PHY Prospect ST HI New

000 A000000 04/30/2008
000 C000000 0000832904
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 6.1
000 J000000 A
001 A000000 PROSPECT STREET HIGH INCOME PORTFOLIO INC.
001 B000000 811-5557
001 C000000 9726284100
002 A000000 13455 NOEL ROAD, SUITE 800
002 B000000 DALLAS
002 C000000 TX
002 D010000 75240
002 D020000 6620
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 N
007 B000000 0
007 C010100 1
008 A000001 HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT, L.P.
008 B000001 A
008 C000001 801-54874
008 D010001 DALLAS
008 D020001 TX
008 D030001 75240
008 D040001 6620
010 A000001 PFPC INC
010 B000001 84-1761
010 C010001 WESTBOROUGH
010 C020001 MA
010 C030001 01581
012 A000001 PFPC INC.
012 B000001 84-1761
012 C010001 PROVIDENCE
012 C020001 RI
012 C030001 02940
012 C040001 3027
013 A000001 DELOITTE & TOUCHE LLP
013 B010001 DALLAS
013 B020001 TX
013 B030001 75201
013 B040001 6778
014 A000001 NEXBANK SECURITIES INC.
014 B000001 8-06670500
015 A000001 PFPC TRUST CO.
015 B000001 C

015 C010001 PHILADELPHIA
015 C020001 PA
015 C030001 19153
015 E010001 X
018 000000 Y
019 A000000 Y
019 B000000 12
019 C000000 HIGHLANDFD
020 A000001 WEEDEN & CO. LP
020 B000001 00-0000000
020 C000001 2
021 000000 2
022 A000001 GOLDMAN SACHS & CO.
022 B000001 13-5108880
022 C000001 4918
022 D000001 7986
022 A000002 LEHMAN BROTHERS
022 B000002 13-2581466
022 C000002 2078
022 D000002 9118
022 A000003 MORGAN STANLEY
022 B000003 13-2655998
022 C000003 7195
022 D000003 3981
022 A000004 MERRILL LYNCH & CO INC
022 B000004 13-5674085
022 C000004 6310
022 D000004 2491
022 A000005 J.P. MORGAN SECURITIES
022 B000005 13-3224016
022 C000005 6834
022 D000005 585
022 A000006 CREDIT SUISSE
022 B000006 13-5659485
022 C000006 1110
022 D000006 3240
022 A000007 RBC CAPITAL MARKETS CORP.
022 B000007 13-5033225
022 C000007 0
022 D000007 3045
022 A000008 NEXBANK SECURITIES INC.
022 B000008 00-0000000
022 C000008 2922
022 D000008 0
022 A000009 BANK OF AMERICA
022 B000009 95-4035346
022 C000009 1100
022 D000009 950
022 A000010 JEFFRIES & CO
022 B000010 95-2622900
022 C000010 1310

022 D000010 0
023 C000000 77842
023 D000000 77086
024 000000 Y
025 A000001 GOLDMAN SACHS & CO.
025 B000001 13-5108880
025 C000001 D
025 D000001 1265
026 A000000 Y
026 B000000 Y
026 C000000 N
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 Y
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 N
028 A010000 0
028 A020000 0
028 A030000 0
028 A040000 0
028 B010000 0
028 B020000 0
028 B030000 0
028 B040000 0
028 C010000 0
028 C020000 0
028 C030000 0
028 C040000 0
028 D010000 0
028 D020000 0
028 D030000 0
028 D040000 0
028 E010000 0
028 E020000 0
028 E030000 0
028 E040000 0
028 F010000 0
028 F020000 0
028 F030000 0
028 F040000 0
028 G010000 0
028 G020000 0
028 G030000 0
028 G040000 0
028 H000000 0
030 A000000 0
030 B000000 0.00
030 C000000 0.00
031 A000000 0

031 B000000 0
032 000000 0
033 000000 0
035 000000 0
036 B000000 0
038 000000 0
042 A000000 0
042 B000000 0
042 C000000 0
042 D000000 0
042 E000000 0
042 F000000 0
042 G000000 0
042 H000000 0
043 000000 0
044 000000 0
045 000000 Y
046 000000 N
047 000000 Y
048 000000 0.000
048 A010000 175000
048 A020000 0.650
048 B010000 50000
048 B020000 0.550
048 C010000 0
048 C020000 0.000
048 D010000 0
048 D020000 0.000
048 E010000 0
048 E020000 0.000
048 F010000 0
048 F020000 0.000
048 G010000 0
048 G020000 0.000
048 H010000 0
048 H020000 0.000
048 I010000 0
048 I020000 0.000
048 J010000 0
048 J020000 0.000
048 K010000 225000
048 K020000 0.500
049 000000 N
050 000000 N
051 000000 N
052 000000 N
053 A000000 N
054 A000000 Y
054 B000000 N
054 C000000 N
054 D000000 N

