Résultats du premier semestre
2019
-
Chiffre d'affaires ajusté en
hausse de +12,1 % à 1 842,3 millions
d'euros
-
Croissance du chiffre
d'affaires organique ajusté en hausse de +5,2 %, avec un
2ème trimestre
en hausse de +5,1 %
-
Marge opérationnelle ajustée de
306,4 millions d'euros, en hausse de +29,4 %
-
Résultat d'exploitation ajusté,
avant charges de dépréciation, de 136,1 millions d'euros, en
hausse de +58,6 %
-
Résultat net part du Groupe de
96,0 millions d'euros, en hausse de +86,8 %
-
Cash-flow disponible ajusté de
-7,8 millions d'euros, en baisse de -120,3 %
-
Chiffre d'affaires organique
ajusté attendu stable au 3ème trimestre
2019 par rapport au 3ème trimestre
2018
Paris, le 25
juillet 2019 - JCDecaux SA (Euronext Paris : DEC), numéro
un mondial de la communication extérieure, publie ce jour ses
résultats pour le premier semestre 2019.
A la suite de l'application des
normes IFRS 11 depuis le 1er janvier 2014
et IFRS 16 depuis 1er janvier 2019,
et conformément aux recommandations de l'AMF, les données
opérationnelles présentées ci-dessous sont ajustées :
-
pour prendre en compte l'impact en proportionnel
des sociétés sous contrôle conjoint, en ce qui concerne la norme
IFRS 11,
-
pour exclure l'impact IFRS 16 sur nos
contrats de location « core business » (contrats de
location d'emplacements destinés à des structures publicitaires
hors contrats de location immobilière et de véhicules).
Merci de vous référer au
paragraphe « Données ajustées » en pages 6 et 7 de ce
communiqué pour la définition de ces données ajustées ainsi que
pour la réconciliation avec les données IFRS.
A l'occasion de la publication des
résultats du premier semestre 2019, Jean-François
Decaux, Président du Directoire et Co-Directeur Général de
JCDecaux, a déclaré :
« Notre
chiffre d'affaires de 1 842 millions d'euros au
1er semestre
2019 est en hausse de +12,1 % en croissance publiée,
bénéficiant de l'acquisition d'APN Outdoor, et en hausse de
+5,2% en croissance organique, porté par un deuxième trimestre
meilleur qu'attendu avec une croissance organique de +5,1 %
grâce à l'accélération de la croissance du Mobilier Urbain. Le
chiffre d'affaires digital du Groupe, en hausse de +44,2 %,
qui représente désormais 23,9% du chiffre d'affaires total,
poursuit sa forte progression sur l'ensemble des segments :
Mobilier Urbain à +26,6 %, Transport à +40,9 % et
Affichage à +161,2 %. La croissance organique du Mobilier
Urbain, en hausse de +5,6 %, bénéficie de la bonne performance
de la France, du Reste de l'Europe, et de l'Amérique du Nord, ainsi
que d'une croissance à deux chiffres en Asie-Pacifique. Le
Transport, en hausse de +8,1 %, affiche une bonne performance
en Asie-Pacifique malgré la baisse de chiffre d'affaires de nos
activités dans les métros en Chine au deuxième trimestre 2019,
et réalise une croissance à deux chiffres dans le Reste de l'Europe
et en Amérique du Nord. La baisse du chiffre d'affaires organique
de l'Affichage de -3,8 % continue d'être impactée par notre
plan de réduction de notre patrimoine de grands formats
traditionnels au Royaume-Uni et un manque de consolidation dans
certaines géographies, alors que notre activité de grands formats
digitaux continue de croître à deux chiffres.
Comme anticipé,
notre marge opérationnelle totale a augmenté de +220pb à
16,6 %. L'ensemble de nos 3 activités a connu une
croissance de sa marge sur la période. Le Mobilier Urbain, le
Transport et l'Affichage affichent respectivement une croissance de
+30pb, +500pb et +210pb. Cette amélioration de la marge reflète
l'effet de levier opérationnel provenant d'une bonne croissance
organique du chiffre d'affaires impacté par la digitalisation en
cours de nos actifs premium et par les contrats importants gagnés
au cours des 2 dernières années ainsi que par la contribution
relutive d'APN Outdoor.
En ce qui
concerne le troisième trimestre 2019 et compte tenu du comparable
élevé de l'année dernière ainsi que le non-renouvellement du
contrat national déficitaire des aéroports espagnols AENA, nous
nous attendons à un chiffre d'affaires organique ajusté stable
comparé au troisième trimestre 2018, en raison d'une baisse du
chiffre d'affaires en Chine et désormais à Hong Kong, malgré
une activité dans les aéroports en croissance. Notre présence
géographique diversifiée, assez unique dans le secteur des media,
permet à notre chiffre d'affaires publicitaire d'être plus
résilient face à un ralentissement de l'économie mondiale.
Dans un paysage
des media de plus en plus fragmenté, la communication extérieure
renforce son attractivité. Avec notre exposition grandissante aux
pays à plus forte croissance, le déploiement de notre portefeuille
digital allié à une nouvelle plateforme de vente à l'audience
alimentée en données qualitatives, notre faculté à remporter de
nouveaux contrats et la qualité de nos équipes dans le monde, nous
sommes convaincus que nous sommes bien positionnés pour continuer à
surperformer le marché publicitaire mondial et renforcer notre
position de numéro un du marché de la communication extérieure
grâce à des gains profitables de parts de marchés. La solidité de
notre bilan est un avantage clé qui nous permettra de continuer à
saisir les opportunités de croissance externe qui se présenteront
et à investir significativement en digital. »
CHIFFRE
D'AFFAIRES AJUSTÉ
Le chiffre d'affaires ajusté du
premier semestre 2019 est en hausse de +12,1 % à
1 842,3 millions d'euros contre
1 643,3 millions d'euros au premier semestre 2018. En
base organique (i.e. en excluant l'impact positif lié à la
variation des taux de change et l'effet positif lié aux variations
de périmètre), le chiffre d'affaires ajusté est en augmentation de
+5,2 %. La croissance du chiffre d'affaires publicitaire
organique ajusté, hors ventes, locations et contrats d'entretien de
mobilier urbain et de supports publicitaires, est de +5,7 % au
premier semestre 2019.
