S.T.DUPONT : Conversion de l'emprunt obligataire de type OCEANE par D&D International
December 10 2013 - 12:02PM
10
décembre 2013
Conversion de
l'emprunt obligataire de type OCEANE par D&D
International
Description
de l'opération
La société D&D International a notifié à la société sa décision
de convertir en actions nouvelles de ST Dupont SA l'intégralité des
96 888 obligations de type OCEANE qu'elle détient.
Conformément au contrat d'émission, cette conversion sera effective
à compter du 29 novembre 2013, étant néanmoins rappelé que la
livraison des actions, selon les termes du contrat d'émission, aura
lieu le 11 décembre 2013, et l'admission à la cote le 12 décembre
2013.
L'émission d'OCEANE a été réalisée le 30 mars 2009 pour un montant
de 15 millions d'euros, répartie en 100 000 obligations de 150
euros de valeur nominale unitaire. Chaque obligation peut être
convertie en 1000 actions de ST Dupont SA, pour un nominal de 0,05
€ et une prime d'émission de 0,10 €, soit une valeur totale de
0,15 €. A l'émission, la parité de conversion représentait une
prime de 25 % par rapport au cours de l'action ST Dupont, qui était
de 0,12 € au 17 mars 2009. L'action s'étant appréciée depuis pour
atteindre un niveau d'environ 0,28 €, la conversion se fera donc
dans la monnaie.
Structure du
capital avant et après conversion
A fin octobre 2013, D&D International est l'actionnaire
majoritaire de ST Dupont SA, détenant 316 504 090 actions sur
un total de 425 877 556 actions, soit 74.32 % du capital.
A même date, le nombre d'OCEANE encore en circulation était de
98 735 obligations, dont 96 888 souscrites par D&D à
l'émission, et 1847 détenues par d'autres porteurs.
Les conversions de novembre 2013 concernent l'intégralité des
titres D&D et 23 obligations détenues par d'autres
porteurs.
Il sera donc procédé à l'émission de 96 888 000 actions
nouvelles de ST Dupont SA au profit de D&D International, et à
23 000 actions au profit d'autres porteurs.
Après ces conversions, la
structure du capital sera la suivante :
|
FIN OCTOBRE 2013 |
en % du capital total |
CONVERSIONS 11/2013 : création d'actions nouvelles |
NB D'ACTIONS APRES CONVERSIONS |
en % du capital total |
Total des actions représentant le
capital de ST Dupont SA |
425 877 556 |
100,00% |
96 911 000 |
522 788 556 |
100,00% |
dont D&D International |
316 504 090 |
74,32% |
96 888 000 |
413 392 090 |
79,07% |
dont autres actionnaires |
109 373 466 |
25,68% |
23 000 |
109 396 466 |
20,93% |
Après les conversions intervenues
en novembre, il restera 1824 obligations en circulation. Si
celles-ci étaient intégralement converties à fin mars 2014,
échéance de l'OCEANE, la structure du capital évoluerait
ainsi :
|
NB D'ACTIONS APRES CONVERSIONS
fin novembre 2013 |
en % du capital total |
Créations d'actions suite à conversion potentielle de 1824
obligations en circulation |
NB D'ACTIONS A FIN MARS 2014 si conversion totale de 1824
OCEANE en circulation |
en % du capital total |
Total des actions représentant le
capital de ST Dupont SA |
522 788 556 |
100,00% |
|
524 612 556 |
100,00% |
dont D&D International |
413 392 090 |
79,08% |
|
413 392 090 |
78,80% |
dont autres actionnaires |
109 396 466 |
20,92% |
1 824 000 |
111 220 466 |
21,20% |
Ainsi, après les conversions
d'OCEANE intervenues en novembre, la détention de D&D
International au capital de ST Dupont SA évoluera dans une
fourchette de 78.8 % à 79.07 %.
Impact de la
conversion sur les ratios d'endettement du Groupe ST
Dupont
La conversion de l'essentiel de la dette obligataire en capital
aura un impact positif significatif sur les ratios d'endettement du
groupe. La simulation présentée à la suite, réalisée sur la base
des comptes semestriels au 30 septembre 2013, montre que le
gearing, ratio représentant l'endettement net sur les capitaux
propres, passe d'une valeur de 1,23
au 30 septembre 2013 avant conversion, à 0,27 après conversion. A noter que la simulation
intègre la reprise d'une partie de la provision sur intérêts dus au
titre des OCEANE, correspondant à 6 mois d'intérêts sur les titres
convertis (soit 727 k€), les OCEANE converties pendant la dernière
année (échue au 31 mars 2014) ne donnant pas droit au paiement de
ces intérêts. Compte-tenu de l'importance des déficits fiscaux
reportables, ce produit augmente directement le résultat net après
impôts, et donc les capitaux propres après conversion.
en k€ |
comptes consolidés au 30/09/2013 avant conversion |
impact de conversion de l'Oceane |
impact résultat : reprise provision pour intérêts dûs sur
titres convertis |
simulation comptes consolidés au 30/09/2013 après
conversion |
|
A : endettement financier
net |
23 976 |
-14 540 |
|
9 436 |
endettement
financier net après conversion |
B : capitaux propres |
19 457 |
14 540 |
727 |
34 724 |
capitaux propres après conversion |
gearing : A / B |
1,23 |
|
|
0,27 |
|
Contact ST Dupont : Nicolas
Duchemin CFO nduchemin@st-dupont.com, 01 53 91 30 00
Communiqué
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Source: S.T.DUPONT via Globenewswire
HUG#1748989
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