QUÉBEC, le 28 févr. 2022 /CNW/ - Le Fonds de placement
immobilier Cominar (« Cominar » ou le « Fonds
») (TSX : CUF.UN) annonce ses résultats du quatrième
trimestre et de l'exercice terminés le 31 décembre 2021.
FAITS SAILLANTS DE L'EXERCICE 2021
ET DU QUATRIÈME TRIMESTRE DE 2021
- Les fonds provenant de l'exploitation1
par part s'élèvent à 0,17 $ pour le trimestre, comparativement à
0,28 $ pour la période correspondante de 2020 et à 0,98 $ pour l'exercice 2021, par
rapport à 0,96 $ pour l'exercice 2020.. Excluant 17,8 millions de
dollars correspondant aux honoraires de consultation versés pour le
processus d'analyse stratégique et le règlement de 2,7 millions de
Sears Canada, les fonds provenant de l'exploitation ajustés par
part s'établissent à 1,06 $ pour 2021. Les fonds provenant de
l'exploitation par part comprennent l'impact positif d'un
renversement partiel de provisions pour pertes de crédit de
l'exercice précédent, d'un montant de 8,6 millions de dollars
- Les fonds provenant de l'exploitation
ajustés1 par part s'élèvent à 0,07 $ pour le
trimestre, comparativement à 0,24 $ pour la période correspondante
de 2020 et à 0,63 $ pour l'exercice
2021, par rapport à 0,96 $ pour l'exercice 2020.. Excluant 17,8
millions de dollars correspondant aux honoraires de consultation
versés pour le processus d'analyse stratégique et le règlement de
2,7 millions de Sears Canada, les fonds provenant de l'exploitation
ajustés - ajustés par part s'établissent à 0,71 $ pour 2021. Les
fonds provenant de l'exploitation ajustés par part comprennent
l'impact positif d'un renversement partiel de provisions pour
pertes de crédit de l'exercice précédent, d'un montant de 8,6
millions de dollars
- Le ratio de distribution des fonds provenant de
l'exploitation ajustés1 se chiffre à 42,9 % pour
l'exercice 2021, comparativement à 80,3 % pour 2020
- Le bénéfice d'exploitation net du portefeuille
comparable1 a augmenté de 2,9% pour 2021 et a diminué de 7,8 % pour le trimestre, y
compris une diminution de (22,5) % pour le secteur des immeubles de
bureaux, une diminution de (3,6) % pour le secteur commerce de
détail et une augmentation de 10,0 % pour le secteur industriel et
polyvalent
- Les pertes de crédit attendues se sont élevées à 3,6
millions de dollars, ou 0,6 % des produits d'exploitation pour
2021, en raison principalement de renversements partiels des
provisions de l'exercice précédent de 8,6 millions de dollars
- Variation négative de la juste valeur des immeubles de
placement de (370,7) millions de dollars pour 2021 sur une base
proportionnelle1 et de (233,7) millions de dollars pour
le quatrième trimestre de 2021
- Le taux d'occupation physique stable à 91,7 % au 31
décembre 2021 comparativement au 31 décembre 2020
- Les nouveaux baux et les baux renouvelés représentaient
106,8 % des baux venus à échéance en 2021
- La croissance du loyer net moyen des baux renouvelés
pour 2021 s'établit à 7,5 %, entraînée d'une hausse de 22,4 % du
secteur industriel, d'une hausse de 7,0 % du secteur des immeubles
de bureaux et d'une baisse de (2,1) % du secteur du commerce de
détail
- Au 31 décembre 2021, les liquidités disponibles de 74,9
millions de dollars se composaient de 67,3 millions de dollars
disponibles aux termes des facilités de crédit et de 7,6 millions
de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie
- Le ratio d'endettement s'établissait à 56,9 % au 31 décembre
2021, en hausse par rapport à 55,3 % au 31 décembre 2020
« Malgré les défis continus posés par la pandémie sur le
secteur immobilier dans nos marchés, les résultats d'exploitation
et financiers de Cominar ont continué de s'améliorer en 2021, le
loyer net moyen des baux renouvelés de notre portefeuille ayant
affiché une forte croissance de 7,5 % et les nouveaux baux et les
baux renouvelés ayant représenté 106,8 % des baux venant à échéance
en 2021 », a déclaré Sylvain
Cossette, président et chef de la direction de Cominar. M.
