JCDecaux : Résultats du premier semestre 2020
Résultats du premier semestre 2020
- Chiffre d’affaires ajusté en baisse de -41,6 % à
1 075,4 millions d’euros
- Croissance du chiffre d’affaires organique ajusté en
baisse de -40,8 %, avec un 2ème trimestre en baisse de
-63,4 %
- Marge opérationnelle ajustée de -61,8 millions
d’euros
- Résultat d’exploitation ajusté, avant charges de
dépréciation, de -258,5 millions d’euros
- Résultat net part du Groupe de -254,9 millions
d’euros, incluant une charge de dépréciation de 55,9 millions
d’euros
- Cash-flow disponible ajusté positif de
69,5 millions d’euros (vs. -7,8 millions d’euros au 1er
semestre 2019)
- Pas d’indication trimestrielle en 2020 sur la
croissance du chiffre d’affaires organique ajusté attendue en
raison de la Covid-19
Paris, le 30 juillet 2020 – JCDecaux
SA (Euronext Paris : DEC), numéro un mondial de la
communication extérieure, publie ce jour ses résultats pour le
premier semestre 2020.
A la suite de l’application des normes
IFRS 11 depuis le 1er janvier 2014 et IFRS 16
depuis 1er janvier 2019, et conformément aux
recommandations de l’AMF, les données opérationnelles présentées
ci-dessous sont ajustées :
- pour prendre en compte l’impact en proportionnel des sociétés
sous contrôle conjoint, en ce qui concerne la norme
IFRS 11,
- pour exclure l’impact IFRS 16 sur nos contrats de location
« core business » (contrats de location d’emplacements
destinés à des structures publicitaires hors contrats de location
immobilière et de véhicules).
Merci de vous référer au paragraphe
« Données ajustées » en pages 6 et 7 de ce communiqué
pour la définition de ces données ajustées ainsi que pour la
réconciliation avec les données IFRS.Les valeurs figurant dans les
tableaux sont généralement exprimées en millions d’euros. La somme
des montants arrondis ou les calculs de variations peuvent
présenter des écarts non significatifs par rapport aux valeurs
reportées.
A l’occasion de la publication des résultats du
premier semestre 2020, Jean-Charles Decaux, Président du
Directoire et Co-Directeur Général de JCDecaux, a
déclaré :
« Pendant la période de confinement lié à
la Covid-19, la baisse historique temporaire des audiences urbaines
et de transport ainsi que les graves incertitudes économiques
inhérentes à cette crise ont amené les entreprises à immédiatement
réagir et à réduire leurs investissements publicitaires dans une
proportion sans précédent. Depuis les mesures de confinement
levées, les audiences urbaines ont commencé à se redresser
progressivement dans le Mobilier Urbain et dans l’Affichage alors
que les audiences Transport demeurent encore très en retrait,
notamment en aéroports.
Le chiffre d’affaires publicitaire n’a pour
l’instant pas suivi le même rythme de reprise et nous constatons
une différence importante entre les niveaux d’audience, qui sont
dans certaines zones géographiques proches de ceux d’avant la
Covid-19, et les niveaux de chiffre d’affaires qui ne reflètent pas
encore la dynamique positive de retour des audiences urbaines.
Le chiffre d’affaires de notre Groupe recule de
766,9 millions d’euros pour atteindre
1 075,4 millions d’euros avec une baisse du chiffre
d’affaires organique ajusté de -40,8 %, principalement au
2ème trimestre 2020 (-63,4%). Notre marge opérationnelle
au 1er semestre 2020 diminue significativement à
-61,8 millions d’euros. Si le Groupe a démarré l’année
positivement, principalement dans le Mobilier Urbain (+3,9 % à
fin février), sa performance a été sévèrement affectée par la
pandémie de la Covid-19 à partir de mars. Des mesures immédiates et
ciblées ont été prises sur les leviers opérationnels et financiers
pour atténuer cette baisse et préserver notre cash, notamment, des
ajustements de loyers, une gestion très rigoureuse des coûts, une
réduction des investissements, un contrôle strict du besoin en
fonds de roulement et l’annulation du dividende.
Notre chiffre d’affaires digital représente
désormais 24,0 % du chiffre d’affaires du Groupe, en hausse de
+10pb par rapport à la même période l’année dernière. Après une
solide performance au 1er trimestre 2020, le chiffre
d’affaires digital a diminué au 2ème trimestre 2020, pour
afficher au 1er semestre 2020 une baisse de
-41,3 %.
Nous avons continué à renforcer notre position
de leader mondial en finalisant l’acquisition d’une participation
minoritaire dans Clear Media Limited au sein d’un consortium
d’investisseurs (dont Han Zi Jing, Président Directeur Général de
Clear Media, Antfin (Hong Kong) Holding Limited et China Wealth
Growth Fund III L.P.). Cette décision stratégique, conjuguée à la
croissance structurelle à long terme de l’industrie de la
communication extérieure en Chine permettra au Groupe de sortir de
cette crise dans une position renforcée.
JCDecaux a obtenu la note maximale de AAA dans
le classement « Responsabilité Sociale des Entreprises »
de l’agence de notation Morgan Stanley Capital International (MSCI)
pour la troisième année consécutive. Ce classement confirme la
solidité des pratiques RSE et de la Stratégie Développement Durable
déployée par JCDecaux depuis de nombreuses années et témoigne de sa
résilience à long terme aux risques environnementaux, sociétaux et
de gouvernance.
En ce qui concerne l’avenir, le marché mondial
de la publicité demeure très volatile avec une faible visibilité.
Compte tenu du risque de nouvelles vagues de la Covid-19 et de la
mise en place de nouveaux confinements localement, donner une
perspective pour le 3ème trimestre 2020 reste très
difficile.
