en raison du cours du marché
(ou du prix comptant) de l'électricité
Fluctuations
affectant les prix éventuels de l'électricité
Changements dans la
conjoncture économique générale
Capacité d'obtenir de
nouveaux contrats d'achat d'électricité ou de renouveler les
contrats existants
|
BAIIA ajusté
prévu
Pour chaque
installation, la Société estime le résultat d'exploitation annuel
en ajoutant au (déduisant du) bénéfice net (perte nette) la
provision liée à (le recouvrement de) la charge d'impôt, les
charges financières, les amortissements des immobilisations
corporelles et incorporelles, le montant net des autres charges, la
quote-part (du bénéfice) de la perte des coentreprises et des
entreprises associées et le (profit net latent) la perte nette
latente sur instruments financiers. Innergex estime que la
présentation de cette mesure permet d'améliorer la compréhension de
la performance d'exploitation de la Société. Les lecteurs sont
avisés que le BAIIA ajusté prévu ne doit pas être considéré comme
un substitut au résultat net, déterminé conformément aux
IFRS.
|
Se reporter aux
principales hypothèses, principaux risques et principales
incertitudes mentionnés sous « Production prévue » et « Produits
prévus »
Variabilité de la
performance des installations et pénalités qui s'y
rattachent
Charges d'entretien
prévues
|
Coûts de projets
estimés, obtention des permis prévue, début des travaux de
construction, travaux réalisés et début de la mise en service des
projets en développement ou des projets potentiels
La Société peut faire
(dans la mesure du possible) une estimation de la puissance
installée potentielle, des coûts estimés, des modalités de
financement et du calendrier de développement et de construction
pour chaque projet en développement ou projet potentiel fondée sur
sa grande expérience en tant que promoteur, en plus d'information
sur les coûts internes différentiels ayant un lien direct avec le
projet, les coûts d'acquisition de sites et les coûts de
financement, lesquels sont éventuellement ajustés pour tenir compte
des prévisions de coûts et du calendrier de construction fournis
par l'entrepreneur en ingénierie, approvisionnement et construction
(IAC) dont les services ont été retenus pour le projet.
La Société fournit
des indications tenant compte d'estimations sur sa position
stratégique et sa position concurrentielle actuelles, ainsi que sur
les calendriers de réalisation et les progrès de la construction de
ses projets en développement et de ses projets potentiels, que la
Société évalue compte tenu de son expérience en tant que
promoteur.
|
Incertitudes au sujet
du développement de nouvelles installations
Exécution par les
principales contreparties, par exemple les fournisseurs ou
entrepreneurs
Retards et
dépassements de coûts dans la conception et la construction des
projets
Capacité à obtenir
les terrains appropriés
Obtention des
permis
Risques liés à la
santé, à la sécurité et à l'environnement
Acceptation sociale
des projets d'énergie renouvelable
Capacité d'obtenir de
nouveaux contrats d'achat d'électricité ou de renouveler les
contrats existants
Relations avec les
parties prenantes
Approvisionnement en
matériel
Fluctuations des taux
d'intérêt et risque lié au financement
Risques liés aux CIP
ou CII américains, modifications des taux d'imposition des sociétés
américaines et disponibilité du financement par capitaux
propres
Relations avec les
parties prenantes
Risques d'ordre
réglementaire et politique
Taux d'inflation plus
élevé que prévu
Catastrophe
naturelle
Capacité de la
Société de mettre en œuvre sa stratégie visant à créer de la valeur
pour ses actionnaires
Défaut d'obtenir les
avantages prévus des acquisitions réalisées et futures
Changements du
soutien gouvernemental à l'accroissement de la production
d'électricité de sources renouvelables par des producteurs
indépendants
Risques
réglementaires et politiques
Risques liés à la
croissance et au développement des marchés étrangers
Résultats du
processus de demande de règlements d'assurance
|
Admissibilité aux
CIP et aux crédits d'impôt à l'investissement (« CII
»)
Pour certains projets
en développement aux États-Unis, la Société a effectué des
activités sur place et hors site dans le but de les rendre
admissibles pour la pleine valeur des CIP ou des CII et ainsi
d'obtenir des participations au partage fiscal. Pour évaluer
l'admissibilité potentielle d'un projet, la Société tient compte
des travaux de construction réalisés et du moment où ils ont été
réalisés.
|
Risques liés aux CIP
ou CII américains, modifications des taux d'imposition des sociétés
américaines et disponibilité du financement par capitaux
propres
Risques
réglementaires et politiques
Retards et
dépassements de coûts dans la conception et la construction des
projets
Obtention des
permis
|
Clôture prévue de
la vente de la participation dans HS Orka
La Société s'attend
raisonnablement à ce que les conditions de clôture soient
satisfaites dans les délais prévus.
|
Respect des
conditions de clôture
Consentements de
tiers et droit de premier refus
|
Bien que la Société estime que les attentes et hypothèses qui
sous-tendent l'information prospective soient raisonnables, les
lecteurs du présent communiqué de presse sont mis en garde de ne
pas se fier outre mesure à cette information prospective, rien ne
garantissant que ces attentes et hypothèses se révéleront exactes.
L'information prospective qui figure dans le présent communiqué de
presse est donnée à la date du présent communiqué et Innergex
décline toute obligation de mettre à jour ou de réviser
l'information prospective, notamment à la lumière de nouveaux
renseignements ou d'événements futurs ou autres, à moins que la
législation en valeurs mobilières ne l'y oblige.
innergex.com
SOURCE Innergex Énergie Renouvelable Inc.