Au deuxième trimestre, le chiffre
d'affaires ajusté a augmenté de +11,3 % à
1 002,3 millions d'euros, soit une croissance organique
de +5,1 % par rapport au deuxième trimestre 2018. Le chiffre
d'affaires publicitaire ajusté, hors ventes, locations et contrats
d'entretien de mobilier urbain et de supports publicitaires, est en
hausse de +5,8 % en organique au deuxième trimestre 2019.
Chiffre
d'affaires ajusté
m€ |
S1 2019 |
S1 2018 |
Variation 19/18 |
T1 |
T2 |
S1 |
T1 |
T2 |
S1 |
T1 |
T2 |
S1 |
Mobilier
Urbain |
344,3 |
446,3 |
790,6 |
337,1 |
405,6 |
742,7 |
+2,1% |
+10,0% |
+6,4% |
Transport |
368,0 |
409,0 |
777,0 |
293,5 |
365,9 |
659,4 |
+25,4% |
+11,8% |
+17,8% |
Affichage |
127,7 |
147,0 |
274,7 |
111,9 |
129,3 |
241,2 |
+14,1% |
+13,7% |
+13,9% |
Total |
840,0 |
1 002,3 |
1 842,3 |
742,5 |
900,8 |
1 643,3 |
+13,1% |
+11,3% |
+12,1% |
Croissance
organique du chiffre d'affaires ajusté (a)
|
Variation 19/18 |
T1 |
T2 |
S1 |
Mobilier
Urbain |
+0,8% |
+9,6% |
+5,6% |
Transport |
+14,5% |
+3,0% |
+8,1% |
Affichage |
-4,6% |
-3,1% |
-3,8% |
Total |
+5,4% |
+5,1% |
+5,2% |
(a) A périmètre et taux de change
constants
Chiffre
d'affaires ajusté par zone géographique
m€ |
S1 2019 |
S1 2018 |
Croissance publiée |
Croissance organique(a) |
Asie-Pacifique |
538,6 |
400,2 |
+34,6% |
+9,5% |
Europe(b) |
472,9 |
447,4 |
+5,7% |
+6,1% |
France |
300,6 |
287,6 |
+4,5% |
+4,5% |
Reste du
Monde |
208,3 |
208,3 |
0,0% |
-1,7% |
Royaume-Uni |
171,9 |
173,2 |
-0,8% |
-1,5% |
Amérique
du Nord |
150,0 |
126,6 |
+18,5% |
+10,7% |
Total |
1 842,3 |
1 643,3 |
+12,1% |
+5,2% |
(a) A périmètre et taux de change
constants
(b) Hors France et Royaume-Uni
Merci de noter que les
commentaires ci-dessous, relatifs aux zones géographiques,
concernent l'évolution du chiffre d'affaires organique.
MOBILIER
URBAIN
Le chiffre d'affaires ajusté du
premier semestre 2019 est en hausse de +6,4 % à
790,6 millions d'euros, +5,6 % en organique, porté par
une bonne performance en France, dans le Reste de l'Europe et en
Amérique du Nord ainsi que par une croissance à deux chiffres en
Asie-Pacifique. Le Royaume-Uni est en baisse, impactée par
l'interdiction de la publicité pour les produits HFSS (Produits à
haute teneur en graisse, en sel et en sucre) à Londres, sur les
actifs de TfL.
Au premier semestre, le chiffre d'affaires publicitaire organique
ajusté, hors ventes, locations et contrats d'entretien de mobilier
urbain, croît de +4,9 % comparé au premier semestre 2018.
Au deuxième trimestre, le chiffre
d'affaires ajusté a augmenté de +10,0 % à 446,3 millions
d'euros, soit une croissance organique de +9,6 % par rapport
au deuxième trimestre de l'année dernière. Le chiffre d'affaires
publicitaire organique ajusté, hors ventes, locations et contrats
d'entretien de mobilier urbain, est en hausse de +9,6 % au
deuxième trimestre 2019 par rapport au deuxième trimestre 2018.
TRANSPORT
Le chiffre d'affaires ajusté du
premier semestre 2019 est en hausse de +17,8 % à
777,0 millions d'euros, +8,1 % en organique, grâce à une
bonne performance en Asie-Pacifique, une croissance à deux chiffres
dans le Reste de l'Europe et en Amérique du Nord ; le
Royaume-Uni et la France sont en croissance à un chiffre.
Au deuxième trimestre, le chiffre
d'affaires ajusté progresse de +11,8 % à 409,0 millions
d'euros, soit une croissance organique de +3,0 % par rapport
au deuxième trimestre de l'année dernière, principalement en raison
d'une baisse du chiffre d'affaires dans notre activité métro en
Chine.
AFFICHAGE
Le chiffre d'affaires ajusté du
premier semestre 2019 augmente de +13,9 % à
274,7 millions d'euros, -3,8 % en organique. La
croissance reportée a bénéficié de la contribution
d'APN Outdoor. En organique, l'Europe (incluant la France et
le Royaume-Uni) et le Reste du Monde sont en baisse. L'Amérique du
Nord est en hausse à deux chiffres.
