09 juillet 2015
RESULTATS CONSOLIDES DE L'EXERCICE CLOS LE 31 MARS
2015
Après un
début d'exercice difficile, les ventes annuelles se situent à
-13,3% d'évolution par rapport à l'exercice précédent, avec un
quatrième trimestre en légère croissance (+1,4%).
Même si le total des frais indirects diminue légèrement, la marge
brute et le résultat d'exploitation
(à - 0,9 m€) restent pénalisés par le repli de
l'activité.
La charge nette des éléments non récurrents baisse de 1,4 m€ d'une
année sur l'autre, et intègre le solde de la dépréciation du
goodwill de l'Espagne ( -0,3 m€).
Le résultat net de l'exercice s'établit à -2,5 m€, contre+3,1 m€ en
2013/2014.
L'endettement net du Groupe évolue peu, à 5,5 m€, contre 5,1
m€ à fin mars 2014.
Le 30 juin 2015, le Directoire a arrêté les
comptes de l'exercice clos le 31 mars 2015.
Les indicateurs-clés au 31 mars 2015 se présentent
ainsi :
En millions d'euros |
31/03/2015 |
31/03/2014 |
31/03/2013 (**) |
Total des revenus
(*) |
69,5 |
79,6 |
79.6 |
|
Chiffre d'affaires Produits |
64,2 |
74,1 |
74.0 |
|
Marge
brute |
32,7 |
39,5 |
38,2 |
|
( % ) |
50,9% |
53,2% |
51.6% |
|
Résultat
opérationnel courant (hors royalties & éléments non
récurrents) |
(5,2) |
1,4 |
(0.9) |
|
Revenus de
licences |
5,3 |
5,4 |
5,6 |
|
Eléments
non récurrents (net) |
(1,0) |
(2,4) |
(0,7) |
|
Résultat
opérationnel |
(0,9) |
4,4 |
3,9 |
|
Coût de
l'endettement financier net |
(0,4) |
(0,3) |
(1.8) |
|
Résultat net part du
Groupe |
(2,5) |
3,1 |
0,9 |
|
Résultat
net par action (€) |
(0,005) |
0,006 |
0.002 |
|
Ressources/(Endettement) financier net |
(5,5) |
(5,1) |
(20,9) |
|
Capitaux
propres |
34,4 |
37,3 |
20,7 |
|
(*) : Le total des revenus
comprend le chiffre d'affaires produits et les revenus de
licences
Note : la présentation a été modifiée pour faire ressortir la
rentabilité opérationnelle des produits (hors revenus de
licences)
(**) : Les comptes de résultat et bilans au 31 mars 2013 ont
été retraités des effets de l'application d'IAS 19 révisée «
Avantages du personnel » de façon rétrospective, du changement de
présentation du résultat de change positionné dorénavant en
résultat financier ; et du changement de présentations des charges
liées aux engagements sociaux, dont une partie est positionnée en
résultat financier.
Evolution du chiffre d'affaires
par Ligne de Produits
En millions d'euros |
Cumul |
Variation 2015/2014 |
|
31/03/2015 |
31/03/2014 |
31/03/2013 |
Variation totale |
Organique |
Effet de change |
|
Briquets & stylos |
35,8 |
42,9 |
42,3 |
(16,6)% |
(18,1)% |
1,5% |
|
Maroquinerie, Accessoires & PAP |
28,5 |
31,2 |
31,7 |
(9,0)% |
(12,1)% |
3,1% |
|
Total Produits |
64,3 |
74,1 |
74,0 |
(13,3)% |
(15,6)% |
2,3% |
|
Briquets &
Stylos
La baisse des ventes a été plus
importante que la moyenne sur les lignes de produits classiques
(briquets et stylos), traditionnellement plus représentées en
Europe, avec toutefois une amélioration de la tendance en fin
d'exercice.
Maroquinerie
& autres
Les lignes Maroquinerie, accessoires et
prêt-à-porter ont été plus dynamiques, particulièrement au dernier
trimestre où le taux de croissance organique atteint 18%, grâce à
une forte reprise des marchés export (Corée et Moyen Orient
notamment).