Cossette a ajouté : « À la suite de l'annonce de la convention
d'arrangement, en octobre, nous sommes heureux d'annoncer que la
clôture de l'opération est prévue le 1er mars 2022.
»
« Les résultats d'exploitation poursuivent leur redressement
malgré les défis posés par la pandémie sur le secteur immobilier,
comme en témoigne la croissance du bénéfice d'exploitation net du
portefeuille comparable de 2,9 % en 2021 par rapport à 2020. Les
pertes de crédit attendues ont une fois de plus diminué, à 0,6 %
des produits d'exploitation », a indiqué Antoine Tronquoy,
vice-président exécutif et chef de la direction financière.
FAITS SAILLANTS FINANCIERS ET OPÉRATIONNELS
Perte nette : La perte nette pour l'exercice terminé le
31 décembre 2021 s'est établie à (195,3) millions de dollars,
comparativement à une perte nette de (329,3) millions de dollars en
2020. La diminution de la perte nette de 134,0 millions de dollars
s'explique surtout par une augmentation de 15,1 millions de dollars
du bénéfice d'exploitation net et par l'ajustement des immeubles de
placement à la juste valeur de 121,9 millions de dollars,
partiellement contrebalancées par l'augmentation de 16,1 millions
de dollars des honoraires de consultation sur les alternatives
stratégiques.
Bénéfice d'exploitation net des immeubles
comparables1 : Le bénéfice d'exploitation net
du portefeuille comparable a augmenté de 9,8 millions de dollars ou
2,9 % par rapport à 2020. L'augmentation du bénéfice d'exploitation
net du portefeuille comparable résulte principalement d'une
diminution de 30,2 millions de dollars des pertes de crédit
attendues et d'une augmentation du loyer net moyen des baux
renouvelés dans les portefeuilles de bureaux et industriels et
flexibles, en partie compensées par une diminution des revenus de
gestion de projets et des revenus de stationnement de notre
portefeuille de bureaux (principalement liée aux difficultés
financières d'un tiers gestionnaire de stationnement).
Pertes de crédit attendues : Pour l'exercice terminé
le 31 décembre 2021, des pertes de crédit attendues de 3,6 millions
de dollars ont été comptabilisées (33,6 millions de dollars en
2020), dont -- million de dollars sont liés au secteur des
immeubles de bureaux (3,9 millions de dollars en 2020), 4,3
millions de dollars sont liés au secteur du commerce de détail
(25,9 millions de dollars en 2020) et
(0,7) million de dollars au secteur industriel et polyvalent (3,9
millions de dollars en 2020). Les pertes de crédit attendues pour
2021 étaient attribuables au renversement partiel de 8,6 millions
de dollars des provisions pour pertes de crédit attendues de 2020
ainsi qu'à la comptabilisation par le Fonds de réductions de loyers
de 6,4 millions de dollars, dont une tranche de 2,6 millions de
dollars était auparavant incluse dans la provision pour pertes de
crédit attendues.
Fonds provenant de l'exploitation1 : Les fonds
provenant de l'exploitation pour le exercice terminé le 31 décembre
2021 se sont chiffrés à 178,9 millions de dollars ou 0,98 $ par
part, comparativement à 0,96 $ par part pour l'exercice précédent,
en raison de l'augmentation de 15,1 millions de dollars du bénéfice
d'exploitation net (se reporter à la rubrique portant sur le
bénéfice d'exploitation net) et d'une diminution des charges
financières, partiellement compensées par une augmentation de 16,1
millions de dollars des honoraires de consultation en alternatives
stratégiques. Les fonds provenant de l'exploitation - ajustés de
2021 se sont établis à 194,0 millions de dollars, ou 1,06 $ par
part.