Au deuxième trimestre, le chiffre
d'affaires ajusté progresse de +13,7 % à 147,0 millions
d'euros. En organique, le chiffre d'affaires ajusté baisse de
-3,1 % comparé à la même période l'année dernière.
MARGE
OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE (1)
Au premier semestre 2019, la marge
opérationnelle ajustée du Groupe augmente de +29,4 % à
306,4 millions d'euros contre 236,7 millions d'euros au
premier semestre 2018. La marge opérationnelle ajustée représente
16,6 % du chiffre d'affaires, soit +220 points de base de plus
que l'année dernière.
|
S1 2019 |
S1 2018 |
Variation 19/18 |
|
m€ |
% du CA |
m€ |
% du CA |
Variation (%) |
Taux de marge (pb) |
Mobilier
Urbain |
176,1 |
22,3% |
163,3 |
22,0% |
+7,8% |
+30pb |
Transport |
107,2 |
13,8% |
58,2 |
8,8% |
+84,2% |
+500pb |
Affichage |
23,1 |
8,4% |
15,2 |
6,3% |
+52,0% |
+210pb |
Total |
306,4 |
16,6% |
236,7 |
14,4% |
+29,4% |
+220pb |
Mobilier
Urbain : Au premier semestre 2019, la
marge opérationnelle ajustée augmente de +7,8 % à
176,1 millions d'euros. En pourcentage du chiffre d'affaires,
la marge opérationnelle ajustée augmente de +30 points de base
à 22,3 % par rapport au premier semestre 2018.
Transport : Au premier semestre 2019, la marge
opérationnelle ajustée augmente de +84,2 % à
107,2 millions d'euros. En pourcentage du chiffre d'affaires,
la marge opérationnelle ajustée augmente de +500 points de
base à 13,8 % par rapport au premier semestre 2018, impactée
positivement par la bonne croissance organique du chiffre
d'affaires et, dans une moindre mesure, par la contribution
d'APN Outdoor.
Affichage : Au premier semestre 2019, la marge
opérationnelle ajustée augmente de +52,0 % à
23,1 millions d'euros. En pourcentage du chiffre d'affaires,
la marge opérationnelle ajustée augmente de +210 points de
base à 8,4 % par rapport au premier semestre 2018, en raison
de l'effet relutif d'APN Outdoor. Retraité de la contribution
d'APN Outdoor, le taux de marge baisse de -90pb reflétant la
baisse du chiffre d'affaires organique.
RÉSULTAT
D'EXPLOITATION AJUSTÉ (2)
Au premier semestre 2019, le
résultat d'exploitation ajusté avant charges de dépréciation
augmente de +58,6 %, et s'établit à 136,1 millions
d'euros, contre 85,8 millions d'euros au premier semestre
2018. Il représente 7,4 % du chiffre d'affaires, soit 220
points de base de plus qu'au premier semestre 2018 (5,2 %).
Pas de variation significative pour la consommation de pièces
détachées de maintenance au premier semestre 2019. Les dotations
aux amortissements et provisions, nettes des reprises, sont en
hausse comparé à la même période l'année dernière, en ligne avec
nos investissements liés aux gains de nouveaux contrats
significatifs et au digital. Le montant des autres produits et
charges opérationnels impacte positivement le résultat
d'exploitation au premier semestre 2019.
Aucune charge de dépréciation sur
le goodwill n'a été enregistrée au premier semestre 2019, comme au
premier semestre 2018. Une reprise de provisions pour perte à
terminaison de +3,2 millions d'euros et une dépréciation des
actifs corporels et incorporels de -0,1 million d'euros ont
été comptabilisées au premier semestre 2019 (une reprise de
provision pour perte à terminaison de 0,7 million d'euros et
une dépréciation des actifs corporels et incorporels de
-0,8 million d'euros avaient été comptabilisées au premier
semestre 2018).
Le résultat d'exploitation ajusté
après charges de dépréciation est en hausse de +62,4 % à
139,2 millions d'euros comparé à 85,7 millions d'euros au
premier semestre 2018.
RÉSULTAT
FINANCIER (3)
Au premier semestre 2019, les
charges d'intérêts sur la dette de loyer IFRS 16, sont de
-83,3 millions d'euros contre -71,5 millions d'euros au
premier semestre 2018, une variation de -11,8 millions
d'euros, venant principalement d'une augmentation des dettes de
loyers résultant des nouveaux contrats sécurisés au cours de la
période.
Au premier semestre 2019, les
autres charges financières nettes, hors IFRS 16 sont de
-12,7 millions d'euros contre -11,2 millions d'euros au
premier semestre 2018, une variation limitée à -1,5 million
d'euros correspondant principalement à des pertes de change alors
que nos charges financières baissent légèrement malgré
l'augmentation de notre dette nette. Ceci est dû à l'optimisation
de nos sources de financement qui nous permet de bénéficier de
conditions de marché favorables.
SOCIÉTÉS MISES EN
ÉQUIVALENCE
Au premier semestre 2019, le
résultat des sociétés mises en équivalence est de
38,4 millions d'euros, en légère baisse par rapport au premier
semestre 2018 (à 39,2 millions d'euros).
RÉSULTAT NET PART
DU GROUPE
Au premier semestre 2019, le
résultat net part du Groupe avant charges de dépréciation augmente
de +80,8 % et s'établit à 93,1 millions d'euros, contre
51,5 millions d'euros au premier semestre 2018, dont un impact
positif de 24,3 millions d'euros lié à l'application
d'IFRS 16 sur notre core business, nous conduisant à une
reprise de dette de loyers et de droits d'usage relatifs à des
renégociations de contrats au cours de la période.
Après l'impact des charges de
dépréciation, le résultat net part du Groupe augmente de
+86,8 % à 96,0 millions d'euros comparé à
51,4 millions d'euros au premier semestre 2018.