En cumul annuel, l'évolution des ventes (-9,0 %)
est plus favorable que la moyenne.
Evolution du
chiffre d'affaires par zone géographique
En millions d'euros |
|
|
31/03/2015 |
31/03/2014 |
31/03/2013 |
Variation 2014-2015 |
Organique |
Effet de
change |
France |
|
|
8,6 |
10,8 |
11,2 |
(20,9)% |
(20,9)% |
0,0% |
Europe distribution contrôlée (hors France) |
6,7 |
10,3 |
10,0 |
(34,8)% |
(36,1)% |
1,3% |
Asie distribution contrôlée |
|
26,1 |
28,5 |
28,8 |
(8,3)% |
(13,4)% |
5,1% |
Total Distribution contrôlée |
41,4 |
49,6 |
49,9 |
(16,6)% |
(19,7)% |
3,1% |
Agents & Distributeurs |
|
22,8 |
24,5 |
24,1 |
(6,8)% |
(7,2)% |
0,4% |
Total Produits |
|
64,3 |
74,1 |
74,0 |
(13,3)% |
(15,6)% |
2,3% |
Par rapport à l'année précédente,
la chute des ventes au premier semestre a été partiellement
compensée par une reprise progressive sur le troisième trimestre,
puis par une accélération en Asie et sur les principaux marchés
Export au quatrième trimestre. Les ventes du second semestre de
l'exercice se situent à -3,6% par rapport à l'année précédente.
L'évolution sur 12 mois (-13,3%)
est bonifiée par des impacts de change favorables (+2,3% au
total).
Distribution
contrôlée
La distribution contrôlée concerne
principalement l'Europe de l'Ouest et l'Asie (hors Corée). Les
principaux marchés de la distribution non contrôlée sont les pays
de l'Est, le Moyen-Orient et les USA.
L'impact des variations de taux de
change est positif à +3,1%.
-La France reste en retrait de
l'exercice précédent, avec une variation cumulée de -20,9%.
Un plan de reconquête commerciale a été mis en oeuvre en fin
d'exercice pour dynamiser les ventes sur les réseaux retail et
grossistes, et augmenter la distribution en nombre de points de
vente.
-L'Europe hors France reste sur un
retard important (-34,8%), avec la faiblesse récurrente des marchés
allemand et d'Europe du sud.
-En Asie, l'impact de change
est nettement positif sur le HKD et le RMB contre Euro. En
cumul, la Chine est positive (+12,8% dont 10% d'impact de change),
alors que Hong Kong subit encore le contrecoup de l'instabilité
politique (-18,8% sur 12 mois).
- Le Japon reste nettement positif
en croissance organique sur l'année (+17.2%). L'évolution nominale
devient négative à -7.3% en cumul, du fait de l'érosion
du yen contre euro (impact annuel -24.5%).
Agents et
Distributeurs
En cumul, les ventes à l'export
sont à -6,8% par rapport à l'exercice précédent, dont +0,3 point
d'impact de change favorable. Là encore, la Corée (+24,3%) et le
Moyen Orient (+6,5%) connaissent une croissance positive; la Russie
restant sur la tendance du 4ème trimestre avec un atterrissage
annuel à-47,4%.
La reprise a été constatée
notamment au quatrième trimestre (+8,0 % dont +7,3% en organique),
avec des évolutions très contrastées entre les principales zones.
Alors que la Corée (+50,8%) et le Moyen Orient (+23,7%) sont
restées les zones les plus dynamiques, les USA (-35.4%) et la
Russie (-47,8%, impact de la situation économique) sont en
retrait.
Marge Brute (sur
ventes produits)
La marge brute en valeur ressort à
32.7 millions d'euros contre 39.5 millions d'euros pour l'exercice
précédent, soit une dégradation de -6.8 millions d'euros, et -2,4
points.
