Legrand : INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES NON AUDITÉES AU 31 MARS 2024

Regulatory News:

Legrand (Paris:LR):

Compte de résultat consolidé

État du résultat global de la période

Bilan Consolidé

Tableau des flux de trésorerie consolidés

Notes annexes aux états financiers consolidés

Compte de résultat consolidé

Période de 3 mois close le

(en millions d’euros)

31 mars 2024

31 mars 2023

Chiffre d'affaires

2 028,2

2 149,6

Charges opérationnelles

Coût des ventes

(952,0)

(1 010,1)

Frais administratifs et commerciaux

(559,3)

(549,8)

Frais de recherche et développement

(97,2)

(92,1)

Autres produits (charges) opérationnels

(32,2)

(47,2)

Résultat opérationnel

387,5

450,4

Charges financières

(34,4)

(26,2)

Produits financiers

29,0

22,2

Gains (pertes) de change

(9,0)

(0,2)

Résultat financier

(14,4)

(4,2)

Résultat avant impôts

373,1

446,2

Impôts sur le résultat

(97,0)

(115,8)

Résultat des entités mises en équivalence

0,0

Résultat net de la période

276,1

330,4

Dont :

- Résultat net part du Groupe

275,9

330,5

- Intérêts minoritaires

0,2

(0,1)

Résultat net par action (en euros)

1,053

1,240

Résultat net dilué par action (en euros)

1,046

1,232

État du résultat global de la période

Période de 3 mois close le

(en millions d'euros)

31 mars 2024

31 mars 2023

Résultat net de la période

276,1

330,4

Eléments du résultat global pouvant être appelés à un reclassement ultérieur dans la section résultat net

Réserves de conversion

90,1

(77,6)

Autres

(3,2)

(3,6)

Impôts sur éléments directement reconnus en capitaux propres

1,9

(1,1)

Eléments du résultat global qui ne seront pas reclassés ultérieurement dans la section résultat net

Ecarts actuariels nets d'impôts différés

0,1

(1,8)

Autres

0,0

Résultat global de la période

365,0

246,3

Dont :

- Groupe

368,1

246,4

- Intérêts minoritaires

0,1

(0,1)

Bilan Consolidé

(en millions d’euros)

31 mars 2024

31 décembre 2023

Actifs non courants

Immobilisations incorporelles

2 428,9

2 436,9

Goodwill

5 838,3

5 476,2

Immobilisations corporelles

841,5

848,3

Droits d'utilisation d'actifs

267,6

260,8

Autres titres immobilisés

29,6

27,7

Autres actifs non courants

147,6

145,5

Impôts différés

145,4

141,0

TOTAL ACTIFS NON COURANTS

9 698,9

9 336,4

Actifs courants

Stocks (note 4)

1 288,1

1 222,3

Créances clients et comptes rattachés (note 5)

1 125,2

969,9

Créances d’impôt courant ou exigible

187,8

192,7

Autres créances courantes

297,7

302,9

Autres actifs financiers courants

2,6

1,8

Trésorerie et équivalents de trésorerie

2 709,3

2 815,4

TOTAL ACTIFS COURANTS

5 610,7

5 505,0

TOTAL ACTIF

15 309,6

14 841,4

(en millions d’euros)

31 mars 2024

31 décembre 2023

Capitaux propres

Capital social (note 6)

1 049,0

1 056,1

Réserves

6 343,8

6 126,5

Réserves de conversion

(369,8)

(459,9)

Capitaux propres revenant au Groupe

7 023,0

6 722,7

Intérêts minoritaires

10,2

12,0

TOTAL CAPITAUX PROPRES

7 033,2

6 734,7

Passifs non courants

Provisions non courantes

181,2

176,8

Avantages postérieurs à l’emploi

133,1

136,2

Emprunts non courants (note 7)