Enfin, je tiens à remercier l’ensemble de nos
équipes dans le monde. Nos collaborateurs ont fait preuve d’un
comportement exemplaire, d’un engagement et d’une solidarité hors
du commun, dont des baisses de salaire, malgré les défis auxquels
ils ont pu être confrontés, professionnellement et personnellement,
tant pendant qu’après les périodes de confinement.
Dans un paysage des media de plus en plus
fragmenté et de plus en plus digital, la communication extérieure
et la communication extérieure digitale renforcent leur
attractivité. En tant qu’entreprise de communication extérieure
mondiale la plus digitalisée alliée à une nouvelle plateforme de
vente à l’audience alimentée en données qualitatives, à notre
portefeuille bien diversifié, à notre faculté à remporter de
nouveaux contrats, à la solidité de notre structure financière et à
la qualité de nos équipes dans le monde, nous considérons que nous
sommes bien placés pour bénéficier du rebond. »
CHIFFRE D’AFFAIRES AJUSTÉ
Le chiffre d’affaires ajusté du premier semestre
2020 est en baisse de -41,6 % à 1 075,4 millions
d’euros contre 1 842,3 millions d’euros au premier
semestre 2019. En base organique (i.e. en excluant l’impact négatif
lié à la variation des taux de change et l’effet négatif lié aux
variations de périmètre), le chiffre d’affaires ajusté est en
diminution de -40,8 %. La croissance du chiffre d’affaires
publicitaire organique ajusté, hors ventes, locations et contrats
d’entretien de mobilier urbain et de supports publicitaires, est de
-42,4 % au premier semestre 2020.
Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires
ajusté a baissé de -64,9 % à 351,9 millions d’euros, soit
une croissance organique de -63,4 % par rapport au deuxième
trimestre 2019. Le chiffre d’affaires publicitaire ajusté, hors
ventes, locations et contrats d’entretien de mobilier urbain et de
supports publicitaires, a décru de -65,7 % en organique au
deuxième trimestre 2020.
Chiffre d’affaires ajusté
m€ |
S1 2020 |
S1 2019 |
Variation 20/19 |
T1 |
T2 |
S1 |
T1 |
T2 |
S1 |
T1 |
T2 |
S1 |
Mobilier Urbain |
325,5 |
154,4 |
479,9 |
344,3 |
446,3 |
790,6 |
-5,5% |
-65,4% |
-39,3% |
Transport |
281,7 |
141,2 |
423,0 |
368,0 |
409,0 |
777,0 |
-23,4% |
-65,5% |
-45,6% |
Affichage |
116,3 |
56,3 |
172,6 |
127,7 |
147,0 |
274,7 |
-9,0% |
-61,7% |
-37,2% |
Total |
723,6 |
351,9 |
1 075,4 |
840,0 |
1 002,3 |
1 842,3 |
-13,9% |
-64,9% |
-41,6% |
Croissance organique du chiffre
d’affaires ajusté (a)
|
Variation 20/19 |
T1 |
T2 |
S1 |
Mobilier Urbain |
-5,0% |
-64,9% |
-38,8% |
Transport |
-23,8% |
-62,6% |
-44,2% |
Affichage |
-9,5% |
-61,1% |
-37,1% |
Total |
-13,9% |
-63,4% |
-40,8% |
(a) A périmètre et taux de change constants
Chiffre d’affaires ajusté par zone
géographique
m€ |
S1 2020 |
S1 2019 |
Croissance publiée |
Croissance organique(a) |
Asie-Pacifique |
303,2 |
538,6 |
-43,7% |
-41,5% |
Europe(b) |
283,9 |
472,9 |
-40,0% |
-40,6% |
France |
189,2 |
300,6 |
-37,1% |
-37,1% |
Reste du Monde |
108,2 |
208,3 |
-48,0% |
-44,5% |
Royaume-Uni |
98,5 |
171,9 |
-42,7% |
-42,7% |
Amérique du Nord |
92,5 |
150,0 |
-38,3% |
-39,8% |
Total |
1 075,4 |
1,842,3 |
-41,6% |
-40,8% |
(a) A périmètre et taux de change constants(b) Hors France et
Royaume-Uni
Merci de noter que les commentaires ci-dessous,
relatifs aux zones géographiques, concernent l’évolution du chiffre
d’affaires organique.
MOBILIER URBAIN
Le chiffre d’affaires ajusté du premier semestre
2020 est en baisse de -39,3 % à 479,9 millions d’euros,
-38,8 % en organique, significativement impacté par la
pandémie de la Covid-19. La pandémie a touché toutes les régions à
des degrés divers, en fonction de la durée des confinements. Le
Reste du Monde et l’Amérique du Nord sont les zones géographiques
les plus impactées.Au premier semestre, le chiffre d’affaires
publicitaire organique ajusté, hors ventes, locations et contrats
d’entretien de mobilier urbain, diminue de -41,7 % comparé au
premier semestre 2019.
Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires
ajusté a baissé de -65,4 % à 154,4 millions d’euros, soit
une croissance organique de -64,9 % par rapport au deuxième
trimestre de l’année dernière. Le Royaume-Uni et le Reste du Monde
sont les régions les plus touchées. Alors que l’Amérique du Nord
était positive au premier trimestre 2020, la région est devenue
significativement négative au deuxième trimestre 2020.Le chiffre
d’affaires publicitaire organique ajusté, hors ventes, locations et
contrats d’entretien de mobilier urbain, a décru de -69,1 % au
deuxième trimestre 2020 par rapport au deuxième
trimestre 2019.