Fonds provenant de l'exploitation
ajustés1 : Les fonds provenant de
l'exploitation ajustés pour l'exercice terminé le 31 décembre 2021
ont été de 115,2 millions de dollars ou 0,63 $ par part
comparativement à 129,9 millions de dollars ou 0,71 $ par part pour
l'exercice précédent. Les fonds provenant de l'exploitation ajustés
ont diminué par rapport à 2020 en raison des augmentations de la
provision pour frais de location et des dépenses en capital -
maintien de la capacité de générer des revenus locatifs,
partiellement compensées par l'augmentation des fonds provenant de
l'exploitation. Les fonds provenant de l'exploitation ajustés -
ajustés de 2021 se sont établis à 130,3 millions de dollars, ou
0,71 $ par part. Le ratio de distribution des fonds provenant de
l'exploitation ajustés1 pour l'exercice 2021 était
de 42,9 %, en baisse par rapport à 80,3 % pour l'exercice
précédent, en raison de la suspension de la distribution pour
octobre, novembre et décembre 2021 combinée à la baisse des
distributions effective depuis août 2020.
Juste valeur des immeubles de placement : Au cours de
2021, la direction a réévalué l'ensemble du portefeuille immobilier
et a déterminé qu'une diminution nette de 347,9 millions de dollars
était nécessaire pour ajuster la valeur comptable des immeubles de
placement à la juste valeur.
Taux d'occupation : Au 31 décembre 2021, le taux
d'occupation physique de Cominar était de 91,7 %, stable
comparativement à la fin de l'exercice 2020. Au 31 décembre
2021 le taux d'occupation commis était de 93,4 %,
comparativement à 94,0 % à la fin de l'exercice 2020.
Activités de location : Le taux de rétention pour 2021
s'établissait à 74,1 % à la fin de l'exercice 2021. Pour l'exercice
terminé le 31 décembre 2021, les loyers nets moyens sur 4,0
millions de pieds carrés de baux renouvelés ont augmenté de 7,5 %
(des augmentations de 22,4 % pour le portefeuille industriel et
polyvalent, 7,0 % pour le portefeuille bureau et (2,1 %) pour le
portefeuille commercial). Les nouveaux baux ont totalisé 1,8
million de pieds carrés pour 2021. Les nouveaux baux et les baux
renouvelés ont représenté 106,8 % des baux échus en 2021.
FAITS SAILLANTS DU BILAN ET DES LIQUIDITÉS
Le ratio d'endettement était de 56,9 % au 31 décembre
2021, en hausse comparativement à 55,3 % au 31 décembre 2020.
Le ratio dette/BAIIA1 au 31 décembre 2021
était de 10,7x comparativement à 11,3x au 31 décembre 2020.
Ratio des actifs non grevés sur la dette non
garantie : Au 31 décembre 2021, le ratio des actifs non
grevés sur la dette non garantie s'établissait à 1,64 : 1, en
baisse par rapport à 1,76 : 1 au 31 décembre 2020. L'ensemble de
nos actifs non grevés totalisait 1,6 milliard de dollars au 31
décembre 2021.
Ratio de la dette garantie sur l'actif : Se chiffrait à
40,7% au 31 décembre 2021, en hausse comparativement à 37,5 % au 31
décembre 2020.
Au 31 décembre 2021, Cominar disposait de fonds de
7,6 millions de dollars en encaisse et d'un montant disponible
de 67,3 millions de dollars sur ses facilités de crédit,
résultant en une liquidité totale de 74,9 millions de dollars.
FAITS SAILLANTS DES INVESTISSEMENTS
Pour l'exercice terminé le 31 décembre 2021, les investissements
dans les immeubles productifs de revenu, y compris les dépenses en
capital, les frais relatifs à la location et les améliorations
locatives, ont totalisé 130,3 millions de dollars, en hausse
de 1,3 % par rapport à 128,7 millions de dollars pour
l'exercice précédent. En tenant compte des investissements dans des
immeubles en développement, les dépenses en capital ont représenté
145,3 millions de dollars, en baisse de 5,5% par rapport à
153,7 millions de dollars en 2020.
PROCESSUS D'ANALYSE STRATÉGIQUE
Le 24 octobre 2021, Cominar a annoncé avoir conclu une
convention d'arrangement (la « convention d'arrangement ») en vue
d'être acquise par Iris Acquisition II LP, une entité créée par un
consortium dirigé par Canderel Real Estate Property Inc. et
incluant FrontFour Capital Group LLC, Artis REIT et les
partenariats gérés par le groupe Sandpiper (collectivement,
l'« acheteur ») (la « transaction »).