3 974,6

4 089,0

Impôts différés

939,0

930,3

TOTAL PASSIFS NON COURANTS

5 227,9

5 332,3

Passifs courants

Dettes fournisseurs et comptes rattachés

921,9

936,5

Dettes d'impôt courant ou exigible

107,3

61,9

Provisions courantes

155,1

153,9

Autres passifs courants

856,7

888,1

Emprunts courants (note 7)

1 005,0

732,3

Autres passifs financiers courants

2,5

1,7

TOTAL PASSIFS COURANTS

3 048,5

2 774,4

TOTAL PASSIF

15 309,6

14 841,4

Tableau des flux de trésorerie consolidés

Période de 3 mois close le

(en millions d’euros)

31 mars 2024

31 mars 2023

Résultat net de la période

276,1

330,4

Mouvements des actifs et passifs n'ayant pas entraîné de flux de trésorerie :

– Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles

32,0

30,2

– Amortissements et dépréciations des immobilisations incorporelles

26,9

27,6

– Amortissements et dépréciations des frais de développement capitalisés

5,0

6,4

– Amortissements et dépréciations des droits d'utilisation d'actifs

19,7

18,0

– Amortissement des charges financières

1,1

0,8

– Perte de valeur des goodwill

0,0

– Variation des impôts différés non courants

1,5

13,1

– Variation des autres actifs et passifs non courants

9,8

6,4

– Pertes (gains) de change latents

2,9

3,2

– Résultat des entités mises en équivalence

0,0

– Autres éléments n'ayant pas d'incidence sur la trésorerie

6,4

(1,3)

– (Plus-values) moins-values sur cessions d'activités et d'actifs

2,4

(0,2)

Variation du besoin en fonds de roulement :

– Stocks (note 4)

(63,4)

(4,5)

– Créances clients et comptes rattachés (note 5)

(147,6)

(159,2)

– Dettes fournisseurs et comptes rattachés

(21,3)

42,0

– Autres actifs et passifs opérationnels

27,3

50,2

Flux de trésorerie des opérations courantes

178,8

363,1

– Produit résultant des cessions d’actifs

0,2

– Investissements

(25,5)

(24,5)

– Frais de développement capitalisés

(7,4)

(7,3)

– Variation des autres actifs et passifs financiers non courants

(1,1)

(60,3)

– Acquisition et cession de filiales (sous déduction de la trésorerie)

(299,5)

(54,3)

Flux de trésorerie des opérations d'investissements

(333,3)

(146,2)

– Augmentation de capital et prime d’émission (note 6)

0,0

– Cession (rachat) d’actions propres et contrat de liquidité (note 6)

(71,6)

(44,6)

– Dividendes payés par Legrand

0,0

– Dividendes payés par des filiales de Legrand

0,0

– Nouveaux financements long terme

201,5

0,0

– Remboursement des financements long terme* (note 7)

(19,6)

(18,9)

– Frais d’émission de la dette

(10,4)

0,0

– Augmentation (diminution) des financements court terme

(48,7)

6,7

– Acquisition de parts d’intérêts sans prise de contrôle des filiales

(3,7)

0,0

Flux de trésorerie des opérations financières

47,5

(56,8)

Effet net des conversions sur la trésorerie

0,9

(8,3)

Variation nette de la trésorerie

(106,1)

151,8

Trésorerie au début de la période

2 815,4

2 346,8

Trésorerie à la fin de la période

2 709,3

2 498,6

Détail de certains éléments :

– intérêts payés au cours de la période**

18,0

16,4

– impôts sur les bénéfices payés au cours de la période

38,6

45,5

* Dont 18,7 millions d'euros de remboursement de dettes financières de location pour la période de 3 mois close le 31 mars 2024 (17,8 millions d'euros pour la période de 3 mois close le 31 mars 2023).

** Les intérêts payés sont inclus dans les flux de trésorerie des opérations courantes ; dont 2,7 millions d'euros d'intérêts liés aux dettes financières de location pour la période de 3 mois close le 31 mars 2024 (2,1 millions d'euros pour la période de 3 mois close le 31 mars 2023).