INVESTISSEMENTS
AJUSTÉS
Au premier semestre 2019, les
investissements nets ajustés (acquisitions d'immobilisations
corporelles et incorporelles, nettes des cessions) s'élèvent à
136,6 millions d'euros, comparés à 94,2 millions d'euros,
en hausse par rapport à la même période l'année dernière,
principalement liés aux nouveaux contrats de Mobilier Urbain en
Europe ainsi qu'à la digitalisation de l'ensemble de nos
activités.
CASH-FLOW
DISPONIBLE AJUSTÉ (4)
Au premier semestre 2019, le
cash-flow disponible ajusté est de -7,8 millions d'euros
comparé à 38,4 millions d'euros au premier semestre 2018,
malgré une augmentation de nos flux opérationnels. Cette baisse est
principalement due à une augmentation de nos besoins en fonds de
roulement venant des dettes fournisseurs et des stocks malgré une
bonne gestion de nos encaissements clients et à des investissements
plus élevés, comme attendu, en ligne avec les gains de contrats
significatifs au cours des 2 dernières années.
DIVIDENDE
Le dividende de 0,58 euro par
action au titre de l'exercice 2018, approuvé par l'Assemblée
Générale des actionnaires qui s'est tenue le 16 mai 2019,
a été versé le 23 mai 2019 pour un montant total de
123,4 millions d'euros.
DETTE NETTE
(5)
La dette nette au 30 juin 2019 est
de 1 316,2 millions d'euros comparée à une dette nette de
473,8 millions d'euros au 30 juin 2018, principalement en
raison de l'acquisition d'APN Outdoor le
31 octobre 2018.
DROITS D'USAGE
& DETTES DE LOYERS, IFRS 16
Les droits d'usage, IFRS 16
au 30 juin 2019 sont de 4 618,1 millions d'euros
comparés à 4 518,0 millions d'euros au
31 décembre 2018, soit une hausse relative aux nouveaux
contrats, contrats étendus et contrats renouvelés, partiellement
compensée par l'amortissement des droits d'usage au cours de la
période.
Du fait de ce renforcement de
notre portefeuille de contrats, les dettes de loyers, IFRS 16
ont augmenté de 31,1 millions d'euros, passant de
5 192,9 millions d'euros au 31 décembre 2018 à
5 224,0 millions d'euros au 30 juin 2019,
l'augmentation des dettes de loyers correspondant à de nouveaux
contrats, des contrats étendus et des contrats renouvelés,
partiellement compensée par des loyers payés et renégociés au cours
de la période.
DONNÉES
AJUSTÉES
La norme IFRS 11, applicable
depuis le 1er janvier 2014,
conduit à retenir la méthode de la mise en équivalence des sociétés
sous contrôle conjoint.
La norme IFRS 16, applicable depuis le 1er janvier 2019,
conduit à reconnaitre au bilan, pour les contrats de location, une
dette de location pour les loyers fixes contractuels en
contrepartie d'un droit d'usage à l'actif amorti sur la durée du
contrat. Au compte de résultat, la charge de loyer fixe est
remplacée par l'amortissement de l'actif en résultat
d'exploitation, sous la marge opérationnelle, et une charge
d'intérêt sur la dette de loyer en résultat financier, sous le
résultat d'exploitation. La norme IFRS 16 est sans impact sur
les paiements cash mais le remboursement du principal de la dette
de loyer est classé en flux de financement.
Toutefois, afin de refléter la réalité opérationnelle du Groupe et
la lisibilité de notre performance, les données opérationnelles du
reporting de gestion opérationnelle du Groupe, sur lequel
s'appuient les dirigeants pour suivre l'activité, allouer les
ressources et mesurer la performance continuent :
-
D'intégrer proportionnellement les données
opérationnelles des sociétés sous contrôle conjoint ;
-
D'exclure l'impact IFRS 16 sur nos contrats
de location « core business » (contrats de location
d'emplacements destinés à des structures publicitaires hors
contrats de location immobilière et de véhicules).
Pour le compte de résultat, il
s'agit de tous les agrégats jusqu'au résultat d'exploitation. Pour
le tableau de flux de trésorerie, il s'agit de tous les agrégats
jusqu'au cash-flow disponible.
En conséquence, conformément à IFRS 8, l'information sectorielle
intégrée aux états financiers est en ligne avec cette information
interne, et la communication financière externe du Groupe s'appuie
donc sur cette information financière opérationnelle. L'information
financière et les commentaires sont donc basés sur des données
« ajustées », comparables aux données historiques, qui
sont systématiquement réconciliées avec les états financiers
IFRS.
Au premier semestre 2019, les
impacts des normes IFRS 11 et IFRS 16 sur nos agrégats
ajustés sont de :
-
-190,9 millions d'euros pour la norme
IFRS 11 sur le chiffre d'affaires ajusté (-195,5 millions
d'euros pour la norme IFRS 11 au premier semestre 2018) ;
le chiffre d'affaires IFRS est donc de 1 651,4 millions
d'euros (1 447,8 millions d'euros au premier semestre
2018).
-
-53,5 millions d'euros pour la norme
IFRS 11 et 567,6 millions d'euros pour la norme
IFRS 16 sur la marge opérationnelle ajustée
(-53,3 millions d'euros pour la norme IFRS 11 et
474,0 millions d'euros pour la norme IFRS 16 au premier
semestre 2018) ; la marge opérationnelle IFRS est donc de
820,5 millions d'euros (657,4 millions d'euros au premier
semestre 2018).
-
-40,9 millions d'euros pour la norme
IFRS 11 et 107,7 millions d'euros pour la norme
IFRS 16 sur le résultat d'exploitation ajusté avant charges de
dépréciation (-41,2 millions d'euros pour la norme
IFRS 11 et 58,5 millions d'euros pour la norme
IFRS 16 au premier semestre 2018) ; le résultat
d'exploitation avant charges de dépréciation IFRS est donc de
202,9 millions d'euros (103,1 millions d'euros au premier
semestre 2018).