Aux termes de la convention d'arrangement, l'acquéreur acquerra,
pour une contrepartie de 11,75 $ en espèces par part (la «
contrepartie »), la totalité des parts émises et en circulation de
Cominar. La transaction a été approuvée lors d'une assemblée
extraordinaire des porteurs de parts convoquée pour examiner la
transaction le 21 décembre 2021, puis par la Cour le 23 décembre
2021. La clôture de la transaction est prévue le 1er
mars 2022.
MESURES FINANCIÈRES NON DÉFINIES PAR LES IFRS ET AUTRES
MESURES FINANCIÈRES
Les états financiers consolidés de Cominar sont établis
conformément aux IFRS. La direction a recours à un certain nombre
de mesures qui ne sont pas normalisées selon les IFRS et qui ne
devraient pas être interprétées comme une solution de remplacement
aux mesures financières calculées conformément aux IFRS. Cominar
utilise ces mesures afin d'avoir une idée plus juste de sa
performance. La quote-part de Cominar, le bénéfice d'exploitation
net du portefeuille comparable, les fonds provenant de
l'exploitation, les fonds provenant de l'exploitation ajustés et le
ratio dette/BAIIA ne sont pas des mesures reconnues par les Normes
internationales d'information financière (les « IFRS ») et n'ont
pas de définition normalisée selon les IFRS. Ces mesures pourraient
différer sensiblement de calculs semblables présentés par des
entités similaires et, par conséquent, pourraient ne pas être
comparables à des mesures semblables présentées par d'autres
entités. Ces mesures financières non conformes aux IFRS sont
définies et analysées plus en détail dans le rapport de gestion
pour les quatrième trimestre et l'exercice terminés le 31 décembre
2021, disponible au Cominar.com et au Sedar.com.
RÉSULTATS D'EXPLOITATION
|
Trimestre
|
|
Exercice
|
Périodes terminées
les 31 décembre
|
2021 ¹
|
2020 ¹
|
2021 ²
|
2020
²
|
|
$
|
$
|
|
$
|
$
|
Produits
d'exploitation
|
162
911
|
166 156
|
|
658
594
|
661 320
|
Charges
d'exploitation
|
(80
035)
|
(78 200)
|
|
(316
356)
|
(334 133)
|
Bénéfice
d'exploitation net
|
82
876
|
87 956
|
|
342
238
|
327 187
|
Charge
financière
|
(36
773)
|
(33 901)
|
|
(136
350)
|
(143 640)
|
Frais
d'administration du Fonds
|
(17
239)
|
(4 212)
|
|
(34
709)
|
(16 973)
|
Ajustement des
immeubles de placement à la juste valeur
|
(217
719)
|
(150 295)
|
|
(347
855)
|
(469 763)
|
Quote-part du
bénéfice net (de la perte nette) des coentreprises
|
(14
771)
|
252
|
|
(17
638)
|
(5 058)
|
Frais de
transaction
|
(715)
|
(77)
|
|
(1
052)
|
(5 375)
|
Dépréciation du
goodwill
|
--
|
--
|
|
--
|
(15 721)
|
Perte nette avant
impôts sur les bénéfices
|
(204
341)
|
(100 277)
|
|
(195
366)
|
(329 343)
|
Impôts
exigibles
|
--
|
--
|
|
--
|
66
|
Différés
|
58
|
--
|
|
58
|
--
|
Perte nette et
résultat global
|
(204
283)
|
(100 277)
|
|
(195
308)
|
(329 277)
|
|
|
|
|
|
|
Portefeuille
immeubles de bureaux
|
(149
903)
|
(113 128)
|
|
(160
505)
|
(84 865)
|
Portefeuille
immeubles commerciaux
|
(69
400)
|
(143 027)
|
|
(287
300)
|
(351 989)
|
Portefeuille
immeubles industriels et polyvalents
|
49
795
|
177 674
|
|
342
473
|
184 791
|
Siège
social
|
(34
775)
|
(21 796)
|
|
(89
976)
|
(77 214)
|
Perte nette et
résultat global
|
(204
283)
|
(100 277)
|
|
(195
308)
|
(329 277)
|
1
|
Le trimestre terminé
le 31 décembre 2021 inclut des honoraires de consultation sur les
alternatives stratégiques de 12,8 millions de dollars (le trimestre
terminé le 31 décembre 2020 inclut des honoraires de consultation
sur les alternatives stratégiques de 1,4 million de
dollars).