Notes annexes aux états financiers consolidés CHIFFRES CLÉS

NOTE 1 - INTRODUCTION

NOTE 2 - OPÉRATIONS ET ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS DE LA PÉRIODE

NOTE 3 - MOUVEMENTS DE PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

NOTE 4 - STOCKS

NOTE 5 - CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS

NOTE 6 - CAPITAL SOCIAL

NOTE 7 - EMPRUNTS NON COURANTS ET COURANTS

NOTE 8 - INFORMATIONS SECTORIELLES

NOTE 9 - ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

CHIFFRES CLÉS

(en millions d’euros)

1er trimestre 2024

1er trimestre 2023

Chiffre d'affaires

2 028,2

2 149,6

Résultat opérationnel ajusté

415,9

477,2

En % du chiffre d’affaires

20,5%

22,2%

20,6 % avant acquisitions

⁽¹⁾

Résultat opérationnel

387,5

450,4

En % du chiffre d’affaires

19,1%

21,0%

Résultat net part du Groupe

275,9

330,5

En % du chiffre d’affaires

13,6%

15,4%

Cash flow libre normalisé

362,6

389,3

En % du chiffre d’affaires

17,9%

18,1%

Cash flow libre

146,1

331,5

En % du chiffre d’affaires

7,2%

15,4%

Dette financière nette au 31 mars

2 270,3

2 305,0

(1) A périmètre 2023.

Le résultat opérationnel ajusté est défini comme le résultat opérationnel ajusté : i/ des amortissements et dépréciations liés aux revalorisations d'actifs lors des acquisitions et des autres impacts sur le compte de résultat liés aux acquisitions, ii/ des impacts liés au désengagement de Russie (dépréciation d'actifs et cession effective), ainsi que, iii/ le cas échéant, des pertes de valeur de goodwill.

Le cash flow libre est défini comme la somme des flux de trésorerie des opérations courantes et du produit résultant des cessions d’actifs, minorée des investissements et des frais de développement capitalisés.

Le cash flow libre normalisé est défini comme la somme des flux de trésorerie des opérations courantes, sur la base d’un besoin en fonds de roulement représentant 10 % du chiffre d’affaires des 12 derniers mois à structure et taux de change constants et rapporté à la période considérée, et du produit résultant des cessions d’actifs, minorée des investissements et des frais de développement capitalisés.

La dette financière nette est définie comme la somme des emprunts courants et des emprunts non courants minorée de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des valeurs mobilières de placement.

La réconciliation des chiffres clés consolidés avec les états financiers est disponible en annexe du communiqué des résultats des trois premiers mois 2024.

NOTE 1 - INTRODUCTION

Ces informations financières consolidées non auditées ont été établies pour la période de trois mois close le 31 mars 2024. Elles n’incluent pas toute l’information requise par le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) et doivent être lues en référence avec les comptes consolidés au 31 décembre 2023 tels qu’établis dans le document d’enregistrement universel déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro D.24-0270 le 10 avril 2024.

Tous les montants sont présentés en millions d’euros, avec un chiffre après la virgule, sauf indication contraire. Certains totaux peuvent présenter des écarts d’arrondis.

Les comptes consolidés non audités ont été établis conformément aux normes IFRS et aux interprétations de l’IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee) telles qu’adoptées par l’Union européenne et d’application obligatoire ou par anticipation à partir du 1er janvier 2024.

Les textes publiés par l’IASB (International Accounting Standards Board) et non adoptés au niveau Européen ne sont pas applicables au Groupe.

NOTE 2 - OPÉRATIONS ET ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS DE LA PÉRIODE

Aucune opération ni aucun événement significatifs ne sont à signaler au cours de la période.