Cette baisse de la marge brute est
la résultante de :
-
La baisse du chiffre d'affaires (-9,9 millions
d'euros) et donc de la contribution sur coûts variables (-6.7
millions d'euros)
-
Une baisse de 2 points du taux de marge sur
coûts variables, compensée par la diminution des coûts indirects de
production (impact net -0.1million d'euros)
Résultat
opérationnel courant (sur ventes produits)
Le résultat opérationnel courant
est négatif à -5,2 millions d'euros contre +1,4 million d'euros
pour l'exercice précédent, soit une dégradation de 6,6 millions
d'euros.
Celle-ci est due à la baisse de la
marge brute (-6,8 millions d'euros), partiellement compensée par la
baisse des frais opérationnels (impact résultat : +0,2 million
d'euros).
Les dépenses de communication en
baisse (impact +1 million d'euros) permettent d'absorber une hausse
nette des frais commerciaux et administratifs, qui comprend d'une
part la revalorisation en euros des coûts de structure des filiales
en Chine et à Hong Kong (impact : -1,0 million d'euros), et
des économies en France et en Europe).
Revenus de
licences
Les revenus de licences sont
quasiment stables par rapport à l'exercice précédent (impact -0.1
million d'euros), avec un impact négatif lié à la baisse des ventes
de notre partenaire Bondwood en Chine.
Eléments non
récurrents
Le solde des éléments non
récurrents représente une charge de 1,0 million d'euro, liée pour
l'essentiel à des coûts de restructuration mis en oeuvre dans les
filiales et au centre industriel, des mises au rebut
d'immobilisations, ainsi que 0,3 million d'euros de dépréciation
d'actifs (goodwill de la filiale espagnole).
Résultat
opérationnel
Le résultat opérationnel ressort à
-0,9 million d'euros au 31 mars 2015, contre +4.4 millions d'euros
pour l'exercice précédent, soit une variation de -5.3 million
d'euros.
Résultat
financier
Le résultat financier ressort à
-0,7 million d'euros contre -0,8 million pour l'exercice précédent.
Le coût de l'endettement financier net est stable d'une année sur
l'autre.
Au cours de l'exercice 2014/2015,
S.T. Dupont a versé un dividende total de 1,8 million d'euros, au
titre des résultats de l'année 2013/2014.
Résultat
net
Le résultat net ressort à -2.5
millions d'euros contre + 3.1 million d'euros en 2013-2014, soit
une variation de -5.6 millions d'euros
Trésorerie et capitaux
disponibles
La trésorerie consolidée à fin
mars 2015 ressort à 4,4 millions d'euros contre 4,7 millions
d'euros à la fin de l'exercice précédent. L'endettement financier
net est de 5,5 millions d'euros (contre 5,1 millions d'euros à fin
mars 2014).
En juillet 2014 le Groupe a conclu
avec un pool de 5 banques françaises, un accord de financement
structuré se déclinant ainsi :
. Crédit moyen terme de 7 millions
d'euros amortissable sur 5 ans
. Mise en place d'une ligne
revolving de financement de besoin en fonds de roulement, d'un
maximum de 3,5 ou 7 millions d'euros selon le semestre
. Possibilité de tirer jusqu'à 4
millions d'euros de lignes de Capex à moyen terme, dédiées à
l'acquisition de nouveaux fonds de commerce
En parallèle, un crédit à moyen
terme accordé par la B.P.I. (2 millions d'euros sur 7 ans, avec un
différé d'amortissement de 2 ans) a été mis en place.
Ces nouveaux financements ont
permis le remboursement simultané de 4 millions d'euros de dette
bancaire à court terme, qui était tirée sur 7 banques
différentes.
La maturité et la visibilité de la
dette financière du Groupe ont ainsi été considérablement
renforcées.