-
-40,9 millions d'euros pour la norme
IFRS 11 et 107,7 millions d'euros pour la norme
IFRS 16 sur le résultat d'exploitation ajusté après charges de
dépréciation (-41,2 millions d'euros pour la norme
IFRS 11 et 58,5 millions d'euros pour la norme
IFRS 16 au premier semestre 2018) ; le résultat
d'exploitation après charges de dépréciation IFRS est donc de
206,0 millions d'euros (103,0 millions d'euros au premier
semestre 2018).
-
5,5 millions d'euros pour la norme
IFRS 11 sur les investissements ajustés (4,4 millions
d'euros pour la norme IFRS 11 au premier semestre 2018) ;
les investissements IFRS sont donc de -131,1 millions d'euros
(-89,8 millions d'euros au premier semestre 2018).
-
-1,0 million d'euros pour la norme
IFRS 11 et 554,1 millions d'euros pour la norme
IFRS 16 sur le cash-flow disponible ajusté
(-34,8 millions d'euros pour la norme IFRS 11 et
449,7 millions d'euros pour la norme IFRS 16 au premier
semestre 2018) ; le cash-flow disponible IFRS est donc de
545,3 millions d'euros (453,3 millions d'euros au premier
semestre 2018).
Une réconciliation complète entre
les données ajustées et les données IFRS est disponible
page 10 de ce communiqué.
NOTES
-
Marge opérationnelle :
Chiffre d'affaires diminué des coûts directs d'exploitation (hors
pièces détachées de maintenance) et des coûts commerciaux, généraux
et administratifs.
-
Résultat
d'exploitation : Marge opérationnelle diminuée des
dotations aux amortissements et provisions nettes, des pertes de
valeur des goodwill, des pièces détachées de maintenance et des
autres charges et produits opérationnels.
-
Résultat financier :
Hors impact de charges nettes d'actualisation et de revalorisation
des dettes sur engagements de rachat de minoritaires
(-2,5 millions d'euros au premier semestre 2019 et
-0,3 million d'euros au premier semestre 2018).
-
Cash-flow disponible :
Flux net des activités opérationnelles diminué des acquisitions
d'immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des
cessions.
-
Dette nette : Dette
nette de la trésorerie gérée diminuée des découverts bancaires
excluant les impacts non-cash IAS 32 (dettes sur engagements de
rachat de minoritaires) et incluant les impacts non-cash
IFRS 9 (sur la dette et les instruments financiers de
couverture) et excluant les dettes locatives, IFRS 16.
DÉFINITION DE LA
CROISSANCE ORGANIQUE
La croissance organique du Groupe
correspond à la croissance du chiffre d'affaires ajusté hors effet
de change et variation de périmètre. L'exercice de référence est
inchangé par rapport aux données publiées, et la croissance
organique est calculée en appliquant les taux de change moyens de
l'exercice précédent au chiffre d'affaires de l'exercice en cours
et en prenant en compte les variations de périmètre prorata temporis, mais en incluant les variations de
chiffre d'affaires liés aux gains de nouveaux contrats et aux
pertes de contrats précédemment en portefeuille.
m€ |
|
T1 |
T2 |
S1 |
|
|
|
|
|
CA ajusté 2018 |
(a) |
742,5 |
900,8 |
1 643,3 |
|
|
|
|
|
CA IFRS 2019 |
(b) |
753,2 |
898,2 |
1 651,4 |
Impacts
IFRS 11 |
(c) |
86,8 |
104,1 |
190,9 |
CA ajusté 2019 |
(d) = (b) + (c) |
840,0 |
1 002,3 |
1 842,3 |
Impacts de
change |
(e) |
(13,1) |
(9,4) |
(22,5) |
CA ajusté 2019 aux taux de change 2018 |
(f) = (d) + (e) |
826,9 |
992,9 |
1 819,8 |
Variation
de périmètre |
(g) |
(44,4) |
(46,3) |
(90,7) |
CA organique ajusté 2019 |
(h) = (f) + (g) |
782,5 |
946,6 |
1 729,1 |
|
|
|
|
|
Croissance organique |
(i) = (h) / (a) |
+5,4% |
+5,1% |
+5,2% |
m€ |
Impact des taux de change au 30 juin 2019 |
|
|
USD |
(9,8) |
HKD |
(7,1) |
UAE |
(2,5) |
GBP |
(1,2) |
BRL |
1,8 |
Autres |
(3,7) |
|
|
Total |
(22,5) |
Taux de change moyen |
S1 2019 |
S1 2018 |
|
|
|
USD |
0,8851 |
0,8262 |
HKD |
0,1129 |
0,1054 |
UAE |
0,2410 |
0,2248 |
GBP |
1,1446 |
1,1367 |
BRL |
0,2303 |
0,2415 |
Prochaines informations :
Chiffre d'affaires du 3ème trimestre
2019 : 7 novembre 2019 (après marché)
Chiffres clés de
JCDecaux
-
Chiffre d'affaires 2018 :
3 619m€, Chiffre d'affaires du 1er semestre
2019 : 1 842,3m€
-
JCDecaux est coté sur
l'Eurolist d'Euronext Paris et fait partie des indices
Euronext 100 et Euronext Family Business
-
JCDecaux est référencé dans
l'indice FTSE4Good et les classements MSCI et CDP
-
N°1 mondial du mobilier urbain
(528 660 faces
publicitaires)
-
N°1 mondial de la publicité
dans les transports avec plus de 210 aéroports et 277 contrats de
transport dans les métros, bus, trains et tramways (366 000 faces
publicitaires)
-
N°1 européen de l'affichage
grand format (137 020 faces publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure en Europe (648 570
faces publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure en Asie-Pacifique (239 300
faces publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure en Amérique Latine (72 880
faces publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure en Afrique (24 170