TRANSPORT
Le chiffre d’affaires ajusté du premier semestre
2020 est en baisse de -45,6 % à 423,0 millions d’euros,
-44,2 % en organique, significativement impacté par la
pandémie de la Covid-19, reflétant une baisse significative des
trafics passagers aériens et des usagers dans les systèmes de
transport terrestres. L’Europe (incluant la France et le
Royaume-Uni) et le Reste du Monde sont les régions les plus
impactées.
Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires
ajusté diminue de -65,5 % à 141,2 millions d’euros, soit
une croissance organique de -62,6 % par rapport au deuxième
trimestre de l’année dernière. L’Asie-Pacifique est la géographie
la moins touchée.
AFFICHAGE
Le chiffre d’affaires ajusté du premier semestre
2020 baisse de -37,2 % à 172,6 millions d’euros,
‑37,1 % en organique, significativement impacté par la
pandémie de la Covid-19. La pandémie a impacté toutes les régions à
des degrés divers, en fonction de la durée des confinements. Le
Royaume-Uni et l’Amérique du Nord sont les régions les plus
touchées, malgré une performance positive à deux chiffres en
Amérique du Nord au premier trimestre 2020.
Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires
ajusté diminue de -61,7 % à 56,3 millions d’euros. En
organique, le chiffre d’affaires ajusté baisse de -61,1 %
comparé à la même période l’année dernière.
MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE
(1)
La pandémie de la Covid-19 avec ses mesures de
confinement a eu un impact considérable sur notre activité et nos
marges par segment. Bien que les mesures prises par le Groupe pour
flexibiliser sa structure de coûts aient permis d’absorber
52 % de la baisse de chiffre d’affaires, au premier semestre
2020, la marge opérationnelle ajustée du Groupe diminue de
-120,2 % à ‑61,8 millions d’euros contre
306,4 millions d’euros au premier semestre 2019. La marge
opérationnelle ajustée représente ‑5,7 % du chiffre
d’affaires, soit 2 230 points de base de moins que l’année
dernière.
|
S1 2020 |
S1 2019 |
Variation 20/19 |
|
m€ |
% du CA |
m€ |
% du CA |
Variation (%) |
Taux de marge (pb) |
Mobilier Urbain |
(20,6) |
-4,3% |
176,1 |
22,3% |
-111,7% |
-2 660pb |
Transport |
(11,3) |
-2,7% |
107,2 |
13,8% |
-110,5% |
-1 650pb |
Affichage |
(30,0) |
-17,4% |
23,1 |
8,4% |
-229,7% |
-2 580pb |
Total |
(61,8) |
-5,7% |
306,4 |
16,6% |
-120,2% |
-2 230pb |
Mobilier
Urbain : Au premier semestre 2020,
la marge opérationnelle ajustée diminue de -111,7 % à
-20,6 millions d’euros. En pourcentage du chiffre d’affaires,
la marge opérationnelle ajustée baisse de -2 660 points
de base à -4,3 % par rapport au premier semestre 2019.
Transport : Au premier
semestre 2020, la marge opérationnelle ajustée diminue de
-110,5 % à ‑11,3 millions d’euros. En pourcentage du
chiffre d’affaires, la marge opérationnelle ajustée baisse de
-1 650 points de base à -2,7 % par rapport au
premier semestre 2019.
Affichage : Au premier
semestre 2020, la marge opérationnelle ajustée diminue de
-229,7 % à ‑30,0 millions d’euros. En pourcentage du
chiffre d’affaires, la marge opérationnelle ajustée baisse de
-2 580 points de base à -17,4 % par rapport au
premier semestre 2019.
RÉSULTAT D’EXPLOITATION AJUSTÉ
(2)
Au premier semestre 2020, le résultat
d’exploitation ajusté avant charges de dépréciation diminue de
-289,9 %, et s’établit à -258,5 millions d’euros, contre
136,1 millions d’euros au premier semestre 2019. Il représente
-24,0 % du chiffre d’affaires, soit 3 140 points de base
de moins qu’au premier semestre 2019 (7,4 %). La baisse est
principalement due à la détérioration de la marge opérationnelle
et, dans une moindre mesure, à l’augmentation des dotations aux
amortissements et provisions, nets des reprises, en ligne avec nos
investissements liés aux gains de nouveaux contrats significatifs
et au digital au cours des 2 dernières années, ainsi que les actifs
incorporels issus de l’allocation du prix d’achat
d’APN Outdoor réalisée au deuxième semestre 2019. La
consommation de pièces détachées de maintenance au premier semestre
2020 évolue en ligne avec la baisse d’activité.
Une dépréciation des actifs corporels et
incorporels de -14,0 millions d’euros et une reprise de
provisions pour perte à terminaison de +1,4 millions d’euros
ont été comptabilisées au premier semestre 2020 (une dépréciation
des actifs corporels et incorporels de -0,1 million d’euros et
une reprise de provisions pour perte à terminaison de
+3,2 millions d’euros avaient été comptabilisées au premier
semestre 2019). Une charge de dépréciation sur le goodwill de
-48,0 millions d’euros a été enregistrée au premier semestre
2020 en lien avec l’activité Affichage dans le Reste du Monde alors
qu’aucune charge de dépréciation ne l’avait été au premier
semestre 2019.
Le résultat d’exploitation ajusté après charges
de dépréciation est en baisse de -329,3 % à
‑319,2 millions d’euros comparé à 139,2 millions d’euros
au premier semestre 2019.
RÉSULTAT FINANCIER
(3)
Au premier semestre 2020, les charges d’intérêts
sur la dette de loyer IFRS 16, sont de ‑68,3 millions
d’euros contre -83,3 millions d’euros au premier semestre
2019, une variation de 15,0 millions d’euros, venant
principalement de l’effet mécanique de l’avancement des
contrats.