|
2
|
En plus des
événements du trimestre expliqués ci-haut, l'exercice terminé le 31
décembre 2021 inclut 5,0 millions de dollars d'honoraires de
consultation sur les alternatives stratégiques et une distribution
de 2,7 millions de dollars en règlement de réclamation concernant
Sears Canada (l'exercice terminé le 31 décembre 2020 inclut 0,3
million de dollars d'honoraires de consultation sur les
alternatives stratégiques, 2,5 millions de dollars de frais de
maintien du rendement en lien avec le remboursement de débentures
de série 4 et 4,6 millions de dollars relativement à des pénalités
pour remboursements d'hypothèques avant échéance).
|
La baisse des revenus d'exploitation selon les états financiers
consolidés en 2021 par rapport à 2020 résulte principalement d'une
baisse du taux d'occupation physique moyen, d'une baisse des
revenus de gestion de projet et des revenus de stationnement de
notre portefeuille de bureaux (principalement liée aux difficultés
financières d'un gestionnaire de stationnement tiers) et d'une
baisse du loyer net moyen des baux renouvelés dans notre
portefeuille de commerces, partiellement compensées par une
augmentation du loyer net moyen des baux renouvelés dans nos
portefeuilles de bureaux et industriels et flexibles et une
augmentation du taux d'occupation physique dans notre portefeuille
industriel et flexible.
La baisse des charges d'exploitation selon les états financiers
consolidés en 2021 par rapport à 2020 résulte principalement d'une
diminution de 30,2 millions de dollars des pertes de crédit
attendues, en partie compensée par une augmentation des taxes
foncières facturées aux locataires uniques (également incluses dans
les revenus d'exploitation, sans impact sur le bénéfice
d'exploitation net) et une légère augmentation des dépenses
d'exploitation et d'entretien des propriétés.
Les charges financières ont diminué en 2021 principalement en
raison d'une diminution des intérêts sur les débentures liée au
rachat net de 250,0 millions de dollars de débentures en
2020 et d'une diminution des intérêts
sur les emprunts hypothécaires liée au remboursement d'un emprunt
hypothécaire de 81,0 millions de dollars en septembre 2020, en
partie contrebalancées par une diminution des intérêts capitalisés
et une utilisation accrue des facilités de crédit.
Enfin, excluant les honoraires de consultation en alternatives
stratégiques, les frais d'administration du Fonds ont augmenté de
1,6 million de dollars par rapport à la période correspondante de
2020 en raison d'un niveau plus élevé de frais juridiques liés aux
faillites et litiges et de l'impact sur les salaires de la baisse
des subventions salariales d'urgence canadiennes enregistrée en
2021.
BÉNÉFICE D'EXPLOITATION NET DU PORTEFEUILLE
COMPARABLE
Le bénéfice d'exploitation net du portefeuille comparable est
une mesure non définie par les IFRS, que Cominar utilise pour
fournir une indication de la rentabilité d'exploitation d'une
période à l'autre pour le portefeuille comparable; c'est-à-dire de
la capacité de Cominar à augmenter les revenus, à gérer les coûts
et à générer une croissance organique. Le bénéfice d'exploitation
net du portefeuille comparable comprend les résultats des immeubles
détenus par Cominar au 31 décembre 2019, à l'exception des
résultats des immeubles vendus, acquis ou en développement en
2020 et 2021, de même que les revenus
de location découlant de la comptabilisation linéaire des baux,
élément non monétaire et qui, du fait qu'il est exclu du calcul,
permet à cette mesure de présenter l'incidence des loyers réels
perçus par Cominar.