faces publicitaires)
-
N°1 de la communication
extérieure au Moyen-Orient (16 450
faces publicitaires)
-
Leader dans le vélo en
libre-service : pionnier de la mobilité douce
-
1 061 200
faces publicitaires dans plus de 80 pays
-
Une présence dans 4 030
villes de plus de 10 000 habitants
-
13 030
collaborateurs
Déclarations de
nature prévisionnelle
Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature
prévisionnelle. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à
la performance future de la Société. Bien que la Société estime que
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de publication du présent communiqué, elles sont par nature
soumises à des risques et incertitudes, pouvant donner lieu à un
écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces
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Ces risques et incertitudes incluent notamment les risques décrits
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La Société n'a pas l'obligation et ne prend pas l'engagement de
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Direction de la Communication : Agathe
Albertini
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Relations Investisseurs : Arnaud
Courtial
01 30 79 79 93 - arnaud.courtial@jcdecaux.com
RÉCONCILIATION ENTRE
LES DONNÉES AJUSTÉES ET LES DONNÉES IFRS
Compte de résultat |
S1 2019 |
S1 2018 (1) |
m€ |
Ajusté |
Impact des
sociétés sous contrôle conjoint |
Impact
IFRS 16 des sociétés contrôlées (2) |
IFRS |
Ajusté |
Impact des
sociétés sous contrôle conjoint |
Impact
IFRS 16 des sociétés contrôlées (2) |
IFRS |
Chiffre d'affaires |
1 842,3 |
(190,9) |
- |
1 651,4 |
1 643,3 |
(195,5) |
- |
1 447,8 |
Charges
d'exploitation nettes |
(1 535,9) |
137,4 |
567,6 |
(830,9) |
(1 406,6) |
142,2 |
474,0 |
(790,4) |
Marge opérationnelle |
306,4 |
(53,5) |
567,6 |
820,5 |
236,7 |
(53,3) |
474,0 |
657,4 |
Pièces
détachées de maintenance |
(17,6) |
0,6 |
- |
(17,0) |
(16,9) |
0,7 |
- |
(16,2) |
Amortissements et provisions (nets des reprises) |
(155,1) |
11,7 |
(501,7) |
(645,1) |
(142,3) |
10,8 |
(415,6) |
(547,1) |
Autres
produits et charges opérationnels |
2,4 |
0,3 |
41,8 |
44,5 |
8,3 |
0,6 |
0,1 |
9,0 |
Résultat d'exploitation avant charges de
dépréciation |
136,1 |
(40,9) |
107,7 |
202,9 |
85,8 |
(41,2) |
58,5 |
103,1 |
Charges
nettes de dépréciation (3) |
3,1 |
- |
- |
3,1 |
(0,1) |
- |
- |
(0,1) |
Résultat d'exploitation après charges de
dépréciation |
139,2 |
(40,9) |
107,7 |
206,0 |
85,7 |
(41,2) |
58,5 |
103,0 |
|
(1) Les données
2018 sont retraitées de l'application IFRS 16 applicable au
1er janvier
2019.
(2) Impact IFRS 16 sur les loyers core business
des sociétés contrôlées.
(3) Y compris dépréciation de l'actif net des
sociétés sous contrôle conjoint. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tableau de flux de trésorerie |
S1 2019 |
S1 2018 (1) |
m€ |
Ajusté |
Impact des
sociétés sous contrôle conjoint |
Impact
IFRS 16 des sociétés contrôlées (2) |
IFRS |
Ajusté |
Impact des
sociétés sous contrôle conjoint |
Impact
IFRS 16 des sociétés contrôlées (2) |
IFRS |
Flux opérationnels nets des coûts de maintenance |
191,0 |
0,6 |
520,7 |
712,3 |
170,1 |
(18,4) |
435,5 |
587,2 |
Variation
du besoin en fonds de roulement |
(62,2) |
(7,1) |
33,4 |
(35,9) |
(37,5) |
(20,8) |
14,2 |
(44,1) |
Flux nets des activités opérationnelles |
128,8 |
(6,5) |
554,1 |
676,4 |
132,6 |
(39,2) |
449,7 |
543,1 |
Investissements |
(136,6) |
5,5 |
- |
(131,1) |
(94,2) |
4,4 |
- |
(89,8) |
Cash-flow disponible |
(7,8) |
(1,0) |
554,1 |
545,3 |
38,4 |
(34,8) |
449,7 |
453,3 |
(1) Les données
2018 sont retraitées de l'application IFRS 16 applicable au
1er janvier
2019.
(2) Impact IFRS 16 sur les loyers core business
des sociétés contrôlées. |
|
Comptes consolidÉs du 1er semestre
2019
États financiers
consolidÉs
intermÉdiaires rÉsumÉs
ÉTAT DE SITUATION FINANCIÈRE |
|
|
|
|
|
Actifs |
|
|
|
|
|
En millions
d'euros |
30/06/2019 |
31/12/2018
Retraité (1) |
Goodwill |
1
941,2 |
1
939,0 |
Autres
immobilisations incorporelles |
392,3 |
393,6 |
Immobilisations corporelles |
1
277,1 |
1
274,1 |
Droits
d'utilisation |
4
618,1 |
4
518,0 |
Titres
mis en équivalence |
432,0 |
442,2 |
Autres
actifs financiers |
83,7 |
80,8 |
Impôts
différés actif |
134,6 |
145,8 |
Créances
d'impôts sur les sociétés |
1,1 |
1,1 |
Autres
créances |
16,9 |
18,3 |
ACTIFS NON COURANTS |
8 897,0 |
8 812,9 |
Autres
actifs financiers |
25,2 |
30,2 |
Stocks |
217,9 |
159,4 |
Instruments financiers dérivés |
1,8 |
4,9 |
Clients
et autres débiteurs |
1
006,4 |
1
003,8 |
Créances
d'impôts sur les sociétés |
45,8 |
18,4 |
Actifs
financiers de trésorerie |
57,4 |
81,2 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
132,3 |
112,3 |
ACTIFS COURANTS |
1 486,8 |
1 410,2 |
TOTAL DES ACTIFS |
10 383,8 |
10 223,1 |
(1) Retraité de l'application
rétrospective d'IFRS 16.