Au premier semestre 2020, les autres charges
financières nettes, hors IFRS 16 sont de ‑14,2 millions
d’euros contre -12,7 millions d’euros au premier semestre
2019, cette variation limitée à -1,5 million d’euros
correspondant principalement aux charges financières en lien avec
l’émission obligataire d’1 milliard d’euros en
avril 2020.
SOCIÉTÉS MISES EN
ÉQUIVALENCE
Au premier semestre 2020, le résultat des
sociétés mises en équivalence est de -14,6 millions d’euros,
en baisse par rapport au premier semestre 2019 (à
38,4 millions d’euros), leur activité ayant été négativement
impactée par la pandémie de la Covid-19.
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
Au premier semestre 2020, le résultat net part
du Groupe avant charges de dépréciation diminue de -313,8 % et
s’établit à -199,0 millions d’euros, contre 93,1 millions
d’euros au premier semestre 2019, en raison des impacts
détaillés précédemment et à un impact fiscal positif de
43,8 millions d’euros en ligne avec le résultat avant impôt
négatif.
Après l’impact des charges de dépréciation, le
résultat net part du Groupe diminue de -365,6 % à
‑254,9 millions d’euros comparé à 96,0 millions d’euros
au premier semestre 2019.
INVESTISSEMENTS AJUSTÉS
Au premier semestre 2020, les investissements
nets ajustés (acquisitions d’immobilisations corporelles et
incorporelles, nettes des cessions) ont été significativement
ajustés à la baisse de ‑38,1 % de 136,6 millions d’euros
au premier semestre 2019 à 84,5 millions d’euros. Les
investissements pour poursuivre la digitalisation dans les
emplacements premium et pour déployer notre plateforme de vente
programmatique ont été maintenus.
CASH-FLOW DISPONIBLE AJUSTÉ
(4)
Au premier semestre 2020, le cash-flow
disponible ajusté est de 69,5 millions d’euros comparé à
‑7,8 millions d’euros au premier semestre 2019, malgré une
baisse de nos flux opérationnels. Cette hausse est principalement
due à une baisse significative de nos besoins en fonds de roulement
avec une gestion serrée des encaissements et des paiements, et à
une diminution des investissements sur la période.
DIVIDENDE
Le 25 mars 2020, JCDecaux a annoncé le retrait
de sa proposition de dividende au titre de l’exercice 2019 afin de
renforcer sa liquidité et son bilan, ainsi que sa flexibilité
financière en réponse à la crise mondiale sans précédent causée par
la pandémie de la Covid-19.
DETTE NETTE
(5)
La dette nette au 30 juin 2020 est en baisse par
rapport à 1 316,2 millions d’euros au
30 juin 2019 à 1 178,6 millions d’euros grâce à
des mesures prises par le Groupe pour compenser la baisse de
chiffre d’affaires et pour préserver le cash.
DROITS D’USAGE & DETTES DE LOYERS,
IFRS 16
Les droits d’usage, IFRS 16 au 30 juin
2020 sont de 3 543,2 millions d’euros comparés à
3 958,5 millions d’euros au 31 décembre 2019,
soit une baisse principalement liée à l’amortissement des droits
d’utilisation au cours de la période nette des droits d’usage des
nouveaux contrats et renouvellements.
Les dettes de loyers, IFRS 16 ont baissé de
-440,4 millions d’euros, passant de 4 596,5 millions
d’euros au 31 décembre 2019 à 4 156,1 millions
d’euros au 30 juin 2020, la baisse des dettes de loyers
correspondant à des loyers payés et renégociés au cours de la
période.
DONNÉES AJUSTÉES
La norme IFRS 11, applicable depuis le
1er janvier 2014, conduit à retenir la méthode de la mise
en équivalence des sociétés sous contrôle conjoint.La norme
IFRS 16, applicable depuis le 1er janvier 2019,
conduit à reconnaitre au bilan, pour les contrats de location, une
dette de location pour les loyers fixes contractuels en
contrepartie d’un droit d’usage à l’actif amorti sur la durée du
contrat. Au compte de résultat, la charge de loyer fixe est
remplacée par l’amortissement de l’actif en résultat
d’exploitation, sous la marge opérationnelle, et une charge
d’intérêt sur la dette de loyer en résultat financier, sous le
résultat d’exploitation. La norme IFRS 16 est sans impact sur
les paiements cash mais le remboursement du principal de la dette
de loyer est classé en flux de financement.Toutefois, afin de
refléter la réalité opérationnelle du Groupe et la lisibilité de
notre performance, les données opérationnelles du reporting de
gestion opérationnelle du Groupe, sur lequel s’appuient les
dirigeants pour suivre l’activité, allouer les ressources et
mesurer la performance continuent :
- D’intégrer proportionnellement les données opérationnelles des
sociétés sous contrôle conjoint ;
- D’exclure l’impact IFRS 16 sur nos contrats de location
« core business » (contrats de location d’emplacements
destinés à des structures publicitaires hors contrats de location
immobilière et de véhicules).
Pour le compte de résultat, il s’agit de tous
les agrégats jusqu’au résultat d’exploitation. Pour le tableau de
flux de trésorerie, il s’agit de tous les agrégats jusqu’au
cash-flow disponible.En conséquence, conformément à IFRS 8,
l’information sectorielle intégrée aux états financiers est en
ligne avec cette information interne, et la communication
financière externe du Groupe s’appuie donc sur cette information
financière opérationnelle. L’information financière et les
commentaires sont donc basés sur des données
« ajustées », comparables aux données historiques, qui
sont systématiquement réconciliées avec les états financiers
IFRS.