054 E000000 N
054 F000000 N
054 G000000 Y
054 H000000 Y
054 I000000 N
054 J000000 Y
054 K000000 N
054 L000000 N
054 M000000 Y
054 N000000 N
054 O000000 Y
055 A000000 N
055 B000000 N
056 000000 Y
057 000000 N
058 A000000 N
059 000000 Y
060 A000000 Y
060 B000000 Y
061 000000 0
062 A000000 Y
062 B000000 0.0
062 C000000 0.0
062 D000000 0.0
062 E000000 0.0
062 F000000 0.0
062 G000000 0.0
062 H000000 0.0
062 I000000 0.0
062 J000000 0.0
062 K000000 0.0
062 L000000 0.0
062 M000000 0.0
062 N000000 0.0
062 O000000 0.0
062 P000000 123.1
062 Q000000 4.2
062 R000000 5.1
063 A000000 0
063 B000000 5.8
064 A000000 N
064 B000000 Y
065 000000 N
066 A000000 N
067 000000 N
068 A000000 N
068 B000000 N
069 000000 N
070 A010000 Y
070 A020000 N
070 B010000 Y

070 B020000 N
070 C010000 Y
070 C020000 N
070 D010000 N
070 D020000 N
070 E010000 Y
070 E020000 N
070 F010000 N
070 F020000 N
070 G010000 Y
070 G020000 N
070 H010000 N
070 H020000 N
070 I010000 N
070 I020000 N
070 J010000 Y
070 J020000 Y
070 K010000 N
070 K020000 N
070 L010000 Y
070 L020000 Y
070 M010000 Y
070 M020000 N
070 N010000 Y
070 N020000 Y
070 O010000 Y
070 O020000 N
070 P010000 N
070 P020000 N
070 Q010000 N
070 Q020000 N
070 R010000 Y
070 R020000 N
071 A000000 38449
071 B000000 43366
071 C000000 126440
071 D000000 30
072 A000000 6
072 B000000 7399
072 C000000 0
072 D000000 0
072 E000000 233
072 F000000 428
072 G000000 39
072 H000000 0
072 I000000 23
072 J000000 10
072 K000000 0
072 L000000 25
072 M000000 18
072 N000000 14

072 O000000 0
072 P000000 6
072 Q000000 0
072 R000000 23
072 S000000 23
072 T000000 0
072 U000000 0
072 V000000 0
072 W000000 120
072 X000000 729
072 Y000000 0
072 Z000000 6903
072AA000000 0
072BB000000 4160
072CC010000 0
072CC020000 13277
072DD010000 4353
072DD020000 0
072EE000000 0
073 A010000 0.1410
073 A020000 0.0000
073 B000000 0.0000
073 C000000 0.0000
074 A000000 49901
074 B000000 0
074 C000000 0
074 D000000 114032
074 E000000 0
074 F000000 4542
074 G000000 0
074 H000000 0
074 I000000 73
074 J000000 608
074 K000000 0
074 L000000 2693
074 M000000 41
074 N000000 171890
074 O000000 3060
074 P000000 68
074 Q000000 0
074 R010000 0
074 R020000 0
074 R030000 0
074 R040000 39171
074 S000000 40000
074 T000000 89591
074 U010000 30875
074 U020000 0
074 V010000 2.90
074 V020000 0.00
074 W000000 0.0000

074 X000000 1341
074 Y000000 0
075 A000000 0
075 B000000 92436
076 000000 2.63
077 A000000 N
078 000000 N
080 C000000 0
081 B000000 0
082 B000000 0
083 B000000 0
084 B000000 0
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
087 A010000 COMMON STOCK
087 A020000 743586406
087 A030000 PHY
087 B010000 PREFERRED
087 B020000 743586505
088 A000000 N
088 B000000 N
088 C000000 N
088 D000000 Y
SIGNATURE M. JASON BLACKBURN
TITLE SECRETARY & TREASURER