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
COMPTE DE RÉSULTAT
Capitaux propres et passifs |
|
|
|
|
|
En millions
d'euros |
30/06/2019 |
31/12/2018
Retraité (1) |
Capital |
3,2 |
3,2 |
Primes |
608,3 |
606,4 |
Réserves
consolidées |
1
540,7 |
1
473,3 |
Résultat
net part du Groupe |
96,0 |
192,4 |
Autres
éléments des capitaux propres |
-164,2 |
-165,9 |
CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES DE LA
SOCIÉTÉ MÈRE |
2 084,0 |
2 109,4 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
40,3 |
32,2 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES |
2 124,3 |
2 141,6 |
Provisions |
338,5 |
332,8 |
Impôts
différés passif |
76,7 |
60,5 |
Dettes
financières |
1
056,6 |
1
062,9 |
Dettes
sur engagements de rachat de minoritaires |
90,3 |
87,8 |
Dettes
locatives |
4
104,5 |
4
162,7 |
Autres
créditeurs |
16,2 |
15,0 |
Passifs
d'impôt exigible |
0,2 |
0,0 |
Instruments financiers dérivés |
0,0 |
0,2 |
PASSIFS NON COURANTS |
5 683,0 |
5 721,9 |
Provisions |
55,1 |
61,6 |
Dettes
financières |
441,0 |
289,6 |
Dettes
sur engagements de rachat de minoritaires |
4,6 |
4,6 |
Instruments financiers dérivés |
3,1 |
1,3 |
Dettes
locatives |
1
119,5 |
1
030,2 |
Fournisseurs et autres créditeurs |
922,7 |
904,6 |
Passifs
d'impôt exigible |
23,5 |
43,4 |
Concours
bancaires |
7,0 |
24,3 |
PASSIFS COURANTS |
2 576,5 |
2 359,6 |
TOTAL DES PASSIFS |
8 259,5 |
8 081,5 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS |
10 383,8 |
10 223,1 |
(1) Retraité de l'application rétrospective d'IFRS
16.
|
ÉTAT DU RÉSULTAT
GLOBAL
COMPTE DE RÉSULTAT
En millions
d'euros |
1er semestre
2019 |
1er semestre
2018 Retraité (1) |
CHIFFRE D'AFFAIRES |
1 651,4 |
1 447,8 |
Coûts
directs d'exploitation |
-556,3 |
-525,1 |
Coûts
commerciaux, généraux & administratifs |
-274,6 |
-265,3 |
MARGE OPÉRATIONNELLE |
820,5 |
657,4 |
Dotations
aux amortissements et provisions nettes |
-642,0 |
-547,2 |
Perte de
valeur des goodwill |
0,0 |
0,0 |
Pièces
détachées maintenance |
-17,0 |
-16,2 |
Autres
produits opérationnels |
55,4 |
14,9 |
Autres
charges opérationnelles |
-10,9 |
-5,9 |
RÉSULTAT D'EXPLOITATION |
206,0 |
103,0 |
Charges d'intérêts sur loyers IFRS 16 |
-83,3 |
-71,5 |
Produits financiers |
2,7 |
4,5 |
Charges financières |
-17,9 |
-16,0 |
Résultat financier hors IFRS 16 |
-15,2 |
-11,5 |
RÉSULTAT FINANCIER |
-98,5 |
-83,0 |
Impôts
sur les bénéfices |
-35,2 |
-4,8 |
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en
équivalence |
38,4 |
39,2 |
RÉSULTAT DES ACTIVITÉS POURSUIVIES |
110,7 |
54,4 |
Résultat
des activités abandonnées |
0,0 |
0,0 |
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ |
110,7 |
54,4 |
- Dont Participations ne donnant pas le
contrôle |
-14,7 |
-3,0 |
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE |
96,0 |
51,4 |
Résultat
de base par action (en euros) |
0,451 |
0,242 |
Résultat
dilué par action (en euros) |
0,451 |
0,241 |
Nombre
moyen pondéré d'actions |
212 843
450 |
212 751
681 |
Nombre
moyen pondéré d'actions (dilué) |
212 889
680 |
212 853
014 |
(1) Retraité
de l'application rétrospective d'IFRS 16.
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT
GLOBAL
En millions d'euros |
1er semestre
2019 |
1er semestre
2018 Retraité (1) |
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ |
110,7 |
54,4 |
Écarts de
conversion sur les opérations faites à l'étranger (2) |
4,7 |
-7,2 |
Écarts de
conversion sur les investissements nets à l'étranger |
-0,2 |
-1,8 |
Couverture des flux de trésorerie |
-0,3 |
3,5 |
Impôts
sur les autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement
en résultat net |
0,3 |
-0,5 |
Part des
autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en
équivalence (nette d'impôt) |
3,9 |
1,0 |
Autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement
en
résultat net |
8,4 |
-5,0 |
Variation
des écarts actuariels sur les régimes postérieurs à l'emploi et
plafonnement des actifs |
-9,1 |
2,1 |
Impôts
sur les autres éléments du résultat global non reclassés
ultérieurement en résultat net |
2,4 |
-0,5 |
Part des
autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en
équivalence (nette d'impôt) |
-0,1 |
0,0 |
Autres éléments du résultat global non reclassés
ultérieurement en résultat net |
-6,8 |
1,6 |
Total des autres éléments du résultat global |
1,6 |
-3,4 |
RÉSULTAT GLOBAL |
112,3 |
51,0 |
- Dont Participations ne donnant pas le contrôle |
15,0 |
3,4 |
RÉSULTAT GLOBAL - PART DU GROUPE |
97,3 |
47,6 |
(1) Retraité de l'application rétrospective d'IFRS
16.