NOTE 3 - MOUVEMENTS DE PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Le calendrier d’intégration, dans les comptes consolidés, des acquisitions réalisées depuis fin 2022 est le suivant :

2023

31 mars

30 juin

30 septembre

31 décembre

Intégration globale

Voltadis

Au bilan uniquement

6 mois de résultat

9 mois de résultat

12 mois de résultat

A. & H. Meyer

Au bilan uniquement

6 mois de résultat

9 mois de résultat

12 mois de résultat

Power Control

Au bilan uniquement

9 mois de résultat

12 mois de résultat

Encelium

Au bilan uniquement

6 mois de résultat

9 mois de résultat

12 mois de résultat

Clamper

Au bilan uniquement

11 mois de résultat

Teknica

Au bilan uniquement

4 mois de résultat

MSS

Au bilan uniquement

2024

31 mars

Intégration globale

Voltadis

3 mois de résultat

A. & H. Meyer

3 mois de résultat

Power Control

3 mois de résultat

Encelium

3 mois de résultat

Clamper

3 mois de résultat

Teknica

3 mois de résultat

MSS

Au bilan uniquement

ZPE Systems

Au bilan uniquement

Au cours des trois premiers mois 2024, le Groupe a réalisé l’acquisition de ZPE Systems, spécialiste américain de premier plan des serial console servers qui permettent l’accès et la gestion à distance d’équipements informatiques réseaux dans les datacenters. Basé à Fremont en Californie, ZPE Systems emploie plus de 140 personnes et réalise un chiffre d’affaires annuel de plus de 80 millions de dollars.

NOTE 4 - STOCKS

Les stocks s’analysent comme suit :

(en millions d'euros)

31 mars 2024

31 décembre 2023

Matières premières, fournitures et emballages

614,8

589,5

Produits semi-finis

143,6

134,9

Produits finis

773,6

736,9

Valeur brute à la fin de la période

1 532,0

1 461,3

Dépréciation

(243,9)

(239,0)

VALEUR NETTE A LA FIN DE LA PÉRIODE

1 288,1

1 222,3

NOTE 5 - CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS

Les créances clients s’analysent comme suit :

(en millions d'euros)

31 mars 2024

31 décembre 2023

Créances clients et comptes rattachés

1 221,1

1 065,8

Dépréciation

(95,9)

VALEUR NETTE A LA FIN DE LA PÉRIODE

1 125,2

969,9

NOTE 6 - CAPITAL SOCIAL

Le capital social au 31 mars 2024 est de 1 048 982 932 euros représenté par 262 245 733 actions de 4 euros de nominal chacune, auxquelles correspondent 262 245 733 droits de vote théoriques et 261 416 870 droits de vote exerçables (déduction faite des actions détenues par le Groupe à cette date).

Le détail ci-dessous donne l’évolution du capital social au cours des trois premiers mois 2024 :

Nombre

Nominal

Valeur du capital

Prime d'émission

d'actions

(en euros)

Au 31 décembre 2023

264 031 292

1 056 125 168

263 208 950

Annulation d'actions propres

(1 785 559)

(7 142 236)

(152 857 701)

Au 31 mars 2024

262 245 733

1 048 982 932

110 351 249

Le Groupe détient 828 863 actions au 31 mars 2024 contre 1 863 478 actions au 31 décembre 2023, soit une diminution de 1 034 615 actions correspondant :

au rachat net de 750 000 actions en dehors du contrat de liquidité pour une valeur de 71,6 millions d'euros principalement pour la livraison de plans d’action de performance et plans d’actionnariat salarié ;

à l’annulation de 1 785 559 actions;
à l'acquisition nette de 944 actions dans le cadre du contrat de liquidité.

Nombre d'actions

Dont nombre d'actions autodétenues

Au 31 décembre 2023

264 031 292

1 863 478

Livraison aux salariés

Rachats d'actions

750 000

Mouvements au titre du contrat de liquidité

944

Annulation d'actions propres

(1 785 559)

Au 31 mars 2024

262 245 733

828 863

dont pour livraison aux salariés

801 113

dont contrat de liquidité

27 750

dont pour annulation d'actions propres

NOTE 7 - EMPRUNTS NON COURANTS ET COURANTS

7.1 EMPRUNTS NON COURANTS

Les emprunts non courants s’analysent comme suit :

(en millions d'euros)