Contact :
Nicolas Duchemin
01 53 91 30 00 nduchemin@st-dupont.com
Compte de résultat
consolidé
(En milliers
d'euros) |
|
31/03/2015 |
31/03/2014 |
Produits des activités ordinaires (**) |
|
69 575 |
79 568 |
|
Chiffre d'affaires
net « produits » |
|
64 252 |
74 149 |
|
Coûts des
ventes |
|
(31 582) |
(34 643) |
|
Marge brute |
|
32 670 |
39 506 |
|
Frais de
communication |
|
(2 934) |
(3 958) |
|
Frais commerciaux |
|
(20 270) |
(19 810) |
|
Frais
généraux et administratifs |
|
(14 685) |
(14 316) |
|
Résultat opérationnel courant (hors royalties) |
|
(5 219) |
1 422 |
|
Royalties |
|
5 323 |
5 419 |
|
Autres charges |
|
(1 569) |
(2 337) |
|
Autres produits |
|
835 |
125 |
|
Perte de
valeur sur actifs (IAS 36) |
|
(292) |
(200) |
|
Résultat opérationnel |
|
(922) |
4 429 |
|
Produits de trésorerie
et d'équivalents de trésorerie |
|
29 |
27 |
|
Coût de l'endettement
financier brut |
|
(460) |
(357) |
|
Coût de l'endettement
financier net * |
|
(431) |
(330) |
|
Autres produits et
charges financiers |
|
(316) |
(510) |
|
Résultat avant Impôt |
|
(1 669) |
3 589 |
|
Charges d'impôt sur le
résultat |
|
(861) |
(527) |
|
Résultat net |
|
(2 530) |
3 062 |
|
Résultat net - part du Groupe |
|
(2 530) |
3 062 |
|
Résultat
net par action (en euros) |
|
(0,005) |
0,006 |
|
* Les charges financières sur contrat
d'affacturage étaient comptabilisées sur la ligne « autres
produits et charges financiers » sur l'exercice précédent
Bilan consolidé
ACTIF |
|
|
|
(En milliers d'euros) |
|
31/03/2015 |
31/03/2014 |
Actif
non courant |
|
|
|
Ecarts
d'acquisition |
|
3
737 |
3
234 |
Immobilisations
incorporelles (nettes) |
|
587 |
543 |
Immobilisations
corporelles (nettes) |
|
14
771 |
16
677 |
Actifs financiers |
|
1
450 |
1
223 |
Participations dans
les entreprises associées |
|
7 |
7 |
Impôts
différés |
|
0 |
537 |
Total de l'actif non courant |
|
20 552 |
22 221 |
|
|
|
|
Actif
courant |
|
|
|
Stocks et
en-cours |
|
21
506 |
21
486 |
Créances clients |
|
15
904 |
16
240 |
Autres créances |
|
4
845 |
4 156 |
Impôts courants |
|
631 |
414 |
Trésorerie
et équivalents de trésorerie |
|
6 049 |
5 645 |
Total de l'actif courant |
|
48 935 |
47 941 |
|
|
|
|
Total de l'actif |
|
69 487 |
70 162 |
PASSIF |
|
|
|
(En milliers d'euros) |
|
31/03/2015 |
31/03/2014 |
Capitaux propres - part du Groupe |
|
|
|
Capital |
|
26
214 |
26
214 |
Prime d'émission, de
fusion et d'apport |
|
6
861 |
10
843 |
Composante capital des
emprunts convertibles |
|
2
425 |
2
425 |
Réserves |
|
(555) |
(4 124) |
Réserves de
conversion |
|
2
013 |
(1 126) |
Résultat net- Part du Groupe |
|
(2 530) |
3 062 |
Total
capitaux propres - part du groupe |
|
34 428 |
37 294 |
Passifs non courants |
|
|
|
Emprunts et dettes
financières |
|
6
626 |
6 |
Emprunts sur location
financement (à plus d'un an) |
|
476 |
647 |
Impôts différés |
|
0 |
136 |
Provisions
pour engagements de retraite et autres avantages |
|
6 370 |
6 318 |
Total des passifs non courants |
|
13 472 |
7 107 |
Passifs courants |
|
|
|
Fournisseurs |
|
8
297 |
5
567 |
Autres passifs
courants |
|
7
260 |
7
787 |
Impôts courants |
|
336 |
411 |
Provisions pour
risques et charges |
|
1
269 |
1
911 |
Emprunts et dettes
financières |
|
4
125 |
9
700 |
Emprunts sur location
financements (moins d'1 an) |
|
300 |
385 |
Total des passifs courants |
|
21 587 |
25 761 |
Total du Passif |
|
69 487 |
70 162 |
Communiqué
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Source: S.T.DUPONT via Globenewswire
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