|
Trimestre
|
|
Exercice
|
Périodes terminées
les 31 décembre
|
2021
|
2020
|
|
2021
|
2020
|
|
|
$
|
$
|
% Δ
|
|
$
|
$
|
% Δ
|
Type
d'immeuble
|
|
|
|
|
|
|
|
Bureau
|
29
158
|
37 647
|
(22,5)
|
|
130
583
|
142 095
|
(8,1)
|
Commercial
|
26
910
|
27 911
|
(3,6)
|
|
110
491
|
98 669
|
12,0
|
Industriel et
polyvalent
|
27
176
|
24 704
|
10,0
|
|
103
648
|
94 182
|
10,1
|
Bénéfice
d'exploitation net du portefeuille comparable -- Quote-part de
Cominar 1
|
83
244
|
90 262
|
(7,8)
|
|
344
722
|
334 946
|
2,9
|
Immeubles vendus,
acquis ou en développement en 2020 et 2021
|
1
791
|
151
|
1 086,1
|
|
6
455
|
2 270
|
184,4
|
Bénéfice
d'exploitation net -- Quote-part de Cominar
1
|
85
035
|
90 413
|
(5,9)
|
|
351
177
|
337 216
|
4,1
|
Bénéfice
d'exploitation net -- États financiers
|
82
876
|
87 956
|
(5,8)
|
|
342
238
|
327 187
|
4,6
|
Bénéfice
d'exploitation net -- Coentreprises
|
2
159
|
2 457
|
(12,1)
|
|
8
939
|
10 029
|
(10,9)
|
1 Se référer
à la section «Mesures non définies par les IFRS» du présent
communiqué de presse.
|
Le bénéfice d'exploitation net du portefeuille comparable du
quatrième trimestre 2021 a diminué de 7,8 % par rapport au
trimestre correspondant de 2020. Cette baisse résulte
principalement de la baisse des revenus de gestion de projets, des
revenus de stationnement et des ajustements de fin d'année dans
notre portefeuille de bureaux, en partie compensés par la
diminution des pertes de crédit attendues.
La baisse des revenus d'exploitation des immeubles comparables
en 2021 par rapport à 2020 résulte principalement d'une baisse du
taux d'occupation physique moyen, d'une baisse des revenus de
gestion de projets et des revenus de stationnement de notre
portefeuille de bureaux (principalement liée aux difficultés
financières d'un tiers gestionnaire de stationnement) et d'une
diminution du loyer net moyen des baux renouvelés dans notre
portefeuille de commerces, partiellement compensées par une
augmentation du loyer net moyen des baux renouvelés dans nos
portefeuilles de bureaux et industriels et flexibles et une
augmentation du taux d'occupation physique dans notre portefeuille
industriel et flexible.
FONDS PROVENANT DE L'EXPLOITATION ET FONDS PROVENANT DE
L'EXPLOITATION AJUSTÉS
Les fonds provenant de l'exploitation sont une mesure non
définie par les IFRS qui représente une mesure standard de
référence dans le domaine immobilier pour comparer la performance
de l'entreprise et sont calculés conformément à la définition de
REALpac comme étant le bénéfice net (calculé conformément aux IFRS)
ajusté, entre autres, pour les ajustements des immeubles de
placement à la juste valeur, les impôts différés ou exigibles suite
à une disposition d'immeubles, la décomptabilisation et la
dépréciation du goodwill, les salaires de location pour la mise en
place et le renouvellement des baux, les ajustements relatifs à la
comptabilisation des coentreprises et les frais de transaction
engagés dans le cadre d'un regroupement d'entreprises ou une
disposition d'immeubles. La direction croit que les fonds provenant
de l'exploitation sont une mesure de résultats utile puisqu'elle
ajuste le bénéfice net pour des items qui ne sont pas liés aux
tendances du niveau d'occupation, de taux de location et de
dépenses d'opération immobilière.
Les fonds provenant de l'exploitation ajustés sont une mesure
non définie par les IFRS qui, en retranchant du calcul des fonds
provenant de l'exploitation les revenus de location provenant de la
comptabilisation linéaire des baux, les investissements nécessaires
au maintien de la capacité de générer des revenus locatifs de ses
immeubles, ainsi qu'une provision pour frais relatifs à la
location, sont calculés conformément à la définition de REALpac. La
direction croit que les fonds provenant de l'exploitation ajustés
représentent une mesure utile de la capacité de Cominar à générer
des bénéfices stables.