Au premier semestre 2020, les impacts des normes
IFRS 11 et IFRS 16 sur nos agrégats ajustés sont
de :
- -106,9 millions d’euros pour la norme IFRS 11 sur le
chiffre d’affaires ajusté (-190,9 millions d’euros pour la
norme IFRS 11 au premier semestre 2019) ; le chiffre
d’affaires IFRS est donc de 968,6 millions d’euros
(1 651,4 millions d’euros au premier semestre 2019).
- -11,2 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et
567,3 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur la marge
opérationnelle ajustée (-53,5 millions d’euros pour la norme
IFRS 11 et 567,6 millions d’euros pour la norme
IFRS 16 au premier semestre 2019) ; la marge
opérationnelle IFRS est donc de 494,3 millions d’euros
(820,5 millions d’euros au premier semestre 2019).
- 1,0 million d’euros pour la norme IFRS 11 et
105,9 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur le
résultat d’exploitation ajusté avant charges de dépréciation
(-40,9 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et
107,7 millions d’euros pour la norme IFRS 16 au premier
semestre 2019) ; le résultat d’exploitation avant charges de
dépréciation IFRS est donc de -151,6 millions d’euros
(202,9 millions d’euros au premier semestre 2019).
- 1,0 million d’euros pour la norme IFRS 11 et
105,9 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur le
résultat d’exploitation ajusté après charges de dépréciation
(-40,9 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et
107,7 millions d’euros pour la norme IFRS 16 au premier
semestre 2019) ; le résultat d’exploitation après charges de
dépréciation IFRS est donc de -212,3 millions d’euros
(206,0 millions d’euros au premier semestre 2019).
- 3,5 millions d’euros pour la norme IFRS 11 sur les
investissements ajustés (5,5 millions d’euros pour la norme
IFRS 11 au premier semestre 2019) ; les investissements
IFRS sont donc de ‑81,0 millions d’euros (-131,1 millions
d’euros au premier semestre 2019).
- -12,8 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et
329,6 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur le
cash-flow disponible ajusté (-1,0 million d’euros pour la
norme IFRS 11 et 554,1 millions d’euros pour la norme
IFRS 16 au premier semestre 2019) ; le cash-flow
disponible IFRS est donc de 386,3 millions d’euros
(545,3 millions d’euros au premier semestre 2019).
Une réconciliation complète entre les données
ajustées et les données IFRS est disponible page 10 de ce
communiqué.
NOTES
- Marge opérationnelle : Chiffre
d’affaires diminué des coûts directs d’exploitation (hors pièces
détachées de maintenance) et des coûts commerciaux, généraux et
administratifs.
- Résultat d’exploitation : Marge
opérationnelle diminuée des dotations aux amortissements et
provisions nettes, des pertes de valeur des goodwill, des pièces
détachées de maintenance et des autres charges et produits
opérationnels.
- Résultat financier : Hors
impact de charges nettes d’actualisation et de revalorisation des
dettes sur engagements de rachat de minoritaires (-0,2 million
d’euros au premier semestre 2020 et -2,5 millions d’euros au
premier semestre 2019).
- Cash-flow disponible : Flux net
des activités opérationnelles diminué des acquisitions
d’immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des
cessions.
- Dette nette : Dette nette de la
trésorerie gérée diminuée des découverts bancaires excluant les
impacts non-cash IAS 32 (dettes sur engagements de rachat de
minoritaires) et incluant les impacts non-cash IFRS 9 (sur la
dette et les instruments financiers de couverture) et excluant les
dettes locatives, IFRS 16.
DÉFINITION DE LA CROISSANCE
ORGANIQUE
La croissance organique du Groupe correspond à
la croissance du chiffre d’affaires ajusté hors effet de change et
variation de périmètre. L’exercice de référence est inchangé par
rapport aux données publiées, et la croissance organique est
calculée en appliquant les taux de change moyens de l’exercice
précédent au chiffre d’affaires de l’exercice en cours et en
prenant en compte les variations de périmètre prorata temporis,
mais en incluant les variations de chiffre d’affaires liés aux
gains de nouveaux contrats et aux pertes de contrats précédemment
en portefeuille.