(2) Sur le premier semestre 2019, les écarts de
conversion sur opérations faites à l'étranger sont principalement
liés à des variations de taux de change, dont principalement +2,7
millions d'euros sur le Mexique. Sur le premier semestre 2018 retraité,
les écarts de conversion sur opérations faites à l'étranger sont
principalement liés à des variations de taux
de change, dont principalement -8,6 millions d'euros sur le Brésil,
-3,5 millions d'euros sur l'Angola, -3,3 millions d'euros sur
l'Afrique du Sud, -1,1 million d'euros sur la Suède, -1,0 million
d'euros sur l'Australie, +2,0 millions d'euros sur les Emirats
Arabes Unis, +2,9 millions d'euros sur le Mexique et +8,5 millions
d'euros sur Hong Kong.
|
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE |
|
|
|
|
|
En millions
d'euros |
1er semestre
2019 |
1er semestre
2018
Retraité (1) |
Résultat
net avant impôts |
145,9 |
54,9 |
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en
équivalence |
-38,4 |
-34,9 |
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
53,7 |
43,6 |
Charges
liées aux paiements en actions |
0,1 |
0,5 |
Dotations
nettes aux amortissements et provisions |
640,6 |
546,7 |
Plus et
moins-values de cession & résultat sur variations de
périmètre |
-8,1 |
-12,3 |
Gains et
pertes sur contrats de location |
-41,6 |
-0,2 |
Charges
nettes d'actualisation |
4,7 |
2,5 |
Intérêts
financiers nets & charges d'intérêts sur loyers IFRS 16 |
88,5 |
77,0 |
Dérivés
financiers, résultat de change et autres |
2,2 |
2,4 |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à
l'activité |
-35,9 |
-44,1 |
Variation
des stocks |
-56,8 |
-45,4 |
Variation
des clients et autres créances |
8,8 |
-15,8 |
Variation
des fournisseurs et autres dettes |
12,1 |
17,1 |
FLUX DE TRÉSORERIE ISSUS DES ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES |
811,7 |
636,1 |
Intérêts
payés sur loyers IFRS 16 |
-74,2 |
-64,2 |
Intérêts
financiers payés |
-11,5 |
-22,2 |
Intérêts
financiers reçus |
2,1 |
4,3 |
Impôt sur
le résultat payé |
-51,7 |
-10,9 |
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES ACTIVITÉS
OPÉRATIONNELLES |
676,4 |
543,1 |
Décaissements sur acquisitions d'immobilisations incorporelles
& corporelles |
-140,5 |
-103,6 |
Décaissements sur acquisitions de titres de participation nets de
la trésorerie acquise (2) |
-0,8 |
0,0 |
Acquisitions d'autres immobilisations financières |
-1,1 |
-2,8 |
Total Investissements |
-142,4 |
-106,4 |
Encaissements sur cessions d'immobilisations incorporelles &
corporelles |
9,4 |
13,8 |
Encaissements sur cessions de titres de participation nets de la
trésorerie cédée (2) |
1,0 |
2,9 |
Cessions
d'autres immobilisations financières |
3,8 |
4,0 |
Total Désinvestissements |
14,2 |
20,7 |
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES INVESTISSEMENTS |
-128,2 |
-85,7 |
Distribution mise en paiement |
-133,0 |
-131,7 |
Rachat
d'actions propres |
-1,0 |
- |
Décaissements sur acquisitions de participations ne donnant pas le
contrôle |
-2,9 |
-0,6 |
Remboursement d'emprunts à long terme |
-28,9 |
-523,6 |
Remboursement des dettes locatives |
-554,1 |
-449,7 |
Acquisitions et cessions d'actifs financiers de trésorerie |
24,6 |
222,3 |
Besoin de trésorerie (Financement) |
-695,3 |
-883,3 |
Encaissements sur cessions de titres de participation sans perte de
contrôle |
4,7 |
- |
Augmentation des capitaux propres |
2,2 |
2,2 |
Augmentation des emprunts à long terme |
176,6 |
5,8 |
Dégagement de trésorerie (Financement) |
183,5 |
8,0 |
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DU FINANCEMENT |
-511,8 |
-875,3 |
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE |
36,4 |
-417,9 |
Trésorerie nette d'ouverture |
88,0 |
715,5 |
Incidence
des variations des cours des devises et autres mouvements |
0,9 |
-10,2 |
Trésorerie nette de clôture (3) |
125,3 |
287,4 |
(1) Retraité de
l'application rétrospective d'IFRS 16.
(2) Dont aucune trésorerie nette acquise et
cédée sur le 1er semestre
2019 et sur le 1er semestre
2018.
(3) Dont 132,3 millions d'euros de
trésorerie et équivalents de trésorerie et 7,0 millions d'euros de
concours bancaires au 30 juin 2019 contre respectivement 298,6
millions d'euros et 11,2 millions d'euros au 30 juin
2018.
|
25-07-19 # H1 2019_FR_vDEF -
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JCDecaux (EU:DEC)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
JCDecaux (EU:DEC)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024