Le tableau suivant présente un rapprochement de la perte nette
déterminée conformément aux IFRS avec les fonds provenant de
l'exploitation et avec les fonds provenant de l'exploitation
ajustés :
|
Trimestre
|
|
Exercice
|
Périodes terminées
les 31 décembre
|
2021 ¹
|
2020 ¹
|
2021 ²
|
2020 ²
|
|
$
|
$
|
|
$
|
$
|
Perte
nette
|
(204
283)
|
(100 277)
|
|
(195
308)
|
(329 277)
|
Impôts
différés
|
(58)
|
--
|
|
(58)
|
0
|
Salaires de location
-- mise en place et renouvellement des baux
|
600
|
(603)
|
|
2
340
|
2 233
|
Ajustement des
immeubles de placement à la juste valeur3
|
233
717
|
151 554
|
|
370
670
|
481 025
|
Intérêts
capitalisables sur immeubles en développement --
Coentreprises
|
48
|
192
|
|
192
|
561
|
Frais de
transaction
|
715
|
77
|
|
1
052
|
5 375
|
Dépréciation du
goodwill
|
--
|
--
|
|
--
|
15 721
|
Fonds provenant de
l'exploitation 3, 4
|
30
739
|
50 943
|
|
178
888
|
175 638
|
Provision pour frais
relatifs à la location
|
(8
000)
|
(7 750)
|
|
(32
833)
|
(30 236)
|
Comptabilisation
linéaire des baux 3
|
(1
205)
|
1 125
|
|
(2
200)
|
1 522
|
Dépenses en capital
-- maintien de la capacité de générer des revenus
locatifs
|
(8
450)
|
(50)
|
|
(28
700)
|
(17 000)
|
Fonds provenant de
l'exploitation ajustés 3, 4
|
13
084
|
44 268
|
|
115
155
|
129 924
|
Calculs par part
:
|
|
|
|
|
|
Fonds provenant de
l'exploitation (pd) 4, 5
|
0,17
|
0,28
|
|
0,98
|
0,96
|
Fonds provenant de
l'exploitation ajustés (pd) 4, 5
|
0,07
|
0,24
|
|
0,63
|
0,71
|
Nombre moyen pondéré
de parts en circulation (pd) 5
|
182 988
040
|
182 923
330
|
|
182 967
202
|
182 893
802
|
Ratio de distribution
des fonds provenant de l'exploitation ajustés 4,
5
|
--
%
|
37,5 %
|
|
42,9
%
|
80,3 %
|
1
|
Le trimestre terminé
le 31 décembre 2021 inclut des honoraires de consultation sur les
alternatives stratégiques de 12,8 millions de dollars (le trimestre
terminé le 31 décembre 2020 inclut des honoraires de consultation
sur les alternatives stratégiques de 1,4 million de
dollars).
|
2
|
En plus des
événements du trimestre expliqués ci-haut, l'exercice terminé le 31
décembre 2021 inclut 5,0 millions de dollars d'honoraires de
consultation sur les alternatives stratégiques et une distribution
de 2,7 millions de dollars en règlement de réclamation concernant
Sears Canada (l'exercice terminé le 31 décembre 2020 inclut 0,3
million de dollars d'honoraires de consultation sur les
alternatives stratégiques, 2,5 millions de dollars de frais de
maintien du rendement en lien avec le remboursement de débentures
de série 4 et 4,6 millions de dollars relativement à des pénalités
pour remboursements d'hypothèques avant échéance).
|
3
|
Inclut la quote-part
de Cominar dans les coentreprises.
|
4
|
Se référer à la
section « Mesures financières non définies par les IFRS et autres
mesures financières ».
|
5
|
Pleinement
dilué.
|
Pour 2021, à l'exclusion des honoraires de conseil en
alternatives stratégiques, les fonds provenant de l'exploitation
auraient été de 194,0 millions de dollars ou 1,06 $ par part
en 2021 comparativement à 184,4 millions de dollars ou 1,01 $
par part en 2020 et les fonds
provenant de l'exploitation ajustés auraient été de
130,3 millions de dollars ou 0,71 $ par part en 2021
comparativement à 138,7 millions de dollars ou 0,76 $ par
part en 2020 et, par conséquent, le
ratio de distribution ajusté des fonds provenant de l'exploitation
ajustés aurait été de 38,0 % comparativement à 75,0 % en 2020.