m€ |
|
T1 |
T2 |
S1 |
CA ajusté 2019 |
(a) |
840,0 |
1 002,3 |
1 842,3 |
CA IFRS 2020 |
(b) |
658,2 |
310,4 |
968,6 |
Impacts IFRS 11 |
(c) |
65,4 |
41,5 |
106,9 |
CA ajusté 2020 |
(d) = (b) + (c) |
723,6 |
351,8 |
1 075,4 |
Impacts de change |
(e) |
1,7 |
8,0 |
9,7 |
CA ajusté 2020 aux taux de change 2019 |
(f) = (d) + (e) |
725,3 |
359,9 |
1 085,2 |
Variation de périmètre |
(g) |
(2,3) |
7,0 |
4,7 |
CA organique ajusté 2020 |
(h) = (f) + (g) |
723,0 |
366,8 |
1 089,8 |
Croissance organique |
(i) = (h) / (a) |
-13,9% |
-63,4% |
-40,8% |
m€ |
Impact des taux de change au 30 juin 2020 |
BRL |
4,4 |
AUD |
3,4 |
HKD |
(1,5) |
USD |
(2,2) |
Autres |
5,6 |
Total |
9,7 |
Taux de change moyen |
S1 2020 |
S1 2019 |
BRL |
0,1848 |
0,2303 |
AUD |
0,5961 |
0,6249 |
HKD |
0,1169 |
0,1129 |
USD |
0,9074 |
0,8851 |
Prochaines
informations : Chiffre d’affaires du 3ème trimestre
2020 : 5 novembre 2020 (après marché)
Chiffres clés de JCDecaux
- Chiffre d’affaires 2019 : 3 890m€, Chiffre d’affaires du 1er
semestre 2020 : 1 075m€
- Une présence dans 3 890 villes de plus de 10 000 habitants
- Une audience journalière de plus de 890 millions de personnes
dans plus de 80 pays
- 13 210 collaborateurs
- Leader dans le vélo en libre-service : pionnier de la mobilité
douce
- 1ère entreprise de Communication Extérieure ayant rejoint RE100
(engagement vers le 100 % d’énergies renouvelables)
- JCDecaux est coté sur l’Eurolist d’Euronext Paris et fait
partie des indices Euronext 100 et Euronext Family Business
- JCDecaux est référencé en matière de performance
extra-financière dans l’indice FTSE4Good et les classements MSCI et
CDP (Liste A)
- 1 061 630 faces publicitaires dans le monde
- N°1 mondial du mobilier urbain (517 800 faces
publicitaires)
- N°1 mondial de la publicité dans les transports avec plus de
160 aéroports et 270 contrats de transport dans les métros, bus,
trains et tramways (379 970 faces publicitaires)
- N°1 européen de l’affichage grand format (136 750 faces
publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Europe (636 620 faces
publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Asie-Pacifique (260 700
faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Amérique Latine (69 490
faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Afrique (22 760 faces
publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure au Moyen-Orient (15 510
faces publicitaires)
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Déclarations de nature
prévisionnelleCe communiqué peut contenir certaines
déclarations de nature prévisionnelle. Ces déclarations ne sont pas
des garanties quant à la performance future de la Société. Bien que
la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses
raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles
sont par nature soumises à des risques et incertitudes, pouvant
donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou
induits dans ces déclarations.Ces risques et incertitudes incluent
notamment les risques décrits dans le document de référence déposé
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Relations Investisseurs :
Arnaud Courtial01 30 79 79 93 – arnaud.courtial@jcdecaux.com
RÉCONCILIATION ENTRE LES DONNÉES AJUSTÉES
ET LES DONNÉES IFRS
Compte de résultat |
S1 2020 |
S1 2019 |
m€ |
Ajusté |
Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
Impact IFRS 16 des sociétés contrôlées (1) |
IFRS |
Ajusté |
Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
Impact IFRS 16 des sociétés contrôlées (1) |
IFRS |
Chiffre d’affaires |
1 075,4 |
(106,9) |
- |
968,6 |
1 842,3 |
(190,9) |
- |
1 651,4 |
Charges d’exploitation nettes |
(1 137,3) |
95,7 |
567,3 |
(474,3) |
(1 535,9) |
137,4 |
567,6 |
(830,9) |
Marge opérationnelle |
(61,8) |
(11,2) |
567,3 |
494,3 |
306,4 |
(53,5) |
567,6 |
820,5 |
Pièces détachées de maintenance |
(12,7) |
0,4 |
- |
(12,2) |
(17,6) |
0,6 |
- |
(17,0) |
Amortissements et provisions (nets des reprises) |
(177,9) |
12,4 |
(461,7) |
(627,2) |
(155,1) |
11,7 |
(501,7) |
(645,1) |
Autres produits et charges opérationnels |
(6,1) |
(0,6) |
0,2 |
(6,5) |
2,4 |
0,3 |
41,8 |
44,5 |
Résultat d’exploitation avant charges de
dépréciation |
(258,5) |
1,0 |
105,9 |
(151,6) |
136,1 |
(40,9) |
107,7 |
202,9 |
Charges nettes de dépréciation (2) |
(60,6) |
- |
- |
(60,6) |
3,1 |
- |
- |
3,1 |
Résultat d’exploitation après charges de
dépréciation |
(319,2) |
1,0 |
105,9 |
(212,3) |
139,2 |
(40,9) |
107,7 |
206,0 |
(1)
Impact IFRS 16 sur les loyers core business des sociétés
contrôlées.(2) Y compris dépréciation de l’actif net des sociétés
sous contrôle conjoint. |
|
|
|
Tableau de flux de trésorerie |
S1 2020 |
S1 2019 |
m€ |
Ajusté |
Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
Impact IFRS 16 des sociétés contrôlées (2) |
IFRS |
Ajusté |
Impact des sociétés sous contrôle conjoint |
Impact IFRS 16 des sociétés contrôlées (1) |
IFRS |
Flux opérationnels nets des coûts de
maintenance |
(151,7) |
9,6 |
365,1 |
223,0 |
191,0 |
0,6 |
520,7 |
712,3 |
Variation du besoin en fonds de roulement |
305,7 |
(25,9) |
(35,6) |
244,3 |
(62,2) |
(7,1) |
33,4 |
(35,9) |
Flux nets des activités opérationnelles |
154,0 |
(16,3) |
329,6 |
467,3 |
128,8 |
(6,5) |
554,1 |
676,4 |
Investissements |
(84,5) |
3,5 |
- |
(81,0) |
(136,6) |
5,5 |
- |
(131,1) |
Cash-flow disponible |
69,5 |
(12,8) |
329,6 |
386,3 |
(7,8) |
(1,0) |
554,1 |
545,3 |
(1)
Impact IFRS 16 sur les loyers core et non-core business des
sociétés contrôlées. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Comptes consolidÉs du
1er semestre 2020
États financiers
consolidÉs
intermÉdiaires
rÉsumÉs
ÉTAT
DE SITUATION FINANCIÈRE |
|
|
|
|
|
Actifs |
|
|
|
|
|
En millions d'euros |
30/06/2020 |
31/12/2019 |
Goodwill |
1 691,4 |
1 779,0 |
Autres immobilisations incorporelles |
560,7 |