31 mars 2024

31 décembre 2023

Titres négociables

71,5

50,0

Emprunts obligataires

3 630,0

3 500,0

Obligations Yankee

0,0

262,7

Dettes financières de location

221,0

216,3

Autres emprunts

76,7

75,3

Emprunts non courants hors coûts d'émission de la dette

3 999,2

4 104,3

Coûts d'émission de la dette

(24,6)

(15,3)

TOTAL

3 974,6

4 089,0

7.2 EMPRUNTS COURANTS

Les emprunts courants s’analysent comme suit :

(en millions d'euros)

31 mars 2024

31 décembre 2023

Titres négociables

115,0

Emprunts obligataires

500,0

Obligations Yankee

268,9

0,0

Dettes financières de location

71,6

68,3

Autres emprunts

49,5

49,0

TOTAL

1 005,0

732,3

7.3 ANALYSE DES VARIATIONS DES EMPRUNTS NON COURANTS ET COURANTS

Les variations des emprunts non courants et courants s’analysent comme suit :

Variations n'impactant pas les flux de trésorerie

(en millions d'euros)

31 mars 2024

Flux de trésorerie

Acquisitions

Reclassements

Effet de conversion

Autres

31 décembre 2023

Emprunts non courants

3 974,6

191,1

0,0

(332,4)

1,3

25,6

4 089,0

Emprunts courants

1 005,0

(68,3)

0,0

332,4

5,7

2,9

732,3

Dette financière brute

4 979,6

122,8

0,0

7,0

28,5

4 821,3

NOTE 8 - INFORMATIONS SECTORIELLES

Conformément à IFRS 8, les secteurs opérationnels sont déterminés sur la base du reporting mis à la disposition du principal décideur opérationnel et du management du Groupe.

Compte tenu du caractère local des activités de Legrand, la gestion du Groupe est organisée par pays ou groupe de pays et le reporting interne est réparti en trois secteurs opérationnels :

l’Europe qui regroupe la France, l’Italie et le Reste de l’Europe (qui comprend principalement l’Allemagne, le Benelux, l’Ibérie (l’Espagne et le Portugal), la Pologne, le Royaume-Uni et la Turquie) ;
l’Amérique du Nord et Centrale qui comprend le Canada, les Etats-Unis, le Mexique ainsi que les pays d’Amérique centrale ; et

le Reste du Monde qui comprend principalement l’Amérique du Sud (dont notamment le Brésil, le Chili et la Colombie), l’Australie, la Chine et l’Inde.

Ces trois secteurs opérationnels sont placés sous la responsabilité de trois dirigeants de secteur qui rendent compte directement au principal décideur opérationnel du Groupe.

Les modèles économiques des filiales de ces secteurs sont très similaires. En effet, leurs ventes sont constituées de produits d’infrastructure électrique et numérique du bâtiment pour l’essentiel à destination d’installateurs électriciens principalement par l’intermédiaire de distributeurs tiers.

Période de 3 mois close le 31 mars 2024

(en millions d'euros)

Europe

Amérique du Nord et Centrale

Reste du Monde

Total

Chiffre d'affaires à tiers

918,9

⁽¹⁾

767,5

⁽²⁾

341,8

2 028,2

Coût des ventes

(411,2)

(357,3)

(183,5)

(952,0)

Frais administratifs, commerciaux, R&D

(286,3)

(276,9)

(93,3)

(656,5)

Autres produits (charges) opérationnels

(15,5)

(11,9)

(4,8)

(32,2)

Résultat opérationnel

205,9

121,4

60,2

387,5

- dont i/ amortissements, frais et produits

liés aux acquisitions et ii/ impacts liés au désengagement de Russie (dépréciation d'actifs et cession effective)

· enregistrés en frais administratifs,

commerciaux, R&D

(5,4)

(18,8)

(2,0)

(26,2)

· enregistrés en autres produits

(charges) opérationnels

(2,2)

- dont perte de valeur des goodwill

0,0

Résultat opérationnel ajusté

213,5

140,2

62,2

415,9

- dont amortissements et dépréciations des

immobilisations corporelles

(18,9)