TAUX D'OCCUPATION
|
Montréal
|
|
Québec
|
|
Ottawa
|
|
Total
|
Au 31 décembre
2021
|
Commis
|
Physique
|
|
Commis
|
Physique
|
|
Commis
|
Physique
|
|
Commis
|
Physique
|
Type
d'immeuble
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bureau
|
87,6 %
|
86,0 %
|
|
96,3 %
|
96,0 %
|
|
89,8 %
|
86,5 %
|
|
90,0 %
|
88,3 %
|
Commercial
|
91,7 %
|
88,4 %
|
|
90,0 %
|
86,6 %
|
|
84,3 %
|
75,1 %
|
|
90,7 %
|
87,2 %
|
Industriel et
polyvalent
|
97,2 %
|
96,8 %
|
|
97,8 %
|
97,0 %
|
|
S.O.
|
S.O.
|
|
97,4 %
|
96,9 %
|
Total
|
93,4
%
|
92,0
%
|
|
94,4
%
|
92,7
%
|
|
89,0
%
|
84,9
%
|
|
93,4
%
|
91,7
%
|
ÉVÉNEMENT POSTÉRIEUR À LA DATE DU BILAN
Le 14 janvier 2021, Cominar a conclu une nouvelle facilité de
crédit non garantie de 3 mois pouvant atteindre 175,0 millions de
dollars échéant en mars 2022 et
portant intérêt au taux préférentiel majoré de 175 points de base
ou au taux des acceptations bancaires majoré de 275 points de
base.
Le 18 janvier 2022, Cominar a déclaré une distribution mensuelle
de 0,015 $ par part payable le 15 février 2022.
Le 21 février 2022, Cominar a déclaré une distribution mensuelle
de 0,03 $ par part payable le 15 mars 2022.
Le 21 février 2022, Cominar a annoncé que la clôture de
l'arrangement du plan d'acquisition de Cominar par Iris Acquisition
II SEC était prévue le 1er mars 2022.
Après la fin de l'exercice, Cominar a conclu la vente d'un
immeuble industriel et polyvalent et de 2 immeubles commerciaux
pour un montant total de 18,5 millions de dollars.
INFORMATION FINANCIÈRE SUPPLÉMENTAIRE
Les états financiers consolidés et le rapport de gestion de
l'exercice 2021 sont déposés sur le site de SEDAR à l'adresse
sedar.com et sont disponibles sur le site Web de Cominar, à
l'adresse cominar.com.
PROFIL AU 28 FÉVRIER 2022
Cominar est l'un des plus importants fonds de placement
immobilier diversifié au Canada et
est le plus important propriétaire d'immeubles commerciaux dans la
province de Québec. Il est propriétaire d'un portefeuille constitué
de 306 immeubles répartis dans trois secteurs d'activité distincts,
soit des immeubles de bureaux, des immeubles commerciaux et des
immeubles industriels et polyvalents. Le portefeuille immobilier de
Cominar totalise 35,4 millions de pieds carrés de superficie situés
dans les régions de Montréal, Québec et Ottawa. L'objectif
principal de Cominar est de maximiser le rendement total des
porteurs de parts, au moyen d'un régime de distributions
fiscalement efficient et par la maximisation de la valeur des parts
grâce à une gestion proactive de son portefeuille.
ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs
concernant Cominar, son exploitation, sa stratégie, son rendement
financier et sa situation financière. Ces énoncés se reconnaissent
habituellement à l'emploi de termes tels que « pouvoir », « prévoir
», « estimer », « avoir l'intention de », « être d'avis » ou «
continuer », la forme négative de ces termes et leurs variantes,
ainsi qu'à l'emploi du conditionnel et du futur. Le rendement et
les résultats réels de Cominar dont il est question dans les
présentes pourraient s'écarter sensiblement de ceux qui sont
explicites ou implicites à ces énoncés. Ces énoncés sont faits sous
réserve des risques et incertitudes inhérents aux attentes. Parmi
les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les
résultats réels diffèrent sensiblement des attentes, citons les
facteurs généraux liés à la conjoncture économique et aux marchés,
la concurrence, la modification de la réglementation
gouvernementale et les facteurs exposés sous la rubrique « Facteurs
de risque » de la notice annuelle de Cominar. Cette mise en garde
s'applique à tous les énoncés prospectifs attribuables à Cominar,
et aux personnes qui agissent en son nom. Sauf stipulation
contraire, tous les énoncés prospectifs sont à jour à la date du
présent communiqué. Nous n'assumons aucune obligation de mettre à
jour les déclarations prospectives susmentionnées, sauf tel que
requis par les lois applicables.
SOURCE FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER COMINAR