612,5 |
Immobilisations corporelles |
1 299,2 |
1 394,7 |
Droits d'utilisation |
3 543,2 |
3 958,5 |
Titres mis en équivalence |
438,6 |
452,3 |
Autres actifs financiers |
176,7 |
75,8 |
Instruments financiers dérivés |
0,0 |
0,1 |
Impôts différés actif |
142,2 |
122,7 |
Créances d'impôts sur les sociétés |
0,9 |
1,4 |
Autres créances |
3,6 |
17,1 |
ACTIFS NON COURANTS |
7 856,6 |
8 414,1 |
Autres actifs financiers |
3,6 |
4,5 |
Stocks |
223,7 |
175,1 |
Instruments financiers dérivés |
3,1 |
1,1 |
Clients et autres débiteurs |
666,9 |
1 021,5 |
Créances d'impôts sur les sociétés |
46,2 |
34,5 |
Actifs financiers de trésorerie |
58,3 |
83,5 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 742,2 |
149,8 |
ACTIFS COURANTS |
2 743,9 |
1 470,0 |
TOTAL DES ACTIFS |
10 600,4 |
9 884,1 |
Capitaux
propres et passifs |
|
|
|
|
|
En millions d'euros |
30/06/2020 |
31/12/2019 |
Capital |
3,2 |
3,2 |
Primes |
608,5 |
608,5 |
Réserves consolidées |
1 773,1 |
1 510,2 |
Résultat net part du Groupe |
-254,9 |
265,5 |
Autres éléments des capitaux propres |
-242,2 |
-155,9 |
CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES DE LA
SOCIÉTÉ MÈRE |
1 887,7 |
2 231,5 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
11,7 |
36,8 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES |
1 899,4 |
2 268,3 |
Provisions |
344,7 |
360,1 |
Impôts différés passif |
104,2 |
132,1 |
Dettes financières |
2 183,3 |
753,1 |
Dettes sur engagements de rachat de minoritaires |
105,0 |
104,8 |
Dettes locatives |
3 201,0 |
3 564,3 |
Autres créditeurs |
15,2 |
22,0 |
Passifs d'impôt exigible |
0,0 |
0,0 |
Instruments financiers dérivés |
0,0 |
0,0 |
PASSIFS NON COURANTS |
5 953,5 |
4 936,5 |
Provisions |
54,8 |
58,3 |
Dettes financières |
770,9 |
595,7 |
Dettes sur engagements de rachat de minoritaires |
4,6 |
4,6 |
Instruments financiers dérivés |
0,6 |
3,3 |
Dettes locatives |
955,1 |
1 032,3 |
Fournisseurs et autres créditeurs |
895,3 |
930,7 |
Passifs d'impôt exigible |
39,0 |
46,9 |
Concours bancaires |
27,3 |
7,4 |
PASSIFS COURANTS |
2 747,6 |
2 679,3 |
TOTAL DES PASSIFS |
8 701,0 |
7 615,7 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS |
10 600,4 |
9 884,1 |
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
COMPTE DE RÉSULTAT
En millions d'euros |
1er semestre 2020 |
1er semestre 2019 |
CHIFFRE D'AFFAIRES |
968,6 |
1 651,4 |
Coûts directs d'exploitation |
-253,6 |
-556,3 |
Coûts commerciaux, généraux & administratifs |
-220,7 |
-274,6 |
MARGE OPÉRATIONNELLE |
494,3 |
820,5 |
Dotations aux amortissements et provisions nettes |
-639,8 |
-642,0 |
Perte de valeur des goodwill |
-48,0 |
0,0 |
Pièces détachées maintenance |
-12,2 |
-17,0 |
Autres produits opérationnels |
11,0 |
55,4 |
Autres charges opérationnelles |
-17,5 |
-10,9 |
RÉSULTAT D'EXPLOITATION |
-212,3 |
206,0 |
Charges d'intérêts sur loyers IFRS 16 |
-68,3 |
-83,3 |
Produits financiers |
2,0 |
2,7 |
Charges financières |
-16,4 |
-17,9 |
Résultat financier hors IFRS 16 |
-14,3 |
-15,2 |
RÉSULTAT FINANCIER |
-82,7 |
-98,5 |
Impôts sur les bénéfices |
43,8 |
-35,2 |
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en
équivalence |
-14,6 |
38,4 |
RÉSULTAT DES ACTIVITÉS POURSUIVIES |
-265,8 |
110,7 |
Résultat des activités abandonnées |
0,0 |
0,0 |
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ |
-265,8 |
110,7 |
- Dont Participations ne donnant pas le contrôle |
-10,8 |
14,7 |
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE |
-254,9 |
96,0 |
Résultat de base par action (en euros) |
-1,198 |
0,451 |
Résultat dilué par action (en euros) |
-1,198 |
0,451 |
Nombre moyen pondéré d'actions |
212 750 443 |
212 843 450 |
Nombre moyen pondéré d'actions (dilué) |
212 750 443 |
212 889 680 |
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL
En millions d'euros |
1er semestre 2020 |
1er semestre 2019 |
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ |
-265,8 |
110,7 |
Écarts de conversion sur les opérations faites à l'étranger
(1) |
-81,4 |
4,7 |
Écarts de conversion sur les investissements nets à l'étranger |
-0,8 |
-0,2 |
Couverture des flux de trésorerie |
0,2 |
-0,3 |
Impôts sur les autres éléments du résultat global reclassés
ultérieurement en résultat net |
0,0 |
0,3 |
Part des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises
en équivalence (nette d'impôt) |
-5,4 |
3,9 |
Autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement
en résultat net |
-87,5 |
8,4 |
Variation des écarts actuariels sur les régimes postérieurs à
l'emploi et plafonnement des actifs |
-5,0 |
-9,1 |
Impôts sur les autres éléments du résultat global non reclassés
ultérieurement en résultat net |
0,8 |
2,4 |
Part des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises
en équivalence (nette d'impôt) |
-1,5 |
-0,1 |
Autres éléments du résultat global non reclassés
ultérieurement en résultat net |
-5,7 |
-6,8 |
Total des autres éléments du résultat global |
-93,2 |
1,6 |
RÉSULTAT GLOBAL |
-358,9 |
112,3 |
- Dont Participations ne donnant pas le contrôle |
-17,7 |
15,0 |
RÉSULTAT GLOBAL - PART DU GROUPE |
-341,2 |
97,3 |
- Sur le premier semestre 2020, les écarts de
conversion sur opérations faites à l’étranger sont principalement
liés à des variations de taux de change, dont principalement -17,0
millions d’euros sur le Mexique, -14,3 millions d’euros sur le
Brésil, -13,9 millions d’euros sur l’Afrique du Sud, -13,0 millions
d’euros sur le Royaume-Uni et -13,0 millions d’euros sur
l’Australie. Ils comprennent également le recyclage d’écarts de
conversion en résultat pour -1,3 million d’euros suite aux
variations de périmètre.Sur le premier semestre 2019, les écarts de
conversion sur opérations faites à l’étranger sont principalement
liés à des variations de taux de change, dont principalement
+2,7 millions d’euros sur le Mexique.