(6,5)

(6,6)

(32,0)

- dont amortissements et dépréciations des

immobilisations incorporelles

(2,6)

(0,5)

(0,4)

(3,5)

- dont amortissements et dépréciations des

frais de développement

(4,5)

0,0

(0,5)

(5,0)

- dont amortissements et dépréciations des droits d'utilisation d'actifs

(7,6)

(7,0)

(5,1)

(19,7)

- dont charges liées aux restructurations

(1,6)

(5,9)

(3,0)

(10,5)

Investissements

(16,0)

(5,2)

(4,3)

(25,5)

Frais de développement capitalisés

(7,1)

0,0

(0,3)

(7,4)

Immobilisations corporelles nettes

530,0

164,6

146,9

841,5

Total actifs courants

3 715,0

1 040,5

855,2

5 610,7

Total passifs courants

2 053,3

523,8

471,4

3 048,5

(1) Dont France : 292,7 millions d’euros.

(2) Dont Etats-Unis : 709,3 millions d’euros.

Période de 3 mois close le 31 mars 2023

(en millions d'euros)

Europe

Amérique du Nord et Centrale

Reste du Monde

Total

Chiffre d'affaires à tiers

978,2

⁽¹⁾

829,2

⁽²⁾

342,2

2 149,6

Coût des ventes

(436,6)

(389,6)

(183,9)

(1 010,1)

Frais administratifs, commerciaux, R&D

(287,7)

(271,3)

(82,9)

(641,9)

Autres produits (charges) opérationnels

(16,6)

(27,8)

(2,8)

(47,2)

Résultat opérationnel

237,3

140,5

72,6

450,4

- dont i/ amortissements, frais et produits

liés aux acquisitions et ii/ impacts liés au désengagement de Russie (dépréciation d'actifs et cession effective)

· enregistrés en frais administratifs,

commerciaux, R&D

(6,3)

(19,2)

(1,3)

(26,8)

· enregistrés en autres produits

(charges) opérationnels

0,0

- dont perte de valeur des goodwill

0,0

Résultat opérationnel ajusté

243,6

159,7

73,9

477,2

- dont amortissements et dépréciations des

immobilisations corporelles

(17,9)

(6,3)

(5,9)

(30,1)

- dont amortissements et dépréciations des

immobilisations incorporelles

(2,3)

(0,6)

(0,3)

(3,2)

- dont amortissements et dépréciations des

frais de développement

(6,1)

0,0

(0,3)

(6,4)

- dont amortissements et dépréciations des droits d'utilisation d'actifs

(6,4)

(6,6)

(5,0)

(18,0)

- dont charges liées aux restructurations

(5,0)

(4,7)

(3,6)

(13,3)

Investissements

(16,5)

(4,8)

(3,2)

(24,5)

Frais de développement capitalisés

(7,1)

0,0

(0,3)

(7,4)

Immobilisations corporelles nettes

451,8

155,2

128,0

735,0

Total actifs courants

3 321,5

1 217,9

891,0

5 430,4

Total passifs courants

1 825,3

512,9

439,7

2 777,9

(1) Dont France : 325,0 millions d’euros.

(2) Dont Etats-Unis : 763,0 millions d’euros.

NOTE 9 - ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

Le Groupe a annoncé le 23 avril 2024 les acquisitions suivantes :

Enovation1, leader néerlandais des logiciels de santé dans le marché de la santé connectée et de l’assistance à l’autonomie. Basé à Rotterdam, Enovation emploie plus de 350 personnes pour un chiffre d’affaires annuel de plus de 60 millions d’euros et ;
Netrack, spécialiste indien dans la fabrication de racks pour serveurs et réseaux, notamment pour les datacenters. Basé à Bengalore, Netrack emploie plus de 250 personnes pour un chiffre d’affaires annuel de l’ordre de 10 millions d’euros.

________________________________ 1 Sous réserve des conditions suspensives d’usage.

Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20240502095765/fr/

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