|
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
En millions d'euros |
1er semestre 2020 |
1er semestre 2019 |
Résultat net avant impôts |
-309,6 |
145,9 |
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en
équivalence |
14,7 |
-38,4 |
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
15,8 |
53,7 |
Charges liées aux paiements en actions |
0,0 |
0,1 |
Gains et pertes sur contrats de location |
-158,4 |
-41,6 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions |
691,3 |
640,6 |
Plus et moins-values de cession & résultat sur variations de
périmètre |
-1,0 |
-8,1 |
Charges nettes d'actualisation |
1,2 |
4,7 |
Intérêts financiers nets & charges d'intérêts sur loyers IFRS
16 |
78,2 |
88,5 |
Dérivés financiers, résultat de change, coût amorti et autres |
-5,7 |
2,2 |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à
l'activité |
244,3 |
-35,9 |
Variation des stocks |
-51,0 |
-56,8 |
Variation des clients et autres créances |
334,0 |
8,8 |
Variation des fournisseurs et autres dettes |
-38,8 |
12,1 |
FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DES ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES |
570,7 |
811,7 |
Intérêts payés sur loyers IFRS 16 |
-72,3 |
-74,2 |
Intérêts financiers payés |
-10,7 |
-11,5 |
Intérêts financiers reçus |
1,9 |
2,1 |
Impôt sur le résultat payé |
-22,3 |
-51,7 |
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES |
467,3 |
676,4 |
Décaissements sur acquisitions d'immobilisations incorporelles
& corporelles |
-111,1 |
-140,5 |
Décaissements sur acquisitions de titres de participation nets de
la trésorerie acquise (1) |
-5,2 |
-0,8 |
Acquisitions d'autres immobilisations financières |
-105,1 |
-1,1 |
Total Investissements |
-221,3 |
-142,4 |
Encaissements sur cessions d'immobilisations incorporelles &
corporelles |
30,1 |
9,4 |
Encaissements sur cessions de titres de participation nets de la
trésorerie cédée (1) |
0,0 |
1,0 |
Cessions d'autres immobilisations financières |
3,0 |
3,8 |
Total Désinvestissements |
33,1 |
14,2 |
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES
INVESTISSEMENTS |
-188,2 |
-128,2 |
Distribution mise en paiement |
-8,5 |
-133,0 |
Rachat d'actions propres |
-15,5 |
-1,0 |
Décaissements sur acquisitions de participations ne donnant pas le
contrôle |
0,0 |
-2,9 |
Remboursement d'emprunts à long terme |
-85,5 |
-28,9 |
Remboursement des dettes locatives |
-329,6 |
-554,1 |
Acquisitions et cessions d'actifs financiers de trésorerie |
26,0 |
24,6 |
Besoin de trésorerie (Financement) |
-413,0 |
-695,3 |
Encaissements sur cessions de titres de participation sans perte de
contrôle |
0,0 |
4,7 |
Vente d'actions propres |
12,5 |
- |
Augmentation des capitaux propres |
0,9 |
2,2 |
Augmentation des emprunts à long terme |
1 699,1 |
176,6 |
Dégagement de trésorerie (Financement) |
1 712,6 |
183,5 |
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DU FINANCEMENT |
1 299,6 |
-511,8 |
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE |
1 578,7 |
36,4 |
Trésorerie nette d'ouverture |
142,4 |
88,0 |
Incidence des variations des cours des devises et autres
mouvements |
-6,2 |
0,9 |
Trésorerie nette de clôture (2) |
1 714,9 |
125,3 |
(1) Dont aucune trésorerie nette acquise et cédée sur le 1er
semestre 2020 et sur le 1er semestre 2019.(2) Dont 1 742,2
millions d’euros de trésorerie et équivalents de trésorerie et 27,3
millions d’euros de concours bancaires au 30 juin 2020 contre
respectivement 132,3 millions d’euros et 7,0 millions d’euros au 30
juin 2019. |
- 30-07-20 # H1 2020_FR_vDEF - Avec Annexes
JCDecaux (EU:DEC)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
JCDecaux (EU:DEC)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024